一、报告期内公司所处行业情况　　（一）氯碱行业　　1、行业发展趋势　　我国氯碱行业处在行业成熟阶段，随着国民经济发展的周期呈现波动，属于较强周期性行业，2023年处于较强的下行周期，价格持续走低。氯碱化工作为基础性产业，需求处于平稳低速增长态势。氯碱产业具有大产业、大市场、大竞争的特点，有显著的规模经济特征，具备规模优势的企业具有较强的市场竞争力。新进入门槛高、产业集中度进一步提高、落后产能不断退出、集群化、园区化是产业主要特点。　　氯碱产业是现代化学工业中规模最大的类别，产品种类多，关联度大，下游产品达到上千个品种，具有较高的经济延伸价值，广泛应用于国民经济各命脉部门，在我国经济发展中具... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）氯碱行业
　　1、行业发展趋势
　　我国氯碱行业处在行业成熟阶段，随着国民经济发展的周期呈现波动，属于较强周期性行业，2023年处于较强的下行周期，价格持续走低。氯碱化工作为基础性产业，需求处于平稳低速增长态势。氯碱产业具有大产业、大市场、大竞争的特点，有显著的规模经济特征，具备规模优势的企业具有较强的市场竞争力。新进入门槛高、产业集中度进一步提高、落后产能不断退出、集群化、园区化是产业主要特点。
　　氯碱产业是现代化学工业中规模最大的类别，产品种类多，关联度大，下游产品达到上千个品种，具有较高的经济延伸价值，广泛应用于国民经济各命脉部门，在我国经济发展中具有不可替代的地位。随着新能源产业的蓬勃发展，新能源汽车、光伏行业对氯碱需求成为亮点。近几年，随着我国新能源领域不断发展，在“碳达峰、碳中和”等目标行动的指引下，我国新能源领域发展潜力巨大，作为车体的核心零部件，磷酸铁锂电池和三元电池的需求量显著增长，磷酸铁锂和氢氧化锂等相关化工品耗碱量持续提升，2023年我国锂电行业耗烧碱约145-150万吨，带动化工领域消化烧碱占比提升1%，占烧碱表观下游消费约4%。PVC下游需求较为稳定，除传统市场需求外，新型建材、线缆包装、片材软制品、医疗产品等继续引领消费增长点。未来PVC在改性及更多高新领域的应用亦有扩张性的需求，如PVC-O管件管道、PVC地板等领域。PVC产品受原料成本影响较强，随着国内外乙烯来源多元化，国内能源矿产资源拥有程度不同，我国PVC生产企业通过综合分析自身具备的区位优势、资源特点、物流方式等特质来选择原料路线，没有自产电石的乙炔法PVC逐步退出。近两年国内乙烯法PVC生产企业选择在沿海地区进行项目建设，具有港口资源优势，适宜进出口石油、乙烯等大宗原材料，我国乙烯法PVC产能逐年上升，2023年占比达到26%，未来随着沿海港口地区的乙烯法PVC产能逐渐释放，其工艺占比仍有继续放大的趋势。
　　2、产品发展方向
　　从行业未来发展来看，主要向精细化化工方向发展和树脂特种化发展。氯碱行业将从新产品新技术等方面提升能力，提升效益，与企业当地资源、环保要求、产业发展及战略规划配合，进行耦合发展，走与新材料、新能源相结合的道路，研究、开发与相关产业有关联的产品。深度开发高附加值耗碱、耗氯产品，推动氯碱产业与新能源产业的结合，与光伏、风电等产业融合发展；随着新能源汽车、消费电子、光伏行业规模不断扩大，持续推动锂电池行业、光伏产业消耗烧碱量不断提升。液氯产品以就地消化为主，光伏产业中，液氯（或氯化氢）是多晶硅生产必须的原料之一，光伏晶硅产业的发展，将对液氯产生一定量的需求。加强聚氯乙烯新品种和专用料研发，如医用专用料、多牌号高聚合树脂等特种树脂，拓展聚氯乙烯应用领域。
　　3、产销数据
　　2023年，我国烧碱总产能4841万吨，现有烧碱企业167家，分布区域广泛。2023年，我国烧碱产量持续提升，总产量超过4100万吨，同比增长3.5%。我国PVC现有产能为2881万吨（其中包含聚氯乙烯糊状树脂148万吨），产能净增长71万吨。2023年估算全国PVC产量约2120万吨，和上年基本持平。
　　（二）新能源电池材料
　　1、阶段性产能过剩调整
　　2023年，新能源电池材料市场经历了显著的起伏与变革。2023年12月 31日，工业级碳酸锂的国内混合均价与年初相比降幅81.35%,电池级碳酸锂的国内混合均价与年初相比降幅80.38%。这一价格变动不仅反映了市场供需关系的变化，也凸显了新能源电池材料行业面临的挑战，前期存货较多的企业在成本上受到了不小的挑战。然而，尽管市场需求持续增长，但增长速度并未达到市场预期，随着市场新投产能的增加，导致部分新能源电池材料出现阶段性过剩，锂电材料产业处于阶段性过剩调整期。
　　2、发展前景广阔
　　尽管面临阶段性过剩的问题，但新能源电池材料市场依然呈现出蓬勃发展的态势。随着全球“双碳”战略的持续推进，新能源汽车与储能市场的快速发展使得动力及储能锂电池出货量持续攀升，为新能源电池材料市场注入了强劲动力。 中国为全球最大新能源汽车消费市场据统计，2023年全球电动汽车销量达1406.1万辆，同比增长33.4%，其中中国市场发挥了关键引领作用，新能源汽车销量占汽车销量的比例由2022年的25.6%提高至31.6%，稳居全球最大电动汽车市场地位。2023年全球储能累计装机功率约294.1GW，其中新型储能累计装机量占比达30.0%。国务院颁发的《2030年前碳达峰行动方案》明确提出，到2030年国内二氧化碳排放量相较2005年下降65%以上。风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦时以上，这意味着清洁能源将在能源结构中占据更重要的地位。此外，随着5G基站等新型基础设施建设的不断推进，新能源电池也将在其中扮演重要角色。虽然当前新能源电池材料市场面临阶段性过剩的挑战，总体上升发展的趋势并没有改变，随着技术进步、市场需求增长和政策支持的持续推动，市场仍具有广阔的发展前景。企业需要抓住机遇，加大技术创新力度，提高产品质量和性能，以满足市场需求，实现可持续发展。
　　（三）化工新材料
　　1、钛白粉行业
　　钛白粉，是一种迄今为止不可替代、性能最优异的白色颜料，主要的应用领域是涂料、塑料和纸张，其次还有油墨、橡胶、化纤和化妆品等。由于涂料业、塑料业及造纸业等下游行业的需求日益增长，全球钛白粉消费量经历了稳定增长，中国钛白粉行业也取得了突飞猛进的发展，随着国内对引进钛白粉装置的消化吸收，完成了国产化建设大型氯化法钛白粉装置的技术积累以及大型设备的国产化进程，快速推进国内硫酸法钛白粉向氯化法钛白粉产业转型升级，使国内产品质量、工艺技术及生产规模与国际钛白粉巨头的差距逐渐缩小。2023年全年钛白粉累计产量约416万吨，同比去年增长6.28%。全年氯化法钛白粉累计产量约 69.2万吨，同比增幅39.33%。目前我国钛白粉行业主要体现以下特点：氯化法钛白粉逐渐替代硫酸法钛白粉；国产原料资源逐渐替代进口原料；行业资源富集，集团化发展。
　　（1）氯化法钛白粉逐渐替代硫酸法
　　目前世界上仍然有约60%的钛白粉是用硫酸法生产的，然而在中国，硫酸法钛白粉产量占比达到 87%。氯化法相对于硫酸法具有流程短、生产过程易于控制、可实现高度连续化与自动化、产品质量好等优势，特别是产品粒度分布、晶型和杂质含量等方面明显优于硫酸法，而且三废排放少，废物综合利用效率高，早已成为发达国家主流生产工艺。随着我国供给侧改革推进和环保要求日趋严格，氯化法不论从工艺本身绿色环保、产品质量，以及国家产业政策上来看，未来我国氯化法钛白粉将会逐渐代替硫酸法。
　　（2）国产原料资源逐渐替代进口
　　氯化法钛白粉所用富钛料的矿源大多来自国外，要么直接进口国外富钛料，要么进口国外钛精矿加工成富钛料。从价值链角度分析，富钛料占钛白粉生产约70%，是绝对的主要成本。大量的氯化法钛白粉原料高度依赖进口，是氯化法钛白粉产业可持续发展的隐患，因此钛白粉企业纷纷立足国内钛矿资源，开发原料完全国产化应用技术，提升钛原料自给率，减少对进口钛原料依赖度，有效降低生产成本。
　　（3）行业重组加快，资源富集，向集团化发展
　　从国际看，钛白粉生产工厂规模趋于大型化，产能日益向少数厂商集中。从国内看，虽然钛白粉行业在近年出现了并购重组以及一些中小生产企业因环保等因素关停，我国钛白粉行业的产业集中度有所提高，但整体上看我国钛白粉生产企业的规模仍然偏小，产业集中度仍然偏低。据统计，全国43家全流程钛白粉生产商中，实际产量达到100万吨以上的特大型企业1家；10万吨以上的大型企业11家；5-10万吨的中型企业7家；其余25家生产商均属于小微型企业。但随着市场竞争的日趋激烈，行业内部并购重组将加快，资源富集，向规模化、集团化发展，提升行业的整体竞争力。
　　2、高分子新材料
　　（1）塑胶管道行业
　　塑胶管道行业短期内，受益于政府的“稳增长”政策，如基础建设、城市水网和燃气管网更新等，行业有望回暖。中长期来看，随着“以塑代钢”趋势的推进和基建项目的支撑，行业集中度将提升，市政领域的主力产品规模依然可观，行业发展态势向好。2023年，PVC-O管道行业受益于环保政策和基础设施建设的推动，在技术创新和市场需求的增长下，行业竞争也随之加剧。预计未来市场将持续扩大，技术进步将进一步提升产品性能和应用范围，行业集中度在市场的筛选的过程中加速提高。同时，环保和可持续性将成为行业发展的重要方向，伴随着相关标准和规范的完善，行业整体将朝着更高质量、更环保的方向发展。
　　（2）PVC地板行业
　　受市场环境、消费习惯、气候文化等因素影响，PVC地板在发达国家市场较为成熟，其安装便捷、价格低廉、环保耐用、外观多样等特点，已成为办公场所、房屋装修的首选；中国是全球PVC地板市场的主要出口国之一，每年出口量正随着国际市场需求逐步增长。中国作为欧美市场最佳的代工厂，在国外需求增加的情况下，纷纷迁址越南等东南亚国家，扩大产能的同时降低出口成本。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，整个宏观环境不确定性明显增大增多、外部市场需求急剧下滑和行业周期步入低谷等恶劣的外部经营环境，公司主动适应和把握经济新常态，紧紧围绕年度目标计划，从生产、技术、管理、研发、服务等全系统联动，进一步加大挖潜增效“十二篇文章”实施力度，在企业内部和市场外部全面挖潜创效，并通过超前谋划生产经营、市场营销，强化短期经营决策和百日营销机制，加强产供销运储高效联动，千方百计抵御市场冲击，通过“双率”提升活动，不断提升装置生产运行效率及营运效率，加速项目建设、全面对外合作、优化发展结构等有效措施攻坚破难取，取得了来之不易的经营业绩，公司业绩下降幅度低于同行大多数企业。
　　报告期内，公司不断深化公司发展战略，继续在“一体两翼”战略总体定位的基础上更加坚定在锂电材料、化工新材料产业进行产业布局和优化结构，全力整合资源和集中优势力量，不断夯实基础，持续做优做精传统氯碱主业，努力走出行业低谷期；做强做大新能源锂电材料和化工新材料产业，在产业链进行延链、补链、强链。全面推进建设年产10万吨磷酸铁锂正极材料一体化项目建设工作，磷酸铁锂正极材料一期2.5万吨项目已建成试生产，产品目前正在客户送样检测认证中，已处于认证最后阶段，积极开拓下游客户，另外7.5万吨项目建设也正按计划顺利推进；磷酸铁锂前驱体项目于2023年底进行装置调试。宜宾市南溪区10万吨磷酸铁锂项目已成立新公司，正有序推进项目前期工作。加快推进宜宾锂宝三元正极材料的扩建项目，目前已经形成5万吨年产能，同时上半年完成宜宾锂宝战略引资工作。持续推进高分子新材料产业和产品结构的调整升级，对原有市政管道产线进行改造，生产绿色高性能聚氯乙烯改性材料，目前已经形成3万吨年产能，在越南投资建设PVC地板厂，主体设备安装调试已经完毕，已开始试生产。进一步提高氯化法钛白粉国产化原料使用占比，提升钛白粉生产装置稳定率，产量得到大幅度优化提升，钛白粉品质不断上升，同时针对市场需求生产出高端钛白粉产品，进一步拓展下游市场客户，打通更宽广的销售渠道。加大加快在锂盐、钛白粉原料端的布局，找寻战略合作机会，为公司原料需求提供更多保障。
　　坚持追求卓越的创新驱动战略，深入实施“756创新突破工程”，取得了阶段性成果。全年重点开展多项技术创新项目，在产业化应用、新产品开发、辅料挖潜增效等方面取得较好成绩，持续为产业发展提供强大助力；引入大量专业技术人才，进一步建强科研队伍、充实研发实力，为后续研发创新工作持续有效开展奠定基础。
　　全面深化企业改革，提能提效，发展活力持续增强。持续优化布局和调整结构；持续健全市场化经营机制；持续加强现代企业制度建设。
　　公司主营产品：PVC、离子膜烧碱、水合肼、水泥、氯化法钛白粉、聚苯乙烯、黄磷、PVC-O管材等。
　　宜宾锂宝主营产品：三元正极材料、三元正极材料前驱体。
　　从事氯碱、纯碱行业
　　公司单位产值能耗0.38tce/万元。公司外购电力全部参与电力市场化交易，随着《国家发展改革委关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》发改价格〔2023〕526号文件实施和公司220KV变电站的投运，输配电价的下调，有力促进了公司电力成本的下降。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司作为西南最大的氯碱化工企业已成为氯碱行业产品最为齐全的企业之一，已建设成为绿色高功能化学材料和先进化学电池材料的技术公司。公司现为中国氯碱化工协会副理事长单位，四川省突出贡献企业、四川省百强企业和宜宾市支柱骨干企业，石油和化工行业重点耗能产品能效“领跑者”标杆企业，四川省制造业“贡嘎培优”企业。下属控股子公司海丰和锐和天亿新材料被国家工信部评为“绿色工厂”示范企业，下属重要参股子公司宜宾锂宝、光原锂电被四川省经信厅确定为绿色制造示范单位，宜宾锂宝被国家工信部确认为专精特新“小巨人”企业。
　　（一）优化强化战略布局的优势
　　公司具有超前的战略谋划能力，持续在“一体两翼”总体定位的基础上更加坚定在锂电材料、化工新材料产业进行产业布局和优化结构。在现有产业基础上不断延链、补链、强链。加快完成磷酸铁锂正极材料募投项目及其前驱体项目建设，同时布局推进南溪10万吨磷酸铁锂一体化项目；宜宾锂宝战略引资，三元正极材料扩建产能，提升市场规模；与格林美公司签订战略合作协议，布局电池回收项目；不断加大加快锂盐、钛矿资源的探寻与合作，保障原料资源供应；对高分子新材料产品结构进行调整，建设绿色高性能聚氯乙烯改性材料项目，逐步完成产业的转型升级。地板项目搬迁越南，更利于布局海外地板市场。
　　（二）绿色循环经济产业链优势
　　公司持续进行“一体两翼”发展战略的优化和提升，继续突出发展具有天原特色的优势产业和战略性新兴产业。充分发挥公司在氯碱化工行业深耕80年的优势，在公司基础化工原料基础上，围绕宜宾产业链的配套，开发锂电烧碱及晶硅光伏专用烧碱，加快推进公司氯气与地方产业的配套发展。公司氯碱化工、氯化法钛白粉、锂电正极材料等“一体两翼”业务具有紧密的协同性，公司打造“氯+钛+锂电”一体化产业链，促进传统产业与新兴产业同频共振。围绕“双碳政策”，坚持走绿色低碳、节能减排发展之路，坚持环保优先，全面打造绿色低碳制造体系，发展绿色低碳产业，加快形成绿色生产方式和生活方式。牢固树立公司的领先优势，“资源能源+氯碱化工+化工新材料及新能源电池材料”的一体化循环产业链更加完善。通过新增产业不断调整和提升新产业的结构，实现产业发展新兴高端化。
　　（三）“产-学-研-资”相结合的研发优势
　　公司始终坚持贯彻“天原的核心竞争力必须建立在科技领先”的思维及理念，不断建设和完善立体多元互动的“产—学—研—资”科技创新体系。围绕公司战略发展和产业布局方向，以技术研发、技术优化、专项调研、产学研、创新平台建设、科技软实力、成果转化等七个方面创新课题为切入点扎实梳理、深度挖掘公司2023年技术创新课题，开展进度跟踪型技术创新任务课题。在新能源方面，与中南大学、湖北工业大学、中南大学等院校合作，聘请中南大学胡国荣教授为专家顾问，为磷酸铁锂正极材料提供有力的技术指导，确保项目建设质量和产品质量水平；与宜宾欧阳明高院士工作站签订《产品检测服务协议》，提升产品分析、评价和测试能力，开发新的产品检测技术；同时，积极与四川大学、山西煤化所、中国矿业大学开展动力电池用低成本高品质无烟煤基快充型碳负极材料新技术研究与示范、高性能低成本固相法磷酸铁锂制备工艺研究、动力锂电池绿色高效回收技术研发及产业化等合作。
　　（四）管理运营优势
　　公司大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。围绕降本、增效、提质、扩绿四大关键抓点落实制造业“智改数转”行动，推进新型工业化、智能化改造数字化转型，全面提升公司在生产、管理、研发和服务等方面的智能化水平。在改革创新和转型发展进程中，大力推进管理创新改革和优化提升，全力推进“微笑曲线”两端化和生产制造智能化，对生产型子公司开展智能制造整体规划和统筹实施工作，加速推进工厂自动化、信息化、智能化生产建设，提升公司在研发、生产和服务的整体营运水平。应用工业互联网、大数据等信息技术，快速提升整体运营能力和效率。公司集团化精细管理模式以“信息化、体系化、精细化、集团化”为特征，以精度量化管理为核心，形成较强的集团管理的系统能力。公司创立的安全生产运营系统受到应急管理部的肯定并在行业中推广合作。
　　在高质量实现国企改革三年行动目标，开启了新一轮的国企改革工作。公司持续以布局优化和结构调整、健全市场化经营机制、加强现代企业制度建设等为工作重点，不断加强内部改革，保持高质量发展，全面创新。报告期内，公司被四川省国资委评定为宜宾市唯一一家“天府综改企业”2022年度标杆企业称号。
　　（五）本地高端产业发展带来的发展机遇
　　近年来，宜宾新能源电池、晶硅光伏、数字经济等一蓝一绿高端产业从无到有，强势崛起，聚集成势，宜宾全力推动新型工业化发展，奋力开启制造强市建设新篇章。晶硅光伏和数字经济的发展带来新的经济增长点，也给公司带来新的发展机遇。公司“一体两翼”发展的化工新材料以及新能源电池材料与宜宾发展战略高度契合，公司产业与宜宾市战略发展的产业相互融入、相互促进，形成了发展的合力，共同争取市场更为有利的发展环境，已经形成了区域内强大的产业链聚集和辐射优势。公司在促进当地新兴产业的形成、担当更大的社会责任、“宜宾造”产品的推广利用等方面都作出了巨大的贡献。公司的发展理念和模式得到宜宾市委市政府肯定和各个方面的大力支持，宜宾市委市政府对公司发展寄予更大的期望，也会为公司的发展提供更多的支持。
　　
　　四、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司在“一体两翼”战略总体定位的基础上坚定将锂电及配套产业、化工新材料产业作为发展重点，形成“资源能源+基础化工产品+新能源电池材料产业及化工新材料”为一体的循环经济产业链，不断进行相关产业的延链、强链、补链，在已经构建起的新兴产业中进一步扩大规模、拓展市场、增加品种、提高效益。公司将围绕宜宾市“4+4+4”现代化产业体系建设，紧扣宜宾建设生态优先绿色低碳发展先行区等发展定位，为全面建设现代化区域中心城市作出更多贡献。聚集更加充分的资金、人才等要素资源，加速培育发展新质生产力，重点发展新能源锂电材料产业，快速做大做强锂电产业。公司新能源产业主要规划内容包括电池原料、电池材料、电池回收三大板块。努力将公司建设成为宜宾市第二大国有支柱企业、继四川时代之后第二大锂电材料企业，持续推动公司高质量发展，为宜宾市经济社会高质量发展多作贡献。
　　短期内，公司将最大程度发挥现有产业装置产能，提高产能利用率，发挥公司在氯碱化工行业深耕80年的经验，围绕现有基础化工产业，将公司现有产业与未来产业充分结合，构建“氯-钛-锂电一体化产业链”，在降低公司氯化法钛白粉和磷酸铁制造成本、提升产品市场竞争力的同时，进一步完善公司“绿色-循环”产业链。氯碱产业，不断加大开发精细化工产品，实现产品差异化。重点发展新能源电池材料产业和钛化工产业，不断加大在产业链上下端的布局和发展，做大做强锂电产业及钛化工产业。目前10万吨磷酸铁锂正极材料项目一期年产2.5万吨项目于2023年4月建成试生产，另外7.5万吨项目建设按计划顺利推进，配套前驱体项目于2023年12月底进行装置调试，为抢抓机遇，占据先机，也将会加快磷酸铁锂项目产能扩能，规划为年产30万吨；宜宾锂宝也在推进三元正极材料及配套前驱体产能扩建工作，三元正极材料规划为年产12万吨及配套前驱体年产5万吨。钛化工原料的国产化研发及使用正在推进中，通过研发不断提升国产原料占比，氯化法钛白粉产能规划为年产40万吨，将根据实际情况进行产能扩建。在钛原料、锂原料领域，加快推进合作，以多种形式获取原料资源。对高分子新材料产品结构进行调整，开发生产绿色高性能聚氯乙烯改性材料，减少传统市政管道占比，并逐步完成产业升级转型。出于对国际环境以及出口关税的考虑，在越南投资建厂建设生态环保地板，符合宜宾市“十四五”关于“打造南向开房枢纽门户，衔接21世纪海上丝绸之路，深度融入南亚、东南亚国际市场”规划要求，推进全面国际化。为充分发挥公司优质煤矿资源的经济附加值，在负极材料领域进行前期论证和研究，进行深度的开发及试验。
　　上述规划是基于公司发展的现实基础以及现有外部环境，对未来发展进行的长远思考，涉及的发展目标属于前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质性承诺。根据内外部宏观与微观情况分析，公司有可能对本规划作出适度调整，以为更好实现高质量发展，提请广大投资者注意。
　　（二）前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展概述
　　1、2023年的生产及经营计划
　　烧碱产量43万吨；聚氯乙烯产量40.67万吨；水合肼产量3万吨；水泥产量83.5万吨；新材料管道产量5万吨；氯化法钛白粉8万吨；磷酸铁锂3万吨。
　　宜宾锂宝三元正极材料3.6万吨。
　　2、2023年生产计划完成情况
　　烧碱43万吨，完成年计划的100%；聚氯乙烯40.5万吨，完成年计划的95.2%；水合肼3万吨，完成年计划的100%；水泥93.8万吨，完成年计划的112.4%；新材料管道2.53万吨，完成年计划的50.7%；氯化法钛白粉6.53万吨，完成年计划的81.63%；磷酸铁锂正极材料项目一期2.5万吨于2023年4月建成进入试生产，产品一直在送样检测。
　　宜宾锂宝三元正极材料2.6万吨，完成年计划的71.5%。
　　3、2024年的生产及经营计划
　　烧碱产量43万吨;聚氯乙烯产量42.5万吨;水合肼产量3万吨;水泥产量83万吨;新材料管道产量3.37万吨;氯化法钛白粉8.4万吨;磷酸铁锂4万吨。
　　宜宾锂宝产品三元正极材料 3.6 万吨。
　　公司2024年的生产及经营目标是在相关基本假设条件下制定的，是内部经营管理和业绩考核的参考指标，不构成对投资者2024年的业绩承诺、由于影响公司生产经营效益的各种因素在不断变化，年终决算结果可能与本预算指标存在差异，敬请广大投资者注意投资风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　今年以来，俄乌冲突的持续加剧、全球通胀的高企、美欧货币政策和对华政策的收紧、国际金融市场的动荡以及全球供应链的持续调整，给我国经济的外部环境带来了新的不确定性冲击。上半年国内氯碱、新能源、钛白粉行业均呈现下游需求不振、消费不足的状况，三大板块上市公司业绩大幅下滑，尤其是氯碱行业已呈现出行业性普遍亏损的状态。面对严峻的宏观形势和恶劣的市场环境，公司沉着应对、果断决策，坚持“变危为机”的总策略，自我加压，深练内功，全力实施挖潜增效、加速项目建设、全面对外合作、优化发展结构等有效措施攻坚破难，公司业绩下降幅度低于同行大多数企业。公司紧紧围绕挖潜增效目标做深做细，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　今年以来，俄乌冲突的持续加剧、全球通胀的高企、美欧货币政策和对华政策的收紧、国际金融市场的动荡以及全球供应链的持续调整，给我国经济的外部环境带来了新的不确定性冲击。上半年国内氯碱、新能源、钛白粉行业均呈现下游需求不振、消费不足的状况，三大板块上市公司业绩大幅下滑，尤其是氯碱行业已呈现出行业性普遍亏损的状态。面对严峻的宏观形势和恶劣的市场环境，公司沉着应对、果断决策，坚持“变危为机”的总策略，自我加压，深练内功，全力实施挖潜增效、加速项目建设、全面对外合作、优化发展结构等有效措施攻坚破难，公司业绩下降幅度低于同行大多数企业。公司紧紧围绕挖潜增效目标做深做细，加强产供销运联动的经济性、协调性、安全性管理，立足各自岗位深度挖潜，全力维护主要业务板块生产经营的正常运行。在市场方面，建立百日营销管理系统，优化短期经营决策测算模型，强化经营调度和短期经营决策，制定并全面推进原料降本、生产降耗等专项工作方案，全力推动市场端的挖潜增效，进一步吃准行情、创造价值。
　　报告期内，公司不断深化公司发展战略，继续在“一体两翼、先进制造、产服结合、产融结合、双轮驱动”总体定位的基础上更加坚定在锂电材料、化工新材料产业进行产业布局和优化结构。全面推进建设年产10万吨磷酸铁锂正极材料一体化项目建设工作，磷酸铁锂正极材料一期2.5万吨项目已建成试生产，产品目前正在客户送样检测认证中，并积极邀请客户验厂，另外7.5万吨项目建设也正按计划顺利推进；磷酸铁锂前驱体项目正积极推进建设工作。同时推动宜宾市南溪区10万吨磷酸铁锂项目的前期工作，已注册成立新公司。加快推进宜宾锂宝三元正极材料的扩建项目，目前已经形成5万吨年产能，同时上半年完成宜宾锂宝战略引资工作。持续推进高分子新材料产业和产品结构的调整升级，对原有市政管道产线进行改造，生产绿色高性能聚氯乙烯改性材料，目前已经形成2万吨年产能，在越南投资建设PVC地板厂，目前已办理投资许可证及营业许可证。进一步提高氯化法钛白粉国产化原料使用占比，减少进口矿的依赖。加大加快在锂盐、钛白粉原料端的布局，论证调研，找寻战略合作机会，为公司原料需求提供更多保障。
　　公司主营产品：PVC、离子膜烧碱、水合肼、水泥、氯化法钛白粉、聚苯乙烯、黄磷、PVC-O管材、高档生态环保地板、塑胶管路系列产品等。
　　宜宾锂宝主营产品：三元正极材料、三元正极材料前驱体。

　　二、核心竞争力分析
　　公司作为西南最大的氯碱化工企业已成为氯碱行业产品最为齐全的企业之一，已建设成为绿色高功能化学材料和先进化学电池材料的技术公司。公司现为中国氯碱化工协会副理事长单位，四川省突出贡献企业、四川省百强企业和宜宾市支柱骨干企业，石油和化工行业重点耗能产品能效“领跑者”标杆企业，四川省制造业“贡嘎培优”企业。下属控股子公司海丰和锐和天亿新材料被国家工信部评为“绿色工厂”示范企业，下属重要参股子公司宜宾锂宝、光原锂电被四川省经信厅确定为2020年绿色制造示范单位，宜宾锂宝被国家工信部确认为专精特新“小巨人”企业。
　　（一）加快战略布局落地实施
　　公司具有超前的战略谋划能力，持续在“一体两翼、先进制造、产服结合、产融结合、双轮驱动”总体定位的基础上更加坚定在锂电材料、化工新材料产业进行产业布局和优化结构。加快募投项目及其前驱体项目建设，同时布局南溪10万吨磷酸铁锂一体化项目；宜宾锂宝战略引资，三元正极材料扩建产能；与格林美公司签订战略合作协议，布局电池回收项目；加大加快锂盐、钛矿资源的探寻与合作；绿色高性能聚氯乙烯改性材料项目建设，对高分子新材料产品结构进行调整，逐步完成产业的转型升级。
　　（二）高端产业形成的绿色循环经济产业链优势
　　公司持续进行“一体两翼”发展战略的优化和提升，针对《中共四川省委关于深入推进新型工业化加快建设现代化产业体系的决定》和《关于支持宜宾建设生态优先绿色低碳发展先行区的意见》，制定了实施方案，继续突出发展具有天原特色的优势产业和战略性新兴产业。加快产品高端化、精细化和差异化，加快数字化转型，建设智能工厂、智慧化工园区，提高生产效率、企业竞争力和管理水平及本质安全水平。坚持走绿色低碳、节能减排发展之路，全面打造绿色低碳制造体系，发展绿色低碳产业，加快形成绿色生产方式和生活方式。牢固树立公司的领先优势，“资源能源+氯碱化工+化工新材料及新能源电池材料”的一体化循环产业链更加完善。通过新增产业不断调整和提升新产业的结构，实现产业发展新兴高端化。着力构建超低碳绿色管道，快速做强做大锂电产业，打造高品质氯化法钛白粉。公司已形成以超前研发及技术服务、市场服务为支撑的产融、产服结合格局。
　　（三）“产-学-研-资”相结合的研发优势
　　公司始终坚持贯彻“天原的核心竞争力必须建立在科技领先”的思维及理念，不断建设和完善立体多元互动的“产—学—研—资”科技创新体系。围绕公司战略发展和产业布局方向，以技术研发、技术优化、专项调研、产学研、创新平台建设、科技软实力、成果转化等七个方面创新课题为切入点扎实梳理、深度挖掘公司2023年技术创新课题，开展新产品开发项目。2023年上半年完成专利申请受理61件，完成授权专利43件。在新能源方面积极与四川大学等共同研究“副产生铁制备磷酸铁锂”等技术；钛化工方面积极研究“攀西钛矿酸浸制备富钛料技术”等技术。公司研发的高压实动力型磷酸铁锂正极材料和长循环储能型磷酸铁锂正极材料产品在行业内处于领先水平，受到了行业头部企业的青睐；宜宾锂宝布局钠电产业新产品，突破层状氧化物钠电正极材料技术，2023年5月成功发布钠电正极材料新产品，目前已导入客户使用；推进聚阴离子型钠电正极材料开发，从循环产业链出发开展电池回收相关技术研发。公司立足国内攀西钛矿资源战略，从氯化法工艺技术及利用攀西矿源制备氯化法原料等方面研究，以期实现氯化法钛白粉原料国产化减少对进口原料依赖度。现公司已实现相关装置的连续稳定运行，大幅降低对国外矿源的依赖。公司正在进一步开发新的氯化渣氯化工艺技术研发，正在建设还原钛与磷酸铁中试装置，实现钛-氯-锂电产业相结合。
　　（四）管理运营优势
　　公司在改革创新和转型发展进程中，大力推进管理创新改革和优化提升，全力推进“微笑曲线”两端化和生产制造智能化，对生产型子公司开展智能制造整体规划和统筹实施工作，加速推进工厂自动化、信息化、智能化生产建设，提升公司在研发、生产和服务的整体营运水平。应用工业互联网、大数据等信息技术，快速提升整体运营能力和效率。公司集团化精细管理模式以“信息化、体系化、精细化、集团化”为特征，以精度量化管理为核心，形成较强的集团管理的系统能力。公司创立的安全生产运营系统受到应急管理部的肯定并在行业中推广合作。
　　在高质量实现国企改革三年行动目标，开启了新一轮的国企改革工作。公司持续以布局优化和结构调整、健全市场化经营机制、加强现代企业制度建设等为工作重点，不断加强内部改革，保持高质量发展，全面创新。公司2023年被四川省国资委评定为宜宾市唯一一家“天府综改企业”2022年度标杆企业称号。
　　（五）区域内强大的产业链聚集和辐射优势
　　近年来，宜宾新能源电池、晶硅光伏、数字经济等一蓝一绿高端产业从无到有，强势崛起，聚集成势，宜宾全力推动新型工业化发展，奋力开启制造强市建设新篇章。晶硅光伏和数字经济的发展带来新的经济增长点，也给公司带来新的发展机遇。公司“一体两翼”发展的化工新材料以及新能源电池材料与宜宾发展战略高度契合，公司产业与宜宾市战略发展的产业相互融入、相互促进，形成了发展的合力，共同争取市场更为有利的发展环境，已经形成了区域内强大的产业链聚集和辐射优势。公司在促进当地新兴产业的形成、担当更大的社会责任、“宜宾造”产品的推广利用等方面都作出了巨大的贡献。公司的发展理念和模式也得到宜宾市委市政府肯定和各个方面的大力支持，也对公司发展寄予更大的期望，也会为公司的发展提供更多的支持。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）宏观经济及政策风险
　　国内经济恢复的基础尚不牢固，国内经济恢复未达预期，仍然面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力。国际地缘政治冲突，全球通胀、美欧货币政策和对华政策的收紧、国际金融市场的动荡以及全球供应链的持续调整，给我国经济的外部环境带来了新的不确定性冲击。
　　应对措施：密切关注宏观经济和政策走势，不断加强政策研判能力，提高风险防范能力。
　　（二）产品周期性风险
　　公司化工产品属于周期性行业，产品价格周期性波动对公司生产经营带来不确定性。
　　应对措施：不断加强科学调度，加强长短期经营决策相结合，充分发挥短期经营决策的成效，同时不断提高装置运行效率，提高产品市场占有率，开发高规格新产品。
　　（三）项目建设效益风险
　　公司正处于产业转型期，锂电材料产业处于建设阶段，整个市场投资和建设规模较大，项目完全建成后，是否完全达到预期目标，有一定的不确定性。
　　应对措施：加强市场研判力度，不断加快项目建设，尽快形成生产线装置能力，加大新项目产品的研发投入，保证产品高质量。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求
　　（一）氯碱行业
　　我国氯碱行业发展进入从规模增长向质量提升的重要窗口期，企业发展也将紧密围绕高质量发展而调整，国内局部地区或个别企业因缺乏竞争力和资源掌控力、资产重组等原因仍存在停车频繁或长期停车现象，未来尤其在电石供需紧平衡成为常态的背景下，无原料供应基地的电石法PVC企业适时转变耗氯产品结构、退出或部分退出PVC产能的情况还将持续一段时间。在市场供需均有扩张情况下，供应增量大于需求增量，竞争程度更加激烈，竞争维度更加多元，竞争手段更加丰富。
　　1、行业发... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求
　　（一）氯碱行业
　　我国氯碱行业发展进入从规模增长向质量提升的重要窗口期，企业发展也将紧密围绕高质量发展而调整，国内局部地区或个别企业因缺乏竞争力和资源掌控力、资产重组等原因仍存在停车频繁或长期停车现象，未来尤其在电石供需紧平衡成为常态的背景下，无原料供应基地的电石法PVC企业适时转变耗氯产品结构、退出或部分退出PVC产能的情况还将持续一段时间。在市场供需均有扩张情况下，供应增量大于需求增量，竞争程度更加激烈，竞争维度更加多元，竞争手段更加丰富。
　　1、行业发展趋势
　　我国氯碱产业的布局趋势更加清晰。西部地区依托资源优势建设大型化、一体化“煤电盐化”项目，形成了大型氯碱产业集群，在我国氯碱行业整体布局中重要地位日益突出；当前西北地区依托丰富的资源能源优势，是国内电石法 PVC的低成本地区，在中国PVC产业格局中具有重要地位。东部省份氯碱产业发展历史悠久，同时东南部沿海地区也是我国氯碱产品主要消费市场，依托下游需求支撑和相对便利的对外贸易条件，当地氯碱产业逐渐探索出与石化行业、氟化工、精细化工和农药等行业结合发展的模式。华北、华东地区呈现出电石法和乙烯法并存发展的状态，同时得益于进口乙烯渠道和乙烯生产来源的多样化，未来两至三年内天津、浙江、江苏地区的乙烯法工艺的扩能更加集中。中部地区依托自身区位特点，利用临近下游重点消费领域优势发展氯碱化工，并重点发展精细耗氯产品，形成多个具有特色氯碱精细产业园。西南地区以公司为代表的西南氯碱化工企业正在往下游终端产业升级发展。我国东部、中部和西部地区不同成长路径和发展特点的氯碱产业带更趋清晰。
　　在我国积极稳妥推进碳达峰碳中和的过程中，将进一步完善能源消耗总量和强度调控，重点控制化石能源消费，逐步转向碳排放总量和强度“双控”制度，近两年国家发布的相关“双碳”政策仍将处于重要地位，氯碱企业节能降碳工作将与氯碱生产成本紧密相关。
　　PVC 产业将随着成本因素的驱动和产业政策的指引逐步实现向具备原料优势、成本优势、技术优势、资金优势、管理优势的地区和企业转移。在此基础上形成的“电－电石－PVC－其他衍生产品”产业链一体化的大型综合企业，将在未来的竞争中处于有利地位。
　　国际交流和合作加强。提升行业国际化水平，产品出口断扩大。根据海外市场需求，加大我国氯碱产品的市场占有率，打造中国氯碱制造品牌；同时利用海外原料供应渠道，降低氯碱企业生产成本，提高国际市场竞争力。
　　2、产品发展方向
　　在产品的发展方向上，企业将深度开发高附加值耗碱、耗氯产品，衍生下游精细化学品，丰富产品品种；更加重视聚氯乙烯新品种和专用料研发，将特种树脂纳入科技创新体系，拓展聚氯乙烯应用领域。加强对加工助剂、加工技术、加工装备适配性研究；加强与下游加工企业合作，建立系列化专用料牌号，由通用型向专用型跨越；提升聚氯乙烯塑料制品质量，巩固在型材、管材等传统领域的应用，进一步开拓PVC-O管和PVC地板等新兴消费领域。推进对精细化学品、电子级化学品、氟化工等产业的研究，结合新能源产业链，延伸和丰富氯碱产品结构和产业链条。通过新技术、新工艺、新设备、新材料的研发，推进产品创新升级，实现氯碱行业高质量持续发展。
　　随着新能源锂电行业发展步伐的不断加快，对高品质烧碱的需求量也逐渐增加，质量指标要求更加严格，将来烧碱在锂电领域的竞争将是产品质量和服务的竞争，产品将向高技术、高参数等方向发展，国内烧碱在锂电行业迅速发展的环境下，也必将呈现出新的增长点。
　　3、产销数据
　　2022年我国氯碱行业继续保持稳定发展态势，产能理性增长，主导产品尤其是烧碱出口大幅增加。2022年，国内烧碱生产企业有163家，总产能4658万吨，增加150万吨；国内聚氯乙烯(PVC)生产企业有71家，总产能2810万吨，净增加97万吨。2022年烧碱行情高位震荡，但PVC价格明显下行。2022年底，乙烯法PVC均价为6313元/吨，电石法PVC均价为6138元/吨，较年初分别下跌29.1%和26.6%。2022年PVC累计产量2197.31万吨，同比去年减少18.01万吨，全国烧碱累计产量3980.5万吨，累计同比增长1.4%。2022年全年液碱出口266万吨，片碱出口58万吨，PVC出口196万吨。
　　（二）化工新材料
　　1、新能源电池材料
　　全球新能源汽车持续高速发展，2022年，全球新能源汽车销量首次突破千万级别，达到 1082.4万辆，同比增长61.6%。展望未来，随着支持政策持续推动、技术进步、消费者习惯改变和配套设施普及，预计全球新能源汽车的销量在2025年和2030年将分别达到2542.2万辆和5212.0万辆，新能源汽车的渗透率将持续提升并在2030年超过50%，锂电产业成长空间巨大。
　　即便经历了原材料涨价等多重冲击，但在中国双碳战略助推下，新能源汽车、储能市场仍然展现了极高的韧性和弹性。从新能源汽车市场看，我国连续八年稳居全球第一大新能源汽车市场。2022年我国新能源汽车持续爆发式增长，全年产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%。在电动化渗透率方面，2022年我国新能源汽车市场渗透率达到25.6%，高于上年 12.1个百分点。预计到2025年，我国新能源汽车电动化渗透率有望接近45%。2022年，我国动力电池市场出货量480GWh，同比增长超1倍。
　　储能市场方面，2022年储能锂电池出货量延续了上一年强劲增长的势头，全年出货量达到 130GWh，同比增长170.8%。其中，磷酸铁锂电池凭借低成本、高循环寿命和高安全性的特点成为储能市场的绝对主流路线选择，占比超95%。随着政策执行、成本下降和技术改进，预计未来 2-3年，随着全球储能需求市场的打开，以锂电池为主的储能电池行业将呈现出爆发式增长。
　　动力及储能锂电池出货量高增长带动材料需求旺盛，2022年，中国锂离子电池正极材料出货量为 194.7万吨，同比大幅增长77.97%。其中磷酸铁锂正极材料出货量114.2万吨，同比增长150.99%；三元材料总体出货量为 65.8万吨，同比增长55.92%。
　　2、钛白粉行业
　　钛白粉是世界上性能最优异、使用最广泛的白色颜料，应用领域非常广泛。是涂料、塑料、日化、医药、食品等行业生产不可缺少的重要原料，因此钛白粉的生产备受各工业发达国家的重视。自2015年以来，由于涂料业、塑料业及造纸业等下游行业的需求日益增长，全球钛白粉消费量经历了稳定增长，中国钛白粉行业也取得了突飞猛进的发展，随着国内对引进钛白粉装置的消化吸收，完成了国产化建设大型氯化法钛白粉装置的技术积累以及大型设备的国产化进程，快速推进国内硫酸法钛白粉向氯化法钛白粉产业转型升级，使国内产品质量、工艺技术及生产规模与国际钛白粉巨头的差距逐渐缩小。根据中国涂料工业协会“十四五”规划，钛白粉产量将由2019年的318万吨,增长至2025年的425万吨。
　　从需求上来说，随着国内经济的不断发展以及人们对高品质生活的追求，必将拉动对钛白粉的需求，中高端钛白粉将成为下一个时期新的增长点，特别是对高品质氯化法钛白粉的需求将逐步增加；加上目前氯化法生产原材料的紧缺，钛矿价格将保持较高价位。钛白粉市场在“十四五”期间仍将保持高景气周期，在全球市场紧平衡的供需结构下，价格将持续走高。
　　根据化工行业生产力促进中心钛白分中心和钛白粉产业技术创新战略联盟秘书处统计，2022年全年中国钛白粉产量共计约386.1万吨，同比增加了7.1万吨，增幅为1.87%。中国氯化法钛白粉产量为49.7万吨，占国内总产量的12.9%。2022年中国钛白粉行业整体趋势平稳，受原料成本上涨和房地产行业等因素的影响，市场价格有所降低。2023年钛白粉市场将再有新增产能释放，原料将维持紧张态势，钛白粉价格预计将继续维持高位。根据海关数据显示，2022年全年累计出口约140.58万吨，同比增长7.2%。
　　国内氯化法钛白粉企业目前正加快研发投入，提高国产矿的使用率，降低生产成本，提升氯化法钛白粉经济效益。
　　3、高分子新材料
　　（1）塑胶管道行业
　　塑料管道行业步入平稳发展期，基建、旧改等需求仍可观。2000-2013年塑料管道产量复合增长率达23%，随着城镇化放缓，2018-2021年产量增速降至2%-3%，2022年产量约1677万吨。
　　市政方面，短期稳增长诉求下基建逐步发力，地下管廊、燃气管道建设等有望支撑塑料用管需求。建筑领域，受房地产影响，需求有所下降。行业竞争呈“一超多强”局面，行业整体竞争格局优化空间大。国内塑料管道企业超过3000家， 但规模以上企业占比仅10%。2022年行业集中度将进一步提高，逐步淘汰小产能厂家。
　　（2）PVC地板行业
　　随着国内外房地产行业的发展以及家装市场对PVC地板的使用偏好增加，未来PVC地板国内需求仍可期待，中国PVC地板出口占比逐年提高。根据隆众资讯统计数据，2022年，中国国内PVC下游需求以硬质品为主，管材与型材门窗占比和接近50%，PVC地板在PVC下游需求市场位列第三，占比达到12%。2022年中国出口至美国的PVC地板出口量占中国PVC地板出口量的50%。因受国际环境等因素的影响，目前国内大部分PVC地板出口头部企业前往越南投资建厂，以保证国际市场的供应。
　　①PVC地板国内需求仍可期待
　　2020年-2022年PVC需求基本维稳，PVC地板需求略有增量。PVC地板国内需求增量源自新建房产、二手房装修以及绿色无污染地面装饰的需求提升。随着房地产市场的复苏，PVC地板的市场需求将逐渐加大。房地产端的实质性恢复更多体现在2023年下半年及以后，后周期的地板消费的恢复或也需要在下半年才有所体现。
　　②中国PVC地板出口占比高
　　受到欧美等国家和地区PVC地板进口需求的持续快速增长，我国PVC地板出口规模也不断增长，根据中国海关的数据，我国出口PVC地板从2018年度的354.1万吨增加到2022年度的507.07万吨，年化增长率9.39%。中国PVC地板主要出口至美国、加拿大、德国、澳大利亚、荷兰等国，其中美国是中国PVC地板最大的出口流向国。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司是西南最大的优势氯碱企业，致力于做“绿色化工专家”，坚持走循环经济发展之路。公司在氯碱行业实施供给侧结构性改革的过程中，利用近80年的化学合成、科研开发和市场营销等优势，精准对接国家、省、市产业发展战略和产业发展趋势，选择了“一体两翼”的转型升级方向，即以优势氯碱产业为基础，重点发展以高功能材料氯化法钛白粉为核心产品的钛化工和锂电池正极材料为核心产品的新能源先进化学电池及材料产业。按“一体两翼”发展战略，加快战略性新兴产业的布局，公司正在建设成为“绿色功能化学材料和先进化学电池材料技术公司”。
　　报告期内，公司锚定目标，不断深化公司发展战略，按照宜宾市将公司建设成为“宜宾市第二大国有支柱企业和继四川时代之后第二大锂电材料企业”的新定位、新要求，牢牢把握宜宾加快建设成为川南省域经济副中心的重大发展契机以及宜宾建设成为“动力电池之都”战略目标，继续在“一体两翼、先进制造、产服结合、产融结合、双轮驱动”总体定位的基础上更加坚定在锂电材料、化工新材料产业进行产业布局和优化结构。为抢抓磷酸铁锂发展机遇，布局磷酸铁锂正极材料，建设年产10万吨磷酸铁锂正极材料一体化项目，2022年取得了磷酸铁锂项目能评、安评、环评等行政许可手续，全面推进年产10万吨磷酸铁锂项目的建设，并配套启动非公开发行股票工作，定增方案获得了中国证监会审核通过；同时加快确定和推进磷酸铁锂前驱体项目的前期工作。加快推进宜宾锂宝三元正极材料的扩建项目，并启动宜宾锂宝战略引资工作；为充分利用公司煤矿的经济附加值，利用无烟煤发展负极材料，积极开展负极材料的项目论证和前期准备工作；持续推进天亿公司产业和产品结构的调整升级，对原有市政管道产线进行改造，生产绿色高性能聚氯乙烯改性材料，对PVC地板搬迁越南事项，进项前期调研和论证。氯化法钛白粉加快推进原料国产化研发和使用，高钛渣项目第一台炉已经建成投产，为氯化法钛白粉提供原料供应。氯碱化工板块，总体规模保持平稳，不断提升装置运行效率，高负荷生产运行。烧碱充分把握磷酸铁锂发展及市场行情需求，进行业务调整，锂电碱客户占比30%。磷化工板块把握磷酸铁锂发展及市场行情变化，经营业绩创历史最好水平。
　　报告期内，受国际国内环境等因素影响，经济下行压力大，加之极端天气限电限产等因素相互叠加，加剧了原料供应紧张及价格上涨、下游需求不足、市场低迷等多重压力，公司生产经营面临巨大挑战。在诸多困难和挑战面前，公司统筹部署、果断决策、主动应对，紧紧围绕全年经营奋斗目标和各项重点工作任务，以效益和能力突破为中心，以“降本提质、对标突破”、公司内部挖潜增效“十二篇文章”为抓手，全力以赴抓好目标任务分解落实，千方百计稳产促销、攻坚克难，保证“产-供-销-运”高效协同，持续保持稳健发展势头。
　　公司2022年荣获石油和化工行业重点耗能产品能效“领跑者”标杆企业、四川省制造业“贡嘎培优”企业、四川省“天府综改企业”A级评估企业、“金梧桐”最佳内部治理上市公司等众多荣誉，公司品牌效应、软实力进一步增强。
　　公司主营产品：PVC、离子膜烧碱、水合肼、水泥、氯化法钛白粉、聚苯乙烯、黄磷、PVC-O管材、高档生态环保地板、塑胶管路系列产品等。
　　宜宾锂宝主营产品：三元正极材料、三元正极材料前驱体。
　　2022年，公司实现营业收入203.39亿元，同比增长8.05%；实现归属于母公司净利润 5.51亿元，同比下降14.58%。
　　报告期内上市公司出现非正常停产情形
　　2022年8月，因高温限电政策影响，公司四川境内子公司部分装置从8月15日起停产，8月底受限电影响子公司全面复工生产。
　　从事氯碱、纯碱行业
　　公司依托优势氯碱产业基础，打造“煤-电石-热电-氯碱化工-钛化工”上下游一体化的循环经济产业链。公司电力全面进入电力市场化交易，加大清洁能源使用、电力优化经济运行和挖潜增效等措施使公司电力成本下降，产品能耗指标逐年下降。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司作为西南最大的氯碱化工企业已成为氯碱行业产品最为齐全的企业之一，已建设成为绿色高功能化学材料和先进化学电池材料的技术公司。公司现为中国氯碱化工协会副理事长单位，四川省突出贡献企业、四川省百强企业和宜宾市支柱骨干企业，石油和化工行业重点耗能产品能效“领跑者”标杆企业，四川省制造业“贡嘎培优”企业。下属控股子公司海丰和锐和天亿新材料被国家工信部评为“绿色工厂”示范企业，下属重要参股子公司宜宾锂宝、光原锂电被四川省经信厅确定为2020年绿色制造示范单位，宜宾锂宝被国家工信部确认为专精特新“小巨人”企业。
　　（一）超前的战略谋划和产业布局
　　公司具有超前的战略谋划能力，在国内氯碱化工行业高速发展的阶段，公司居安思危，就开始谋划战略转型，经过多年的产业技术调研、论证，最终确定了“一体两翼”发展战略，形成了“氯碱化工－新能源电池材料和高功能材料”一体化制造业循环经济产业链，有效推动了公司绿色低碳高质量发展。是国内氯碱化工行业中转型最早且转型成功的企业之一。在前期充分准备的基础上，公司于2012年开始布局高分子新材料产业，2016年布局钛白粉产业，2017年布局锂电新材料产业。 “十三五”时期，公司围绕“一体两翼”发展战略进行了产业布局。目前，“一体两翼”新产业布局已经构建完成，并正在向协同化、规模化、效益化方向发力拓展。同时，公司加快内部资源整合重塑，一是整合供应链资源，全面打造集现代化供应链服务、特色供应链金融为一体的物产集团；二是打造集研发、设计、分析检测服务、数字化服务为一体的科创集团，对公司业务形态进行重塑和整合，形成了“先进制造+物产集团+科创集团”的业务体系。
　　2022年，在“一体两翼、先进制造、产服结合、产融结合、双轮驱动”总体定位的基础上更加坚定在锂电材料、化工新材料产业进行产业布局和优化结构。为抢抓磷酸铁锂发展的市场机遇，全面推进年产10万吨磷酸铁锂正极材料及配套前驱体项目的建设；为扩大规模效应，提高市场竞争力，宜宾锂宝三元正极材料扩建工作正积极推进。公司于2022年启动非公开发行股票工作，募集资金20亿元，主要用于10万吨磷酸铁锂正极材料项目建设，2023年3月募集资金到位；宜宾锂宝推进战略引资事项，截至目前已经全部完成。天亿新材料在现有传统市政管道厂房及混料系统的基础上进行改建，建设绿色高性能聚氯乙烯改性材料项目，对产品结构进行调整，逐步完成产业的转型升级。
　　（二）高端产业形成的绿色循环经济产业链优势
　　公司在实施“一体两翼”发展战略中制定了“碳达峰和碳中和”行动规划，在高端绿色钛化工、高分子材料和新能源电池材料新兴产业中形成了“资源能源+基础化工产品+新能源电池材料及化工新材料”为一体的循环经济产业链和绿色清洁生产发展模式，推动全公司建设国家级绿色生产示范企业。公司整个制造业的产业体系以传统氯碱产业为基础，按照国家绿色设计产品进行高分子材料、新能源电池材料的设计和生产，主要产品低碳竞争力进一步增强；公司高效实施原料替代、产品结构调整、工艺技术优化、精细精准管理，节能降碳贯穿于公司生产经营发展的全过程，达到行业能效标杆水平；公司持续推进氯碱化工、钛化工和新能源等产业协同发展，推进园区节能低碳化改造、清洁化改造、资源循环再生利用、工业节水改造和绿色基础能力提升，创建绿色化工园区。公司依托马边磷矿优势以及高钛渣项目副产铁优势，打造“磷矿-黄磷-磷酸-磷酸铁-磷酸铁锂”上下游一体化循环产业模式；依托优势氯碱产业基础，打造“煤-电石-氯碱化工-钛化工”上下游一体化循环经济产业链。新能源电池产业的发展，对锂电碱的需求逐渐加大，公司在传统碱的基础上进一步提升产品品质，满足锂电碱市场需求，2022年锂电碱占公司烧碱销售比列的30%。
　　（三）“产-学-研-资”相结合的研发优势
　　公司始终坚持贯彻“天原的核心竞争力必须建立在科技领先”的思维及理念，不断建设和完善立体多元互动的“产—学—研—资”科技创新体系。按照公司统一部署，围绕公司战略发展和产业布局方向，以技术研发、技术优化、专项调研、产学研、创新平台建设、科技软实力、成果转化等七个方面创新课题为切入点扎实梳理、深度挖掘公司2022年技术创新课题，开展公司级技术创新任务课题243项，整体实现经济效益合计 1.62亿元。2022年全年完成专利申请受理98件，完成授权专利59件。在新能源方面，积极与四川大学和中科院山西煤化所团队共同研究“还原钛制备磷酸铁锂技术研究项目”、“无烟煤制负极材料”等技术，钛化工方面积极研究“攀西钛矿酸浸制备富钛料技术”、“高品质改性钛白粉技术”、“电池专用纳米二氧化钛工艺技术”等技术。2022年宜宾锂宝“高性能动力电池用单晶型镍钴锰酸锂材料柔性生产技术与装备研究”、光原锂电“快充长寿命多元锂电前驱体及正极关键技术与产业化”两个项目获得四川省科技进步三等奖，天亿新材料PVC-O管项目专利获得四川省专利奖三等奖。公司研发的高压实动力型磷酸铁锂正极材料和长循环储能型磷酸铁锂正极材料产品在行业内处于领先水平，受到了宁德时代、厦门海辰等国内知名动力及储能锂电池客户的青睐。 布局钠电产业新产品，突破层状氧化物钠电正极材料技术、推进聚阴离子型钠电正极材料开发，从循环产业链出发开展电池回收相关技术研发。公司立足国内攀西钛矿资源战略，从氯化法工艺技术及利用攀西矿原制备氯化法原料等方面研究，以期实现氯化法钛白粉原料国产化减少对进口原料依赖度。现公司已实现相关装置的连续稳定运行，大幅降低对国外矿源的依赖。公司正在进一步开发新的氯化渣氯化工艺技术研发、已完成攀西低硅钛矿制备氯化渣小试研究、正在建设还原钛与磷酸铁中试装置，将制备人造金红石与磷酸铁制备相结合，实现钛-氯-锂电产业相结合。
　　（四）管理运营优势
　　公司作为国家首批循环经济试点企业和氯碱行业发展环保型循环经济的先行者不断进行运营优势的延伸。在改革创新和转型发展进程中，大力推进管理创新改革和优化提升，公司以市场开发和超前的研发来引领整个高端先进制造产业的发展，全力推进“微笑曲线”两端化和生产制造智能化，对生产型子公司开展智能制造整体规划和统筹实施工作，加速推进工厂自动化、信息化、智能化生产建设，提升公司在研发、生产和服务的整体营运水平。应用工业互联网、大数据等信息技术，快速提升整体运营能力和效率。公司集团化精细管理模式以“信息化、体系化、精细化、集团化”为特征，以精度量化管理为核心，形成较强的集团管理的系统能力。公司创立的安全生产运营系统受到应急管理部的肯定并在行业中推广合作。宜宾锂宝定位于建设高端自动化、信息化、智能化为一体的“绿色智造工厂”，采取“中央控制+现场巡检+远程监控”的生产管理模式，采用MES、DCS、ERP系统相结合的自动化、信息化管控模式，主动探索信息技术与制造业深度融合，创新锂电材料制造理念，实现自动化、智能化、信息化为一体的精细化生产制造，不断提升生产管理的自动化、信息化水平，打造公司核心竞争力。宜宾锂宝先进的装置系统受到国内头部企业的高度评价并作为样板进行推广。
　　2022年是国企改革三年行动的收官之年,公司按照《国企改革三年行动方案》和宜宾市深化国资国企改革专项工作要求推进改革工作，将公司内部改革融入“十四五”高质量发展过程中，从战略到管理全面改革、全面创新。公司坚持以改革激发市场主体活力、激活发展动力，聚焦重点难点抓攻坚，全面完成经理层成员任期制和契约化管理、推进下属子公司混合所有制“宜混则混”等关键任务，目前公司“25+32”项改革任务已全部完成，高质量实现国企改革三年行动目标。2022年，公司作为科技型企业被四川省国资委评定为“天府综改企业”A级企业。同时，公司作为宜宾国资系统改革的先进单位多次受到市上和国资系统表彰并进行经验介绍。
　　（五）区域内强大的产业链聚集和辐射优势
　　近年来宜宾以超常规战略思维和发展速度成为四川的投资热土，宁德时代、极米科技等行业头部企业和锂电产业链上各配套支柱企业纷纷进驻宜宾。新能源电池、智能终端、新能源汽车等高端产业从无到有强势崛起。公司坐落在四川省首个省级新区-三江新区，是全国首批、西南唯一的国家产教融合型试点城市的核心区和大学城、科创城的承载区，目前已引入建成高校及12个研究院以及欧阳明高、邓中翰两个院士工作站。区域内的科教资源十分丰富，也为公司的发展提供强大的人才和技术支撑。
　　公司“一体两翼”发展的化工新材料以及新能源电池材料与宜宾发展战略高度契合，公司高端产业与宜宾市战略发展的产业相互融入、相互促进，形成了发展的合力，共同争取市场更为有利的发展环境，已经形成了区域内强大的产业链聚集和辐射优势。公司在促进当地新兴产业的形成、担当更大的社会责任、“宜宾造”产品的推广利用等方面都作出了巨大的贡献。公司的发展理念和模式也得到宜宾市委市政府肯定和各个方面的大力支持，也对公司发展寄予更大的期望，也会为公司的发展提供更多的支持。锂电产业是宜宾头号战略性新兴产业，结合宁德时代在宜宾投资不断加大，公司也将紧跟产业发展的趋势，抓好产业发展的机会，持续推进和落实与宁德时代签订的《全面战略合作协议》，实现公司锂电产业及协同产业的更高质量的发展。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司在“一体两翼、先进制造、产服结合、产融结合、双轮驱动”总体定位的基础上坚定将锂电及配套产业、化工新材料产业作为“十四五”发展重点，形成“资源能源+基础化工产品+新能源电池材料产业及化工新材料”为一体的循环经济产业链，不断进行相关产业的延链、强链、补链，在已经构建起的新兴产业中进一步扩大规模、拓展市场、增加品种、提高效益。公司将充分利用宜宾市打造世界级新能源汽车动力电池研发、生产基地和成渝经济区副中心的发展契机，聚集更加充分的资金、人才等要素资源，重点发展新能源锂电材料产业，快速做大做强锂电产业。将以材料为核心，以电池系统带动材料突破，通过电池系统解决材料的最佳应用。公司新能源产业主要规划内容包括电池原料、电池材料、电池回收三大板块。努力将公司建设成为宜宾市第二大国有支柱企业、继四川时代之后第二大锂电材料企业。
　　短期内，公司将重点发展新能源电池材料产业，不断加大在锂电材料产业的布局和发展，在锂电材料板块不断进行强链、延链、补链。目前正大力推进10万吨磷酸铁锂正极材料及配套前驱体项目的建设，为抢抓机遇，占据先机，也将会加快磷酸铁锂项目产能扩能，磷酸铁锂正极材料十四五规划为年产30万吨；宜宾锂宝也在推进三元正极材料及配套前驱体产能扩建工作，三元正极材料十四五规划为年产15万吨及配套前驱体年产5万吨；钛化工原料的国产化研发及使用正在推进中，通过研发不断提升国产原料占比，再根据发展情况扩建氯化法钛白粉产能。天亿新材料公司产品结构进行调整，针对目前市场对改性材料的需求调研，开发出系列绿色高性能聚氯乙烯改性材料，建成年产4.5万吨绿色高性能聚氯乙烯改性材料项目，减少传统市政管道占比，并逐步完成产业升级转型。出于对国际环境以及出口关税的考虑，在越南投资建厂建设生态环保地板，符合宜宾市“十四五”关于“打造南向开房枢纽门户，衔接21世界海上丝绸之路，深度融入南亚、东南亚国际市场”规划要求，推进全面国际化。为充分发挥公司优质煤矿资源的经济附加值，在负极材料领域进行前期论证和研究，进行深度的开发及试验。
　　上述规划是基于公司发展的现实基础以及现有外部环境，对未来发展进行的长远思考，涉及的发展目标属于前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质性承诺。根据内外部宏观与微观情况分析，公司有可能对本规划作出适度调整，以为更好实现高质量发展，提请广大投资者注意。
　　（二）前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展概述
　　1、2022年的生产及经营计划
　　烧碱产量41.95万吨；聚氯乙烯产量41.52万吨；水合肼产量2.3万吨；水泥产量81.03万吨；新材料管道产量6.6万吨；氯化法钛白粉7万吨。
　　宜宾锂宝三元正极材料2.55万吨。
　　2、2022年生产计划完成情况
　　聚氯乙烯41.67万吨，完成年计划的100.36%；烧碱41.52万吨，完成年计划的99%；水合肼2.32万吨，完成年计划的100.87%；水泥87.25万吨，完成年计划的107.68%；高分子材料系列产品3万吨，完成年计划的45.45%；氯化法钛白粉5.09万吨，完成年计划的72.69%。
　　宜宾锂宝三元正极材料1.58万吨，完成年计划的62%。
　　3、2023年的生产及经营计划
　　2023年主要产品产量目标:烧碱产量43万吨;聚氯乙烯产量40.67万吨;水合肼产量3万吨;水泥产量83.5万吨;新材料管道产量5万吨;氯化法钛白粉8万吨;磷酸铁锂3万吨。
　　宜宾锂宝产品三元正极材料3.6万吨。
　　2023年底前建成年产10万吨磷酸铁锂正极材料及配套前驱体项目，目前项目1期年产2.5万吨已经建成试生产，其余年产7.5万吨产能也在按计划推进中。宜宾锂宝在2023年底前建成年产7万吨三元正极材料产能。
　　公司2023年的生产及经营目标是在相关基本假设条件下制定的，是内部经营管理和业绩考核的参考指标，不构成对投资者2023年的业绩承诺、由于影响公司生产经营效益的各种因素在不断变化，年终决算结果可能与本预算指标存在差异，敬请广大投资者注意投资风险。 收起▲