一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司目前的主要业务有供应链服务和化工新能源业务。报告期公司实现营业收入16,575,699,283.26元，同比下降22.38%；归属于上市公司股东的净利润为665,617,487.60元，同比下降28.47%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为606,473,745.50元，同比下降32.75%。
　　一、供应链服务
　　公司供应链服务以消费品进出口贸易为主，面向国际国内两个市场，聚焦生活消费品，致力于提供全供应链一站式增值服务。2023年上半年，纺织行业发展形势依然复杂严峻，世界经济复苏动能不足、国际金融市场波动加剧、地缘政局复杂演变等外... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司目前的主要业务有供应链服务和化工新能源业务。报告期公司实现营业收入16,575,699,283.26元，同比下降22.38%；归属于上市公司股东的净利润为665,617,487.60元，同比下降28.47%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为606,473,745.50元，同比下降32.75%。
　　一、供应链服务
　　公司供应链服务以消费品进出口贸易为主，面向国际国内两个市场，聚焦生活消费品，致力于提供全供应链一站式增值服务。2023年上半年，纺织行业发展形势依然复杂严峻，世界经济复苏动能不足、国际金融市场波动加剧、地缘政局复杂演变等外部风险依然较多，在外需疲弱、国际贸易环境复杂等风险因素的情况下，对我国纺织服装出口形成巨大挑战。2023年1-6月，全国纺织服装累计出口1426.8亿美元，同比下降8.3%，其中纺织品出口677亿美元，下降10.9%，服装出口749.8亿美元，下降5.9%（中国纺织品进出口商会）。面对严峻复杂的国际国内形势，公司的纺织品服装业务抓住机遇，凭借自身强大的产业基础、配套完整的海内外货源基地建设及“贸、工、技”一体的服务模式，坚定信心、主动作为，抢抓订单，同时不断加强成本管理和内部风险控制，提升公司盈利能力和抗风险水平。报告期内，公司纺织品服装营业收入为14,478,848,847.18元，占营业收入87.35%，同比下降19.45%。
　　公司纺织品服装重要市场有美国、欧盟、孟加拉、日本等，近年来，RCEP协定正式生效，国家发布《关于推动外贸保稳提质的意见》等一系列稳定外贸发展的政策，为出口营造了一定的良好条件。与此同时，中美贸易摩擦、俄乌危机、国际金融波动加剧等外部不利因素仍未得到根本解决，以及东南亚和南亚国家服装产业链的持续恢复等，给中国出口企业带来了不确定性和风险。2023年1-6月，公司累计进出口21.67亿美元，同比下降18.9%，其中出口19.08亿美元，同比下降20%。
　　报告期内，公司坚持进出口主营业务不动摇，重视生产基地的建设，加快实施海外布局战略，对各生产基地实施精细化管理，紧抓“一带一路”、RCEP协定等发展机遇，在缅甸、越南、柬埔寨、埃及等多个“一带一路”关键节点建设货源基地，推动公司从“中国供应链整合”向“世界供应链整合”转变。下一步，公司将继续聚焦东南亚，进一步扩大海外生产基地建设。
　　公司高度关注合作客户所在国以及货源基地所在国的经济动向以及政治形势，依托中信保的政策保障和避险工具，力争信保全覆盖，建立全过程监控的风险预警机制，为公司业务的安全保驾护航。
　　作为供应链组织服务商，公司以供应链为核心载体，立足国内国际两个市场，开拓创新求突破，不断做精做优供应链管理。公司的组织管理提供设计研发、接单生产、清关配送和供应链融资等全供应链一站式服务，追求供应链整体的竞争力和盈利能力。随着公司国际化战略布局的推进落实，公司的核心竞争力进一步提高。
　　二、化工新能源业务
　　（一）公司所处行业情况及行业地位
　　A、电池材料方面
　　1、行业政策、行业现状及发展趋势
　　在“双碳”目标引领和全球能源转型的大背景下，在中国、美国和欧洲前期已颁布大批法律法规和优惠政策的基础上，报告期内国内外利好政策频出，叠加产品性价比的持续提升，全球新能源汽车产业和储能产业进一步发展，同时带动了上游锂离子电池及锂离子电池材料产业的较快发展，预计后续锂离子电池材料的市场需求仍会较快增长。
　　继国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》之后，国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》；今年6月，商务部办公厅发布《关于组织开展汽车促消费活动》的通知。通知明确，将统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。这些政策、举措有利于进一步促进新能源汽车消费，牵引释放更大消费潜力。2023年2月，欧洲议会通过了欧盟委员会和欧洲理事会达成的2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议。按照协议，到2030年，所有新上市的乘用车和轻型商用车碳排放水平须比2021年分别减少55%和50%，到2035年均减至零。
　　根据中国汽车工业协会数据，2023年1-6月我国新能源车销量为374.7万辆，同比增长44.1%，新能源车渗透率从去年同期21.6%提升至28.3%。根据欧洲汽车制造商协会数据，2023年1-6月欧洲31国实现新能源乘用车注册量141.9万辆，同比增长26.8%，新能源车渗透率提升至21.5%。据市场研究公司MotorIntelligence数据，2023年上半年美国电动汽车销量55.73万辆，同比增长约50%；电车渗透率进一步提升，今年1月至6月期间电动汽车销量占整体汽车销量的7.2%。新能源车销量增长带动动力电池需求快速增长，根据SNEResearch数据，2023年1-6月全球动力电池使用量304.3GWh，同比增长50.1%。在全球动力电池装车量排名前十的企业中，中国企业仍占据六席，合计市场份额高达62.6%，较去年同期提升了近六个百分点，增长强势。
　　随着储能锂离子电池的安全性和经济性不断提升，商业模式逐步清晰，需求大幅增长。根据SMM数据，报告期内，全球储能电池出货量为87.0GWh，同比增长122.0%。
　　报告期内，虽然国际环境复杂严峻、全球经济增长较缓，并受到上游需求不及预期和原材料价格大幅波动的影响，中国锂离子电池材料产业仍取得了较快发展。根据研究机构EVTank统计，2023年上半年中国锂离子电池电解液出货量为50.4万吨，比去年同期增长41.5%。基于对储能用电池的乐观预计，EVTank预计到2025年全球电解液需求量将达到272.6万吨，2030年电解液需求量或将超过800万吨。
　　同时，近两年锂离子电池材料行业内企业大幅扩产或延伸产业链，其它领域的企业也纷纷跨界入局。随着产能的释放，竞争日趋激烈。
　　2、行业竞争格局及公司行业地位
　　（1）锂离子电池电解液
　　根据研究机构EVTank统计，2023年上半年中国锂离子电池电解液出货量为50.4万吨，市场规模为241.9亿元，瑞泰新材处于第一梯队，国内市场前十名企业合计市占率达到90.3%。行业集中度不断提高，竞争日趋激烈。
　　公司作为该行业的先入者，在研发、生产、销售等方面具有一定的优势，通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池电解液及相关材料的制造生产所需的主要核心技术，凭借较高的质量水准及工艺精度，能够为客户提供全方位、多元化的服务，在下游客户中享有较高的市场地位，并已与宁德时代、LG新能源等国内外头部电池厂商建立了长期密切的合作关系。
　　（2）锂离子电池电解液添加剂
　　随着电解液出货量的持续增长，锂离子电池电解液添加剂市场也快速发展。目前国内已经实现批量供货的企业包括华盛锂电、瀚康化工、浙江天硕、荣成青木和苏州华一等，主要生产VC和FEC等较常规添加剂。
　　公司锂离子电池电解液添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，部分产品已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中。此外，公司正在浙江衢州和江苏张家港进一步完善添加剂产品的布局，实现品类的多元化以及生产的进一步规模化。作为中国首家量产新型锂盐添加剂二氟磷酸锂的领军企业，公司子公司超威新材牵头制定了《工业用二氟磷酸锂》团体标准（标准号：T/CIESC0041-2022），该标准于2022年10月21日正式实施。
　　（3）超级电容器电解液
　　目前国内企业已经具备了较为成熟的超级电容器电解液与电解质的配套生产能力，主要企业包括新宙邦以及瑞泰新材等。
　　公司的超级电容器电解液出货量目前在中国排名靠前，获评中国超级电容产业联盟颁发的“中国超级电容器产业十佳企业”、“中国超级电容器优秀材料供应商企业”。公司子公司超威新材牵头制定了国内首个超级电容器材料的行业标准《超级电容器用有机电解液规范》（SJ/T11732-2018），该标准已于2019年1月1日正式实施。
　　B、有机硅材料方面
　　1、行业政策、行业现状及发展趋势
　　有机硅材料包括四大门类，包括硅油、硅橡胶、硅树脂和硅烷偶联剂。硅烷偶联剂又称为功能性硅烷，是有机硅的一个细分领域，具有品种多、结构复杂、用量少而效果显著、用途广泛等特点。硅烷偶联剂独特的性能与显著的改性效果，使其应用领域不断扩大，产量大幅上升。硅烷偶联剂已成为现代有机硅工业、有机高分子工业、复合材料工业及相关的高新技术领域中不可缺少的配套化学助剂。
　　有机硅材料一直是国家重点鼓励发展的新材料，先后出台了一系列政策予以扶持和鼓励。《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、《“十三五”国家科技创新规划》、《产业结构调整指导目录》（2023年本，征求意见稿）、《鼓励外商投资产业目录（2020版）》等产业政策均明确将新型材料作为未来科技与产业发展的方向，鼓励投资者进入有机硅等新材料行业，为该行业的发展提供了良好的政策环境。
　　随着全球新兴经济体的需求带动和新兴工业应用领域的开发，功能性硅烷市场一直保持相对较快的增长。根据SAGSI的预测，未来五年内，传统消费领域如橡胶加工、粘合剂、涂料和塑料加工等的需求仍将构成功能性硅烷消费需求的绝大部分，并保持稳定增长。受新能源行业需求拉动，复合材料领域将以较快速度增长。
　　2、行业竞争格局及公司行业地位
　　国外主要硅烷生产企业有迈图高新、道康宁、赢创、瓦克化学、信越化学等等国际有机硅巨头。由于硅烷偶联剂有多达8,000多个品种，上述企业主要利用规模优势生产需求量较大的硅烷偶联剂品种，通过向全球其他中小型硅烷偶联剂生产企业采购其他品种完善产品序列，从而为国内硅烷偶联剂生产企业提供了发展机遇。
　　目前国内功能性硅烷产业链布局完善，全球已逐步转移到国内，我国已经成为世界重要的硅烷生产基地。目前我国形成了江瀚新材、宏柏新材、晨光新材等规模较大的硅烷生产企业。
　　公司所生产的硅烷偶联剂产品涵盖九大系列六十多个品种，其中1种产品被认定为国家重点新产品，29种产品被评为省高新技术产品。公司作为国内高端有机硅材料供应商，已获得国际大型化工企业陶氏化学、巴斯夫、欧文斯科宁、迈图高新等公司的认可并进入其供应商序列，能较好地满足高端客户的需求。
　　（二）同行业主要可比公司简要情况
　　1、电池材料行业
　　天赐材料：主要从事锂离子电池材料、日化材料及特种化学品的研发、生产与销售；新宙邦：主要从事电池化学品、电容化学品、有机氟化学品和半导体化学品的研发、生产与销售。
　　2、有机硅行业
　　江瀚新材：主要从事硅烷偶联剂和硅烷交联剂产品的研发、生产与销售；宏柏新材：主要从事功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料的研发、生产与销售。
　　（三）主要产品及用途、上下游产业链
　　1、电池材料业务
　　公司生产的电池材料包括锂离子电池电解液、锂离子电池电解液添加剂、超级电容器电解液。
　　（1）锂离子电池电解液
　　锂离子电池电解液的作用是在电池内部正负极之间形成良好的离子导电通道，其指标直接决定了锂离子电池的能量密度、功率密度、循环寿命、安全性能、宽温应用等，是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。锂离子电池电解液一般由高纯度有机溶剂、电解质、添加剂等材料在一定条件下，按一定比例配制而成。

　　二、核心竞争力分析
　　一、供应链服务
　　作为供应链组织服务商，公司坚持“贸、工、技”一体的服务模式以供应链为核心载体，立足国内国际两个市场，开拓创新求突破，不断做精做优供应链管理。从“卖产品”到“卖服务”转变，公司为客户“量身定制”，提供覆盖设计研发、接单生产、清关配送和供应链融资等全供应链一站式服务，追求供应链整体的竞争力和盈利能力。
　　营销和产品优势
　　公司以贸易为龙头、实业为基础、创新为依托，业务范围涵盖了纺织服装、化工医药、轻工机电、玩具、汽车、食品、纺织原料等产品，贸易渠道遍及全球100多个国家和地区。此外，公司在欧美等主要市场设有设计中心，在国内设有技术实力强劲的打样中心，建立全领域研发设计体系，深度参与客户设计研发环节，全方位增强客户研发服务体验，为客户提供专业的建议和个性化服务，不断增强接单能力和客户粘性，提升贸易附加值。
　　（二）生产能力优势
　　基于成本、客户需求和分散生产等因素，公司多家控股子公司通过自建、合作等方式在国际国内两个市场建立了多个货源基地，遍布江苏、安徽、河南、山东、江西、浙江等重点省份及缅甸、越南、柬埔寨、孟加拉、埃及等“一带一路”关键节点，以生产实体支撑贸易发展，逐步实现全球供应和采购。
　　（三）人才优势
　　人才是公司实现未来发展规划的决定性力量，也是高质量可持续发展的前提和保障。公司以人力资本为核心资本，持续加强各类人才的引进和培训，引入优质专业人才，并由专门部门负责整个集团员工的各项培训，定期邀请行业专家、高校教授等进行有关财务、法务、关务、信保、内控等方面的培训讲座。同时不断加强干部员工的思想政治工作，建设好一支充满朝气、积极向上的干部员工队伍，为公司打造专业的供应链服务团队。
　　二、化工新能源业务
　　（一）行业地位领先
　　在锂离子电池材料行业，公司作为行业的先入者，在研发、生产、销售等方面具有先发优势，通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池电解液及相关材料的制造生产所需的主要核心技术，凭借较高的质量水准及工艺精度，在下游客户中享有较高的市场地位。公司作为锂离子电池电解液第一梯队的厂商，近年来表现优异，凭借过硬的产品质量和技术优势，销量实现了持续增长。随着下游新能源汽车行业的持续发展，消费电池的应用场景不断丰富以及储能电池市场的逐渐打开，锂离子电池材料行业预计将持续向好，市场份额逐渐向头部企业集中。
　　（二）产品技术优势
　　公司坚持创新驱动发展的理念，持续加大研发投入。截至2023年6月30日，公司已取得155项发明专利、13项实用新型专利，子公司华荣化工以及超威新材皆为国家高新技术企业。近年来，公司承担多个国家级重大科研项目和省级重大科研项目，并承建国家级博士后科研工作站、省级工程技术研究中心、省级企业技术中心、省级企业研究生工作站等研发载体。公司锂离子电池电解液产品质量较高且稳定性良好，在色度、水分、游离酸、金属杂质含量、氯离子含量、硫酸根离子含量等技术参数上整体优于行业标准，处于行业领先水平。另外，公司已经在新型电池方面持续性地进行了相关的研发投入与积累，在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池材料方面皆存在相应布局。公司的添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，部分产品已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中。近年来，公司及子公司相继获评苏州市市级企业技术中心、江苏省小巨人企业（制造类）、国家工信部第四批专精特新“小巨人”企业、中国轻工业新能源电池行业十强企业等荣誉。
　　（三）客户资源优势
　　在电池材料领域，公司已与下游锂离子电池龙头企业宁德时代、LG新能源、新能源科技和亿纬锂能等建立了紧密、持续的合作关系。公司了解核心客户技术要求和技术信息，可提供更为有效的电解液产品、技术支持以及整体解决方案，具有先发优势和客户粘性。另外，公司在张家港、宁德、波兰、衢州和自贡加强生产基地建设，配套向下游客户提供产品，深化合作关系。
　　在硅烷偶联剂领域，公司产品整体稳定性以及工艺精度较高，并具备针对客户具体行业提供差异化产品的能力，已获得国际大型化工企业陶氏化学、巴斯夫、欧文斯科宁、迈图高新等公司的认可并进入其供应商序列。
　　（四）人才优势
　　公司及主要子公司深耕电池材料以及有机硅行业，经过多年的不断积累，公司拥有稳步成长的人才团队。生产、研发、销售、采购人员均具有多年行业从业经验，为满足市场需求、开发适销对路的产品和持续不断的工艺改进、良好的技术服务提供了充分的人员保障。
　　公司的技术团队由行业资深技术专家组成，核心技术人员曾主持或参与多个国家级重大科研项目和行业标准制定。基于多年的行业从业经验，公司的技术团队掌握了丰富的电池材料以及有机硅材料的制造和工艺知识，深刻理解制造过程中所面临的技术需求和研发挑战。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、外部市场风险。面对外部市场，公司面临的主要风险有全球经济走弱以及市场竞争加剧等风险。
　　针对此风险，公司将多管齐下，有效应对。第一，公司成立专门的研究部门，为公司经营提供决策支持，公司将继续深入传统市场并探索主要新兴市场，从宏观层面加大信息收集力度，了解和研究相关国家和地区及周边环境的政治、经济等事务，梳理当地人脉，全面开拓市场和各类渠道；微观层面，公司及其控股子公司精耕细作市场，对目标市场进行全面细致的调查分析，掌握当地局势和动态，做到第一时间防范相关海外经营风险，重视所在国法律法规的搜集整理，研究并遵守当地劳动法、会计法、税法等相关法律法规，尊重国际惯例和标准，合法经营。第二，公司专门设立内部控制与风险管理委员会，作为公司内部控制、风险防控和监察审计工作的领导机构；同时，各控股子公司设立监察审计部门，专职开展监察审计工作。第三，积极依托中信保的政策保障和避险工具，力争信保全覆盖，构建全过程监控的风险预警机制，通过建立分级授权、全程监控的风险管控体系，保障公司业务平稳健康发展。第四，坚持创新引领，工贸一体，不断强化快时尚品牌供应链管理服务，快时尚品牌供应链管理服务的进入壁垒较高，一旦形成合作关系稳定性较强，随着合作的长期深入、公司服务能力的积累和全球化资源布局，提升品牌、品类、数量、服务深度和议价能力。同时，公司化工新能源业务在稳定发展现有产品的基础上，积极拓展产品的种类，优化和完善技术服务和技术解决方案，以全球化的视野拓展国内外业务，加强与国内外客户、供应商的合作，通过规模化发展，技术创新，业务拓展，产业延伸和人才培育等路径，增强竞争实力，提高盈利能力。
　　2、境外贸易政策及壁垒风险。近年来，国际贸易形势复杂严峻，单边主义、保护主义继续蔓延，国际贸易规则博弈激烈，对外贸易政策更加保守，贸易限制措施增多，贸易摩擦加剧。随着贸易规模的扩大，国外保护措施进一步增加，可能会对公司的主营业务产生一定的不利影响。
　　面对外部各种不利因素，公司采取多方面措施积极应对：一是加强产品研发，提升生产工艺和产品质量，实行标准化和绿色生产，积极采用新技术、新工艺，将环保理念贯穿生产全过程，加强产品认证和国际认证。二是顺应全球服装采购大趋势，积极配合客户做好订单转移的工作，将公司的贸易优势和东南亚成本优势进行结合，逐步实现全球生产和采购，降低生产区域集中带来的风险，规避进口国的关税和贸易壁垒，提升公司整体抗风险能力。三是密切关注国际市场环境的变化、国际贸易规则的变化及相关各政策法规出台和执行情况，及时采取灵活适当的应对措施以规避风险。
　　3、原材料价格波动风险。近年来，受经济周期、供求关系、成本、货币流动性、美元汇率、航运价格等因素影响，原材料价格出现了较大波动。这给公司的市场策略制定、产品对外报价以及成本控制带来了一定的影响和不确定性。
　　针对该风险，在出口业务方面，公司坚持生产经营特性，不进行以投机为目的的交易，合理控制库存，保持充沛的现金流量。进口业务方面，选择价格波动小、进口量大、易变现的农副产品和大众消费品，做好市场行情和价格走势的分析工作，制订严密的合同条款来保护公司利益，严格控制货权，以有效规避和控制价格风险。
　　4、汇率波动风险。供应链服务是公司的主要业务，其中，进出口贸易结算货币以美元为主，因此，汇率波动对进出口贸易业务规模、效益都有较大影响。
　　针对该风险，在出口业务方面，一是要培养和引进懂专业、懂技术、懂工具的财务人员，加大有关信息的投入，使之能够在外部咨询的基础上对汇率做出独立的判断，能够识别风险点并运用有关工具管理风险；二是以避险为目的，以正常生产经营为基础根据实际在手成交订单，根据实际在手成交订单，坚持财务中性原则，使用金融工具，合理规避汇率风险；三是坚持大客户战略，提高产品档次和服务质量，树立品牌效应，降低成本，增强客户黏性，强化竞争优势，以应对汇率波动带来的各种风险。
　　5、技术研发风险。公司未来几年将进一步增加技术研发的投入，如果公司对于技术发展方向把握不准，研发管理不到位，将面临技术研发风险。
　　针对该风险，公司将从两个方面着手：一是紧跟行业前沿技术和发展趋势,及时把握市场信息，对相关前沿技术进行储备，及时实现技术进步或转型，同时加强技术研发的前期预先研究和市场调研，进行充分、慎重可行性论证；二是要建立有吸引力和竞争力的长效激励机制，吸引、稳定优秀人才。
　　6、不可抗力风险。近年来，地缘政治冲突频发，将进一步扰乱全球供应链及经济复苏之路。
　　针对该风险，公司将做好长时间应对外部环境变化的思想准备和工作准备。首先，紧密关注全球局势变动，实时关注合作方的风险情况，保持充分沟通，做好风险防控工作；其次，考虑到地缘政治冲突可能造成的长期影响，公司将优化商品结构和国际市场布局，在创新研发方面不断加强投入，加强公司专业化能力，提高公司核心竞争力，提前做好应对准备。
　　7、环保及安全生产风险。公司生产会产生一定数量的废水、废气、废渣，尽管公司配备有较完备的安全设施和环保处理设施，技术水平比较先进，但仍然可能因物品保管及操作不当、设备故障或自然灾害等原因导致安全事故或环境污染事故发生，从而影响公司生产经营的正常进行。此外，近年来政府和社会对企业安全生产和环境保护的要求不断提升，相关法律法规的标准保持从严趋势，中小型化工企业由于排放不达标、安全措施不到位等原因受到了责令停产、限产等处罚措施。随着舆论监督关注度，以及安全和环保部门监管要求、执法力度的进一步提高，行业内企业也需增加相关投入，随着经营规模的扩大和国家环保、安全政策要求的提高，公司未来可能需进一步加大安全和环保投入，进而影响公司的经济效益。
　　针对该风险，公司在生产经营活动中严格遵守国家和地方安全环保、职业健康方面的法律法规要求，投入足够的安全防护用品和安全防护设备设施，并采取了岗前安全教育、特殊作业防火安全措施、属地管理责任制、定期安全隐患排查和安全生产培训等多种形式夯实安全生产责任、增强安全生产意识。同时公司不断改进生产工艺、加大环保投入和构建循环产业、建立并运行了完备的环保和安全管理体系，保障生产的绿色安全运行，确保公司经营目标的实现。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　A、供应链服务
　　2022年，世界变局加速演进，国际经贸环境动荡不安，面对复杂严峻的国际形势，我国外贸进出口面临需求下降、订单转移等多重超预期因素的冲击，纺织行业综合景气情况有所波动；同时，全球贸易保护主义增加、市场需求疲弱、原料成本高位等不利因素交织，对我国纺织服装出口形成巨大挑战。
　　我国纺织服装在国家积极有效的防控措施和稳经济、稳出口政策的支持鼓励下，以及在出口价格拉升、RCEP新机遇和跨境电商新模式等因素推动下，克服诸多困难阻力，加强产业链、供应链上下游协同，保住增长。根据海关总署统计，2022年全国纺织服装累计出口3,233.40亿美元，同比... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　A、供应链服务
　　2022年，世界变局加速演进，国际经贸环境动荡不安，面对复杂严峻的国际形势，我国外贸进出口面临需求下降、订单转移等多重超预期因素的冲击，纺织行业综合景气情况有所波动；同时，全球贸易保护主义增加、市场需求疲弱、原料成本高位等不利因素交织，对我国纺织服装出口形成巨大挑战。
　　我国纺织服装在国家积极有效的防控措施和稳经济、稳出口政策的支持鼓励下，以及在出口价格拉升、RCEP新机遇和跨境电商新模式等因素推动下，克服诸多困难阻力，加强产业链、供应链上下游协同，保住增长。根据海关总署统计，2022年全国纺织服装累计出口3,233.40亿美元，同比增长2.60%。
　　面对严峻复杂的国际国内形势，公司的纺织品服装业务抓住机遇挑战，凭借自身强大的产业基础、配套完整的海内外货源基地建设及“贸、工、技”一体的服务模式，抢抓订单，与行业发展保持一致的步调，推动公司纺织服装出口实现了稳中向好发展。
　　B、化工新能源业务
　　（一）电池材料方面
　　1、行业现状及发展趋势
　　在“双碳”目标引领和全球能源转型的大背景下，全球新能源汽车产业和储能产业快速发展，同时带动了上游锂离子电池及锂离子电池材料行业的快速发展，预计全球绿色发展政策频出，将对此给予持续的积极影响。中国陆续出台了多项法律法规和政策以大力支持新能源、新材料行业的整体发展，如《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》、《关于加快推动新型储能发展的指导意见》、《2030年前碳达峰行动方案》、《绿色交通“十四五”发展规划》、《“十四五”新型储能发展实施方案》、《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》等。德国、法国、英国等主要欧洲国家也纷纷加码电动汽车，通过加大补贴力度，同时辅以减税、鼓励配套设施建设等措施，大力推进电动化进程。2022年10月，欧盟三大机构——欧盟委员会、欧盟议会和成员国达成了一项协议，将从2035年起禁止生产新的燃油车。2023年2月，欧洲议会通过了欧盟委员会和欧洲理事会达成的2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议。按照协议，到2030年，所有新上市的乘用车和轻型商用车碳排放水平须比2021年分别减少55%和50%，到2035年均减至零。2021年8月，美国发布《加强美国在清洁汽车领域领导地位》，设定2030年电动车占新车销量比例达到50%的目标。2022年8月，美国总统拜登签署《通胀削减法案》，出台包括高额补贴在内的大量激励措施，以推动电动汽车和其他绿色技术在美国本土的生产和应用。
　　过去的2022年，虽然国际环境复杂严峻、全球经济增长放缓，中国锂电产业仍以逆势而上的姿态，展现出强大韧性。根据研究机构EV Tank统计，2022年全球锂离子电池总体出货量957.7GWh，同比大幅增长70.3%；全球锂离子电池电解液出货量突破百万吨，达到104.3万吨，同比增长70.4%；中国电解液出货量同比增长75.7%，达到89.1万吨，在全球电解液中的占比增长至85.4%。在下游锂离子电池需求端的带动下，2022年电池材料产业发展火热，行业内头部企业继续加码扩产或延伸产业链，同时其它领域的企业也纷纷跨界入局，竞争日趋激烈。
　　按应用领域划分，锂离子电池电解液行业的下游市场主要分为动力电池、储能电池和消费电池等三大类。2022年中国动力与储能锂离子电池市场增速翻番，消费电池市场低迷。根据GGII最新统计，2022年中国锂离子电池出货655GWh，其中动力电池市场出货量同比增长超110%，出货量达480GWh；储能锂离子电池市场出货量同比增长超170%，出货量达130GWh；小动力以及数码电池市场出货不及预期，出货量下滑超10%。在动力电池应用领域，随着锂离子电池性价比不断增高，电动汽车的渗透率持续提升。据中国汽车工业协会统计数据显示，2022年我国新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，连续8年保持全球第一。中国汽车工业协会预测2023年我国新能源汽车销量有望超过900万辆。此外，电动自行车以及低速电动车也将越来越多地使用锂离子电池替代传统的铅酸电池。在储能电池应用领域，随着储能锂离子电池的安全性和经济性不断提升，商业模式逐步清晰，包括电力系统储能、基站储能和用户储能等众多应用场景对储能电池的需求将大幅增加，市场发展潜力巨大。EV Tank预计2030年全球储能领域对锂离子电池的需求量将接近1TWh，整个储能锂离子电池在未来十年的复合增长率将高于汽车动力电池领域。基于对于储能用电池的乐观预计，EV Tank预计到2025年全球电解液需求量将达到272.6万吨，2030年电解液需求量或将超过800万吨。
　　2、行业竞争格局及公司行业地位
　　（1）锂离子电池电解液
　　根据研究机构EV Tank统计，2022年中国电解液出货量达到89.1万吨，瑞泰新材和天赐材料、新宙邦及比亚迪处于第一梯队；随后的昆仑化学、中化蓝天、法恩莱特和珠海赛纬四家企业之间的竞争处于胶着状态。
　　公司作为该行业的先入者，在研发、生产、销售等方面具有一定的优势，通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池电解液及相关材料的制造生产所需的主要核心技术，凭借较高的质量水准及工艺精度，能够为客户提供全方位、多元化的服务，在下游客户中享有较高的市场地位，并已与宁德时代、LG新能源等国内外头部电池厂商建立了长期密切的合作关系。
　　（2）锂离子电池电解液添加剂
　　随着电解液出货量的持续增长，锂离子电池电解液添加剂市场也快速发展。目前国内已经实现批量供货的企业包括江苏华盛、瀚康化工、浙江天硕、荣成青木和苏州华一等，主要生产VC和FEC等较常规添加剂。
　　公司锂离子电池电解液添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，部分产品已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中。此外，公司正在浙江衢州和江苏张家港进一步完善添加剂产品的布局，实现品类的多元化以及生产的进一步规模化。作为中国首家量产新型锂盐添加剂二氟磷酸锂的领军企业，公司子公司超威新材牵头制定了《工业用二氟磷酸锂》团体标准（标准号：T/CIESC0041-2022），该标准于2022年10月21日正式实施。
　　（3）超级电容器电解液
　　目前国内企业已经具备了较为成熟的超级电容器电解液与电解质的配套生产能力，主要企业包括新宙邦以及瑞泰新材等。
　　公司的超级电容器电解液出货量目前在中国排名靠前，获评中国超级电容产业联盟颁发的“中国超级电容器产业十佳企业”、“中国超级电容器优秀材料供应商企业”。公司子公司超威新材牵头制定了国内首个超级电容器材料的行业标准《超级电容器用有机电解液规范》（SJ/T 11732-2018），该标准已于2019年1月1日正式实施。
　　（二）有机硅材料方面
　　1、行业现状及发展趋势
　　有机硅材料包括四大门类，包括硅油、硅橡胶、硅树脂和硅烷偶联剂。硅烷偶联剂又称为功能性硅烷，是有机硅的一个细分领域，具有品种多、结构复杂、用量少而效果显著、用途广泛等特点。硅烷偶联剂独特的性能与显著的改性效果，使其应用领域不断扩大，产量大幅上升。硅烷偶联剂已成为现代有机硅工业、有机高分子工业、复合材料工业及相关的高新技术领域中不可缺少的配套化学助剂。
　　有机硅材料一直是国家重点鼓励发展的新材料，先后出台了一系列政策予以扶持和鼓励。
　　《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、《“十三五”国家科技创新规划》、《产业结构调整指导目录》（2019年本）（2021年修正）、《鼓励外商投资产业目录（2020版）》等产业政策均明确将新型材料作为未来科技与产业发展的方向，鼓励投资者进入有机硅等新材料行业，为该行业的发展提供了良好的政策环境。
　　随着全球新兴经济体的需求带动和新兴工业应用领域的开发，功能性硅烷市场一直保持相对较快的增长。根据SAGSI的预测，未来五年内，传统消费领域如橡胶加工、粘合剂、涂料和塑料加工等的需求仍将构成功能性硅烷消费需求的绝大部分，并保持稳定增长。受新能源行业需求拉动，复合材料领域将以较快速度增长。
　　2、行业竞争格局及公司行业地位
　　国外主要硅烷生产企业有迈图高新、道康宁、赢创、瓦克化学、信越化学等等国际有机硅巨头。由于硅烷偶联剂有多达8,000多个品种，上述企业主要利用规模优势生产需求量较大的硅烷偶联剂品种，通过向全球其他中小型硅烷偶联剂生产企业采购其他品种完善产品序列，从而为国内硅烷偶联剂生产企业提供了发展机遇。
　　目前国内功能性硅烷产业链布局完善，全球已逐步转移到国内，我国已经成为世界重要的硅烷生产基地。目前我国形成了江瀚新材、宏柏新材、晨光新材等规模较大的硅烷生产企业。
　　公司所生产的硅烷偶联剂产品涵盖九大系列六十多个品种，其中1种产品被认定为国家重点新产品，29种产品被评为省高新技术产品。公司作为国内高端有机硅材料供应商，已经进入了杜邦、GE、道康宁、欧文斯科宁、米其林、钟渊、PPG等国际大型化工企业的供应商名录，能较好地满足高端客户的需求。
　　（三）同行业主要可比公司简要情况
　　1、电池材料行业
　　天赐材料：天赐材料主要从事锂离子电池材料、日化材料及特种化学品的研发、生产与销售；新宙邦：新宙邦主要从事电池化学品、电容化学品、有机氟化学品和半导体化学品的研发、生产与销售。
　　2、有机硅行业
　　江瀚新材：江瀚新材主要从事硅烷偶联剂和硅烷交联剂产品的研发、生产与销售；宏柏新材：宏柏新材主要从事功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料的研发、生产与销售。
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求
　　A、供应链服务
　　2022年，世界变局加速演进，国际经贸环境动荡不安，面对复杂严峻的国际形势，我国外贸进出口面临需求下降、订单转移等多重超预期因素的冲击，纺织行业综合景气情况有所波动；同时，全球贸易保护主义增加、市场需求疲弱、原料成本高位等不利因素交织，对我国纺织服装出口形成巨大挑战。
　　我国纺织服装在国家积极有效的防控措施和稳经济、稳出口政策的支持鼓励下，以及在出口价格拉升、RCEP新机遇和跨境电商新模式等因素推动下，克服诸多困难阻力，加强产业链、供应链上下游协同，保住增长。根据海关总署统计，2022年全国纺织服装累计出口3,233.40亿美元，同比增长2.60%。
　　面对严峻复杂的国际国内形势，公司的纺织品服装业务抓住机遇挑战，凭借自身强大的产业基础、配套完整的海内外货源基地建设及“贸、工、技”一体的服务模式，抢抓订单，与行业发展保持一致的步调，推动公司纺织服装出口实现了稳中向好发展。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要原材料主要用于生产锂离子电池电解液。六氟磷酸锂主要受供需关系的影响，采购均价较上半年有所下降。碳酸甲乙酯、硫酸乙烯酯、碳酸乙烯酯由于供需关系变化、制备工艺进步以及公司与相关供应商的合作逐步加深，单价有所下降；双氟磺酰亚胺锂由于供需关系变化及主要生产厂商生产工艺不断创新进步，单价小幅下降。
　　公司目前的主要业务有供应链服务和化工新能源业务。报告期内，公司实现营业收入42,759,095,877.02元，比上年同期增长8.69%；实现营业利润3,461,965,744.79元，比上年同期增长49.68%；实现归属于母公司所有者的净利润1,724,494,670.02元，比上年同期增长39.50%。
　　A、供应链服务
　　公司供应链服务以消费品进出口贸易为主，面向国际国内两个市场，聚焦生活消费品，致力于提供全供应链一站式增值服务。2022年1-12月，全国纺织服装累计出口3,233.40亿美元，增长2.60%，其中纺织品出口1,479.50亿美元，增长2.00%，服装出口1,754.00亿美元，增长3.20%（中国纺织品进出口商会）。2022年1-12月，公司纺织品服装的营业收入为36,571,178,629.54元，占营业收入85.53%，同比增长7.31%。
　　公司纺织品服装重要市场有美国、欧盟、孟加拉、越南、日本等，2022年以来，RCEP协定正式生效，国外主要市场对服装的需求持续回暖；国家发布《关于推动外贸保稳提质的意见》等一系列稳定外贸发展的政策，为出口营造良好条件。与此同时，中美贸易摩擦、俄乌危机等外部不利因素仍未得到根本解决，以及东南亚和南亚国家服装产业链的持续恢复等，给中国出口企业带来了不确定性和风险。2022年，公司累计进出口52.98亿美元，同比增长4.00%，其中出口46.74亿美元，同比增长7.10%。
　　报告期内，公司坚持进出口主营业务不动摇，积极提升货源基地层级，加快实施海外布局战略，紧抓“一带一路”、RCEP协定等发展机遇，在缅甸、越南、柬埔寨、埃及等多个“一带一路”关键节点建设货源基地，推动公司从“中国供应链整合”向“世界供应链整合”转变。下一步，公司将继续聚焦东南亚，进一步扩大海外生产基地建设。
　　公司高度关注合作客户所在国以及货源基地所在国的经济动向以及政治形势，依托中信保的政策保障和避险工具，力争信保全覆盖，建立全过程监控的风险预警机制，为公司业务的安全保驾护航。
　　作为供应链组织服务商，公司以供应链为核心载体，立足国内国际两个市场，开拓创新求突破，不断做精做优供应链管理。公司轻资产方式的组织管理覆盖设计、打样、生产、储运、保险等整条产业链，追求供应链整体的竞争力和盈利能力。随着公司国际化战略布局的推进落实，公司的核心竞争力进一步提高。
　　B、化工新能源业务
　　瑞泰新材主要从事电池材料以及有机硅等化工新材料的研发、生产和销售。报告期瑞泰新材实现营业收入6,134,955,777.34元，同比增长17.91%；归属于上市公司股东净利润为776,904,489.03元，同比增长28.98%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为772,267,955.56元，同比增长30.18%（以上数据为瑞泰新材合并报表数据）。
　　（一）主要产品及用途、上下游产业链
　　1、电池材料业务
　　瑞泰新材生产的电池材料包括锂离子电池电解液、锂离子电池电解液添加剂、超级电容器电解液。
　　（1）锂离子电池电解液
　　锂离子电池电解液的作用是在电池内部正负极之间形成良好的离子导电通道，其指标直接决定了锂离子电池的能量密度、功率密度、循环寿命、安全性能、宽温应用等，是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。锂离子电池电解液一般由高纯度有机溶剂、电解质、添加剂等材料在一定条件下，按一定比例配制而成。
　　公司主要的锂离子电池电解液产品情况如下：
　　（2）锂离子电池电解液添加剂
　　锂离子电池电解液添加剂系为改善电解液的电化学性能而加入电解液中的少量添加物，属于重要原材料之一。不同种类的添加剂具备不同的功能，比如改善成膜质量、改善高低温性能等。
　　目前公司的锂离子电池电解液添加剂以锂盐类添加剂为主，包括二氟磷酸锂(LiDFP)、双三氟甲基磺酰亚胺锂（LiTFSI）、二氟草酸硼酸锂（LiDFOB）以及三氟甲磺酸锂（LiCF3SO3）等，以上产品具备较高的技术门槛，且已大量应用于主流动力锂离子电池中。
　　此外，公司的部分产品已应用于固态锂离子电池等新型电池中，并已形成批量出货。
　　（3）超级电容器电解液
　　超级电容器电解液是超级电容器的核心材料之一，其与电极、隔膜等材料共同决定了超级电容器的性能。超级电容器是指介于传统电容器和充电电池之间的一种新型储能装置，它既具有电容器快速充放电、使用寿命长的特性，同时又具有电池的储能特性。其主要下游终端应用领域包括新能源汽车、智能电网和不间断电源等。
　　2、有机硅业务
　　公司的有机硅产品现阶段主要是硅烷偶联剂。硅烷偶联剂属于有机硅材料的四大门类之一，主要用以改善无机物与有机物之间的界面作用，从而提高复合材料的性能。公司的硅烷偶联剂产品主要包括氨基硅烷、酰氧基硅烷、环氧烃基硅烷等，用于高档涂料、玻璃纤维等领域。
　　公司生产硅烷偶联剂的主要原材料为功能性硅烷中间体，如γ-氯丙基三氯硅烷、γ-氯丙基三乙氧基硅烷、γ-氯丙基三甲氧基硅烷。
　　（二）主要经营模式
　　公司主要从事锂离子电池材料以及硅烷偶联剂等化工新材料的研发、生产和销售，主要经营模式包括以下四个方面：
　　1、采购模式
　　公司的采购模式主要包括采购策略、成本控制以及供应商管理等方面。
　　采购策略：对于主要原材料，公司与行业内知名供应商合作，建立了稳定供货渠道。公司会结合生产部门的需求，在满足生产需求的同时，合理控制库存。
　　成本控制：公司会对主要原材料市场持续跟踪、深入分析，定期制定采购计划、调整波峰与波谷期间采购规模，以降低原材料价格波动的不利影响。
　　供应商管理：公司建立供应商评价管理体系，形成了具有相对稳定、适当竞争、动态调整的合格供应商名录，确保了原辅料供应的持续稳定、质量优良及价格合理。
　　2、生产模式
　　公司主要采取以销定产为主的生产模式，以客户订单及中长期需求预计为导向，制定生产计划并实施。在生产组织方面，销售部门根据近期销售情况、交货订单、客户需求预测及市场开发进展，预估下月的产品销售量并形成月度销售计划；生产部门则根据月度销售计划、成品实际库存、安全库存量、上月出货量以及车间生产能力等情况制定下月的生产计划，在实际操作时，生产部门还可以根据具体订单合理调整生产计划。
　　在生产作业方面，生产部门确定生产过程中各工序的控制要求，编制生产过程作业指导书，规定操作方法、要求，监督各生产工序中的操作人员按各自工艺要求和作业指导严格执行。在对产品品质的控制方面，生产部门根据产品性能要求和相关工艺设立关键控制点，并制定控制项目及目标值。
　　3、销售模式
　　公司主要采取直销模式。首先，公司经过客户的调查评估、验厂考察、样品测试等认证程序，进入主要客户的合格供应商体系，达成合作意向。随后，在客户合作对接过程中，公司的营销、研发部门与客户开展深入、持续对接，品质、采购部门也参与到客户产品的开发中。此外，公司在提供材料样品的同时，会根据客户产品开发情况，给出建议使用条件，协助客户完成产品体系的定型，共同促进产品应用市场的开拓。
　　此外，公司在开拓市场过程中，存在少量通过中间商开拓及维护业务的情况。中间商主要提供客户撮合、客户维护，以及协助沟通产品和报价需求、协助运回产品包装桶等服务。
　　报告期内，公司与下游客户采取议价为主的谈判机制，双方在商议价格时，会根据原材料成本、人工及制造成本、市场供求状况、预期利润及客户议价等因素综合考虑而确定。
　　4、研发模式
　　目前公司建立了自主研发为主，合作研发为辅的模式。
　　公司拥有独立的技术研发中心和人才队伍。研发团队一方面会根据市场需求或者潜在需求发起内部研发课题，依靠丰富的行业经验，独立完成相应的研发项目；另一方面，公司会承接国家级/省级的研发项目课题，通过内部评审以及预算编制后，相应执行研发项目开题——小试——中试程序，最终完成课题验收。
　　此外，公司与部分行业内企业、高校和科研院所等建立了合作关系，积极开展合作研发相关工作。
　　（三）主要产品工艺流程
　　1、电池材料业务
　　（1）锂离子电池电解液
　　（2）锂离子电池电解液添加剂
　　A、双三氟甲基磺酰亚胺锂
　　B、三氟甲磺酸锂
　　C、二氟草酸硼酸锂
　　（3）超电产品
　　2、有机硅业务
　　硅烷偶联剂
　　（1）单氨基硅烷
　　（2）双氨基硅烷
　　（3）酰氧基硅烷

　　三、核心竞争力分析
　　（一）、供应链服务
　　作为供应链组织服务商，公司以供应链为核心载体，立足国内国际两个市场，开拓创新求突破，不断做精做优供应链管理。公司的组织管理覆盖设计、打样、生产、储运、保险等整条产业链，追求供应链整体的竞争力和盈利能力。
　　公司坚持“贸、工、技”一体的服务模式，以贸易为龙头、实业为基础、创新为依托，业务范围涵盖了纺织服装、化工医药、轻工机电、玩具、汽车、食品、纺织原料等产品，贸易渠道遍及全球多个国家和地区。此外，公司在欧美等主要市场设有设计中心，在国内设有技术实力强劲的打样中心，为客户提供专业的建议和个性化服务，不断增强接单能力。
　　基于成本、客户需求和分散生产等因素，公司多家控股子公司通过自建、合作等方式在国际国内两个市场建立了多个货源基地，遍布江苏、安徽、河南、山东、江西、浙江等重点省份及缅甸、越南、柬埔寨、孟加拉、埃及等“一带一路”关键节点，逐步实现全球供应和采购。
　　人才是国泰实现未来发展规划的决定性力量，也是高质量可持续发展的前提和保障。公司以人力资本为核心资本，持续加强各类优质专业人才的引进，并定期邀请行业专家、高校教授等进行有关财务、法务、关务、信保、内控等方面的培训讲座。同时不断加强干部员工的思想政治工作，建设好一支充满朝气、积极向上的干部员工队伍，为公司打造专业的供应链服务团队。
　　（二）、化工新能源业务
　　1、行业地位领先
　　在锂离子电池材料行业，公司作为行业的先入者，在研发、生产、销售等方面具有先发优势，通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池电解液及相关材料的制造生产所需的主要核心技术，凭借较高的质量水准及工艺精度，在下游客户中享有较高的市场地位。公司作为锂离子电池电解液第一梯队的厂商，近年来表现优异，凭借过硬的产品质量和技术优势，销量实现了持续快速增长。随着下游新能源汽车行业的持续发展，消费电池的应用场景不断丰富以及储能电池市场的逐渐打开，锂离子电池材料行业预计将持续向好，市场份额逐渐向头部企业集中。
　　2、产品技术优势
　　公司坚持创新驱动发展的理念，持续加大研发投入。截至2022年12月31日，公司已取得146项发明专利、12项实用新型专利，子公司华荣化工以及超威新材皆为国家高新技术企业。近年来，公司承担多个国家级重大科研项目和省级重大科研项目，并承建国家级博士后科研工作站、省级工程技术研究中心、省级企业技术中心、省级企业研究生工作站等研发载体。公司锂离子电池电解液产品质量较高且稳定性良好，在色度、水分、游离酸、金属杂质含量、氯离子含量、硫酸根离子含量等技术参数上整体优于行业标准，处于行业领先水平。
　　另外，公司已经在新型电池方面持续性地进行了相关的研发投入与积累，在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池材料方面皆存在相应布局。公司的添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，部分产品已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中。近年来，公司及子公司相继获评苏州市市级企业技术中心、江苏省小巨人企业（制造类）、国家工信部第四批专精特新“小巨人”企业、中国轻工业新能源电池行业十强企业等荣誉。
　　3、客户资源优势
　　在电池材料领域，公司已与下游锂离子电池龙头企业宁德时代、LG新能源、新能源科技和亿纬锂能等建立了紧密、持续的合作关系。公司了解核心客户技术要求和技术信息，可提供更为有效的电解液产品、技术支持以及整体解决方案，具有先发优势和客户粘性。另外，公司在张家港、宁德、波兰、衢州和自贡加强生产基地建设，配套向下游客户提供产品，深化合作关系。
　　在硅烷偶联剂领域，公司产品整体稳定性以及工艺精度较高，并具备针对客户具体行业提供差异化产品的能力，已获得国际大型化工企业陶氏化学、巴斯夫、欧文斯科宁、迈图高新等公司的认可并进入其供应商序列。
　　4、人才优势
　　公司及主要子公司深耕电池材料以及有机硅行业，经过多年的不断积累，公司拥有稳步成长的人才团队。生产、研发、销售、采购人员均具有多年行业从业经验，为满足市场需求、开发适销对路的产品和持续不断的工艺改进、良好的技术服务提供了充分的人员保障。
　　公司的技术团队由行业资深技术专家组成，核心技术人员曾主持或参与多个国家级重大科研项目和行业标准制定。基于多年的行业从业经验，公司的技术团队掌握了丰富的电池材料以及有机硅材料的制造和工艺知识，深刻理解制造过程中所面临的技术需求和研发挑战。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　公司目前的主要业务有供应链服务和化工新能源业务。报告期内，公司实现营业收入42,759,095,877.02元，比上年同期增长8.69%；实现营业利润3,461,965,744.79元，比上年同期增长49.68%；实现归属于母公司所有者的净利润1,724,494,670.02元，比上年同期增长39.50%。
　　2、收入与成本
　　（1）营业收入构成
　　（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
　　（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
　　（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　1、纺织行业是我国的主要支柱产业，目前，我国已具有世界上规模最大、产业链较为
　　完善的纺织工业体系。从纺织原料生产开始，到服装及其他纺织品加工，形成了上下游衔接和配套生产，成为全球纺织品服装的第一生产国、出口国。2021年，我国经济持续复苏，长期向好的基本面为稳外贸提供了有力支撑，在海外消费需求反弹、部分订单回流等因素支撑下，我国的纺织品服装出口实现“超预期”增长，创历史性新高。2022年以来，我国纺织服装在国家积极有效的防控措施和稳经济、稳出口政策的支持鼓励下，以及在RCEP新机遇和跨境电商新模式等因素推动下，克服诸多困难阻力，再创历史新高，充分显示出我国纺织服装行业和外贸出口企业的强大韧性和竞争力。
　　随着全球经济的不断发展和国际贸易的日益繁荣，中国纺织品市场面临的竞争也越来越激烈，在面临诸如越南、孟加拉国、印度等东南亚和南亚国家等新兴纺织制造业竞争的同时，也在面临来自欧美发达国家技术创新、品牌建设等方面的挑战。此外，随着环保意识的普及和环保标准的提高，中国纺织品的制造过程中的环保问题也受到了国内外社会的广泛关注，纺织行业在技术创新、产品质量和环境保护等方面通过技术创新、品牌建设和环保提升等方式提高行业的整体竞争力。中国纺织业仍然有着巨大的潜力和发展空间，有望保持竞争优势，实现更高质量的跨越式发展。
　　2022年是落实“十四五”规划的关键一年，纺织行业面临的发展形势仍然错综复杂，面对未来形势，公司将进一步解放思想，坚定发展信心，加强风险管控，积极落实发展规划，优化资源配置，适时调整经营方针和策略，尽力降低内外环境对公司进出口贸易业务的影响。
　　同时，通过创新发展，培育新的增长点，寻求新突破。
　　2、报告期内，国内新能源汽车和储能市场保持高增长态势；未来锂离子电池市场需求
　　仍将持续扩大。巨大市场需求刺激下，锂电材料领域掀起新一轮产能扩充浪潮；其它领域的企业也纷纷跨界入局，竞争日趋激烈。电解液企业在市场开拓、成本控制和供应链布局方面将面临新的挑战。随着锂电池电解液市场的快速增长，锂电池电解液添加剂市场也将进一步扩大。
　　硅烷偶联剂属于技术和资金密集型、需求高速增长、产业链长的高壁垒行业。我国功能性硅烷行业市场化程度较高，随着环保安全要求的提高，功能性硅烷行业将继续淘汰产能落后、环保不达标的小型生产商。行业将呈现以大型厂商为主的竞争格局，拥有自主研发能力、掌握核心技术、具备较强资金及规模优势的企业将具备更强的竞争力。
　　（二）公司发展战略
　　“十四五”期间，公司将继续以供应链服务和化工新能源为主要业务，立足国内国际两个市场，创新企业发展模式，着力做强做精做优主营业务，促进公司高质量可持续发展。
　　未来公司将在稳定发展现有产品的基础上，积极拓展产品的种类，优化和完善技术服务和技术解决方案，以全球化的视野拓展国内外业务，加强与国内外客户、供应商的合作。公司将通过规模化发展，技术创新，业务拓展，产业延伸和人才培育等路径，进一步加快发展步伐，增强竞争实力，提高盈利能力，实现收入和利润的持续增长，致力于成为智能、安全、环境友好的世界一流化工新材料供应商。
　　（三）公司经营计划
　　1、坚持不懈走高质量可持续发展之路。对公司而言，高质量可持续发展的内涵就是依
　　法合规经营，完善内部治理，履行社会责任，促进员工和企业共同发展。
　　2、进一步夯实主营业务基础，不断扩大自身优势。从全球范围看，穿、用、吃、住、行等消费概念有着无比广阔的巨大市场潜力。公司不但要持续扩大以纺织服装为主的消费品
　　出口，同时要持续不断扩大消费品进口的规模并取得良好经济效益，补足进口方面的短板。
　　报告期内，下属控股子公司瑞泰新材的IPO工作已顺利完成，提升了公司在化工新能源板块的融资效率，进一步拓展了化工新能源业务范围、丰富产品线、提前布局行业内新兴的研究重点领域，实现跨越式发展。
　　3、切实加强队伍建设，严格企业内部管理，切实有效防控系统性重大风险。一是加强
　　制度体系建设，切实加强流程控制和监督，不断完善考核激励和问责体系；二是加强干部员工的思想政治工作，建设好一支充满朝气、积极向上的干部员工队伍。
　　4、加快重大平台项目建设。一是稳步推进海外供应链平台建设，对接国家“一带一路”
　　战略，加强供应链的全球化配置；二是加快国泰创新设计中心建设等项目的建设和推进，加快融入长三角一体化，为后续发展奠定坚实基础。
　　5、以人为本，着重优化人才队伍建设。人才是企业发展之根本，也是高质量发展的前
　　提和保障。针对企业发展及电商等新型商业模式和内循环的变化，我们需要与之相匹配的人力资源及队伍建设，未来公司除了系统性加强各类人才的引进力度，引入优质专业人才，也要在育人培训方面加强力度。
　　根据公司发展战略，公司的资金需求主要表现为生产经营活动所需流动资金和投资所需资金。公司将通过加强资金管理，提高资金使用效率，合理选择筹资渠道和筹资方式，满足资金需求。
　　（四）公司面临的风险和应对措施
　　1、外部市场风险。面对外部市场，公司面临的主要风险有全球经济走弱以及市场竞争
　　加剧等风险。
　　针对此风险，公司将多管齐下，有效应对。第一，公司成立专门的研究部门，为公司经营提供决策支持，公司将继续深入传统市场并探索主要新兴市场，从宏观层面加大信息收集力度，了解和研究相关国家和地区及周边环境的政治、经济等事务，梳理当地人脉，全面开拓市场和各类渠道；微观层面，公司及其控股子公司精耕细作市场，对目标市场进行全面细致的调查分析，掌握当地局势和动态，做到第一时间防范相关海外经营风险，重视所在国法律法规的搜集整理，研究并遵守当地劳动法、会计法、税法等相关法律法规，尊重国际惯例和标准，合法经营。第二，公司专门设立内部控制与风险管理委员会，作为公司内部控制、风险防控和监察审计工作的领导机构；同时，各控股子公司设立监察审计部门，专职开展监察审计工作。第三，积极依托中信保的政策保障和避险工具，力争信保全覆盖，构建全过程监控的风险预警机制，通过建立分级授权、全程监控的风险管控体系，保障公司业务平稳健康发展。第四，不断强化快时尚品牌供应链管理服务，快时尚品牌供应链管理服务的进入壁垒较高，一旦形成合作关系稳定性较强，随着合作的长期深入、公司服务能力的积累和全球化资源布局，提升品牌、品类、数量、服务深度和议价能力。
　　2、境外贸易政策及壁垒风险。近年来，国际贸易形势复杂严峻，单边主义、保护主义
　　继续蔓延，国际贸易规则博弈激烈，对外贸易政策更加保守，贸易限制措施增多，贸易摩擦加剧。随着贸易规模的扩大，国外保护措施进一步增加，可能会对公司的主营业务产生一定的不利影响。
　　面对外部各种不利因素，公司采取多方面措施积极应对：一是加强产品研发，提升生产工艺和产品质量，实行标准化和绿色生产，积极采用新技术、新工艺，将环保理念贯穿生产全过程，加强产品认证和国际认证。二是顺应全球服装采购大趋势，积极配合客户做好订单转移的工作，将公司的贸易优势和东南亚成本优势进行结合，逐步实现全球生产和采购，降低生产区域集中带来的风险，规避进口国的关税和贸易壁垒，提升公司整体抗风险能力。三是密切关注国际市场环境的变化、国际贸易规则的变化及相关各政策法规出台和执行情况，及时采取灵活适当的应对措施以规避风险。
　　3、原材料价格波动风险。近年来，受经济周期、供求关系、成本、货币流动性、美元
　　汇率、航运价格等因素影响，原材料价格出现了较大波动。这给公司的市场策略制定、产品对外报价以及成本控制带来了一定的影响和不确定性。
　　针对该风险，在出口业务方面，公司坚持生产经营特性，不进行以投机为目的的交易，合理控制库存，保持充沛的现金流量。进口业务方面，选择价格波动小、进口量大、易变现的农副产品和大众消费品，做好市场行情和价格走势的分析工作，制订严密的合同条款来保护公司利益，严格控制货权，以有效规避和控制价格风险。
　　4、汇率波动风险。供应链服务是公司的主要业务，其中，进出口贸易结算货币以美元
　　为主，因此，汇率波动对进出口贸易业务规模、效益都有较大影响。
　　针对该风险，在出口业务方面，一是要培养和引进懂专业、懂技术、懂工具的财务人员，加大有关信息的投入，使之能够在外部咨询的基础上对汇率做出独立的判断，能够识别风险点并运用有关工具管理风险；二是以避险为目的，以正常生产经营为基础根据实际在手成交订单，根据实际在手成交订单，坚持财务中性原则，使用金融工具，合理规避汇率风险；三是坚持大客户战略，提高产品档次和服务质量，树立品牌效应，降低成本，增强客户黏性，强化竞争优势，以应对汇率波动带来的各种风险。
　　5、技术研发风险。公司未来几年将进一步增加技术研发的投入，如果公司对于技术发
　　展方向把握不准，研发管理不到位，将面临技术研发风险。
　　针对该风险，公司将从两个方面着手：一是要贯彻研发项目管理要求，特别加强技术研发的前期预先研究，加强前期市场调研，进行充分、慎重可行性论证；二是要建立有吸引力和竞争力的长效激励机制，稳定吸引优秀人才。
　　6、不可抗力风险。2022年2月以来，俄乌局势急转直下，硝烟骤起，地缘政治冲突将
　　进一步扰乱全球供应链及经济复苏之路。
　　针对该风险，公司将做好长时间应对外部环境变化的思想准备和工作准备。首先，紧密关注全球局势变动，实时关注合作方的风险情况，保持充分沟通，做好风险防控工作；其次，考虑到俄乌危机可能造成的长期影响，公司将优化商品结构和国际市场布局，在创新研发方面不断加强投入，加强公司专业化能力，提高公司核心竞争力，提前做好应对准备。
　　7、环保及安全生产风险。公司生产会产生一定数量的废水、废气、废渣，尽管公司配
　　备有较完备的安全设施和环保处理设施，技术水平比较先进，但仍然可能因物品保管及操作不当、设备故障或自然灾害等原因导致安全事故或环境污染事故发生，从而影响公司生产经营的正常进行。此外，近年来政府和社会对企业安全生产和环境保护的要求不断提升，相关法律法规的标准保持从严趋势，中小型化工企业由于排放不达标、安全措施不到位等原因受到了责令停产、限产等处罚措施。随着舆论监督关注度，以及安全和环保部门监管要求、执法力度的进一步提高，行业内企业也需增加相关投入，随着经营规模的扩大和国家环保、安全政策要求的提高，公司未来可能需进一步加大安全和环保投入，进而影响公司的经济效益。
　　针对该风险，公司在经营活动中严格遵守国家和地方环保法律法规要求，同时公司不断改进生产工艺、加大环保投入和构建循环产业、建立并运行了完备的环保和安全管理体系，保障生产的绿色安全运行，确保公司经营目标的实现。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司目前的主要业务有供应链服务和化工新能源业务。报告期公司实现营业收入21,354,571,333.35元，同比增长46.30%；归属于上市公司股东的净利润为930,603,659.98元，同比增长151.08%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为901,813,908.78元，同比增长158.60%。
　　一、供应链服务
　　公司供应链服务以消费品进出口贸易为主，面向国际国内两个市场，聚焦生活消费品，致力于提供全供应链一站式增值服务。2022年1-6月，全国纺织服装累计出口1564.9亿美元，增长11.7%，其中纺织品出口763.2亿美元，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司目前的主要业务有供应链服务和化工新能源业务。报告期公司实现营业收入21,354,571,333.35元，同比增长46.30%；归属于上市公司股东的净利润为930,603,659.98元，同比增长151.08%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为901,813,908.78元，同比增长158.60%。
　　一、供应链服务
　　公司供应链服务以消费品进出口贸易为主，面向国际国内两个市场，聚焦生活消费品，致力于提供全供应链一站式增值服务。2022年1-6月，全国纺织服装累计出口1564.9亿美元，增长11.7%，其中纺织品出口763.2亿美元，增长11.3%，服装出口801.7亿美元，增长12.0%（中国纺织品进出口商会）。报告期内公司纺织品服装的营业收入为17,973,980,097.23元，占营业收入84.17%，同比增长40.60%。
　　公司纺织品服装重要市场有美国、欧盟、孟加拉、越南、日本等，2022年以来，RCEP协定正式生效，海外疫情控制普遍放松，国外主要市场对服装的需求持续回暖；国家发布《关于推动外贸保稳提质的意见》等一系列稳定外贸发展的政策，为出口营造良好条件。与此同时，鉴于中美贸易摩擦加剧、俄乌危机以及东南亚和南亚国家服装产业链的持续恢复等，服装行业出口也面临着全球经济走弱、地缘政治风险加大、市场竞争日趋激烈等不稳定因素。受各方面因素综合影响，2022年上半年公司出口呈现良好发展态势，累计进出口26.8亿美元，同比增长20.2%，其中出口23.8亿美元，同比增长28.8%。
　　报告期内，公司坚持进出口主营业务不动摇，积极提升货源基地层级，加快实施海外布局战略，紧抓“一带一路”、RCEP协定等发展机遇，继续布局缅甸、越南、柬埔寨、孟加拉、埃及等多个“一带一路”关键节点的货源基地，持续推动公司从“中国供应链整合”向“世界供应链整合”转变。公司持续聚焦东南亚，进一步扩大海外生产基地建设,海外生产基地生产出口稳步提升。
　　公司高度关注合作客户所在国以及货源基地所在国的经济动向以及政治形势，依托中信保的政策保障和避险工具，力争信保全覆盖，建立全过程监控的风险预警机制，为公司业务的安全保驾护航。
　　作为供应链组织服务商，公司以供应链为核心载体，立足国内国际两个市场，开拓创新求突破，不断做精做优供应链管理。公司轻资产方式的组织管理覆盖设计、打样、生产、储运、保险等整条产业链，追求供应链整体的竞争力和盈利能力。随着公司国际化战略布局的推进落实，公司的核心竞争力进一步提高。
　　二、化工新能源业务
　　（一）公司所处行业情况及行业地位
　　A、电池材料方面
　　新能源、新材料、新能源汽车行业作为战略新兴产业与先导产业同时受国家相关产业政策支持，具有巨大的发展空间。锂离子电池属于新能源产业，面对日益紧迫的环保压力，各国均积极推广锂离子电池的使用。根据研究机构伊维经济研究院统计，2021年，全球锂离子电池总体出货量562.4GWh，同比大幅增长91.0%；其预测到2030年全球锂离子电池总体出货量或将接近5TW。另根据伊维经济研究院统计，2021年，全球锂离子电池电解液出货量为61.2万吨，同比增长83.2%，其中中国企业锂离子电池电解液出货量为50.7万吨，同比增长88.5%，占全球电解液出货量的82.8%。其预计到2025年全球锂离子电池电解液需求量将达到216.3万吨，2030年电解液需求量将达到548.5万吨，其中85%以上的需求量将由中国企业来满足。
　　目前锂离子电池电解液行业的下游应用仍在不断丰富中。在动力电池应用领域，随着锂离子电池性价比不断增高，电动汽车的渗透率将持续提升。据中国汽车工业协会数据显示，我国2021年新能源汽车销售量达352万辆，同比增长超1.5倍，新能源渗透率达到13.4%；2022年上半年，我国新能源汽车销售量达260万辆，同比增长1.2倍，新能源渗透率达21.6%。此外，电动自行车以及低速电动车也将越来越多地使用锂离子电池替代传统的铅酸电池；在消费电池应用领域，5G技术的成熟及大规模商业化应用将催生智能移动设备的更新换代需求。而且，可穿戴设备、电子烟、无人机、无线蓝牙音箱等新兴电子产品的兴起亦将为消费电池带来新的市场；在储能电池应用领域，随着储能锂离子电池成本的逐步下降，商业模式逐步清晰，包括电力系统储能、基站储能和家庭储能等众多应用场景对储能电池的需求将逐步增加，伊维经济研究院预计，2030年全球储能领域对锂离子电池的需求量将接近1TWh，整个储能锂离子电池在未来十年的复合增长率将高于汽车动力电池领域。总之，下游应用市场的巨大潜力将促进锂离子电池材料行业的蓬勃发展。
　　公司作为该行业的先入者，在研发、生产、销售等方面具有一定的优势，通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池电解液及相关材料的制造生产所需的主要核心技术，凭借较高的质量水准及工艺精度，能够为客户提供全方位、多元化的服务，在下游客户中享有较高的市场地位，并已与下游主要厂商建立了长期密切的合作关系。根据伊维经济研究院的统计，公司锂离子电池电解液出货量最近3年皆位列国内前三。公司锂离子电池电解液添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，对主要电解液生产企业覆盖率较高。公司牵头制定了国内首个超级电容器材料的行业标准《超级电容器用有机电解液规范》（SJ/T11732-2018），超级电容器电解液出货量目前在中国排名靠前，获评中国超级电容产业联盟颁发的“中国超级电容器产业十佳企业”、“中国超级电容器优秀材料供应商企业”。
　　B、有机硅材料方面
　　有机硅材料在诸多领域有着广泛的应用，硅烷偶联剂属于有机硅材料的四大门类（硅油、硅橡胶、硅树脂、硅烷偶联剂）之一。国内现已形成硅烷偶联剂自主发展的产业基础及人才队伍，国际市场需求旺盛，出口潜力较大，在未来具有持续增长的空间。有机硅材料行业法律法规和政策对行业的发展整体向好，政策整体鼓励行业向高端化发展，在资本以及技术层面扶持有机硅材料行业。
　　公司作为国内高端有机硅材料供应商，已经进入了国际大型化工企业的供应商名录，公司产能充足，能较好地满足高端客户的需求，预计未来公司竞争优势将进一步增强。
　　（二）同行业主要可比公司简要情况：
　　A、电池材料行业
　　天赐材料：天赐材料为国内领先的锂离子电池材料以及个人护理品功能材料生产商；新宙邦：新宙邦是国内外领先的电子化学品和功能材料生产企业，主要产品包括锂离子电池化学品、电容器化学品、有机氟化学品、半导体化学品以及LED封装材料等。
　　B、有机硅行业
　　宏柏新材：宏柏新材主要从事功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料的研发、生产与销售，主要终端客户为国际知名轮胎厂商，分布在韩国、日本、东南亚、欧洲及北美等地区；湖北江瀚：湖北江瀚主要从事硅烷偶联剂和硅烷交联剂产品的研发、生产与销售，为国内主要的有机硅烷偶联剂生产商之一，有着较高的市场份额。
　　（三）主要产品及用途、上下游产业链
　　A、电池材料业务
　　公司生产的电池材料包括锂离子电池电解液、锂离子电池电解液添加剂、超级电容器电解液。
　　（1）锂离子电池电解液
　　锂离子电池电解液的作用是在电池内部正负极之间形成良好的离子导电通道，其指标直接决定了锂离子电池的能量密度、功率密度、循环寿命、安全性能、宽温应用等，是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。锂离子电池电解液一般由高纯度有机溶剂、电解质、添加剂等材料在一定条件下，按一定比例配制而成。
　　公司主要的锂离子电池电解液产品情况如下：
　　（2）锂离子电池电解液添加剂
　　锂离子电池电解液添加剂系为改善电解液的电化学性能而加入电解液中的少量添加物，属于重要原材料之一。不同种类的添加剂具备不同的功能，比如改善成膜质量、改善高低温性能等。
　　目前公司的锂离子电池电解液添加剂以锂盐类添加剂为主，包括二氟磷酸锂(LiDFP)、双三氟甲基磺酰亚胺锂（LiTFSI）、二氟草酸硼酸锂（LiDFOB）以及三氟甲磺酸锂（LiCF3SO3）等，以上产品具备较高的技术门槛，且已大量应用于主流动力锂离子电池中。此外，公司的部分产品已应用于固态锂离子电池等新型电池中。
　　（3）超级电容器电解液
　　超级电容器电解液是超级电容器的核心材料之一，其与电极、隔膜等材料共同决定了超级电容器的性能。超级电容器是指介于传统电容器和充电电池之间的一种新型储能装置，它既具有电容器快速充放电、使用寿命长的特性，同时又具有电池的储能特性。其主要下游终端应用领域包括新能源汽车、智能电网和不间断电源等。
　　B、有机硅业务
　　公司的有机硅产品现阶段主要是硅烷偶联剂。硅烷偶联剂属于有机硅材料的四大门类之一，主要用以改善无机物与有机物之间的界面作用，从而提高复合材料的性能。公司的硅烷偶联剂产品主要包括氨基硅烷、酰氧基硅烷、环氧烃基硅烷等，用于高档涂料、玻璃纤维等领域。
　　硅烷偶联剂的主要原材料为功能性硅烷中间体，如γ-氯丙基三氯硅烷、γ-氯丙基三乙氧基硅烷、γ-氯丙基三甲氧基硅烷。
　　（四）主要经营模式
　　公司主要从事锂离子电池材料以及硅烷偶联剂等化工新材料的研发、生产和销售，主要经营模式包括以下四个方面：
　　1、采购模式
　　公司的采购模式主要包括采购策略、成本控制以及供应商管理等方面。
　　采购策略：对于主要原材料，公司与行业内知名供应商合作，建立了稳定供货渠道。公司会结合生产部门的需求，在满足生产需求的同时，合理控制库存。
　　成本控制：公司会对主要原材料市场持续跟踪、深入分析，定期制定采购计划、调整波峰与波谷期间采购规模，以降低原材料价格波动的不利影响。
　　供应商管理：公司建立供应商评价管理体系，形成了具有相对稳定、适当竞争、动态调整的合格供应商名录，确保了原辅料供应的持续稳定、质量优良及价格合理。
　　2、生产模式
　　公司主要采取以销定产为主的生产模式，以客户订单及中长期需求预计为导向，制定生产计划并实施。在生产组织方面，销售部门根据近期销售情况、交货订单、客户需求预测及市场开发进展，预估下月的产品销售量并形成月度销售计划；生产部门则根据月度销售计划、成品实际库存、安全库存量、上月出货量以及车间生产能力等情况制定下月的生产计划，在实际操作时，生产部门还可以根据具体订单合理调整生产计划。
　　在生产作业方面，生产部门确定生产过程中各工序的控制要求，编制生产过程作业指导书，规定操作方法、要求，监督各生产工序中的操作人员按各自工艺要求和作业指导严格执行。在对产品品质的控制方面，生产部门根据产品性能要求和相关工艺设立关键控制点，并制定控制项目及目标值。
　　3、销售模式
　　公司主要采取直销模式。首先，公司经过客户的调查评估、验厂考察、样品测试等认证程序，进入主要客户的合格供应商体系，达成合作意向。随后，在客户合作对接过程中，公司的营销、研发部门与客户开展深入、持续对接，品质、采购部门也参与到客户产品的开发中。此外，公司在提供材料样品的同时，会根据客户产品开发情况，给出建议使用条件，协助客户完成产品体系的定型，共同促进产品应用市场的开拓。
　　此外，公司在开拓市场过程中，存在少量通过中间商开拓及维护业务的情况。中间商主要提供客户撮合、客户维护，以及协助沟通产品和报价需求、协助运回产品包装桶等服务。
　　报告期内，公司与下游客户采取议价为主的谈判机制，双方在商议价格时，会根据原材料成本、人工及制造成本、市场供求状况、预期利润及客户议价等因素综合考虑而确定。
　　4、研发模式
　　目前公司建立了自主研发为主，合作研发为辅的模式。
　　公司拥有独立的技术研发中心和人才队伍。研发团队一方面会根据市场需求或者潜在需求发起内部研发课题，依靠丰富的行业经验，独立完成相应的研发项目；另一方面，公司会承接国家级/省级的研发项目课题，通过内部评审以及预算编制后，相应执行研发项目开题——小试——中试程序，最终完成课题验收。
　　此外，公司与部分行业内企业、高校和科研院所等建立了合作关系，积极开展合作研发相关工作。
　　（五）主要产品工艺流程
　　A、电池材料业务
　　1、锂离子电池电解液
　　2、锂离子电池电解液添加剂
　　（1）双三氟甲基磺酰亚胺锂
　　（2）三氟甲磺酸锂
　　（3）二氟草酸硼酸锂
　　3、超电产品
　　B、有机硅业务
　　硅烷偶联剂
　　（1）单氨基硅烷
　　（2）双氨基硅烷
　　（3）酰氧基硅烷
　　（六）业绩驱动因素
　　1、锂离子电池材料：
　　锂离子电池材料行业政策对行业的发展整体向好，市场需求持续扩张，市场空间不断创新高。下游动力电池厂商的准入门槛趋严将提升行业集中度，优质的锂离子电池电解液供应商的行业壁垒或将延续，有望形成强者愈强的竞争格局。
　　公司作为领先的优质锂离子电池材料生产企业，具备较强的技术以及规模优势，对于核心客户的技术要求和技术信息较为了解，能够提供更为有效的电池材料产品、技术支持以及整体解决方案，具有较强的先发优势和客户粘性。随着下游锂离子电池行业的发展，主要客户的扩张，以及公司多个项目的逐步投产，预计公司未来的竞争优势将进一步增强。
　　2、有机硅材料
　　目前，各种新型复合材料被大量使用，国内外市场对于硅烷偶联剂的需求增长十分明显。此外，随着全球的硅烷偶联剂产业链逐步向国内转移，下游应用领域的产业亦在国内开始配套建设，中国已成为烷偶联剂需求增长最快的地区之一。在未来，随着国内外市场对硅烷偶联剂行业的信心及消费逐渐提高，硅烷偶联剂行业的需求预计将持续旺盛。
　　（七）锂离子电池产业链各环节主要产品关键技术和性能指标
　　高电压NCM系列电解液：使用我司电解液产品的高电压NCM体系锂离子电池，循环寿命能达到常温1C循环3000圈以上，高温45℃1C循环1500圈以上，满足国内外客户性能需求，且产品一致性水平较高。在我司高电压NCM体系电解液配方中，锂盐含量在电解液中质量占比约为10-16%；溶剂含量在电解液中质量占比约为78-85%；添加剂含量在电解液中质量占比约为0.5-8%。
　　高电压LCO系列电解液：使用我司电解液产品的高电压4.48V或以上的LCO体系锂离子电池，循环寿命能达到常温1C循环1000圈以上，高温45℃1C循环600圈以上，常温3C充1C放循环600圈以上，满足国内外客户性能需求，且产品一致性水平较高。在我司高电压LCO体系电解液配方中，锂盐含量在电解液中质量占比约为12-16%；溶剂含量在电解液中质量占比约为63-78%；添加剂含量在电解液中质量占比约为5-20%。
　　磷酸铁锂体系电解液：使用我司电解液产品的磷酸铁锂体系锂离子电池，循环寿命能达到常温1C循环5000圈以上，高温45℃1C循环2500圈以上，满足国内外客户性能需求，且产品一致性水平较高。在我司高电压磷酸铁锂体系电解液配方中，锂盐含量在电解液中质量占比约为8-15%；溶剂含量在电解液中质量占比约为80-85%；添加剂含量在电解液中质量占比约为2-5%。
　　锂离子电池电解液添加剂：公司主营的LiTFSI\LiDFP\LiDFOB等多款锂盐类添加剂，在纯度、水份、杂质离子等技术指标上，品控及产品一致性水平高。产品实现国内外主流电解液客户批量供货。
　　主要原材料的采购模式
　　主要产品的产能情况
　　主要产品生产技术情况
　　主要化工园区的产品种类情况
　　报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况：
　　张家港市国泰华荣化工新材料有限公司7万吨/年电池电解液改扩建项目环境影响报告书的审批意见（张保审批[2022]74号）；
　　衢州国泰超威新材料有限公司新建年产2100吨锂电池材料项目环境影响报告书审查意见（衢环智建（2022）24号）；
　　张家港国泰超威新能源有限公司年产4000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5737.9吨化学原料（副产品）新建项目环境影响报告书的审批意见（张保审批(2022)101号）；
　　衢州瑞泰新材料有限公司300kt/a电池电解液和回收0.3kt/a溶剂项目环境影响报告表的审查意见（衢环智造建(2022)32号）。
　　相关批复、许可、资质及有效期的情况

　　二、核心竞争力分析
一、供应链服务
作为供应链组织服务商，公司以供应链为核心载体，立足国内国际两个市场，开拓创新求突破，不断做精做优供应链管理。公司的组织管理覆盖设计、打样、生产、储运、保险等整条产业链，追求供应链整体的竞争力和盈利能力。
公司坚持“贸、工、技”一体的服务模式，以贸易为龙头、实业为基础、创新为依托，业务范围涵盖了纺织服装、化工医药、轻工机电、玩具、汽车、食品、纺织原料等产品，贸易渠道遍及全球多个国家和地区。此外，公司在欧美等主要市场设有设计中心，在国内设有技术实力强劲的打样中心，为客户提供专业的建议和个性化服务，不断增强接单能力。
基于成本、客户需求和分散生产等因素，公司多家控股子公司通过自建、合作等方式在国际国内两个市场建立了多个货源基地，遍布江苏、安徽、河南、山东、江西、浙江等重点省份及缅甸、越南、柬埔寨、孟加拉、埃及等“一带一路”关键节点，逐步实现全球供应和采购。
人才是国泰实现未来发展规划的决定性力量，也是高质量可持续发展的前提和保障。公司以人力资本为核心资本，持续加强各类人才的引进和培训，引入优质专业人才，并由专门部门负责整个集团员工的各项培训，定期邀请行业专家、高校教授等进行有关财务、法务、关务、信保、内控等方面的培训讲座。同时不断加强干部员工的思想政治工作，建设好一支充满朝气、积极向上的干部员工队伍，为公司打造专业的供应链服务团队。
二、化工新能源业务
（一）行业地位领先
在锂离子电池材料行业，公司作为行业的先入者，在研发、生产、销售等方面具有先发优势，通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池电解液及相关材料的制造生产所需的主要核心技术，凭借较高的质量水准及工艺精度，在下游客户中享有较高的市场地位。公司作为锂离子电池电解液第一梯队的厂商，近年来表现优异，凭借过硬的产品质量和技术优势，销量实现了持续快速增长。随着下游新能源汽车行业的持续发展，消费电池的应用场景不断丰富以及储能电池市场的逐渐打开，锂离子电池材料行业预计将持续向好，市场份额逐渐向头部企业集中。
（二）产品技术优势
公司坚持创新驱动发展的理念，持续加大研发投入。截至2022年6月30日，公司已取得124项发明专利、10项实用新型专利，子公司华荣化工以及超威新材皆为国家高新技术企业。近年来，公司承担多个国家级重大科研项目和省级重大科研项目，并承建国家级博士后科研工作站、省级工程技术研究中心、省级企业技术中心、省级企业研究生工作站等研发载体。公司锂离子电池电解液产品质量较高且稳定性良好，在色度、水分、游离酸、金属杂质含量、氯离子含量、硫酸根离子含量等技术参数上整体优于行业标准，处于行业领先水平。另外，公司在新型电池方面持续性地进行了相关的研发投入与积累，已在固态电池、锂硫电池、钠离子电池领域积极申请发明专利。公司的添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，部分产品已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中。
（三）客户资源优势
在电池材料领域，公司已与下游锂离子电池龙头企业宁德时代、LG化学、新能源科技和亿纬锂能等建立了紧密、持续的合作关系。公司了解核心客户技术要求和技术信息，可提供更为有效的电解液产品、技术支持以及整体解决方案，具有先发优势和客户粘性。另外，公司在张家港、宁德、波兰、衢州和自贡已建或规划建设生产工厂，配套向下游客户提供产品，深化合作关系。
在硅烷偶联剂领域，公司产品整体稳定性以及工艺精度较高，并具备针对客户具体行业提供差异化产品的能力，已获得国际大型化工企业陶氏化学、巴斯夫、欧文斯科宁、迈图高新等公司的认可并进入其供应商序列。
（四）人才优势
公司及主要子公司深耕电池材料以及有机硅行业，经过多年的不断积累，公司拥有稳步成长的人才团队。生产、研发、销售、采购人员均具有多年行业从业经验，为满足市场需求、开发适销对路的产品和持续不断的工艺改进、良好的技术服务提供了充分的人员保障。
公司的技术团队由行业资深技术专家组成，核心技术人员曾主持或参与多个国家级重大科研项目和行业标准制定。基于多年的行业从业经验，公司的技术团队掌握了丰富的电池材料以及有机硅材料的制造和工艺知识，深刻理解制造过程中所面临的技术需求和研发挑战。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、外部市场风险。面对外部市场，公司面临的主要风险有全球经济走弱以及市场竞争加剧等风险。
针对此风险，公司将多管齐下，有效应对。第一，公司成立专门的研究部门，为公司经营提供决策支持，公司将继续深入传统市场并探索主要新兴市场，从宏观层面加大信息收集力度，了解和研究相关国家和地区及周边环境的政治、经济等事务，梳理当地人脉，全面开拓市场和各类渠道；微观层面，公司及其控股子公司精耕细作市场，对目标市场进行全面细致的调查分析，掌握当地局势和动态，做到第一时间防范相关海外经营风险，重视所在国法律法规的搜集整理，研究并遵守当地劳动法、会计法、税法等相关法律法规，尊重国际惯例和标准，合法经营。第二，公司专门设立内部控制与风险管理委员会，作为公司内部控制、风险防控和监察审计工作的领导机构；同时，各控股子公司设立监察审计部门，专职开展监察审计工作。第三，积极依托中信保的政策保障和避险工具，力争信保全覆盖，构建全过程监控的风险预警机制，通过建立分级授权、全程监控的风险管控体系，保障公司业务平稳健康发展。第四，不断强化快时尚品牌供应链管理服务，快时尚品牌供应链管理服务的进入壁垒较高，一旦形成合作关系稳定性较强，随着合作的长期深入、公司服务能力的积累和全球化资源布局，提升品牌、品类、数量、服务深度和议价能力。
2、境外贸易政策及壁垒风险。近年来，国际贸易形势复杂严峻，单边主义、保护主义继续蔓延，国际贸易规则博弈激烈，对外贸易政策更加保守，贸易限制措施增多，贸易摩擦加剧。随着贸易规模的扩大，国外保护措施进一步增加，可能会对公司的主营业务产生一定的不利影响。
面对外部各种不利因素，公司采取多方面措施积极应对：一是加强产品研发，提升生产工艺和产品质量，实行标准化和绿色生产，积极采用新技术、新工艺，将环保理念贯穿生产全过程，加强产品认证和国际认证。二是以RCEP为契机，顺应全球服装采购大趋势，积极配合客户做好订单转移的工作，将公司的贸易优势和东南亚成本优势进行结合，逐步实现全球生产和采购，降低生产区域集中带来的风险，规避进口国的关税和贸易壁垒，提升公司整体抗风险能力。三是密切关注国际市场环境的变化、国际贸易规则的变化及相关各政策法规出台和执行情况，及时采取灵活适当的应对措施以规避风险。
3、原材料价格波动风险。近年来，受经济周期、供求关系、成本、货币流动性、美元汇率、航运价格等因素影响，原材料价格出现了较大波动。这给公司的市场策略制定、产品对外报价以及成本控制带来了一定的影响和不确定性。
针对该风险，在出口业务方面，公司坚持生产经营特性，不进行以投机为目的的交易，合理控制库存，保持充沛的现金流量。进口业务方面，选择价格波动小、进口量大、易变现的农副产品和大众消费品，做好市场行情和价格走势的分析工作，制订严密的合同条款来保护公司利益，严格控制货权，以有效规避和控制价格风险。
4、汇率波动风险。供应链服务是公司的主要业务，其中，进出口贸易结算货币以美元为主，因此，汇率波动对进出口贸易业务规模、效益都有较大影响。
针对该风险，在出口业务方面，一是要培养和引进懂专业、懂技术、懂工具的财务人员，加大有关信息的投入，使之能够在外部咨询的基础上对汇率做出独立的判断，能够识别风险点并运用有关工具管理风险；二是以避险为目的，以正常生产经营为基础根据实际在手成交订单，根据实际在手成交订单，坚持财务中性原则，使用金融工具，合理规避汇率风险；三是坚持大客户战略，提高产品档次和服务质量，树立品牌效应，降低成本，增强客户黏性，强化竞争优势，以应对汇率波动带来的各种风险。
5、技术研发风险。公司未来几年将进一步增加技术研发的投入，如果公司对于技术发展方向把握不准，研发管理不到位，将面临技术研发风险。
针对该风险，公司将从两个方面着手：一是要贯彻研发项目管理要求，特别加强技术研发的前期预先研究，加强前期市场调研，进行充分、慎重可行性论证；二是要建立有吸引力和竞争力的长效激励机制，稳定吸引优秀人才。
6、不可抗力风险。当前，海外疫情控制逐步放松，但疫情带来的影响仍在持续，世界各国经济普遍面临下行压力。2022年上半年，国内疫情多点散发，2月以来，俄乌局势急转直下，硝烟骤起，地缘政治冲突将进一步扰乱全球供应链及经济复苏之路。
针对该风险，公司将做好长时间应对外部环境变化的思想准备和工作准备。首先，紧密关注全球局势变动，实时关注合作方的风险情况，保持充分沟通，做好风险防控工作；其次，根据形势变化积极调整策略，坚持在常态化疫情防控中推进稳健的经营方针，力争把疫情造成的损失降到最低限度；此外，考虑到俄乌危机可能造成的长期影响，公司将优化商品结构和国际市场布局，在创新研发方面不断加强投入，加强公司专业化能力，提高公司核心竞争力，提前做好应对准备。
7、环保及安全生产风险。公司生产会产生一定数量的废水、废气、废渣，尽管公司配备有较完备的安全设施和环保处理设施，技术水平比较先进，但仍然可能因物品保管及操作不当、设备故障或自然灾害等原因导致安全事故或环境污染事故发生，从而影响公司生产经营的正常进行。此外，近年来政府和社会对企业安全生产和环境保护的要求不断提升，相关法律法规的标准保持从严趋势，中小型化工企业由于排放不达标、安全措施不到位等原因受到了责令停产、限产等处罚措施。随着舆论监督关注度，以及安全和环保部门监管要求、执法力度的进一步提高，行业内企业也需增加相关投入，随着经营规模的扩大和国家环保、安全政策要求的提高，公司未来可能需进一步加大安全和环保投入，进而影响公司的经济效益。
针对该风险，公司在经营活动中严格遵守国家和地方环保法律法规要求，同时公司不断改进生产工艺、加大环保投入和构建循环产业、建立并运行了完备的环保和安全管理体系，保障生产的绿色安全运行，确保公司经营目标的实现。 收起▲