一、报告期内公司从事的主要业务　　1、报告期内公司所属行业情况　　公司所属的医药流通行业是连接上游医药生产企业和下游零售终端承上启下的重要环节。2021年，商务部发布《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》，明确了未来五年的行业发展目标；报告期内，国务院办公厅印发了关于《中医药振兴发展重大工程实施方案的通知》、《国家医疗保障局办公室关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知》等政策通知，与公司业务相关的法规内容如下：　　（1）行业目标“新明确”　　商务部发布《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》），要求促进对外交流合作，提出大... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、报告期内公司所属行业情况
　　公司所属的医药流通行业是连接上游医药生产企业和下游零售终端承上启下的重要环节。2021年，商务部发布《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》，明确了未来五年的行业发展目标；报告期内，国务院办公厅印发了关于《中医药振兴发展重大工程实施方案的通知》、《国家医疗保障局办公室关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知》等政策通知，与公司业务相关的法规内容如下：
　　（1）行业目标“新明确”
　　商务部发布《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》），要求促进对外交流合作，提出大力发展中医药对外贸易，扩大我国中药类产品国际市场规模。
　　《意见》明确了完善城乡药品流通功能、着力提升药品流通能级、稳步发展数字化药品流通等六方面共14条举措。其中提出，支持中药类产品开展海外注册，积极参与国际规划、标准的研究与制定，扩大我国中药类产品国际市场规模。积极发展中医药服务贸易，拓展服务贸易新模式。加强国家中医药服务出口基地建设，打造道地中药材出口品牌，支持中药材外向型企业发展，提升中医药国际化水平。
　　根据《意见》，未来5年药品流通行业发展的总体目标为，到2025年，培育形成1～3家超五千亿元、5～10家超千亿元的大型数字化、综合性药品流通企业，5～10家超五百亿元的专业化、多元化药品零售连锁企业，100家左右智能化、特色化、平台化的药品供应链服务企业；药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总额98%以上；药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额65%以上；药品零售连锁率接近70%。
　　（2）药品、器械集采如火如荼
　　国家医保局发布《关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知》，提出了2023年医药集中采购和价格管理的目标任务即“到2023年底，每个省份的国家和省级集采药品数累计达到450种，其中省级集采药品应达到130种，化学药、中成药、生物药均有所覆盖。”其中，医保药品将实现全部纳入国家组织的集中采购，扩大药品集中采购覆盖范围，将参加集中采购的药品范围扩大至大部分医疗机构需要使用的药品。同时，加强药品价格监管，建立药品价格联动调整机制，确保药品价格合理、稳定。《关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知》中确定了2023年医用耗材带量采购主要方向及品种，扎实推进医用耗材集中带量采购。按照“一品一策”的原则开展新批次国家组织高值医用耗材集采。相比较严格控制耗材带量采购降价力度，通过耗材带量采购联动DRG改革及医保支付改革，将药品和耗材器械从医院的收入来源转变为主要控费目标，让医院掌握主动权，从而全面推动带量采购在医院端全面推进。
　　2023年5月19日，全国中成药联合采购办公室正式发布《全国中成药联盟采购公告（第2号）》。首轮中成药集采由湖北省牵头，覆盖30个省级地区的医院需求，文件发布也意味着全国性中成药集采正式进入落地阶段。《全国中成药采购联盟集中采购文件》是为贯彻落实《国务院办公厅关于推动药品集中带量采购工作常态化制度化开展的意见》（国办发〔2021〕2号）精神，进一步推进中成药联盟采购工作，在国家医保局的指导下，结合中成药联盟采购工作实践，研究起草的文件。随着湖北药械集采部门发布《关于做好首批中成药省际联盟集中带量采购中选品种续签工作的通知》，在首批中成药省际集采已经进入续签阶段的同时，新一批中成药集采也几乎随之启动——开始展现中成药集采有序、按批次开展的信号。和化药集采一样，中成药集采也将影响产业链上下游，重塑市场格局，在行业建立新的质量标准。
　　（3）激发中医药振兴发展的巨大潜力和活力
　　2023年2月10日，国务院办公厅发布《关于印发中医药振兴发展重大工程实施方案的通知》，明确了推进中医药振兴发展的基本原则，统筹部署了8项重点工程和26个建设项目。明确了在2025年前需要完成的八大工程的建设目标、建设任务、配套措施和部门分工。《通知》中明确到2025年，加快建设优质高效中医药服务体系，使中医药防病治病水平明显提升、中西医结合服务能力显著增强、中医药科技创新能力显著提高、素质中医药人才队伍逐步壮大、中药质量不断提升、中医药文化大力弘扬、中医药国际影响力进一步提升、符合中医药特点的体制机制和政策体系不断完善、中医药振兴发展取得明显进展、中医药成为全面推进健康中国建设的重要支撑。这是继中医药“十四五”规划后，最近国家层面出台的又一项高级别指导政策。
　　（4）医保个账改革及共济政策
　　国家医保局、财政部、国家税务总局发布《关于做好2023年城乡居民基本医疗保障工作的通知》。关于医保筹资标准，《关于做好2023年城乡居民基本医疗保障工作的通知》提到：2023年居民医保筹资标准为1020元，其中人均财政补助标准达到每人每年不低于640元，个人缴费标准达到每人每年380元。
　　在完善医保支付管理方面，《通知》提到，扎实推进《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2022年）》落地实施，进一步完善和规范谈判药品“双通道”管理，2023年12月31日前要依托全国统一的医保信息平台电子处方中心，建立健全全省统一、高效运转、标准规范的处方流转机制，推动省域内“双通道”处方流转电子化，提升谈判药品供应保障水平。《通知》要求规范和强化民族药、医疗机构制剂和中药饮片医保准入管理并动态调整，综合考虑基金承受能力、临床治疗需求等因素，及时把符合条件的医用耗材、医疗服务项目按程序纳入当地医保支付范围。落实加强医用耗材医保支付管理有关要求，提升规范化、科学化水平。
　　按照《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》要求，全国扎实推进支付方式改革，2023年底不少于70%的统筹地区开展实际付费，加强门诊支付方式改革和长期住院按床日付费政策研究，完善顶层设计，统筹做好医保支持“互联网+”医疗服务医保支付，支持中医药传承创新发展有关工作，按时保质完成相关任务目标。
　　2、报告期内业务发展情况及业绩驱动因素
　　报告期，公司各业务板块的具体情况如下：
　　（1）药品、器械配送板块
　　药品、器械配送板块是公司的传统业务板块，负责药品器械配送服务及综合医疗服务业务，向客户提供Ftobtoc医药全流程解决方案。在带量采购及国家医保谈判的政策背景下，公司积极参与带量采购品种及新国谈产品的配送商遴选，同时积极争取带量采购、新国谈品种在配送及市场准入机会，努力提升服务质量及品牌影响力，以优质的服务搭建与工业企业长期稳固的合作关系，服务上游客户5000余家。公司持续对配送产品结构进行优化调整，除与上游厂家积极开展创新产品合作外，同时加快推进研发自有医疗器械、中医药产品，未来将借助现有渠道资源，实现自有产品直接向医院、药店等终端渠道的销售。该板块在巩固传统业务地位，开拓创新增值服务的同时，也将继续助力集团其他创新业务的战略推进，全力支持集团各业务板块战略发展。
　　2023年3月21日，瑞康医药集团、浙江英特集团、江苏省医药有限公司三方召开战略合作研讨会，正式签署《战略合作协议》。通过本次战略合作，三家公司联动发挥其在各自区位资源优势，在市场推广、深度分销、市场准入及终端服务等方面聚焦精品项目，深耕鲁苏浙市场，构建华东医药协同发展共同体，将充分发挥各自市场覆盖、客户网络、品牌和管理等资源优势，开展全方位、多层次合作，提升各方在华东及全国的综合竞争力、影响力和创新力。
　　报告期内，药品、器械配送板块实现营业收入35.66亿元。
　　（2）医学诊断板块（IVD）
　　医学诊断板块业务覆盖生化、免疫、临检、凝血、微生物、病理、分子诊断、POCT（即时检验）等全领域，在公司战略调整完成后，该板块业务将重点布局山东、北京等核心市场及部分资源优势明显的区域市场，非重点区域业务逐步有序退出。
　　该板块专注于为医疗机构提供智能化、标准化、现代化医学实验室及区域检验中心整体解决方案。公司与国内外多家知名品牌形成战略合作，通过终端优势实现产品赋能，满足不同客户集约化的服务需求，提供智能化、一站式产品解决方案，是贝克曼、罗氏、雅培、希森美康、思塔高、迈瑞、利德曼、迪艾斯、迈克等品牌的重要战略合作伙伴。该板块的发展目标是为重点病种提供诊断数据和患者导入，由检达诊、以诊促医，协同数字化医疗，共同创建多学科会诊平台、精准分诊平台，成为医学诊断医疗服务方案提供商。
　　报告期内，医学诊断板块实现营业收入2.26亿元。
　　（3）学术服务板块
　　学术服务板块通过打造诊疗一体化创新业务团队，针对慢病、肿瘤领域、糖尿病、心脏病等特定病种，整合形成“检验、诊断、治疗、康复、教育”全过程的诊疗一体化方案。同时该板块结合精准用药、智能检测、诊疗服务、康养服务等产品与服务，结合公司中医药领域的最新经验和成果，组建相应领域医生集团和患者健康服务机构，面向医疗工作者和患者提供健康管理的产品和服务。
　　该板块通过以互联网医院为依托，向医院、医疗机构提供互联网健康管理与慢病管理解决方案。报告期内，该板块业务累计服务300余家医疗机构，在阳光合规推广药械产品的同时，进一步提升患者服务的内容和价值,实现集团由药及医、以医促药、战略协同的发展目标。未来将在此基础上，进一步引进总代品种，打造团队，实现学术服务板块与药品销售板块的整体协同。
　　报告期内，学术服务板块实现营业收入3,479万元。
　　（4）数字医疗板块
　　数字医疗板块紧跟医疗信息互联网领域的发展，通过建立“临床使用、采购供应、支付理赔、疾病管理”环节的合理用药管理，打造管理式医疗闭环。该板块业务包括：药品福利管理（PBM）、健康保险第三方服务管理（TPA）、院内物流（SPD）、医院信息化管理（HIS）、分级诊疗管理、慢病管理等业务模块。
　　该板块公司拥有自主研发的核心算法，擅长处理“非标准化”信息环境下的处方合理性审核。公司将人工智能“自然语义识别技术”应用于临床用药合理性的自动分析与管理，自主研发了针对“临床药学”领域知识优化的语义识别核心算法、审方引擎（C++语言编写）与用药合理性知识库，构建了合理用药知识库和精细化规则自维护平台，人工智能和大数据技术是智能审方引擎实现专业化、智能化、实时化用药合理性审核的技术基础。目前公司能够提供医院临床合理用药智能化管理解决方案、区域（医联体）化药事管理解决方案、医保控费管理解决方案、互联网医院解决方案以及医院信息化系统解决方案等，并已取得40余项软件著作权证书。此外，该板块为商业保险机构提供健康险理赔服务，覆盖近100家商业保险机构和超过4,000万被保客户，并自主研发了供应链BtoB“医张网”平台、云HIS“智成云”平台、终端营销云平台“药众达”等互联网平台。未来，数字医疗板块还将进一步聚焦集团中医药的发展战略，积极构建中医医疗数字化生态体系。
　　报告期内，数字医疗板块实现营业收入3,755万元。
　　（5）医药物流板块
　　医药物流板块拥有药品和医疗器械第三方物流资质，在为瑞康及旗下公司服务的同时，承接独立的第三方配送服务，荣获国家5A级物流资质、冷链物流国家标准试点企业、山东省首批供应链创新与应用示范企业等荣誉。
　　公司的第三方物流业务涵盖了信息传递、物品运送、资金流通三大功能，依托全国仓干配一体化的物流网络布局、专业的服务团队，为医药企业客户提供专业化、定制化、标准化的三方仓储物流全委托服务、供应链咨询服务、系统集成服务以及仓储物流代运营管理服务。公司积极履行社会责任，多次出色完成防疫物资的捐赠及运输任务。“瑞康医药物流”品牌已成为业内知名品牌。
　　近年来，该板块依托专业、完备的冷链物流体系和过硬的质控系统，为众多疫苗生产企业提供专业的冷链仓储和配送服务。随着社会公众接种疫苗意识的提高，流感、肺炎等相关疫苗产品的接种数量增加，瑞康医药物流将更好地服务于人民大众和社会公共卫生事业。
　　报告期内，医药物流板块实现营业收入1636万元。
　　（6）中医药板块
　　在中医药领域，公司基于“治未病”的行业发展趋势，积极探索中医药技术创新，同时布局中医药的终端服务和销售体系。上至药材种植、药材交易，中至中药饮片创新研发与生产、下至终端批发及销售，公司中医药战略布局将贯穿中医药产业链的上、中、下游，业务渗透中医药全产业链的各个关键环节。板块以创新中药饮片为核心，以创新中药制药装备及标准化工厂建设为支撑、以中药种植和传统饮片生产及加工为保障，以集团现有渠道网络及终端智慧药房为抓手，致力于打造全新的中医药全产业链精准服务型企业。
　　公司以优质道地药材育种及培育为技术源头，与道地药材种植合作社合作，在合作社分别建立“农技服务平台”，并以此为据点采用“农技服务乡村行、田间地头定向指导”等方式为合作社赋能，保障道地药材供应的同时，带动更多农民增收致富，助力国家“乡村振兴”战略落地。马鞍山井泉中药饮片有限公司总占地面积53000㎡，总建筑面积46000平方米。公司以中药材、中药饮片生产加工及现代化物流配送、仓储服务为主要经营项目。公司于2016年1月21日取得GMP证书，认证范围包括中药饮片的净制、切制、蒸制、煮制、炒制、炙制、煅制、燀制、制炭，生产中药饮片品种647个。
　　中药创新饮片产业化方面，公司成立了中药液化创新饮片研发团队，主要负责创新饮片装备的研发及生产，为创新饮片自动化生产设备提供支撑，其拥有自主知识产权，掌握纤维粉碎/细胞破壁的技术系统，具备丰富的成果转化实践经验，秉承科研与实践紧密结合，自主创新自主研发，可实现从工艺配方、装备设计、生产线设计、工厂设计到EPC服务。通过粒子设计为核心的粉体工程技术，运用粉碎、混合、乳化、均质等工序，对细胞级微粉碎、纳米级粉碎、微粒子精密复合化及表面改性。团队核心技术已获批山东省发改委新旧动能转换优选项目，以及“中药液化山东省工程研究中心”。公司将持续升级中药创新饮片的液化技术，并建设符合药品GMP标准的口服制剂生产厂车间及中药液化创新饮片标准化生产工厂。同时公司与沈阳药科大学、山东中医药大学、滨州医学院、烟台大学、广州药科大学等高校就中药液化创新饮片、中药液化工程研究中心、中药研发成果转化等达成战略合作。
　　公司控股子公司青岛龙海康东方医药有限公司，致力于研究及开发基于传统医学理论的保健品、特医食品等。目前已获得食品生产许可证，现有可上市产品2种，待上市及在研健康食品4种。
　　报告期内，中医药板块实现营业收入1.69亿元。

　　二、核心竞争力分析
　　面对严峻的行业变革和挑战，公司积极调整战略转型，在现有医药、器械、IVD等传统业务健康发展的同时，调整战略方向着力发展中医药板块，计划在中药创新产品（包含药食同源食品或保健品）的研发上市及商业化运营领域发力。目前公司是全国药品、医疗器械流通行业的领军企业之一，对医疗机构直销业务规模在全国民营医疗企业中处于领先地位。在此基础上，公司为医疗机构提供多业态的综合服务，布局医疗健康产业。
　　（一）直销网络完善、高质量终端覆盖拓展潜力显著
　　直销网络完善、终端直接覆盖能力强一直是公司最为突出的核心竞争优势。医院终端客户（尤其是三级、二级规模以上医院）是城镇医疗服务的中心，也是药械消费的主要场所。医院终端客户对药品、器械需求量大且需求稳定，不仅给公司带来直接效益，也因其在行业中核心地位和学术能力，为公司下属各业务板块项目的开展提供了业务协同。公司长期保持和加强与各核心医疗机构的良好合作关系，以实现对山东省内三级、二级规模以上医院的全覆盖。公司与医院终端客户的良好合作，形成强有力的竞争力，不仅能促进公司与上游供应商的合作，推动公司器械耗材、检验试剂及其他创新药，还能在中医药产品的市场开发、处方外延、互联网医疗、慢病管理、DTP药店等新业务和合作的开展。
　　（二）布局医疗健康产业、战略发展目标清晰
　　公司结合多年来形成得网络、规模、业态及创新布局等优势，围绕聚焦转型、管理赋能、业务协同等关键举措，拥有高效、精益、安全、智能的分销服务体系，在此基础上，公司正在积极研发与慢病治疗相关的中医药产品及与糖尿病、心脏病等特定病症相关的医疗器械，并将进一步形成产业“+互联网”生态体系。
　　（三）一体化运营、精细化管控
　　公司推行集团一体化管理模式，强化管理体系建设，设置科学高效的组织架构和制度流程，实现了战略组织化、组织制度化、制度流程化、流程IT化、IT生态化；持续提高预算管理、应收账款和存货管理、账期管理、营收管理水平，调整负债结构，调整运营周期，加大资金回笼力度，缓解资金压力。公司已完成核心SAP业务系统API服务平台搭建，实现基础云服务平台运营优化和托管运维，以数字化来助力企业运营，提升产业链流通效率，助力加速完成企业战略转型，进一步提高客户服务水平和响应速度。此外，通过战略调整，已大幅度化解对外投资的管理风险及商誉减值风险，公司对各子分公司的把控程度进一步得到提升。
　　（四）拥有专业化的医药第三方物流能力
　　在“全国统一大市场”的政策背景下，公司积极贯彻党中央、国务院关于深化医疗卫生体制改革、实施健康中国战略的决策部署，构建专业的现代智慧医药供应链服务新体系，完善行业标准，着重提升网络化、规模化、专业化水平，使医药物流网络布局更加合理，仓储运输全过程信息可追溯，配送更加安全、高效、便捷，公司的第三方物流能力和优势将获得更大的发挥空间。公司具备现代物流资质和第三方物流资质，具有在全国开展医药配送业务和为第三方进行全国医药物流服务的能力，有效保障全国业务拓展、助力业务快速增长，为今后可能到来的“一票制”提前做好应对。同时，公司依托专业、完备的冷链物流体系和过硬的质控系统，能够为众多疫苗生产企业提供专业的疫苗的冷链仓储和配送服务。
　　（五）中医药创新能力
　　在“推动中医药传承创新发展”的时代背景下，公司的中医药板块基于先进的装备技术，组建了中医药领域的专家团队，积极探索中医药技术创新，基于“治未病”的行业发展趋势和公司原有的渠道资源优势，布局中医药的终端服务和销售体系，贯穿中医药产业链的上、中、下游产业，致力于打造全新的中医药全产业链精准服务型上市企业。
　　（六）数字化转型能力
　　公司已在亚马逊云科技提供技术服务的公有云平台完成全部数据迁移，成为医药流通行业首家全面拥抱公有云的企业。公司上云后不仅实现了信息系统的降本增效，同时也整合了业界最先进的云原生服务，持续为公司的业务创新工作提供数字化转型的支撑。公司持续将云原生服务平台赋能到各个业务场景，服务公司各业务部门的敏捷创新。作为行业内数字化转型的先锋，公司与亚马逊云科技签署了为期3年的战略合作协议，双方将整合各自的产业资源和技术资源，共同探索在互联网诊疗、供应链SaaS服务、健康保险数字化服务和创新药研发、制造与商业化等方面的深入合作机会。公司将携丰富的产业上下游资源和行业经验丰富的团队，与亚马逊云科技提供的创新方法论、业界领先的云原生服务和在全球医疗健康产业的资源相结合，共同打造新型医疗健康产业数字化平台，为全球的医疗健康产业提供更具创造性的数字化配套服务。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、政策影响
　　国家医改政策不断调整，公立医院改革、药品零加成、分级诊疗、医保审批放开等政策相继发布，进一步推动医药分开和“零差率”的实施，药品器械价格下降趋势明显，医药流通市场增速受到影响。同时推进全民医保体系建设，“+互联网”战略的推行，又促进医药流通行业传统经营模式的变革。随着改革的深入，公司面临新医改形势下统一招标采购政策调整，以及定价机制改革、医院用药结构的调整等风险，影响公司的盈利水平。公司加强对医改政策的研究，适应市场的变化，提前布局，加强招标管理和空白市场的开发，同时深入夯实药品、器械业务的拓展及医疗服务业的布局整合。未来，医药及健康市场将继续保持积极、乐观的总体发展态势，新技术、新业态、新模式将不断涌现。公司将积极学习国家及行业政策，指导经营管理工作。
　　2、应收账款
　　公司下游的主要客户为规模以上公立医院，目前多数客户的资金实力较强，信用较好，资金回收有保障，若公司不能保持对存货、应收账款的有效管理，可能面临因资金周转速度缓慢而导致的现金流量不足风险。公司高度重视风险管控工作，加强销售客户的授信管理，加大对应收账款的管控力度，加强风险管理培训工作，强化员工的风险意识，提高风险防范能力，同时积极推进应收账款证券化、创新供应链金融解决方案，盘活应收账款，并有效改善资产负债率。
　　3、新业务或投资项目盈利不达预期风险
　　面对当前市场高度同质化的竞争局面，公司不断创新，探索多种营销及服务模式，拓展业务领域，保证自身盈利水平。近年来，公司通过自行研发或对外投资收购方式，积极推进高端医疗器械生产、中医创新药、中医康养、医疗信息化（SAAS）产品等一批产业项目。新药研发存在研发投入高、技术风险大、研发周期长等特点，易受到技术、审批、政策等多方面的影响。尽管公司通过全面的市场调研分析、尽职调查，但可能面临相关经验不足、投资项目自身风险等问题导致市场不达预期，盈利能力受到影响。
　　4、人力资源风险
　　公司发展转型对专业技术人才、经营管理人才、营销人才的需求增加，存在对口人才储备和人才培养不能满足生产经营需要的风险。公司将加强人力资源规划，推进市场化选人用人机制，建立更加科学合理的长效激励约束机制，落实人才强企战略举措，为公司高质量发展提供人才智力支撑。
　　5、管理风险
　　近年来，随着公司业务模式的转换，对公司的采购、生产、研发、销售、财务、质量、内控等方面提出更高的管理要求，如公司现有管理模式不能随着业务规模相应优化，公司将可能存在一定的管理风险。公司将根据企业内外部环境变化及时对整体战略规划进行动态调整，推动生产经营管理精益化发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　报告期内，党的二十大报告为新时期医药行业发展指明了方向，国家层面发布医药行业政策320余条，与公司业务相关的主要政策如下：　　（1）带量采购、医保谈判提速　　国家《“十四五”全民医疗保障规划》明确提出，到2025年各省国家和省级药品集中带量采购品种达500个以上，而国家医保局要求2022年每省达到350个以上集采品种，两年时间要达到5年计划的70%进度，药品集采明显提速。　　2022年1月1日，新版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》正式执行，与2021年相比，共有74种新药纳入新版目录，谈判药品平均降价61.71%，该目录总药品种类达到2860... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，党的二十大报告为新时期医药行业发展指明了方向，国家层面发布医药行业政策320余条，与公司业务相关的主要政策如下：
　　（1）带量采购、医保谈判提速
　　国家《“十四五”全民医疗保障规划》明确提出，到2025年各省国家和省级药品集中带量采购品种达500个以上，而国家医保局要求2022年每省达到350个以上集采品种，两年时间要达到5年计划的70%进度，药品集采明显提速。
　　2022年1月1日，新版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》正式执行，与2021年相比，共有74种新药纳入新版目录，谈判药品平均降价61.71%，该目录总药品种类达到2860个。自国家医保局成立以来，连续4年的国家医保药品目录调整工作已累计将507个药品新增纳入全国医保支付范围。
　　（2）“双通道”政策逐步落地
　　2021年5月，国家医保局会同国家卫健委出台《关于建立完善国家医保谈判药品“双通道”管理机制的指导意见》，首次从国家层面将定点零售药店纳入谈判药品的供应保障范围，并施行与医疗机构统一的支付政策。截至2022年1月1日，全国已有28省按照国家医保局要求出台相应的落地政策。
　　（3）医保个账改革及共济政策
　　2021年4月13日，《国务院办公厅关于建立健全职工基本医疗保险门诊共济保障机制的指导意见》正式发布，明确提出“改革职工医保个人账户，建立健全门诊共济保障机制”。单位缴纳的基本医疗保险费由原本划入个人账户全部计入统筹基金；个人账户不再局限于个人，可以用于支付参保人员本人及其配偶、父母、子女在定点零售药店购买药品、医疗器械、医用耗材。
　　（4）互联网售药监管规范化，线上线下的监管更加一体化
　　2022年5月，国家药监局发布《中华人民共和国药品管理法实施条例（修订草案征求意见稿）》，明确第三方平台提供者不得直接参与药品网络销售活动等，2022年9月，市场监管总局发布《药品网络销售监督管理办法》，对于处方药网络销售管理明确在处方药销售主页面、首页面不得直接公开展示包装、标签等信息；通过处方审核前，不得展示说明书等信息，不得提供处方药购买的相关服务等；2022年11月《药品网络销售禁止清单（第一版）》，明确疫苗、血液制品、麻醉药品、精神药品、放射性药品、医疗机构制剂、中药配方颗粒、医疗用毒性药品、药品类易制毒化学品禁止通过网络销售。一系列政策进一步规范网售药品业务，监管一体化、线上线下相互协同发展的态势更加明确。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司根据其所在行业的情况及业务开展情况，开始逐步推进整体战略调整：
　　第一，对于传统药械配送领域业务，公司整体战线全面收缩，主要通过退出区域合资公司股权方式，业务区域从全国逐步收缩，将核心资源团队集中并深度开发山东、北京等几个核心市场上。通过此战略的实施，使公司实现了投资回收、降低担保风险、增加公司现金流。报告期内，公司分批与所投资的区域控股子公司参股股东进行了终止股权合作的磋商，由控股子公司的参股东以公司（或公司的全资子公司）对该控股子公司的原始投资金额 +预期投资收益为标准，回购公司所持该控股子公司的全部股权。报告期内，公司共与73家控股子公司的参股股东达成股权转让（回购）协议，通过前述协议执行，公司可收回投资款及对控股子公司的借款合计21.02亿元，报告期已收回投资款及对控股子公司的借款合计14.41亿元，按照股权转让(回购)协议将分期全部收前述借款，2022年全年累计回收前期退出子公司股权款、借款等超过20亿元。同时，公司对前述控股子公司在报告期初的担保余额为11.84亿元，报告期末降为3.21亿元，在股权转让（回购）协议执行完毕后，相关担保将一并解除。
　　第二，在稳定传统业务的基础上，通过去杠杆、减负债，盘活存量资产、清收应收账款、进行有效的资产剥离、处置低效无效资产。盘活存量资产的同时，回收现金流，加快改革、完善管理、优化产品结构、降本增效。
　　第三，积极布局创新中医药板块、数字医疗板块等新业务板块，为公司永续发展奠定基础，寻找新的业务增长点。公司已完成基于核心SAP业务系统的现代化应用API服务平台构建，实现基础云服务平台运营优化和托管运维，以数字化来助力企业运营，提升产业链流通效率，助力加速完成企业战略转型，进一步提高客户服务水平和响应速度。目前集团已完成“山东配送实时报价系统”和“IT 运维能力提升”两个MVP项目。从客户需求出发，通过逆向工作法、PR/FAQ工作方法，去真正解决客户的需要和痛点。
　　公司在上述整体战略调整的大背景下，会导致短期内，公司出现营业收入及利润下滑的情况，但从长远看，公司的业务结构将得到改善、商誉进一步降低、现金流增加、担保风险降低，业务质量进一步提升，核心竞争力进一步增强。具体而言，公司2022年实现总收入123.11亿元，较上年同期下降41.54%；归属于上市公司股东的净利润-18.32亿元，较上年同期下降1496.31%。经营活动产生的现金流量净额为5.23亿元。
　　公司各业务板块的具体情况如下：
　　（1）药品、器械配送板块
　　药品、器械配送板块是公司的传统业务板块，负责药品配送服务及综合医疗服务业务，向客户提供F to b to c医药全流程解决方案，公司继2017年取得药品多仓协同资质之后，7月再次成功申领到医疗器械多仓协同经营许可证，这是《山东省医疗器械多仓协同经营监督管理办法》实施以来，全省颁发的首张医疗器械经营许可证，为我省医疗器械经营创新发展新模式揭开序幕。公司为5A级物流企业、山东民营企业医养健康行业领军10强、山东服务业企业50强。报告期药品、器械配送板块实现营业总收入88.22亿元。在带量采购及国家医保谈判的政策背景下，该板块的毛利空间持续走低，对此，公司积极参与带量采购品种及新国谈产品的配送商遴选，同时积极争取带量采购、新国谈品种在全国的配送及市场准入机会，努力提升服务质量及品牌影响力，以优质的服务搭建与工业企业长期稳固的合作关系，服务上游客户11000余家。报告期内，公司持续对配送产品结构进行优化调整，逐步放弃毛利率过低的产品及市场，加快推进研发自有中医药产品，未来将借助现有渠道资源，实现自有产品直接向医院、药店等终端渠道的销售。
　　公司在为医疗机构及终端客户提供药品、器械配送的同时，也在提供增值及延伸服务，构建更稳健的配送服务体系：为医疗机构提供高品质、专业的医药布草租赁、灭菌、消毒；手术器械、手术敷料租赁服务、清洗消毒、灭菌业务；仁护生医疗科技有限公司登榜《仁护生医用纺织品洗涤服务规范》，成为2021年度洗染行业企业标准“领跑者”。院内物流精细化管理（SPD）方案及运营服务等综合服务等,致力于打造服务型智慧供应链，成为全国领先的医药流通服务商。
　　与此同时，该板块在巩固传统业务地位，开拓创新增值服务的同时，也将继续助力集团其他创新业务的战略推进，全力支持集团各业务板块战略发展。
　　医学诊断板块业务覆盖生化、免疫、临检、凝血、微生物、病理、分子诊断、POCT（即时检验）等全领域，在公司战略调整完成后，将重点布局山东、北京等核心市场及部分资源优势明显的区域市场，非重点区域业务逐步有序退出。
　　IVD板块专注于为医疗机构提供智能化、标准化、现代化医学实验室及区域检验中心整体解决方案，与国内外多家知名品牌形成战略合作，通过终端优势实现产品赋能，满足不同客户集约化的服务需求，提供智能化、一站式产品解决方案。是贝克曼、罗氏、雅培、希森美康、思塔高、迈瑞、利德曼、迪艾斯、迈克等品牌的重要战略合作伙伴。报告期实现销售收入32.46亿元。
　　IVD板块的发展目标为重点病种提供诊断数据和患者导入，由检达诊、以诊促医，协同数字化医疗，共同创建多学科会诊平台、精准分诊平台，成为医学诊断医疗服务方案提供商。
　　（3）学术服务板块
　　学术服务板块通过打造诊疗一体化创新业务团队，针对慢病、肿瘤领域、糖尿病、心脏病等特定病种，整合形成“检验、诊断、治疗、康复、教育”全过程的诊疗一体化方案。同时结合精准用药、智能检测、诊疗服务、康养服务等产品与服务，结合公司中医药领域的最新经验和成果，组建相应领域医生集团和患者健康服务机构，面向医疗工作者和患者提供健康管理的产品和服务。
　　该板块通过互联网医院为依托，运用AI技术向医院、医疗机构提供互联网健康管理与慢病管理解决方案。报告期内，累计服务300余家医疗机构，在阳光合规推广药械产品的同时，进一步提升患者服务的内容和价值,实现集团由药及医、以医促药、战略协同的发展目标。未来将在此基础上，进一步引进总代品种，打造团队，实现学术服务板块与药品销售板块的整体协同。报告期实现销售收入7,578万元。
　　（4）数字医疗板块
　　数字医疗板块紧跟医疗信息互联网领域的发展，通过建立“临床使用、采购供应、支付理赔、疾病管理”环节的合理用药管理，打造管理式医疗闭环。该板块业务包括：药品福利管理（PBM）、健康保险第三方服务管理（TPA）、院内物流（SPD）、医院信息化管理（HIS）、分级诊疗管理、慢病管理等业务模块。报告期实现销售收入7,720万元。
　　该板块公司拥有自主研发的核心算法，擅长处理“非标准化”信息环境下的处方合理性审核。公司将人工智能“自然语义识别技术”应用于临床用药合理性的自动分析与管理，自主研发了针对“临床药学”领域知识优化的语义识别核心算法、审方引擎（C++语言编写）与用药合理性知识库，构建了合理用药知识库和精细化规则自维护平台，人工智能和大数据技术是智能审方引擎实现专业化、智能化、实时化用药合理性审核的技术基础。目前能够提供医院临床合理用药智能化管理解决方案、区域（医联体）化药事管理解决方案、医保控费管理解决方案、互联网医院解决方案以及医院信息化系统解决方案等，公司目前已取得40余项软件著作权证书。为商业保险机构提供健康险理赔服务，覆盖近100家商业保险机构，覆盖超过4,000万被保客户；自主研发供应链B to B“医张网”平台、云HIS“智成云”平台、终端营销云平台“药众达”等互联网平台。未来，数字医疗板块还将进一步聚焦集团中医药的发展战略，积极构建中医医疗数字化生态体系。
　　（5）医药物流板块
　　医药物流板块拥有药品和医疗器械第三方物流资质，在为瑞康及旗下公司服务的同时，承接独立的第三方配送服务，获国家5A级物流资质、冷链物流国家标准试点企业、山东省首批供应链创新与应用示范企业荣誉。
　　公司的第三方物流业务板块涵盖了信息传递、物品运送、资金流通三大功能，依托全国仓干配一体化的物流网络布局，专业的服务团队，为医药企业客户提供专业化、定制化、标准化的三方仓储物流全委托服务，供应链咨询服务，系统集成服务，以及仓储物流代运营管理服务。公司多次出色完成防疫物资的捐赠及运输任务，积极的履行社会责任。“瑞康医药物流”品牌已成为业内知名品牌。
　　近年来，该板块依托专业、完备的冷链物流体系和过硬的质控系统，为众多疫苗生产企业提供专业的疫苗等冷链仓储和配送服务。随着社会公众接种疫苗意识的提高，流感、肺炎等相关疫苗产品的接种数量提高，作为服务环节中的一环，医药物流将更好地服务于人民大众和社会公共卫生事业。
　　（6）中医药板块
　　在中医药领域，公司基于“治未病”的行业发展趋势，积极探索中医药技术创新，同时布局中医药的终端服务和销售体系。上至药材种植、药材交易，中至中药饮片创新研发与生产、下至终端批发及销售，已基本贯穿中医药产业链的上、中、下游产业，业务渗透中医药全产业链的各个关键环节。板块以创新中药饮片为核心，以创新中药制药装备及标准化工厂建设为支撑、以中药种植和传统饮片生产及加工为保障，以集团现有渠道网络及终端智慧药房为抓手，致力于打造全新的中医药全产业链精准服务型企业。
　　公司以优质道地药材育种及培育为技术源头，通过成立道地药材种植合作社，并在合作社分别建立“农技服务平台”，并以此为据点采用“农技服务乡村行、田间地头定向指导”等方式为合作社赋能。在保障药材全部来自道地产区的同时，带动更多农民增收致富，助力国家“乡村振兴”战略落地。
　　公司的下属传统饮片生产及加工公司，可生产700余种中药饮片产品，满足市场上常用的中药饮片供应。
　　中药创新饮片产业化方面，设立了中医药科技公司、中药液化创新饮片公司、中药研发公司等。中医药科技有限公司主要负责创新饮片装备的研发及生产，为创新饮片自动化生产设备提供支撑，其拥有自主知识产权，掌握纤维粉碎/细胞破壁的技术系统，具备丰富的成果转化实践经验，秉承科研与实践紧密结合，自主创新自主研发，可实现从工艺配方、装备设计、生产线设计、工厂设计到EPC服务。通过粒子设计为核心的粉体工程技术，运用粉碎、混合、乳化、均质等工序，对细胞级微粉碎、纳米级粉碎、微粒子精密复合化及表面改性。其核心技术已获批山东省发改委新旧动能转换优选项目，以及“中药液化山东省工程研究中心”，中医药科技公司将持续升级中药创新饮片的液化技术；中药液化创新饮片公司将建成中药液化创新饮片的标准化生产工厂，负责中药液化创新饮片的生产及供应。公司控股子公司“青岛龙海康东方医药有限公司”，致力于研究及开发基于二十四节气、子午流注等传统医学理论的保健品、特医食品等。同时公司与沈阳药科大学、山东中医药大学、滨州医学院、烟台大学、广州药科大学等高校就中药液化创新饮片、中药液化工程研究中心、中药研发成果转化等达成战略合作。
　　除此之外，中医药板块还战略性地将互联网深度布局在全产业链中，在传统中医理论的基础上创新发展，开发道医理论与大数据相结合的智能化远程诊疗系统，并以互联网为依托，以集团现有渠道网络为基础，构建终端“智慧药房”，充分借助瑞康现有的医疗机构资源和渠道覆盖资源优势，实现处方系统与药房配方系统无缝对接。为患者提供“一站式”药事服务。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　面对严峻的行业变革和挑战，公司积极调整战略转型，在现有医药、器械、IVD等传统业务健康发展的同时，调整战略方向着力发展中医药板块，计划在中药创新产品（包含药食同源食品或保健品）的研发上市及商业化运营发力。目前公司是全国药品、医疗器械流通行业的领军企业之一，对医疗机构直销业务规模在全国民营医疗企业中处于领先地位。在此基础上，公司为医疗机构提供多业态的综合服务，布局医疗健康产业。
　　（一）直销网络完善、高质量终端覆盖拓展潜力显著
　　直销网络完善、终端直接覆盖能力强一直是公司最为突出的核心竞争优势。医院终端客户（尤其是三级、二级规模以上医院）是城镇医疗服务的中心，也是药械消费的主要场所。医院终端客户对药品、器械需求量大且需求稳定，不仅给公司带来直接效益，也因为在行业中核心地位和学术能力，为公司下属各业务板块项目的开展提供了业务协同。公司长期保持和加强与各核心医疗机构的良好合作关系，已实现对山东省内三级、二级规模以上医院的全覆盖。公司与医院终端客户的良好合作，形成强有力的竞争力，不仅能促进公司与上游供应商的合作，推动公司器械耗材、检验试剂及其他创新药，还能在中医药产品的市场开发、处方外延、互联网医疗、慢病管理、DTP药店等新业务和合作的开展。
　　（二）布局医疗健康产业、战略发展目标清晰
　　公司结合多年来形成得网络、规模、业态及创新布局等优势，围绕聚焦转型、管理赋能、业务协同等关键举措，拥有高效、精益、安全、智能的分销服务体系，在此基础上，公司正在积极研发与慢病治疗相关的中医药产品及与糖尿病、心脏病等特定病症相关的医疗器械，并将进一步形成产业“+互联网”生态体系。
　　（三）一体化运营、精细化管控
　　公司推行集团一体化管理模式，强化管理体系建设，设置科学高效的组织架构和制度流程，实现了战略组织化、组织制度化、制度流程化、流程 IT化、IT生态化。持续提高预算管理、应收账款和存货管理、账期管理、营收管理水平，调整负债结构，调整运营周期，加大资金回笼力度，缓解资金压力。公司已完成核心SAP业务系统API服务平台搭建，实现基础云服务平台运营优化和托管运维，以数字化来助力企业运营，提升产业链流通效率，助力加速完成企业战略转型，进一步提高客户服务水平和响应速度。此外，通过战略调整，已大幅度化解了对外投资的管理风险及商誉减值风险，公司对各子分公司的把控程度进一步得到提升。
　　（四）拥有专业化的医药第三方物流能力
　　在“全国统一大市场”的政策背景下，公司的第三方物流能力和优势将获得更大的发挥空间。公司具备现代物流资质和第三方物流资质，具有在全国开展医药配送业务和为第三方进行全国医药物流服务的能力，从而有效保障全国业务拓展、助力业务快速增长，为今后可能到来的“一票制”提前做好应对。同时，公司依托专业、完备的冷链物流体系和过硬的质控系统，能够为众多疫苗生产企业提供专业的疫苗的冷链仓储和配送服务。积极贯彻党中央、国务院关于深化医疗卫生体制改革、实施健康中国战略的决策部署，构建专业的现代智慧医药供应链服务新体系，完善行业标准，着重提升网络化、规模化、专业化水平，使医药物流网络布局更加合理，仓储运输全过程信息可追溯，配送更加安全、高效、便捷。
　　（五）中医药创新能力
　　在“推动中医药传承创新发展”的时代背景下，公司的中医药板块基于先进的装备技术，组建了中医药领域的专家团队，积极探索中医药技术创新，贯穿中医药产业链的上、中、下游产业，基于“治未病”的行业发展趋势，同时基于公司原有的渠道资源优势，布局中医药的终端服务和销售体系，致力于打造全新的中医药全产业链精准服务型上市企业。
　　（六）数字化转型能力
　　公司已完成数据全面迁移至亚马逊云科技提供技术服务的公有云，成为医药流通行业首家全面拥抱公有云的企业。公司上云后不仅实现了信息系统的降本增效，同时也整合了业界最先进的云原生服务，持续为公司的业务创新工作提供数字化转型的支撑。公司持续将云原生服务平台赋能到各个业务场景，服务公司各业务部门的敏捷创新。作为行业内数字化转型的先锋，公司于2022年9月与亚马逊云科技签署了为期3年的战略合作协议，双方将整合各自的产业资源和技术资源，共同探索在互联网诊疗、供应链SaaS服务、健康保险数字化服务和创新药研发、制造与商业化等方面的深入合作机会。公司将携丰富的产业上下游资源和行业经验丰富的团队，与亚马逊云科技提供的创新方法论、业界领先的云原生服务和在全球医疗健康产业的资源相结合，共同打造新型医疗健康产业数字化平台，为全球的医疗健康产业提供更具创造性的数字化配套服务。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）2023年工作规划
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是“十四五”发展承上启下的重要之年，也是公司高质量跨越式发展的关键之年。公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真学习宣传贯彻党的二十大精神，全面贯彻落实省第十四次党代会精神，紧抓中医药行业战略机遇，聚焦中医药与医药流通双向发展，持续加大市场拓展、科研创新、品牌建设，持续提升抗风险能力，推动公司高质量发展。重点开展以下几方面工作：
　　1、医药商业稳中求进，在优势地区争取更多的医院配送权和渠道销售权，重点抢抓高潜力优质品种，争取上游生产厂家更多的代理权，推动公司品种结构优化和毛利提升。
　　2、继续加强发展中医药板块，加快中药饮片创新研发工作推进，加快中药创新产品（包含药食同源食品或保健品）的研发上市及商业化运营，推进中药饮片和大健康产品的生产和开发，提升生产和销售规模。全方位推进与高校和科研院所的战略合作，联合开发中药提取物、高端饮片、药食同源产品等新品；加速整合中药材及食材资源，重点在中药饮片、中药提取物、药食同源产品和药膳食品等领域进行探索开发，开辟新的市场和业绩增长点。
　　3、直面企业经营面临的问题，推进改革，进一步深化精细化管理，促进企业管理水平提升；持续深化制度改革，开展各类专项治理行动，进一步优化和创新内部体制机制，强化人才支撑，增强企业发展动力活力，为公司高质量发展蓄势赋能。以数字化来助力企业运营，提升产业链流通效率，助力加速完成企业战略转型，进一步提高我们的客户服务水平和响应速度。加强信息化改造、全面预算管理、成本管控、效率提升、人才引进培养等工作。
　　4、不断提高公司管理效率、执行力和凝聚力，持续改进和健全完善考核评价体系，坚持结果导向、数据说话、以业绩论英雄，强化内部管理，不断提高公司治理体系和治理能力水平。
　　5、抢抓医药商业战略机遇，强化产业链上下游的服务能力，继续推进同行业合作，合作各方充分发挥各自市场覆盖、客户网络、品牌和管理等资源优势，在医药大健康领域展开战略合作，推动中国医药流通产业的高质量发展。
　　（二）公司面临的风险和应对措施
　　1、政策影响
　　国家医改政策不断调整，公立医院改革、药品零加成、分级诊疗、医保审批放开等政策相继发布，进一步推动医药分开和“零差率”的实施，药品器械价格下降趋势明显，医药流通市场增速受到影响。同时推进全民医保体系建设，“+互联网”战略的推行，又促进医药流通行业传统经营模式的变革。随着改革的深入，公司面临新医改形势下统一招标采购政策调整，以及定价机制改革、医院用药结构的调整等风险，影响公司的盈利水平。公司加强对医改政策的研究，适应市场的变化，提前布局，加强招标管理和空白市场的开发，同时深入夯实药品、器械业务的拓展及医疗服务业的布局整合。未来，医药及健康市场将继续保持积极、乐观的总体发展态势，新技术、新业态、新模式将不断涌现。公司将积极学习国家及行业政策，指导经营管理工作。
　　2、应收账款
　　公司下游的主要客户为规模以上公立医院，目前多数客户的资金实力较强，信用较好，资金回收有保障，若公司不能保持对存货、应收账款的有效管理，可能面临因资金周转速度缓慢而导致的现金流量不足风险。公司高度重视风险管控工作，加强销售客户的授信管理，加大对应收账款的管控力度，加强风险管理培训工作，强化员工的风险意识，提高风险防范能力，同时积极推进应收账款证券化、创新供应链金融解决方案，盘活应收账款，并有效改善资产负债率。
　　3、新业务或投资项目盈利不达预期风险
　　面对当前市场高度同质化的竞争局面，公司不断创新，探索多种营销及服务模式，拓展业务领域，保证自身盈利水平。近年来，公司通过自行研发或对外投资收购方式，积极推进高端医疗器械生产、中医创新药、中医康养、医疗信息化（SAAS）产品等一批产业项目。新药研发存在研发投入高、技术风险大、研发周期长等特点，易受到技术、审批、政策等多方面的影响。尽管公司通过全面的市场调研分析、尽职调查，但可能面临相关经验不足、投资项目自身风险等问题导致市场不达预期，盈利能力受到影响。
　　4、人力资源风险
　　公司发展转型对专业技术人才、经营管理人才、营销人才的需求增加，存在对口人才储备和人才培养不能满足生产经营需要的风险。公司将加强人力资源规划，推进市场化选人用人机制，建立更加科学合理的长效激励约束机制，落实人才强企战略举措，为公司高质量发展提供人才智力支撑。
　　5、管理风险
　　近年来，随着公司业务模式的转换，对公司的采购、生产、研发、销售、财务、质量、内控等方面提出更高的管理要求，如公司现有管理模式不能随着业务规模相应优化，公司将可能存在一定的管理风险。公司将根据企业内外部环境变化及时对整体战略规划进行动态调整，推动生产经营管理精益化发展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　瑞康医药集团以“中国最具活力的医药健康生态资源整合者”为愿景，致力于成为行业领先的医药服务方案提供商。紧跟国家《“十四五”中医药发展规划》要求：中西医并重，传承精华、守正创新，实施中医药振兴发展重大工程，补短板、强弱项、扬优势、激活力，推进中医药和现代科学相结合，推动中医药和西医药相互补充、协调发展，推进中医药现代化、产业化，推动中医药高质量发展和走向世界，为全面推进健康中国建设、更好保障人民健康提供有力支撑。　　报告期内，公司根据其所在行业的情况及业务开展情况，开始逐步推进整体战略调整：　　一方面，公司逐步实现业务领域从“追求广度”到“追求精度”的调整，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　瑞康医药集团以“中国最具活力的医药健康生态资源整合者”为愿景，致力于成为行业领先的医药服务方案提供商。紧跟国家《“十四五”中医药发展规划》要求：中西医并重，传承精华、守正创新，实施中医药振兴发展重大工程，补短板、强弱项、扬优势、激活力，推进中医药和现代科学相结合，推动中医药和西医药相互补充、协调发展，推进中医药现代化、产业化，推动中医药高质量发展和走向世界，为全面推进健康中国建设、更好保障人民健康提供有力支撑。
　　报告期内，公司根据其所在行业的情况及业务开展情况，开始逐步推进整体战略调整：
　　一方面，公司逐步实现业务领域从“追求广度”到“追求精度”的调整，逐步退出账期长、营业收入低、管理费用高的区域市场，分批次处置相关拟退出区域市场的子公司股权或资产，在整体战线收缩的同时实现投资回收，并将核心资源、团队用于深度开发山东、北京等几个核心市场上，实质提升公司在核心市场的服务品质、市场占有率及市场议价能力。另一方面，在稳定传统业务的基础上，通过去杠杆、减负债，盘活存量资产、清收应收账款、进行有效的资产剥离、处置低效无效资产。盘活存量资产的同时，回收现金流，加快改革、完善管理、优化产品结构、降本增效；另一方面，积极布局创新中医药板块、数字医疗板块等新业务板块，寻找新的业务增长点。
　　在公司上述整体战略调整的大背景下，会导致短期内，公司出现营业收入及利润下滑的情况，但从长远看，公司的业务结构将得到改善、商誉进一步降低，业务质量进一步提升，核心竞争力进一步增强。具体而言，公司2022年上半年实现总收入75.51亿元，较上年同期下降40.59%；归属于上市公司股东的净利润5,899.09万元，较上年同期下降48.95%。经营活动产生的现金流量净额为2.77亿元。
　　公司各业务板块的具体情况如下：
　　（1）药品配送板块
　　药品配送板块是公司的传统业务板块，负责药品配送服务及综合医疗服务业务，向客户提供Ftobtoc医药全流程解决方案，是山东省内唯一实现多仓联动的药械商业企业。报告期药品配送板块实现营业总收入37.81亿元，全国范围内直接服务超过8100余家下游客户。在带量采购及国家医保谈判的政策背景下，该板块的毛利空间持续走低，对此，公司积极参与带量采购品种及新国谈产品的配送商遴选，同时积极争取带量采购、新国谈品种在全国的配送及市场准入机会，努力提升服务质量及品牌影响力，以优质的服务搭建与工业企业长期稳固的合作关系，服务上游客户8300余家。报告期内，公司对配送产品结构持续进行优化调整，逐步放弃毛利率过低的药品的配送，加快推进研发自有中医药产品，未来将借助现有渠道资源，实现自有产品直接向医院、药店等终端渠道的销售。
　　公司在为医疗机构及终端客户提供药品配送的同时，也在提供增值及延伸服务，构建更稳健的配送服务体系：为医疗机构提供高品质、专业的医药布草租赁、灭菌、消毒；手术器械、手术敷料租赁服务、清洗消毒、灭菌业务；；院内物流精细化管理（SPD）方案及运营服务等综合服务等,致力于打造服务型智慧供应链，成为全国领先的医药流通服务商。与此同时，该板块在巩固传统业务地位，开拓创新增值服务的同时，也将继续助力集团其他创新业务的战略推进，如互联网医院、诊疗一体化系统解决方案的推广等，全力支持集团各业务板块战略发展。
　　（2）器械综合板块
　　器械综合板块业务覆盖口腔、医护、骨科、介入、设备等，报告期内，根据公司的战略调整方向，业务覆盖区域及覆盖产品进一步优化，与国内外近8000家医疗器械生产企业建立了业务合作关系，为生产厂商和医疗机构架设专业学术推广和交流平台；报告期内，为2800余家医疗机构客户提供最前沿的技术、产品和诊疗方案，除向医院提供信息化、科研、学术、后勤、售后服务外，还向合作伙伴提供金融、仓储、物流、培训、设备检测与维修等服务，为客户和合作伙伴提供差异化服务并创造价值。报告期实现销售收入11.85亿元。未来，板块向着集研发、生产、渠道流通、专业化服务为一体的全产业链的方向发展。
　　报告期内，公司在继续投资自行研发的上游器械产品，未来将实现自有渠道与自有产品的有效协同。
　　（3）医学诊断板块（IVD）
　　医学诊断板块业务覆盖生化、免疫、临检、凝血、微生物、病理、分子诊断、POCT（即时检验）等全领域，在公司战略调整完成后，将重点布局山东、北京等核心市场及部分资源优势明显的区域市场，非重点区域业务逐步有序退出。IVD板块专注于为医疗机构提供智能化、标准化、现代化医学实验室及区域检验中心整体解决方案，与国内外多家知名品牌形成战略合作，通过终端优势实现产品赋能，满足不同客户集约化的服务需求，提供智能化、一站式产品解决方案。是贝克曼、罗氏、雅培、西门子、希森美康、思塔高、迈瑞、利德曼、迪艾斯、迈克等品牌的重要战略合作伙伴。报告期实现销售收入25.03亿元。
　　IVD板块的发展目标为重点病种提供诊断数据和患者导入，由检达诊、以诊促医，协同数字化医疗，共同创建多学科会诊平台、精准分诊平台，成为行业领先的医学诊断医疗服务方案提供商。
　　（4）学术服务板块
　　学术服务板块通过打造诊疗一体化创新业务团队，针对慢病、肿瘤领域、糖尿病、心脏病等特定病种，整合形成“检验、诊断、治疗、康复、教育”全过程的诊疗一体化方案。同时结合精准用药、智能检测、诊疗服务、康养服务等产品与服务，结合公司中医药领域的最新经验和成果，组建相应领域医生集团和患者健康服务机构，面向医疗工作者和患者提供健康管理的产品和服务。
　　该板块通过互联网医院为依托，运用AI技术向医院、医疗机构提供互联网健康管理与慢病管理解决方案。报告期内，累计服务200余家医疗机构，在阳光合规推广药械产品的同时，进一步提升患者服务的内容和价值,实现集团由药及医、以医促药、战略协同的发展目标。未来将在此基础上，进一步引进总代品种，打造团队，实现学术服务板块与药品销售板块的整体协同。
　　（5）数字医疗板块
　　数字医疗板块紧跟医疗信息互联网领域的发展，通过建立“临床使用、采购供应、支付理赔、疾病管理”环节的合理用药管理，打造管理式医疗闭环。该板块业务包括：药品福利管理（PBM）、健康保险第三方服务管理（TPA）、院内物流（SPD）、医院信息化管理（HIS）、分级诊疗管理、慢病管理等业务模块。2022年上半年实现销售收入3,783万元。该板块公司自主研发的信息化、网络化软件，拥有20多个软件著作权，为商业保险机构提供健康险理赔服务，覆盖近100家商业保险机构，覆盖超过4,000万被保客户；自主研发供应链BtoB“医张网”平台、云HIS“智成云”平台、终端营销云平台“药众达”等互联网平台，已服务上游供应商近3500家，日常使用该平台的供应商业务人员及代理商用户达33500，有效覆盖下游终端客户23000家。未来，数字医疗板块还将进一步聚焦集团中医药的发展战略，积极构建中医医疗数字化生态体系。
　　（6）医药物流板块
　　医药物流板块拥有药品和医疗器械第三方物流资质，在为瑞康及旗下公司服务的同时，承接独立的第三方配送服务，获国家4A级物流资质、冷链物流国家标准试点企业、山东省首批供应链创新与应用示范企业荣誉。
　　公司的第三方物流业务板块涵盖了信息传递、物品运送、资金流通三大功能，依托全国仓干配一体化的物流网络布局，专业的服务团队，为医药企业客户提供专业化、定制化、标准化的三方仓储物流全委托服务，供应链咨询服务，系统集成服务，以及仓储物流代运营管理服务。公司已搭建覆盖全国的专业的药械物流配送体系，形成了服务范围覆盖全国的物流网络系统，已建设完成七大区骨干运输网络枢纽HUB节点，并由省市二级运输分拨中心运输网络渠道进一步延伸下沉到三四线城市的末端配送中转站点。新冠疫情期间，多次出色完成防疫物资的捐赠及运输任务，积极的履行社会责任。“瑞康医药物流”品牌已成为业内知名品牌。
　　近年来，该板块依托专业、完备的冷链物流体系和过硬的质控系统，为众多疫苗生产企业提供专业的疫苗等冷链仓储和配送服务。随着社会公众接种疫苗意识的提高，尤其是新冠疫情的发生，流感、肺炎、新冠等相关疫苗产品的接种数量提高，作为服务环节中的一环，医药物流将更好地服务于人民大众和社会公共卫生事业。
　　（7）中医药板块
　　在中医药领域，公司基于“治未病”的行业发展趋势，积极探索中医药技术创新，同时布局中医药的终端服务和销售体系。上至药材种植、药材交易，中至中药饮片创新研发与生产、下至终端批发及销售，已基本贯穿中医药产业链的上、中、下游产业，业务渗透中医药全产业链的各个关键环节。板块以创新中药饮片为核心，以创新中药制药装备及标准化工厂建设为支撑、以中药种植和传统饮片生产及加工为保障，以集团现有渠道网络及终端智慧药房为抓手，致力于打造全新的中医药全产业链精准服务型企业。
　　公司以优质道地药材育种及培育为技术源头，通过成立道地药材种植合作社，并在合作社分别建立“农技服务平台”，并以此为据点采用“农技服务乡村行、田间地头定向指导”等方式为合作社赋能。在保障药材全部来自道地产区的同时，带动更多农民增收致富，助力国家“乡村振兴”战略落地。
　　公司的下属传统饮片生产及加工公司，可生产700余种中药饮片产品，满足市场上常用的中药饮片供应。
　　公司与王琦院士共同成立了王琦院士基金，拟通过该基金对中药液化创新饮片进行研究与开发。中药创新饮片产业化方面，板块分别设立了山东龙脉中医药科技有限公司和山东中药液化创新饮片有限公司。山东龙脉中医药科技有限公司主要负责创新饮片装备的研发及生产，为创新饮片自动化生产设备提供支撑，其核心技术已获批山东省发改委新旧动能转换优选项目，以及“中药液化山东省工程研究中心”，持续升级中药创新饮片的液化技术；山东中药液化创新饮片有限公司将建成中药液化创新饮片的标准化生产工厂，负责中药液化创新饮片的生产及供应。公司控股子公司“青岛龙海康东方医药有限公司”，致力于研究及开发基于二十四节气、子午流注等传统医学理论的保健品、特医食品等。
　　除此之外，板块还战略性地将互联网深度布局在全产业链中，在传统中医理论的基础上创新发展，开发道医理论与大数据相结合的智能化远程诊疗系统，并以互联网为依托，以集团现有渠道网络为基础，构建终端“智慧药房”，充分借助瑞康现有的医疗机构资源和渠道覆盖资源优势，实现处方系统与药房配方系统无缝对接。为患者提供“一站式”药事服务。

　　二、核心竞争力分析
面对严峻的行业变革和挑战，叠加疫情与国际政治局势的影响，公司积极调整战略转型，在现有医药、器械、IVD等传统业务健康发展的同时，调整战略方向着力发展中医药板块，计划在中药创新产品（包含药食同源食品或保健品）的研发上市及商业化运营发力。目前公司已构建全国性、综合性药品器械直销网络，是全国药品、医疗器械流通行业的领军企业之一，对医疗机构直销业务规模在全国民营医疗企业中处于领先地位。在此基础上，公司为医疗机构提供多业态的综合服务，布局医疗健康产业。
（一）拥有全国网络布局、终端拓展潜力显著
直销网络完善、终端直接覆盖能力强一直是公司最为突出的核心竞争优势。下游客户数量的增加成为公司业务规模扩张、收入增加以及公司下属各业务板块能够形成业务协同的坚实基础。公司山东省公立医院覆盖率98%，基层医疗机构覆盖率96%。同时，结合公司的专业化药品、器械学术推广打造诊疗一体化服务平台，为上游供应商提供一站式终端协同拓展服务。
（二）布局医疗健康产业、战略发展目标清晰
公司结合多年来形成得网络、规模、业态及创新布局等优势，围绕聚焦转型、管理赋能、业务协同等关键举措，拥有高效、精益、安全、智能的分销服务体系，在此基础上，公司正在积极研发与慢病治疗相关的中医药产品及与糖尿病、心脏病等特定病症相关的医疗器械，并将进一步形成产业“+互联网”生态体系。
（三）一体化运营、精细化管控
公司推行集团一体化管理模式，强化管理体系建设，设置科学高效的组织架构和制度流程，实现了战略组织化、组织制度化、制度流程化、流程IT化、IT生态化。公司已完成将集团SAP及其周边生产系统成功迁移至公有云平台，基于此，集团将能够持续提高预算管理、应收账款和存货管理、账期管理、营收管理水平，调整负债结构，调整运营周期，加大资金回笼力度，缓解资金压力。此外，通过战略调整，已大幅度化解了对外投资的管理风险及商誉减值风险，公司对各子分公司的把控程度进一步得到提升。
（四）拥有专业化的医药第三方物流能力
在“全国统一大市场”的政策背景下，公司的第三方物流能力和优势将获得更大的发挥空间。公司具备现代物流资质和第三方物流资质，具有在全国开展医药配送业务和为第三方进行全国医药物流服务的能力，从而有效保障全国业务拓展、助力业务快速增长，为今后可能到来的“一票制”提前做好应对。同时，公司依托专业、完备的冷链物流体系和过硬的质控系统，能够为众多疫苗生产企业提供专业的疫苗的冷链仓储和配送服务。积极贯彻党中央、国务院关于深化医疗卫生体制改革、实施健康中国战略的决策部署，构建专业的现代智慧医药供应链服务新体系，完善行业标准，着重提升网络化、规模化、专业化水平，使医药物流网络布局更加合理，仓储运输全过程信息可追溯，配送更加安全、高效、便捷。
（五）中医药创新能力
在“推动中医药传承创新发展”的时代背景下，公司的中医药板块基于先进的装备技术，组建了中医药领域的专家团队，积极探索中医药技术创新，贯穿中医药产业链的上、中、下游产业，基于“治未病”的行业发展趋势，同时基于公司原有的渠道资源优势，布局中医药的终端服务和销售体系，致力于打造全新的中医药全产业链精准服务型上市企业。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、政策影响
国家医改政策不断调整，公立医院改革、药品零加成、分级诊疗、医保审批放开等政策相继发布，进一步推动医药分开和“零差率”的实施，药品器械价格下降趋势明显，医药流通市场增速受到影响。同时推进全民医保体系建设，“+互联网”战略的推行，又促进医药流通行业传统经营模式的变革。随着改革的深入，公司面临新医改形势下集中采购政策调整，以及定价机制改革、医院用药结构的调整等风险，影响公司的盈利水平。公司加强对医改政策的研究，适应市场的变化，提前布局，加强招标管理和空白市场的开发，同时深入夯实药品、器械业务的拓展及医疗服务业的布局整合。未来，医药及健康市场将继续保持积极、乐观的总体发展态势，新技术、新业态、新模式将不断涌现。公司将积极学习国家及行业政策，指导经营管理工作。
2、应收账款
公司下游的主要客户为规模以上公立医院，目前多数客户的资金实力较强，信用较好，资金回收有保障，但若公司不能保持对存货、应收账款的有效管理，可能面临因资金周转速度缓慢而导致的现金流量不足风险。公司高度重视风险管控工作，加强销售客户的授信管理，加大对应收账款的管控力度，加强风险管理培训工作，强化员工的风险意识，提高风险防范能力。
3、跨区经营的风险
目前公司的下属子公司较多，对集团的统筹管理能力要求较高。虽然公司对子公司运营管理形成了较为完善的内部管理机制，对前期并购的控股子公司执行信息（SAP）、财务、人事一体化管理及执行管理，但在经营和整合的过程中各地市有一致性也存在差异性，对于少数难以融入集团公司体系管理的控股子公司，分批次退出区域市场并处置相关子公司股权或资产。
4、新业务或投资项目盈利不达预期风险
面对当前市场高度同质化的竞争局面，公司不断创新，探索多种营销及服务模式，拓展业务领域，保证自身盈利水平。近年来，公司通过自行研发或对外投资收购方式，积极推进高端医疗器械生产、中医创新药、中医康养、医疗信息化（SAAS）产品等一批产业项目。尽管公司通过全面的市场调研分析、尽职调查，但可能面临相关经验不足、投资项目自身风险等问题导致市场不达预期，盈利能力受到影响。 收起▲