一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）相关行业发展情况　　2024年1-6月，在汽车以旧换新及各地配套政策支持下，主要车企新车型不断推出以及国内需求的持续释放，我国的汽车行业保持持续增长态势，汽车产销量分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。新能源汽车行业的持续发展和汽车出口量的持续增加是汽车行业发展的主要推动力，报告期内我国新能源汽车产销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场渗透率达到35.2%；我国汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%。　　2024年1-6月，我国储能行业继续保持快速增长势头，受益于... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）相关行业发展情况
　　2024年1-6月，在汽车以旧换新及各地配套政策支持下，主要车企新车型不断推出以及国内需求的持续释放，我国的汽车行业保持持续增长态势，汽车产销量分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。新能源汽车行业的持续发展和汽车出口量的持续增加是汽车行业发展的主要推动力，报告期内我国新能源汽车产销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场渗透率达到35.2%；我国汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%。
　　2024年1-6月，我国储能行业继续保持快速增长势头，受益于政策扶持、技术创新及市场需求增长的多重因素，国内储能行业迎来新的发展。当年储能项目装机共计14.40GW/35.39GWh，已达到2023年全年装机规模的69%。但是，由于行业需求分散以及发展迅速，储能电站电池热管理系统行业竞争持续加剧，对行业参与企业提出越来越高的要求。
　　（二）主营业务发展情况
　　公司专业从事移动式热管理相关产品的研发、生产和销售，是国内汽车热管理相关产品的领导企业之一。公司的产品覆盖范围较为全面，已广泛应用于大中型客车、乘用车、专用车、货车、轻型客车、轨道车及冷冻冷藏车等各类车辆。作为公司新业务增长点的电池热管理业务板块，公司为电动商用车以及储能电站提供电池热管理相关产品。
　　1、大中型客车热管理业务板块
　　2024年上半年，得益于旅游市场回暖、新能源客车恢复性增长以及出口持续向好等多重因素的共同作用，我国大中型客车行业实现恢复性增长，累计销量达到52,407辆，同比增长32.47%，其中，大中型客车出口2.17万辆，同比增长51.75%。
　　报告期内，公司大巴事业部紧紧抓住海外市场订单需求，加大海外市场拓展和服务网点布局建设投入，产品出口至欧洲、美洲、东南亚、中东、中亚等多个国家和地区，在国内市场深入挖掘了解国内市场需求，保证公交行业订单落地以及标配主机厂的份额持续提升。24年1-6月共实现大中小客车空调系统销售超过1.7万套。在研发和内部管理方面，公司进一步加大研发投入，优化产品结构和成本，开发完成包括宽温域高效热泵空调、集成电池热管理的二氧化碳热泵空调等产品，并根据海外客户需求研究新型制冷剂的使用和自主开发电控系统等，坚持以技术引领行业发展；通过数字化手段进一步实现主要生产基地联动，统一调配产能，满足客户订单交付需求，为下半年业务开拓和订单交付做好充分准备。
　　2、小车热管理业务板块
　　2024年上半年，在自主品牌强势崛起、乘用车出口持续发力、新能源汽车持续发展的背景下，我国乘用车产销量累计完成1,188.6万辆和1,197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%，其中乘用车出口233.9万辆，同比增长31.5%。中国品牌乘用车共销售741.9万辆，同比增长23.9%，市场占有率达到61.9%。
　　小车事业部抓住自主品牌客户快速发展和整车全球化出口的行业机遇，坚持长期主义，主动寻求突破口，扎实推进业务科学健康发展。在市场开拓方面，公司继续深挖战略客户，持续获得多个战略客户新车型定点，尤其是在新能源汽车方面实现持续突破。公司也持续关注部分重点客户的全球化布局战略，对海外业务拓展进行多方面的调研。报告期内，小车事业部累计新增订单超过25亿元。在技术研发方面，与客户广泛接触交流，开发包括双层流空调箱、热泵空调系统以及前端冷却模块等产品，保证相关项目得以顺利获得及量产。在生产运营方面，公司为了适应新能源汽车发展的需求，多个新工艺改进持续落地，相关产品合格率不断提升，基于精益、智能制造理念的生产布局得到客户的广泛认可。2024年下半年，小车事业部将有多个客户的重要项目进入量产阶段，为全年业绩实现和事业部健康发展奠定坚实基础。
　　3、轨道交通业务板块
　　报告期内，公司的轨道交通空调业务板块继续持续优化工作，加大研发投入和战略客户挖掘，顺利实现包括市域铁路在内的多个项目量产交付。在市场方面，公司持续推进重点战略客户项目获取工作，并针对行业需求推出多款空调产品满足客户需要。
　　4、冷冻冷藏机组业务板块
　　2024年上半年，冷冻冷藏机组行业呈现出国内需求放缓和海外需求增加的格局。在此背景下，公司的冷冻冷藏机组业务板块积极开拓市场，抓住海外订单需求的同时，加大国内市场多渠道开发力度，销量突破3,500台，同比增长超过60%，市场占有率稳步提升；对内加大研发投入，尤其是新能源冷冻冷藏机组系统及核心零部件开发，满足不同区域客户需求。
　　5、汽车空调压缩机业务板块
　　2024年上半年，汽车空调压缩机业务板块加大市场开拓力度和研发投入，扎实推进项目量产。截止报告期末，公司已实现销售电动压缩机超过2.6万台，同比增长超过100%。公司获得包括一汽解放、上汽红岩、柳工机械、江淮汽车、小鹏汇天等客户的定点项目。下半年，公司将继续与战略客户沟通，争取获得更多乘用车客户的新增项目，快速扩大经营规模和市场占有率，保证全自动产线的顺利量产，以满足新增订单的需要。
　　6、电池热管理业务板块
　　2024年上半年，公司的电池热管理业务板块继续紧抓商用车电动化和储能行业发展机遇，充分利用业务布局资源，加大平台化产品开发力度，提高精益化管理水平，持续深挖包括宁德时代、比亚迪、阳光电源、三一集团、陕重汽、福田汽车、一汽解放等客户需求，获得多个客户的重要订单。下半年，电池热管理业务板块将继续打造团队，开发目标市场和客户，加大研发投入，提升运营效率，保证业务的持续健康发展。
　　7、零部件业务板块
　　2024年上半年，公司的零部件业务板块坚持内外并重的经营思路，对外以电子油门、换挡器等汽车电子产品为主做好重点客户的配套业务，并持续获得战略客户的重要项目，对内以汽车空调有刷及无刷风机为主做好大中型客车热管理、小车热管理、电池热管理相关业务的内部配套，提升公司热管理系统产品的性能和质量。报告期内，零部件业务板块共销售电子油门超过52万套、各类风机产品超过39万台。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）技术与研发优势
　　公司采取多种举措，持续完善、优化研发资源和手段，打造可持续的技术竞争力。
　　在研发机构和人员方面：建立并持续完善以研究院为领导、各地分子技术中心为支撑的研发组织架构；研究院主导进行共性技术研究和核心零部件开发，技术中心主导进行贴近客户的应用技术开发。针对公司三大产品领域，从前瞻技术、应用技术、虚拟分析、试验技术等方面，全方位打造核心技术能力。目前，公司技术团队拥有各类技术人员约500人，其中技术专家和资深技术人员占比达15%，5年以上热管理产品开发经验人员占比达50%。核心技术团队及人员数量基本保持稳定、团队整体能力稳步发展，技术开发成果的应用效率持续提升。继续依托“加冷松芝院士专家工作站”、“上海新能源汽车空调工程技术研究中心”、“松芝-交大人才培养产学研联合实验室”等平台开展多个产学研合作项目，从而借助外部资源了解行业前沿技术，并对热管理技术预研工作进行有效补充。
　　在研发体系、流程和经验积累方面：经过多年努力，建成了遵守国际汽车标准、符合松芝特点的产品开发流程（SPDP），并基本实现对公司研发体系的全覆盖，从而有效保障开发过程和质量。持续完善产品设计标准和规范，大力推行基于标准的模块化设计。持续积累设计经验，完善经验教训数据库，累计形成相关数据条目近千项。积极建立自主知识产权；截至2024年6月底，累计授权专利达626项，当年新增专利申请37项。
　　在研发软件方面，公司研究院将所采购的70余套商用软件10余套自研软件相结合，为设计过程提供了可靠的虚拟评价方法。已形成并不断完善从整车、系统、总成到零部件的仿真能力，现已作为技术开发过程中的必须步骤，被纳入产品开发流程中；从而极大地提高设计效率，规避设计风险。FMEA、LIMS等专业设计管理软件的持续推广，进一步规范了开发过程；在开发能力方面，根据年度投资规划，新增多套性能仿真和结构设计软件，有效缓解了前期因开发项目持续增加、导致设计软件数量相对紧张的局面，并进一步完善了设计手段。
　　在研发硬件方面，根据公司的技术和产品发展规划，持续提升产品开发和验证能力。在验证能力方面，在持续提升现有设备利用效率的基础上，根据业务发展需要，完成了对轨交空调性能台、散热器冷热冲击试验台的改造，同时从广度和深度两方面有效拓展了试验能力；并通过了CNAS复审。基于环模风洞、性能试验台等先进设备，持续为上汽大众、上汽通用、Stellantis、蔚来汽车等多家主机厂提供测试服务。
　　在上述举措的支撑下，公司的技术开发能力得到持续提升、产品持续迭代升级、技术竞争力得到持续发展，并获得自主、合资品牌客户的广泛认可。
　　（二）销售模式优势
　　绝大多数汽车零部件企业采用的销售模式是“标配模式”，即将产品直接销售给整车厂商，为整车厂商提供配套的零部件。与此不同，公司大中型客车热管理业务板块采取“标配模式”和“终端模式”相结合的策略。一方面从最终客户入手，发展“终端模式”，另一方面，公司的小车热管理业务板块以及大中型客车热管理板块部分子公司主要采取“标配模式”进行经营。报告期内，公司继续扩大标配客户群体，提高对标配客户的研发、服务能力，稳定标配地位，保证标配业务的顺利开展。公司是国内极少数同时具备“终端模式”和“标配模式”的移动式热管理产品供应商。此外，公司在部分业务板块和区域也会采取经销商或代理商的业务模式以迅速打开市场。多元化的销售模式体现了公司业务能力的反应速度和灵活性，以适应不同业务发展模式和发展阶段的需要。
　　（三）质量和品牌优势
　　公司下游客户大部分为国内知名的整车厂商及要求较高的终端客户，对产品质量标准的要求一般高于行业标准。公司拥有业内一流的检测设备，为产品质量提供了可靠的保障。面对最终用户的“终端模式”，使公司与最终用户建立了紧密的联系，通过售前了解最终用户需求、设计取得最终用户确认、生产取得最终用户认可、售后及时解决问题等贴身服务，松芝品牌在最终用户中广泛传播，公司获得了众多奖项。松芝的品牌影响力及市场形象，已成为公司与其他企业竞争的重要优势之一。
　　（四）优质客户资源优势
　　在大中型客车热管理业务领域，公司经过多年的经营和积累，掌握了众多优质的“标配”客户——整车制造商和“终端”客户——公交公司、长途客运公司、长途旅游公司和团体客户。整车制造商客户约100多家，包括比亚迪、宇通客车、金龙客车、金旅客车、安凯客车、北汽福田、保定长安客车、中通客车、一汽客车（无锡）、银隆客车、苏州金龙、中车时代等。“终端”客户超过330家，包括：北京公交、上海巴士、天津公交、杭州市公共交通总公司、广东省汽运集团、苏州客运、重庆交运、成都公交、广州公交公司、深圳公共交通集团和武汉市公共交通集团等。综上，公司在大中型客车市场拥有的430多家长期客户，大多为行业内的优质客户资源，为公司盈利的稳定性和连续性提供了坚实的客户基础。
　　在小车热管理业务领域，公司坚持商乘并举的经营思路，逐步提高客户和订单质量，已经进入部分国际车企和国内一线车企供应商体系，在乘用车方面包括大众、本田、通用、福特、标致、上汽通用五菱、比亚迪、蔚来、江淮汽车、上汽集团、广汽集团、长安汽车、奇瑞汽车等；在商用车方面包括江淮汽车、北汽福田、东风柳汽、陕重汽、中国重汽等；在工程机械方面包括三一集团、徐工机械、山东临工等。
　　报告期内，公司进一步开拓电池热管理系统领域的业务，已进入宁德时代、比亚迪、远景能源、三一集团、一汽红旗、陕重汽等客户的供应商体系，并进入量产阶段。
　　（五）销售及售后服务网络优势
　　公司在全国设立了30多家销售网点，300多名销售人员及售后服务人员，营销网络分布在全国各主要省市。健全的营销网络为公司与客户建立了畅通的沟通渠道，公司可在第一时间了解客户需求，为公司新产品研发提供方向，把握市场先机，将客户需求及时转化为订单，提升公司市场份额，进一步提高公司品牌知名度。
　　商用车热管理产品业务的售后服务具有紧急、全天候、全年无休、问题复杂、工作琐碎等特点，对商用车热管理产品生产企业的技术、网点建设、管理水平及信息系统要求非常高。公司经过多年悉心培育和资金投入，已在全国30多个省、自治区建立了19个安装服务中心和440多个特约维修网点，在全球多个国家设有售后办事处，培养了数百名技术精湛、经验丰富的售后服务人员，为客户提供“全年365天24小时”免费贴身服务。
　　为了进一步开拓国际市场，公司已初步建立覆盖东南亚、南美、欧洲以及中东地区的售后服务网络，为进一步开拓国际市场，为国际客户提供优质产品及完善的售后服务打造坚实的基础。同时，由于目前储能电站电池热管理产品订单也涉及欧美相关国家，海外售后服务网络的完善也有助于储能电站电池热管理相关业务的开拓。
　　完善的营销及售后服务网络，优秀的营销能力和售后服务为公司树立了良好的品牌形象，对提高公司的产品销售及市场竞争力具有重要作用。
　　（六）自我配套优势
　　公司自成立以来不断进行技术研发，利用规模生产优势，大幅降低成本，将重要零部件从外部采购逐步转为内部自制，一来降低产品成本，二来通过对重要零部件的自主研发、生产，有利于把握重要零部件质量并对整个热管理系统进行优化。公司已经陆续完成压缩机、电子控制系统、风机、注塑件等重要零部件的自制。由于规模经济优势，公司强大的自我配套能力可以有效降低成本，提高产品系统性能，提升公司产品竞争力。
　　（七）管理优势
　　公司已经按照现代企业制度建立了较为完善的公司治理结构，先进、科学的企业管理制度，良好的激励机制，具有较高的现场生产管理水平。公司还十分注重企业文化的建设，目前公司已经形成了一整套具有现代企业管理思想的企业文化理念体系，已具有较强的企业凝聚力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、行业竞争风险
　　在大中型客车热管理领域，公司凭借行业、技术和客户资源领先地位，给其他竞争对手参与市场竞争设置了较高的门槛。但由于国内市场需求低迷、主机厂成本压力的增大、产品更新换代速度加快、中小型竞争对手的竞争加剧，大中型客车热管理行业在局部区域竞争会有所提高。公司必须保持自身的专业化和规模化优势以应对行业形势的变化。公司在小车热管理领域逐步形成一定地位，技术实力、体系能力和品牌知名度都有显著提升，与国内主要整车厂商及部分合资厂商建立了良好的合作关系，尤其是在新能源汽车领域表现出一定的先发和技术优势。然而外资品牌汽车空调企业凭借其与主要合资品牌车企多年的合作关系、全球化配套布局以及优秀的体系能力，占据大部分外资品牌车企份额，公司如不能进一步提升自身实力，实现全球化生产制造能力布局，与外资汽车空调企业竞争，存在市场空间、盈利能力受限的风险。针对以上风险，公司倡导创新合作，积极收集获得客户产品更新换代需求，及时进行针对性开发，满足客户需求。同时，在现有产品基础上，针对现有产品痛点，开发具备一定前瞻性的新产品，进一步满足客户在不同环境下的特殊需要。在小车热管理领域，公司在现有自动化设备基础上充分利用产能，持续提升体系能力，继续积极保持与合资品牌车企沟通，持续跟进行业技术发展动态，主动参与前瞻性技术应用开发，积极探索全球化制造能力布局，逐步实现对合资品牌车企的突破。
　　2、原材料价格变动风险
　　公司生产所用的主要原材料为铜、铝等，其价格上涨将会给公司的业绩带来一定影响。报告期内，原材料价格虽然有所波动，但是还是处于高位。若公司产品价格调整的幅度及频率若无法抵消原材料价格上涨幅度，将会对公司经营业绩带来负面影响。此外，公司将产品开发重点转移到空调箱、前端冷却模块、热管理模组及空调系统等产品，提高产品价值量，降低对大宗原材料价格波动的依赖，逐步提高产品盈利能力。
　　3、客户经营风险
　　随着汽车行业竞争加剧，新能源汽车对传统燃油汽车产生冲击，造车新势力经营情况变化快，车型同质化日趋严重，汽车行业中部分经营不善的主机厂将会出现一定程度的经营困难。如果公司不能及时掌握客户经营情况，及时催讨应收账款，部分主机厂的经营困难将可能会公司的经营发展造成不利影响。
　　针对以上风险因素，公司要求各经营单位及时跟进客户经营情况，对客户信用情况进行分级管理，对客户设置信用额度及信用期限，加大应收账款催讨力度，降低客户经营情况对公司的不利影响。
　　4、管理风险
　　随着公司业务拓展，公司资产规模和业务规模都持续扩大，这对公司的管理水平提出更高要求。如果公司的管理人员储备、管控体系的调整不能适应公司业务快速发展的要求，将对公司的整体运营造成不利影响，进而影响业务的正常开展。因此，公司一方面一直致力于打造优秀高效的管理团队，积极引进外部人才，充实管理队伍，提升管理能力；另一方面也持续关注对现有管理团队的培养，建立科学合理的金字塔形管理结构，通过外部培训以及内部导师制度，持续提升内部管理团队的管理水平，满足公司未来业务发展的需要。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求　　公司所处的行业为汽车零部件制造行业，受下游汽车整车行业发展情况影响较大。此外，公司的电池热管理业务板块下游行业为储能行业。上述行业在报告期内的发展情况如下：　　一、2023年汽车行业发展情况　　2023年，我国的汽车行业发展迅速，成绩亮眼，全年产销量分别实现了3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比增长11.6%和12%，创历史新高。其中，在国内强大的消费市场促进下，乘用车产销量分别完成了2,612.4万辆和2,606.3万辆，同比增长9.6%和10.6%... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　公司所处的行业为汽车零部件制造行业，受下游汽车整车行业发展情况影响较大。此外，公司的电池热管理业务板块下游行业为储能行业。上述行业在报告期内的发展情况如下：
　　一、2023年汽车行业发展情况
　　2023年，我国的汽车行业发展迅速，成绩亮眼，全年产销量分别实现了3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比增长11.6%和12%，创历史新高。其中，在国内强大的消费市场促进下，乘用车产销量分别完成了2,612.4万辆和2,606.3万辆，同比增长9.6%和10.6%；商用车产销量分别完成了403.7万辆和403.1万辆，同比增长26.8%和22.1%；在客车领域，我国客车行业有所复苏，产销量分别完成了49.8万辆和49.2万辆，同比增长22.5%和20.6%，尤其轻型客车产销增速较为明显。报告期内，我国的新能源汽车行业继续保持快速发展势头，产销量分别完成了958.7万辆和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%，市场渗透率达到31.6%。此外，2023年是我国汽车出口的重要年份，全年共实现整车出口491万辆，同比增长57.9%，其中新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%，成为我国汽车行业发展的重要引擎。在政策层面，我国将继续落实车购税减免等优惠政策，开展好公共领域车辆全面电动化试点和新能源汽车下乡活动，积极扩大新能源汽车消费，保持产业稳定运行。同时，我国将进一步加大车用芯片、全固态电池、高级别自动驾驶等技术攻关，进一步提升产品市场竞争力。预计需求和政策的共同带动下，2024年新能源汽车行业将进一步发展。
　　二、2023年储能行业发展情况
　　2023年，我国储能行业继续保持快速发展势头，市场竞争加剧态势明显。报告期内，我国新增投运新型储能装机规模为21.5GW/46.6GWh，功率和能量规模同比增长均超150%。截止2023年底，我国已投运的电力储能项目累计装机达到86.5GW，同比增长45%，其中新型储能累计装机规模为34.5GW/74.5GWh。在政策层面，国家和各地区均推出多项储能直接和间接相关政策，在总体规划布局、瞄准示范推优、聚焦管理规范、探索和完善市场规则及定价机制等多个方面发力，促进储能行业的健康发展。由于行业发展较快，产业链各环节产能扩张速度较快，导致行业竞争日益白热化，因此，部分优质储能行业企业开始布局海外市场，获得海外主要市场和客户订单。预计2024年，储能行业将继续保持快速发展，同时对储能产业的高质量发展提出更高的要求。只有通过技术与模式创新，提升企业核心竞争力，才能在激烈的市场竞争中稳步发展进步。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　公司专业从事移动式热管理相关产品的研发、生产和销售，是国内汽车热管理相关产品的领导企业之一。公司的产品覆盖范围较为全面，已广泛应用于大中型客车、乘用车、专用车、货车、轻型客车、轨道车及冷冻冷藏车等各类车辆。此外，公司近年来进一步拓展储能温控领域业务，从事储能电站电池热管理产品的研发、生产和销售。
　　一、公司各业务板块的相关业务和产品具体如下：
　　1、大中型客车热管理业务板块相关产品
　　在大中型客车热管理业务板块，公司的产品主要包括大中型客车空调和新能源客车电池热管理系统产品：
　　二氧化碳热泵空调系统
　　2、小车热管理业务板块相关产品
　　在小车热管理业务板块，公司的产品主要包括传统/新能源车热管理系统、空调箱、前端冷却模块、阀岛等热管理总成和模块产品，以及冷凝器、散热器、电池冷却器等热管理关键零部件。所覆盖车型包括乘用车、商用车和工程机械等：
　　3、轨道交通空调业务板块
　　在轨道交通空调业务板块，公司的主要产品为各类型轨道车辆空调产品，目前已涵盖包括160km动车组、地铁车辆、有轨电车以及常规轨道车辆等车型：
　　4、冷冻冷藏机组业务板块
　　在冷冻冷藏机组业务板块，公司已打造“双品牌+四大产品平台”品牌和产品架构，产品覆盖包括非独立式燃油车制冷机组、新能源电动机组、特种专用制冷机组、独立式制冷机组等：
　　5、汽车空调压缩机业务板块
　　在汽车空调压缩机业务板块，公司的产品包括适用于大中型客车、新能源乘用车/MPV/重卡/轻卡/皮卡、电池热管理等各领域的电动压缩机，以及高电压平台电动压缩机：
　　大中型客车电动压缩机
　　6、电池热管理业务板块
　　在电池热管理业务板块，公司已升级迭代开发商用车（重卡、工程机械等）热管理系统和液冷式储能电站电池热管理系统。全新开发并量产卧式3-6kw，立式50-70kw等多个新型储能电站热管理产品。
　　二、相关业务模式1、销售模式
　　公司的大中型客车热管理业务板块、轨道交通空调业务板块、冷冻冷藏机组板块主要存在“标配模式”和“终端模式”两种经营模式。针对公交公司、客运公司、地铁公司、大型物流公司等最终客户市场，该类客户更为关注整车零部件的品牌、性能、质量、售后服务的个性化、及时性、便捷性和完善性。公司具有技术先进、售后服务网络完善、产品质量稳定等特点，采用“终端模式”可以增加客户对公司的了解和认知，更好地为客户提供优质的产品和服务，从而在公交公司、地铁公司、大型物流公司市场上占有较大份额。针对主机厂等客户，公司主要采用“标配模式”为客户提供大批量、标准化的大中型客车热管理产品、轨道交通空调产品和冷冻冷藏机组产品。此外，大中型客车热管理业务板块、冷冻冷藏业务板块也存在经销商销售模式，公司开发国内外区域经销商，由经销商在指定区域内销售或代理销售公司的相关产品。
　　由于小车热管理产品、汽车空调压缩机产品、电池热管理产品具有大批量、标准化程度高、技术含量高等特点，公司在小车热管理业务板块、汽车空调压缩机业务板块和电池热管理业务板块主要采用“标配模式”。销售渠道有两种，一为直接向整车制造商或储能系统集成商或储能电池厂商销售，二为通过整车制造商的一级供应商间接向整车制造商销售。
　　2、生产模式
　　公司主要采取“以销定产”的模式组织生产。公司在收到客户的具体订单需求后，组织生产部门进行生产，并根据客户指令配送到指定地点。
　　3、采购模式
　　公司每年与供应商签署年度采购框架合同，确定年度采购价格、交货方式等主要采购条款。在具体经营过程中，公司会根据客户订单以及库存情况确定具体采购订单，并要求供应商根据年度采购框架合同执行具体采购订单。
　　三、主要业务产能使用情况
　　报告期内，公司的产能状况基本可以满足目前订单需求。为了满足客户在未来几年的订单需求和量产计划，公司也在根据项目进展逐步设立新的生产基地或在现有基地新增产能。考虑到业务发展速度以及客户项目量产周期，公司目前主要采取轻资产运营的模式进行后续生产基地投入，以提高资产运营效率和保证后续经营需要。
　　同比变化30%以上的原因说明
　　1、报告期内，独立式电池热管理系统产品生产量为1.76万台，较上年增长89.13%，主要系由于部分订单已经完成生产尚未交付所致；
　　2、报告期内，乘用车冷凝器产量为210.06万台，较上年下降58.40%，主要系由于部分客户的在手车型销量下滑所致；3、报告期内，乘用车冷凝器销量为216.52万台，较上年下降57.70%，主要系由于部分客户的在手车型销量下滑所致；4、报告期内，商用车冷凝器产量为199.38万台，较上年增长554.55%，主要系由于商用车冷凝器客户订单增加所致；5、报告期内，商用车冷凝器销量为224.37万台，较上年增长714.41%，主要系由于商用车冷凝器客户订单增加所致；6、报告期内，工程机械冷凝器产量为26.29万台，较上年下降36.89%，主要系由于根据客户订单情况消耗部分库存所致；
　　7、报告期内，工程机械空调箱总成产量为6.35万台，较上年下降46.07%，主要系由于根据客户订单情况消耗部分库存所致。
　　零部件销售模式
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）技术与研发优势
　　公司采取多种举措，持续完善、优化研发资源和手段，打造可持续的技术竞争力。
　　在研发机构和人员方面：建立并持续完善以研究院为领导、各地分子技术中心为支撑的研发组织架构；研究院主导进行共性技术研究和核心零部件开发，技术中心主导进行贴近客户的应用技术开发。针对公司三大产品领域，从前瞻技术、应用技术、虚拟分析、试验技术等方面，全方位打造核心技术能力。目前，公司技术团队拥有各类技术人员约500人，其中技术专家和资深技术人员占比达15%，5年以上热管理产品开发经验人员占比达50%。核心技术团队及人员数量基本保持稳定、团队整体能力稳步发展，技术开发成果的应用效率持续提升。继续依托“加冷松芝院士专家工作站”、“上海新能源汽车空调工程技术研究中心”、“松芝――交大人才培养产学研联合实验室”等平台开展多个产学研合作项目，从而借助外部资源了解行业前沿技术，并对热管理技术预研工作进行有效补充。
　　在研发体系、流程和经验积累方面：经过多年努力，建成了遵守国际汽车标准、符合松芝特点的产品开发流程（SPDP）、并基本实现对集团公司研发体系的全覆盖，从而有效保障开发过程和质量。持续完善产品设计标准和规范，大力推行基于标准的模块化设计；截至2023年年底，累计完成企业技术标准约260项。持续积累设计经验，完善经验教训数据库，累计形成相关数据条目近千项。积极建立自主知识产权；截至2023年年底，累计授权专利达594项，当年新增专利申请65项。
　　在研发软件方面，公司研究院将所采购的70余套商用软件10余套自研软件相结合，为设计过程提供了可靠的虚拟评价方法。已形成并不断完善从整车、系统、总成到零部件的仿真能力，现已作为技术开发过程中的必须步骤，被纳入产品开发流程中；从而极大地提高设计效率，规避设计风险。FMEA、LIMS等专业设计管理软件的持续推广，进一步规范了开发过程。目前公司每年用于新购、升级研发软件的投入超过200万元，从软件方面有力保障了技术优势的持续性。在研发硬件方面，根据公司的技术和产品发展规划，持续提升验证能力。在确保现有试验设备完好率和利用率的基础上，根据业务发展需要，2023年新增了空调箱性能试验室、散热器可靠性试验设备、多通道风量测试设备等多套大、中型试验设备；并基本建成前端冷却模块的性能和可靠性验证能力。完成了客车空调性能试验台、轨交空调性能试验台等关键设备的升级改造，以更好满足不断升级的客户需求。通过了比亚迪、一汽红旗、上汽通用、通用五菱等客户对试验室的复审或扩项审核。基于环模风洞等先进设备，持续为上汽大众、上汽通用、Stellantis、蔚来汽车等多家主机厂提供测试服务。
　　在上述举措的支撑下，公司的技术开发能力得到持续提升、产品持续迭代升级、技术竞争力得到持续发展，并获得自主、合资品牌客户的广泛认可。
　　（二）销售模式优势
　　绝大多数汽车零部件企业采用的销售模式是“标配模式”，即将产品直接销售给整车厂商，为整车厂商提供配套的零部件。与此不同，公司大中型客车热管理业务板块采取“标配模式”和“终端模式”并重的策略。一方面从最终客户入手，发展“终端模式”，另一方面，公司的小车热管理业务板块以及大中型客车热管理板块部分子公司主要采取“标配模式”进行经营。报告期内，公司继续扩大标配客户群体，提高对标配客户的研发、服务能力，稳定标配地位，保证标配业务的顺利开展。公司是国内极少数同时具备“终端模式”和“标配模式”的移动式热管理产品供应商。此外，公司在部分
　　业务板块和区域也会采取经销商或代理商的业务模式以迅速打开市场。多元化的销售模式体现了公司业务能力的反应速度和柔性，适应了不同业务发展的需要。
　　（三）质量和品牌优势
　　公司下游客户大部分为国内知名的整车厂商及要求较高的终端客户，对产品质量标准的要求一般高于行业标准。公司拥有业内一流的检测设备，为产品质量提供了可靠的保障。面对最终用户的“终端模式”，使公司与最终用户建立了紧密的联系，通过售前了解最终用户需求、设计取得最终用户确认、生产取得最终用户认可、售后及时解决问题等贴身服务，松芝品牌在最终用户中广泛传播，公司获得了众多奖项。松芝的品牌影响力及市场形象，已成为公司与其他企业竞争的重要优势之一。尤其在储能电站电池热管理产品领域和车用电池热管理产品领域，公司在汽车空调和电池热管理领域的品牌优势和产品质量优势，使公司获得了客户的广泛认可。
　　（四）优质客户资源优势
　　在大中型客车热管理业务领域，公司经过多年的经营和积累，掌握了众多优质的“标配”客户——整车制造商和“终端”客户——公交公司、长途客运公司、长途旅游公司和团体客户。整车制造商客户约100多家，包括比亚迪、宇通客车、金龙客车、金旅客车、安凯客车、北汽福田、保定长安客车、中通客车、一汽客车（无锡）、银隆客车、苏州金龙、中车时代等。“终端”客户超过330家，包括：北京公交、上海巴士、天津公交、杭州市公共交通总公司、广东省汽运集团、苏州客运、重庆交运、成都公交、广州公交公司、深圳公共交通集团和武汉市公共交通集团等。综上，公司在大中型客车市场拥有的430多家长期客户，大多为行业内的优质客户资源，为公司盈利的稳定性和连续性提供了坚实的客户基础。
　　在小车热管理业务领域，公司坚持商乘并举的经营思路，逐步提高客户和订单质量，已经进入部分国际车企和国内一线车企供应商体系，在乘用车方面包括大众、本田、通用、福特、标致、上汽通用五菱、比亚迪、蔚来、江淮汽车、上汽集团、广汽集团、长安汽车等；在商用车方面包括江淮汽车、北汽福田、东风柳汽、陕重汽、中国重汽等；在工程机械方面包括三一集团、徐工机械、山东临工等。
　　报告期内，公司进一步开拓储能电站电池热管理系统领域的业务，已进入宁德时代、比亚迪、远景能源等客户的供应商体系，并进入量产阶段，同时，公司也在进一步开拓其他该领域客户市场。
　　（五）销售及售后服务网络优势
　　公司在全国设立了30多家销售网点，300多名销售人员及售后服务人员，营销网络分布在全国各主要省市。健全的营销网络为公司与客户建立了畅通的沟通渠道，公司可在第一时间了解客户需求，为公司新产品研发提供方向，把握市场先机，将客户需求及时转化为订单，提升公司市场份额，进一步提高公司品牌知名度。
　　商用车热管理产品业务的售后服务具有紧急、全天候、全年无休、问题复杂、工作琐碎等特点，对商用车热管理产品生产企业的技术、网点建设、管理水平及信息系统要求非常高。公司经过多年悉心培育和资金投入，已在全国30多个省、自治区建立了19个安装服务中心和440多个特约维修网点，在全球多个国家设有售后办事处，培养了数百名技术精湛、经验丰富的售后服务人员，为客户提供“全年365天24小时”免费贴身服务。
　　为了进一步开拓国际市场，公司已初步建立覆盖东南亚、南亚、南美、北欧以及中东地区的售后服务网络，为进一步开拓国际市场，为国际客户提供优质产品及完善的售后服务打造坚实的基础。同时，由于目前储能电站电池热管理产品订单也涉及欧美相关国家，海外售后服务网络的完善也有助于储能电站电池热管理相关业务的开拓。
　　完善的营销及售后服务网络，优秀的营销能力和售后服务为公司树立了良好的品牌形象，对提高公司的产品销售及市场竞争力具有重要作用，也为公司拓展包括储能电站电池热管理业务奠定了良好的服务网络基础。
　　（六）自我配套优势
　　公司自成立以来不断进行技术研发，利用规模生产优势，大幅降低成本，将重要零部件从外部采购逐步转为内部自制，一来降低产品成本，二来通过对重要零部件的自主研发、生产，有利于把握重要零部件质量并对整个热管理系统进行优化。公司已经陆续完成压缩机、电子控制系统、风机、注塑件、各类配管等重要零部件的自制。由于规模经济优势，公司强大的自我配套能力可以有效降低成本，提高产品系统性能，提升公司产品竞争力。
　　（七）管理优势
　　公司已经按照现代企业制度建立了较为完善的公司治理结构，先进、科学的企业管理制度，良好的激励机制，具有较高的现场生产管理水平。公司还十分注重企业文化的建设，目前公司已经形成了一整套具有现代企业管理思想的企业文化理念体系，已具有较强的企业凝聚力。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，我国宏观经济克服内外部压力和困难，总体持续好转，高质量发展持续推进。汽车行业发展迅速，新能源汽车产销量再创新高，整车出口高速增长，但是价格战升级，行业竞争加剧，也给行业内的企业带来较大压力。在这样的环境下，公司全体员工在董事会的领导下，坚持2023年经营方针不动摇，及时洞悉行业发展趋势，紧抓行业发展机遇，持续加大研发投入，对外积极开拓市场和客户，获取新项目新订单的同时保证订单及时交付；对内着力提升效率和质量，采取多种措施降本增效，提高资产质量，取得预期成效。报告期内，公司实现销售收入47.58亿元，同比增长12.62%；实现归属母公司股东的净利润9,983.58万元，同比增长5.21%。
　　（一）大中型客车热管理业务板块
　　报告期内，我国的大中型客车行业在宏观经济形势向好以及海外订单拉动的背景下有所复苏，但是由于各地公共交通方面的财政支出有限，国内公共交通方面的需求处于历史较低水平。公司坚持“国内稳增长，海外新提速”的经营方针。在国内市场方面，公司聚焦优势一二线城市市场并持续向三四线城市渗透；在海外市场方面，公司凭借纯电动大中型客车空调成熟产品的先发优势，巩固东南亚、拉美地区的市场，向北美、欧洲等高端市场延伸，同时着力打造海外服务体系，助力海外业务发展。在国内外市场的综合推动下，公司在大中型客车热管理行业的市场占有率进一步提升。在技术创新方面，公司承接的国家科技部十四五重点研发项目《宽温域高效热泵空调项目》获得重要突破，开发完成新一代全平台整车热管理产品并投入市场，持续优化提升二氧化碳热泵空调产品，为客户提供更多优质产品；在降本增效方面，公司采取多种措施降低售后服务费用，优化资产质量，优化产品成本，提高产品竞争力。
　　未来，公司将继续深耕战略客户，快速开拓新市场，提升国内外售后服务能力，持续降本增效，提升产品性能和质量，做好团队建设，实现公司大中型客车热管理业务的长期稳步发展。
　　目前，公司大中型客车热管理业务板块所属三个生产基地的总产能接近95,000套/年，相关产能可以在不同产品间切换使用，足以满足行业对大中型客车热管理产品的需求。
　　（二）小车热管理业务板块
　　报告期内，小车热管理业务板块坚持“转型升级、行稳致远、打造企业可持续竞争力”的经营方针，抓住新能源乘用车和国内整车出口迅速增长的机遇，深耕聚焦重点市场，主动应对部分车型短期内订单激增的需求，保证高质量交付，获得市场和客户的广泛认可。
　　在市场开拓方面，公司聚焦战略客户和重点市场，紧抓行业发展机遇，全面进入合资品牌车企（包括大众、本田、福特、通用等），持续深耕扩大一线自主品牌车企（包括比亚迪、蔚来汽车、奇瑞华为、长安阿维塔、江淮华为、上汽集团、广汽、北汽、一汽红旗、上汽通用五菱、长安汽车、东风汽车、江淮汽车等），广泛获取新能源乘用车客户和项目。在商用车、工程机械市场方面，公司继续稳固优质客户份额，保持行业领先优势，配套包括江淮汽车、东风柳汽、一汽解放、北汽福田、三一集团、徐工机械、依维柯等客户。报告期内，小车事业部累计获得新增业务订单超过30亿元，其中新能源汽车项目占比超过60%，为后续数年的业务发展奠定了坚实基础。
　　在生产交付方面，小车事业部坚持属地化生产战略，贯彻精益生产理念，着力于完善生产制造体系及国内产能布局，加强了区域化客户制造配套能力的建立及核心产品的垂直整合能力，在原有生产基地的基础上，新增武汉生产基地、南昌生产基地，加强协同配合，实现计划内量产项目的顺利达产和稳定供货，获得了客户的一致认可。目前，小车事业部下辖11个生产基地，冷凝器产能为800万套/年，空调箱产能为500万套/年，蒸发器产能为550万套/年，暖风芯体产能为430万套/年，水箱产能为60万套/年，电池冷却器产能为20万套/年，前端冷却模块产能为60万套/年。
　　在研发投入方面，小车事业部技术团队内外协同、快速响应，在加大前瞻技术开发的同时，深入参与重点项目竞标和开发工作，顺利完成包括前端冷却模块、热泵空调等产品的开发，拓展丰富产品型谱，持续提升产品技术能力。
　　（三）轨道交通空调业务板块
　　报告期内，轨道交通业务板块以重点区域市场和重点主机厂突破为抓手，加大市场开拓力度，为后续业务的滚动发展创造了有利条件。在内部管理方面，通过资源整合，有针对性地继续加大对新技术和新材料的研发力度，提高产品质量和性能，开发具有市场潜力的产品，并坚持降本增效，为后续订单交付做好技术和产品储备。
　　（四）冷冻冷藏机组业务板块
　　报告期内，我国冷冻冷藏机组市场进入恢复阶段，冷机需求较2022年增长5%左右，为行业内企业带来了一定新增订单。公司的冷冻冷藏机组业务板块抓住行业发展以及海外订单需求增加的机遇，持续扩大销量和市场份额，销量超过5,500台，比去年同期增长超过40%。事业部内部秉承“双品牌+四大平台”规划，加大产品研发投入，积极消化吸收Lumikko机组技术并实现部分主力机组的国产化，坚持降本增效，持续提升产品综合竞争力。
　　（五）汽车空调压缩机业务板块
　　2023年是公司汽车空调压缩机业务独立核算和运营的第一年。压缩机事业部在新的团队带领下，加大对电动压缩机平台产品的研发力度，加大产线投入提高产能，重塑优化供应链，积极对接目标客户获得订单和新项目。报告期内，公司的电动压缩机产品销量超过3.7万个，较上年增长超过40%。
　　（六）电池热管理业务板块
　　2023年是公司电池热管理业务板块独立核算和运营的第一年。电池热管理事业部抓住商用车电动化和储能行业发展契机，加大研发投入，提高产品平台化水平，深耕包括宁德时代、比亚迪等重点头部客户的同时着力开发高潜客户，提升工艺能力，充分利用现有产能，实现对多个客户的量产交付。后续公司将继续在电池热管理行业加大投入，提高项目开发效率，大力度降本增效，让该业务板块能长期健康发展。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　2024年，公司秉持稳健经营、高质量发展的战略，坚持以客户为中心，提升体系力、产品力、市场力，打造核心竞争力；聚焦转型升级，坚持问题导向，通过对标学习，不断践行解决问题的新理念新思路新办法，实现从优秀到卓越的跨越；坚持业绩导向，以员工为中心，以价值创造者为本，完善激励机制，实现员工与企业共成长；夯实基础管理，提高运营效率、加强风险管控，推动公司持续健康发展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业发展情况　　2023年上半年，随着我国经济运行保持持续恢复态势，经济长期向好趋势依然稳固以及汽车出口延续高速增长，我国汽车产销量分别完成了1,324.80万辆和1,323.90万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中，乘用车产销量分别完成1,128.10万辆和1,126.80万辆，同比分别增长8.1%和8.8%；商用车产销量分别完成196.70万辆和197.10万辆，分别同比增长16.9%和15.8%。报告期内，我国新能源汽车产销量分别完成378.80万辆和374.70万辆，同比分别增长42.2%和44.1%，市场占有率已经达到28.3%。　　... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展情况
　　2023年上半年，随着我国经济运行保持持续恢复态势，经济长期向好趋势依然稳固以及汽车出口延续高速增长，我国汽车产销量分别完成了1,324.80万辆和1,323.90万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中，乘用车产销量分别完成1,128.10万辆和1,126.80万辆，同比分别增长8.1%和8.8%；商用车产销量分别完成196.70万辆和197.10万辆，分别同比增长16.9%和15.8%。报告期内，我国新能源汽车产销量分别完成378.80万辆和374.70万辆，同比分别增长42.2%和44.1%，市场占有率已经达到28.3%。
　　2023年上半年，随着各地各项政策的落地，我国储能行业持续保持快速发展势头。报告期内，我国新型储能新增装机为863万KW/1,772万KWh，超过去年全年的7.3GW/15.9GWh，行业景气度保持较高水平。
　　（二）主营业务发展情况
　　公司专业从事汽车、轨道交通、冷链物流、储能电站等领域热管理相关产品的研发、生产和销售，是国内汽车热管理相关产品的领导企业之一。公司产品覆盖范围较为全面，已广泛应用于大中型客车、乘用车、工程机械、专用车、货车、轻型客车、轨道车及冷冻冷藏车等各类车辆以及储能电站热管理领域。报告期内，公司在整车热管理系统领域已包括汽车空调相关芯体零部件、前端冷却模块、汽车空调系统、车用电池热管理相关部件及系统、ATS发动机冷却系统、储能电站电池热管理系统等产品。
　　1、大中型客车热管理业务板块
　　2023年上半年，得益于宏观经济复苏、旅游出行市场活跃以及海外出口订单增加，我国大中型客车行业景气度较去年同期有所好转，共实现大中型客车销售39,332辆，较去年同期增长17.61%。在这种环境下，公司的大中型客车热管理业务抓住行业发展机遇，努力开拓海内外市场，落实优质项目订单，取得较好成绩，共实现各类大中型客车热管理系统销售超过16,000套，较去年同期增长49%。同时，公司进一步加大研发投入，优化产品结构，加大对二氧化碳热泵空调系统等新产品的推广力度，以技术引领行业发展；持续优化调整销售团队，提高销售团队综合能力，实现市场下沉，提高订单获取效率；通过数字化手段进一步实现主要生产基地联动，统一调配产能，满足客户订单交付需求。上半年各项工作的落地以及产品的顺利交付，为全年业绩目标的实现奠定了坚实基础。
　　2、小车热管理业务板块
　　报告期内，我国乘用车行业在新能源汽车发展和整车出口拉动下，呈现出持续复苏势头。公司小车事业部抓住行业发展机遇，坚持长期主义，扎实推进业务发展。在市场开拓方面，公司持续深挖战略客户，持续获得多个战略客户的重要项目，新增订单超过25亿元；在技术研发方面，公司持续完善研发组织，提升研发水平，保障项目量产的同时，进一步开
　　发多款汽车热管理产品；在生产运营方面，公司整合各地资源，有效保障多个量产项目按期落地和顺利进行，如比亚迪海鸥空调箱项目、上汽通用K平台空调箱项目、上汽集团海外出口车型空调箱项目、蔚来多款车型空调箱项目等，进一步提升工艺水平，为后续多个新能源汽车项目落地做好准备。
　　3、电池热管理业务板块
　　报告期内，公司的电池热管理业务板块主要围绕储能电站电池热管理系统业务和电动重卡、电动工程机械等商用车的电池热管理系统业务展开，为储能电站集成商和电动商用车车企或电池供应商配套电池热管理系统产品。截止报告期末，公司已经进入宁德时代、比亚迪、远景能源、阳光电源等储能系统集成商的配套体系，并顺利实现配套量产包括制冷量6kw、8kw、40kw等多款系统产品，商用车电池热管理系统已经配套包括三一集团、一汽集团、陕重汽、徐工机械等电动卡车或电动工程机械客户。重点战略客户顺利实现量产、在手订单饱满以及新增产能顺利落地，将为下半年及后续年份业务发展创造良好的内外部环境。
　　4、轨道交通空调业务板块
　　报告期内，公司的轨道交通空调业务板块继续持续优化工作，加大研发投入，顺利实现去年获取的项目的量产。在市场方面，公司持续推进重点战略客户项目获取工作，并针对行业需求推出多款空调产品满足客户需要。
　　5、冷冻冷藏机组业务板块
　　报告期内，公司的冷冻冷藏业务板块抓住行业复苏及出口订单增长的机会，有效整合中国和芬兰的研发资源，持续加大研发投入，推进产品平台化工作，实现销售收入的快速增长，并为国内市场的进一步复苏以及市场占有率的持续提升建立内外部有利条件。
　　6、汽车空调压缩机业务板块
　　报告期内，公司的汽车空调压缩机业务板块持续加大研发投入，扎实推进已获取项目的量产工作。截止报告期末，公司已实现销售汽车空调压缩机超过2万台，较去年同期进一步增长，尤其是电动压缩机销量增长较快，成为收入的主要来源。下半年，公司将加大在电动压缩机方面的投入，进一步提升产能，以满足项目量产需要。此外，公司将在下半年加强与重点客户的沟通，跟踪重点项目，实现公司该业务板块的持续健康发展。
　　（三）主要经营模式
　　在业务模式方面，公司的大中型客车热管理业务板块和轨道交通空调业务板块主要存在“标配模式”和“终端模式”两种经营模式。针对公交公司、客运公司、地铁公司等最终客户市场，该类客户更为关注汽车零部件的品牌、性能、质量、售后服务的个性化、及时性、便捷性和完善性。公司具有技术先进、售后服务网络完善、产品质量稳定等特点，采用“终端模式”可以增加客户对公司的了解和认知，更好地为客户提供优质的产品和服务，从而在公交公司、地铁公司市场上占有较大份额。针对主机厂等客户，公司主要采用“标配模式”为客户提供大批量、标准化的大中型客车热管理和轨道交通空调相关产品。由于小车热管理产品具有大批量、标准化程度高、单价较低、技术含量高等特点，公司在小车
　　热管理业务板块主要采用“标配模式”。在电池热管理业务板块，公司产品具有标准化程度高、技术含量高、定制开发程度高等特点，公司主要采用“标配模式”向电动商用车车企或储能电站集成商销售电池热管理系统相关产品。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）技术与研发优势
　　公司持续打造产品力和体系力，从深度和广度方向提升技术和产品开发能力。
　　内部培养和外部引进相结合，保持研发团队较高的素质和质量。目前研发团队超过500人，以博/硕士和高级工程师牵头、中青年技术人员为骨干；核心研发人员普遍具有10年以上的汽车热管理产品开发经验。持续优化研发体系和流程，针对乘用车、客车、工程机械、卡车热管理系统以及各类型电池热管理系统等应用领域，分别建立了统一的产品开发流程，编制了两百多项企业技术标准，形成了五百余项专利，打造并持续完善知识积累和经验教训数据库。持续提升虚拟设计能力，目前已拥有计算机辅助设计软件60余套，专业的虚拟设计团队40多人；建立了零维、一维和三维仿真能力，仿真范围包括结构、流体和噪音，仿真对象实现对整车、系统、总成和零部件的全覆盖，并自主开发了换热器选型等多套专用设计软件。通过在前瞻技术方面的长期投入，热泵空调、新型换热器、电池热管理、电动车控制技术等领域不断推出新产品、并形成新的技术亮点。
　　通过持续新建和改造，目前已拥有环模风洞等大中型试验设备30余台套，具备较完善的整车热管理产品试验和试制能力。已有上海、合肥、重庆等三地试验中心通过了国家CNAS评审，并已获得上汽、长安、比亚迪、上汽通用、蔚来汽车等数十家客户认可。具有国际先进水平的环模风洞试验室持续为内、外部客户提供高质量服务，与大众、通用、蔚来汽车等客户的整车试验合作进一步深化，并顺利通过了标致-雪铁龙的评审、成为其全球认可试验室。新能源热管理系统试验台、多功能试验室、声学试验室、3D打印设备等专用设备也保持较高的利用率。
　　在上述研发能力的支撑下，公司具备完善的研发体系和全面的正向开发能力，技术领域具有非常明显的竞争优势。多次接受了合资、自主品牌客户的技术评审，并获得了广泛认可。
　　（二）销售模式优势
　　绝大多数汽车零部件企业采用的销售模式是“标配模式”，即将产品直接销售给整车厂商，为整车厂商提供配套的零部件。与此不同，公司大中型客车热管理业务板块采取“标配模式”和“终端模式”并重的策略。一方面从最终客户入手，发展“终端模式”，即公司与最终客户达成购销意向后，由最终用户向整车厂商发出指令，要求在其购买的车辆上安装公司的大中型客车热管理产品，报告期内公司大中型客车热管理产品的“终端”业务收入占大中型客车热管理产品总收入的大部分。大中型客车热管理产品的最终用户一般为公交公司、长途客运公司和长途旅游公司等，其购买车辆的目的在于商业营运，对产品质量、特殊需求的响应速度、个性化的售后服务和品牌信誉更为关注，因此通过“终端模式”销售的大中型客车热管理产品盈利能力更强。公司由于掌握了较多大型最终用户，建立了稳定的信任关系，因此业务相对稳定。另一方面，公司的小车热管理业务板块以及大中型客车热管理板块部分子公司主要采取“标配模式”进行经营。
　　报告期内，公司继续扩大标配客户群体，提高对标配客户的研发、服务能力，稳定标配地位，保证标配业务的顺利开展。公司是国内极少数同时具备“终端模式”和“标配模式”的移动式热管理产品供应商。此外，在储能电站电池热管理产品领域和车用电池热管理产品领域，公司会根据市场需求，向包括整车企业、电池企业以及储能电站建设方等各类型客户提供产品和服务，销售模式更加多元高效。
　　（三）质量和品牌优势
　　公司下游客户大部分为国内外知名客车企业、国内一二线城市大型公交公司、国内外知名乘用车车企、国内主要地铁公司以及储能行业主要集成商，对产品质量标准的要求一般高于行业标准。公司拥有业内一流的检测设备，为产品质量提供了可靠的保障。面对最终用户的“终端模式”，使公司与最终用户建立了紧密的联系，通过售前了解最终用户需求、设计取得最终用户确认、生产取得最终用户认可、售后及时解决问题等贴身服务，松芝品牌在最终用户中广泛传播，公司获得了众多奖项。松芝的品牌影响力及市场形象，已成为公司与其他企业竞争的重要优势之一。尤其是在新能源汽车行业中，公司凭借多年积累，拥有成熟的产品和技术，在行业中积累了多个优质客户和项目经验，在行业中建立了较为全面的知名度。
　　（四）优质客户资源优势
　　在大中型客车热管理业务领域，公司经过多年的经营和积累，掌握了众多优质的“标配”客户——整车制造商，和“终端”客户——公交公司、长途客运公司、长途旅游公司和团体客户。整车制造商客户约100多家，包括比亚迪、宇通客车、金龙客车、金旅客车、安凯客车、北汽福田、保定长安客车、中通客车、一汽客车（无锡）、银隆客车、苏州金龙、中车时代等。“终端”客户超过330家，包括：北京公交、上海巴士、天津公交、杭州市公共交通总公司、广东省汽运集团、苏州客运、重庆交运、成都公交、广州公交、深圳公交和武汉公交等。综上，公司在大中型客车市场拥有的430多家长期客户，大多为行业内的优质客户资源，为公司盈利的稳定性和连续性提供了坚实的客户基础。
　　在小车热管理业务领域，公司坚持商乘并举的经营思路，逐步提高客户和订单质量，已经进入部分国际车企和国内一线车企供应商体系，在乘用车方面包括大众、本田、通用、福特、标致、上汽通用五菱、江淮汽车、上汽集团、广汽集团、长安汽车、奇瑞汽车、北汽集团等；在商用车方面包括江淮汽车、北汽福田、东风柳汽、陕重汽、中国重汽等；在新能源汽车方面包括比亚迪、蔚来、华人运通、华为、哪吒汽车等，并为多个国际车企开发新能源汽车热管理相关产品；在工程机械方面包括三一集团、徐工机械等。
　　报告期内，公司进一步开拓储能电站电池热管理系统领域的业务，已进入宁德时代、比亚迪、远景能源、阳光电源等客户的供应商体系，并先后进入量产阶段。
　　公司在各个业务板块都积累了丰富优质的客户资源，并随着业务发展需要继续进行扩张丰富。这些优质的客户资源为公司长期发展和持续获得项目创造了条件。
　　（五）销售及售后服务网络优势
　　公司在全国设立了30多家销售网点，300多名销售人员及售后服务人员，营销网络分布在全国各主要省市。健全的营销网络为公司与客户建立了畅通的沟通渠道，公司可在第一时间了解客户需求，为公司新产品研发提供方向，把握市场先机，将客户需求及时转化为订单，提升公司市场份额，进一步提高公司品牌知名度。
　　商用车热管理产品业务的售后服务具有紧急、全天候、全年无休、问题复杂、工作琐碎等特点，对商用车热管理产品生产企业的技术、网点建设、管理水平及信息系统要求非常高。公司经过多年悉心培育和资金投入，已在全国30多个省、自治区建立了19个安装服务中心和440多个特约维修网点，在全球多个国家设有售后办事处，培养了数百名技术精湛、经验丰富的售后服务人员，为客户提供“全年365天24小时”免费贴身服务。
　　为了进一步开拓国际市场，公司已初步建立覆盖东南亚、欧洲、南美以及中东地区的售后服务网络，为公司进一步开拓国际市场，为国际客户提供优质产品及完善的售后服务打造坚实的基础。同时，由于目前储能电站电池热管理产品订单也涉及欧美相关国家，海外售后服务网络的完善也有助于储能电站电池热管理相关业务的开拓。
　　完善的营销及售后服务网络，优秀的营销能力和售后服务为公司树立了良好的品牌形象，对提高公司的产品销售及市场竞争力具有重要作用，也为公司拓展包括储能电站电池热管理业务奠定了良好的服务网络基础。
　　（六）自我配套优势
　　公司近年来不断进行技术研发，利用规模生产优势，大幅降低成本，逐步实现重要零部件从外部采购逐步转为内部自制，一来降低产品成本，二来通过对重要零部件的自主研发、生产，有利于把握重要零部件质量并对整个热管理系统进行优化。公司已经完成压缩机、电子控制系统、风机、注塑件、管路、线束等重要零部件的自制。由于规模经济优势，公司强大的自我配套能力可以有效降低成本，提高热管理相关产品系统性能，提升公司产品竞争力。
　　（七）管理优势
　　公司已经按照现代企业制度建立了较为完善的公司治理结构，先进、科学的企业管理制度，良好的激励机制，具有较高的现场生产管理水平。公司还十分注重企业文化的建设，目前公司已经形成了一整套具有现代企业管理思想的企业文化理念体系，已具有较强的企业凝聚力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、行业竞争风险
　　在大中型客车热管理领域，公司凭借行业、技术和客户资源领先地位，给其他竞争对手参与市场竞争设置了较高的门槛。但随着主机厂成本压力的增大、产品更新换代速度加快、外部潜在竞争对手的进入，大中型客车热管理行业在局部市场的竞争会有所提高。公司必须保持自身的专业化和规模化优势，否则将面临更大压力。公司在小车热管理领域逐步形成一定地位，技术实力、体系能力和品牌知名度都有显著提升，与国内主要整车厂商及部分合资厂商建立了良好的合作关系，相关产品也延伸到专用车辆及工程机械等领域，尤其是在新能源汽车领域表现出一定的先发和技术优势。然而外资品牌汽车空调企业凭借其与主要合资品牌车企多年的合作关系、全球化配套布局以及优秀的体系能力，占据大部分外资品牌车企份额，公司如不能进一步提升自身实力，实现全球化生产制造能力布局，与外资汽车空调企业竞争，存在市场空间、盈利能力受限的风险。
　　针对以上风险，公司倡导创新合作，积极收集获得客户产品更新换代需求，及时进行针对性开发，满足客户需求。同时，在现有产品基础上，针对现有产品痛点，开发具备一定前瞻性的新产品，进一步满足客户在不同环境下的特殊需要。在小车热管理领域，公司在现有自动化设备基础上充分利用产能，持续提升体系能力，继续积极保持与合资品牌车企沟通，持续跟进行业技术发展动态，主动参与前瞻性技术应用开发，积极探索全球化制造能力布局，逐步实现对合资品牌车企的突破。
　　2、原材料价格变动风险
　　公司生产所用的主要原材料为铜、铝等，其价格上涨将会给公司的业绩带来一定影响。报告期内，原材料价格虽然有所波动，但是还是处于高位。芯片涨价及缺货情况严重，公司产品价格调整的幅度及频率若无法抵消原材料及芯片价格上涨幅度，将会对公司经营业绩带来负面影响。此外，公司将产品开发重点转移到空调箱及空调系统产品，提高产品价值量，降低对大宗原材料价格波动的依赖，逐步提高产品盈利能力。
　　3、客户经营风险
　　随着汽车行业竞争加剧，新能源汽车对传统燃油汽车产生冲击，车型同质化日趋严重，汽车行业中部分经营不善的主机厂将会出现一定程度的经营困难。如果公司不能及时掌握客户经营情况，及时催讨应收账款，部分主机厂的经营困难将可能会公司的经营发展造成不利影响。
　　针对以上风险因素，公司要求各经营单位及时跟进客户经营情况，对客户信用情况进行分级管理，对客户设置信用额度及信用期限，加大应收账款催讨力度，降低客户经营情况对公司的不利影响。
　　4、管理风险
　　随着公司业务拓展，公司资产规模和业务规模都持续扩大，这对公司的管理水平提出更高要求。如果公司的管理人员储备、管控体系的调整不能适应公司业务快速发展的要求，将对公司的整体运营造成不利影响，进而影响业务的正常开展。因此，公司一方面一直致力于打造优秀高效的管理团队，积极引进外部人才，充实管理队伍，提升管理能力；另一方面也持续关注对现有管理团队的培养，建立科学合理的金字塔形管理结构，通过外部培训以及内部导师制度，持续提升内部管理团队的管理水平，满足公司未来业务发展的需要。 收起▲