主营业务:
公司主要业务为控股投资。其附属公司主要从事财富管理及经纪服务，资本市场，资产管理，私人财务，及主要投资等。
报告期业绩:
尽管营商环境充满挑战，但集团2023年的收入仍保持相对稳定，为3,916.6百万港元（2022年：4,054.1百万港元）。
收入主要包括本年度来自信贷业务（前称融资业务）的利息收益3,462.4百万港元。
报告期业务回顾：
信贷业务于本年度的除税前溢利为886.3百万港元（2022年：
1,295.9百万港元，经重列），主要原因是集团经慎重决策，决定缩减中国内地消费金融的无抵押贷款业务，以及中国香港银行同业拆息大幅上升，对公司的资金成本造成压力。此外，利率上升亦对按揭贷款业务的表现造成不利影响。年内，鉴于陆金申华融资租赁于新冠病毒疫情封城期间及疫情后所面临的挑战，公司决定全数撇减于该合营公司的权益，以使公司的业务范围和重心更为聚焦。
扣除资金成本分配739.7百万港元后，投资管理业务录得除税前亏损1,291.3百万港元（2022年：2,425.0百万港元，经重列）。按年有所改善的主要原因是另类投资及房地产的未兑现亏损由1,859.2百万港元减少至134.4百万港元，而由于公司调整了对冲策略，并重新平衡了部分投资组合以降低风险，另类投资及房地产产生已兑现亏损为190.0百万港元，部分抵销了未兑现亏损的减少。
基金管理业务在2023年实现除税前溢利16.8百万港元（2022年：亏损22.9百万港元），主要归因于向Regal Partners出售East Point Asset Management（‘EastPoint’）的收入分成权，以及从一家基金合作伙伴获得的以实物形式分派的附带权益按市场计价亏损减少。与2022年相比，费用收入的增加亦有助于该新业务业绩的改善。
集团管理及支援于2023年录得除税前溢利464.8百万港元（2022年：259.7百万港元），主要是由于持作流动性用途的资产产生的利息收入增加。
年内营运成本为1,467.8百万港元（2022年：1,563.3百万港元），同比下降6.1%，主要反映了公司在成本合理化方面所作出的努力，以及与公司的去风险活动相关的可变成本下降。
消费金融集团的消费金融业务乃透过其拥有多数权益的附属公司亚洲联合财务有限公司（‘亚洲联合财务’）营运，该公司在中国香港持有放债人牌照，并在中国内地主要城市持有互联网贷款牌照及线下放债人牌照。凭藉完善的分行网络及成熟的网上及手机平台，亚洲联合财务主要在中国香港及中国内地为个人及中小型企业主提供无抵押贷款。2023年是亚洲联合财务在中国香港成立的第30周年，它已从一家位于旺角的小型零售门店发展成为无抵押借贷市场的杰出领导者。自2017年起，在无抵押贷款未偿还结余方面，亚洲联合财务一直在中国香港所有放债人当中排名首位，并在所有市场参与者当中排名前五名。
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信贷业务2023年，公司将融资业务更名为信贷业务，以便更能反映该分项的产品和服务。集团主要在大中华地区营运信贷业务，受该地区本地经济状况、监管形势及利率变动的影响。
2023年初，为应对严峻的经营环境，亚洲联合财务在内地市场执行了缩减无抵押个人贷款业务的计划，并将重点放在抵押贷款业务上。这项策略转变大大节省了整体成本，使营运成本同比减少12.5%。随著中国香港银行同业拆息基准的大幅上升，公司的财务成本（其中大部分以中国香港银行同业拆息为基础）同比增加45.3%至504.7百万港元。因应对市场上可能出现流动资金紧张的状况，亚洲联合财务提前锁定了足够的银行信贷，以满足其融资需求，并为某些不利的意外情况做好准备。减值亏损净额同比减少3.8%至675.7百万港元，主要由于中国内地无抵押贷款的规模减少。汇兑亏损同比收窄80.1%至8.5百万港元，主要是由于年内公司在中国香港持有的人民币风险规模减少，以及人民币兑港元的贬值幅度降低。
2023年的新增贷款额同比增加3.1%，使年末的贷款结余总额达到9,123.7百万港元，创下亚洲联合财务历史新高。
随著年初中国香港取消新冠病毒疫情的限制，访港旅游业和私人消费逐步复苏，带动亚洲联合财务贷款产品的需求增长。然而，受利率上升及经济活动下降所影响，本港经济状况仍然低迷，削弱客户的信贷风险状况。在此背景下，亚洲联合财务加强了信贷风险评估和贷款追收工作，并将全年的撇账率保持在6.0%。
自2022年12月30日起，《放债人条例》规定的年利率上限从48%下调至36%。由于在该等变动生效前，公司已主动调整了公司的贷款组合及定价，因此对公司2023年的贷款回报率影响不大。
于2022年12月，亚洲联合财务成功完成开发公司的‘SIM’信用卡（‘SimpleInstantMoney’的缩写）。该品牌形象经过精心设计，旨在吸引寻求快速响应和批核的按需信贷客户。凭藉在消费金融市场30年的经验，亚洲联合财务完全具备能力，以及时响应和便利的客户服务满足客户需求。SIM卡于2023年分阶段推出，其表现超出了公司的预期。虽然信用卡市场竞争激烈，但公司比较有信心，此新业务可以充分利用亚洲联合财务的管理专长，与公司现有个人贷款业务互补，成为另一个增长动力。
随著信贷提供者努力扩大市场份额，市场竞争依然激烈。为了适应不断变化的竞争格局和顾客行为，公司继续调整各种线上和线下渠道的行销和广告支出，以确保行销效率。
亚洲联合财务继续投资于数码解决方案，为客户提供一流的服务。公司按照业界顶尖标准加强了整体系统安全，并增强了线上功能，以改善客户体验。透过亚洲联合财务各种线上平台，客户对公司贷款产品的兴趣与日俱增，当中透过线上平台创建的新账户数量实现了双位数的同比增长。
截至2023年12月31日，贷款结余总额为2,569.1百万港元（2022年12月31日：3,107.5百万港元）。首次按揭贷款占贷款组合的90%以上。尽管中国香港楼价面临下行压力，但公司的贷款对估值比率仍维持在72.7%的保守水平。
2023年的收益为286.9百万港元，与2022年相比增长了0.6%。
贷款回报率同比增长150个基点至10.1%，反映利率上升，部分抵销了融资成本上升的影响。营运成本同比减少18.2%至58.1百万港元，主要反映了与贷款发放相关的支出减少，以及由于考虑到不利的市场条件，公司决定延缓部份市场推广活动，使市场推广支出减少。因此，成本收入比率改善至20.3%。
融资成本为105.6百万港元，同比增加4.7%，主要是受利率高企所带动，但因为银行贷款使用量减少而被部分抵销。2023年的减值亏损净额为57.5百万港元，主要由于公司因房地产市场疲软而增加了拨备。综上，新鸿基信贷于年内录得除税前溢利65.7百万港元，2022年则为122.3百万港元。
私募融资随著2021年策略性将资本重新分配至MCIP（由公司基金管理平台管理的亚太房地产贷款基金），公司继续缩减该投资组合。因此，公司将余下定期贷款重组至投资管理业务的特别机会项下。此策略性举措符合公司的整体投资策略，将使公司能够优化资源，专注于最具潜力创造价值的领域。
仍保留于该分项下的是集团于陆金申华融资租赁（‘陆金申华’）的权益。该公司是一家于中国内地从事企业对企业（B2B）及企业对顾客（B2C）汽车租赁业务的合营公司。2023年，陆金申华艰难从新冠病毒疫情封锁和疫情后不平衡的经济复苏中恢复，经慎重评估和考虑后，公司决定全数撇减公司于该合营公司的权益，以缩窄公司的业务范围并加强公司的聚焦。
投资管理投资管理部门凭藉集团的专业知识及全球网络，寻求具吸引力之经风险调整回报。
该分项2023年的除税前亏损为1,291.3百万港元，同比改善了46.8%，主要原因是另类投资及房地产的未兑现亏损从2022年的1,859.2百万港元下降至134.4百万港元。另类投资及房地产录得已兑现亏损190.0百万港元，原因是公司调整了对冲策略，并重新平衡了投资组合，使其风险敞口趋于保守。与2022年相比，公开市场净亏损收窄36.9%，为142.1百万港元。亏损的主要原因是，尽管投资组合内的公司基本面依然强劲，但由于市场情绪疲软，公司若干具有中国风险敞口的长期策略持仓产生了按市值计价的调整。
包括资金成本739.7百万港元在内，分项于2023年的营运成本为959.3百万港元，同比增加15.9%。该增加主要是受绩效相关支出所影响。
于2020至2023年四年间，另类投资及房地产累计已兑现收益为5,161.5百万港元，投资管理分项四年总回报为18.6%。
在全球股市表现不一的情况下，2023年投资管理的整体年度回报率同比提高了5.9个百分点至-2.0%。年内美国市场在几家大型科技公司的超额贡献下录得强劲涨幅，而中国香港市场则在投资者对中国经济复苏的担忧下出现了双位数的下跌。公司之公开市场策略全年回报率为-4.6%，另类投资亏损为2.5%。房地产收益率为3.3%，此主要得益于公司在欧洲联盟（‘欧盟’）酒店业投资的稳健表现。
于营运方面，公司在加强技术基础设施、优化业务流程、扩充团队和强化风险管理体系方面取得了显著进展。
此外，公司的投资管理团队积极与基金管理部门合作，培养团队协作文化，推动集团实现建立领先的另类投资平台的愿景。企业持股企业持股分项主要管理一系列长期及短期股权持股。
衍生工具与对冲用于管理风险及提高回报。2023年期间，公司进一步加强投资及组合的管理能力，致力实现可持续的经风险调整回报。
企业持股在2023年录得亏损5.0%。该分项亏损主要是受公司在有关中国的上市公司中的长期策略性持仓的影响，国际投资者对房地产相关风险和地缘政治紧张局势出现担忧，令中国市场情绪非常低迷。部分亏损也是由于公司在2023年美国股市复苏背景下的对冲所致，但对冲仓位的标的投资，尤其是通讯服务业的获利抵销了部分亏损。此外，公司在能源、航运业以及日本市场的消费业的持仓亦为该分项带来收益。
策略性持股透过其他全面收益按公平值列账的策略性持股组合包括集团的策略性持股，公司相信其将与其他业务单位创造协同效应，为股东带来长期价值。
另类投资于过去几年间，公司利用集团的专业知识和资本实力，建立了一个多元化的投资组合，其中包括私募股权、对冲基金，以及于2023年新增的特别机会，以抓住金融失序所带来的机会。该投资组合的投资是以投资表现、策略匹配度及市场与行业准入作为挑选公司及基金经理的准则。
私募股权私募股权分项包括公司的外部基金投资、与此类基金的跟投项目以及直投项目。该投资组合凭藉公司独有的项目获取能力、领域专长及全球授权，为公司提供有吸引力的长期回报。
2023年，严峻的融资环境和持续减少的流动性事件继续给私募股权投资分项带来挑战。尽管面临挑战，公司投资组合的多元化在一定程度上帮助减轻了风险。在全球市场方面，随著美国利率在2023年底趋于稳定，以及公开市场开始复苏，公司的早期和成长型投资组合间接受益于下行估值压力的减弱。值得注意的是，公司聚焦金融服务的投资项目持续录得优异增长，并贡献了收益。然而，公司在中国的投资组合受到国际投资者情绪疲软和持续的中美紧张局势所影响，尽管公司所投资公司的基本面仍然保持韧性。此外，公司于2023年初就对冲工具兑现了一定亏损。采用此等对冲工具是为了降减私募投资组合的市场波动风险，而部分亏损被对冲标的投资的收益所抵销。综上，私募股权分项年内的回报率为-2.8%。
公司继续自公司的投资获取程序化分派，并在年内录得净现金流入。在全球范围内评估人工智慧、私募信贷和二级市场中的新机会时，公司将继续在现金流、估值和下行保护方面采用严格的标准。公司亦愿意与第三方投资者合作，利用精选的机会，进一步扩大公司的投资能力，并建立互惠互利的合作关系。
对冲基金集团多经理对冲基金投资组合由一组投资范围遍及全球并以泛亚地区为重心的精选外部对冲基金组成。
‘持续性基金’包括长期策略性投资和主动管理的投资。
主动管理的投资根据投资环境进行动态调整，因此在2023年实现了中单位数的正向回报。与此同时，长期策略性投资将穿越市场周期保持静态，以实现其长期回报目标，因此可能会在例如2023年这样的年份中承受较高的波动性。整体而言，该对冲基金组合以稳固的基金经理阵容进入2024年，为把握未来机会做好准备。
特别机会特别机会策略著重于利用市场失序或特定事件中出现的独特机会。公司的投资组合主要包括不良资产投资，投资范围涉及西欧、北美和亚洲，为集团增添地域多元化。此外，私募融资的余下定期贷款组合亦已纳入该分项。公司瞄准不良资产的投资策略，旨在透过稳健的防御特性获得有利回报。
2023年，该分项录得19.3%的显著回报，此乃主要归功于公司在2022年初于旅游业的策略性投资，彼时该行业受新冠病毒疫情影响处于低谷。随著国际旅游的复苏，这项投资亦取得了重大进展。基金管理Sun Hung Kai Capital Partners Limited（‘SHKCP’）为集团内可进行基金管理业务的受规管实体。SHKCP受证券及期货事务监察委员会（‘证监会’）监管，并持有第1、第4及第9类牌照。
SHKCP这一另类基金管理平台于2021年强势起步。公司继续建设及优化平台，于2023年底拥有7个基金合作伙伴╱基金。
2023年的市场环境充满挑战，投资风格不断转变，客户的风险偏好也不断改变。这些因素导致筹资环境充满挑战。年末，公司的基金和基金合作伙伴的资产管理规模合共为964百万美元，较2022年末下降了1.1%。下降的主要原因是，随著公司继续重新平衡和使平台上的策略多元化，宏信达推出的基金被全额赎回并关闭，以及East Point的收入分成权亦出售予Regal Partners。同时，公司的基金合作伙伴之一ActusRayPartners的资产管理规模录得强劲增长，抵销了下降的影响。
与市场情况一致，公司对资本部署保持谨慎，但公司继续投资于更适合于动荡市场环境且业绩记录良好的策略。2023年9月，公司宣布了Actus Ray Partners亚洲阿尔法基金的推出，并为其提供种子投资支持，这是ActusRayPartners在其欧洲阿尔法基金成功基础上推出的第二支基金。
公司基金的质素及多元化在一定程度上缓解了市场动荡引致的负面影响，这一点于表现强劲的市场中性策略ActusRayPartners及公司的亚太私募贷款基金Multiple Capital Real Estate DebtI,L.P.（维持其严谨的贷款审批策略）中表现得尤为明显。公司的多元全球对冲基金母基金SHKLatitude Alpha Fund于动荡的股票及固定收益市场中产生稳定回报。
公司继续扩展并建设公司的分销网络，与基金合作伙伴合作筹集第三方资金，并与一组精选对冲基金合作分销其基金。2022年第四季度，公司与数个优质对冲基金订立分销协议，该等优质对冲基金深为SHKCP所了解。
随时间推移，该等安排将驱动收入增长及增强多元化。
诚如先前所公布，SHKCP与公司的投资管理部门合作，成立SHKCapital Partners Private Access Fund SPC，为公司的客户带来特定的另类投资机会。公司拥有强大的投资项目储备，且公司正积极与客户商讨直接投资机会。
于本年度，自2022年第四季度启动的家族办公室解决方案持续发展。该业务单位为少数私人客户、家族办公室及机构提供定制的另类投资方案，著力为其创造长期价值。其凭藉经验丰富的内部团队，集合集团广泛能力提供定制及全权委托的另类投资组合。
关于对冲基金，家族办公室解决方案为私人客户和机构提供定制的咨询及全权委托的投资组合。委托类型包括独立策略、完成策略，或特定地区及╱或高度集中型的策略。该方法注重选择一流的对冲基金经理，并采用与更广泛的风险资产无关联的策略。
私募投资方面，家族办公室解决方案提供了在跨地区、行业及资本结构（股权、债务、混合）的独家直接市场投资准入。此等投资可以是逐笔交易或通过基金或通过共同投资基金进行。该灵活的方法可利用力求捕捉现行市场和交易动态机会的创新交易结构。
业务展望：
进入2024年，公司预计利率将继续维持在较高水平，随着全球各地的企业将感受到增加的融资成本所带来的沉重压力，失序情况将持续。在广泛的地缘政治紧张局势下，再加上中国经济继续从依赖房地产行业中进行再调整，地区经济复苏的前景仍不明朗。这些持续存在的逆风让公司保持谨慎。公司的信贷业务将继续保持警觉，并透过升级服务平台和数码化营运来简化业务流程，提升效率。在投资管理和基金管理业务方面，公司将保持保守的取态，同时注重资本效率。公司将继续投资升级风险管理体系、技术基础设施及最重要的人才库。此两个业务部门将继续协作，引领集团转型成为领先的另类投资平台。公司预计2024年仍是充满挑战的一年，因为利率将继续维持高位，且中国经济正在进行结构性转变。鉴于此，公司继续保持谨慎的态度，严格筛选新投资项目，优先考虑资本效率及流动性。
2024年，公司消费金融业务的营运环境仍充满不确定性。利率环境，进而是公司的融资成本，将受美联储的决定所影响。此外，中国香港和中国内地的经济复苏范围将直接影响公司的贷款需求和信用风险。尽管面临上述挑战，公司仍看到了重大的机遇，以提升公司的服务平台，创新产品种类，保护公司的资本，并巩固公司未来增长的基础。
在按揭贷款业务方面，公司将对本地房地产市场保持警惕的态度。公司的重点是透过采用更严格的贷款发放标准，实施严谨的风险管理措施，以及多元化的行销渠道来提高新鸿基信贷的品牌知名度，从而获得丰厚的风险调整收益。
集团正策略转型为领先的另类投资平台，其中投资管理分项利用公司的全球投资洞察力、领域专长和独有项目获取渠道，继续发挥其关键作用。在甄选新投资项目时保持严格的纪律，公司亦加强关注特别机会，旨在捕捉公司越来越多看到的市场失序所带来的机会，利用公司的财务实力创造有吸引力的长期风险调整回报。
基金管理业务将继续聚焦增长，优先考虑多元化以实现韧性，并重视对优质合作伙伴的持续投资，并进一步发展多家族办公室平台家族办公室解决方案。公司的一个主要目标是通过渠道合作伙伴及家族办公室解决方案进一步扩大客户覆盖。公司著重通过与基金合作伙伴更紧密地合作筹集第三方资本，以拓展公司的分销能力，同时推广SHKCP自有基金，有选择地分销其他第三方另类基金，并透过家族办公室解决方案向客户提供定制及基金准入解决方案。
公司致力于通过健全的治理及风险管理，为股东提供长期价值。2024年，公司将继续精简和聚焦公司的业务，改善公司的工作流程，升级公司的技术基础设施，并投资于人才。公司亦会继续维持多元的融资渠道及强劲的流动性，以保证业务能在充满挑战的环境下持久营运并支持未来业务增长。
长期企业策略集团专注于建立可持续增长以持续为股东带来价值。几十年来，集团一直拥有并运营市场领先的金融服务平台。公司重视长期回报，包括可持续性、保持未来价值的必要性、有与气候变化相关的风险的意识，并将ESG考虑因素纳入公司的业务决策和战略制定。自2022年起，公司一直是金融稳定委员会下气候相关财务披露工作小组(TCFD)的支持者。公司更新了2023年气候相关风险和机遇的衡量指标，并积极采取多种方法来管理风险。
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