一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）主要业务、主要产品及用途　　公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，作为联合收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式农用或工程机械的行走部件，最终应用于农业生产、工程施工等不同应用领域。　　（二）主要经营模式　　1.生产模式：　　公司农用履带以内销为主，存在一定的季节波动，且主流型号及规格相对稳定。公司农用履带主要采取“预生产为主、订单生产为辅”的生产模式，公司根据历史销售经验、主要配套机型预计产量及保有量、公司库存情况等多方因素，制定预生产计划安排生产，提前备货，保证销售旺季供货... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务、主要产品及用途
　　公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，作为联合收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式农用或工程机械的行走部件，最终应用于农业生产、工程施工等不同应用领域。
　　（二）主要经营模式
　　1.生产模式：
　　公司农用履带以内销为主，存在一定的季节波动，且主流型号及规格相对稳定。公司农用履带主要采取“预生产为主、订单生产为辅”的生产模式，公司根据历史销售经验、主要配套机型预计产量及保有量、公司库存情况等多方因素，制定预生产计划安排生产，提前备货，保证销售旺季供货稳定性、及时性。
　　公司工程履带以外销为主，业务遍布全球多个国家和地区，其客户自身经营情况和所在地经济情况差异较大，且工程履带产品型号繁复、定制化程度高，公司主要采取“以销定产，适量备货”的生产模式：生产部门主要根据已签订的销售订单组织生产，淡季备货比例整体低于农用履带。“以销定产，适量备货”的生产模式有利于统筹公司生产计划，降低经营风险。
　　公司履带板产品的应用领域与工程履带较为接近，销售没有明显的季节性，公司主要采用“以销定产、适量备货”的生产模式。
　　2.销售模式：
　　公司下游客户包含主机厂和贸易商客户，对应主机市场及售后市场。其中，主机市场系农用机械、工程机械生产商的配套市场，市场集中度高，客户采购规模较大、稳定性强，公司直接销售至各主机厂生产商；售后市场面向市场存量的农用、工程机械的旧履带替换需求，最终用户为农用或工程机械使用单位或个人，存在采购分散、周期性不稳定且采购时效性强的特点，公司主要对接国内外贸易商客户来覆盖该部分市场。
　　3采购模式：
　　公司根据生产计划与库存量预估月度采购需求量，并结合原材料价格波动趋势，定期进行大宗商品采购，同时建立安全库存。公司制定了供应商管理和考察制度，通过资质考察、样品试用等环节，将供应商择优纳入公司供应商管理体系，并定期对体系内重要供应商进行考核。
　　相关批复、许可、资质及有效期的情况
　　公司生产所需的相关许可、资质均已取得，如：排污许可证、对外贸易经营者备案登记表、海关报关单位注册登记证书、进出口货物收发货人备案等，目前均处于有效期内。对于即将到期的，公司会及时重新申请，不会影响公司正常的生产经营活动。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求
　　（一）行业所属分类
　　公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用履带、工程履带、履带板。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业归属于橡胶和塑料制品业（分类代码：C29）中橡胶板、管、带制造（分类代码C2912）行业。
　　（二）行业发展现状及前景
　　2025年，国家持续实施积极的财政政策与稳健的货币政策，加大对基础设施建设、高端制造业及绿色低碳产业的扶持力度，持续释放政策红利。这一政策导向不仅为橡胶履带产业发展提供了坚实的政策支撑，更为公司核心业务带来了广阔的市场空间，有效带动农用、工程领域对橡胶履带产品的需求稳步提升，进一步助力公司拓展业务边界、巩固行业领先地位，为公司持续高质量发展注入强劲动力。
　　2025年10月中国橡胶工业协会发布的《橡胶行业“十五五”发展规划指导纲要》提出推动橡胶制品向高端化、专用化、定制化升级，重点发展工程机械、农业机械、矿山机械等领域高性能橡胶制品，为橡胶履带产品发展提供了直接方向指引。
　　《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》《农机工业“十五五”发展规划》《工程机械行业“十五五”发展规划》《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》《2025年农业机械报废更新补贴政策》等文件的持续出台与落地实施，为农用机械、工程机械行业高质量发展提供了有力指引，持续带动上下游产业协同升级，推动产业链、供应链实现集聚融合与优化升级，进而有效扩大市场对公司橡胶履带产品的需求，为公司业务增长提供了坚实的政策支撑。
　　农业机械橡胶履带方面：我国农业规模化、连片化种植持续推进，机械化程度不断加深，在相关产业规划推动下，未来农业机械化作业水平将进一步提升。在此背景下，国内各类农机设备保有量稳步增长，直接带动农用履带售后市场需求持续扩容。据《中国农业机械工业年鉴2025》数据显示，2016-2024年我国谷物联合收割机保有量呈稳步增长态势，期间年均复合增长率达3.45%。橡胶履带常规使用寿命不超过2年，连续作业环境下更换周期仅1年左右。庞大存量农机与新增配套需求叠加，为橡胶履带产业提供稳定的市场支撑。
　　工程机械橡胶履带方面：全球工程机械市场持续向好，欧美日等发达国家因城市建设精细化、路面保护意识强，橡胶履带应用广泛，是全球工程履带主要需求来源。我国工程机械橡胶履带装配率目前偏低，主要以轮胎和金属履带为主，核心原因是城镇化建设起步较晚，未来，随着我国迈向发达经济体，工程机械将向类别化、差异化发展，市政精细化作业与道路保护需求提升，市场潜力巨大。
　　（三）行业发展状况和市场竞争格局
　　橡胶履带行业发展受多方面因素综合影响。上游天然橡胶、钢材、炭黑等主要原材料价格波动，直接影响企业生产成本与盈利水平。下游农业机械化推进、工程机械市场景气度、相关产业政策与农机补贴也会带动市场需求波动。行业技术水平影响产品性能与竞争力，工艺升级、材料创新是企业发展重要因素。同时，国际贸易环境、汇率变化影响出口业务，而市场竞争格局与行业集中度提升，也推动企业向高端化、集中化、差异化方向发展。
　　当前，我国橡胶履带行业呈现较为明显的分层竞争格局，行业内企业主要分为两个层次，第一层次是国内少数几家企业通过自主研发和技术吸收消化，结合市场需求自主研发具有自身特点的橡胶履带产品，为国内外大型主机厂或机械配件贸易商提供配套服务，在国内高端市场和国际市场上具有一定的竞争力；第二层次是以中小型企业或早期投资企业为主，这些企业技术水平较低，设备面临升级换代的压力，产品主要集中在中低端，利润率较低，市场竞争相对激烈。公司凭借产品质量、技术研发、规模化生产及客户资源等方面的优势，在国内橡胶履带市场中占据领先地位，是国内主要的橡胶履带生产企业之一。
　　（四）公司的行业地位
　　公司是橡胶履带国家标准起草单位之一，持续荣获中国橡胶工业协会评定的“中国传动带、橡胶履带十强/八强企业”（唯一一家橡胶履带专营企业）同时被中国农业机械工业协会授予公司“中国农业机械零部件龙头企业”荣誉称号。
　　近年来，公司的产品开发、品质保障等方面逐渐获得客户们的认可，业务订单迅速增长，行业地位不断提升。不仅在国内橡胶履带市场处于领先地位，同时凭借良好的技术工艺、产品质量、服务水平，在全球橡胶履带市场中亦具备一定的竞争力。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）深厚的技术积累和齐全的产品种类
　　多年来，公司始终聚焦橡胶履带类产品的研发、设计、生产与销售，作为国内较早投身橡胶履带行业的核心制造商，凭借深厚的行业积淀，成为橡胶履带国家标准起草单位之一，深度参与行业规范的制定与完善。近年来，公司凭借良好的产品品质与行业影响力，荣获中国橡胶工业协会、中国农业机械工业协会颁发的多项荣誉称号，品牌认可度与行业地位持续提升。经过长期深耕细作与经验积累，在技术研发、生产规模、客户资源及服务水平等方面均构筑起坚实的竞争壁垒，核心竞争力凸显。截至报告期末，公司已取得41项专利，其中发明专利14项。公司目前已形成逾千种橡胶履带产品矩阵，产品适配机型广泛、综合性能优异、品类齐全完备，可充分满足下游多领域、多样化的应用需求。
　　（二）领先的配套生产能力和产品创新能力
　　公司深耕橡胶履带领域多年，秉持工匠精神，以现有生产工艺和技术为根基，积极吸纳行业前沿科研成果，始终以客户需求为导向，高度重视提升产品与下游主机设备的适配性。公司管理层及核心研发设计团队深谙橡胶履带行业发展逻辑，对行业趋势具备前瞻性判断，在新产品开发、产品迭代升级及生产环节优化等方面，形成了针对性强、产业化程度高、落地效果好的研发风格，行业创新能力突出。凭借扎实的配套生产能力与产品创新能力，公司获得了国内外多家知名主机厂及优质贸易商的广泛认可，与主要客户建立了长期稳定的良好合作关系。同时，公司与主机市场、售后市场各客户保持密切沟通交流，能够及时、深入洞悉下游行业发展趋势，精准提炼用户实际需求，反哺并推动公司产品持续优化升级。
　　（三）优质的产品质量把控与科学的人力成本管控
　　公司自设立以来高度重视质量管控，建立了严格的质量控制体系并通过ISO9001国际质量管理体系认证。下游主机厂对供应商设有较高的准入要求，注重合作方的产品质量稳定性、同步开发能力及供货保障能力，公司凭借扎实的综合实力，与业内知名大型主机制造商建立了长期稳定的合作关系，多次获评主机客户“优秀供应商”等荣誉，产品质量获得行业广泛认可。
　　面对国内劳动力成本上升趋势，公司持续推进生产车间自动化、智能化升级，引入自动/半自动硫化机、智能立体仓库等先进设备，在保障产品质量稳定、提升生产效率的同时，有效优化了人力成本。
　　（四）全球化、全领域的优质客户资源
　　公司秉持以用户为中心的理念，坚持国内外市场并重，已在亚洲、欧洲、北美洲、大洋洲、南美洲以及非洲等地区的主要国家搭建全球化销售网络。公司一方面与国内外知名主机厂商合作，筑牢主机厂销售渠道，同时提升售后市场影响力，拓展售后市场份额；另一方面积极与行业内优质贸易商合作，借助其在各国家/地区较为完善的销售网络，进一步渗透国内外主流应用市场，提升产品的市场覆盖范围和深度。
　　依托先进的技术工艺，稳定的产品品质、及时的供货能力与完善的服务体系，公司在行业内树立了良好的品牌形象，客户粘性较强，形成较高的客户认证壁垒，同时以优质的产品与服务不断提升行业口碑和知名度，为持续获取新客户资源奠定了坚实基础。
　　
　　四、主营业务分析
　　1.概述
　　2025年，全球经济复苏步伐放缓，国际贸易摩擦升温，地缘政治冲突、贸易保护主义等因素带来一定市场不确定性，同时原材料价格波动、汇率波动等外部压力凸显。公司始终围绕核心发展目标，扎实推进战略落地、降本增效与管理提升等关键工作。在持续巩固现有业务领域领先优势的同时，公司积极布局并培育面向未来的利润增长点，立足自身优势，实现了整体经营稳健发展。
　　2025年，公司实现营业收入14.32亿元，同比增加6.12%；实现归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，同比增加2.03%；2025年末，公司总资产为25.66亿元，同比增加28.94%，归属于上市公司股东的所有者权益为17.95亿元，同比增加45.75%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　立足三十余年橡胶履带领域深耕积淀，公司将保持先发优势，以登陆资本市场为新起点，充分借助资本市场的融资支持、品牌赋能与规范治理优势，紧扣农业现代化与工程装备升级两大时代机遇，进一步扩张市场规模，不断加强产品的研发创新，努力实现打造世界一流橡胶履带生产基地，成为行业标杆企业的目标。
　　（二）2026年经营计划
　　1、推进产能建设，提升智能制造水平
　　公司将有序推进募投项目落地，重点实施生产基地建设与智能化改造，补齐关键环节产能短板，提升自动化、数字化生产水平。通过优化生产流程、完善质量管控体系，扩大高附加值农用橡胶履带、工程机械履带与履带板的规模化供应能力，缓解现有产能瓶颈，进一步强化规模效应与成本优势，夯实行业核心供应企业地位。
　　2、强化研发创新，构筑核心竞争壁垒
　　公司将加快技术研发体系建设，加大新材料、新工艺与新产品研发投入，围绕耐磨、抗撕裂等核心性能持续攻关，新增相关专利布局。联动下游农机厂商、工程机械厂商开展协同研发，一方面开发适配智能农机、新能源农机的专用橡胶履带，助力“良田、良种、良机、良法集成增效”，贴合机械化率提升趋势，另一方面针对小微挖掘机等核心应用场景优化产品性能。深化产学研合作，推动产品性能向国际一流水平看齐。
　　3、深化市场开拓，优化全球业务布局
　　搭建精准营销网络，重点推广适配不同品类的橡胶履带产品，提升产品市场渗透率。同时，顺应政策“推动工程机械、农机装备‘走出去’”的导向，结合全球工程机械市场持续向好的态势，统筹内外资源，重点开拓欧、美、日等小微挖掘机需求旺盛的成熟海外市场。不断加强品牌建设，稳步提升公司品牌知名度与市场占有率。
　　4、完善公司治理，构建一体化人才体系
　　公司将严格遵守上市公司监管要求，完善现代企业治理结构，强化内控管理与风险防控，坚守合规经营底线。加快人才队伍建设，依托上市公司品牌吸引力与资本平台优势，吸引高端紧缺人才，充实核心技术与管理团队，同时优化人才发展通道，打造与企业高质量发展相匹配的专业化、复合型人才队伍，推动公司高质量、可持续发展。
　　（三）公司可能面临的风险
　　1、市场及行业波动风险
　　公司产品主要应用于农业机械、工程机械等领域，下游行业受宏观经济、农业政策等因素影响较为明显，其中农业机械具有一定周期性和季节性特征。若未来行业景气度下行、下游需求减弱，将对公司经营业绩产生不利影响。
　　公司将密切跟踪宏观经济走势、农业及工程机械行业政策导向和市场景气度变化，优化产品结构，拓展产品在高端农机、智能工程机械等领域的应用场景;依托季节性需求差异，合理调整生产计划和库存管理，平滑业绩波动;加强与核心下游客户的长期合作，锁定稳定订单，降低需求波动带来的冲击。
　　2、国际贸易摩擦风险
　　国际贸易存在诸多不稳定因素，政治经济局势、相关法律法规、不正当竞争、贸易保护主义等多种因素都可能导致国际贸易摩擦增多，影响公司外销业绩，同时，汇率波动可能导致汇兑损益，对公司盈利水平造成一定不确定性。
　　公司将加强对全球政治经济局势、国际贸易政策及相关法律法规的研究，及时规避高风险贸易区域:积极拓展多元化海外市场，分散单一市场贸易摩擦风险:与海外优质贸易商深化合作，搭建稳定的外销渠道，提升海外市场响应能力;合理运用外汇套期保值等金融工具，锁定汇率风险，降低汇兑损益对公司盈利的影响
　　3、原材料价格波动风险
　　公司生产所需主要原材料价格受供需关系、大宗商品价格、原油价格及运输成本等多重因素影响。若原材料价格大幅上涨，而产品售价未能及时有效传导，将导致公司毛利率下降，盈利能力承压。
　　公司将密切跟踪大宗商品、原油等相关价格走势，合理制定采购计划;研究与核心原材料供应商签订长期合作协议，锁定原材料采购价格，保障供应链稳定;优化采购流程拓展多元化采购渠道，降低单一供应商依赖，提升议价能力;加强生产工艺改进和成本管控，提高原材料利用率，降低单位产品原材料消耗;适时调整产品售价，建立价格传导机制。
　　4、市场竞争风险
　　行业技术不断升级，下游客户对产品、性能、适配性、响应速度要求持续提高，如果公司未来不能持续提升自主创新能力，使产品和技术迭代升级满足市场需求，将存在发展潜力下降、丧失竞争优势的风险。
　　公司将加大研发投入，完善研发体系，引进和培养核心研发人才，聚焦行业前沿技术和客户核心需求，加快产品和技术迭代升级;加强与高校、科研机构的合作，继续开展产学研协同创新，提升自主研发能力和核心技术竞争力;深入调研下游客户需求，优化产品性能和适配性，提升客户响应速度和服务质量，增强客户粘性;跟踪行业竞争格局变化，及时调整竞争策略，巩固并提升市场份额。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　报告期内，公司营业收入分别为126,065.95万元、114,147.79万元、134,907.62万元和65,167.74万元，主营业务收入占营业收入的比例不低于98%，主营业务非常突出。其中，2023年公司主营业务收入较上年下降8.80%，主要系受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制、橡胶履带市场竞争加剧，以及部分客户自身业务规模有所下降等原因所致，但仍保持在较高规模。2024年公司主营业务收入有所回升并超过2022年水平，主要系“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复等因素所致。2025... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　报告期内，公司营业收入分别为126,065.95万元、114,147.79万元、134,907.62万元和65,167.74万元，主营业务收入占营业收入的比例不低于98%，主营业务非常突出。其中，2023年公司主营业务收入较上年下降8.80%，主要系受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制、橡胶履带市场竞争加剧，以及部分客户自身业务规模有所下降等原因所致，但仍保持在较高规模。2024年公司主营业务收入有所回升并超过2022年水平，主要系“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复等因素所致。2025年上半年，受前述排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响进一步下降、农机一级市场需求持续恢复等因素影响，公司主营业务收入继续保持增长趋势。
　　公司其他业务收入主要为外销CIF模式下的海运费收入、厂区出租收入。其中，2022年金额较大，主要系海运资源紧张、海运费价格高企所致；2023年起较前期明显下降，主要系海运资源紧张程度放缓、海运费价格下降所致。2024年下半年起，考虑到公司老厂区（主体片区）的主要机器设备及员工已搬迁至滨海新城厂区，为避免厂房及土地的闲置浪费，公司将该厂区的厂房、土地对外出租，相关租金计入其他业务收入。
　　报告期内公司营业收入整体呈上升趋势，主要原因为：
　　（1）近年来，国家相关部门颁布了《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲
　　要》等有利于橡胶制品行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。根据《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》，我国橡胶履带行业将进一步加速整合，提高行业领导者的市场份额和地位。受益于相关产业政策，近年来国内橡胶履带行业快速发展，并日益呈现较明显的分层竞争格局，国内高端及国际市场的集中度有所上升。
　　（2）经过多年的经营累积，公司产品远销国内外，在业内形成了良好的口
　　碑，并积累了一批品牌客户资源，如沃得农机、潍柴雷沃、洋马集团、中联重机、三一重工、徐工机械等国内外知名机械厂商均与公司建立了良好的合作关系。公司是橡胶履带国家标准起草单位之一，先后参与制定了橡胶履带行业的GB/T20786-2015《橡胶履带》和GB/T34232-2017《橡胶履带板》二项国家标准。
　　凭借市场先发优势、技术工艺优势、销售渠道和客户资源优势以及产品质量优势等优势，公司的业务规模较大且相对稳健。
　　（3）近年来，相关政府部门颁布了一系列有利于农业机械行业发展的产业
　　政策及行业规划，如《国务院关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的指导意见》、《增强制造业核心竞争力三年行动计划》等，上述政策为包括公司客户在内的农业机械行业优质企业的进一步发展提供了政策支持，农机行业集中度提高，其对公司产品的需求也显著增加。2023年，受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制等因素影响，公司农用履带主机市场收入有所下降。2024年，随着农机一级市场需求逐渐恢复，公司农用履带主机市场收入已明显回升。随着我国农业机械化程度不断加深，我国农业机械保有量逐年增大，为公司产品售后市场提供了广阔的市场空间。
　　（4）工程履带主要应用于中小型工程机械，特别是小微型挖掘机、装载机
　　等，适用于道路建设、房屋拆建、园林施工等领域以及泥地、雪地等特殊作业环境，在城镇建设完善、市场成熟、人工成本上涨的欧、美、日等国家需求较大。
　　公司主要的工程履带境外客户USCO SPA、Midwest Equipment Sales、Leach LewisRubber Tracks Limited等公司扩大业务规模，带动了公司工程履带的收入整体呈上涨趋势。
　　1、主营业务收入构成分析
　　（1）按产品类别分类
　　公司主要产品为农用履带、工程履带和履带板，农用履带主要应用于水稻、玉米等作物的履带式联合收割机等多种农用机械，工程履带主要应用于中小型工程机械，特别是小微型挖掘机、装载机等，履带板安装于履带式机械的金属履带之上，起到分散压力、保护路面等作用。
　　报告期内，公司主营业务收入分别为124,603.85万元、113,638.34万元、133,709.58万元和64,518.81万元，整体呈增长趋势，主要产品收入。
　　1）2023年
　　2023年，公司农用履带、工程履带及履带板收入较上年均有所下降，主要原因为：
　　①公司2023年农用履带收入较上年明显下降，主要系受“国三”改“国四”
　　排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制等因素影响所致。根据我国生态环境部于2020年12月发布的相关要求，自2022年12月起，我国农业机械产品的排放标准由“国三”升级为“国四”，农机排放标准升级后生产成本更高、使用成本亦有所上升，综合导致部分终端用户提前购买“国三”机型，消费需求前移，并于“国四”排放标准实施的前期对农机市场需求造成短期抑制，进而引致2023年公司主机厂客户的采购规模有所下降。
　　②2023年，随着海运资源等限制开工率及销售渠道的因素缓解，部分橡胶
　　履带厂商的产能及配送得到恢复，橡胶履带市场竞争整体加剧，同时，部分客户受所在区域经济下行和本国货币持续贬值的影响、自身业务规模有所下降，对公司的工程履带、履带板业务规模造成一定的影响。
　　③受2023年原材料价格整体有所下降的影响，多家客户与公司协商后，公
　　司出于市场竞争等因素考虑下调了部分产品售价，导致营业收入有所降低。其中，履带板前期利润空间较大，相比于橡胶履带生产较为简单，报告期中后段市场竞争有所加剧，公司为保持市场份额，降价幅度相对较大。
　　2）2024年
　　2024年，公司农用履带、工程履带收入较上年均明显上升，主要原因为：
　　①2024年，公司农用履带收入明显回升，主要系前述“国三”改“国四”
　　排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复，使得下游主机厂客户对公司的采购规模有所增加所致。
　　②受市场竞争加剧的影响，公司主要集中于上年11-12月跟进向下调价、当
　　年整体延续上年完成调价后的定价水平，公司产品价格的竞争力于2024年逐步获得市场认可，部分客户对公司采购需求增加，使得工程履带当年收入有所上升。
　　公司主营业务收入中的其他类，系公司主要产品业务过程中对外少量销售的衍生产品、中间产品和配套用件等，如履带总成、钢丝绳、履带板铁板等。
　　3）2025年1-6月
　　2025年1-6月，前述“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响进一步下降，农机一级市场需求持续恢复，带动公司在农用履带业务具有一定季节性、销售旺季主要集中在下半年的背景下，当期农用履带收入接近上年全年的50%，综合导致公司主营业务收入继续保持增长趋势。
　　（2）按地区分类
　　报告期内，按销售地区划分，公司主营业务收入构成如下：
　　报告期内，公司内外销分布较为平衡，内销略高于外销，内外销收入均呈现增长趋势，体现了公司较为全面的发展状态。
　　报告期内，公司主要销售区域较为稳定，内销主要集中在华东、东北等主要粮食种植区域，上述地区销售额占内销金额比例为90%左右；外销主要集中在亚洲、欧洲、北美洲等经济较为发达、工程机械化较高的地区，上述地区销售额占外销金额比例超过90%。公司具体销售区域主要受终端市场需求以及公司客户开发路径等因素影响所致。
　　（3）按市场/客户类型分类
　　报告期内，公司的主营业务收入按市场/客户类型。
　　主机市场指为生产农用机械、工程机械的整机生产企业即主机厂提供配套零部件的市场，主要客户包括农用机械、工程机械主机厂，以及少量主机厂的履带总成或底盘总成配套企业。大型主机市场客户的生产销售规模较大、订单量大、预期较为稳定，是行业内最优质的客户资源，这些企业选定自己的供应商时都有一套严格的配套标准，对质量和服务等有较高的要求。公司与沃得农机、潍柴雷沃、洋马集团、中联重机、三一重工、徐工机械等农用及工程机械领域知名主机厂商保持着良好的合作关系。
　　售后市场指为存量在用的农用机械、工程机械老旧履带类配件提供更新替换产品的市场，最终消费者为农用机械或工程机械使用单位或个人，存在采购分散、周期性不稳定且采购时效性强的特点，因此公司直接客户一般为农用机械或工程机械配件贸易商。与主机市场相比，售后市场相对分散，对产品的品牌、质量等要求相对较低。
　　报告期内，售后市场收入占比大于主机市场，主要系农用及工程机械使用寿命较长、市场存量较大，而橡胶履带作为消耗品寿命有限、更换率相对较高，导致售后市场规模较大，以及公司主机市场客户主要集中在境内农用机械主机厂所致。
　　2023年，公司主机市场收入下滑至报告期内最低水平，占比相应有所下降，主要系受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制等因素影响所致；售后市场收入保持相对稳定、略有下滑，主要系橡胶履带市场竞争加剧等原因所致。
　　2024年，公司主机市场收入占比有所上升，主要系“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复，使得公司农用履带主机市场收入明显回升所致。
　　2025年1-6月，公司主机市场收入占比保持上年上升趋势，主要系农机一级市场需求持续上升，下游主机厂客户对公司的采购规模有所增加所致。
　　（4）按销售模式分类
　　报告期内，公司的主营业务收入按销售模式分类如下：
　　报告期内，公司直销客户主要为主机市场客户，二者高度重合、金额及占比接近；售后市场客户主要为贸易商，二者高度重合、收入金额及占比接近。上述差异主要为售后市场中存在少量农用/工程机械使用方直接向公司采购产品，相关收入划分为直销模式所致。
　　2、主营业务收入变动的量价分析
　　（1）产品销售单价情况
　　1）产品定价调整对销售单价的影响
　　2023年，受市场竞争加剧的影响，公司主要集中于当年11-12月跟进向下调价。其中，履带板前期利润空间较大，相比于橡胶履带生产较为简单，随着报告期中后段市场竞争有所加剧，公司为保持市场份额，采取调价措施时间相对较早、降价幅度相对较大。
　　2024年，公司整体延续上年完成调价后的定价水平，对三大类产品均产生一定影响，其中工程履带降价幅度相对较大。
　　2025年1-6月，公司基于市场竞争环境，与部分主要客户协商后下调部分产品售价，整体调价幅度相对较小。
　　2）汇率波动对销售单价的影响
　　公司外销产品主要采取外币定价的形式，汇率波动对本币记账的销售单价造成影响。公司外销结算货币以美元为主，各期外销主营业务收入占比为9成左右。
　　报告期内，美元兑人民币汇率整体呈上升趋势，其中2023年增幅较大，导致外销占比较高的工程履带相应期间单价增幅相对较大。
　　3）细分产品结构变化对销售单价的影响
　　报告期内，公司主要产品的细分产品结构变动对销售单价产生一定影响。其中，工程履带、履带板的细分产品结构变化较为明显：2023年，工程履带中单价较高的大尺寸型号销量占比有所上升，使得工程履带单价上涨较明显。
　　2024年，工程履带中单价较低的小尺寸型号销量占比有所上升，使得工程履带单价下降较明显；同时，履带板中单价较低的小尺寸型号销量占比有所下降，使得履带板单价有所上升。
　　2025年1-6月，农用履带、工程履带中单价较高的大尺寸型号销量占比有所上升，履带板中单价较高的高端型号销量占比有所上升，使得三大类产品单价均有所上升。
　　（2）产品销量情况
　　1）2023年
　　2023年，公司三大类产品销量均有所下降。其中，公司农用履带销量有所下降，主要系受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制负面影响所致；公司工程履带、履带板销量有所下降，主要系市场竞争加剧、公司跟进向下调价时间较晚，以及部分客户自身业务规模有所下降所致。
　　2）2024年
　　2024年，公司农用履带销量较上年增长28.64%，主要系“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复所致。当期工程履带销量较上年增长32.25%，主要系公司主要集中于上年11-12月跟进向下调价，上述调价措施于2024年发挥作用，以及下游客户当期对小尺寸型号的采购需求增加、上述小尺寸型号生产速度相对较快所致。当期履带板销量较上年有所下降，主要系市场竞争加剧所致。
　　3）2025年1-6月
　　2025年1-6月，前述“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响进一步下降，农机一级市场需求持续恢复，带动公司在农用履带业务具有一定季节性、销售旺季主要集中在下半年的背景下，当期农用履带销量接近上年全年的50%，保持了增长趋势。
　　3、主营业务收入季节性波动分析
　　报告期内，公司主营业务收入体现出一定的季节性，主要由农用履带收入的季节性引起。
　　农用履带收入占公司主营业务收入50%左右，主要应用于农用机械。农业作业季节性较强，农忙季节是农机销售和服务的旺季。作为收割机等农用机械的重要配件，公司农用履带的销售也集中于第二季度中后段、整个第三季度以及第四季度初。上述原因导致公司三季度销售比例最高，在30%左右；
　　二、四季度销售比例次之，在25%左右；一季度受农用履带销售淡季及春节长假双重影响，销售比例最低，在20%以下。公司工程履带、履带板主要应用于境外中小型工程机械售后市场，销售季节性不明显。
　　公司2024年第四季度销售比例上升，主要原因为：
　　①2022年12月起，我国农业机械产品的排放标准由“国三”升级为“国四”，上述排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制影响，导致2022年、2023年的四季度收入金额相对较小、占比较低；2024年，上述排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响逐步下降，下游农机主机厂基于对农机市场的谨慎观察，当年下半年仍处于恢复生产阶段，导致四季度农用履带收入基本维持在三季度水平；
　　②公司主要集中于上年11-12月跟进向下调价、当年整体延续上年完成调价后的定价水平，公司产品价格的竞争力于2024年逐步获得市场认可，下游客户对公司产品的采购需求逐步增加，使得公司当年各季度收入整体呈持续上升趋势。
　　4、报告期内的退货情况
　　报告期各期，公司处理退货的金额分别为3,721.46万元、4,094.44万元、2,247.47万元和1,730.72万元。公司发生退货的原因主要为三包期内产品使用过程中发生损坏，公司为处于三包期内的产品提供三包服务，形成退货。
　　2023年4月10日，公司与沃得农机签订三包服务补充协议，自当期起，公司对沃得农机销售产品对应退货模式主要转为包干制。双方约定了退货比例上限、退货与销售对应的匡算期间，以及共同成立产品三包鉴定小组等事项，有利于双方进一步合理区分产品损坏责任，加强双方对退货相关事项的管理控制。
　　2023年，在营业收入有所下降的背景下，公司当年退货金额高于上年，主要原因为：公司与沃得农机对上述退货包干制之前（即2022年和之前）已销售产品的售后退货事项进行了集中处理，涉及金额2,432.16万元。该部分退货金额冲减前期已计提的预计负债，不直接影响利润表科目。
　　2024年，公司实际处理的退货金额相对较低，主要系在“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响逐步下降的背景下，沃得农机当年调整自身经营安排，大力开拓市场，其业务规模有所恢复、三包事项有所增加，而截至当年末部分三包事项尚未及时处理完毕所致。公司已按前述退货比例上限对当期相关收入计提预计负债、相关金额冲减当期收入，对公司业绩的影响已体现于当期利润表，后续相关退货发生时将冲减前期已计提的预计负债，对未来期间利润情况不构成重大影响。
　　上述2024年末沃得农机尚未及时处理完毕的三包事项已于2025年1-6月处理完毕，导致2025年1-6月的退货金额相对较大。
　　报告期内，公司根据历史退货、期后实际退货情况合理预估退货金额，确认预计负债。在实际发生退货时，公司通过冲减“预计负债”科目余额处理退货。
　　5、第三方回款
　　报告期内，公司第三方回款占当期营业收入比例整体呈降低趋势，分别为7.45%、2.82%、2.67%和3.54%，部分三方回款形式逐步终止，具体情况如下：
　　客户分支机构或集团内指定付款：客户与付款方为母子公司关系，或为总部公司与分支机构关系，或为同一实际控制人下属公司，出于集团内部管理或内部结算等原因，指定集团相关企业支付货款等情况。2023年，该类型第三方回款金额占收入比重较上年大幅下降，主要由于：2022年前三季度潍柴雷沃的具体采购主体为其潍坊农业装备分公司等分支机构，而付款方主要为其总部；2022年四季度起，潍柴雷沃改为由总部向公司采购，付款方与具体采购主体一致，使得该类型的第三方回款金额大幅减少。
　　客户自然人关联方：主要为部分销售农机配件的小微企业、个体工商户、自然人等，出于经营规模较小、规范运营意识不强、付款习惯等原因，通过实际控制人、法定代表人、经营者及近亲属个人账户支付货款。
　　通过出口服务商回款：2024年、2025年1-6月，受当地外汇限制影响，部分俄罗斯客户在跨境付款方面存在障碍，公司向具备国际贸易收款便利性的出口服务商采购出口代理服务，并代公司收取货款所致。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析　　报告期内，公司营业收入分别为126,065.95万元、114,147.79万元和134,907.62万元，主营业务收入占营业收入的比例不低于98%，主营业务非常突出。其中，2023年公司主营业务收入较上年下降8.80%，主要系受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制、橡胶履带市场竞争加剧，以及部分客户自身业务规模有所下降等原因所致，但仍保持在较高规模。2024年公司主营业务收入有所回升并超过2022年水平，主要系“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复等因素所致。　　公司其他业务收入主要为外销... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　报告期内，公司营业收入分别为126,065.95万元、114,147.79万元和134,907.62万元，主营业务收入占营业收入的比例不低于98%，主营业务非常突出。其中，2023年公司主营业务收入较上年下降8.80%，主要系受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制、橡胶履带市场竞争加剧，以及部分客户自身业务规模有所下降等原因所致，但仍保持在较高规模。2024年公司主营业务收入有所回升并超过2022年水平，主要系“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复等因素所致。
　　公司其他业务收入主要为外销CIF模式下的海运费收入、厂区出租收入。其中，2022年金额较大，主要系海运资源紧张、海运费价格高企所致；2023年起较前期明显下降，主要系海运资源紧张程度放缓、海运费价格下降所致。2024年下半年，考虑到公司老厂区（主体片区）的主要机器设备及员工已搬迁至滨海新城厂区，为避免厂房及土地的闲置浪费，公司将该厂区的厂房、土地对外出租，相关租金计入其他业务收入。
　　报告期内公司营业收入整体呈上升趋势，主要原因为：
　　（1）近年来，国家相关部门颁布了《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》等有利于橡胶制品行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。根据《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》，我国橡胶履带行业将进一步加速整合，提高行业领导者的市场份额和地位。受益于相关产业政策，近年来国内橡胶履带行业快速发展，并日益呈现较明显的分层竞争格局，国内高端及国际市场的集中度有所上升。
　　（2）经过多年的经营累积，公司产品远销国内外，在业内形成了良好的口碑，并积累了一批品牌客户资源，如沃得农机、潍柴雷沃、洋马集团、中联重机、三一重工、徐工机械等国内外知名机械厂商均与公司建立了良好的合作关系。公司是橡胶履带国家标准起草单位之一，先后参与制定了橡胶履带行业的GB/T20786-2015《橡胶履带》和GB/T34232-2017《橡胶履带板》二项国家标准。凭借市场先发优势、技术工艺优势、销售渠道和客户资源优势以及产品质量优势等优势，公司的业务规模较大且相对稳健。
　　（3）近年来，相关政府部门颁布了一系列有利于农业机械行业发展的产业政策及行业规划，如《国务院关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的指导意见》、《增强制造业核心竞争力三年行动计划》等，上述政策为包括公司客户在内的农业机械行业优质企业的进一步发展提供了政策支持，农机行业集中度提高，其对公司产品的需求也显著增加。2023年，受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制等因素影响，公司农用履带主机市场收入有所下降。2024年，随着农机一级市场需求逐渐恢复，公司农用履带主机市场收入已明显回升。随着我国农业机械化程度不断加深，我国农业机械保有量逐年增大，为公司产品售后市场提供了广阔的市场空间。
　　（4）工程履带主要应用于中小型工程机械，特别是小微型挖掘机、装载机等，适用于道路建设、房屋拆建、园林施工等领域以及泥地、雪地等特殊作业环境，在城镇建设完善、市场成熟、人工成本上涨的欧、美、日等国家需求较大。公司主要的工程履带境外客户USCOSPA、MidwestEquipmentSales、LeachLewisRubberTracksLimited等公司扩大业务规模，带动了公司工程履带的收入整体呈上涨趋势。
　　1、主营业务收入构成分析
　　（1）按产品类别分类
　　按产品类别划分。
　　公司主要产品为农用履带、工程履带和履带板，农用履带主要应用于水稻、玉米等作物的履带式联合收割机等多种农用机械，工程履带主要应用于中小型工程机械，特别是小微型挖掘机、装载机等，履带板安装于履带式机械的金属履带之上，起到分散压力、保护路面等作用。
　　报告期内，公司主营业务收入分别为124,603.85万元、113,638.34万元和133,709.58万元，整体呈增长趋势。
　　1）2023年
　　2023年，公司农用履带、工程履带及履带板收入较上年均有所下降，主要原因为：
　　①公司2023年农用履带收入较上年明显下降，主要系受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制等因素影响所致。根据我国生态环境部于2020年12月发布的相关要求，自2022年12月起，我国农业机械产品的排放标准由“国三”升级为“国四”，农机排放标准升级后生产成本更高、使用成本亦有所上升，综合导致部分终端用户提前购买“国三”机型，消费需求前移，并于“国四”排放标准实施的前期对农机市场需求造成短期抑制，进而引致2023年公司主机厂客户的采购规模有所下降。
　　②2023年，随着海运资源等限制开工率及销售渠道的因素缓解，部分橡胶履带厂商的产能及配送得到恢复，橡胶履带市场竞争整体加剧，同时，部分客户受所在区域经济下行和本国货币持续贬值的影响、自身业务规模有所下降，对公司的工程履带、履带板业务规模造成一定的影响。
　　③受2023年原材料价格整体有所下降的影响，多家客户与公司协商后，公司出于市场竞争等因素考虑下调了部分产品售价，导致营业收入有所降低。其中，履带板前期利润空间较大，相比于橡胶履带生产较为简单，报告期中后段市场竞争有所加剧，公司为保持市场份额，降价幅度相对较大。
　　2）2024年
　　2024年，公司农用履带、工程履带收入较上年均明显上升，主要原因为：①2024年，公司农用履带收入明显回升，主要系前述“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复，使得下游主机厂客户对公司的采购规模有所增加所致。
　　②受市场竞争加剧的影响，公司主要集中于上年11-12月跟进向下调价、当年整体延续上年完成调价后的定价水平，公司产品价格的竞争力于2024年逐步获得市场认可，部分客户对公司采购需求增加，使得工程履带当年收入有所上升。
　　公司主营业务收入中的其他类，系公司主要产品业务过程中对外少量销售的衍生产品、中间产品和配套用件等，如履带总成、钢丝绳、履带板铁板等。
　　（2）按地区分类
　　报告期内，按销售地区划分。
　　报告期内，公司内外销分布较为平衡，内销略高于外销，内外销收入均呈现增长趋势，体现了公司较为全面的发展状态。
　　报告期内，公司主要销售区域较为稳定，内销主要集中在华东、东北等主要粮食种植区域，上述地区销售额占内销金额比例为90%左右；外销主要集中在亚洲、欧洲、北美洲等经济较为发达、工程机械化较高的地区，上述地区销售额占外销金额比例超过90%。公司具体销售区域主要受终端市场需求以及公司客户开发路径等因素影响所致。
　　（3）按市场/客户类型分类
　　报告期内，公司的主营业务收入按市场/客户类型分布如下：
　　主机市场指为生产农用机械、工程机械的整机生产企业即主机厂提供配套零部件的市场，主要客户包括农用机械、工程机械主机厂，以及少量主机厂的履带总成或底盘总成配套企业。大型主机市场客户的生产销售规模较大、订单量大、预期较为稳定，是行业内最优质的客户资源，这些企业选定自己的供应商时都有一套严格的配套标准，对质量和服务等有较高的要求。公司与沃得农机、潍柴雷沃、洋马集团、中联重机、三一重工、徐工机械等农用及工程机械领域知名主机厂商保持着良好的合作关系。
　　售后市场指为存量在用的农用机械、工程机械老旧履带类配件提供更新替换产品的市场，最终消费者为农用机械或工程机械使用单位或个人，存在采购分散、周期性不稳定且采购时效性强的特点，因此公司直接客户一般为农用机械或工程机械配件贸易商。与主机市场相比，售后市场相对分散，对产品的品牌、质量等要求相对较低。
　　报告期内，售后市场收入占比大于主机市场，主要系农用及工程机械使用寿命较长、市场存量较大，而橡胶履带作为消耗品寿命有限、更换率相对较高，导致售后市场规模较大，以及公司主机市场客户主要集中在境内农用机械主机厂所致。
　　2023年，公司主机市场收入下滑至报告期内最低水平，占比相应有所下降，主要系受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制等因素影响所致；售后市场收入保持相对稳定、略有下滑，主要系橡胶履带市场竞争加剧等原因所致。
　　2024年，公司主机市场收入占比有所上升，主要系“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复，使得公司农用履带主机市场收入明显回升所致。
　　（4）按销售模式分类
　　报告期内，公司直销客户主要为主机市场客户，二者高度重合、金额及占比接近；售后市场客户主要为贸易商，二者高度重合、收入金额及占比接近。上述差异主要为售后市场中存在少量农用/工程机械使用方直接向公司采购产品，相关收入划分为直销模式所致。
　　2、主营业务收入变动的量价分析
　　报告期内，公司主要产品的收入、销量和单价情况如下：
　　报告期内，公司主要产品营业收入、销量和单位售价变动情况如下：
　　报告期内，公司主要产品的销量、单价呈现差异化变动的情况。
　　（1）产品销售单价情况
　　1）产品定价调整对销售单价的影响
　　2023年，受市场竞争加剧的影响，公司主要集中于当年11-12月跟进向下调价。其中，履带板前期利润空间较大，相比于橡胶履带生产较为简单，随着报告期中后段市场竞争有所加剧，公司为保持市场份额，采取调价措施时间相对较早、降价幅度相对较大。
　　2024年，公司整体延续上年完成调价后的定价水平，对三大类产品均产生一定影响，其中工程履带降价幅度相对较大。
　　2）汇率波动对销售单价的影响
　　公司外销产品主要采取外币定价的形式，汇率波动对本币记账的销售单价造成影响。公司外销结算货币以美元为主，各期外销主营业务收入占比为9成左右。报告期内，美元兑人民币汇率整体呈上升趋势，其中2023年增幅较大，导致外销占比较高的工程履带相应期间单价增幅相对较大。
　　3）细分产品结构变化对销售单价的影响
　　报告期内，公司主要产品的细分产品结构变动对销售单价产生一定影响。其中，工程履带、履带板的细分产品结构变化较为明显：
　　2023年，工程履带中单价较高的大尺寸型号销量占比有所上升，使得工程履带单价上涨较明显。
　　2024年，工程履带中单价较低的小尺寸型号销量占比有所上升，使得工程履带单价下降较明显；同时，履带板中单价较低的小尺寸型号销量占比有所下降，使得履带板单价有所上升。
　　（2）产品销量情况
　　1）2023年
　　2023年，公司三大类产品销量均有所下降。其中，公司农用履带销量有所下降，主要系受“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制负面影响所致；公司工程履带、履带板销量有所下降，主要系市场竞争加剧、公司跟进向下调价时间较晚，以及部分客户自身业务规模有所下降所致。
　　2）2024年
　　2024年，公司农用履带销量较上年增长28.64%，主要系“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响已逐步下降，农机一级市场需求逐渐恢复所致。当期工程履带销量较上年增长32.25%，主要系公司主要集中于上年11-12月跟进向下调价，上述调价措施于2024年发挥作用，以及下游客户当期对小尺寸型号的采购需求增加、上述小尺寸型号生产速度相对较快所致。当期履带板销量较上年有所下降，主要系市场竞争加剧所致。
　　3、主营业务收入季节性波动分析
　　报告期内，公司主营业务收入体现出一定的季节性，主要由农用履带收入的季节性引起。
　　农用履带收入占公司主营业务收入50%左右，主要应用于农用机械。农业作业季节性较强，农忙季节是农机销售和服务的旺季。作为收割机等农用机械的重要配件，公司农用履带的销售也集中于第二季度中后段、整个第三季度以及第四季度初。上述原因导致公司三季度销售比例最高，在30%左右；二、四季度销售比例次之，在25%左右；一季度受农用履带销售淡季及春节长假双重影响，销售比例最低，在20%以下。公司工程履带、履带板主要应用于境外中小型工程机械售后市场，销售季节性不明显。
　　公司2024年第四季度销售比例上升，主要原因为：①2022年12月起，我国农业机械产品的排放标准由“国三”升级为“国四”，上述排放标准切换对农机市场需求造成短期抑制影响，导致2022年、2023年的四季度收入金额相对较小、占比较低；2024年，上述排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响逐步下降，下游农机主机厂基于对农机市场的谨慎观察，当年下半年仍处于恢复生产阶段，导致四季度农用履带收入基本维持在三季度水平；②公司主要集中于上年11-12月跟进向下调价、当年整体延续上年完成调价后的定价水平，公司产品价格的竞争力于2024年逐步获得市场认可，下游客户对公司产品的采购需求逐步增加，使得公司当年各季度收入整体呈持续上升趋势。
　　4、报告期内的退货情况
　　报告期各期，公司处理退货的金额分别为3,721.46万元、4,094.44万元和2,247.47万元。公司发生退货的原因主要为三包期内产品使用过程中发生损坏，公司为处于三包期内的产品提供三包服务，形成退货。
　　2023年4月10日，公司与沃得农机签订三包服务补充协议，自当期起，公司对沃得农机销售产品对应退货模式主要转为包干制。双方约定了退货比例上限、退货与销售对应的匡算期间，以及共同成立产品三包鉴定小组等事项，有利于双方进一步合理区分产品损坏责任，加强双方对退货相关事项的管理控制。
　　2023年，在营业收入有所下降的背景下，公司当年退货金额高于上年，主要原因为：公司与沃得农机对上述退货包干制之前（即2022年和之前）已销售产品的售后退货事项进行了集中处理，涉及金额2,432.16万元。该部分退货金额冲减前期已计提的预计负债，不直接影响利润表科目。
　　2024年，公司实际处理的退货金额相对较低，主要系在“国三”改“国四”排放标准切换对农机市场需求的短期抑制影响逐步下降的背景下，沃得农机当年调整自身经营安排，大力开拓市场，其业务规模有所恢复、三包事项有所增加，而截至当年末部分三包事项尚未及时处理完毕所致。公司已按前述退货比例上限对当期相关收入计提预计负债、相关金额冲减当期收入，对公司业绩的影响已体现于当期利润表，后续相关退货发生时将冲减前期已计提的预计负债，对未来期间利润情况不构成重大影响。
　　报告期内，公司根据历史退货、期后实际退货情况合理预估退货金额，确认预计负债。在实际发生退货时，公司通过冲减“预计负债”科目余额处理退货。
　　5、第三方回款
　　报告期内，公司第三方回款占当期营业收入比例逐年降低，分别为7.45%、2.82%和2.67%，部分三方回款形式逐步终止。
　　客户分支机构或集团内指定付款：客户与付款方为母子公司关系，或为总部公司与分支机构关系，或为同一实际控制人下属公司，出于集团内部管理或内部结算等原因，指定集团相关企业支付货款等情况。2023年，该类型第三方回款金额占收入比重较上年大幅下降，主要由于：2022年前三季度潍柴雷沃的具体采购主体为其潍坊农业装备分公司等分支机构，而付款方主要为其总部；2022年四季度起，潍柴雷沃改为由总部向公司采购，付款方与具体采购主体一致，使得该类型的第三方回款金额大幅减少。2024年，该类型第三方回款金额占收入比重进一步下降，主要由于：2022年、2023年，徐工集团工程机械股份有限公司通过其道路机械分公司代为付款；2024年，徐工集团工程机械股份有限公司改为由总部直接向公司付款，付款方与具体采购主体一致，使得该类型的第三方回款金额进一步减少。
　　客户自然人关联方：主要为部分销售农机配件的小微企业、个体工商户、自然人等，出于经营规模较小、规范运营意识不强、付款习惯等原因，通过实际控制人、法定代表人、经营者及近亲属个人账户支付货款。
　　通过出口服务商回款：2024年，受当地外汇限制影响，部分俄罗斯客户在跨境付款方面存在障碍，公司向具备国际贸易收款便利性的出口服务商采购出口代理服务，并代公司收取货款所致。 收起▲