一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业发展情况　　2023年上半年，随着我国经济运行保持持续恢复态势，经济长期向好趋势依然稳固以及汽车出口延续高速增长，我国汽车产销量分别完成了1,324.80万辆和1,323.90万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中，乘用车产销量分别完成1,128.10万辆和1,126.80万辆，同比分别增长8.1%和8.8%；商用车产销量分别完成196.70万辆和197.10万辆，分别同比增长16.9%和15.8%。报告期内，我国新能源汽车产销量分别完成378.80万辆和374.70万辆，同比分别增长42.2%和44.1%，市场占有率已经达到28.3%。　　... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展情况
　　2023年上半年，随着我国经济运行保持持续恢复态势，经济长期向好趋势依然稳固以及汽车出口延续高速增长，我国汽车产销量分别完成了1,324.80万辆和1,323.90万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中，乘用车产销量分别完成1,128.10万辆和1,126.80万辆，同比分别增长8.1%和8.8%；商用车产销量分别完成196.70万辆和197.10万辆，分别同比增长16.9%和15.8%。报告期内，我国新能源汽车产销量分别完成378.80万辆和374.70万辆，同比分别增长42.2%和44.1%，市场占有率已经达到28.3%。
　　2023年上半年，随着各地各项政策的落地，我国储能行业持续保持快速发展势头。报告期内，我国新型储能新增装机为863万KW/1,772万KWh，超过去年全年的7.3GW/15.9GWh，行业景气度保持较高水平。
　　（二）主营业务发展情况
　　公司专业从事汽车、轨道交通、冷链物流、储能电站等领域热管理相关产品的研发、生产和销售，是国内汽车热管理相关产品的领导企业之一。公司产品覆盖范围较为全面，已广泛应用于大中型客车、乘用车、工程机械、专用车、货车、轻型客车、轨道车及冷冻冷藏车等各类车辆以及储能电站热管理领域。报告期内，公司在整车热管理系统领域已包括汽车空调相关芯体零部件、前端冷却模块、汽车空调系统、车用电池热管理相关部件及系统、ATS发动机冷却系统、储能电站电池热管理系统等产品。
　　1、大中型客车热管理业务板块
　　2023年上半年，得益于宏观经济复苏、旅游出行市场活跃以及海外出口订单增加，我国大中型客车行业景气度较去年同期有所好转，共实现大中型客车销售39,332辆，较去年同期增长17.61%。在这种环境下，公司的大中型客车热管理业务抓住行业发展机遇，努力开拓海内外市场，落实优质项目订单，取得较好成绩，共实现各类大中型客车热管理系统销售超过16,000套，较去年同期增长49%。同时，公司进一步加大研发投入，优化产品结构，加大对二氧化碳热泵空调系统等新产品的推广力度，以技术引领行业发展；持续优化调整销售团队，提高销售团队综合能力，实现市场下沉，提高订单获取效率；通过数字化手段进一步实现主要生产基地联动，统一调配产能，满足客户订单交付需求。上半年各项工作的落地以及产品的顺利交付，为全年业绩目标的实现奠定了坚实基础。
　　2、小车热管理业务板块
　　报告期内，我国乘用车行业在新能源汽车发展和整车出口拉动下，呈现出持续复苏势头。公司小车事业部抓住行业发展机遇，坚持长期主义，扎实推进业务发展。在市场开拓方面，公司持续深挖战略客户，持续获得多个战略客户的重要项目，新增订单超过25亿元；在技术研发方面，公司持续完善研发组织，提升研发水平，保障项目量产的同时，进一步开
　　发多款汽车热管理产品；在生产运营方面，公司整合各地资源，有效保障多个量产项目按期落地和顺利进行，如比亚迪海鸥空调箱项目、上汽通用K平台空调箱项目、上汽集团海外出口车型空调箱项目、蔚来多款车型空调箱项目等，进一步提升工艺水平，为后续多个新能源汽车项目落地做好准备。
　　3、电池热管理业务板块
　　报告期内，公司的电池热管理业务板块主要围绕储能电站电池热管理系统业务和电动重卡、电动工程机械等商用车的电池热管理系统业务展开，为储能电站集成商和电动商用车车企或电池供应商配套电池热管理系统产品。截止报告期末，公司已经进入宁德时代、比亚迪、远景能源、阳光电源等储能系统集成商的配套体系，并顺利实现配套量产包括制冷量6kw、8kw、40kw等多款系统产品，商用车电池热管理系统已经配套包括三一集团、一汽集团、陕重汽、徐工机械等电动卡车或电动工程机械客户。重点战略客户顺利实现量产、在手订单饱满以及新增产能顺利落地，将为下半年及后续年份业务发展创造良好的内外部环境。
　　4、轨道交通空调业务板块
　　报告期内，公司的轨道交通空调业务板块继续持续优化工作，加大研发投入，顺利实现去年获取的项目的量产。在市场方面，公司持续推进重点战略客户项目获取工作，并针对行业需求推出多款空调产品满足客户需要。
　　5、冷冻冷藏机组业务板块
　　报告期内，公司的冷冻冷藏业务板块抓住行业复苏及出口订单增长的机会，有效整合中国和芬兰的研发资源，持续加大研发投入，推进产品平台化工作，实现销售收入的快速增长，并为国内市场的进一步复苏以及市场占有率的持续提升建立内外部有利条件。
　　6、汽车空调压缩机业务板块
　　报告期内，公司的汽车空调压缩机业务板块持续加大研发投入，扎实推进已获取项目的量产工作。截止报告期末，公司已实现销售汽车空调压缩机超过2万台，较去年同期进一步增长，尤其是电动压缩机销量增长较快，成为收入的主要来源。下半年，公司将加大在电动压缩机方面的投入，进一步提升产能，以满足项目量产需要。此外，公司将在下半年加强与重点客户的沟通，跟踪重点项目，实现公司该业务板块的持续健康发展。
　　（三）主要经营模式
　　在业务模式方面，公司的大中型客车热管理业务板块和轨道交通空调业务板块主要存在“标配模式”和“终端模式”两种经营模式。针对公交公司、客运公司、地铁公司等最终客户市场，该类客户更为关注汽车零部件的品牌、性能、质量、售后服务的个性化、及时性、便捷性和完善性。公司具有技术先进、售后服务网络完善、产品质量稳定等特点，采用“终端模式”可以增加客户对公司的了解和认知，更好地为客户提供优质的产品和服务，从而在公交公司、地铁公司市场上占有较大份额。针对主机厂等客户，公司主要采用“标配模式”为客户提供大批量、标准化的大中型客车热管理和轨道交通空调相关产品。由于小车热管理产品具有大批量、标准化程度高、单价较低、技术含量高等特点，公司在小车
　　热管理业务板块主要采用“标配模式”。在电池热管理业务板块，公司产品具有标准化程度高、技术含量高、定制开发程度高等特点，公司主要采用“标配模式”向电动商用车车企或储能电站集成商销售电池热管理系统相关产品。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）技术与研发优势
　　公司持续打造产品力和体系力，从深度和广度方向提升技术和产品开发能力。
　　内部培养和外部引进相结合，保持研发团队较高的素质和质量。目前研发团队超过500人，以博/硕士和高级工程师牵头、中青年技术人员为骨干；核心研发人员普遍具有10年以上的汽车热管理产品开发经验。持续优化研发体系和流程，针对乘用车、客车、工程机械、卡车热管理系统以及各类型电池热管理系统等应用领域，分别建立了统一的产品开发流程，编制了两百多项企业技术标准，形成了五百余项专利，打造并持续完善知识积累和经验教训数据库。持续提升虚拟设计能力，目前已拥有计算机辅助设计软件60余套，专业的虚拟设计团队40多人；建立了零维、一维和三维仿真能力，仿真范围包括结构、流体和噪音，仿真对象实现对整车、系统、总成和零部件的全覆盖，并自主开发了换热器选型等多套专用设计软件。通过在前瞻技术方面的长期投入，热泵空调、新型换热器、电池热管理、电动车控制技术等领域不断推出新产品、并形成新的技术亮点。
　　通过持续新建和改造，目前已拥有环模风洞等大中型试验设备30余台套，具备较完善的整车热管理产品试验和试制能力。已有上海、合肥、重庆等三地试验中心通过了国家CNAS评审，并已获得上汽、长安、比亚迪、上汽通用、蔚来汽车等数十家客户认可。具有国际先进水平的环模风洞试验室持续为内、外部客户提供高质量服务，与大众、通用、蔚来汽车等客户的整车试验合作进一步深化，并顺利通过了标致-雪铁龙的评审、成为其全球认可试验室。新能源热管理系统试验台、多功能试验室、声学试验室、3D打印设备等专用设备也保持较高的利用率。
　　在上述研发能力的支撑下，公司具备完善的研发体系和全面的正向开发能力，技术领域具有非常明显的竞争优势。多次接受了合资、自主品牌客户的技术评审，并获得了广泛认可。
　　（二）销售模式优势
　　绝大多数汽车零部件企业采用的销售模式是“标配模式”，即将产品直接销售给整车厂商，为整车厂商提供配套的零部件。与此不同，公司大中型客车热管理业务板块采取“标配模式”和“终端模式”并重的策略。一方面从最终客户入手，发展“终端模式”，即公司与最终客户达成购销意向后，由最终用户向整车厂商发出指令，要求在其购买的车辆上安装公司的大中型客车热管理产品，报告期内公司大中型客车热管理产品的“终端”业务收入占大中型客车热管理产品总收入的大部分。大中型客车热管理产品的最终用户一般为公交公司、长途客运公司和长途旅游公司等，其购买车辆的目的在于商业营运，对产品质量、特殊需求的响应速度、个性化的售后服务和品牌信誉更为关注，因此通过“终端模式”销售的大中型客车热管理产品盈利能力更强。公司由于掌握了较多大型最终用户，建立了稳定的信任关系，因此业务相对稳定。另一方面，公司的小车热管理业务板块以及大中型客车热管理板块部分子公司主要采取“标配模式”进行经营。
　　报告期内，公司继续扩大标配客户群体，提高对标配客户的研发、服务能力，稳定标配地位，保证标配业务的顺利开展。公司是国内极少数同时具备“终端模式”和“标配模式”的移动式热管理产品供应商。此外，在储能电站电池热管理产品领域和车用电池热管理产品领域，公司会根据市场需求，向包括整车企业、电池企业以及储能电站建设方等各类型客户提供产品和服务，销售模式更加多元高效。
　　（三）质量和品牌优势
　　公司下游客户大部分为国内外知名客车企业、国内一二线城市大型公交公司、国内外知名乘用车车企、国内主要地铁公司以及储能行业主要集成商，对产品质量标准的要求一般高于行业标准。公司拥有业内一流的检测设备，为产品质量提供了可靠的保障。面对最终用户的“终端模式”，使公司与最终用户建立了紧密的联系，通过售前了解最终用户需求、设计取得最终用户确认、生产取得最终用户认可、售后及时解决问题等贴身服务，松芝品牌在最终用户中广泛传播，公司获得了众多奖项。松芝的品牌影响力及市场形象，已成为公司与其他企业竞争的重要优势之一。尤其是在新能源汽车行业中，公司凭借多年积累，拥有成熟的产品和技术，在行业中积累了多个优质客户和项目经验，在行业中建立了较为全面的知名度。
　　（四）优质客户资源优势
　　在大中型客车热管理业务领域，公司经过多年的经营和积累，掌握了众多优质的“标配”客户——整车制造商，和“终端”客户——公交公司、长途客运公司、长途旅游公司和团体客户。整车制造商客户约100多家，包括比亚迪、宇通客车、金龙客车、金旅客车、安凯客车、北汽福田、保定长安客车、中通客车、一汽客车（无锡）、银隆客车、苏州金龙、中车时代等。“终端”客户超过330家，包括：北京公交、上海巴士、天津公交、杭州市公共交通总公司、广东省汽运集团、苏州客运、重庆交运、成都公交、广州公交、深圳公交和武汉公交等。综上，公司在大中型客车市场拥有的430多家长期客户，大多为行业内的优质客户资源，为公司盈利的稳定性和连续性提供了坚实的客户基础。
　　在小车热管理业务领域，公司坚持商乘并举的经营思路，逐步提高客户和订单质量，已经进入部分国际车企和国内一线车企供应商体系，在乘用车方面包括大众、本田、通用、福特、标致、上汽通用五菱、江淮汽车、上汽集团、广汽集团、长安汽车、奇瑞汽车、北汽集团等；在商用车方面包括江淮汽车、北汽福田、东风柳汽、陕重汽、中国重汽等；在新能源汽车方面包括比亚迪、蔚来、华人运通、华为、哪吒汽车等，并为多个国际车企开发新能源汽车热管理相关产品；在工程机械方面包括三一集团、徐工机械等。
　　报告期内，公司进一步开拓储能电站电池热管理系统领域的业务，已进入宁德时代、比亚迪、远景能源、阳光电源等客户的供应商体系，并先后进入量产阶段。
　　公司在各个业务板块都积累了丰富优质的客户资源，并随着业务发展需要继续进行扩张丰富。这些优质的客户资源为公司长期发展和持续获得项目创造了条件。
　　（五）销售及售后服务网络优势
　　公司在全国设立了30多家销售网点，300多名销售人员及售后服务人员，营销网络分布在全国各主要省市。健全的营销网络为公司与客户建立了畅通的沟通渠道，公司可在第一时间了解客户需求，为公司新产品研发提供方向，把握市场先机，将客户需求及时转化为订单，提升公司市场份额，进一步提高公司品牌知名度。
　　商用车热管理产品业务的售后服务具有紧急、全天候、全年无休、问题复杂、工作琐碎等特点，对商用车热管理产品生产企业的技术、网点建设、管理水平及信息系统要求非常高。公司经过多年悉心培育和资金投入，已在全国30多个省、自治区建立了19个安装服务中心和440多个特约维修网点，在全球多个国家设有售后办事处，培养了数百名技术精湛、经验丰富的售后服务人员，为客户提供“全年365天24小时”免费贴身服务。
　　为了进一步开拓国际市场，公司已初步建立覆盖东南亚、欧洲、南美以及中东地区的售后服务网络，为公司进一步开拓国际市场，为国际客户提供优质产品及完善的售后服务打造坚实的基础。同时，由于目前储能电站电池热管理产品订单也涉及欧美相关国家，海外售后服务网络的完善也有助于储能电站电池热管理相关业务的开拓。
　　完善的营销及售后服务网络，优秀的营销能力和售后服务为公司树立了良好的品牌形象，对提高公司的产品销售及市场竞争力具有重要作用，也为公司拓展包括储能电站电池热管理业务奠定了良好的服务网络基础。
　　（六）自我配套优势
　　公司近年来不断进行技术研发，利用规模生产优势，大幅降低成本，逐步实现重要零部件从外部采购逐步转为内部自制，一来降低产品成本，二来通过对重要零部件的自主研发、生产，有利于把握重要零部件质量并对整个热管理系统进行优化。公司已经完成压缩机、电子控制系统、风机、注塑件、管路、线束等重要零部件的自制。由于规模经济优势，公司强大的自我配套能力可以有效降低成本，提高热管理相关产品系统性能，提升公司产品竞争力。
　　（七）管理优势
　　公司已经按照现代企业制度建立了较为完善的公司治理结构，先进、科学的企业管理制度，良好的激励机制，具有较高的现场生产管理水平。公司还十分注重企业文化的建设，目前公司已经形成了一整套具有现代企业管理思想的企业文化理念体系，已具有较强的企业凝聚力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、行业竞争风险
　　在大中型客车热管理领域，公司凭借行业、技术和客户资源领先地位，给其他竞争对手参与市场竞争设置了较高的门槛。但随着主机厂成本压力的增大、产品更新换代速度加快、外部潜在竞争对手的进入，大中型客车热管理行业在局部市场的竞争会有所提高。公司必须保持自身的专业化和规模化优势，否则将面临更大压力。公司在小车热管理领域逐步形成一定地位，技术实力、体系能力和品牌知名度都有显著提升，与国内主要整车厂商及部分合资厂商建立了良好的合作关系，相关产品也延伸到专用车辆及工程机械等领域，尤其是在新能源汽车领域表现出一定的先发和技术优势。然而外资品牌汽车空调企业凭借其与主要合资品牌车企多年的合作关系、全球化配套布局以及优秀的体系能力，占据大部分外资品牌车企份额，公司如不能进一步提升自身实力，实现全球化生产制造能力布局，与外资汽车空调企业竞争，存在市场空间、盈利能力受限的风险。
　　针对以上风险，公司倡导创新合作，积极收集获得客户产品更新换代需求，及时进行针对性开发，满足客户需求。同时，在现有产品基础上，针对现有产品痛点，开发具备一定前瞻性的新产品，进一步满足客户在不同环境下的特殊需要。在小车热管理领域，公司在现有自动化设备基础上充分利用产能，持续提升体系能力，继续积极保持与合资品牌车企沟通，持续跟进行业技术发展动态，主动参与前瞻性技术应用开发，积极探索全球化制造能力布局，逐步实现对合资品牌车企的突破。
　　2、原材料价格变动风险
　　公司生产所用的主要原材料为铜、铝等，其价格上涨将会给公司的业绩带来一定影响。报告期内，原材料价格虽然有所波动，但是还是处于高位。芯片涨价及缺货情况严重，公司产品价格调整的幅度及频率若无法抵消原材料及芯片价格上涨幅度，将会对公司经营业绩带来负面影响。此外，公司将产品开发重点转移到空调箱及空调系统产品，提高产品价值量，降低对大宗原材料价格波动的依赖，逐步提高产品盈利能力。
　　3、客户经营风险
　　随着汽车行业竞争加剧，新能源汽车对传统燃油汽车产生冲击，车型同质化日趋严重，汽车行业中部分经营不善的主机厂将会出现一定程度的经营困难。如果公司不能及时掌握客户经营情况，及时催讨应收账款，部分主机厂的经营困难将可能会公司的经营发展造成不利影响。
　　针对以上风险因素，公司要求各经营单位及时跟进客户经营情况，对客户信用情况进行分级管理，对客户设置信用额度及信用期限，加大应收账款催讨力度，降低客户经营情况对公司的不利影响。
　　4、管理风险
　　随着公司业务拓展，公司资产规模和业务规模都持续扩大，这对公司的管理水平提出更高要求。如果公司的管理人员储备、管控体系的调整不能适应公司业务快速发展的要求，将对公司的整体运营造成不利影响，进而影响业务的正常开展。因此，公司一方面一直致力于打造优秀高效的管理团队，积极引进外部人才，充实管理队伍，提升管理能力；另一方面也持续关注对现有管理团队的培养，建立科学合理的金字塔形管理结构，通过外部培训以及内部导师制度，持续提升内部管理团队的管理水平，满足公司未来业务发展的需要。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　公司所处的行业为汽车零部件制造行业，受下游汽车整车行业发展情况影响较大。此外，公司的电池热管理业务板块下游行业为储能行业。上述行业在报告期内的发展情况如下：
　　一、2022年汽车行业发展情况
　　2022年，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱等三重压力，中国汽车行业克服了诸多不利影响的冲击，持续保持了恢复增长态势，展现出强大的发展韧性。2022年，汽车产销量分别完成了 2,702.10万辆和 2,686.40万辆，同比分别增长3.4%和2.1%。其中，受到... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　公司所处的行业为汽车零部件制造行业，受下游汽车整车行业发展情况影响较大。此外，公司的电池热管理业务板块下游行业为储能行业。上述行业在报告期内的发展情况如下：
　　一、2022年汽车行业发展情况
　　2022年，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱等三重压力，中国汽车行业克服了诸多不利影响的冲击，持续保持了恢复增长态势，展现出强大的发展韧性。2022年，汽车产销量分别完成了 2,702.10万辆和 2,686.40万辆，同比分别增长3.4%和2.1%。其中，受到购置税减半等促消费政策的拉动下，乘用车产销量分别完成了2,383.60万辆和2,356.30万辆，同比分别增长11.2%和9.5%；受到内外部环境以及环保超载治理的影响，商用车行业处于低位运行态势，产销量分别完成了318.50万辆和330万辆，同比分别下降了31.9%和31.2%；客车产销量分别完成了40.7万辆和40.8万辆，同比分别下降了19.9%和19.2%。
　　2022年，我国的新能源汽车持续爆发式增长，逐步进入全面市场化拓展期，新能源汽车产销量分别完成了705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%。即使2023年新能源汽车补贴退出，预计我国的新能源汽车行业还将继续保持增长势头。
　　二、2022年储能行业发展情况
　　2022年，随着相关支持政策体系的不断完善、储能技术的重大突破、商业模式的持续创新，国内外的储能行业保持快速发展的趋势。国内新增投运新型储能项目装机规模达到6.9GW/15.3GWh，与2021年同期相比增长率超过180%。随着《“十四五”新型储能发展实施方案》推出，国内多个省市先后布局新型储能示范项目 216个，规模合计达到22.2GW/53.8GWh。由于能源危机、政策支持等方面因素，欧美的储能行业也保持较高的景气度。因此，预计储能行业将在未来3-5年保持较快发展趋势，预计复合增速接近90%。
　　储能温控市场作为一个储能行业的细分市场，竞争格局相对清晰，随着液冷技术加速替代风冷技术的趋势下，将与储能行业保持同步的发展趋势。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　公司专业从事移动式热管理相关产品的研发、生产和销售，是国内汽车热管理相关产品的领导企业之一。公司的产品覆盖范围较为全面，已广泛应用于大中型客车、乘用车、专用车、货车、轻型客车、轨道车及冷冻冷藏车等各类车辆。此外，公司近年来进一步拓展储能温控领域业务，从事储能电站电池热管理产品的研发、生产和销售。
　　一、公司各业务板块的相关业务和产品具体如下：
　　1、大中型客车热管理业务板块相关产品
　　在大中型客车热管理业务板块，公司的产品主要包括大中型客车空调和新能源客车电池热管理系统产品：
　　二氧化碳热泵空调系统
　　2、小车热管理业务板块相关产品
　　在小车热管理业务板块，公司的产品主要包括换热器、空调箱以及空调系统相关产品，所覆盖车型包括乘用车（包括燃油乘用车和新能源乘用车）、商用车、工程机械等：
　　3、轨道交通空调业务板块
　　在轨道交通空调业务板块，公司的主要产品为各类型轨道车辆空调产品，目前已涵盖包括160km动车组、地铁车辆、有轨电车以及常规轨道车辆等车型。
　　4、冷冻冷藏机组业务板块
　　在冷冻冷藏机组业务板块，公司已打造“双品牌+四大产品平台”品牌和产品架构，产品覆盖包括非独立式燃油车制冷机组、新能源电动机组、特种专用制冷机组、独立式制冷机组等。
　　5、汽车空调压缩机业务板块
　　在汽车空调压缩机业务板块，公司已经拥有包括大中型客车空调压缩机、各排量电动压缩机等产品。
　　6、电池热管理业务板块
　　在电池热管理业务板块，公司已开发量产包括新能源换电重卡电池热管理系统、电动工程机械电池热管理系统、液冷式储能电站电池热管理系统等多个产品。
　　二、相关业务模式
　　1、销售模式
　　公司的大中型客车热管理业务板块、轨道交通空调业务板块、冷冻冷藏机组板块主要存在“标配模式”和“终端模式”两种经营模式。针对公交公司、客运公司、地铁公司、大型物流公司等最终客户市场，该类客户更为关注整车零部件的品牌、性能、质量、售后服务的个性化、及时性、便捷性和完善性。公司具有技术先进、售后服务网络完善、产品质量稳定等特点，采用“终端模式”可以增加客户对公司的了解和认知，更好地为客户提供优质的产品和服务，从而在公交公司、地铁公司、大型物流公司市场上占有较大份额。针对主机厂等客户，公司主要采用“标配模式”为客户提供大批量、标准化的大中型客车热管理产品、轨道交通空调产品和冷冻冷藏机组产品。此外，冷冻冷藏业务板块也存在经销商销售模式，公司开发区域经销商，由经销商在指定区域内销售公司的冷冻冷藏机组产品。
　　由于小车热管理产品、汽车空调压缩机产品、电池热管理产品具有大批量、标准化程度高、技术含量高等特点，公司在小车热管理业务板块、汽车空调压缩机业务板块和电池热管理业务板块主要采用“标配模式”。销售渠道有两种，一为直接向整车制造商或储能系统集成商或储能电池厂商销售，二为通过整车制造商的一级供应商间接向整车制造商销售。
　　2、生产模式
　　公司主要采取“以销定产”的模式组织生产。公司在收到客户的具体订单需求后，组织生产部门进行生产，并根据客户指令配送到指定地点。
　　3、采购模式
　　公司每年与供应商签署年度采购框架合同，确定年度采购价格、交货方式等主要采购条款。在具体经营过程中，公司会根据客户订单以及库存情况确定具体采购订单，并要求供应商根据年度采购框架合同执行具体采购订单。
　　三、主要业务产能使用情况
　　报告期内，公司的产能状况基本可以满足目前订单需求。为了满足客户在未来几年的订单需求和量产计划，公司也在根据项目进展逐步设立新的生产基地或在现有基地新增产能，保证后续经营需要。
　　同比变化30%以上的原因说明
　　1、报告期内独立式电池热管理系统产品产销量均较上年大幅增长，主要系由于电动重卡及工程机械需求释放，电动重卡及工程机械订单较多所致；
　　2、报告期内商用车冷凝器和空调箱总成产销量均较上年有所下滑，主要系由于下游商用车行业景气度较低，商用车冷凝器和空调箱总成订单减少所致。
　　零部件销售模式
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）技术与研发优势
　　1、国内外领先的研发投入和技术积累
　　公司持续从研发人员、软件和硬件等多方面，保持并提升技术竞争力。
　　在研发人员方面，继续提升研发团队质量、培养核心技术团队。持续完善以研究院为领导、各地分子技术中心为支柱的研发组织架构，从前瞻技术、应用开发、虚拟分析、试验技术等领域全方位打造核心技术能力。目前各类技术人员总计
　　近500人，核心人员普遍具有10年以上的汽车热管理产品开发经验。持续完善研发体系和流程；强化技术评审和设计变更管理，推动开发流程在集团公司研发体系的全覆盖。持续完善产品设计标准；截至2022年底累计形成企业技术标准近250项，其中当年制、修订技术标准20多项。持续积累设计经验、完善经验教训数据库，累计形成相关数据近千项。积极建立自主知识产权；截止2022年底累计授权专利近600项，当年新增专利申请52项。在研发软件方面，通过外购和自研软件相结合、持续提升研发手段。目前已拥有商用计算机辅助设计软件60余套，已形成从整车、系统、总成到零部件的完整仿真能力、并普遍应用于项目开发过程中。系统地推动自研软件开发工作，新增运动机构仿真等多项自研辅助设计工具。此外，新增FMEA等专业软件，进一步提升产品设计质量、规避开发风险。在研发硬件方面，根据公司技术、产品发展规划，持续提升验证能力。各地试验中心长期保持较高的设备利用率和完好率；其中上海试验中心2022年顺利通过CNAS换证审核，以及通用、比亚迪、Stellantis等众多客户的年度评审和认可。根据业务需要，建立散热器压力交变、冷热冲击等测试能力，新增高性能稳压电源、美标快速充电桩等专业设备，并改造客车空调性能试验台等多台大中型试验台架；以满足冷却模块、储能热管理等全新产品的测试需求。除了满足自身需求外，基于环模风洞等具有国际先进水平的试验设备，为上汽大众、泛亚、Stellantis、蔚来汽车等多家主机厂提供测试技术服务，为其新车型的开发和验证提供了有力支持。
　　在上述软/硬件和人员支撑下，公司持续提升热管理技术、产品的正向开发能力，新技术、新产品持续迭代升级，形成具有显著优势和特色的体系力和产品力，并获得自主、合资品牌客户的广泛认可。
　　公司的大巴事业部紧紧围绕主业开展技术和研发工作，进一步巩固行业领先地位，并进一步开拓新的业务领域。
　　1、储能热管理产品开发
　　储能电池热管理和储能系统一起成长，经过多年技术升级，液冷式储能热管理已成为市场主流技术。公司开发的液冷式储能热管理已经覆盖3-80kw制冷量范围，实现平台化设计。目前公司开发的液冷式储能热管理系统形成了六大平台产品。所有平台都可实现宽温域制冷，都能实现IP65防护等级，两大平台能实现IP67防护等级。大部分产品已取得UL证书。
　　2、储能热管理前瞻技术开发
　　为实现高寒区域的高效制热，公司研发了储能超低温热泵技术，能实现-25℃热泵制热，超低温下出水温度超过30℃，可完全替换低温PTC加热器。目前已完成各项实验验证，并已与储能系统电柜实现超低温联调，各项指标达到设计要求。公司研发了储能综合热管理技术，除实现储能电池热管理外，还能兼顾PCS等各种储能零部件热管理，实现储能系统的热管理集成。
　　3、新能源工程机械及重卡电池热管理研究与开发
　　公司和电池行业驰名企业合作开发的换电重卡电池热管理系统，能在-40℃-55℃环境、复杂路况下，保证电池热管理正常运行，兼容工程机械热管理全气候、恶劣工况的高可靠性运行。目前产品进入量产阶段。
　　4、环保制冷剂研究
　　鉴于《蒙特利尔议定书》基加利修正案生效和中国的碳中和承诺，公司率先在行业内对新型环保制冷剂CO2等进行研究，目前CO2空调在性能优化完成，目前CO2空调已开始向欧洲市场销售。
　　5、一拖多集成式客车热管理研究与开发
　　与欧美及国内客户一起，开发新能源客车空调一拖多系统。同一套系统内实现乘客区、司机区、电池热管理、ATS等集中控制。该技术既能大幅降低整车热管理成本，也能有效利用整车热负荷，实现节能降耗。目前该技术形成系列化，准备大批应用。
　　6、超低温热泵5.0（双级压缩技术）研究
　　公司自主研发的超低温热泵5.0系统（双级压缩技术），在-35℃以上实现高效率热泵可靠运行。在实验样机技术基础上，衍生开发集成BTMS系统，实现热泵热风下出风及整车热管理集成，目前样机已与客户装机联调，各项指标达到客户要求。公司的小车事业部坚持“商乘并举”战略，在传统车和新能源车用热管理领域聚焦深耕，推动企业的转型升级。在技术和产品研发方面，小车事业部继续提升新技术、新产品的开发质量和速度，持续丰富产品线、拓展产品型谱，保持产品的技术优势。在空调系统领域，结合现有项目，完成乘用车间接式热泵空调系统的产品开发、量产准备及其关键零部件的产业化；启动了分布式热泵空调箱等全新概念空调系统的设计和验证；同时针对商用电动车的特殊需求，进行全新的集中式热管理系统的技术开发和项目竞标。在空调箱总成领域，基于薄壁壳体的轻量化空调箱、中置式电动车热泵空调箱等新品已稳定来量产，多款分别应用于直接式、间接式热泵空调系统的空调箱总成陆续完成开发，即将量产；
　　具有自主知识产权的双层流、多温区多风量独立调节等功能的高性能空调箱也完成样件，正在测试和优化。在冷却模块领域，以电动车冷却模块为切入点、完成基本型产品的技术开发，并获得了主机厂的项目定点。在关键零部件领域，持续升级换热器技术、扩展产品系列；针对热泵空调的特殊需求，正在开发全新车外换热器产品系列、提升低温采暖性能；确定电动车散热器的产品型谱、并完成第二代散热器产品开发；针对多个项目，进行水冷冷凝器、大功率电池冷却器等产品的应用设计和真空钎焊工艺开发。同时，核心零部件的轻量化结构、储液筒体两头封堵新结构、筒体与集流管低成本连接方式等全新结构的开发和应用，确保产品的低成本和轻量化。
　　在研发能力方面，小车事业部持续优化研发流程、强化技术管理、完善设计标准、培养设计团队、积累经验教训。引入了FMEA设计软件等多套设计管理和工程软件，并持续自研设计软件。技术能力向海外延伸，在北美和日本成立办公室、聘用技术专家，积极参与国际项目竞标，开启了研发能力国际化的进程。同时，继续借助“加冷松芝院士专家工作站”、“上海新能源汽车空调工程技术研究中心”、“松芝――交大人才培养产学研联合实验室”等资源开展产学研合作，推动先进热管理技术预研。
　　（二）销售模式优势
　　绝大多数汽车零部件企业采用的销售模式是“标配模式”，即将产品直接销售给整车厂商，为整车厂商提供配套的零部件。与此不同，公司大中型客车热管理业务板块采取“标配模式”和“终端模式”并重的策略。一方面从最终客户入手，发展“终端模式”，即公司与最终客户达成购销意向后，由最终用户向整车厂商发出指令，要求在其购买的车辆上安装公司的大中型客车热管理产品，报告期内公司大中型客车热管理产品的“终端”业务收入占大中型客车热管理产品总收入的大部分。 大中型客车热管理产品的最终用户一般为公交公司、长途客运公司和长途旅游公司等，其购买车辆的目的在于商业营运，对产品质量、特殊需求的响应速度、个性化的售后服务和品牌信誉更为关注，因此通过“终端模式”销售的大中型客车热管理产品盈利能力更强。公司由于掌握了较多大型最终用户，建立了稳定的信任关系，因此业务相对稳定。另一方面，公司的小车热管理业务板块以及大中型客车热管理板块部分子公司主要采取“标配模式”进行经营。报告期内，公司继续扩大标配客户群体，提高对标配客户的研发、服务能力，稳定标配地位，保证标配业务的顺利开展。公司是国内极少数同时具备“终端模式”和“标配模式”的移动式热管理产品供应商。此外，在储能电站电池热管理产品领域和车用电池热管理产品领域，公司会根据市场需求，向包括整车企业、电池企业以及储能电站建设方等各类型客户提供产品和服务，销售模式更加多元高效。
　　（三）质量和品牌优势
　　公司下游客户大部分为国内知名的整车厂商及要求较高的终端客户，对产品质量标准的要求一般高于行业标准。公司拥有业内一流的检测设备，为产品质量提供了可靠的保障。面对最终用户的“终端模式”，使公司与最终用户建立了紧密的联系，通过售前了解最终用户需求、设计取得最终用户确认、生产取得最终用户认可、售后及时解决问题等贴身服务，松芝品牌在最终用户中广泛传播，公司获得了众多奖项。松芝的品牌影响力及市场形象，已成为公司与其他企业竞争的重要优势之一。尤其在储能电站电池热管理产品领域和车用电池热管理产品领域，公司在汽车空调和电池热管理领域的品牌优势和产品质量优势，使公司获得了客户的广泛认可。
　　（四）优质客户资源优势
　　在大中型客车热管理业务领域，公司经过多年的经营和积累，掌握了众多优质的“标配”客户——整车制造商，和“终端”客户——公交公司、长途客运公司、长途旅游公司和团体客户。整车制造商客户约100多家，包括比亚迪、宇通客车、金龙客车、金旅客车、安凯客车、北汽福田、保定长安客车、中通客车、一汽客车（无锡）、银隆客车、苏州金龙、中车时代等。“终端”客户超过330家，包括：北京公交、上海巴士、天津公交、杭州市公共交通总公司、广东省汽运集团、苏州客运、重庆交运、成都公交、广州公交公司、深圳公共交通集团和武汉市公共交通集团等。综上，公司在大中型客车市场拥有的430多家长期客户，大多为行业内的优质客户资源，为公司盈利的稳定性和连续性提供了坚实的客户基础。
　　在小车热管理业务领域，公司坚持商乘并举的经营思路，逐步提高客户和订单质量，已经进入部分国际车企和国内一线车企供应商体系，在乘用车方面包括大众、本田、通用、福特、标致、上汽通用五菱、江淮汽车、上汽集团、广汽集团、长安汽车等；在商用车方面包括江淮汽车、北汽福田、东风柳汽、陕重汽、中国重汽等；在新能源汽车方面包括比亚迪、蔚来、华人运通等；在工程机械方面包括三一集团、徐工机械等。
　　报告期内，公司进一步开拓储能电站电池热管理系统领域的业务，已进入宁德时代、远景能源等客户的供应商体系，并进入量产阶段，同时，公司也在进一步开拓其他该领域客户市场。
　　（五）销售及售后服务网络优势
　　公司在全国设立了30多家销售网点，300多名销售人员及售后服务人员，营销网络分布在全国各主要省市。健全的营销网络为公司与客户建立了畅通的沟通渠道，公司可在第一时间了解客户需求，为公司新产品研发提供方向，把握市场先机，将客户需求及时转化为订单，提升公司市场份额，进一步提高公司品牌知名度。
　　商用车热管理产品业务的售后服务具有紧急、全天候、全年无休、问题复杂、工作琐碎等特点，对商用车热管理产品生产企业的技术、网点建设、管理水平及信息系统要求非常高。公司经过多年悉心培育和资金投入，已在全国30多个省、自治区建立了19个安装服务中心和440多个特约维修网点，在全球多个国家设有售后办事处，培养了数百名技术精湛、经验丰富的售后服务人员，为客户提供“全年365天24小时”免费贴身服务。
　　为了进一步开拓国际市场，公司已初步建立覆盖东南亚、南亚、南美、北欧以及中东地区的售后服务网络，为公司进一步开拓国际市场，为国际客户提供优质产品及完善的售后服务打造坚实的基础。 同时，由于目前储能电站电池热管理产品订单也涉及欧美相关国家，海外售后服务网络的完善也有助于储能电站电池热管理相关业务的开拓。完善的营销及售后服务网络，优秀的营销能力和售后服务为公司树立了良好的品牌形象，对提高公司的产品销售及市场竞争力具有重要作用，也为公司拓展包括储能电站电池热管理业务奠定了良好的服务网络基础。
　　（六）自我配套优势
　　公司自成立以来不断进行技术研发，利用规模生产优势，大幅降低成本，将重要零部件从外部采购逐步转为内部自制，一来降低产品成本，二来通过对重要零部件的自主研发、生产，有利于把握重要零部件质量并对整个热管理系统进行优化。公司已经陆续完成压缩机、电子控制系统、风机、注塑件、各类配管等重要零部件的自制。由于规模经济优势，公司强大的自我配套能力可以有效降低成本，提高空调系统性能，提升公司产品竞争力。
　　（七）管理优势
　　公司已经按照现代企业制度建立了较为完善的公司治理结构，先进、科学的企业管理制度，良好的激励机制，具有较高的现场生产管理水平。公司还十分注重企业文化的建设，目前公司已经形成了一整套具有现代企业管理思想的企业文化理念体系，已具有较强的企业凝聚力。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年是一个极其不平凡的一年。我国的经济受到国内外各种不利因素的影响，出现了一定的波动，但也彰显了强大的韧性和旺盛的活力。在这样复杂的环境中，公司坚持年初制定的经营方针不动摇，克服各种困难，做好防控的同时，紧抓市场和行业发展机遇，对外积极开拓市场和客户，保证订单及时交付，对内针对短板问题持续改进，坚持降本增效，改善经营质量，降低经营风险，取得一定成效。报告期内，公司实现销售收入42.25亿元，同比增长2.46%；实现归属母公司股东的净利润9,379.46万元，同比下降16.68%。
　　（一）大中型客车热管理业务板块
　　报告期内，由于管控及宏观经济等各方面因素的影响，各地公共交通持续处于低位运行状态，大中型客车市场需求持续低迷，客车产销量较去年同期进一步下滑。公司凭借行业内的领先地位，在点单市场中，稳固一二线城市公交市场的同时，积极实现三四线城市市场下沉；在标配市场中，积极开拓主机厂客户，逐步优化提升配套份额，取得较好效果；在海外市场中，公司有效抓住海外新能源客车空调订单，在土耳其、巴西等国家和地区市场份额逐步提升，成为当地主要品牌。2022年，公司在大中型客车热管理业务板块共销售数量超过 3.06万台，较去年同期基本持平，市场占有率进一步。公司对内加大对新产品、新技术、新工艺、新材料的研发投入，采取各种措施降本增效，推出的二氧化碳热泵空调系统产品已实现对欧洲客户的交付，为后续海外业务的发展打开新的局面。在事业部的共同努力下，大中型客车热管理业务板块业绩实现了逆势增长，行业地位进一步稳固，为后续行业复苏后的发展做好内外部准备。目前，公司大中型客车热管理业务板块所属三个生产基地的总产能接近95,000套/年，可以满足行业对大中型客车热管理产品的需求。
　　（二）小车热管理业务板块
　　报告期内，小车热管理业务板块坚持商乘并举，转型升级，聚焦深耕的总体策略，克服各地防控政策的不利影响，协调内部各生产基地资源保交付的同时，积极开拓目标市场和客户，在新客户、新车型和新产品等方面均取得了突破。在乘用车市场方面，小车事业部持续加大对目标战略客户的开发力度，全面进入合资品牌车企（包括大众、本田、福特、通用等），持续深耕扩大一线自主品牌车企（包括比亚迪、蔚来、华为、上汽、广汽、北汽、一汽、上汽通用五菱、长安汽车、东风汽车、江淮汽车等），广泛获取新能源乘用车客户和项目。在商用车、工程机械市场方面，公司克服行业需求下滑的不利影响，稳固优质客户份额，保持行业领先优势，配套包括江淮汽车、东风柳汽、一汽解放、北汽福田、三一重工、徐工机械、依维柯、潍柴等客户。报告期内，小车事业部累计获得新增业务订单超过40亿元，其中新能源汽车项目占比接近60%，为后续数年的业务发展奠定了坚实基础。
　　在生产交付方面，小车事业部制定核心零部件自制策略，贯彻精益生产理念，着力于完善生产制造体系及国内产能布局，加强了区域化客户制造配套能力的建立及核心产品的垂直整合能力，在原有10个生产基地的基础上，新增武汉生产基地和南昌生产基地，在克服内外部环境的不利影响下，实现计划内量产项目的顺利达产和稳定供货，获得了客户的一致认可。目前，小车事业部下辖10个生产基地，冷凝器产能为800万套/年，空调箱产能为460万套/年，蒸发器产能为520万套/年，暖风芯体产能为430万套/年，水箱产能为50万套/年，电池冷却器产能为20万套/年。在研发投入方面，小车事业部技术团队内外协同、快速响应，在加大前瞻技术开发的同时，深入参与重点项目竞标和开发工作，采用新技术、新材料，推出多项具有自主知识产权的新产品，拓展丰富产品型谱。此外，公司与多家北美客户进行技术交流和产品竞标，开启了研发能力国际化的进程。
　　（三）轨道交通空调业务板块
　　报告期内，轨道交通业务板块以重点区域市场和重点主机厂突破为抓手，加大市场开拓力度，累计获得新增项目订单超过8,500万元，为后续业务的滚动发展创造了有利条件。在内部管理方面，通过资源整合，有针对性地继续加大对新技术和新材料的研发力度，提高产品质量和性能，开发具有市场潜力的产品，为后续订单交付做好技术和产品储备。
　　（四）冷冻冷藏机组业务板块
　　报告期内，在防控、政策调整、经济下行的多方面因素作用下，我国冷藏车行业销售量突破5.2万辆，同比下滑34.9%。公司的冷冻冷藏机组业务板块在行业影响下，销售收入和销量均有所下滑，市场占有率与上年基本持平。公司克服各种不利影响，根据市场需求进一步开发新产品，尤其是现有产品的二次开发，并积极实现芬兰引进机组的国产化工作，为后续行业复苏和市场拓展奠定了坚实的技术和产品储备基础。
　　（五）汽车空调压缩机业务板块
　　为了汽车空调压缩机业务的长远健康发展，报告期内，公司与多方股东共同设立上海松芝酷恒新能源技术有限公司，实现汽车空调压缩机业务的独立核算和运营。在松芝酷恒成立后，公司重新梳理了该业务板块的中长期业务战略和产品战略，对研发、销售和供应链等职能进行调整完善。2023年，公司共销售汽车空调压缩机超过 4.73万台，进入多家主流主机厂供应商体系并获得部分订单。在新的平台上，公司将根据制定的战略规划，加大研发投入，开发目标客户和市场，促进该业务板块的健康快速发展。
　　（六）电池热管理业务板块
　　报告期内，公司继续抓住换电重卡行业和储能行业快速发展的机遇，加大研发投入，推出多款适配于换电重卡和储能电站的液冷式电池热管理系统产品。在换电重卡领域，公司在报告期内销售电池热管理系统超过9,000套，较上年同期增长69.85%，已配套包括一汽解放、宁德时代、上海玖行等客户；在储能领域，公司已经顺利开发出多款机组，可以满足宁德时代、远景能源等客户需求。为了能顺利实现量产，公司克服各方面困难，完成2条产线的调试、安装和检验，并顺利通过客户审核，为后续量产做好充分准备。

　　五、公司未来发展的展望
　　2023年，公司秉持稳健经营、持续发展的策略，提升产品力、市场力、效率指标，打造核心竞争力；坚持业绩导向，以价值创造者为本，提升经营质量和盈利能力；坚持问题导向，夯实基础管理，保障公司安全有序、高质量健康发展。大中型客车热管理业务板块要继续保持引领大中型客车热管理行业、积极开拓海外市场、稳定提升市场占有率；小车热管理业务板块要走好转型升级路，提升产品力、市场力、盈利能力，打造可持续竞争力；轨道空调业务板块力争成为市域铁路细分市场的领军企业，获得主机厂的认可；冷冻冷藏业务板块对标竞争对手，开发主机厂客户，全力扩大市场占有率，推进lumikko国产化、扎根中国市场；压缩机业务板块商乘并举，聚焦战略客户，打造核心产品力；储能＆热管理业务板块做好运营管理，提升成本能力及供应链整合。
　　2023年，随着经济生活逐步回归常态，汽车产业的供应链、生产制造、营销销售也将恢复常态，汽车行业仍呈现出强劲的韧性和活力。各级管理者需率先做认真、创新的践行者，带领全体员工认真扎实做好各项工作、加快推进传统产业转型升级，推动员工与公司共成长。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　公司专业从事汽车、轨道交通及冷链物流等领域热管理相关产品的研发、生产和销售，是国内汽车热管理相关产品的领导企业之一。公司产品覆盖范围较为全面，已广泛应用于大中型客车、乘用车、专用车、货车、轻型客车、轨道车及冷冻冷藏车等各类车辆。报告期内，公司在整车热管理系统领域已包括汽车空调相关芯体零部件、汽车空调系统、车用电池热管理相关部件及系统、ATS发动机冷却系统等产品。此外，公司在报告期内继续加大储能电站电池热管理相关产品的研发和量产准备投入，为储能行业客户配套水冷式电池热管理系统相关产品。　　在业务模式方面，公司的大中型客车热管理业务板块主要存在“标配模式”和“... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司专业从事汽车、轨道交通及冷链物流等领域热管理相关产品的研发、生产和销售，是国内汽车热管理相关产品的领导企业之一。公司产品覆盖范围较为全面，已广泛应用于大中型客车、乘用车、专用车、货车、轻型客车、轨道车及冷冻冷藏车等各类车辆。报告期内，公司在整车热管理系统领域已包括汽车空调相关芯体零部件、汽车空调系统、车用电池热管理相关部件及系统、ATS发动机冷却系统等产品。此外，公司在报告期内继续加大储能电站电池热管理相关产品的研发和量产准备投入，为储能行业客户配套水冷式电池热管理系统相关产品。
　　在业务模式方面，公司的大中型客车热管理业务板块主要存在“标配模式”和“终端模式”两种经营模式。针对公交公司、客运公司等最终客户市场，该类客户更为关注汽车零部件的品牌、性能、质量、售后服务的个性化、及时性、便捷性和完善性。公司具有技术先进、售后服务网络完善、产品质量稳定等特点，采用“终端模式”可以增加客户对公司的了解和认知，更好地为客户提供优质的产品和服务，从而在公交公司市场上占有较大份额。针对主机厂等客户，公司主要采用“标配模式”为客户提供大批量、标准化的大中型客车热管理相关产品。由于小车热管理产品具有大批量、标准化程度高、单价较低、技术含量高等特点，公司在小车热管理业务板块主要采用“标配模式”。销售渠道有两种，一为直接向整车制造商销售，二为通过整车制造商的一级供应商间接向整车制造商销售。在储能电池热管理业务板块，公司主要直接向储能系统集成商或储能电池厂商供应储能电站电池热管理相关产品。

　　二、核心竞争力分析
（一）技术与研发优势
1、国内外领先的软硬件研发投入
公司持续打造产品力和体系力，从深度和广度方向提升技术和产品开发能力。
内部培养和外部引进相结合，保持研发团队较高的素质和质量。目前研发团队超过500人，以博/硕士和高级工程师牵头、中青年技术人员为骨干；核心研发人员普遍具有10年以上的汽车热管理产品开发经验。持续优化研发体系和流程，针对乘用车、客车、工程机械、各类型电池热管理系统等应用领域，分别建立了统一的产品开发流程，编制了两百多项企业技术标准，形成了五百余项专利，打造并持续完善知识积累和经验教训数据库。持续提升虚拟设计能力，目前已拥有计算机辅助设计软件60余套，专业的虚拟设计团队40多人；建立了零维、一维和三维仿真能力，仿真范围包括结构、流体和噪音，仿真对象实现对整车、系统、总成和零部件的全覆盖，并自主开发了换热器选型等多套专用设计软件。通过在前瞻技术方面的长期投入，热泵空调、新型换热器、电池热管理、电动车控制技术等领域不断推出新产品、并形成新的技术亮点。
通过持续新建和改造，目前已拥有环模风洞等大中型试验设备30余台套，具备较完善的整车热管理产品试验和试制能力。已有上海、合肥、重庆等三地试验中心通过了国家CNAS评审，并已获得上汽、长安、比亚迪等数十家客户认可。具有国际先进水平的环模风洞试验室持续为内、外部客户提供高质量服务，与大众、通用、蔚来汽车等客户的整车试验合作进一步深化，并顺利通过了标致-雪铁龙的评审、成为其全球认可试验室。新能源热管理系统试验台、多功能试验室、声学试验室、3D打印设备等专用设备也保持较高的利用率。
在上述研发能力的支撑下，公司具备完善的研发体系和全面的正向开发能力，技术领域具有非常明显的竞争优势。多次接受了合资、自主品牌客户的技术评审，并获得了广泛认可。
公司的大巴事业部紧紧围绕主业开展技术和研发工作，进一步巩固行业领先地位，并进一步开拓新的业务领域。
1、储能热管理研究与开发
公司开发的液冷式储能热管理系统，采用液体载冷剂模式，通过冷却水板为电池降温，电池降温效率大幅提升，能基本实现电池恒温运行，电池寿命大幅提升。目前公司有两款储能热管理实现量产，多款产品开发中。储能热管理方面的新型制冷剂应用、超长寿命设计、电子膨胀阀精准控制等技术，正在与新一代产品一起同步开发和验证中。
2、新能源工程机械及重卡电池热管理研究与开发
公司和电池行业驰名企业合作开发的换电重卡电池热管理系统，在-40℃-55℃环境、复杂震动条件下保证电池热管理正常运行，实现换电重卡热管理的全气候、全生命周期安全运行。
3、环保制冷剂研究
鉴于《蒙特利尔议定书》基加利修正案生效和中国的碳中和承诺，公司率先在行业内对新型环保制冷剂CO2等进行研究，目前CO2空调在样机各项试验基础上进行了性能优化，CO2系统最优压力控制策略完成标定。基于GWP值低于150的要求，研发部门已经布局新型环保制冷剂R454C（GWP值为148）研究，为中国碳中和目标及公司产品打开欧美市场做好技术储备。
4、一拖三集成式客车热管理研究与开发
与欧美及国内客户一起，开发新能源客车空调一拖三系统。在同一台压缩机、同一套空调系统中，实现新能源客车客室与司机室分区控制，降低客车空载能耗；同时，根据电池要求随时给电池供冷或供热，提高电池寿命，提升充放电能力。该技术既能大幅降低整车热管理成本，也能有效合理利用整车热负荷，实现节能降耗。目前该技术已经实现样机验证和小批装车应用，为后续新能源客车热管理集成化发展做好技术储备。
5、超低温热泵5.0（双级压缩技术）研究
公司自主研发的超低温热泵5.0系统（双级压缩技术），在-35℃以上实现高效率热泵可靠运行。在实验样机技术基础上，衍生开发集成BTMS系统，实现热泵热风下出风及整车热管理集成。该技术成功，将为电动客车行业超低温制热解决方案贡献力量。
6、智能控制技术
公司开发了两种OTA（远程下载程序）系统，其中，适合主机厂的整车OTA控制器，已与主流主机厂实现了对接，可进行批量切换。独立模块的空调OTA已实现量产，大批搭载在新技术应用的产品上。针对商用车通讯波特率的多样化，开发的自适应波特率控制器，已经实现标配，有效解决了CAN总线对接过程中的波特率错误问题，同时也为模块标准化贡献了力量。
7、二氧化碳热泵系统研究
公司一直致力于二氧化碳热泵空调系统的研发，目前已推出相关产品供客户使用，其制冷能效和制热能效均达到行业领先水平。同时，公司开发的二氧化碳热泵空调采取了最优压力控制策略、双逆流换热设计等完全自主知识产权技术，运行安全可靠性高。
公司的小车事业部坚持“商乘并举”战略，在传统车和新能源车用热管理领域聚焦深耕，推动企业的转型升级。
在技术和产品研发方面，小车事业部集中资源、大力开展新技术、新产品的研发和应用。在空调系统和总成领域，持续推动热泵空调系统的技术开发和产业化工作：带余热回收和补气增焓功能的热泵空调完成开发并通过验收，R290热泵空调系统完成整车搭载和性能测试，间接式热泵空调也实现了从技术开发向项目开发的转化。可拓展四温区的高性能空调箱已大批量供货，适用于新能源汽车的中置式、分体式空调箱完成模具开发，基于薄壁壳体的轻量化空调箱也准备量产。同时，经过长时间、多车型的验证，为商用车和工程机械的电动化开发的整车热管理系统及控制策略，各方面技术指标达到要求、并已实现大批量供货；基于水阀的温度线性控制技术的成功开发，为传统商用车手动空调向自动化升级提供了极具性价比的解决方案。公司还紧跟技术发展趋势，积极开展R744热泵空调箱的开发、并取得阶段性成果。在关键零部件领域，大力推动对性能、成本和制造工艺友好的设计方案：冷凝器自制筒体批量应用；穿透式隔板、新水室密封结构、筒体支架定位、轻量化设计等全新结构实现批产，为提高产品竞争力提供有力支持。水冷冷凝器、大功率电池冷却器、余热回收换热器、车内冷凝器等新品开始陆续量产；CO2换热器等前瞻技术产品继续进行设计迭代；同时启动了多型冷却模块的开发。上述技术和产品开发工作，持续丰富产品线、拓展产品型谱、保持公司的技术优势。
在研发能力方面，公司的小车事业部持续改善研发流程、完善标准规范、积累开发经验、优化研发团队、培养后备人才，保持研发团队的活力和创造力。继续按照计划、引进多套工程软件，并将外购软件与自研设计软件相结合，持续完善、升级设计工具。同时，继续通过产学研结合、企业联合等方式，在“加冷松芝院士专家工作站”、“上海新能源汽车空调工程技术研究中心”、“松芝――交大人才培养产学研联合实验室”等组织框架下，开展多个新能源车先进热管理技术的前期研究。
（二）销售模式优势
绝大多数汽车零部件企业采用的销售模式是“标配模式”，即将产品直接销售给整车厂商，为整车厂商提供配套的零部件。与此不同，公司大中型客车热管理业务板块采取“标配模式”和“终端模式”并重的策略。一方面从最终客户入手，发展“终端模式”，即公司与最终客户达成购销意向后，由最终用户向整车厂商发出指令，要求在其购买的车辆上安装公司的大中型客车热管理产品，报告期内公司大中型客车热管理产品的“终端”业务收入占大中型客车热管理产品总收入的大部分。
大中型客车热管理产品的最终用户一般为公交公司、长途客运公司和长途旅游公司等，其购买车辆的目的在于商业营运，对产品质量、特殊需求的响应速度、个性化的售后服务和品牌信誉更为关注，因此通过“终端模式”销售的大中型客车热管理产品盈利能力更强。公司由于掌握了较多大型最终用户，建立了稳定的信任关系，因此业务相对稳定。另一方面，公司的小车热管理业务板块以及大中型客车热管理板块部分子公司主要采取“标配模式”进行经营。报告期内，公司继续扩大标配客户群体，提高对标配客户的研发、服务能力，稳定标配地位，保证标配业务的顺利开展。公司是国内极少数同时具备“终端模式”和“标配模式”的移动式热管理产品供应商。此外，在储能电站电池热管理产品领域和车用电池热管理产品领域，公司会根据市场需求，向包括整车企业、电池企业以及储能电站建设方等各类型客户提供产品和服务，销售模式更加多元高效。
（三）质量和品牌优势
公司下游客户大部分为国内知名的整车厂商及要求较高的终端客户，对产品质量标准的要求一般高于行业标准。公司拥有业内一流的检测设备，为产品质量提供了可靠的保障。面对最终用户的“终端模式”，使公司与最终用户建立了紧密的联系，通过售前了解最终用户需求、设计取得最终用户确认、生产取得最终用户认可、售后及时解决问题等贴身服务，松芝品牌在最终用户中广泛传播，公司获得了众多奖项。松芝的品牌影响力及市场形象，已成为公司与其他企业竞争的重要优势之一。尤其在储能电站电池热管理产品领域和车用电池热管理产品领域，公司在汽车空调和电池热管理领域的品牌优势和产品质量优势，使公司获得了客户的广泛认可。
（四）优质客户资源优势
在大中型客车热管理业务领域，公司经过多年的经营和积累，掌握了众多优质的“标配”客户——整车制造商，和“终端”客户——公交公司、长途客运公司、长途旅游公司和团体客户。整车制造商客户约100多家，包括比亚迪、宇通客车、金龙客车、金旅客车、安凯客车、北汽福田、保定长安客车、中通客车、一汽客车（无锡）、银隆客车、苏州金龙、中车时代等。“终端”客户超过330家，包括：北京公交、上海巴士、天津公交、杭州市公共交通总公司、广东省汽运集团、苏州客运、重庆交运、成都公交、广州公交公司、深圳公共交通集团和武汉市公共交通集团等。综上，公司在大中型客车市场拥有的430多家长期客户，大多为行业内的优质客户资源，为公司盈利的稳定性和连续性提供了坚实的客户基础。在小车热管理业务领域，公司坚持商乘并举的经营思路，逐步提高客户和订单质量，已经进入部分国际车企和国内一线车企供应商体系，在乘用车方面包括大众、本田、通用、福特、标致、上汽通用五菱、江淮汽车、上汽集团、广汽集团、长安汽车等；在商用车方面包括江淮汽车、北汽福田、东风柳汽、陕重汽、中国重汽等；在新能源汽车方面包括比亚迪、蔚来、华人运通、华为等，同时公司已成为国际某知名电动汽车企业的潜在供应商；在工程机械方面包括三一集团、徐工机械等。
报告期内，公司进一步开拓储能电站电池热管理系统领域的业务，已进入宁德时代、远景能源等客户的供应商体系，并进入量产阶段，同时，公司也在进一步开拓其他该领域客户市场。
（五）销售及售后服务网络优势
公司在全国设立了30多家销售网点，300多名销售人员及售后服务人员，营销网络分布在全国各主要省市。健全的营销网络为公司与客户建立了畅通的沟通渠道，公司可在第一时间了解客户需求，为公司新产品研发提供方向，把握市场先机，将客户需求及时转化为订单，提升公司市场份额，进一步提高公司品牌知名度。
商用车热管理产品业务的售后服务具有紧急、全天候、全年无休、问题复杂、工作琐碎等特点，对商用车热管理产品生产企业的技术、网点建设、管理水平及信息系统要求非常高。公司经过多年悉心培育和资金投入，已在全国30多个省、自治区建立了19个安装服务中心和440多个特约维修网点，在全球多个国家设有售后办事处，培养了数百名技术精湛、经验丰富的售后服务人员，为客户提供“全年365天24小时”免费贴身服务。
为了进一步开拓国际市场，公司已初步建立覆盖东南亚、南亚、南美、北欧以及中东地区的售后服务网络，为公司进一步开拓国际市场，为国际客户提供优质产品及完善的售后服务打造坚实的基础。同时，由于目前储能电站电池热管理产品订单也涉及欧美相关国家，海外售后服务网络的完善也有助于储能电站电池热管理相关业务的开拓。
完善的营销及售后服务网络，优秀的营销能力和售后服务为公司树立了良好的品牌形象，对提高公司的产品销售及市场竞争力具有重要作用，也为公司拓展包括储能电站电池热管理业务奠定了良好的服务网络基础。
（六）自我配套优势
公司近年来不断进行技术研发，利用规模生产优势，大幅降低成本，逐步实现重要零部件从外部采购逐步转为内部自制，一来降低产品成本，二来通过对重要零部件的自主研发、生产，有利于把握重要零部件质量并对整个热管理系统进行优化。公司已经陆续完成压缩机、电子控制系统、风机、注塑件等重要零部件的自制。由于规模经济优势，公司强大的自我配套能力可以有效降低成本，提高空调系统性能，提升公司产品竞争力。
（七）管理优势
公司已经按照现代企业制度建立了较为完善的公司治理结构，先进、科学的企业管理制度，良好的激励机制，具有较高的现场生产管理水平。公司还十分注重企业文化的建设，目前公司已经形成了一整套具有现代企业管理思想的企业文化理念体系，已具有较强的企业凝聚力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、行业竞争风险
在大中型客车热管理领域，公司凭借行业领先地位，给其他竞争对手参与市场竞争设置了较高的门槛，但随着主机厂成本压力的增大、产品更新换代速度加快、外部潜在竞争对手的进入，大中型客车热管理行业在局部市场的竞争会有所提高。公司必须保持自身的专业化和规模化优势，否则将面临更大压力。公司在小车热管理领域逐步形成一定地位，技术实力、体系能力和品牌知名度都有显著提升，与国内主要整车厂商及部分合资厂商建立了良好的合作关系，相关产品也延伸到专用车辆及工程机械等领域。然而外资品牌汽车空调企业凭借其与主要合资品牌车企多年的合作关系、全球化配套布局以及优秀的体系能力，占据大部分外资品牌车企份额，公司如不能进一步提升自身实力，与外资汽车空调企业竞争，存在市场空间、盈利能力受限的风险。
针对以上风险，公司倡导创新合作，积极收集获得客户产品更新换代需求，及时进行针对性开发，满足客户需求。同时，在现有产品基础上，针对现有产品痛点，开发具备一定前瞻性的新产品，进一步满足客户在不同环境下的特殊需要。在
小车热管理领域，公司在现有自动化设备基础上充分利用产能，持续提升体系能力，继续积极保持与合资品牌车企沟通，持续跟进行业技术发展动态，主动参与前瞻性技术应用开发，逐步实现对合资品牌车企的突破。
2、原材料价格变动风险
公司生产所用的主要原材料为铜、铝等，其价格上涨将会给公司的业绩带来一定影响。报告期内，原材料价格虽然有所波动，但是还是处于高位。芯片涨价及缺货情况严重，公司产品价格调整的幅度及频率若无法抵消原材料及芯片价格上涨幅度，将会对公司经营业绩带来负面影响。
3、客户经营风险
随着汽车行业竞争加剧，尤其是商用车行业整体景气度下降以及疫情带来的不利影响，汽车行业中部分经营不善的主机厂将会出现一定程度的经营困难。如果公司不能及时掌握客户经营情况，及时催讨应收账款，部分主机厂的经营困难将可能会公司的经营发展造成不利影响。
针对以上风险因素，公司要求各经营单位及时跟进客户经营情况，对客户信用情况进行分级管理，对客户设置信用额度及信用期限，加大应收账款催讨力度，降低客户经营情况对公司的不利影响。
4、管理风险
随着公司业务拓展，公司资产规模和业务规模都持续扩大，这对公司的管理水平提出更高要求。如果公司的管理人员储备、管控体系的调整不能适应公司业务快速发展的要求，将对公司的整体运营造成不利影响，进而影响业务的正常开展。因此，公司一方面一直致力于打造优秀高效的管理团队，积极引进外部人才，充实管理队伍，提升管理能力；另一方面也持续关注对现有管理团队的培养，建立科学合理的金字塔形管理结构，通过外部培训以及内部导师制度，持续提升内部管理团队的管理水平，满足公司未来业务发展的需要。

　　四、主营业务分析
　　概述
　　2022年上半年，由于国际环境更加复杂严峻、国内疫情多发散发等多重因素影响，我国经济在波折中前行，上半年的GDP同比增长2.5%，尤其是二季度走出V型反转的态势。
　　2022年1-6月，国内汽车产销量分别完成了1,211.70万辆和1,205.70万辆，同比分别下降3.7%和6.6%。其中，乘用车产销量分别完成了1,043.40万辆和1,035.50万辆，同比分别增长6%和3.4%；商用车产销量分别完成168.30万辆和170.20万辆，同比分别下降38.50%和41.20%。报告期内，我国的新能源汽车继续保持快速增长势头，产销量分别为266.10万辆和260万辆，同比增长均为1.2倍，市场占有率达到21.6%。
　　2022年1-6月，在我国发布《“十四五”现代能源体系规划》的背景下，我国推出52项国家性政策和489项地区性政策，支持我国的储能行业的长期健康发展。在这样环境中，储能行业继续保持快速发展的趋势，仅在电化学储能项目方面，装机总规模就达到391.697MW/919.353MWh，同比大幅度增长。
　　（一）大中型客车热管理业务板块
　　报告期内，由于疫情多点散发、各地财政在公共出行方面的支出降低，大中型客车行业继续低位运行，销量为31,618辆，同比下滑26.04%。而大中型新能源客车成为上半年客车行业的一个亮点。报告期内，大中型新能源客车销量为19,750辆，同比增长6.33%。公司的大中型客车热管理业务板块克服外部环境和行业下滑的不利影响，做到内外兼修。对内进一步加大对新技术、新材料的研发力度，扎实推进模块化设计，从而提高产品性能和降低产品成本；对外优化销售团队，进一步加大市场推广力度，稳固优势一二线城市市场，深入挖掘三四线城市市场，力争提高市场份额。疫情期间，公司充分利用不同地区的生产基地资源，组织员工在厂区内闭环管理坚持生产交付，保证公司业务顺利开展。报告期内，公司共交付大中型客车热管理系统产品近12,000套，与上年同期基本持平，公司市场占有率较去年同期有所上升。目前公司的大中型客车热管理业务已覆盖了国内主要客车企业（如北汽福田、厦门金旅、宇通、比亚迪、中通客车等）。上半年的稳健发展，为公司大中型客车热管理业务板块全年业绩目标的实现奠定了基础和信心。
　　（二）小车热管理业务板块
　　报告期内，我国乘用车行业受到疫情影响，走出V型反转趋势，并在疫情好转的情况下快速复苏，显示出强大的韧性。公司小车事业部继续坚持商乘并举的经营理念，克服商用车产销量大幅度下滑的不利影响，深耕现有商用车客户。同时，在乘用车行业集中发力，获得多个标杆客户和项目定点。目前，公司已经成为大众、本田、通用、福特、比亚迪、上汽、一汽、长安汽车、广汽、蔚来、华为、江淮汽车、上汽通用五菱等多家车企的合作伙伴，所配套产品涵盖包括散热器、空调箱以及电池热管理产品等。2022年上半年，小车热管理业务板块获得新订单超过20亿元。报告期内，小车事业部受到疫情影响，客户排产不足，供应链配套受限，业务规模较去年有所下滑。但是，公司在疫情期间保留骨干人员和生产运营团队闭环管理，坚持生产交付，将疫情影响降到最低。公司以及公司客户在疫情影响减弱后迅速复工复产，在6月份以后反弹较快，加上小车事业部下半年有多项重点项目进入量产阶段，为全年经营目标的实现以及长期发展创造了良好的内外部环境和契机。
　　（三）电池热管理业务板块
　　公司的电池热管理业务板块主要聚焦储能电站电池热管理系统业务和电动重卡等商用车的电池热管理系统业务，为储能行业客户和电动商用车车企或电池供应商配套电池热管理系统产品。2022年上半年，公司的电池热管理业务板块发货量超过7,000套，较去年同期增长76.80%。在储能电站电池热管理业务中，公司一方面加大研发和设备投入，已形成多款成熟产品以及相应的自动化生产设备，为客户量产做好准备；另一方面继续加大市场开拓力度，保持现有客户的配套进度的同时，开发其他具有行业影响力的储能客户。在电动商用车领域，公司抓住重卡和工程机械等商用车电动化趋势，已配套40余家客户，覆盖电动商用车的主要车企，并在部分客户实现量产配套。
　　（四）轨道交通空调业务板块
　　报告期内，公司的轨道交通空调业务板块克服疫情导致的生产交付困难影响，推进项目生产的有序进行。轨道交通事业部对内持续优化工作，加大研发投入，提升经营质量；对外加大市场开拓力度，拓展重点目标市场，并在部分重点市场取得突破。
　　（五）冷冻冷藏机组业务板块
　　报告期内，由于受到疫情以及商用车行业下滑的不利影响，公司冷冻冷藏机组业务板块业务增长放缓。借此时机，公司加大研发投入，梳理相关产品型谱，推进Lumikko机组国产化工作，并推出1-2款国产大型机组满足客户需求。
　　（六）汽车空调压缩机业务板块
　　报告期内，公司汽车空调压缩机业务继续加大研发投入，完成多款新能源电动压缩机的产品开发工作，并获得多个主机厂的配套订单。2022年1-6月，虽然受到疫情的不利影响，公司的压缩机业务销售收入较去年增长200%以上，盈利能力有所改善，为后续的长远发展奠定了基础。 收起▲