一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求　　1、铜价冲高后震荡回落　　2023年，欧美等西方主要经济体通胀持续高企，美元加息周期延长，同时，全球精铜产量在中国的带动下出现较大幅度增长，铜消费尽管得益于新能源行业的高增长拉动，但受传统制造业的拖累，全球精铜供应仍出现过剩，导致铜价在1月冲高后整体呈震荡下跌的走势，伦铜全年最高价为1月中旬的9550美元/吨，最低价为10月下旬的7856美元/吨，年底反弹至8500美元/吨上方；同期，沪铜因人民币在下半年大幅贬值的影响，整体表现为高位震荡走势，最高价为1月中旬... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求
　　1、铜价冲高后震荡回落
　　2023年，欧美等西方主要经济体通胀持续高企，美元加息周期延长，同时，全球精铜产量在中国的带动下出现较大幅度增长，铜消费尽管得益于新能源行业的高增长拉动，但受传统制造业的拖累，全球精铜供应仍出现过剩，导致铜价在1月冲高后整体呈震荡下跌的走势，伦铜全年最高价为1月中旬的9550美元/吨，最低价为10月下旬的7856美元/吨，年底反弹至8500美元/吨上方；同期，沪铜因人民币在下半年大幅贬值的影响，整体表现为高位震荡走势，最高价为1月中旬的71500元/吨，最低价为5月下旬的62690元/吨，大部分时间表现为66000元/吨-70000元/吨之间的区间震荡。
　　2023年LME三个月期货铜均价同比回落，SHFE则同比上涨，全年均价分别为8516美元/吨和67760元/吨，较2022年分别下跌3.24%和上涨1.82%。
　　2、铜精矿加工费维持较高水平，硫酸价格触底回升
　　随着全球铜精矿增量释放，以及中国铜冶炼加大对废杂铜的利用量，全球铜精矿继续保持较为宽松的供应格局，2023年铜精矿加工费处于历史较高水平。2023年铜精矿现货加工费在一季度短暂调整后，继续回升，三季度最高接近95美元/9.5美分水平，为2018年底以来最高水平，此后随着年度合同谈判季节的来临及预期2024年全球进入铜冶炼投产高峰期，加工费很快滑落至80美元/8.0美分以下。2023年现货加工费平均约为86.5美元/8.65美分，较上年的77.6美元/7.76美分上涨约11.5%。同时，即将到来的铜冶炼产能集中投产对长单加工费造成冲击，2023年12月达成的2024年度合同加工费也从上年的88美元/8.0美分降至80美元/8.0美分，降幅9.1%。
　　2023年国内硫酸价格先跌后涨，但整体交易重心大幅下移。上半年国内硫酸价格延续2022年下半年的下跌趋势，国内平均价于7月中旬最低跌破90元，此后出现回升，9月中旬最高接近300元，四季度基本位于220元-270元之间波动。2023年国内硫酸均价为191元/吨，较上年的560元/吨大幅下跌65.89%。
　　2023年，铜精矿加工费维持在较高水平，以及硫酸价格触底回升，国内铜冶炼企业生产经营的市场环境整体较好。
　　3、中国是全球精铜生产和消费增长的绝对主力
　　2023年，中国的精铜产量达到1142万吨，同比增长11.1%，同期消费量为1454万吨，同比增长5.3%，成为全球精铜生产和消费增长的绝对主力。生产方面，由于市场环境尚可以及加大了对废铜的利用量，中国的铜冶炼产能得以释放，从而实现了精铜产量的大幅增长，但中国以外地区铜冶炼产能基本稳定，在海外高利率背景下，增产意愿不大；消费方面，中国目前是全球最大的新能源汽车、光伏和风电等产业的生产和出口中心，依托新能源转型对铜带来的需求高速增长，带动中国精铜消费领涨全球。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求
　　（一）公司的主营业务
　　公司主营铜金属的开采、选矿、冶炼及压延加工等，自有一座矿山铜矿峪矿，两家冶炼厂，年处理铜精矿量130万吨。公司的业务覆盖铜业务主要产业链，是具有深厚行业积淀的有色金属企业。公司主要产品为阴极铜、金锭、银锭，副产品为硫酸、海绵金、海绵钯等，其中阴极铜产能32万吨/年，硫酸产能122万吨/年。公司新建高性能压延铜带箔和覆铜板项目主要产品为铜及铜合金带材、压延铜箔，广泛用于电脑、5G通讯、汽车电子、航空航天、新能源等领域。
　　（二）公司主要经营模式
　　1、生产模式
　　公司的生产流程主要包括采矿、选矿、冶炼及压延加工四个部分。在矿山进行原矿石的开采，取得原矿石后运输至附近的选矿厂进行选矿，通过碎矿、磨矿、浮选、抽水等选矿工艺取得精矿粉。之后送至冶炼厂进行冶炼，冶炼方法主要为火法冶炼，实现铜与杂质元素的逐步分离，最终生产出阴极铜。阴极铜通过熔炼、铸造形成扁锭，扁锭通过热轧、粗轧、精轧等工艺形成铜带产品，再通过箔轧、脱脂清洗、分切、退火产出铜箔产品。
　　2、销售模式
　　公司的主要产品包括阴极铜、金和银等稀贵金属。产品销售主要采用先款后货、银行汇款的结算方式，销售价格以SHFE现货月期货结算价和长江现货价格为参考，并结合市场行情确定。
　　公司设立销售部，负责销售策略制定、产品销售、铁路运输、货款回笼、客户维护等工作。公司与主要客户销售铜产品而订立的协议条款主要包括商品、数量、合同期限、品质、价格、运输、结算等。
　　3、采购模式
　　公司的采购产品主要包括原料采购、能源采购以及生产辅料采购。
　　（1）原料采购：原材料采购以外购铜原料为主，为释放公司电解车间产能，公司会根据情况采购一定数量的杂铜及粗铜作为补充，实际采购数量依市场情况而定。外购铜原料主要分为进口铜精矿及粗铜和外购国内铜精矿、粗铜及冰铜等。
　　①进口铜精矿和粗铜：在国外供应商完成铜精矿加工环节后，公司与国际贸易商在参照LME铜金属市场价格基础上，按照TC/RC（铜精矿粗炼费/精炼费）的方式确定进口铜精矿的采购价格。进口铜精矿主要通过信用证方式进行结算。此外，公司也会进口一部分粗铜，粗铜定价参考LME铜金属市场价格基础上扣除RC（精炼费），结算方式也是通过信用证方式结算。
　　②国内铜精矿、粗铜及冰铜等：国内铜精矿、粗铜及冰铜的采购价格在SHFE当月阴极铜结算价加权平均价的基础上，由买卖双方协商确定。国内铜精矿、粗铜及冰铜主要通过电汇方式进行结算。
　　（2）能源采购：公司的能源采购主要为电解环节所需的电力，由属地供电公司提供，价格均按属地供电公司所确定的电价执行。
　　（3）生产辅料：生产辅料主要包括炸药、导爆管等民爆品，选矿药剂，研磨用钢球等。其中民用爆破品、危险化学品等特殊物资，按公安部门规定的采购程序向拥有合法资质的供应商采购，其余辅料的采购根据生产部门申报的物资采购计划及库存情况制定采购方案，实施采购时，物资采购部门根据价格、质量等因素综合确定供应商。
　　4、盈利模式
　　公司的业务涵盖产业链的多个环节，包括开采、选矿、冶炼及销售业务。公司采选的矿产品用于下属的火法冶炼厂生产各类铜冶炼产品。公司下属的垣曲冶炼厂采用“富氧底吹熔池熔炼—转炉吹炼—阳极炉精炼—电解精炼—熔炼渣和吹炼渣选矿”冶炼工艺流程生产阴极铜、金锭和银锭等。
　　阴极铜冶炼业务采用矿产铜冶炼和外购铜原料冶炼相结合的盈利模式，其中矿产铜冶炼方式的生产成本相对稳定，盈利能力直接受阴极铜销售价格波动影响。而外购铜原料冶炼的利润来源为铜精矿加工费（TC/RC），国内铜冶炼加工费的高低直接影响公司外购铜原料冶炼业务的利润水平。
　　公司最终通过将产品销售给电力行业、家电行业、铸造行业、下游金银厂商、珠宝首饰加工商、磷肥、焦化行业等客户获取利润。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、铜矿资源储量大
　　截止2023年底，铜矿峪矿保有铜矿石资源量21,860.92万吨，铜金属133.0925万吨，地质平均品位0.608%。同时，公司正在积极推进铜矿峪矿现有采矿权底部80米标高以下深部资源勘探，有望增加3亿吨铜矿石储备，进一步延长服务年限。
　　2、铜消费市场广泛
　　铜的用途广泛，最终用户来自各行各业，可制造多种产品，包括电器与电子产品、工业机械与设备、运输产品及一般消费品等。根据中研网的预估，全球铜消费量预计将以年均2.5%的速度稳步增长，到2026年达到2,800万吨，2030年达到3,110万吨。中国是全球最大的铜消费市场，2022年中国的铜消费量超过全球的50%。公司的阴极铜产品主要在国内销售，我国作为全球规模最大的铜产品消费市场，为公司产能的持续扩大提供了有力保障。
　　3、产业链一体化
　　目前，北方铜业已拥有从勘探、开采、选矿、冶炼到深加工的一体化产业链。一体化的铜产业链布局有利于降低公司整体的运营风险，减少产业链上各环节由于市场变化所引起的业绩波动，提高公司的抗风险能力。
　　4、矿山开采及铜冶炼技术先进
　　公司铜矿峪矿引进创新自然崩落法采矿技术，开采成本接近露天开采，各项经济技术指标在行业领先。垣曲冶炼厂年处理 50万吨多金属矿综合捕集回收技术，采用具有我国自主知识产权的富氧底吹熔池熔炼工艺，技术节能环保，工艺世界领先，适宜处理低品位、多金属原料，能捕集多种有价金属，实现废渣综合利用。侯马北铜年处理铜精矿80万吨综合回收项目，采用国际先进、智能、环保、绿色的富氧侧吹熔炼+多枪顶吹连续吹炼工艺，工艺技术成熟、对原料适应性好、环保条件好、节能效果显著，实现节能减排、综合回收，具有良好的经济效益和社会效益。
　　公司作为山西省属唯一从事铜业务的省属国有企业，得到了省委、省政府的大力支持，控股股东成功入选山西省重点产业链“链主”企业，承担着山西省委赋予的“打造有色金属行业一流标杆企业,引领推动山西省铜产业高质量发展”的重大使命。铜矿峪矿资源深部探矿已被列入国家“十四五”重点规划的项目，我们将在现有勘探规模上加大投入，力争在外围和深部再取得新的资源目标，为公司发展提供可靠的资源保障。
　　
　　四、主营业务分析
　　（一）概述
　　2023年，是承载着重要里程碑意义的攻坚之年，百年变局加速推进，市场环境错综复杂，机遇与挑战并存。在公司董事会的正确领导下，公司经理层深入践行“123456”总体战略布局和“3356”工作体系，忠诚勤勉履职，砥砺奋进，攻坚克难，最大程度把各种冲击影响降到最低，成绩来之不易，更显难能可贵。
　　1、2023年主要生产经营指标
　　2023年公司营业收入93.23亿元，较上年同期下降13.55亿元，同比下降12.69%；归属于上市公司的净利润6.19亿元，较上年同期增加0.64亿元，同比增长11.56%。基本每股收益0.349元。
　　主要产品产量：矿山处理矿量924万吨，铜精矿含铜4.32万吨，阴极铜13.44万吨，硫酸55.07万吨，金锭2.22吨，银锭26.39吨。
　　2、主要工作
　　（1）着力推进重点项目建设，转型发展战略根基愈加稳固
　　三大重点项目基本建成，转型发展进入新阶段。铜矿峪矿园子沟尾矿库项目主体工程基本完工，初期坝工程创行业最短工期，为尾矿库有序衔接奠定了坚实基础；北铜新材新建高性能压延铜带箔和覆铜板项目创出6微米压延铜箔连续轧制2万米的行业纪录，拓展下游市场，推动公司向产业链高端迈进；侯马北铜综合回收项目基本建成，试车一次成功。
　　（2）多措并举压实责任，安全生产持续稳定向好
　　牢记“人民至上、生命至上”，坚持“五不为过”“五个必须”，坚定“1123”安全工作思路和“零伤害”工作目标，全面落实企业安全主体责任，推进隐患排查整治和“双重预防机制”建设，聚焦重点领域安全治理，打造特色安全文化，安全形势明显好转，为企业的高质量发展奠定坚实的安全保障。
　　（3）持续优化原料采购结构，保障企业稳健运营
　　以原料为核心统筹经营，强化供应商谈判与选择，打造公平、公正计量检验环境，成为运城市首家海关高级认证等级企业，有力推动了原料结构不断优化。进口铜精矿中矿山矿、陆运矿和长单合同取得突破，为冶炼稳定生产奠定了基础。同时，规范铜原料套期保值工作，有效防范了市场波动风险。
　　（4）开放创新对标一流，行业影响力显著提升
　　扩大开放，加强与行业协会、科研院所、金融机构及一流铜企的交流合作。走出国门，与蒙古、哈萨克斯坦等国企业建立了长期经贸合作关系。高质量举办了第一届自然崩落法技术论坛等高峰论坛及年会，产业链、供应链和创新链等多方面合作初显成效。
　　（5）借势借力强化研发，科技创新取得丰硕成果
　　全年研发投入2.02亿元，组织开展科技计划项目20项，获得授权专利14项，参与制修订国际、国家、行业标准14项，荣获中国有色金属工业科学技术一等奖1项。铜基新材料山西省重点实验室成功通过评审，智慧矿山和数字工厂项目可研通过评审立项，重点项目带式输送巡检机器人荣获“国有企业数字化场景创新赛”三等奖，企业核心竞争力持续增强。
　　3、2023年主要财务项目变动
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　2024年企业发展环境依然复杂严峻，铜价预计保持高位，但冶炼加工费大幅下降，精深加工尚处于蓄势起势阶段，尾矿库衔接工程时间紧、任务重。困难与希望同在，挑战与机遇并存，公司将稳中求进，深入贯彻新发展理念，主动融入新发展格局，全面推进“123456”总体战略布局和“3356”工作体系，围绕提升核心竞争力，优化布局着力攻坚，全方位打造有色金属行业一流标杆企业，坚定扛起引领推动山西省铜产业高质量发展的历史使命。
　　（一）2024年生产经营计划
　　主要产品产量：矿山处理矿量900万吨，铜精矿含铜4.2万吨，阴极铜32.5万吨，硫酸116万吨，金锭5.18吨，银锭82.7吨。
　　（二）2024年工作安排
　　1、 锚定新定位新使命，展现“链主”担当
　　主动融入国家战略，服务山西产业转型，高起点高标准谋划铜基新材料产业链发展规划。以打造高度紧密行业发展共同体、科技创新发展联盟、深度合作发展圈为首要任务，推动铜基产业链向产业集群方向发展转变。联合地方政府、开发区，发挥晋陕豫黄河金三角等区位优势，扩大招商引资，协同链上企业联合创新攻关，建圈强链，加快形成“原材料+制成品+应用”的产业链集群化发展。
　　2、 抓紧抓实重点项目，引领企业加速转型
　　精准实施“上游强链、中游补链、下游延链”战略，狠抓项目建设和投产达效，塑造全产业链竞争新优势。
　　矿山：加快铜矿峪矿园子沟尾矿库项目一期收尾工程和试运行，启动十八河尾矿库闭库工程，有序衔接保障矿山生产持续。高标准推进铜矿峪矿深部绿色智慧开采工程，建设“国际一流绿色智慧现代化矿山”，加快工程立项等工作，招标选用专业实力强的施工队伍，加快建设保障工期。
　　冶炼：加快侯马北铜综合回收项目稀贵金属车间建设。主工艺巩固试生产成效，强化生产技术管理，创新突破、科学操作，主要技术指标争创行业一流，确立侯马北铜公司在铜冶炼行业中的领先地位。
　　精深加工：加快高性能压延铜带箔和覆铜板项目收尾工程及达产达标进程。创立自主品牌与代工知名品牌“两条腿”走路，生产一流产品，进军国内外新兴产业领域头部厂商供应体系，走中高端、差异化铜箔带材的定制供应商发展之路。
　　3、全方位扩大开放，实现原料保障有力
　　充分利用国际国内“两个市场、两种资源”和企业技术品牌优势，推动形成资源扩张布局与国际合作竞争布局。
　　加强铜矿资源勘探开发和增储上产，加速推进铜矿峪深部接替资源勘查。紧紧围绕国家“新一轮找矿突破战略行动”，持续推动与科研院所、勘查单位深度合作，争取国内矿山勘探开发政策支持，实现自有矿山周边和国内铜矿资源勘探的新突破。积极推进高水平对外开放，深度融入国家“一带一路”战略，强化铜矿产资源的国际合作开发，拓展铜原料进口贸易规模，提升铜产业链供应链的安全保障能力和发展韧性。
　　4、 激发创新创效动能，加速培育新质生产力
　　深入实施数智化行动计划，推进5G+智慧矿山和数智化工厂建设，应用新建投产项目智能系统，实现多场景应用。打造数智化转型新引擎，赋能传统生产经营模式提档升级。
　　加强科技攻关，充分回收各种有价元素。矿山方面做好低品位矿石资源的回收，并加强对伴生金、银、钼等的综合回收；冶炼单位加强研究突破，增加综合回收元素品种，实现冶炼原料的“吃干榨净”，进一步提升冶炼效益。
　　在铜基新材料领域加大研发投入，主动融入国家发展战略，积极承担高导高韧性铜合金、超薄箔材等高端前沿领域核心技术攻关，引领企业制造出更多高附加值的“高端产品”，打造具有自主知识产权的核心竞争力。
　　5、对标一流，提升运营管理水平
　　对标行业翘楚，广泛吸纳优秀管理理念和手段，不断提升精益化管理水平。坚持问题导向、目标导向，强化成本管控，降低企业运营成本。完善风险预警和危机防范机制，筑牢风险防控基础，不断提升企业核心实力和稳健盈利能力，着力打造一流队伍、一流管理、一流产品。
　　6、推进高水平安全环保工作，为高质量发展保驾护航
　　坚持“两个至上”“五不为过”，做到“五个必须”，坚定“1123”安全工作思路和“零伤害”目标不动摇。强化“第一责任人”责任落实，深入推进安全生产专项整治，加强现场安全管理，提升应急能力，培塑安全文化素质，多措并举彻底消除安全隐患，从根本上保护企业利益和职工根本权益，牢牢守住“生命线”。严格履行环保主体责任，巩固提升环保工作成效；推进生态恢复治理；以“双碳”目标为引领，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，让绿色成为企业高质量发展的底色。
　　上述内容不构成公司对投资者的实质性承诺，能否实现取决于经济环境、行业发展状况等诸多变化因素，可能存在一定的不确定性，请投资者注意投资风险。
　　1、 产品及原材料价格波动风险
　　公司主要产品阴极铜价格是影响公司利润水平最直接和最重要的因素，其销售价格参照市场价格确定，受到全球供需平衡状况、主要产铜国的生产情况和重大经济政治事件以及市场投机、海运价格因素等影响，铜价波动将直接影响公司自产铜精矿的利润水平。因此铜价格的波动将对公司业绩带来不确定性。
　　公司将研判不断变化的内外部环境，加强成本控制，同时利用金融工具对冲价格风险，尽可能降低铜价波动对公司业绩的影响。
　　2、安全生产风险
　　铜矿石开采（尤其是地下开采）作业环境复杂，受断层、顶板、涌水量、滑坡等地质条件的影响，存在发生水淹、塌方、溃坝、岩爆等多种自然灾害的可能性，尾矿堆放过程中也可能发生渗漏、垮塌等事故。若防护不当可能造成人员或财产损失；生产过程中因技术或操作不规范，也可能造成安全事故并进而影响生产。
　　公司将深入推进安全文化建设，坚持“零伤害”目标不动摇。扎实开展安全生产治本攻坚三年行动，严格落实安全生产责任制。强化安全生产基础工作，持续推进安全标准化建设提档升级，不断筑牢安全生产基础。
　　3、资源储量风险
　　铜矿石采选行业对资源的依赖性较强，企业所拥有的矿石资源储量及其品位高低，是决定其综合竞争力的重要因素，公司铜矿峪矿保有储量按照现有开采能力粗算，可开采年限约 25年，从长远来看，如果公司不能持续获得新的矿石资源，将会对公司的长期持续发展产生不利影响。
　　公司正在积极推进铜矿峪矿现有采矿权底部80米标高以下深部资源勘探，有望增加3亿吨铜矿石储备，进一步延长服务年限。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所处行业情况
　　1、2023年上半年铜市场情况
　　2023年上半年铜价整体冲高回落，沪铜运行区间为63010-71380元/吨，LME伦铜运行区间为7867-9550美元/吨。2023年上半年宏观因素继续主导铜价走势，年初美国通胀数据回落，市场开始押注美联储货币政策转向，美元走弱提振铜价走高，同时市场对国内经济强复苏预期抬升，伦铜最高上冲至9550美元/吨，但随后欧美银行业危机、美国债务上限等宏观风险事件频出，叠加美联储官员坚持鹰派立场，强调通胀目标远未实现，市场风险偏好明显回落，铜价高位回落，5月下旬伦铜最低下探至7867美元/吨。
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　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所处行业情况
　　1、2023年上半年铜市场情况
　　2023年上半年铜价整体冲高回落，沪铜运行区间为63010-71380元/吨，LME伦铜运行区间为7867-9550美元/吨。2023年上半年宏观因素继续主导铜价走势，年初美国通胀数据回落，市场开始押注美联储货币政策转向，美元走弱提振铜价走高，同时市场对国内经济强复苏预期抬升，伦铜最高上冲至9550美元/吨，但随后欧美银行业危机、美国债务上限等宏观风险事件频出，叠加美联储官员坚持鹰派立场，强调通胀目标远未实现，市场风险偏好明显回落，铜价高位回落，5月下旬伦铜最低下探至7867美元/吨。
　　供应端来看，2023年上半年，海外主要矿区扰动频出，一季度自由港旗下Grasberg、五矿LasBambas等多家铜矿均出现了一定程度的停产和减产，但二季度后多数已经恢复正常运营，造成的实际影响较为有限。国内铜精矿加工费先抑后扬，截至6月底，TC价格已经上涨超过90美元/吨，显示目前矿端供应基本稳定。根据年内全球矿山及冶炼项目建设情况，2023年铜矿产出预计增加100万吨左右。2022年国内电解铜产量1106.3万吨，同比增长5.5%，2023年1-6月全国电解铜产量为630万吨，同比增长12.5%，预计年内整体供应仍将趋于宽松。
　　需求端来看，4月国际货币基金组织《世界经济展望报告》预测2023年全球经济增长预期为2.8%，中国经济增长预测为5.2%，当前全球经济增长仍偏向下行，内强外弱仍是主基调。海外需求方面，欧美央行当前仍以遏制通胀为主要政策目标，消费进入下行趋势，海外需求难有亮点。国内方面，根据SMM的数据显示，2023年1-6月国内电解铜实际消费量为707.15万吨，同比增长9.7%，终端行业来看，2023年国网计划投资额超过5200亿元，上半年下游订单整体保持在偏高水平；光伏、风电、新能源汽车等绿电消费占比继续提升，根据能源局数据显示，1-6月光伏新增装机78.42GW，同比增长153.95%，风能累计新增装机22.99GW，同比增长84.07%，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.4万辆，同比增长42.4%和44.1%；房地产是需求端的主要拖累项，1-6月房地产新开工面积同比下降24.3%，跌幅进一步扩大，房地产板块相对低迷将对空调、家电等下游行业形成较大拖累。
　　宏观政策方面，随着美国核心通胀数据回落，本轮加息周期将基本宣告结束，预计美元中期走势偏向下行，有利于提振市场价格。国内方面，年中政治局会议刺激政策频出，将对下半年宏观经济增长形成托底作用，预计下半年铜价有望呈现高位震荡走势。
　　2、上半年贵金属市场情况
　　2023年上半年宏观风险事件频发，贵金属市场波动剧烈，走出了“倒N型”走势。美盘黄金运行区间为1810-2085美元/盎司，上海黄金T+D运行区间为408.08-457.5元/克，上海白银T+D运行区间为4730-5850元/千克。年初因美国通胀数据回落，加息预期弱化美元走弱，支撑黄金价格走强，2月美联储会议纪要显示其态度偏鹰，市场对加息预期再度强化，美元反弹压制黄金价格，3-4月受美国银行业危机、债务上限危机以及世界政局动荡等因素的影响，市场避险情绪升温，黄金价格连续上涨至最高2085美元/盎司，5-6月宏观风险基本消退，美元反弹，黄金价格震荡回落。上半年白银价格走势与黄金价格基本相同。
　　世界黄金协会发布的2023年二季度《全球黄金趋势报告》显示，上半年全球央行购金需求达到了创纪录的387吨，黄金投资和金饰消费需求持续增长，黄金市场势头良好。
　　随着美国通胀数据持续回落，加息周期基本接近尾声。当前美国公布的部分经济数据表现出一定韧性，但制造业和消费等前瞻数据持续走弱，中期美国经济周期仍偏向下行，经济衰退担忧不减。年内美国金融风险事件频发，美债上限、硅谷银行破产等事件加速了全球“去美元化”进程，各国央行无论是出于风险对冲的需要还是资产避险需求，都将愈发凸显黄金的中长期配置价值。
　　（二）公司的主营业务
　　1、公司主营业务概况
　　公司主营铜金属的开采、选矿、冶炼及销售等，主要产品为阴极铜、金锭、银锭，副产品为硫酸、海绵金、海绵钯等。公司的业务覆盖铜业务主要产业链，是具有深厚行业积淀的有色金属企业。
　　2、主要产品用途
　　公司采矿所得铜矿石，经选矿产出铜精矿后全部供冶炼生产使用，冶炼工艺完成后，主要产品为阴极铜。在铜冶炼过程中，伴生产出金、银等贵金属及硫酸。
　　公司子公司北铜新材正在进行年产5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板项目，项目建成投产后，将新增主要产品有铜及铜合金、高精度铜板带、高性能压延铜箔、覆铜板，广泛用于电脑、5G通讯、汽车电子、航空航天、新能源等领域。
　　（二）公司主要经营模式
　　公司的采购产品主要包括原料采购、能源采购以及生产辅料采购。
　　1、采购模式（1）原料采购。原材料采购以外购铜原料为主，为释放公司电解车间产能，公司会根据情况采购一定数量的杂铜及粗铜作为补充，实际采购数量依市场情况而定。外购铜原料主要分为进口铜精矿及粗铜和外购国内铜精矿、粗铜及冰铜等。
　　①进口铜精矿和粗铜。在国外供应商完成铜精矿加工环节后，公司与国际贸易商在参照LME铜金属市场价格基础上，按照TC/RC（铜精矿粗炼费/精炼费）的方式确定进口铜精矿的采购价格。进口铜精矿主要通过信用证方式进行结算。此外，公司也会进口一部分粗铜，粗铜定价参考LME铜金属市场价格基础上扣除RC（精炼费），结算方式也是通过信用证方式结算。
　　②外购国内铜精矿、粗铜及冰铜等。国内铜精矿、粗铜及冰铜的采购价格在SHFE当月阴极铜结算价加权平均价的基础上，由买卖双方协商确定。国内铜精矿、粗铜及冰铜主要通过电汇方式进行结算。
　　（2）能源采购。公司的能源采购主要为电解环节所需的电力，由属地供电公司提供，价格均按属地供电公司所确定的电价执行。
　　（3）生产辅料。生产辅料主要包括炸药、导爆管等民爆品，选矿药剂，研磨用钢球等。其中民用爆破品、危险化学品等特殊物资，按公安部门规定的采购程序向拥有合法资质的供应商采购，其余辅料的采购根据生产部门申报的物资采购计划及库存情况制定采购方案，实施采购时，物资采购部门根据价格、质量等因素综合确定供应商。
　　2、生产模式
　　公司的生产流程主要包括采矿、选矿和冶炼三个部分。在矿山进行原矿石的开采，取得原矿石后运输至附近的选矿厂进行选矿，通过碎矿、磨矿、浮选、抽水等选矿工艺取得精矿粉。之后送至冶炼厂进行冶炼，冶炼方法主要为火法冶炼，实现铜与杂质元素的逐步分离，最终生产出阴极铜。
　　公司在建的高性能压延铜带箔和覆铜板项目生产流程主要包括铸锭、铜带、铜箔、挠性覆铜板4个生产工艺，阴极铜通过熔炼、铸造形成扁锭，扁锭通过热轧、粗轧、精轧等工艺形成铜带产品，再通过箔轧、脱脂清洗、分切、退火产出铜箔产品，铜箔进一步经过热压合、冷却、保护膜分离形成挠性覆铜板。
　　3、销售模式
　　公司的主要产品包括阴极铜、金和银等稀贵金属。产品销售主要采用先款后货、银行汇款的结算方式，销售价格以SHFE现货月期货结算价和长江现货价格为参考，并结合市场行情确定。
　　公司设立销售部，负责销售策略制定、产品销售、铁路运输、货款回笼、客户维护等工作。公司与主要客户销售铜产品而订立的协议条款主要包括商品、数量、合同期限、品质、价格、运输、结算等。
　　4、盈利模式
　　公司的业务涵盖产业链的多个环节，包括开采、选矿、冶炼及销售业务。公司采选的矿产品用于下属的火法冶炼厂生产各类铜冶炼产品。公司下属的垣曲冶炼厂采用“富氧底吹熔池熔炼—转炉吹炼—阳极炉精炼—电解精炼—熔炼渣和吹炼渣选矿”冶炼工艺流程生产阴极铜、金锭和银锭等。
　　阴极铜冶炼业务采用矿产铜冶炼和外购铜原料冶炼相结合的盈利模式，其中矿产铜冶炼方式的生产成本相对稳定，盈利能力直接受阴极铜销售价格波动影响。而外购铜原料冶炼的利润来源为铜精矿加工费（TC/RC），国内铜冶炼加工费的高低直接影响公司外购铜原料冶炼业务的利润水平。
　　公司最终通过将产品销售给电力行业、家电行业、铸造行业、下游金银厂商、珠宝首饰加工商、磷肥、焦化行业等客户获取利润。
　　（三）公司的市场地位
　　公司是华北地区最大的采选冶铜联合企业，铜矿峪矿成功应用了美国引进的自然崩落法采矿新工艺和管理技术，具有低成本、高产出的特点。2014年改造完成的垣曲冶炼厂，采用先进的“富氧底吹熔池熔炼工艺”，该工艺节能环保、原料适应性广，回收率高。
　　公司采选能力为900万吨/年，为我国地下非煤开采规模最大的现代化矿山之一。截至2022年末，铜矿峪矿保有铜矿石资源量22,461.56万吨，铜金属136.25万吨。同时，公司正在积极推进铜矿峪矿现有采矿权底部80米标高以下深部资源勘探，以进一步延长服务年限。

　　二、核心竞争力分析
　　经过近20年的发展，公司已成长为我国华北区域最大的阴极铜供应商，形成了集勘探、采矿、选矿、冶炼于一体的完整产业链，具备以下核心竞争优势：
　　1、资源优势
　　截至目前，公司拥有自有矿山一座（铜矿峪矿）以及冶炼厂两个（垣曲冶炼厂、侯马北铜），其中铜矿峪矿为我国非煤系统地下开采规模最大的现代化矿山之一。截至2022年底，铜矿峪矿保有铜矿石资源量22,461.56万吨，铜金属136.25万吨，平均品位0.61%。目前，公司正在积极推进铜矿峪矿现有采矿权底部80米标高以下深部资源勘探。
　　2、市场优势
　　铜的用途广泛，最终用户来自各行各业，可制造多种产品，包括电器与电子产品、工业机械与设备、运输产品及一般消费品等。根据中研网的预估,全球铜消费量预计将以年均2.5%的速度稳步增长，到2026年达到2800万吨，2030年达到3110万吨。总体而言，2020年至2030年，全球精炼铜需求预计将增长31%。2022年中国的铜消费量超过全球的50%，公司的主要产品主要为国内销售，我国作为全球规模最大的铜产品市场，为其产能的持续扩大提供了有力保障。
　　3、技术优势
　　铜矿峪矿所应用的自然崩落法采矿技术已达到国际先进水平。自然崩落法开采采矿工艺先进，技术含量高，设备自动化程度较高，生产规模大，开采强度大，采矿效率高，采矿成本低。其中在胶带斜井与辅助斜坡道平行布置的开拓方式，以及特厚大倾斜矿体主、副层相结合的开采方式等均在国际上处于领先地位，并获得中国有色金属工业科学技术一等奖。
　　垣曲冶炼厂采用的核心工艺富氧底吹熔池熔炼技术，具有原料适应性强、节能环保、能耗低、铜回收率高等优势，熔炼过程富氧浓度高，热效率高，熔化速度快，生产效率高。整个冶炼工艺流程可实现金、银、铜、铂、钯、铋、硒、碲、硫等资源的综合回收利用，并具有绿色环保、低碳节能等优势；冶炼烟气二氧化硫浓度高，制酸系统的硫回收率达98.71%；阳极泥处理工艺采用国内自主研发的新型湿法阳极泥处理工艺，金和银的回收率均可以达到98.50%。
　　上述关键技术工艺应用于公司主要产品的生产中，成为公司的核心竞争力之一，获得了良好的经济效益。
　　4、管理及人才优势
　　公司管理团队经验丰富，长期积极参与公司治理，具有行业内专业、领先的管理水平。
　　此外，公司结合“唯才是举，有为有位”的人才理念，通过对专业技术人员进行指导培养，提高专业技术人员的能力与知识水平，从而为公司储备了大量的矿山与冶炼人才，具备复制、经营同类型矿山或冶炼企业的扩张能力及优势。
　　5、品牌优势
　　公司为山西省首批创新型试点企业，为中国质量协会有色金属分会及全国有色金属标准化技术委员会理事单位。公司生产的“中条山”牌高纯阴极铜、金锭及银锭为SHFE注册产品，获得“产品质量国家免检”资格，是“全国消费者满意产品”、“山西省名牌产品”及“山西省著名商标”。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、产品价格波动风险
　　公司主要产品铜、金、银及硫酸的价格是参照国内和国际市场价格确定。这些产品的市场价格不仅受供求变化的影响，而且与全球经济状况、中国经济状况以及国内相关区域产业发展状况密切相关。此外，铜的价格波动一直以来受汽车、建筑、电气、交通及电子等行业的周期活动影响。若上述因素变化导致基本金属价格波动，将对公司产品销售价格带来较大不确定性，可能使公司的财务状况和经营业绩受到不利影响。
　　应对措施：公司将加强市场跟踪研究和精细化管理，发挥低成本运营优势和自主技术优势，抓住市场重大机遇，提高风险识别和预判能力，应对和防范价格波动风险。
　　2、安全生产的风险
　　铜矿的开采主要在山区，受断层、顶板、涌水量、滑坡等地质条件的影响，存在发生水淹、塌方、溃坝、岩爆等多种自然灾害的可能性，若防护不当可能造成人员或财产损失；生产过程中因技术或操作不规范，也可能造成安全事故并进而影响生产。
　　应对措施：公司全面落实安全生产责任制，强化安全生产管理，不断建立健全体制机制，积极推进安全生产风险预防机制；持续加大安全生产投入，推进安全信息化建设；严格执行作业规程，突出设备检修维护管理；定期开展安全文化活动及应急演练，提升全员安全意识，营造良好的安全文化氛围。
　　3、环境保护风险
　　公司的主营业务为铜金属的开采、选矿、冶炼及销售等。采矿会带来废石、尾矿以及地表植被的损坏，井下采空区可能伴有地表的沉降；选矿作业还伴有废水、废气和废渣的排出。
　　应对措施：公司十分重视环境保护工作，已投入大量人力、物力建设和维护环保设施，建立和完善环保管理与监督体系。按照国家规范的标准和管理要求采矿、选矿，确保开发一片、治理一片、恢复一片，实现废渣无害化、资源化，废水综合利用，以避免因环保安全等问题对公司造成不利影响。
　　4、资源储量风险
　　铜矿石采选行业对资源的依赖性较强，企业所拥有的矿石资源储量及其品位高低，是决定其综合竞争力的重要因素。
　　应对措施：截至2022年年末，公司铜矿峪矿保有铜矿石资源量22,461.56万吨，按照公司现有采矿许可证900万吨/年的开采能力粗算，可开采年限约25年，同时公司在推进现有采矿权底部80米标高以下深部资源勘探。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求　　报告期内，全球政治经济形势复杂多变，宏观政策扰动频发推动大宗商品价格剧烈波动，铜价呈现出先扬后抑的走势。一季度俄乌地缘冲突加速爆发冲击全球供应链，能源价格大涨推动全球通胀攀升，助涨大宗商品价格，3月7日伦铜创出历史高点10845美元/吨；二三季度欧美通胀数据高企，衰退担忧加剧市场恐慌情绪，美联储为遏制通胀展开激进加息，主导铜价快速下跌， 7月14日，伦铜最低触及6955美元/吨，据年内高点下跌近36%；四季度中国出台了一系列稳增长政策，改善了市场需求预期，此外... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求
　　报告期内，全球政治经济形势复杂多变，宏观政策扰动频发推动大宗商品价格剧烈波动，铜价呈现出先扬后抑的走势。一季度俄乌地缘冲突加速爆发冲击全球供应链，能源价格大涨推动全球通胀攀升，助涨大宗商品价格，3月7日伦铜创出历史高点10845美元/吨；二三季度欧美通胀数据高企，衰退担忧加剧市场恐慌情绪，美联储为遏制通胀展开激进加息，主导铜价快速下跌， 7月14日，伦铜最低触及6955美元/吨，据年内高点下跌近36%；四季度中国出台了一系列稳增长政策，改善了市场需求预期，此外美联储加息预期放缓，紧缩周期基本步入尾声，宏观因素对铜价的压制减弱，铜价自低位回涨。2022年沪铜运行区间为53090-77120元/吨，伦铜运行区间为6955-10845美元/吨。
　　2022年铜矿产能延续上升趋势，产能增长率达到5.22%，全球电解铜产能增加，增长区域主要集中在亚洲地区，加工费方面，年内TC不断上行，2022年铜精矿长单加工费Benchmark为65美元/吨与6.5美分/磅，较2021年上涨5.5美元/吨与0.55美分/磅，2023年Freeport-McMoRan铜精矿长单TC较2022年提升23美元至88美元/吨。TC涨至高位水平，冶炼利润尚可，将对后续新增电解铜产能落地起到一定推动作用。消费方面，2022年上半年海外消费延续火热，国内消费表现疲弱；下半年海外经济陷入衰退风险，消费表现疲软，而国内在稳经济政策支持和基建发力下，三季度消费大幅反弹。综合来看，全球电铜消费同比增加1.5%，全球电铜短缺10万吨，基本维持紧平衡。
　　展望2023年，铜价仍将受到宏观因素的驱动。市场对国内经济复苏预期乐观，美联储加息进程也将步入尾声，有望支持价格反弹，但在中美经济周期错位的背景下价格难以走出单边行情，国内经济复苏也需要进一步验证，预计2023年铜价将呈现宽幅震荡格局。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主营业务
　　1、公司主营业务概况
　　公司拥有一座自有矿山为铜矿峪矿，一家冶炼厂为垣曲冶炼厂，其中铜矿峪矿为我国非煤系统地下开采规模最大的现代化矿山。公司主营铜金属的开采、选矿、冶炼及销售等，主要产品为阴极铜、金锭、银锭，副产品为硫酸、海绵金、海绵钯等。公司的业务覆盖铜业务主要产业链，是具有深厚行业积淀的有色金属企业。
　　2、主要产品用途
　　公司采矿所得铜矿石，经选矿产出铜精矿后全部供冶炼生产使用，冶炼工艺完成后，主要产品为阴极铜。此外，在铜冶炼过程中，伴生产出金、银等贵金属及硫酸。
　　报告期内，公司收购山西北铜新材料科技有限公司，延伸产业链，发展铜精深加工延链工程，主要产品有铜及铜合金带材、压延铜箔、覆铜板，广泛用于电脑、5G通讯、汽车电子、航空航天、新能源等领域。
　　（二）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司的采购产品主要包括原料采购、能源采购以及生产辅料采购。
　　（1）原料采购：原材料采购以外购铜原料为主，为释放公司电解车间产能，公司会根据情况采购一定数量的杂铜及粗铜作为补充，实际采购数量依市场情况而定。外购铜原料主要分为进口铜精矿和国内铜精矿、粗铜及冰铜等。
　　①进口铜精矿：在国外供应商完成铜精矿加工环节后，公司与国际贸易商在参照LME铜金属市场价格基础上，按照TC/RC（铜精矿加工费/精炼费）的方式确定进口铜精矿的采购价格。进口铜精矿主要通过信用证方式进行结算。
　　②国内铜精矿、粗铜及冰铜等：国内铜精矿、粗铜及冰铜的采购价格在SHFE当月阴极铜结算价加权平均价的基础上，由买卖双方协商确定。国内铜精矿、粗铜及冰铜主要通过电汇方式进行结算。
　　（2）能源采购：公司的能源采购主要为电解环节所需的电力，由属地供电公司提供，价格均按属地供电公司所确定的电价执行。
　　（3）生产辅料：生产辅料主要包括炸药、导爆管等民爆品，选矿药剂，研磨用钢球等。其中民用爆破品、危险化学品等特殊物资，按公安部门规定的采购程序向拥有合法资质的供应商采购，其余辅料的采购根据生产部门申报的物资采购计划及库存情况制定采购方案，实施采购时，物资采购部门根据价格、质量等因素综合确定供应商。
　　2、生产模式
　　公司的生产流程主要包括采矿、选矿和冶炼三个部分。在矿山进行原矿石的开采，取得原矿石后运输至附近的选矿厂进行选矿，通过碎矿、磨矿、浮选、抽水等选矿工艺取得精矿粉。之后送至冶炼厂进行冶炼，冶炼方法主要为火法冶炼，实现铜与杂质元素的逐步分离，最终生产出阴极铜。
　　公司在建的高性能压延铜带箔和覆铜板项目生产流程主要包括铸锭、铜带、铜箔、挠性覆铜板4个生产工艺，阴极铜通过熔炼、铸造形成扁锭，扁锭通过热轧、粗轧、精轧等工艺形成铜带产品，再通过箔轧、脱脂清洗、分切、退火产出铜箔产品，铜箔进一步经过热压合、冷却、保护膜分离形成挠性覆铜板。
　　3、销售模式
　　公司的主要产品包括阴极铜、金和银等稀贵金属。产品销售主要采用先款后货、银行汇款的结算方式，销售价格以SHFE现货月期货结算价和长江现货价格为参考，并结合市场行情确定。
　　公司设立销售部，负责销售策略制定、产品销售、铁路运输、货款回笼、客户维护等工作。公司与主要客户销售铜产品而订立的协议条款主要包括商品、数量、合同期限、品质、价格、运输、结算等。
　　4、盈利模式
　　公司的业务涵盖产业链的多个环节，包括开采、选矿、冶炼及销售业务。公司采选的矿产品用于下属的火法冶炼厂生产各类铜冶炼产品。公司下属的垣曲冶炼厂采用“富氧底吹熔池熔炼—转炉吹炼—阳极炉精炼—电解精炼—熔炼渣和吹炼渣选矿”冶炼工艺流程生产阴极铜、金锭和银锭等。
　　阴极铜冶炼业务采用矿产铜冶炼和外购铜原料冶炼相结合的盈利模式，其中矿产铜冶炼方式的生产成本相对稳定，盈利能力直接受阴极铜销售价格波动影响。而外购铜原料冶炼的利润来源为铜精矿加工费（TC/RC），国内铜冶炼加工费的高低直接影响公司外购铜原料冶炼业务的利润水平。
　　公司最终通过将产品销售给电力行业、家电行业、铸造行业、下游金银厂商、珠宝首饰加工商、磷肥、焦化行业等客户获取利润。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　经过近 20年的发展，公司已成长为我国华北区域最大的阴极铜供应商，形成了集勘探、采矿、选矿、冶炼于一体的完整产业链，具备以下核心竞争优势：
　　1、资源优势
　　公司资源储量大，截至2022年年底，铜矿峪矿保有铜矿石资源量22461.56万吨，铜金属136.25万吨，平均品位 0.61%。同时，公司正在积极推进铜矿峪矿现有采矿权底部 80米标高以下深部资源勘探，有望增加3亿吨铜矿石储备，进一步延长服务年限。
　　2、市场优势
　　铜的用途广泛，最终用户来自各行各业，可制造多种产品，包括电器与电子产品、工业机械与设备、运输产品及一般消费品等。根据中研网的预估,全球铜消费量预计将以年均 2.5%的速度稳步增长，到2026年达到2800万吨，2030年达到3110万吨。总体而言，2020年至2030年，全球精炼铜需求预计将增长31%。2023年，中国传统行业消费将迎来复苏，带动中国铜消费止跌回升，同时新能源汽车、储能、风力发电等新能源产业对铜消费增量的边际拉动，铜供应总体处于紧平衡。公司的主要产品主要为国内销售，我国作为全球规模最大的铜产品市场，为其产能的持续扩大提供了有力保障。
　　3、成本优势
　　铜矿峪矿自然崩落法采矿工艺国际先进，生产规模大、出矿效率高、开采成本低，已具备900万吨/年产能，铜精矿品位、选矿回收率指标高于行业平均水平，采矿贫化率、损失率低于同行业先进值，铜精矿成本行业领先。公司现有冶炼规模适中，矿山原料自给率30%以上。
　　4、技术优势
　　本公司拥有行业领先的铜冶炼及矿山开发技术。垣曲冶炼厂应用当前世界有色金属冶炼工业的首选工艺—“富氧底吹熔池熔炼工艺”，工艺技术对原料适应性广，节能环保，铜冶炼综合能耗低于国家标准，金属回收率达到国际先进水平。铜矿峪铜矿是国内首家引进自然崩落法采矿工艺和管理技术的特大型非煤地下开采矿山，工艺技术水平达到国际先进水平；通过开展自然崩落采矿关键技术研究及装备技术改造，解决了以铲运机出矿为核心的新型自然崩落法矿山生产中采场布置、拉底方式、拉底顺序、底部结构支护、放矿控制、崩落顶板监测和生产管理中面临的一系列技术难题，开创了低品位矿床经济高效开发新模式。
　　5、政策优势
　　公司作为山西省属唯一从事铜业务的省属国有企业，得到了省委、省政府的大力支持，鼓励企业争当山西省铜基新材料“链主”企业。铜矿峪矿资源深部探矿已被列入国家“十四五”重点规划的项目，我们将在现有勘探规模上加大投入，力争在外围和深部再取得新的资源目标，为公司发展提供可靠的资源保障。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年公司营业收入106.80亿元，较上年同期增加7.15亿元，增幅7.18%；归属于上市公司的净利润6.10亿元，较上年同期减少2.27亿元，降幅27.09%。基本每股收益0.3442 元。
　　2022年主要财务项目变动如下：
　　（1）报告期内主要资产、负债项目变动情况分析
　　（2）利润表相关科目变动分析表

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司“十四五“发展战略
　　十四五期间，公司将贯彻新发展理念，锚定产业转型和数字转型主攻方向，聚焦做强铜冶炼，做优铜加工，不断拓展铜基产业链条，推动铜产业高质量发展。
　　1、持续实施“资源扩张”强链战略。积极开展铜矿峪深（边）部的资源勘查、国内外资源的开发和利用，努力扩大铜资源拥有量。
　　2、推动产业链高质量发展，实现强链补链延链。加快推进重点项目建设和达产达效。
　　3、大力推进技术创新。优化科技资源配置，完善技术创新体系，健全创新激励机制，充分发挥技术创新对企业发展的支撑引领作用，全面提升企业自主创新能力和核心竞争力。做好铜基新材料山西省重点实验室建设，围绕铜基新材料关键技术攻关，努力打造铜基新材料研发和创新基地。
　　4、加快推进数智化发展。探索传统行业数智化转型的科学路径，着手布局数智化发展的顶层设计，有序、按需深化数智化建设的全流程应用，推动企业加快实现质量变革、效率变革、动力变革，不断夯实企业长远发展之基。重点推进铜矿峪矿智能矿山和垣曲冶炼厂智能工厂等数智化项目建设。
　　（二）2023年度生产经营计划
　　2023年，中央经济工作会议突出一个“稳”，布局“六个统筹”，企业迎来新一轮政策机遇、市场机遇、发展机遇。有色金属行业积极构建“双循环”发展格局，呈现回稳向好的发展势头。预计铜市场宽幅震荡，下半年好于上半年。公司正处于转型升级承上启下的关键时期，着眼新发展阶段，确立了“123456”总体战略布局，坚持开放创新对标一流，全方位打造有色金属行业一流标杆企业。
　　1、2023年生产经营计划
　　主要产品产量：矿山处理矿量900万吨，铜精矿含量42,279吨，阴极铜12.5万吨，金锭2,800千克，银锭20,871千克，硫酸44万吨。
　　2、2023年工作安排
　　（1）精准延链补链强链，以重点项目带动企业加速转型
　　依托现有产业基础，延伸产业链价值链，加快向高精尖方向发展，提高产品附加值，增强产业链韧性、竞争力和盈利能力。上游强链，加快现有矿山重点工程，建设现代化绿色智慧矿山；大力开拓外部资源，并应用新技术提高资源综合利用率，增加新的经济增长点，保持公司核心竞争力。中游补链，做大冶炼规模和多金属回收，打造绿色安全、数智高效的现代化冶炼企业。下游延链，加快铜基新材料项目达产达标和技术研发，生产国际一流产品、做国际一流企业供应商，打造铜基新材料产业新高地。
　　（2）加强科技创新，产学研融合增强核心竞争力
　　围绕企业发展完善科技成果转化机制，加大核心工艺专利研发，将科技创新成果转化为引领发展的核心力竞争力。积极推进数字转型，突出要素集成、融合共享，建设5G矿山、数智工厂，打造数字转型的示范标杆。加快铜基新材料省级重点实验室建设，依托“两端”集聚先进要素，建设科研创新“飞地”，研发符合市场需求的前沿高端铜基新材料，提升产品附加值和经济效益，引领企业向产业链高端转型。
　　（3）对标一流开放创新，持续提升运营质量与经营效益
　　以开放创新的心态对标一流，在全国大坐标下找准自身位置，抓重点、固优势、补短板、强弱项。加强风险管控和合规管理体系建设，健全风险预警和危机防范机制，系统防范各类风险规范运营管理。深入持久抓好成本管控等精细化管理，把提质增效融入各项工作的全过程，梳理优化流程，强化刚性约束，精细管理精准操作，全面提升企业现代化治理能力和管理运营水平。
　　（4）从严从紧做好安全环保工作，筑牢高质量发展根基
　　坚持“两个至上”“预防为主、综合治理”，严格落实全员安全生产责任制，强化主体责任，加大安全投入，完善保障机制，强化奖惩考核力度，突出重点区域、重点环节和重点部位的安全管理，防范化解重大安全风险隐患，推动安全形势持续稳定向好。认真落实碳达峰、碳中和工作部署，积极实施清洁生产、精准治污，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，实现企业绿色低碳发展。
　　2023年，是公司全方位推动高质量发展起势成势的攻坚之年。让我们在公司董事会的决策指引下，紧紧围绕企业改革发展大局，以更加坚定的信心、更加有力的措施、更加稳健的步伐，只争朝夕，勇毅前行，开放创新，奋发有为，全方位推动公司转型升级高质量发展！
　　（三）可能面对的风险
　　1.市场波动风险
　　公司主要产品为铜、金、银和硫酸，这些产品价格是参照国内及国际两个市场而确定。然而宏观经济的发展运行状况直接影响总消费需求，而公司产品的需求也将随宏观经济周期的变化而变动。此外，产品下游市场需求可能发生变化，如铜产品的市场需求主要来自电力、电气、轻工、电子、机械制造、交通运输、建筑等行业的消费，不同时期的发展水平、增长速度并不均衡，对铜的需求变动也不同，从而给公司未来业务发展带来影响。
　　2.汇率波动风险
　　公司冶炼所需原料，海外进口铜精矿占比较大，公司购自国际矿业公司或大型贸易商的进口铜矿原料普遍采用美元结算。因此，若汇率发生较大波动或公司未能有效地控制汇率波动的风险，则可能导致公司产生汇兑损失，进而对公司的盈利能力带来一定负面影响。
　　3.安全生产风险
　　矿石采选以及铜冶炼过程中，可能因自然或人为因素出现安全隐患，如不及时发现和消除，将会导致重大事故的发生，造成重大财产损失和环境影响。
　　上述财务预算方案不构成公司对投资者的实质性承诺，能否实现取决于经济环境、行业发展状况等诸多变化因素，可能存在一定的不确定性，请投资者注意投资风险。 收起▲