一、报告期内公司从事的主要业务　　公司所处的行业主要围绕作物科技与动物科技两条主线，涉及种业、饲料行业、生猪养殖行业及动保疫苗行业等。　　报告期内，公司实现营业收入130.95亿元，同比下降16.42%，归属于上市公司股东的净利润亏损1.56亿元，亏损同比下降79.86%。饲料业务收入占营业收入的比重为70.46%，生猪养殖业务占营业收入的比重为20.27%，种子业务收入占营业收入的比重为2.29%。　　1、种业　　（1）所属行业发展情况　　种业是农业产业链的源头，是农业的“芯片”，在保障国家粮食安全和食品安全上发挥着不可替代的作用。据农业农村部种业管理司、全国农业技术推广服务中心、农业农... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司所处的行业主要围绕作物科技与动物科技两条主线，涉及种业、饲料行业、生猪养殖行业及动保疫苗行业等。
　　报告期内，公司实现营业收入130.95亿元，同比下降16.42%，归属于上市公司股东的净利润亏损1.56亿元，亏损同比下降79.86%。饲料业务收入占营业收入的比重为70.46%，生猪养殖业务占营业收入的比重为20.27%，种子业务收入占营业收入的比重为2.29%。
　　1、种业
　　（1）所属行业发展情况
　　种业是农业产业链的源头，是农业的“芯片”，在保障国家粮食安全和食品安全上发挥着不可替代的作用。据农业农村部种业管理司、全国农业技术推广服务中心、农业农村部科技发展中心编制的《2023年中国农作物种业发展报告》统计，2022年我国农作物种子市场市值为1,332亿元，同比增长4.1%，其中玉米种子市值为377亿元，同比增长20.9%，占整体种子市场规模的28.3%。自国务院《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》出台以来，种业作为国家战略性、基础性核心产业的地位得以明确，支持种业发展的政策体系、法律法规制度体系等日益完善，推动着我国种业在体制机制改革、发展环境改善、企业总体实力与自主研发能力提升等方面取得了长足进步，种业进入大变革、大发展的新阶段。
　　2022年，全国种子企业8,159家，全国种子企业总资产3,069亿元，其中资产总额10亿元（含）以上的种子企业仅35家，国内种企整体呈现出数量多、规模小的特点。近年来，种子企业间的兼并重组持续活跃，市场集中度呈现上升趋势，资本、技术、信息等资源加快向大型种子企业聚集。2022年，全国种子企业共实现种子销售收入1,062亿元，比2021年增加182亿元，其中：种子销售收入前十强企业销售收入162亿元，比2021年增加28亿元。除此之外，以基因组学、全基因组选择等为代表的新育种技术快速发展及应用，具备“育繁推一体化”经营能力的龙头企业迅速成长。
　　（2）管理体系
　　公司的种子业务由全资子公司北京创种科技有限公司（以下简称“创种科技”）及下属控股子公司北京金色农华种业科技股份有限公司（以下简称“金色农华”）、北京丰度高科种业有限公司（以下简称“丰度高科”）、云南大天种业有限公司（以下简称“云南大天”）、北京大北农生物技术有限公司（以下简称“生物技术公司”）等结合各自的优势，在全国优势区域开展玉米、水稻、大豆等作物种子的育种研发和品种经营。种业业务层面的布局为“1+3+X”，“1”指的是生物技术，“3”指的是玉米、水稻、大豆，“X”指的是蔬菜、杂粮等其他作物种子。市场层面布局为“内生增长+融合发展”，在持续强化自身产业竞争力的基础上，推进融合发展。国际层面布局为“技出粮进”，在大豆性状方面，公司正在南美地区开展订单农业闭环业务。
　　玉米业务，公司聚焦国内市场，已在东华北、黄淮海、西南三个区域形成较为成熟的研发育种团队，推出了农华803、农大778、FD707、荣玉88、川单99、荣玉丰赞、大天2416、罗单297、京科978、泽玉8911等系列品种玉米业务，每年服务农户数十万人次，种子推广网络遍及全国各主要生态区。同时，公司4个玉米性状产品（DBN9858、DBN9936、DBN9501、DBN3601T）获得农业转基因生物安全证书（生产应用），抗虫效果良好，耐草甘膦性状表现突出。水稻业务，C两优华占在2016年和2017年连续两年成为全国杂交水稻第一大品种。天优华占在全国累计推广面积达3,000多万亩。目前推广的粤农丝苗、贡两优、华盛优等系列，在不同生态环境中均表现优异。大豆业务，公司制定了面向中国和南美市场的发展规划，2个大豆性状产品（DBN9004、DBN8002）获得了农业转基因生物安全证书（生产应用）和农业转基因生物安全证书（进口），3个大豆性状产品（DBN9004、DBN8002、DBN9004×DBN8002）获得阿根廷种植许可，1个大豆性状产品（DBN9004）获得巴西种植许可。
　　（3）经营模式
　　公司通过自主研发、联合开发、授权许可等多途径选育推广品种。生产方面，主要采用“公司＋基地＋农户”的委托制种方式进行生产，根据市场情况和销量预测制订生产计划，确定整体制种面积和数量。与种子生产基地签订制种生产合同，确定基地制种面积、质量要求，落实制种任务。公司技术人员在产前、产中、产后阶段提供技术指导、质量控制和咨询服务，农户负责大田生产，种子成熟后由公司统一回收入库，经检测质量达标后加工包装为成品。销售方面，主要采取经销商模式。公司与各区域经销商签订经销协议，经销商根据公司确定的提货价预付货款后提货，按零售价将种子销售给终端种植户。种子销售季结束后，公司根据销售政策、销售实际情况等与经销商结算货款。
　　（4）报告期内业绩情况
　　报告期内，种子销量1998万公斤，同比增长87.74%。种子销售收入约3亿元，同比增长13.48%，其中，水稻种子销售收入2.09亿元，同比增长25.28%；玉米种子销售收入0.13亿元，同比下降82.1%。
　　2、饲料行业
　　（1）所属行业发展情况
　　饲料行业作为连接种植业、养殖业等产业的枢纽，对促进农业整体发展具有重要作用，是促进粮食加工、转化的重要渠道，也是为下游养殖业提供安全营养的动物日粮的基本保障。据中国饲料工业协会统计，2024年上半年，全国工业饲料总产量14539万吨，同比下降4.1%。其中，配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量分别为13530万吨、605万吨、330万吨，同比分别下降4.0%、10.8%、0.7%。主要配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产品出厂价格同比呈下降趋势。我国饲料产业集约化、规模化发展速度越来越快。2019-2023年，我国饲料总产量由2.29亿吨增长至3.22亿吨，年产10万吨以上规模饲料生产厂从621家增加至1,050家，其产量占比从46.6%增长至61.1%，年产百万吨以上规模饲料企业集团从31家增加至33家，年产千万吨以上规模饲料企业集团从3家增加至7家。近年来，下游养殖业规模化、集约化程度不断上升，对饲料行业的产品安全、性能和销量等都提出较高的要求。此外，随着居民消费观念的转变，对食品安全、原料可追溯等也有迫切需要，行业优胜劣汰、整合加速，饲料行业已经进入集中度加速提升阶段。
　　（2）管理体系
　　饲料业务是公司的基础业务，2022年启动联合发展战略，2023年探索联合发展模式。经过多年沉淀，公司已成为饲料行业的龙头企业之一。公司的饲料产品，按饲料营养成分和使用比例分类，主要包括预混料、浓缩料及配合料等产品；按饲喂对象分类，主要包括猪饲料、反刍饲料、水产饲料等产品。公司提供包含预混料、浓缩料及配合料在内的饲料产品，是国内最早从事预混料的企业之一。公司不断稳固猪饲料在前端料、高端料领域的核心优势地位，对猪饲料、反刍料、水产料等品种进行差异化布局；坚持区域产业链协同发展，已建立了较为完善的管理与智造体系、技术服务体系和原料供应链平台，统筹各区域的资源、人力、事业伙伴等优势，建设区域生态。截至2024年6月末，饲料业务已在全国28省（直辖市、自治区）布局，建有近100个生产基地，年产能超1,000万吨，服务全国养殖市场。
　　（3）经营模式
　　采购方面，原料供应链平台设立在公司总部，设有谷物、蛋白、副产品和添加剂等品种线。与行业头部企业进行战略合作，发挥集采的规模优势。生产方面，预混料采取基地化生产模式，通过集中统一管理，形成了完整的生产流程和健全的质量控制体系。浓缩料和配合料由各地子公司根据当地实际情况，采取自行购买或租赁设备等方式组织生产和加工。销售方面，公司总部预混料的销售分为两种类型：一类是向子公司销售预混料，作为其加工配合料和浓缩料的原料；另一类是直接对外销售预混料。各子公司生产的浓缩料及配合料的销售方式主要包括经销模式和直销模式。
　　公司顺应行业发展新变化、新环境、新形势，重构组织、培植能力、开创新局，正在推行联合发展模式，构建产业生态平台，培育产业化联合体，打造饲料产业集群，推广种养循环模式。饲料业务将成为更为开放共享的产业生态平台，强化体系服务能力，为行业联合发展服务，为中小养殖户、家庭农场、规模化养殖场等提供饲料生产、原料供应、技术服务、动物营养与健康等全方位解决方式综合服务，从而降低养殖户生产成本、提高生产效率，提升家庭农场、中小养殖户等生产经营水平与竞争力，促进产业高质量、可持续健康发展。
　　（4）报告期内业绩情况
　　报告期内，公司饲料销售收入92.26亿元，同比下降20.52%。饲料销量为253.35万吨，同比下降8.92%，其中，猪饲料销量200.29万吨，同比下降10.01%；反刍饲料销量29.71万吨，同比下降8.62%。
　　3、生猪养殖行业
　　（1）所属行业发展情况
　　生猪养殖行业是农业的重要组成部分，我国是现阶段全球最大的猪肉生产国和消费国，稳住生猪生产是推动畜牧业高质量发展和端稳百姓“肉盘子”的关键。我国的人口数量和饮食结构决定了猪肉在肉类产品中的主导地位，同时消费者对包括猪肉在内的动物蛋白需求量不断增加，据农业农村部统计，2023年我国猪肉产量5,794万吨，同比增长4.6%，居民家庭人均猪肉消费量30.5公斤，同比增长13.2%。国家在规模养殖、区域发展、设施用地、信贷扶持等各个方面出台诸多政策扶持生猪养殖业的发展，保障猪肉供应。生猪养殖行业规模化程度不断提高，据农业农村部统计，2022年我国年出栏生猪500头以上的规模养殖场占全部出栏量的比重已达65.1%，比2012年提高了26.7个百分点，规模养殖场已逐渐成为猪肉市场供应的主体。2024年为更好地适应生猪稳产保供工作，农业农村部将全国能繁母猪正常保有量目标从4,100万头调整为3,900万头，将能繁母猪存栏量正常波动（绿色区域）下限从正常保有量的95%调整至92%。据农业农村部统计，2024年6月，能繁母猪存栏4038万头，同比下降约6%；据国家统计局统计，2024年6月30日的外三元生猪市场价为17.6元/公斤，同比增长27.54%。
　　（2）养殖模式
　　公司生猪养殖模式主要包括“自繁自养”模式和“公司+生态农场”模式。“自繁自养”模式是繁育种猪、饲料生产、种苗生产、肉猪育肥等全产业链均由公司生产经营，在实现规模效益、降低生产成本、提高运营效率等方面具有一定优势。
　　“公司+生态农场”模式是公司根据养殖产业链中各项资源的配置情况，以委托养殖方式与生态农场进行合作，向其提供猪舍设计、猪苗、饲料、药品、疫苗等养殖物资，按公司养殖标准进行饲喂，达到出栏标准后，统一回收并进行销售，并向其支付代养费用，该种模式灵活度较高，能更好地应对市场风险。截至2024年6月末，肥猪出栏自繁自养模式占比约16%，公司+生态农场模式占比约84%。
　　（3）管理体系
　　公司自2016年发展养猪创业，在东北、中南、华南、华东等区域陆续布局养猪产业，因地制宜发展，生猪出栏量从2019年的163万头增加至2023年的605万头。依托良好的产业基础与区域布局，公司推进“自繁自养”和“公司+生态农场”的养猪模式，目前正在结合饲料业务推进联合发展模式，构建行业生态平台。种猪方面，充分整合2家国家级核心育种场的天然优势，持续加强生猪遗传改良投入，推动遗传改良计划，可提供优质核心长白、大白、杜洛克纯种猪，为我国生猪养殖提供优秀种猪基因遗传资源。截至2024年6月末，养猪科技产业在全国24省（直辖市、自治区）布局，合作生态农场（农户）近2,400家。
　　（4）经营模式
　　采购方面，公司生猪养殖业务采购的原材料主要为饲料和动保疫苗产品等，大部分饲料及部分动保疫苗产品由子公司提供，饲料以订单采购为主，动保疫苗以统采为主。生产方面，公司已经建立“自繁自养”和“公司+生态农场”的养殖模式。在“公司+生态农场”养殖模式下，公司自行培育或向供应伙伴采购仔猪后，交由农户按照统一养殖标准代养育肥，达到上市标准后统一回收对外销售，并向农户支付代养费用。在“自繁自养”模式下，公司自行培育或向供应伙伴采购仔猪。公司已经建立了完善的“祖代——父母代——商品代”一体化商品猪养殖体系。销售方面，公司生猪产品主要为商品代肥猪。公司根据生猪出栏及市场情况，将达到上市标准的育肥猪销售给中间商，再由其销往屠宰场或食品加工企业，另外公司还直接销售少部分种猪和仔猪给养殖户。
　　公司在生猪养殖方面有文化、管理、技术、防疫、环保、供应链等经验与优势，将充分把握行业深刻变化的机遇，为中小养殖户、家庭农场提供动物营养与健康等综合服务，构建开放联合、同创同享、种养循环、可持续发展的生猪养殖生态平台。
　　（5）报告期内业绩情况
　　报告期内，控股公司生猪销售收入26.54亿元，同比下降3.54%。控股及参股公司生猪出栏284.82万头，同比增长2.45%，其中控股公司出栏占比60.63%。报告期末，控股及参股公司生猪总存栏360.08万头，同比增长10.44%，按照种类划分，基础母猪和后备母猪存栏32.8万头，育肥猪存栏273.59万头，仔猪存栏53.39万头。
　　1、饲料原料价格波动的风险
　　公司的饲料业务占营业收入的比重较大，饲料产品的主要原料包括能量原料（玉米、稻谷、小麦等）、蛋白原料（鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉粕等）和添加剂原料（维生素、氨基酸、微量元素等）。近年来国内国际农产品市场联动紧密，各主要产粮国的种植面积和收成变化、收储和补贴政策变化、进出口政策变动、海运等物流运力和成本波动、汇率变化等都可能给农产品价格带来较大的波动，进而对饲料和养殖成本造成一定的影响。
　　2、动物健康风险
　　当前养殖业依然面临着众多健康风险，生猪养殖健康风险包括蓝耳病、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等。生猪养殖健康风险不可预测，不仅可能导致生猪产量、存栏数量降低，而且可能会传导至上游猪饲料行业，影响饲料需求，造成猪饲料的产销量减少。更有甚者还可能会影响终端消费需求，导致养殖业陷入阶段性低迷。
　　3、生猪价格波动的风险
　　生猪养殖业务由于受到猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多因素影响，生猪市场价格的周期性波动会导致生猪养殖行业的毛利率等呈现周期性波动。另外，如果存在生猪健康受影响导致生猪的死亡率上升并影响猪肉生产，进而影响到猪肉市场供应，会导致生猪价格波动。如果未来猪肉价格持续大幅波动，将对公司经营业绩产生影响。

　　二、核心竞争力分析
　　1、布局与战略优势
　　公司于1993年创建，以饲料业务起家，2000年引入种业业务，2002年进入动保行业，2003年进入疫苗行业，2011年进入种猪产业，2016年开展生猪养殖业务。在加强饲料业务持续稳定增长的基础上，向下游拓展生猪养殖业务，并行发展动保疫苗业务，全力发展种业业务，实现农业产业链的关键环节业务覆盖。经过30年的发展布局，已形成以饲料产品为基础，集种业、动保疫苗、生猪养殖等相互协同发展的产业综合布局，未来会进一步培养公司在农业科技产业上的专业能力，突出核心竞争力。
　　公司作物科技围绕玉米、水稻、大豆等产业发展中长期需求布局，在种业、农药、植物性食品等领域涉及转基因、基因编辑、合成生物学、微生物发酵、植物细胞培养、天然提取物、营养因子配合、制剂造粒、食品安全检测等技术平台；在新基因和新材料挖掘创制、标准化生测体系建立、基因组编辑、杂种优势利用、免疫诱抗蛋白、霉菌毒素检测等方面取得技术突破，集成、转化、开发出玉米和水稻新品种、生物农药、生物肥料等产品。公司种业业务逐步建立了以现代生物技术和常规育种技术为核心，从前沿技术研究、技术集成转化到成果示范推广的快速、高效、精确、工程化商业育种体系，并坚持产业需求导向，突出主攻方向，使优异资源发掘、种质创新、新品种测试各大环节相互衔接，上下游互动，追求产业成效，加强种业育种全链条的创新。
　　公司动物科技围绕猪、反刍、水产、禽、宠物等布局，在饲料、疫苗、兽药、动物性食品等领域涉及基因编辑、合成生物学、转基因、微生物发酵、动物细胞培养、天然提取物、营养因子、制剂造粒、食品安全检测等不同方向的技术平台；在新基因和新材料挖掘创制、标准化生测体系建立、基因组编辑、杂种优势利用、霉菌毒素检测、乳酸菌多层微囊包被、动物多联多价疫苗、动物重组病毒活载体疫苗、动物亚单位疫苗、宠物基因工程治疗制剂等研发方面取得技术突破，集成、转化、开发出多种新型饲料添加剂、生物饲料、动物疫苗、治疗制剂、动物保健品等产品。
　　2、文化与人才优势
　　大北农的成功，归根结底是其企业文化建设的成功。企业文化凝聚了全体员工的共同价值观和行为模式，是企业的灵魂和行为准则。在“强农报国”这一使命的激励下，大北农人担负起责任，勇于挑战，全力以赴地投入到自己的工作中，为大北农的事业播种梦想，传递正能量。
　　人是大北农发展的关键要素。历经多年发展，公司已构建起一支内外联合、上下互动、持续创新的科技人才和服务人才梯队。公司重视研发人才投入，在种业、饲料、生猪养殖以及动保疫苗等业务领域持续引育人才，增强科研实力。2023年公司与多家院校、学会完成战略合作或深化合作签约。公司的经营领导团队以身作则，发扬优良作风，培养团队，钻研技能，勤奋学习，开展批评与自我批评，实施标杆管理，专注大农业产业发展，对饲料业、养殖业、种植业有深刻的认识并积累了丰富的实践经验，将引领公司积极融入全新时代、融入全球竞争、融入民族复兴。为了激发员工的积极性和创造力，公司建立了多元化的激励机制，包括期权奖励、持股创业和扶持创业等。同时，公司通过奖励有突出贡献的科技人才，加强专业技术人员的继续教育，提升创新能力和竞争力。此外，公司注重人才的选拔、培养和使用，建立了完善的人才选拔、吸引、培养和使用的机制，打造了一支具有文化化、年轻化和专业化的人才队伍。
　　3、研发与创新优势
　　科技创新是推动农业现代化发展的源动力，公司新总部大北农凤凰国际创新园自2022年底投入使用，作为综合性的农业科技企业创新园，致力于建成我国农业科技创新“硅谷”、全球农业创新高地。未来，创新园将力争以多种方式建立多个国内外优势生命科学研发平台，以粮食安全、现代食品、绿色发展和生物信息等领域关键科学问题和技术为主要研究方向，面向产业实际需求，实现前沿技术突破，产生一批原始创新成果。
　　2023年公司获批4个农业农村部企业重点实验室，其中：大北农获批“农业农村部生物工程育种重点实验室”“农业农村部蛋白饲料生物工程创制重点实验室”，子公司云南大天获批“农业农村部西南山地玉米育种重点实验室”，子公司陕西正能获批“农业农村部西北生猪良种繁育重点实验室”。截至2024年6月末，公司拥有6家农业产业化国家重点龙头企业，自建和参与建设2个国家级实验室，建有4个农业农村部企业重点实验室、13个其他省部级实验室，拥有31家国家高新技术企业，大北农及其2家子公司、1家参股公司入选国家种业阵型企业。公司公开专利申请共2,766件，其中2,061件专利已授权。
　　2023年底，全国首批共有37个转基因玉米品种和14个转基因大豆品种通过审定，其中使用公司性状产品的转基因玉米品种有22个（占比59%）、自主选育的高油高产转基因大豆品种5个（占比36%）；全国共有26家公司获得了转基因玉米、大豆生产经营许可证，其中公司下属生物技术公司、创种科技、丰度高科、云南大天共4家子公司获得。2024年初，全国第二批共有27个转基因玉米品种和3个转基因大豆品种通过初审，其中使用公司性状产品的转基因玉米品种有15个（占比56%）、自主选育的高油高产转基因大豆品种有1个（占比33%）。2024年3月，农业农村部农药检定所发布《2024年第3批拟批准登记农药产品公示》，全国首批转基因目标性状对应的草甘膦除草剂产品已登记9个，对应的配套转化体均为公司产品。截至2024年6月末，公司种业拥有国内发明专利155件，国际发明专利PCT95件，植物新品种申请1051件（其中水稻393件、玉米658件），授权451件（其中水稻174件、玉米277件），国审作物新品种225项（其中水稻123项、玉米102项）。
　　4、业务与规模优势
　　近年来，公司基本形成了种业、饲料、生猪养殖、动保疫苗产业综合发展的良好格局。
　　种业方面，公司种业营业收入从2019年的4.03亿增加至2023年的14.05亿元，年复合增长率为36.65%。围绕作物种业的发展，为种植户提供优质种子、种植技术服务、市场信息服务、购销流通等全程化服务方案，打造产前、产中、产后的一体化服务机制，从而推动产业服务能力的升级。
　　饲料方面，公司饲料业务的营业收入从2019年的130.40亿增加至2023年的240.21亿元，年复合增长率为16.50%。利用大宗饲料原料集中采购、规模采购及期现结合的采购优势，不断优化结构布局，与国内外优秀的供应伙伴建立长期良好的合作关系，提高优质饲料原料供应的稳定性，降低采购成本。强化猪料前端料、高端料的核心优势，同时对反刍料、水产料等进行结构优化，模式转型，积极推进联合发展，实现饲料规模突破。
　　生猪养殖方面，公司生猪业务营业收入从2019年的19.47亿增加至2023年的57.02亿元，年复合增长率为30.82%。通过“自繁自养”和“公司+生态农场”养殖模式相结合，持续优化，与饲料业务协同发展，继续科学利用现有产能，严抓生物安全防控，完善防控措施，降低生产成本。同时，充分发挥国家级核心育种场的优势，以种猪育种为核心，优化种猪种群，不断完善精细化饲养管理体系。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、饲料原料价格波动的风险
　　公司的饲料业务占营业收入的比重较大，饲料产品的主要原料包括能量原料（玉米、稻谷、小麦等）、蛋白原料（鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉粕等）和添加剂原料（维生素、氨基酸、微量元素等）。近年来国内国际农产品市场联动紧密，各主要产粮国的种植面积和收成变化、收储和补贴政策变化、进出口政策变动、海运等物流运力和成本波动、汇率变化等都可能给农产品价格带来较大的波动，进而对饲料和养殖成本造成一定的影响。
　　风险应对措施：公司饲料的产销量较大，在原料采购上具有规模优势。依靠采购规模优势，通过优选供应伙伴，建立供应伙伴库。同时，与多家优质供应伙伴建立战略合作关系、优化采购渠道、降低采购成本，通过联合采购，进一步扩大采购规模，提升规模优势，从而缓解原料价格波动对公司生产经营的影响。
　　2、动物健康风险
　　当前养殖业依然面临着众多健康风险，生猪养殖健康风险包括蓝耳病、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等。生猪养殖健康风险不可预测，不仅可能导致生猪产量、存栏数量降低，而且可能会传导至上游猪饲料行业，影响饲料需求，造成猪饲料的产销量减少。更有甚者还可能会影响终端消费需求，导致养殖业陷入阶段性低迷。
　　风险应对措施：第一，加大猪舍规范化、标准化硬件升级投入，在厂区里、厂区一公里、厂区三公里范围内实行严格的三级防控体系，在养猪场三公里外设置交猪台，车辆分开单独运输，减少交叉。在养猪场一公里外设置烘干清洗房，65度温度清洗、烘干四十分钟。在养猪场外再设置隔离带，对员工、物资、随身物品进行严格清洗和消毒，建立了完善的生物防控体系。第二，利用多年来在饲料营养学及动保疫苗产业方面的技术优势，从动物营养的源头开始做好防控，在猪场配备专业的养殖技术人员，并成立生物防控专项小组，专注于疫病检测及防控监测。
　　3、生猪价格波动的风险
　　生猪养殖业务由于受到猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多因素影响，生猪市场价格的周期性波动会导致生猪养殖行业的毛利率等呈现周期性波动。另外，如果存在生猪健康受影响导致生猪的死亡率上升并影响猪肉生产，进而影响到猪肉市场供应，会导致生猪价格波动。如果未来猪肉价格持续大幅波动，将对公司经营业绩产生影响。
　　风险应对措施：生猪价格波动主要取决于生猪供需关系的周期性变动，公司通过规模化养殖提高生猪养殖效率、降低运营成本和提高市场竞争力等方式，通过多元化的采购渠道，降低饲料价格波动对生产成本的影响，结合期货对冲等措施，探索联合发展模式，提高家庭农场等中小养猪户的生存与竞争能力，促进行业可持续健康发展，以更好地应对生猪价格周期性波动的风险。
　　4、种业市场竞争加剧风险
　　新《种子法》的实施及实质性派生品种、品种审定绿色通道、联合体试验等一系列改革措施的实施激发了种企自主创新活力，但突破性品种相对缺乏，市场竞争更加激烈。若公司不能在技术创新、市场开拓等方面持续突破并保持一定的竞争优势，将会面临市场份额不断被挤压的风险。
　　风险应对措施：针对种子市场竞争激烈情况，公司将结合自身竞争优势，响应国家战略，聚焦关键核心技术攻关，持续强化自主创新，加大产学研协同创新，助力重大品种持续产出，全力拓展推广网络。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司所处的行业主要围绕作物科技与动物科技两条主线，涉及种业、饲料行业、生猪养殖行业及动保疫苗行业等，未来将更聚焦农业科技产业。　　1、种业　　种业是农业产业链的源头，是农业的“芯片”，在保障国家粮食安全和食品安全上发挥着不可替代的作用。我国粮食连年增产，利用国际粮源适当进口弥补紧缺品种产需缺口、改善品种结构，更好满足人们个性化、多样化的消费需求。　　据海关总署统计，2023年我国进口粮食1.6亿吨，同比增长11.7%。从结构看，大豆仍占大头，2023年进口量为9,941万吨，同比增长11.4%，占全部粮食进口量的六成以上。　　2000年《中华人民共和国种子法... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司所处的行业主要围绕作物科技与动物科技两条主线，涉及种业、饲料行业、生猪养殖行业及动保疫苗行业等，未来将更聚焦农业科技产业。
　　1、种业
　　种业是农业产业链的源头，是农业的“芯片”，在保障国家粮食安全和食品安全上发挥着不可替代的作用。我国粮食连年增产，利用国际粮源适当进口弥补紧缺品种产需缺口、改善品种结构，更好满足人们个性化、多样化的消费需求。
　　据海关总署统计，2023年我国进口粮食1.6亿吨，同比增长11.7%。从结构看，大豆仍占大头，2023年进口量为9,941万吨，同比增长11.4%，占全部粮食进口量的六成以上。
　　2000年《中华人民共和国种子法》正式出台实施，标志着我国种业开始进入市场化阶段。2011年国务院印发《关于加快推进现代农作物种业发展意见》，确立了农作物种业的国家战略性、基础性核心产业定位，种业迈入深化改革阶段。
　　2020年中央经济工作会议强调要解决好种子和耕地问题。2021年中央全面深化改革委员会第二十次会议审议通过《种业振兴行动方案》，把种源安全提升到国家安全的战略高度，是我国种业发展史上具有里程碑意义的一件大事。2022年中央农村工作会议强调“把种业振兴行动切实抓出成效，把当家品种牢牢攥在自己手里”。2023年中央一号文件提出深入实施种业振兴行动，从生物育种重大专项、玉米大豆生物育种产业化等多个方面作出部署。2024年中央一号文件提出“树立大农业观、大食物观”“强化农业科技支撑”“全面推进农业关键核心技术攻关，培育农业‘火花技术’”“深入实施农业生物育种重大项目……加快选育推广高油高产大豆等生产急需的自主优良品种。开展重大品种研发推广应用一体化试点，提高种业企业自主创新能力。推动生物育种产业化扩面提速”。
　　据《2023年中国农作物种业发展报告》统计，2022年我国农作物种子市场市值为1,332亿元，同比增长4.1%，其中玉米种子市值为377亿元，同比增长20.9%，占整体种子市场规模的28.3%。国内种企整体呈现出数量多、规模小的特点，2022年全国农作物种子企业8,159家，全国种子企业资产总额为3,069亿元，共实现种子销售收入1,062亿元。
　　2、饲料行业
　　饲料行业作为连接种植业、养殖业等产业的枢纽，对促进农业整体发展具有重要作用，是促进粮食加工、转化与增值的重要渠道，也是为下游养殖业提供安全营养的动物日粮的基本保障。
　　据中国饲料工业协会统计，2023年年产百万吨以上规模饲料企业集团33家，合计饲料产量占全国饲料总产量的56.1%，其中有7家企业集团年产量超过1,000万吨。从规模上看，我国饲料加工业总体保持着稳定的增长态势。2023年我国工业饲料总产量达3.22亿吨，同比增长6.6%。其中，配合饲料产量29,888.5万吨，浓缩饲料产量1,418.8万吨，添加剂预混合饲料产量709.1万吨。分品种看，猪饲料产量14,975.2万吨，蛋禽饲料产量3,274.4万吨，肉禽饲料产量9,510.8万吨，反刍动物饲料产量1,671.5万吨，水产饲料产量2,344.4万吨，宠物饲料产量146.3万吨，其他饲料产量240.2万吨。
　　3、生猪养殖行业
　　2023年我国猪肉产量达5,794万吨，同比增长4.6%，占全国猪牛羊禽肉总产量的60.1%。生猪出栏72,662万头，同比增长3.8%；年底，能繁母猪存栏4,142万头，同比下降5.7%，生猪存栏43,422万头，同比下降4.1%。2023年国内生猪价格在14-17元/公斤区间波动。2024年，为更好适应生猪稳产保供工作的新情况新要求，农业农村部印发《生猪产能调控实施方案（2024年修订）》，将全国能繁母猪正常保有量目标从4,100万头调整为3,900万头。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求
　　公司从事的主要业务有种业、饲料、生猪和动保疫苗等生产与销售。2023年，公司实现营业收入3,339,012.99万元，比上年同期增长3.07%；归属于上市公司股东的净利润-217,388.59万元。2023年度，公司亏损金额较大，主要受养猪业务亏损及计提的各类资产减值损失、信用减值损失的影响较大。公司饲料业务和种业业务经营绩效较好，其中饲料业务净利润同比增长超过60%。
　　公司种业业务收入同比增长48.84%，饲料业务收入同比增长7.76%，生猪养殖业务收入同比增长4.31%，动保疫苗业务收入同比增长5.78%。
　　1、种业业务
　　（1）发展布局
　　2000年成立南京两优培九种业有限公司，2001年成立北京金色农华种业科技有限公司（以下简称“金色农华”），正式进入种业；2004年大北农集团植物基因工程领域高级专家委员会成立；2006年金色农华被评为“中国种业50强”；2010年筹备成立北京大北农生物技术有限公司（以下简称“生物技术公司”），着力于玉米、大豆等作物的生物技术产品研发；2012年生物技术公司成为国际监管创优ETS(ExcellenceThroughStewardship)正式会员单位；2016年生物技术公司耐除草剂新基因研发成果获美国专利授权。2018年起，陆续在阿根廷、巴西设立子公司，开辟南美等海外市场，实施“种出豆进”战略（2023年升级为“技出粮进”战略）。2019年公司大豆性状产品成为第一个海外获批种植的国产产品，随后4个玉米性状产品、2个大豆性状产品获得国内农业转基因生物安全证书，3个大豆性状产品获得阿根廷种植许可、1个大豆性状产品获得巴西种植许可。2022年起，公司加快融合发展步伐，陆续融合云南大天种业有限公司、广东鲜美种苗股份有限公司、吉林省宏泽现代农业有限公司、佳木斯龙粳种业有限公司等种业公司，提高种业业务综合实力。
　　2023年公司旗下性状产品合作的种业企业数量已达到200余家，覆盖国内95%的主要种业企业，实现了科技成果的快速转化，为农业生产提供了更多优质、高效的性状价值。
　　公司以“玉米、水稻、大豆”三大主要农作物种业为突破口，立足国内国际两个市场，建立了保存能力超10万份的中长期种质资源库，搭建了分子生物学、遗传转化、分子标记等科研平台，建成了近千平米的生物技术创新试验室和单倍体育种平台，采用内生增长和融合发展相结合的模式，实现了从种质资源挖掘、性状产品研发到“育繁推一体化”的种业全产业链布局。
　　玉米业务，公司聚焦国内市场，已在东华北、黄淮海、西南三个区域形成较为成熟的研发育种团队，推出了中单808、农华803、农大778、FD707、川单99、荣玉丰赞、大天2416、罗丹297等系列品种，每年直接服务农户近十万人次，种子推广网络遍及全国。现公司4个玉米性状产品获得农业转基因生物安全证书（生产应用），抗虫效果良好，耐草甘膦性状表现突出。水稻业务，C两优华占在2016年和2017年连续两年成为全国杂交水稻第一大品种，天优华占在全国累计推广面积达3,000多万亩。目前推广的粤农丝苗、贡两优、华盛优等系列，在不同生态环境中均表现优异。大豆业务，公司制定了面向中国和南美市场的发展规划，2个大豆性状产品获得了农业转基因生物安全证书（生产应用）和农业转基因生物安全证书（进口），3个大豆性状产品获得阿根廷种植许可，1个大豆性状产品获得巴西种植许可。
　　（2）经营模式
　　公司通过自主研发、联合开发、授权许可等多途径选育推广一批重大品种。生产方面，主要采用“公司＋基地＋农户”的委托制种方式进行生产，根据市场情况和销量预测制订生产计划，确定整体制种面积和数量。与种子生产基地签订制种生产合同，确定基地制种面积、质量要求，落实制种任务。公司技术人员在产前、产中、产后阶段提供技术指导、质量控制和咨询服务，农户负责大田生产，种子成熟后由公司统一回收入库，经检测质量达标后加工包装为成品。销售方面，主要采取经销商模式。公司与各区域经销商签订经销协议，经销商根据公司确定的提货价预付货款后提货，按零售价将种子销售给终端种植户。种子销售季结束后，公司根据实际情况、销售政策与经销商结算货款。
　　（3）报告期成果
　　2023年4月，大豆性状产品DBN8002获得国内农业转基因生物安全证书（生产应用）。2023年8月，巴西子公司获得巴西生物安全许可证（CQB证书）。2023年10月，大豆性状产品DBN9004×DBN8002获批阿根廷种植许可。2023年11月，大豆性状产品DBN9004获批巴西种植许可。2023年12月，全国共有37个转基因玉米品种和14个转基因大豆品种通过审定，其中使用公司性状产品的转基因玉米品种有22个（占比59%）、自主选育的高油高产转基因大豆品种5个（占比36%）；全国共有26家公司获得了转基因玉米、大豆生产经营许可证，其中公司下属北京大北农生物技术有限公司、北京创种科技有限公司、北京丰度高科种业有限公司、云南大天种业有限公司共4家子公司获得。
　　2023年，公司种业实现营业收入140,545.16万元，同比增长48.84%；种子销售数量6,166万公斤，同比增长47.39%，共可覆盖近5,000万亩农田，服务农户近66万人次。其中，玉米种子销售收入92,512.81万元，同比增长63.82%，销售3,995万公斤；水稻种子销售收入39,986.79万元，同比增长12.95%，销售1,179万公斤。
　　2、饲料业务
　　（1）发展布局
　　饲料业务是公司的基础业务，2022年启动联合发展战略，2023年探索联合发展模式。经过多年沉淀，公司已成为饲料行业的龙头企业之一。
　　公司提供包含预混料、浓缩料及配合料在内的饲料产品，是国内最早从事预混料的企业之一。不断稳固猪饲料在前端料、高端料领域的核心优势地位，对猪饲料、反刍料、水产料等品种进行差异化布局；坚持区域产业链协同发展，已建立了较为完善的管理与智造体系、技术服务体系和原料供应链平台，统筹各区域的资源、人力、事业伙伴等优势，建设区域生态。截至2023年年底，饲料业务已在全国28省（直辖市、自治区）布局，建有近百个生产基地，年产能超1,000万吨，服务全国养殖市场。
　　（2）经营模式
　　采购方面，原料供应链平台设立在公司总部，设有谷物、蛋白、副产品和添加剂等品种线。与行业头部企业进行战略合作，发挥集采的规模优势。生产方面，预混料采取基地化生产模式，通过集中统一管理，形成了完整的生产流程和健全的质量控制体系。浓缩料和配合料由各地子公司根据当地实际情况，采取自行购买或租赁设备等方式组织生产和加工。销售方面，公司总部预混料的销售分为两种类型：一类是向子公司销售预混料，作为其加工配合料和浓缩料的原料；另一类是直接对外销售预混料。各子公司生产的浓缩料及配合料的销售方式主要包括经销模式和直销模式。截至2023年年底，公司饲料产品经销渠道的收入占比约37%，直销渠道的收入占比约63%。
　　公司顺应行业发展的新变化、新环境、新形势，重构组织、培植能力、开创新局，正在推行联合发展模式，构建产业生态平台，培育产业化联合体，打造饲料产业集群，推广种养循环模式。公司饲料业务将成为更为开放共享的产业生态平台，强化体系服务能力，为行业联合发展服务，为中小养殖户、家庭农场、规模化养殖场等提供饲料智造、原料供应、技术服务、动物营养与健康等全方位解决方式综合服务，从而降低养殖户的生产成本、提高生产效率，提升家庭农场、中小养殖户等生产经营水平与竞争力，促进产业高质量、可持续健康发展。
　　（3）报告期成果
　　公司于2021年牵头承担了国家重点研发计划“揭榜挂帅”项目《蛋白饲料生物工程制造前沿技术及新产品创制》，针对我国蛋白饲料紧缺、进口依存度高的问题，创制新型菌体蛋白、酵母类蛋白、预消化非粮蛋白等新产品，形成生物制造蛋白饲料高效应用技术方案。截至2023年年底，项目已创制新型蛋白饲料原料新产品20余个，配合料新产品近20个。公司于2023年进行了《生物制造蛋白饲料营养价值及高效利用技术研究》《工农业副产物合成酵母类蛋白等关键技术及产品创制》等饲料研发项目；截至2023年年底，已创制酿酒酵母培养物新产品1个，总蛋白含量≥20%、酸溶蛋白占比≥25%；创制配合料新产品3个。
　　2023年，公司饲料销售收入为2,402,077.59万元，同比增长7.76%；饲料销售量为585.05万吨，同比增长10.08%。其中，猪饲料465.92万吨，同比增长14.03%；水产饲料32.42万吨，同比下降24.60%；反刍饲料67.04万吨，同比增长5.49%。水产饲料下降主要系公司调整产品结构，聚焦特种水产料所致。
　　3、生猪养殖业务
　　（1）发展布局
　　2016年发展养猪创业，在东北、中南、华南、华东、华北、西北等区域陆续布局养猪产业，因地制宜发展，生猪出栏量从2019年的163万头增加至2023年的605万头。截至2023年年底，参控股公司合计可存栏基础母猪40余万头。依托良好的产业基础与区域布局，公司充分整合2家国家级核心育种场的天然优势，可提供优质核心长白、大白、杜洛克纯种猪，为我国生猪养殖提供优秀种猪基因遗传资源。养猪科技产业在全国24省（直辖市、自治区）布局，合作生态农场（农户）2,000余户。
　　（2）经营模式
　　采购方面，公司生猪养殖业务采购的原材料主要为饲料和动保疫苗产品等，大部分饲料及部分动保疫苗产品由子公司提供，饲料以订单采购为主，动保疫苗以统采为主。生产方面，公司已经建立“自繁自养”和“公司+生态农场”的养殖模式。在“公司+生态农场”养殖模式下，公司自行培育或向供应伙伴采购仔猪后，将仔猪交由农户按照公司统一的养殖标准进行代养育肥，达到上市标准后由公司组织统一回收对外销售，并向农户支付代养费用。在“自繁自养”模式下，仔猪由公司自行培育或向供应伙伴采购。公司已经建立了完善的“祖代——父母代——商品代”一体化商品猪养殖体系。销售方面，公司生猪产品主要为商品代肥猪。公司根据生猪出栏及市场情况将达到上市标准的育肥猪销售给中间商，再由中间商销售给下游屠宰场或食品加工企业，另外公司还有少部分种猪和仔猪直接销售给养殖户。
　　公司在生猪养殖方面有文化、管理、技术、环保、供应链、健康管理等经验与优势，将充分把握行业深刻变化的机遇，为中小养殖户、家庭农场提供动物营养与健康等综合服务，构建开放联合、同创同享、种养循环、可持续发展的生猪养殖生态平台。
　　（3）报告期成果
　　2023年，控股公司生猪销售收入570,208.70万元，同比增长4.31%。控股及参股公司生猪出栏604.87万头，其中：控股公司出栏366.07万头，占比60.52%；参股公司出栏238.80万头，占比39.48%。截至2023年年底，控股和参股公司生猪总存栏305.94万头，其中：控股公司存栏177.24万头，参股公司存栏128.70万头。按照种类划分，基础母猪和后备母猪存栏30.12万头，育肥猪存栏225.23万头，仔猪存栏50.26万头。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、文化与人才优势
　　大北农事业的成功是大北农文化建设的成功。历经30年的不断发展、反复提炼，企业文化是全体员工共同的价值观与行为模式，更是企业的灵魂和行动纲领。在大北农文化的指引下，全体大北农人责无旁贷地肩负起“强农报国”的使命，在各自的岗位上挥洒汗水、奉献青春，在实践中总结经验、提升自我，形成了公司强大的竞争力和战斗力。
　　人是大北农发展的关键要素。公司的经营领导团队带头发扬风格、培养团队、钻研技能、刻苦学习，开展批评与自我批评，标杆管理，专注大农业产业发展，对饲料行业、养殖业、种植业有深刻的认识并积累了丰富的实践经验，将带领公司积极融入全新时代、融入全球竞争、融入民族复兴。通过多年的发展，公司已形成一支内外联合、上下互动、持续创新的科技人才和服务人才梯队，通过期权、共同发展奖励计划、持股创业、扶持创业的形式，使更多的员工成为公司的股东与主人，在充分自主创业的事业平台为其提供广阔的创业空间，实现人生价值。通过“大北农事业财富共同体”让更多的事业伙伴参与并分享公司发展的成果。在企业文化和创业机制的影响下，公司形成了较完善的选才、聚才、育才、用才机制，人才队伍趋于文化化、年轻化、专业化；奖励有突出贡献的科技人才，加强专业技术人员继续教育工作，全面提升专业技术人员的自主创新能力和综合素质，提高公司整体科研水平和综合竞争力，通过“使命共同体，事业共同体、利益共同体”的理念，共同创造价值、奉献社会、强大国家。
　　2、布局与战略优势
　　公司于1993年创立，以饲料业务起家，2000年引入种业业务，2002年进入动保行业，2003年进入疫苗行业，2011年进入种猪产业，2016年开展生猪养殖业务。在加强饲料业务持续稳定增长的基础上，向下游拓展生猪养殖业务，并行发展动保疫苗业务，全力发展种业业务，实现农业产业链的关键环节业务覆盖。经过30年的发展布局，已形成以饲料产品为基础，集种业、动保疫苗、生猪养殖等相互协同发展的产业综合布局，未来会进一步培养公司在农业科技产业上的专业能力，突出核心竞争力。公司业务在农业产业链中的布局主要如所示：
　　公司动物科技围绕猪、反刍、水产、禽、宠物等布局，在饲料、疫苗、兽药、动物性食品等领域涉及基因编辑、合成生物学、转基因、微生物发酵、动物细胞培养、天然提取物、营养因子、制剂造粒、食品安全检测等不同方向的技术平台；在新基因和新材料挖掘创制、标准化生测体系建立、基因组编辑、杂种优势利用、霉菌毒素检测、乳酸菌多层微囊包被、动物多联多价疫苗、动物重组病毒活载体疫苗、动物亚单位疫苗、宠物基因工程治疗制剂等研发方面取得技术突破，集成、转化、开发出多种新型饲料添加剂、生物饲料、动物疫苗、治疗制剂、动物保健品等产品。
　　公司作物科技围绕玉米、水稻、大豆等产业发展中长期需求布局，在种业、农药、植物性食品等领域涉及转基因、基因编辑、合成生物学、微生物发酵、植物细胞培养、天然提取物、营养因子配合、制剂造粒、食品安全检测等技术平台；在新基因和新材料挖掘创制、标准化生测体系建立、基因组编辑、杂种优势利用、免疫诱抗蛋白、霉菌毒素检测等方面取得技术突破，集成、转化、开发出玉米和水稻新品种、生物农药、生物肥料等产品。公司种业业务逐步建立了以现代生物技术和常规育种技术为核心，从前沿技术研究、技术集成转化到成果示范推广的快速、高效、精确、工程化商业育种体系，并坚持产业需求导向，突出主攻方向，使优异资源发掘、种质创新、新品种测试各大环节相互衔接，上下游互动，追求产业成效，加强种业育种全链条的创新。
　　在产业化、互联网、生物育种、全球竞争、粮食安全等诸多要素影响下，农业正迎来伟大变革。公司在全球视野下进行战略定位，全球范围内整合资源，全国区域布局，科技创新，模式引领，连接产业上下游，构建行业生态平台，融入建设农业强国大时代。
　　3、创新与研发优势
　　科技创新是推动农业现代化发展的源动力，公司新总部大北农凤凰国际创新园自2022年底开始投入使用，配套仪器设备1,200余台套，是综合性的农业科技企业创新园，致力于建成我国农业科技创新“硅谷”、全球农业创新高地。围绕大北农凤凰国际创新园，未来将以多种方式在国内外建立多个优势生命科学研发平台，以粮食安全、现代食品、绿色发展和生物信息等领域关键科学问题和技术为主要研究方向，面向产业实际需求，实现前沿技术突破，产生一批原始创新成果。
　　2023年公司新获批4个农业农村部企业重点实验室，其中：大北农获批“农业农村部作物生物育种与种质创新重点实验室”“农业农村部蛋白饲料生物工程创制重点实验室”，子公司云南大天获批“农业农村部西南山地玉米育种重点实验室”，子公司陕西正能获批“农业农村部西北生猪良种繁育重点实验室”。公司积极与院校开展合作，2023年与14家院校、学会完成战略合作或升华合作签约，完成联合技术攻关、重大成果转化等科技合作50余项。截至2023年年底，公司拥有6家农业产业化国家重点龙头企业，建有2个国家级实验室、4个农业农村部企业重点实验室、13个其他省部级实验室，拥有30家国家高新技术企业，4家企业入选国家种业阵型企业。
　　公司研发投入整体呈增长态势，2016-2023年研发投入复合增长率为6.85%，2023年研发投入为8.34亿元，同比增长11.68%。公司重视研发人才投入，在种业、饲料、养殖以及动保疫苗等业务领域持续引入和培养技术人才，以实现科研实力的进一步提升。截至2023年底，公司公开专利申请共2,681件，其中2,010件专利已授权。拥有科研人员2,991人，同比增加169人。
　　4、业务与规模优势
　　近年来，公司基本形成了种业、饲料、生猪养殖、动保疫苗产业综合发展的良好格局。
　　种业方面，公司种业营业收入从2019年的4.03亿增加至2023年的14.05亿元，年复合增长率为36.65%。围绕深入农业生产的全过程，为种植户提供优质种子、种植技术服务、市场信息服务、购销流通等全程化服务方案，打造产前、产中、产后的一体化服务机制，从而推动产业服务能力的升级。
　　饲料方面，公司饲料业务的营业收入从2019年的130.40亿增加至2023年的240.21亿元，年复合增长率为16.50%。利用大宗饲料原料集中采购、规模采购及期现结合的采购优势，不断优化结构布局，与国内外优秀的供应伙伴建立长期良好的合作关系，提高优质饲料原料供应的稳定性，降低采购成本。强化猪料前端料、高端料的核心优势，同时对反刍料、水产料等进行结构优化，模式转型，积极推进联合发展，实现饲料规模突破。
　　生猪养殖方面，公司生猪业务营业收入从2019年的19.47亿增加至2023年的57.02亿元，年复合增长率为30.82%。通过“自繁自养”和“公司+生态农场”养殖模式相结合，持续优化，与饲料业务协同发展，继续科学利用现有产能，严抓生物安全防控，完善防控措施，降低生产成本。同时，充分发挥国家级核心育种场的优势，以种猪育种为核心，优化种猪种群，不断完善精细化饲养管理体系。
　　
　　四、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势
　　1、种业
　　随着种业振兴行动方案的推进，农业农村部根据企业规模、创新能力和发展潜力等关键指标，遴选了69家农作物、86家畜禽、121家水产种业企业机构，集中力量构建“破难题、补短板、强优势”国家种业企业阵型，加快打造种业振兴骨干力量。同时强调强化企业创新主体地位，引导资源、技术、人才、资本等要素向重点优势企业集聚。行业优质资源整合加速，优势资源进一步向龙头企业聚拢。
　　我国自2021年启动转基因玉米大豆产业化试点工作，在科研试验田开展；2023年试点范围扩展到5个省区20个县。从农业农村部公布的试点效果来看，转基因玉米、大豆的抗虫、耐除草剂性状表现突出。如果未来生物育种实现商业化，国内品种有望在抗性、品质及产量等方面得到提升，种子的价值也将大大提升。同时由于生物育种技术投入大、技术壁垒高，具备相关技术的企业竞争优势会显著放大，可能会加速行业集中度提升，种业竞争格局将会重塑。
　　2、饲料行业
　　2023年农业农村部印发《饲用豆粕减量替代三年行动方案》，明确提出充分挖掘利用生物菌体蛋白、餐桌剩余食物、尿素等非蛋白氮资源、不适合食用的养殖动物屠体和血液等非常规蛋白资源，全方位拓展蛋白饲料替代资源来源。2024年农业农村部一号文件提出，深入实施饲用豆粕减量替代行动。在粮食安全、国家政策、居民健康消费理念的推动下，饲用豆粕替代和绿色环保成为行业发展趋势，饲料产品不断优化升级，“绿色、节能、增效”新型技术研究和应用将成为饲料加工企业未来核心竞争力。
　　2024年中央一号文件提出，培养农业产业化联合体，打造食品和饲料产业集群。基于当前行业形势变化，产业化联合体是发展方向，重构产业生态平台，共同构建涵盖上中下游主体全产业链服务模式，发挥联合体内资源要素集聚、利益联结紧密、服务协同、信息渠道共享等优势，实现价值创造与分享。
　　3、生猪养殖行业
　　2022年国务院印发了《“十四五”推进农业农村现代化规划》，提出健全生猪产业平稳有序发展长效机制，推进标准化规模养殖。2023年中央一号文件要求推进畜禽规模化养殖。2024年中央一号文件提出推广种养循环模式。
　　当前，生猪养殖行业正优化调整生猪产能，行业竞争加剧，进入成本领先、效率制胜的时代。在市场行情低位运行、生猪养殖提质增效的双要素驱动下，精细化管理是企业提高生产效率、提升质量效益和市场竞争力的重要手段。企业要从母猪多产、仔猪多活、低妊娠损失、高受胎率等方面增效，从关注健康保障、营养标准供应、优秀基因赋能、以日为单位的管理能力、全员效率的提升等方向做好精细化管理。
　　（二）公司发展展望
　　公司始终秉承“强农报国、争创第一、共同发展”的企业理念，致力于以科技创新推动我国现代农业发展。在作物科技产业和动物科技产业方面，实施农业生物技术创新战略和平台战略，聚焦强化种业和饲料业务，调整优化养猪和动保疫苗业务，加强各业务板块的协同效益，探索发展新增长点。
　　公司加速全面融入国家战略，把握种业战略机遇期，将传统种业和生物育种连通，内生发展和融合发展相结合，围绕生物育种产业化应用所带来的市场红利推进融合发展战略，以玉米、水稻、大豆等三大作物种业为主，同时寻求经作等其他板块优质项目的融合机会，整合种业优质资源，积极向种业全产业链布局，争取早日进入种业的头部企业序列，助推种业振兴。同时积极建设“自主创业自我驱动型”组织，持续打造饲料共享平台、养殖技术平台、数字平台、动保平台等为家庭农场、养殖户等事业伙伴做好服务，推广种养循环模式，建设区域小生态，共建行业新生态，培育产业联合体，打造产业集群，为行业高质量可持续发展贡献力量。
　　（三）可能面临的风险
　　1、饲料原料价格波动的风险
　　公司的饲料业务占营业收入的比重较大，饲料产品的主要原料包括能量原料（玉米、稻谷、小麦等）、蛋白原料（鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉粕等）和添加剂原料（维生素、氨基酸、微量元素等）。近年来国内国际农产品市场联动紧密，各主要产粮国的种植面积和收成变化、收储和补贴政策变化、进出口政策变动、海运等物流运力和成本波动、汇率变化等都可能给农产品价格带来较大的波动，进而对饲料和养殖成本造成一定的影响。
　　风险应对措施：公司饲料的产销量较大，在原料采购上具有规模优势。依靠采购规模优势，通过优选供应伙伴，建立供应伙伴库。同时，与多家优质供应伙伴建立战略合作关系、优化采购渠道、降低采购成本，通过联合采购，进一步扩大采购规模，提升规模优势，从而缓解原料价格波动对公司生产经营的影响。
　　2、动物健康和自然灾害的风险
　　当前养殖业依然面临着众多健康风险，生猪养殖健康风险包括蓝耳病、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等。生猪养殖健康风险不可预测，不仅导致生猪产量、存栏数量降低，而且可能会传导至上游猪饲料行业，影响饲料需求，造成猪饲料的产销量减少。更有甚者还可能会影响终端消费需求，导致养殖业陷入阶段性低迷。
　　风险应对措施：第一，加大猪舍规范化、标准化硬件升级投入，在厂区里、厂区一公里、厂区三公里范围内实行严格的三级防控体系，在养猪场三公里外设置交猪台，车辆分开单独运输，减少交叉。在养猪场一公里外设置烘干清洗房，65度温度清洗、烘干四十分钟。在养猪场外再设置隔离带，对员工、物资、随身物品进行严格清洗和消毒，建立了完善的生物防控体系。第二，利用多年来在饲料营养学及动保疫苗产业方面的技术优势，从动物营养的源头开始做好防控，在猪场配备专业的养殖技术人员，并成立生物防控专项小组，专注于疫病检测及防控研发。
　　3、生猪价格波动的风险
　　生猪养殖业务由于受到猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多因素影响，生猪市场价格的周期性波动会导致生猪养殖行业的毛利率等呈现周期性波动。另外，如果存在生猪健康受影响导致生猪的死亡率上升并影响猪肉生产，进而影响到猪肉市场供应，会导致生猪价格波动。如果未来猪肉价格持续大幅波动，将对公司经营业绩的稳定性产生不利影响。
　　风险应对措施：生猪价格波动主要取决于生猪供需关系的周期性变动，公司通过规模化养殖提高生猪养殖效率、降低运营成本和提高市场竞争力等方式，通过多元化的采购渠道，降低饲料价格波动对生产成本的影响，结合期货对冲等措施，探索联合发展模式，提高家庭农场等中小养猪户的生存与竞争能力，促进行业可持续健康发展，以更好地应对生猪价格周期性波动的风险。
　　4、种业市场竞争加剧风险
　　新《种子法》的实施及实质性派生品种、品种审定绿色通道、联合体试验等一系列改革措施的实施激发了种企自主创新活力，但突破性品种相对缺乏，市场竞争更加激烈。若公司不能在技术创新、市场开拓等方面持续突破并保持一定的竞争优势，将会面临市场份额不断被挤压的风险。
　　风险应对措施：针对种子市场竞争激烈情况，公司将结合自身竞争优势，响应国家战略，聚焦关键核心技术攻关，持续强化自主创新，加大产学研协同创新，助力重大品种持续产出，全力拓展推广网络。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　报告期内，公司实现营业收入1,566,652.16万元，比上年同期增长16.97%，营业利润-94,668.29万元，比上年同期下降68.37%，利润总额-100,300.22万元，比上年同期下降75.20%，归属于上市公司股东的净利润-77,404.00万元，比上年同期下降51.62%。　　公司主营业务收入主要来源于饲料科技产业和养猪科技产业。2023年上半年，饲料业务收入占营业收入的比重为74.09%，生猪养殖业务占营业收入的比重为17.56%。种子业务收入占营业收入的比重为1.69%，兽药疫苗业务收入占营业收入的比重为0.92%。　　1、饲料业务　　... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司实现营业收入1,566,652.16万元，比上年同期增长16.97%，营业利润-94,668.29万元，比上年同期下降68.37%，利润总额-100,300.22万元，比上年同期下降75.20%，归属于上市公司股东的净利润-77,404.00万元，比上年同期下降51.62%。
　　公司主营业务收入主要来源于饲料科技产业和养猪科技产业。2023年上半年，饲料业务收入占营业收入的比重为74.09%，生猪养殖业务占营业收入的比重为17.56%。种子业务收入占营业收入的比重为1.69%，兽药疫苗业务收入占营业收入的比重为0.92%。
　　1、饲料业务
　　（1）所属行业发展情况
　　饲料行业作为连接种植业、养殖业等产业的枢纽，对促进农业整体发展具有重要作用，是促进农业结构调整和优化，促进粮食加工、转化与增值的重要渠道，也是为下游养殖业提供安全营养的动物日粮的基本保障。根据中国饲料工业协会统计，2023年1—6月，全国工业饲料总产量14,930万吨，同比增长7.0%。其中，配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量分别为13,866万吨、667万吨、336万吨，同比分别增长7.0%、2.2%、17.3%。我国饲料集约化、规模化的发展速度越来越快。2019年至2022年，我国饲料总产量由22,885.4万吨增长至30,223.4万吨，10万吨以上规模饲料生产厂家数从621家增加至947家，其产量占比从46.6%增长至57.5%；百万吨以上的规模饲料企业集团从31家增长至36家，千万吨以上的规模饲料企业集团从3家增长至6家。近年来，下游养殖业规模化、集约化程度不断上升，对饲料行业的产品安全、性能和效率等都提出较高的要求。此外，随着居民消费观念的转变，对食品安全、原料可追溯等也有迫切需要，行业优胜劣汰、整合加速，饲料行业已经进入集中度加速提升阶段。
　　（2）管理体系
　　饲料业务作为公司的支柱产业，是公司发展战略的基础性产业。经过多年沉淀，公司已成为饲料行业的龙头企业之一，持续为下游客户提供优质的饲料产品及相关配套服务，在下游客户中享有良好的口碑。公司的饲料产品，按饲料营养成分和使用比例分类，主要包括预混料、浓缩料及配合料等产品；按饲喂对象分类，主要包括猪饲料、反刍料、水产料等产品。公司目前已建立了较为完善的管理与智造体系、技术服务体系和原料供应链平台，不断稳固猪饲料在前端料、高端料领域的核心优势地位，对猪饲料、反刍料、水产料等品种进行差异化布局，统筹各区域的资源、人力、客户优势，形成区域发展合力。目前，公司的饲料业务已在全国28省（直辖市、自治区）、81市、86县（区）布局，建有近百个个生产基地，服务全国生猪养殖市场。
　　（3）经营模式
　　采购方面，原料供应链平台设立在公司总部，设置了谷物、蛋白、副产品和添加剂等共十条品种线。公司与行业头部企业进行战略合作，发挥集采的规模优势。生产方面，预混料采取基地化生产模式，通过集中统一管理，形成了完整的生产流程和健全的质量控制体系。浓缩料和配合料由各地子公司根据当地实际情况，采取自建或租赁等方式组织生产和加工。销售方面，公司总部预混料的销售分为两种类型：一类是向子公司销售预混料，作为其加工配合料和浓缩料的原料；另一类是直接对外销售预混料。各子公司生产的浓缩料及配合料的销售方式主要包括经销模式和直接销售给规模化养殖场的模式。
　　在新变化、新环境、新形势下，公司顺应行业形势，重构组织、培植能力、开创新局，正在推行联合发展模式。公司饲料业务将为中小养殖户、家庭农场、规模化养殖场等提供饲料智造、原料供应、技术服务、动物营养与健康等综合服务。公司饲料智造体系、供应链体系、技术服务体系将成为更为开放共享的产业生态平台，强化体系服务能力，为行业联合发展服务，辅助提升中小养殖户的竞争力，促进养殖行业高质量、可持续健康发展。
　　（4）报告期内业绩情况
　　报告期内，公司饲料销售收入为1,160,733.30万元，同比增长21.45%，饲料收入占营业收入的比重为74.09%。饲料销售量为278.16万吨，同比增长18.34%；其中猪饲料222.57万吨，同比增长22.40%；水产饲料14.87万吨，同比下降15.21%；反刍饲料32.51万吨，同比增长16.54%。
　　2、生猪养殖业务
　　（1）所属行业发展情况
　　生猪养殖行业是农业的重要组成部分，我国是现阶段全球最大的猪肉生产国和消费国。我国的人口数量和饮食结构决定了猪肉在肉类产品中的主导地位，同时消费者对包括猪肉在内的动物蛋白需求量的增加。国家在规模养殖、区域发展、设施用地、信贷扶持等各个方面出台诸多政策扶持生猪养殖业的发展，保障猪肉供应。
　　受2018年爆发的非洲猪瘟的影响，我国生猪出栏量较非洲猪瘟前大幅下滑，2019年生猪出栏急剧减少，猪肉产量明显下降。根据国家统计局统计，2019年我国猪肉产量同比下降21.26%。国家高度重视生猪生产，2019年以来出台了一系列恢复生猪生产的政策措施，要求稳定生猪生产、保障市场供给，在国家政策层面提升了高度，各地积极落实政策恢复生产，生猪存栏开始止跌回升，2021年末我国生猪存栏量已恢复至非洲猪瘟影响前水平。2023年上半年我国生猪出栏37,548万头，同比增长2.6%。2023年6月末，全国能繁母猪存栏量4,296万头，同比增长0.5%。
　　（2）养殖模式
　　公司的生猪养殖模式主要包括“自繁自养”模式和“公司+生态农场”模式。“自繁自养”模式是繁育种猪、饲料生产、种苗生产、肉猪育肥等全产业链均由公司进行生产经营，在实现规模效益、降低生产成本、提高运营效率等方面具有显著优势。“公司+生态农场”模式是公司根据养殖产业链中各项资源的配置情况，以委托养殖的方式与生态农场进行合作，公司给生态农场提供猪舍设计、猪苗、饲料、药品、疫苗等养殖物资，按公司养殖标准进行饲喂，达到出栏标准后，公司统一回收并进行销售，支付给生态农场代养费用。截至报告期末，自繁自养模式占比约14%，公司+生态农场模式占比约86%。
　　（3）管理体系
　　公司2016年发展养猪创业，在东北、中南、华南、华东、华北、西北等区域布局养猪产业，陆续在全国建立10大养猪平台。依托良好的产业基础与区域布局，公司推进“自繁自养”和“公司+生态农场”的养猪模式，目前正在推进联合发展模式，构建行业生态平台。截至报告期末，养猪科技产业拥有三家国家级核心育种场，具备10万头以上的优质纯种猪生产能力，具备美系、加系、法系、丹系等生猪育种繁育系统，公司牢牢把握种猪原种的基因资源及繁育优势，为平台公司和外部公司提供优质的种猪、母猪产品。截至报告期末，养猪科技产业在全国24省（直辖市、自治区）、91市、152县布局，合作生态农场（农户）2,429家。
　　（4）经营模式
　　采购方面，公司生猪养殖业务采购主要为饲料和动保疫苗产品等，大部分饲料及部分动保产品由公司子公司提供，饲料以订单采购为主，动保疫苗以统采为主。生产方面，公司目前已经建立“自繁自养”和“公司+生态农场”的养殖模式，“公司+生态农场”的模式，即公司自行培育或向供应商采购仔猪后，将仔猪交由生态农场按照公司统一的养殖标准进行代养育肥，达到上市标准后由公司组织统一回收对外销售，并向生态农场支付代养费用。在“自繁自养”模式下，公司的仔猪由公司自行培育或向供应商采购，公司目前已经建立了完善的“祖代——父母代——商品代”一体化商品猪养殖体系。销售方面，公司生猪产品主要为商品代肥猪。公司根据生猪出栏及市场情况将达到上市标准的育肥猪销售给中间商，再由中间商销售给下游屠宰场或食品加工企业，另外公司还有少部分种猪和仔猪直接销售给养殖户。
　　公司在生猪养殖方面有业务基础，有文化、管理、技术、环保、供应链等经验与优势，把握行业深刻变化的机遇，为中小养殖户、家庭农场提供动物营养与健康管理等综合服务，做好产业上下游的连接，构建开放、联合、可持续发展的生猪养殖生态平台。
　　（5）报告期内业绩情况
　　报告期内，公司控股子公司生猪业务销售收入275,135.92万元，同比增长50.15%，生猪出栏172.53万头，同比增长38.3%。报告期末，公司控股子公司生猪存栏193.46万头，同比增长23.90%，其中母猪（不含4.15万头后备母猪）存栏15.31万头，同比增长33.72%。
　　3、种业业务
　　（1）所属行业发展情况
　　种业是农业产业链的源头，对于作物的产量、质量和抗性等方面具有重要意义，是农业生产的“芯片”，在保障国家粮食安全和农业产业安全上发挥着不可替代的作用。根据农业农村部种业管理司、全国农业技术推广服务中心、农业农村部科技发展中心编制的《2022年中国农作物种业发展报告》统计，我国2021年种子市场规模为1,280.56亿元，保持全球第二大种子市场地位。自《关于加快推进现代农作物种业发展意见》出台以来，种业作为国家战略性、基础性核心产业的地位得以明确，支持种业发展的政策体系、法律法规制度体系等日益完善，推动着我国种业在体制机制改革、发展环境改善、企业总体实力与自主研发能力提升等方面取得了长足进步，种业进入大变革、大发展的新阶段。
　　同时，报告中阐述，2021年全国持有效经营许可证的种子企业数量有7,668家，全国种子企业资产总额为2,640.67亿元，其中资产规模10亿元以上的种子企业仅28家，国内种企整体呈现出数量多、规模小的特点。近年来，种子企业间的兼并重组持续活跃，市场集中度呈现上升趋势，资本、技术、信息等资源加快向大型种子企业聚集。2021年，全国种子企业共实现种子销售收入879.97亿元，比2020年增加102.87亿元，其中：种子销售收入前十强企业销售收入133.90亿元，比2020年增加20.38亿元。除此之外，以基因组学、全基因组选择等为代表的新育种技术快速发展及应用，具备“育繁推一体化”经营能力的龙头企业迅速成长。
　　（2）管理体系
　　公司的种子业务由下属控股子公司北京创种科技有限公司、北京金色农华种业科技股份有限公司（以下简称“金色农华”）、北京丰度高科种业有限公司（以下简称“丰度高科”）、云南大天种业有限公司（以下简称“云南大天”）、北京大北农生物技术有限公司等结合各自的优势，在全国优势区域开展玉米、水稻、大豆等作物种子品种经营或育种研发，以“玉米、水稻、大豆”等主粮为突破口，聚焦关键核心育种技术攻关，采取内生增长与外延融合相结合的方式做大做强种业。玉米业务，公司下属子公司丰度高科、四川川单种业有限责任公司和云南大天等公司结合各自优势，推广农华803、川单99、罗丹297等品种，持续加大市场推广力度，培育增长点，积极推进科研、生产、推广等工作。同时，公司抗虫抗除草剂玉米性状产品DBN9858、DBN9936、DBN9501、DBN3601T获得农业转基因生物安全证书（生产应用），是目前国内获得农业玉米转基因安全证书数量最多的企业。水稻业务，子公司金色农华先后推出了C两优华占、贡两优粤农丝苗等品种，在水稻种植优势区域设有育种站，建有生产基地上万亩，推广区域覆盖长江上中下游等南方籼稻区。大豆业务，公司着眼国内和国际布局，大豆性状产品DBN9004已获得农业转基因生物安全证书（生产应用）、农业转基因生物安全证书（进口）和阿根廷种植许可，大豆性状产品DBN8002已获得农业转基因生物安全证书（生产应用）和阿根廷种植许可。截至报告期末，公司种业拥有国内发明专利148件，国际发明专利PCT88件，植物新品种申请983件（其中水稻376件、玉米607件），授权389件（其中水稻155件、玉米234件），国审作物新品种187项（其中水稻110项、玉米77项）。
　　（3）经营模式
　　公司通过自主研发、联合开发、购买、授权许可等多途径获取种子的品种经营权，基于公司在种子经营过程中多年取得的市场推广经验，制订各品种的制种和推广计划。根据制种和推广计划委托制种单位代为繁种，并对种子进行加工、检验、包装、销售。
　　生产方面，公司采用“公司＋基地＋农户”的委托制种方式进行生产，根据市场情况和销量预测制订生产计划，确定整体制种面积和数量。与相关种子生产基地签订制种生产合同，确定基地制种面积、质量要求及其他合同事项，再由其向各农户落实生产。公司技术人员进行产前、产中、产后技术指导、质量控制和咨询服务，农户负责大田生产，种子收获后由公司统一回收入库，经检测质量达标后加工包装成成品。
　　销售方面，公司销售产品包括玉米种子、水稻种子和大豆种子等，主要采取经销模式。公司与各区域经销商签订经销协议，经销商根据公司确定的提货价预付货款后提货，按公司规定的零售价将种子送至终端种植户。种子销售季结束后，公司根据实际情况和销售政策与经销商结算货款。
　　（4）报告期内业绩情况
　　报告期内，公司种子业务收入占营业收入的比重为1.69%，种子销售数量为1,064.31万公斤，同比增长22.74%；销售收入为26,406.33万元，同比增长45.54%。其中，水稻种子销售收入16,652.38万元，同比增长4.27%；玉米种子销售收入7,439.02万元，同比增长553.86%。剔除云南大天的影响，玉米种子销售收入7,186.12万元，同比增长514.76%。
　　4、兽药疫苗业务
　　兽用生物制品行业是养殖业的上游产业，其市场规模受养殖业发展规模的直接影响。我国是养殖业大国，养殖经济动物的群体数量庞大，尤其是生猪养殖规模高居世界第一，生猪年产量占全球生猪总产量的比例超过50%。随着我国宏观经济的发展，对于肉类消费的需求进一步扩大，从而带动我国养殖业的进一步发展。而健康管理作为畜禽养殖过程中的重要环节，养殖业的发展必然带动兽用生物制品行业的发展。随着国内畜禽养殖业规模化、集约化进程的加速和大型养殖企业对于疫病防控重视程度的提高，市场对兽用生物制品尤其是兽用疫苗的需求更加旺盛，对兽用生物制品的质量要求也更加严格。
　　农业农村部畜牧兽医局2022年5月11日发布的《关于组织开展新版兽药GMP实施情况清理行动的通知》提出：“截止2022年6月1日零时，凡未通过新版兽药GMP检查验收的兽药生产企业（生产车间），一律停止兽药生产活动，国家兽药追溯系统将关闭其兽药产品二维码申请功能、产品入库功能”。截至2023年2月15日，通过新版GMP验收的企业1,359家，其中化药和中药生产企业1,188家，生物制品生产企业171家（含化药中药兼有企业14家，诊断制品企业68家）。新版兽药GMP的实施提高了行业准入门槛，对兽药生产过程的厂房车间设施、生产质量控制等软硬件条件提出了更高的要求，为兽用生物制品企业尤其是业内领先的企业带来了大好的发展机遇。
　　公司兽药疫苗产品涵盖畜禽类使用的动保、疫苗等产品，目前以猪用动保产品为主。公司于2022年通过新版兽药GMP验收，其兽药疫苗产品主要由兆丰华（南京）及其分子公司生产和销售。
　　1、饲料原料价格波动的风险
　　公司的饲料业务占营业收入的比重较大，饲料产品的主要原料包括能量原料（玉米、稻谷、小麦等）、蛋白原料（鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉粕等）和添加剂原料（维生素、氨基酸、微量元素等）。近年来国内外农产品市场联动紧密，各主要产粮国的种植面积和收成变化、收储和补贴政策变化、进出口政策变动、海运等物流运力和成本波动、汇率变化等都可能给农产品价格带来较大的波动，进而对饲料和养殖成本造成一定的影响。
　　2、养殖健康风险和自然灾害的风险
　　当前养殖业依然面临着众多养殖健康风险，如蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等。上述风险不可预测，如市场出现任何一种风险都有可能导致公司生猪养殖业务出现重大经营风险，不仅导致生猪产量、存栏数量降低，而且可能传导至上游猪饲料行业，影响饲料需求，造成猪饲料的产销量下降；还可能影响终端需求。
　　3、生猪价格波动的风险
　　生猪养殖业务由于受到猪的生长周期、存栏量、饲料价格、供需关系等多因素的影响，生猪市场价格的波动会导致生猪养殖行业的毛利率等波动。另外，如果生猪上市率减少会影响到猪肉供应，导致生猪价格波动。如果未来猪肉价格持续大幅波动，将对公司经营业绩的稳定性产生影响。

　　二、核心竞争力分析
　　1、文化与人才优势
　　大北农事业的成功是大北农文化建设的成功。公司自1993年创建以来，始终秉承“强农报国、争创第一、共同发展”的企业理念，致力于以科技创新推动我国现代农业发展。企业文化是全体员工共同的价值观与行为模式，更是企业的灵魂和行动纲领。在企业文化的指引下，全体大北农人责无旁贷地肩负起“强农报国”的使命，在各自的岗位上挥洒汗水、奉献青春，在实践中总结经验、提升自我，为大北农事业播种梦想，传播正能量。人是大北农发展的关键要素，公司的经营领导团队带头发扬风格、培养团队、钻研技能、刻苦学习，开展批评与自我批评，标杆管理，专注大农业产业发展，对饲料行业、养殖业、种植业有深刻的认识并积累了丰富的实践经验，将带领公司积极融入全新时代、融入全球竞争、融入民族复兴。通过多年的发展，公司已形成一支内外联合、上下互动、持续创新的科技人才和服务人才梯队，通过股权激励、持股创业、扶持创业的形式，使更多的员工成为公司的股东与主人，在充分自主创业的事业平台上，提供广阔的创业空间，实现人生价值。通过“大北农事业财富共同体”让更多的事业伙伴参与并分享公司发展的成果。在企业文化和创业机制的影响下，公司形成了较完善的选才、聚才、育才、用才机制，员工约2万人，队伍趋于文化化、年轻化、专业化，奖励有突出贡献的科技人才，加强专业技术人员继续教育工作，全面提升专业技术人员的自主创新能力和综合素质，提高公司整体科研水平和综合竞争力，通过“使命共同体，事业共同体、利益共同体”，共同创造价值、奉献社会、强大国家。
　　2、战略与布局优势
　　公司经过近30年的发展，发展成为一家涵盖种业、饲料、养猪、动保、食品、数字农业等大农业全产业链的高科技公司，在动物科技与服务、作物科技与服务方面秉承“平台战略、农业生物技术创新战略”。在产业化、数字农业、生物育种、全球竞争、粮食安全等诸多要素影响下农业正迎来伟大变革，公司基于全球视野进行战略定位，全球范围内整合资源，全国区域布局，科技创新，模式引领，连接产业上下游，构建行业生态平台，融入建设农业强国大时代。
　　公司提升作物科技产业的战略定位，夯实饲料业务的基础地位，保持养猪业务的稳健发展，协同发展兽药疫苗业务，实现农业食品产业链的关键环节业务覆盖。经过多年的战略规划与发展布局，公司已形成以饲料产品为基础，集种业、生猪养殖、兽药疫苗等相互协同发展的产业综合布局，进一步培养公司全产业链的专业能力，突出核心竞争力。
　　公司全力全面推进种业业务，坚定战略定力，为种业振兴积极贡献力量；加强巩固饲料基础业务，稳健发展生猪养殖业务，构建以养“猪”服务为中心的联合发展产业生态平台，饲料和养殖业务协同发展、探索产业联合体化、开展种养一体化、家庭农场化、生产智能化等方面的工作。公司进行体系升级、组织变革、调整运营策略，希望探索出环境友好、效率极高、品质优良、共创共享的可持续发展模式，以创新的模式引领行业发展，践行乡村振兴战略，为建设经营体系强、产业韧性强、竞争能力强的农业科技企业而共同奋斗。
　　3、研发与创新优势
　　科技创新是推动农业现代化发展的源动力，大北农凤凰国际创新园自2022年底开始投入使用，是综合性的农业科技企业创新园，致力于建成我国农业科技创新“硅谷”，全球农业创新高地。围绕大北农凤凰国际创新园，未来将以多种方式建立多个优势生命科学研发平台，以粮食安全、现代食品、绿色发展、生物信息等领域关键科学问题和技术为主要研究方向，面向产业实际需求，实现前沿技术突破，产生一批原始创新成果。
　　公司共有6家农业产业化国家重点龙头企业，建有5个国家级研发平台、11个省级认定研发平台、8大研发中心，拥有24家国家级高新技术企业，4家企业入选种业阵型企业、3家企业入选农业农村部企业重点实验室，与中国农业科学院、中国农业大学、中国畜牧兽医学会、中国水稻研究所等多家高校及科研院所保持长期紧密合作。截至报告期末，公司已公开专利申请共2,586件，其中1,952件专利已授权。2023年，农业农村部组织开展了企业重点实验室遴选工作，进一步强化企业科技创新主体地位，加快培育涉农科技领军企业，根据产业发展新形势新要求和企业发展新进展新变化，布局一批农业农村部企业重点实验室。其中，公司入选“农业农村部作物生物育种与种质创新重点实验室”，子公司云南大天入选“农业农村部西南山地玉米育种重点实验室”，子公司陕西正能农牧科技有限责任公司入选“农业农村部西北生猪良种繁育重点实验室”。
　　公司作物科技围绕玉米、水稻、大豆等产业发展中长期需求布局，在种业、农药、植物性食品等领域涉及生物育种、微生物发酵、植物细胞培养、天然提取物、营养因子配合、制剂造粒、食品安全检测等技术平台；在新基因和新材料挖掘创制、标准化生测体系建立、基因组编辑、杂种优势利用、免疫诱抗蛋白、霉菌毒素检测等方面取得技术突破，集成、转化、开发出水稻和玉米新品种、生物农药、生物肥料等产品。公司种业业务逐步建立了以现代生物技术和育种技术为核心，从前沿技术研究、技术集成转化到成果示范推广的快速、高效、精确、工程化商业育种体系。
　　公司动物科技围绕猪、反刍、水产、禽、宠物等进行业务布局。在饲料、疫苗、兽药、动物性食品等领域涉及微生物发酵、动物细胞培养、天然提取物、营养因子、制剂造粒、食品安全检测等不同方向的技术平台；在新基因和新材料挖掘创制、标准化生测体系建立、杂种优势利用、霉菌毒素检测、乳酸菌多层微囊包被、动物多联多价疫苗、动物重组病毒活载体疫苗、动物亚单位疫苗、宠物基因工程治疗制剂等研发方面取得技术突破，集成、转化、开发出多种新型饲料添加剂、生物饲料、动物疫苗、治疗制剂、动物保健品等产品。
　　4、业务与规模优势
　　近年来，公司基本形成了饲料、生猪养殖、种业、兽药疫苗产业综合发展的良好格局，在业务发展过程中，根据公司业务发展规划，结合对市场情况变化的综合判断，适时与市场上相关业务标的开展融合，与公司现有业务优势互补，有利于公司业务规模的持续增加。
　　饲料方面，公司饲料业务的营业收入从2019年的130.40亿元增加至2022年的222.90亿元，年复合增长率为14.34%。公司利用大宗饲料原料集中采购、规模采购及期现结合的采购优势，不断优化结构布局，与国内外优秀的供应商建立长期良好的合作关系，提高优质饲料原料供应的稳定性，降低采购成本。公司在稳固猪料前端料、高端料作为核心优势的同时，对反刍料、水产料等进行结构优化，有利于实现饲料销售规模上的新突破。
　　生猪养殖方面，公司生猪业务营业收入从2019年的19.47亿元增加至2022年的54.67亿元，年复合增长率为29.45%。通过“自繁自养”和“公司+生态农场”养殖模式相结合，兼顾规模与效益，与饲料业务协同发展，继续科学利用现有产能，严抓生物安全防控，完善防控措施，提升养殖效率，降低生产成本，建立高效运营机制，提升养殖业务盈利能力。同时，公司优化种猪种群，不断完善精细化饲养管理体系。
　　种业方面，公司种业营业收入从2019年的4.03亿元增加至2022年的9.44亿元，年复合增长率为23.71%。公司围绕作物种业的发展，为种植户提供优质种子、种植技术服务、市场信息服务、购销流通等全程化解决方案，打造产前、产中、产后的一体化服务机制，从而推动公司产业服务能力的升级。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、饲料原料价格波动的风险
　　公司的饲料业务占营业收入的比重较大，饲料产品的主要原料包括能量原料（玉米、稻谷、小麦等）、蛋白原料（鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉粕等）和添加剂原料（维生素、氨基酸、微量元素等）。近年来国内外农产品市场联动紧密，各主要产粮国的种植面积和收成变化、收储和补贴政策变化、进出口政策变动、海运等物流运力和成本波动、汇率变化等都可能给农产品价格带来较大的波动，进而对饲料和养殖成本造成一定的影响。
　　风险应对措施：公司饲料的产销量较大，在原料采购上具有规模优势，通过与战略供应商密切合作，提升行情研判能力，期现结合，原料替代，联合采购等多种方式，降低采购风险，从而缓解原料价格波动对公司生产经营的影响。
　　2、养殖健康风险和自然灾害的风险
　　当前养殖业依然面临着众多养殖健康风险，如蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等。上述风险不可预测，如市场出现任何一种风险都有可能导致公司生猪养殖业务出现重大经营风险，不仅导致生猪产量、存栏数量降低，而且可能传导至上游猪饲料行业，影响饲料需求，造成猪饲料的产销量下降；还可能影响终端需求。
　　风险应对措施：第一，加大猪舍的规范化、标准化硬件升级投入，在厂区里、厂区周边实行严格的防控体系，对员工、物资、随身物品、车辆进行严格清洗、消毒或烘干，建立了完善的防控体系。第二，利用公司多年来在饲料营养学及动保疫苗产业方面的优势，从动物营养、健康管理等做好防控，在猪场配备专业的养殖技术人员，专注于检测、服务及风险防控。
　　3、生猪价格波动的风险
　　生猪养殖业务由于受到猪的生长周期、存栏量、饲料价格、供需关系等多因素的影响，生猪市场价格的波动会导致生猪养殖行业的毛利率等波动。另外，如果生猪上市率减少会影响到猪肉供应，导致生猪价格波动。如果未来猪肉价格持续大幅波动，将对公司经营业绩的稳定性产生影响。
　　风险应对措施：生猪价格波动主要取决于生猪供需关系的变动，公司通过提高生猪健康水平、提升养殖效率、降低养殖成本等提高市场竞争力，通过对大宗原料的行情趋势把握，配方优化，结合期货对冲等措施，降低饲料价格波动对生产成本的影响，探索联合发展模式，提高家庭农场等中小养猪户的生存与竞争力，促进行业可持续健康发展，以更好地应对生猪价格波动的风险。
　　4、种业市场竞争加剧的风险
　　2022年施行的《中华人民共和国种子法》及一系列改革措施激发了种企自主创新活力，新品种培育及审定速度明显加快，新品种大量涌入市场，但突破性品种缺乏，市场竞争更加激烈。若公司不能持续在技术创新、市场开拓等方面突破并保持一定的竞争优势，将会面临市场份额不断被挤压的风险。
　　风险应对措施：针对种子市场竞争激烈情况，公司将结合自身竞争优势，在顺应国家行业政策引导和发展趋势的基础上，聚焦关键核心育种技术攻关，持续强化自主创新，加大产学研协同创新，助力重大品种持续产出，制定精准的营销策略，全力拓展推广网络。 收起▲