一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　报告期内公司主要业务为液化石油气中转物流服务和贸易业务：2020年上半年公司主要业务收入来源于公司投资的哈萨克斯坦境内公司DGT，DGT顺应“一带一路”国家战略的发展方向，主营液化石油气中转物流服务和贸易。从哈萨克斯坦上游供应商处以铁路方式将液化石油气运送至位于Dostyk镇的中转站，再将液化石油气换装至用于后续运输的专用车辆或者铁路罐车上；根据市场和客户的要求，开展相关液化石油气贸易业务。DGT液化石油气中转物流服务的对象和贸易出口的主要对象是中国境内石化企业。　　报告期内以及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度无变化。　　（二）经营情况回顾... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　报告期内公司主要业务为液化石油气中转物流服务和贸易业务：2020年上半年公司主要业务收入来源于公司投资的哈萨克斯坦境内公司DGT，DGT顺应“一带一路”国家战略的发展方向，主营液化石油气中转物流服务和贸易。从哈萨克斯坦上游供应商处以铁路方式将液化石油气运送至位于Dostyk镇的中转站，再将液化石油气换装至用于后续运输的专用车辆或者铁路罐车上；根据市场和客户的要求，开展相关液化石油气贸易业务。DGT液化石油气中转物流服务的对象和贸易出口的主要对象是中国境内石化企业。
　　报告期内以及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度无变化。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司实现营业总收入41,945,369.35元，比上年同期减少43.04%；实现营业利润-39,768,689.08元，比上年同期扩大亏损9.29%；实现利润总额-40,368,689.08元，比上年同期扩大亏损9.81%；归属于挂牌公司股东的净利润-53,195,439.54元，比上年同期减少8.39%；基本每股收益-0.02元，与上年同期一致。
　　报告期内，疫情的爆发使全球石油消费急剧萎缩，国际原油市场剧烈动荡。公司主要营收来源境外子公司DGT，其主要业务为液化石油气中转物流服务和贸易，受新冠疫情影响，出现物流不畅、社会物流成本阶段性上升等情形，对公司报告期的业务发展及主营业务收入造成一定程度上的影响。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 公司经营范围：能源产业投资；自营和代理各类商品及技术进出口业务（法律限制或禁止的除外）；化工产品（不含危险品）生产、销售；本企业自产产品及相关技术出口；本企业生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及技术进口；项目投资；仓储服务；天然橡胶及橡胶制品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 报告期内公司主要业务为液化石油气中转物流服务和贸易业务：2019年公司主要业务收入为公司投资的哈萨克斯坦境内公司DOSTYKGASTERMINAL（DGT），DGT主营液化石油气中转物流服务和贸易，顺应“一带一路”国家战略的推进方向。... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
公司经营范围：能源产业投资；自营和代理各类商品及技术进出口业务（法律限制或禁止的除外）；化工产品（不含危险品）生产、销售；本企业自产产品及相关技术出口；本企业生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及技术进口；项目投资；仓储服务；天然橡胶及橡胶制品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
报告期内公司主要业务为液化石油气中转物流服务和贸易业务：2019年公司主要业务收入为公司投资的哈萨克斯坦境内公司DOSTYKGASTERMINAL（DGT），DGT主营液化石油气中转物流服务和贸易，顺应“一带一路”国家战略的推进方向。从哈萨克斯坦上游供应商处以铁路方式将液化石油气运送至位于Dostyk镇的中转站，再将液化石油气换装至用于后续运输的专用车辆或者铁路罐车上；根据市场和客户的要求，开展相关液化石油气贸易业务。DGT液化石油气中转物流服务的对象和贸易出口的主要对象是中国境内石化企业。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司实现营业总收入124,225,055.40元，比上年同期减少87.40%；实现营业利润-175,609,619.12元，比上年同期缩小亏损72.88%；实现利润总额-172,410,922.71元，比上年同期缩小亏损73.31%；归属于挂牌公司股东的净利润-191,489,354.56元，比上年同期减少72.75%；基本每股收益-0.08元，比上年同期减少74.19%。
自2018年受控股股东突发事件影响以来，公司的经营遇到了重大困难，公司业务大幅萎缩或停滞。
2019年7月22日至2019年8月16日，公司股票通过深交所交易系统连续二十个交易日的每日收盘价均低于股票面值（1元）2019年9月4日公司收到深交所《关于安徽华信国际控股股份有限公司股票终止上市的决定》（深证上[2019]538号），深交所决定公司股票终止上市，在2019年11月1日被深交所摘牌。公司经营环境持续恶化。
2020年公司将加强公司治理，尽力解决公司的历史遗留问题，同时将采取有效措施重新调整公司业务团队，未来将在规范经营、风险控制等方面加强管理,努力开拓公司经营市场；逐步实现业务的重启复苏，促进公司重回健康和可持续经营的轨道。

　　三、持续经营评价
（一）净资产为负；连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大。
公司主营业务能源贸易业务和过往金融业务出现大规模应收账款逾期，公司整体资金短缺、流动性缺乏，导致业务总量大幅萎缩或停滞。
改善经营业绩的重要举措：
1、以财务管理为重点加强公司管控：争取银行借款展期，降低有息负债；对客户应收款项予以催收，尽早收回资金；努力改善公司财务状况，确保公司生产运营资金的需求，缓解资金压力。
2、针对各类型的资产，公司将采取不同的管控措施，不断减少无效资产且盘活资产，加快资产周转和利用，切实改善资产结构。努力减少效益流失，增加企业资产收益。
（二）存在债券违约、债务无法按期偿还的情况。
自2018年受外部环境影响以来，上市公司的经营遇到了重大困难，应收账款出现较大规模逾期等情况。对公司流动性及主营业务营收规模造成了重大影响，导致经营现金流短缺，各项到期债务出现较大的资金兑付困难。
改善债务兑付情况的重要举措：
1、继续保持和债权人协调沟通，协商各项融资性债务延迟付息、延期还本及贷款展期；
2、全面加强应收账款的收缴工作，通过应收账款实地催收、法律诉讼、质押资产处置、和解等各项措施积极推动公司化解债务危机，缓解短期流动性压力。
3、为维护公司和全体股东的利益，恢复公司正常运营和盈利能力。未来华信国际将积极推动战略投资者的引入工作，对公司的资产、债务结构进行调整，努力解决持续经营的压力。针对公司盈利、持续性经营能力、治理结构稳定性等关键因素开展具体工作。公司在自身采取措施、努力解危纾困的同时，将通过战略投资者在资金、资源等方面的支持，恢复、提升公司的信誉和实力；积极扩大对外合作，与客户建立长期共赢的合作模式；抓住市场机遇，控制发展风险，促进公司重回健康和可持续经营的轨道。

　　四、风险因素
1、证监会对公司作出行政处罚决定
（1）情况概述
报告期内，公司未收到证监会关于《调查通知书》（编号：皖证调查字18056号）所提及事项的处罚决定。
2020年2月18日，公司收到了证监会安徽监管局《行政处罚决定书》（编号：〔[2020]1号），认定公司作为上市公司未按规定披露关联交易和对外担保事项，虚构保理和原油转口贸易业务，披露的2015年至2017年年度报告存在虚假记载、重大遗漏等行为，违反了《证券法》第六十三条、第六十七条的规定，构成《证券法》第一百九十三条第一款所述情形。
（2）应对措施
公司将配合安徽证监局的后续工作，积极整改，全面提高合规管理和内部控制水平，并以此为戒，杜绝类似问题再次发生。
2、控股股东持有股份被处置
（1）情况概述
公司控股股东上海华信已进入破产清算程序，报告期内，上海华信所持本公司股份处于司法冻结状态的股份占其所持公司总股数的43.26%。
公司与控股股东上海华信为不同主体，公司在资产、业务、财务等方面与控股股东均保持独立，司法所冻结的股份暂不会对公司控制权产生影响，不会影响公司的生产经营，但其冻结股份若被司法处置，可能导致公司实际控制权发生变更。
（2）应对措施
公司将持续关注控股股东股份变动情况，并按规定及时进行信息披露。
3、持续经营风险：净资产为负、营业利润下滑
（1）情况概述
自2018年受外部环境影响以来，公司的经营遇到了重大困难，公司主营业务能源贸易业务和过往金融业务出现大规模应收账款逾期，公司整体资金短缺、流动性缺乏，导致业务总量大幅萎缩。
（2）应对措施
华信国际将积极推动战略投资者的引入工作，对公司的资产、债务结构进行调整，努力解决持续经营的压力。针对公司盈利、持续性经营能力、治理结构稳定性等关键因素开展具体工作。
4、债务违约风险
（1）情况概述
自2018年受外部环境影响以来，公司的经营遇到了重大困难，应收账款出现较大规模逾期等情况。
对公司流动性及主营业务营收规模造成了重大影响，导致经营现金流短缺，各项到期债务出现较大的资金兑付困难。
（2）应对措施
继续保持和债权人协调沟通，协商各项融资性债务延迟付息、延期还本及贷款展期；全面加强应收账款的收缴工作，通过应收账款实地催收、法律诉讼、质押资产处置、和解等各项措施积极推动公司化解债务危机，缓解短期流动性压力。
5、违规担保事项
（1）情况概述
关于上海华信国际集团工业装备有限公司、上海华信、华信国际、李勇与焦作市中站区亿利小额贷款有限公司借款合同纠纷一案，二审法院中华人民共和国最高人民法院于2019年12月30日作出的（2019）最高法民终1529号民事判决书，判决公司需要承担保证责任。截至本报告披露日，二审判决已生效，本案已进入执行程序。如若强制执行，将会对公司产生不利影响。
（2）应对措施
公司将本着对全体股东高度负责的态度，认真研究后续的法律救济途径，切实维护公司利益；同时，公司还将敦促和协调控股股东方尽快制定方案妥善解决涉诉债务问题。公司将密切关注和高度重视上述案件，严格按照有关法律法规的规定和要求，根据进展情况及时履行信息披露义务,并采取包括法律手段在内的多种方式维护公司及广大中小投资者利益。
6、人员流失
（1）风险持续的原因及对公司的影响
由于公司运营规模缩小，员工离职较多，同时公司为降低人力资源成本，对人员结构进行优化，各部门人员变动较大。
（2）应对措施
公司将积极调整组织架构，加强人才梯队和企业文化建设，不断提升员工工作水平，打造一支高效精干的人才队伍。做好员工和干部队伍的稳定工作以适应正常运营所需。 收起▲

一、概述
报告期内公司面临持续经营的困境，虽然2019年上半年国内市场环境得到改善，带动业绩回暖，但受国际市场动荡影响，贸易摩擦加剧，成品油价格持续动荡。此外，受控股股东相关事件影响，公司主要业务基本停滞；受监管机构关注、立案调查的影响，使公司未来存在不确定性。
报告期内，公司实现营业总收入73,640,769.55元，比上年同期减少91.09%，实现营业利润-36,388,067.01元，比上年同期减少89.92%，实现利润总额-36,761,266.68元，比上年同期减少89.87%，归属于上市公司股东的净利润-49,075,585.22元，比上年同期减少87.91%，基本... 查看全部▼

一、概述
报告期内公司面临持续经营的困境，虽然2019年上半年国内市场环境得到改善，带动业绩回暖，但受国际市场动荡影响，贸易摩擦加剧，成品油价格持续动荡。此外，受控股股东相关事件影响，公司主要业务基本停滞；受监管机构关注、立案调查的影响，使公司未来存在不确定性。
报告期内，公司实现营业总收入73,640,769.55元，比上年同期减少91.09%，实现营业利润-36,388,067.01元，比上年同期减少89.92%，实现利润总额-36,761,266.68元，比上年同期减少89.87%，归属于上市公司股东的净利润-49,075,585.22元，比上年同期减少87.91%，基本每股收益-0.02元，比上年同期减少88.89%。
公司营收大幅减少、实现亏损的主要原因在于：
公司主营业务能源贸易业务和过往金融业务出现大规模应收账款逾期，公司整体资金短缺、流动性缺乏，导致业务总量大幅萎缩。除子公司DGT以外业务基本停滞。其中，香港天然气、保理公司仅保持存量业务的后续跟进，暂缓发展新业务；福建华信成品油贸易继续开展业务，但受流动性短缺影响，业务规模较小。
为扭转公司局面，公司正在采取以下措施尽快恢复盈利能力：
（1）以财务管理为重点加强公司管控：争取借款展期，降低有息负债；对客户应收款项予以催收，尽早收回资金；努力改善公司财务状况，增加公司生产运营资金，缓解资金压力。
（2）公司将继续控制开支、盘活资产，努力减少企业亏损。积极与意向战略投资者开展尽职调查、方案谈判等工作，化解公司目前问题。

二、公司面临的风险和应对措施
（一）公司股票处于退市风险警示期
1、情况概述
根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定，截至本报告日，公司股票触及交易所“退市风险警示”条款的规定：
最近两个会计年度经审计的净利润连续为负值或者因追溯重述导致最近两个会计年度净利润连续为负值。
公司于2019年4月28日召开第七届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于2017年度财务报告有关事项追溯调整的议案》，具体内容见2019年4月30日刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)上的相关公告。
因上述追溯调整事项将导致2017年度公司净利润为负值，根据《深圳证券交易所股票上市规则》第13.2.1条第一项的相关规定，公司触发了“最近两个会计年度经审计的净利润连续为负值或者因追溯重述导致最近两个会计年度净利润连续为负值”规定的情形。
2、应对措施
全面加强应收账款的催收工作。其中，公司子公司上海华信集团商业保理有限公司（以下简称“华信保理”）作为原告共提起诉讼案件五件，诉讼标的金额总计近5亿元，上述立案执行中的涉案总额约为14,373.73万元。如能全部或部分收回，会对公司经营及财务状况产生积极正面影响。具体回收数额根据法院执行情况而定。公司就诉讼进展及详情履行了相应的信息披露义务，具体见巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)相关公告。公司将持续跟踪及推进具体执行情况。
积极与意向战略投资者开展尽职调查、方案谈判等工作，进程持续推进。商讨对公司的资产、债务结构进行调整，针对公司盈利、持续性经营能力、治理结构稳定性等因素开展具体工作，采取包括但不限于重大资产重组、资产置换、股权转让、资产剥离、债务重组等方式，化解公司目前问题。
（二）公司处于证监会立案调查期间
1、情况概述
公司于2018年8月22日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《调查通知书》（编号：皖证调查字18056号），因公司披露的2017年年度报告涉嫌虚假记载，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司立案调查。根据《深圳证券交易所股票上市规则（2018年11月修订）》的相关规定，如公司触及13.2.1条规定的重大信息披露违法等强制退市情形，公司股票交易将被实行退市风险警示。实行退市风险警示三十个交易日期限届满后次一交易日，公司股票将被停牌，直至深圳证券交易所在停牌后的十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。
2、应对措施
公司将持续关注相关事项并根据法律法规的有关要求履行信息披露义务。
（三）公司股票可能存在被终止上市的风险
1、情况概述
公司股票自2019年7月22日至2019年8月16日连续20个交易日收盘价格均低于股票面值（即1元），根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，公司股票已于2019年8月19日开市起停牌，深圳证券交易所自公司股票停牌起十五个交易日内作出公司股票是否终止上市的决定。截至本报告日，深交所尚未作出任何决定。
2、应对措施
公司将持续关注相关事项并根据法律法规的有关要求履行信息披露义务。
（四）控股股东持有股份被处置风险
1、情况概述
公司控股股东上海华信所持本公司股份处于司法冻结状态的股份占其所持公司总股数的100%，若有权机关对相应股份进行司法处置，则可能会对公司控制权产生影响。公司与控股股东上海华信为不同主体，公司在资产、业务、财务等方面与控股股东均保持独立，截止本报告日，该事项没有对公司正常生产经营产生重大不利影响。
2、应对措施
公司将持续关注相关事项并根据法律法规的有关要求履行信息披露义务，同时督促相关责任人（如有）严格遵守法律法规的要求进行处置并履行信息披露义务。
（五）持续经营的风险
1、情况概述
受控股股东等相关事件影响，公司及子公司自2018年初起出现多笔债务逾期、应收款项无法收回、业务停滞等情形，若无法有效解决公司经营压力及债务危机，可能会对公司持续经营产生重大影响。
2、应对措施
全面加强应收账款的催收工作。其中，公司子公司上海华信集团商业保理有限公司（以下简称“华信保理”）作为原告共提起诉讼案件五件，诉讼标的金额总计近5亿元，上述立案执行中的涉案总额约为14,373.73万元。如能全部或部分收回，会对公司经营及财务状况产生积极正面影响。具体回收数额根据法院执行情况而定。公司就诉讼进展及详情履行了相应的信息披露义务，具体见巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)相关公告。公司将持续跟踪及推进具体执行情况。
积极与意向战略投资者开展尽职调查、方案谈判等工作，进程持续推进。商讨对公司的资产、债务结构进行调整，针对公司盈利、持续性经营能力、治理结构稳定性等因素开展具体工作，采取包括但不限于重大资产重组、资产置换、股权转让、资产剥离、债务重组等方式，化解公司目前问题。
（六）违规担保事项
1、情况概述
报告期内，公司发生两笔违规为关联方提供担保的涉诉事项，实际发生（合同签署）时间均为2018年，见公司于2019年5月10日、2019年6月11日、2019年6月27日刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)上的相关公告。
案件进展情况：截至本报告日，（2018）京03民初467号案件尚在审理中；（2018）豫民初22号案件一审已宣判，公司不服判决，已提起上诉且二审法院已受理。
2、应对措施
参照最高人民法院于2018年8月9日公布的《关于审理公司为他人提供担保纠纷案件适用法律问题的解释（稿）》，上市公司以担保事项未经决议或者未经适当决议程序为由，主张担保合同对其不发生效力的，人民法院可以支持。同时，担保权人在接受上市公司提供的担保时，应当以上市公司公开披露的信息为准进行形式审查。
上述违规担保涉诉案件的原告（即债权人）在接受公司提供的担保时，应当履行审查义务，除应审查在交易过程中提供的文件外，还应当审查公司已公开披露的信息，包括最新有效的公司章程以及相关董事会、股东大会决议公告文件等。公司通过指定媒体发布的公告信息面向全社会不特定人士，任何人均可查阅。原告知道或应当知道公司对其提供担保的事项并未经股东大会审议却依旧接受公司担保，为非“善意第三人”。
根据《中华人民共和国合同法》第五十条、《最高人民法院关于适用<中华人民共和国担保法>若干问题的解释》第十一条规定，“法人或者其他组织的法定代表人、负责人超越权限订立的合同，除相对人知道或者应当知道其超越权限的以外，该代表行为有效”。
经自查，公司董事会和股东大会均未审议过上述担保事项。公司认定上述违规担保为控股股东个体行为，在未经公司董事会和股东大会等法定决策程序审议的情况下为控股股东提供担保并加盖了公司公章，致使出现上述违规担保事项。
综上所述，公司认为，由于公司未履行必要的董事会和股东大会审议程序，且原告未尽审查义务，公司亦不予以追认，上述担保事项对公司不应当发生担保法上的效力。
公司本着对全体股东高度负责的态度，将通过法律手段积极维护公司合法权益。同时，公司将敦促和协调控股股东及其关联方积极筹措资金并尽快制定方案妥善解决涉诉债务问题。公司将密切关注和高度重视上述案件，严格按照有关法律法规的规定和要求，根据进展情况及时履行信息披露义务。公司将采取包括法律手段在内的一切方式维护公司及广大中小投资者利益。

三、核心竞争力分析
1、重要业务资质
公司通过子公司福建华信拥有成品油批发经营批准证书、危险化学品经营许可证等资质，可从事汽油、柴油、航空煤油批发业务，是公司发展成品油批发的主要平台。上述资质及业务将继续为公司争取抓住我国石油“三种储备”（战略、生产、商业）完善和发展的重大机遇提供重要助力。
2、人才优势
公司拥有高素质人才，包括能源领域、金融服务及投融资方面的高端人才，企业管理的优秀干部等。公司将继续本着“以人为本”的管理理念，依靠优秀的核心管理团队，激发全体员工众志成城的精神，保障公司可持续经营。 收起▲