一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　报告期内，公司按新的业务模式发展主营业务：1、交通、清洁能源、水资源基础设施经营；　　2、低碳技术集成平台和淡水科技设备、再生能源以及环境处理装备；　　3、不动产工程服务、污染处理/能源再生工程服务、园区循环经济基础设施项目工程服务（包括设计、建造、监理、运维服务）；　　4、酒店经营、物管服务、租赁服务及衍生商业管理；　　5、与公司以上1、2、3业务内容挂钩的合成生物材料能源生产线项目的“IP”授权、“合同能源”的管理和不动产项目（包括工业园区）的投资管理。南山项目开发实施主体“蓝色空间”出现为合作方恒裕实业的32.45亿元债务提供非法担... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　报告期内，公司按新的业务模式发展主营业务：1、交通、清洁能源、水资源基础设施经营；
　　2、低碳技术集成平台和淡水科技设备、再生能源以及环境处理装备；
　　3、不动产工程服务、污染处理/能源再生工程服务、园区循环经济基础设施项目工程服务（包括设计、建造、监理、运维服务）；
　　4、酒店经营、物管服务、租赁服务及衍生商业管理；
　　5、与公司以上1、2、3业务内容挂钩的合成生物材料能源生产线项目的“IP”授权、“合同能源”的管理和不动产项目（包括工业园区）的投资管理。南山项目开发实施主体“蓝色空间”出现为合作方恒裕实业的32.45亿元债务提供非法担保的相关“刑事”案件，影响到贵公司收取蓝色空间欠款27318万元收取的债权实现，也影响了公司根据与深圳市人民政府签订的《合作开发“深圳车港”协议书》，在邻近文体中心地块范围内取得置换的地下停车场BOT项目的进度。本报告期内，世纪星源根据中霆世纪的管理服务协议。向其提供的包括知识产权授权和立项管理的服务的预收款为1,188.36万元。报告期内，公司继续为“泥炭生产腐殖酸有机聚合材料＆水焦炭再生燃料”生产线项目提供服务（包括知识产权授权和立项管理的服务内容）；
　　（一）交通、清洁能源、水资源基础设施经营
　　（二）低碳技术集成平台和淡水科技设备、再生能源以及环境处理装备
　　（三）建筑工程服务、污染处理工程服务（包括设计、建造、监理、运维服务）
　　据审计师出具的非标审计意见，博世华公司出现严重影响工程服务业务流动资金的情况：即存在内部员工应付博世华公司的1757.83万元的欠款。报告期内，“智慧空间”品牌下物管服务、租赁服务及衍生商业管理、综合物业服务正常开展。
　　（四）酒店经营、物管服务、租赁服务及衍生产业不动产的物业管理服务
　　（五）其他项目权益进展
　　（1）因合作方挪用了项目开发期15亿元的拆迁补偿贷款而累积未支付补偿款（超过3亿元）仍未支付。2023年4月合作对方“泰合瑞思”所提供的蓝色空间加盖伪造本司印章的对外担保文件的案件仍在刑事案件的调查程序中。因南油厂区城市更新项目，需临时占用南山文体中心暨停车场项目用地，因此南山文体中心暨停车场项目的报批报建工作暂停。（2）平湖村旧村改造的城市更新项目土地开发权益管理、肇庆-北岭国际村项目土地开发权益的投资管理
　　报告期内未向平湖股份公司提出追偿，仍继续配合广金公司所主导的针对“土地证”撤销等相关可能影响清算资产价值的申请行政、司法复核手续，同时积极推进公司清算程序和其他交易实现资产价值的措施。
　　（3）中环阳光星苑土地开发权益投资管理
　　报告期内，公司仍继续以持股方式持有对深圳市喀斯特中环星苑置业有限公司项目的开发投资，推动保障房和未售房产结合商业租赁模式来提高公司收入。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　行业经营风险
　　公司主营业务之一的环保工程项目，主要通过市场招投标取得。由于国内环保行业的市场竞争比较激烈，导致公司整体中标项目的毛利率有所下降。面对激烈的市场竞争和更高标准的环保要求，公司努力开拓市场，加快新技术研发，提升综合服务能力和市场竞争力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 报告期内，公司按新的业务模式发展主营业务： 1、交通、清洁能源、水资源基础设施经营； 2、低碳技术集成平台和淡水科技设备、再生能源以及环境处理装备； 3、不动产工程服务、污染处理/能源再生工程服务、园区循环经济基础设施项目工程服务（包括设计、建造、监理、运维服务）； 4、酒店经营、物管服务、租赁服务及衍生商业管理； 5、与公司以上1、2、3业务内容挂钩的合成生物材料能源生产线项目的“IP”授权、“合同能源”的管理和不动产项目（包括工业园区）的投资管理。　　二、公司面临的重大风险分析 行业经营风险 公司主营业... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
报告期内，公司按新的业务模式发展主营业务：
1、交通、清洁能源、水资源基础设施经营；
2、低碳技术集成平台和淡水科技设备、再生能源以及环境处理装备；
3、不动产工程服务、污染处理/能源再生工程服务、园区循环经济基础设施项目工程服务（包括设计、建造、监理、运维服务）；
4、酒店经营、物管服务、租赁服务及衍生商业管理；
5、与公司以上1、2、3业务内容挂钩的合成生物材料能源生产线项目的“IP”授权、“合同能源”的管理和不动产项目（包括工业园区）的投资管理。

　　二、公司面临的重大风险分析
行业经营风险
公司主营业务之一的环保工程项目，主要通过市场招投标取得。由于国内环保行业的市场竞争比较激烈，导致公司整体中标项目的毛利率有所下降。面对激烈的市场竞争和更高标准的环保要求，公司努力开拓市场，加快新技术研发，提升综合服务能力和市场竞争力。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　主要业务：交通、清洁能源、水资源基础设施经营性项目的开发投资；低碳技术集成、水处理设备销售和环境处理成套设备销售和环境工程服务；不动产项目的开发管理、工程监理和建筑、工程设计服务；酒店经营、物管服务和“智慧空间水管理”服务；不动产项目权益投资组合管理和大型工业园区开发投资管理。
　　随着国家多年来不断加大对环境治理的投入，传统存量市场的竞争日趋激烈，提质增效、升级改造的项目成为市场的一个拓展方向，面对激烈的市场竞争，公司将努力开拓市场，加快新技术研发，拓宽综合服务能力和提高市场竞争力。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　环境保护行业中相关的“无害化... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　主要业务：交通、清洁能源、水资源基础设施经营性项目的开发投资；低碳技术集成、水处理设备销售和环境处理成套设备销售和环境工程服务；不动产项目的开发管理、工程监理和建筑、工程设计服务；酒店经营、物管服务和“智慧空间水管理”服务；不动产项目权益投资组合管理和大型工业园区开发投资管理。
　　随着国家多年来不断加大对环境治理的投入，传统存量市场的竞争日趋激烈，提质增效、升级改造的项目成为市场的一个拓展方向，面对激烈的市场竞争，公司将努力开拓市场，加快新技术研发，拓宽综合服务能力和提高市场竞争力。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　环境保护行业中相关的“无害化、减量化”工程服务类业务，竞争力激烈而且年度市场容量出现下滑，但有关生物质固废“资源化”的产品类业务，因公司在合成生物材料、氧化催化助剂、农用沸石基纳米缓释肥等科研方向的投入，逐渐形成了系统化的知识产权后，未来将在合成生物材料的制造、销售和清洁能源产品生产、销售业务，逐渐形成竞争优势的同时，塑造新的主营业务。

　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心管理团队、关键技术人员、专有设备以及经营方式和盈利模式等未发生变化。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司按新的业务模式发展主营业务：
　　1、交通、清洁能源、水资源基础设施经营；
　　2、低碳技术集成平台和淡水科技设备、再生能源以及环境处理装备；
　　3、不动产工程服务、污染处理/能源再生工程服务、园区循环经济基础设施项目工程服务（包括设计、建造、监理、运维服务）；
　　4、酒店经营、物管服务、租赁服务及衍生商业管理；
　　5、与公司以上1、2、3业务内容挂钩的合成生物材料能源生产线项目的“IP”授权、“合同能源”的管理和不动产
　　项目（包括工业园区）的投资管理。
　　报告期经营情况回顾：
　　（一）交通、清洁能源、水资源基础设施经营
　　（1）公司根据与深圳市人民政府签订的《合作开发“深圳车港”协议书》，在邻近文体中心地块范围内所置换的
　　地下停车场BOT项目的建设尚未开始。
　　（2）报告期内，公司为中霆世纪提供了“泥炭生产腐殖酸有机聚合材料＆水焦炭再生燃料”生产线项目前期服务
　　（包括知识产权授权和立项管理的服务内容）；其中的一个农用缓释材料和再生燃料生产线投资项目，（预计材料＆再生燃料的产能规模为6万吨/年）已获得政府的投资立项批准。当中霆控股完成项目的投资（投资预算为2亿元）后，公司已提供的“包括知识产权授权和立项管理的服务”将形成占该生产线项目税后利润10%的权益。
　　（二）低碳技术集成平台和淡水科技设备、再生能源以及环境处理装备
　　本报告期内，世纪星源根据中霆世纪的管理服务协议，向其提供的包括知识产权授权和立项管理的服务的预收款为1,188.36万元。
　　（三）建筑工程服务、污染处理工程服务（包括设计、建造、监理、运维服务）
　　工程服务业务在上半年共进行了80余项工程服务的立项投标，完成91项工程方案设计，并投入了952万元技术研发等费用，新签订合同的金额2.65亿元，报告期实现的营业收入为1.69亿元，工程服务在2023年的亏损为3,210.74万元。
　　（四）酒店经营、物管服务、租赁服务及衍生产业不动产的物业管理服务
　　报告期内，“智慧空间”品牌下物管服务、租赁服务及衍生商业管理、综合物业服务正常开展，报告期内收入较去年有所改善。
　　（五）与公司以上（一）、（二）、（三）业务内容挂钩的合成生物材料能源生产线项目的“IP”授权、“合同能
　　源”的管理和不动产项目（包括工业园区）的投资管理
　　（1）为中霆世纪提供（包括知识产权授权和立项管理）的服务，已在全国多个临港园区内，为中霆控股集团计划
　　投资的“泥炭生产腐殖酸有机聚合材料＆水焦炭再生燃料”生产线项目，完成了投资立项的前期准备；但受集团上级机构调整的影响，实际政府立项工作，在本年度没有取得进展。
　　（3）在南油厂区城市更新项目的投资管理目标是：
　　①合作期初期收取的2亿元拆迁补偿费；
　　②开发期每年收取的
　　8,000万元安置补偿；
　　③取得符合约定的开发主体公司全部股权。在报告期内，合作方挪用项目开发期的拆迁补偿贷款，并未支付8000万元安置补偿。本期在确认优先股回报收入的同时，公司将按合同约定计提20%资金占用费。南油厂区城市更新项目已进入预售期，公司在建设期（投资管理期内）每年将产生8,000万元稳定收益，估计投资管理期4—5年。
　　在投资管理期结束时（建设期完成后），合作方将退出新设的开发主体，而公司将在投资管理期结束时获得开发主体100%的股东权益（包括项目公司的全部资产）。2023年4月，合作对方“泰合瑞思”提供了蓝色空间对外担保的一份文件，该文件包含了日期为2021年3月3日对恒裕集团及深圳市恒裕华飞投资发展有限责任公司的32.45亿元债务提了供担保。而公司在此前未见过前述文件，而且在文件中发现了伪造世纪星源公章的虚假文件。世纪星源公司立即将相关线索向深圳市公安局报案和国家金融监督管理总局深圳监管局举报。目前，该案件仍在刑事案件的调查程序中。
　　若上述蓝色空间为恒裕实业的32.45亿元债务提供担保并以项目销售收入作为还款来源的约定合法有效，将影响世纪星源公司收取蓝色空间欠款19,318万元的应收债权，将影响开发期未来每年8,000万元稳定收益，将严重影响世纪星源公司在开发期结束时100%项目公司权益收回时的资产价值。
　　（4）位于南山文体中心暨停车场置换项目，公司在投资管理期内的投资管理目标是：
　　①报建开发期内争取可能的地
　　面建筑权益；
　　②未来取得不多于5万平方米地下停车场PPP项目经营权。因南油厂区城市更新项目，需临时占用南山文体中心暨停车场项目用地，因此南山文体中心暨停车场项目的报批报建工作暂停。
　　（5）平湖村旧村改造的城市更新项目土地开发权益的投资管理平湖村旧改更新单元合作项目（投资管理期限预计从政府立项开始至土地使用合同为止）是指星源股份通过筹措资
　　本金和借贷资金来开展前期专项规划报批和拆迁工作而取得土地开发权益的业务。当公司完成相关编制专项规划工作被批准后，合作方平湖股份于2018年单方面提出解除合同，并与第三方保银公司签订相同区域的城市更新合同。公司就平湖项目城市更新合作权益事项提起了诉讼，最终取得了（2019）粤03民终19234号终审的胜诉裁决，法院最终裁定平湖股份需与公司“继续履行城市更新项目的合作协议”。于是在2023年第一季度，公司与中霆控股集团有限公司就平湖项目达成框架合作协议，在平湖旧改项目上引入中霆控股为战略合作方，并以开具一亿元商票合作预付款形式，在第一季度完成支付。但最近深圳中院再就上述同一事项的（2020）粤0307民初39413号案由，作出如下的二审判决内容：“法院一审判决认定：平湖股份已构成违约，但双方协议已不具备继续履行的条件，法院判决支持解除合同的诉讼请求，世纪星源因合同权利义务终止所致损失，可另循法律途径向平湖股份主张”。因此公司将以违约侵权损失向平湖股份公司进行追偿。
　　（6）肇庆北岭国际村项目土地开发权益的投资管理
　　鉴于2019年12月，肇庆市自然资源局做出了肇自然资（国地）撤决字[2019]1号《关于撤销肇府国用（证）字第0002号〈国有土地使用权证〉的决定》，并同时要求百灵公司向该局重新申请办理土地证。5家香港子公司（即仲裁裁决的对项目公司依法清算后的剩余财产享有70%的分配权的主体）在广金国际公司主导下，向广东省自然资源局提起申请撤销肇庆市自然资源局关于撤销百灵公司土地证的决定的行政复议。2020年7月6日广东省自然资源厅作出行政复议的决定：“维持肇庆市自然资源局《关于撤销肇府国用（证）字第0002号〈国有土地使用权证〉的决定》，如有异议在15日内向有管辖权的人民法院提起行政诉讼”。2020年7月15日，在广金国际公司主导下，已向肇庆市中级法院提起行政诉讼。公司在本报告期内继续配合广金公司所主导的针对“土地证”撤销等相关可能影响清算资产价值的申请行政、司法复核手续，同时积极推进公司清算程序和其他交易实现资产价值的措施。
　　（7）中环阳光星苑土地开发权益投资管理
　　报告期内，公司继续以持股方式持有对深圳市喀斯特中环星苑置业有限公司项目的开发投资，推动部分未售房产去化和结合商业租赁模式来提高公司收入。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）湿生物质、粉煤灰固废资源化（含专有知识产权）生产线成套装备的销售
　　为已完成政府立项的农用缓释材料生产线项目，提供投资人完善出资手续的服务，开展湿生物质、粉煤灰固废资源化（含专有知识产权）生产线成套装备的销售和实现10%生产线项目出资额的权益。
　　（二）环保工程服务、污染处理/能源再生工程服务（包括设计、建造、监理、运维服务）
　　未来将开拓垃圾填埋场的土地修复、危废处理的工程服务业务，新年度将完成超过三亿元工程服务合同，实现工程服务合同收入2.5亿元，实现2024年度的扭亏为盈。
　　（三）酒店经营、物管服务、租赁服务及衍生产业不动产的物业管理服务
　　“智慧空间”品牌下酒店经营、物管服务、租赁服务及衍生商业管理、综合物业服务，2024年度减少20%的亏损。
　　（四）不动产项目（包括大型工业园区）权益投资组合管理
　　1、南油厂区城市更新项目和南山文体中心暨停车场项目
　　南油厂区城市更新项目已进入预售期，公司在建设期（投资管理期内）每年将产生8,000万元稳定收益，估计投资管理期4—5年。在投资管理期结束时（建设期完成后），合作方将退出新设的开发主体，而公司将在投资管理期结束时获得开发主体100%的股东权益（包括项目公司的全部资产）。
　　由于，项目公司出现对合作方恒裕集团欠深圳市恒裕华飞投资发展有限责任公司的32.45亿元债务提供的担保。而公司已向深圳市公安局报案和国家金融监督管理总局深圳监管局举报。
　　公司坚信：上述蓝色空间为恒裕实业的32.45亿元债务提供担保并以项目销售收入作为还款来源的约定是非法的，因此，世纪星源公司的19,318万元的应收债权，开发期未来每年的8,000万元稳定收益，以及世纪星源公司在项目公司100%权益均可以收回。
　　2、平湖村旧村改造的城市更新项目、肇庆北岭国际村项目土地开发权益的投资管理。
　　平湖村旧改更新单元合作项目（投资管理期限预计从政府立项开始至土地使用合同为止）：是指星源股份通过筹措资本金和借贷资金来开展前期专项规划报批和拆迁工作而取得土地开发权益的业务。在相关编制专项规划工作被批准后，世纪星源以专项规划方案所预设的条件结算“有条件贷款”来取得土地的开发权益。公司曾取得（2019）粤03民终19234号终审的胜诉裁决，法院最终裁定平湖股份需与公司“继续履行城市更新项目的合作协议”。2022年公司已根据“排除”第三人妨害“继续履约”情况，调整了“继续履约”诉讼要求。
　　未来，公司将在与中霆控股有关“平湖旧村改造的城市更新项目”引入“中霆控股”作为战略合作方，化解上市公司从旧改和城市更新业务转型为绿碳能源与合成生物燃料业务的障碍中，结算收回账面对“星源志富”有条件借款原值171,878,258.08元。 收起▲