主营业务:
公司主要从事设计、开发及销售连接及数据传输设备。
报告期业绩:
报告期内，公司实现营业收入48.23亿元，较上年同期增加11.71亿元，增幅为32.07%；本期实现销售毛利10.76亿元，较上年同期增加3.09亿元，增幅为40.38%；本期实现税后净利润2.23亿元，较上年同期增加0.56亿元，增幅为33.26%。
报告期业务回顾：
公司立足中国、服务全球,是专注于ICT及光通信领域的新型企业,长期深耕宽带接入、无线网络、高速光模块三大核心业务,以科技创新为核心驱动力,通过自主研发与产业链垂直整合强化核心竞争力,全球化产能布局与核心客户认证进程持续推进,在各核心业务领域的行业地位与市场优势进一步巩固提升。
1、ICT终端设备公司专注于家庭、企业及工业应用类ICT终端设备的研产销,报告期内加速25G/50GPON产品商用化,25GPON第二代产品实现批量发货,系全球最早实现该类终端批量发货的厂家之一,市场份额稳步提升;50GPON研发进入基于ASIC商用芯片的样机测试阶段,产品迭代与行业主流水平同步。宽带业务全年发货近1,000万台,营收近20亿元,产品结构向25GPON、XGSPON等高附加值方向迁移成效显著,10GPON发货量占比超50%,同时探索XGSPON数据中心接入,在PON网关设备开发AI引擎,满足运营商智能化运营需求。该领域主要竞争对手为中国台湾中磊电子、明泰科技、智易科技及中国大陆共进股份。公司在技术研发、产能规模、销售网络方面均处于行业领先水平,25GPON产品在北美市场占据较大份额,10GPON产品在北美主流市场份额稳定增长,凭藉产品迭代能力与质量优势获得全球主流客户认可,客户黏性持续提升。
2、无线通信基础设施公司自4G时代起深耕小基站市场,拥有全系列室内外微基站、飞基站产品,覆盖主流通信频段与应用场景。2025年完成小基站产品战略优化,聚焦一体化集成小基站定制化开发,实现产品尺寸与功耗双降,支持单芯片4G/5G双模,助力客户网络平滑升级;在日韩小基站市场形成稳定供货渠道,为全球头部ICT设备商核心5G小基站合作伙伴,亦是业界少数具备全系列小基站解决方案的供应商。
报告期内,Wi-Fi7及万兆网关产品在北美实现规模化商用,基于OpenWi-Fi平台推广Wi-Fi7企业AP产品,自研软件产品占比超70%,OpenWi-Fi架构室外AP产品在全球多场景部署;围绕Optim云平台打造解决方案,深化AI能力实现智能运维并于北美商用,Wi-Fi7相关产品交付节奏加快,海外市场影响力持续扩大。该领域主要竞争对手为京信通信、佰才邦、启碁科技、中磊电子、富士康等。公司凭藉小基站领域长期技术积累、全系列产品布局、全球化服务能力,及研发、质量、成本、全场景解决方案的综合优势,在定制化小基站领域形成差异化竞争优势,可快速响应客户个性化需求,市场竞争地位有利
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3、高速光模块公司自2009年起研发光器件及光模块,2018年加速高速产品研发进程,通过收购海外资产完成技术积累,依托上海、美国、日本、新竹等地研发中心的协同优势,形成25G/100G/200G/400G/800G/1.6T全系列产品布局。目前研发生产全面聚焦800G/1.6T高速率产品,2025年完成第二代硅光800G系列产品开发验证,全系列硅光800G产品实现海外核心客户批量发货;基于3nmDSP的1.6T产品完成开发验证并于2025年四季度客户送样,400G、800G多款产品完成海外大客户认证并大批量发货,同时启动3.2T/6.4TCPO/NPO等前瞻技术研发。认证测试方面,完成800G/1.6T平台硅光芯片、CW激光器等核心物料的供应商认证与客户侧验证,形成可复用的器件选型验证方法,核心物料提前锁定产能保障供应。生产制造方面,完成光模块产线从上海至嘉善新工厂的整体搬迁,嘉善工厂7月通过北美关键客户认证,11月产能达设计产能90%以上;马来西亚基地通过北美400G/800G产品稽核并批量发货,全球化产能布局持续完善;自研500多台精密耦合机台实现降本提效,产品交付质量稳定,多次通过核心客户厂验。该领域主要竞争对手为中际旭创、新易盛、索尔思光电、光迅科技、Coherent等。公司凭藉硅光技术优势、800G/1.6T产品研发能力、全球化产能布局及供应链垂直整合能力,实现800G/1.6T硅光产品工程化落地与规模化生产,核心技术指标达行业主流水平,成功切入全球主流供应链,成为全球主流云服务商、AI基础设施供应商及电信运营商的重要合作伙伴。2025年受益于AI算力与数据中心需求红利,公司高速光模块订单、发货量大幅增长,高毛利高速率产品占比显著提升,800G产品适配AI数据中心场景,海外核心客户交付规模稳步增长。
业务展望：
展望2026年,公司面临的行业机遇与市场挑战并存,全球光通信行业的高景气发展为公司业务增长提供了广阔的市场空间,同时核心元器件供应、地缘政治、市场竞争等挑战仍将存在。公司将凭藉多年来在技术研发、产能布局、市场拓展、供应链管理等方面积累的核心优势,紧抓行业发展机遇,积极应对各类挑战,持续深化创新驱动与全球化布局战略,以技术研发引领产品升级,以产能扩张保障市场交付,以市场拓展提升份额,以精细化管理提升效率,不断提升公司核心竞争力与行业影响力。公司将始终秉持创新务实的经营理念,坚持以客户为中心,以股东价值最大化为目标,凝心聚力、攻坚克难,推动公司业务持续、健康、高质量发展,努力成为全球领先的通信连接解决方案提供商,为行业发展与股东创造更大价值。
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