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主营介绍

  • 主营业务:

    游戏业务、足球俱乐部业务、玩具业务。

  • 产品类型:

    游戏业务、玩具衍生品业务、体育业务

  • 产品名称:

    车模 、 婴童用品 、 游戏 、 电视转播权 、 赞助及广告 、 票务 、 会员 、 球员转会 、 足球衍生品

  • 经营范围:

    设计、制作、发布、代理国内外各类广告;设计、开发网络游戏;制造、加工、销售:汽车模型、塑料制品、五金制品、汽车配件、电子元器件、电子产品、玩具、自行车、儿童自行车、滑板车;销售:塑胶原料、五金交电、服装、鞋帽、箱包、文具、日用品;货物进出口、技术进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

运营业务数据

最新公告日期:2023-08-30 
业务名称 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30
用户数:新增注册用户:手游(人) 220.72万 76.14万 97.73万 135.43万 217.57万
用户数:新增注册用户:手游:境外(人) 24.57万 21.57万 13.15万 17.09万 18.22万
用户数:新增注册用户:页游(人) 15.97万 18.17万 21.59万 25.77万 26.06万
用户数:新增注册用户:页游:境外(人) 5086.00 6105.00 6280.00 6861.00 7049.00
用户数:活跃用户数:手游(人) 254.25万 111.04万 130.62万 175.92万 261.85万
用户数:活跃用户数:手游:境外(人) 44.50万 41.88万 32.47万 37.63万 43.27万
用户数:活跃用户数:页游(人) 21.63万 24.52万 27.85万 32.13万 32.65万
用户数:活跃用户数:页游:境外(人) 3.78万 3.89万 4.08万 4.01万 4.25万

主营构成分析

报告期
报告期

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营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 主营利润(元) 利润比例 毛利率
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注:通常在中报、年报时披露 

主要客户及供应商

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前5大客户:共销售了7.50亿元,占营业收入的46.73%
  • 第一名
  • 第二名
  • 第三名
  • 第四名
  • 第五名
  • 其他
客户名称 销售额(元) 占比
第一名
3.83亿 23.83%
第二名
1.12亿 6.97%
第三名
9802.92万 6.10%
第四名
8168.28万 5.09%
第五名
7609.63万 4.74%
前5大供应商:共采购了1.57亿元,占总采购额的31.76%
  • 第一名
  • 第二名
  • 第三名
  • 第四名
  • 第五名
  • 其他
供应商名称 采购额(元) 占比
第一名
4243.26万 8.60%
第二名
3793.28万 7.69%
第三名
3281.32万 6.65%
第四名
2431.03万 4.93%
第五名
1919.10万 3.89%
前5大客户:共销售了6.93亿元,占营业收入的49.23%
  • 第一名
  • 第二名
  • 第三名
  • 第四名
  • 第五名
  • 其他
客户名称 销售额(元) 占比
第一名
2.52亿 17.94%
第二名
1.44亿 10.25%
第三名
1.15亿 8.17%
第四名
1.08亿 7.68%
第五名
7297.70万 5.19%
前5大供应商:共采购了1.59亿元,占总采购额的25.59%
  • 第一名
  • 第二名
  • 第三名
  • 第四名
  • 第五名
  • 其他
供应商名称 采购额(元) 占比
第一名
4863.08万 7.83%
第二名
4562.46万 7.35%
第三名
2397.21万 3.86%
第四名
2049.46万 3.30%
第五名
2015.15万 3.25%
前5大客户:共销售了9.12亿元,占营业收入的52.35%
  • 第一名
  • 第二名
  • 第三名
  • 第四名
  • 第五名
  • 其他
客户名称 销售额(元) 占比
第一名
5.02亿 28.78%
第二名
1.61亿 9.26%
第三名
1.06亿 6.05%
第四名
7287.66万 4.18%
第五名
7087.95万 4.07%
前5大供应商:共采购了4.34亿元,占总采购额的43.20%
  • 第一名
  • 第二名
  • 第三名
  • 第四名
  • 第五名
  • 其他
供应商名称 采购额(元) 占比
第一名
1.73亿 17.18%
第二名
7875.50万 7.84%
第三名
7087.95万 7.05%
第四名
6472.85万 6.44%
第五名
4711.22万 4.69%
前5大客户:共销售了11.40亿元,占营业收入的43.95%
  • 第一名
  • 第二名
  • 第三名
  • 第四名
  • 第五名
  • 其他
客户名称 销售额(元) 占比
第一名
4.97亿 19.14%
第二名
2.41亿 9.28%
第三名
2.17亿 8.38%
第四名
1.12亿 4.32%
第五名
7344.93万 2.83%
前5大供应商:共采购了3.27亿元,占总采购额的29.60%
  • 第一名
  • 第二名
  • 第三名
  • 第四名
  • 第五名
  • 其他
供应商名称 采购额(元) 占比
第一名
8111.77万 7.35%
第二名
7557.38万 6.85%
第三名
6180.40万 5.60%
第四名
6174.57万 5.60%
第五名
4628.79万 4.20%
前5大客户:共销售了10.58亿元,占营业收入的37.50%
  • 第一名
  • 第二名
  • 第三名
  • 第四名
  • 第五名
  • 其他
客户名称 销售额(元) 占比
第一名
4.35亿 15.44%
第二名
2.51亿 8.91%
第三名
1.64亿 5.81%
第四名
1.26亿 4.48%
第五名
8108.62万 2.88%
前5大供应商:共采购了3.38亿元,占总采购额的22.82%
  • 第一名
  • 第二名
  • 第三名
  • 第四名
  • 第五名
  • 其他
供应商名称 采购额(元) 占比
第一名
9974.75万 6.73%
第二名
7801.60万 5.26%
第三名
6425.53万 4.33%
第四名
6386.05万 4.31%
第五名
3236.50万 2.18%

董事会经营评述

  一、报告期内公司从事的主要业务
  (一)公司主要业务与行业地位
  公司的主要业务包括游戏业务、玩具业务、足球俱乐部业务。
  (1)游戏业务
  公司游戏业务已发展成为研运一体的综合性网络游戏运营商,在细分领域形成了古风策略类及放置类两个优势产品群,先后研发与发行《倚天》《龙骑士传》《刀锋无双》《三国群英传-霸王之业》《苍之纪元》《霸王之野望》《枫之谷R:经典新定义》《幻世九歌》《战地无疆》等多款精品游戏,并拥有《三国群英传》《斗破苍穹》《仙境传说》《冒险岛》等多款IP授权。
  公司秉持产品系列化、市场国际化、发行品牌化的战略布局,借助自身在游戏行业的全产业链优势,建立了完善的游戏发... 查看全部▼

  一、报告期内公司从事的主要业务
  (一)公司主要业务与行业地位
  公司的主要业务包括游戏业务、玩具业务、足球俱乐部业务。
  (1)游戏业务
  公司游戏业务已发展成为研运一体的综合性网络游戏运营商,在细分领域形成了古风策略类及放置类两个优势产品群,先后研发与发行《倚天》《龙骑士传》《刀锋无双》《三国群英传-霸王之业》《苍之纪元》《霸王之野望》《枫之谷R:经典新定义》《幻世九歌》《战地无疆》等多款精品游戏,并拥有《三国群英传》《斗破苍穹》《仙境传说》《冒险岛》等多款IP授权。
  公司秉持产品系列化、市场国际化、发行品牌化的战略布局,借助自身在游戏行业的全产业链优势,建立了完善的游戏发行业务体系,除了中国大陆,还覆盖至中国港澳台、国外日韩东南亚欧美等多个国家和地区,是国家文化出口重点企业。
  (2)玩具业务
  公司玩具业务主要专注于动态及静态车模、机器人、婴童玩具、积木拼装类玩具和户外骑行等产品的研发、生产及销售。公司研发综合实验室已达国际先进水平,能够完成ROHS、Non-Phthalates、EN71检测等国际一流标准的内部自我检测,具有较强的综合竞争力。
  公司玩具产品线多元化,总计超过400款优质玩具产品远销120多个国家和地区,累计已获得超过35个世界知名车企授权,在110多个国家和地区拥有商标知识产权,也是宝马、法拉利的重要合作商,且成为宝马公司动态车模、儿童自行车系列产品的全球唯一授权商超过十年。
  (3)足球俱乐部业务
  公司目前已获得西班牙人足球俱乐部99.59%的股份,是首家控股欧洲五大联赛俱乐部的A股上市公司。足球俱乐部业务的收入包括电视转播权、门票会员、商业赞助、球员交易、周边商品销售等方面的收入。西班牙人足球俱乐部是欧洲五大联赛中唯一以所属国家命名的足球俱乐部,也是辐射全球5.8亿西班牙语人群的足球文化符号之一,有着超过120年的足球文化沉淀及品牌积累。西班牙人拥有先进成熟的青训机制和完整的梯队体系,是西班牙及欧洲人才输出率最高的青训营之一。
  (二)行业发展状况
  2023年6月,习近平总书记在文化传承发展座谈会上强调,在新的历史起点上继续推动文化繁荣、建设文化强国、建设中华民族现代文明,要坚定文化自信,坚持走自己的路。回顾2023年上半年,根据国家统计局数据,全国规模以上文化及相关产业企业实现营业收入5.94万亿元,比上年同期增长7.3%,总体生产经营保持平稳发展。
  (1)游戏行业的发展状况
  经过几年的游戏版号审批工作优化,2023年国家新闻出版总署版号发放恢复常态化,发放数量稳定,版号审批政策稳中向好。据统计,2023年上半年新闻出版总署共发放游戏版号548个,已超过2022年全年的512个;虽然进口游戏版号审核仍较为严格,但国产游戏版号发放数量逐渐提升。游戏版号常态化供给,游戏新产品上线加速,稳定了游戏市场的信心,有利于游戏行业持续发展,推动行业复苏。
  在版号供给稳定的基础上,研发及IP是游戏厂商核心的竞争领域。优质的IP拥有较高的知名度,可以让产品摆脱单一流量获取用户的方式,也能让游戏产品拥有更高的玩家忠诚度。据SensorTower发布的《2022年全球IP游戏市场洞察》显示,2022年前三季度,共有24款IP游戏入围全球畅销手游Top100榜单,用户总支出约75亿美元,占Top100手游总收入的24.1%。伽马数据于2023年5月发布的《2022-2023移动游戏IP市场发展报告》也显示了IP用户具有更强的消费能力:移动IP游戏用户整体付费率接近90%。
  优质IP的价值实现需要有高质量的内容产出保障,近年来人工智能、VR、AR等数字技术的持续发展与革新,推动着游戏行业精品化、高质量地发展。随着AIGC爆发式发展,游戏行业迎来了变革契机。AIGC可应用于游戏智能化、游戏设计和游戏测试等方面,能够挖掘更有趣的玩法,使得游戏NPC更加智能,游戏世界更加真实。同时,AIGC也有助于提升游戏开发效率,极大地释放生产力,游戏研发人员可进行更多创造性的探索,提升游戏品质。AIGC使得游戏行业能够同时兼顾研发效率与研发品质的提升,为游戏行业高质量发展提供了技术支持。
  2023年7月,中国音像与数字出版协会第一副理事长、中国音数协游戏工委主任委员张毅君在中国国际数字娱乐产业大会上发布了《2023年1-6月中国游戏产业报告》。报告显示,2023年上半年国内游戏市场实际销售收入规模1,442.63亿元,环比增长22.2%;我国游戏用户规模达6.68亿人,处于历史高位水平。我国游戏市场在全球游戏产业整体低迷的背景下呈回暖趋势,未来在相关利好政策及技术的推动下,将有望迎来更为强劲的触底反弹。
  (2)玩具行业的发展状况
  去年在俄乌冲突影响下,全球供应链受冲击,全球通货膨胀严重,但我国玩具行业总体仍保持稳定态势。根据中国玩具和婴童用品协会发布的《2023中国玩具和婴童用品行业发展白皮书》,2022年,中国玩具(不含游戏)出口额为483.6亿美元,比上年增长5.6%;国内市场玩具零售总额为883.1亿元,比上年增长3.3%,天猫、京东、抖音三个平台玩具销售总额比上年增长8.6%。
  在国内外经济下行压力加大的情况下,我国玩具产业展现了较强的韧性,产业发展集群化和产业链健全的优势明显。广东省作为中国最大玩具生产和出口基地,玩具产业区域形成了完整的上下游产业链,包括塑料、电子、五金等上游材料供应链、国内外经销商以及为玩具企业提供服务的物流企业等都聚集在玩具企业集中的区域。据中国玩具和婴童用品协会发布的《2023中国玩具和婴童用品行业发展白皮书》资料显示,2022年广东省玩具(不含游戏)出口额为192.1亿美元,比上年增长6.2%,占中国玩具(不含游戏)出口额的39.7%。在完整产业链的基础上,我国玩具产业已进入高质量发展的新阶段,传统玩具产业将通过实施新一轮技术改造,促进升级增效,实施产业集群数字化转型。随着人工智能等数字技术的进一步发展与普及,玩具产业将加快创新驱动发展,玩具智能化、互动化将成为趋势。玩具细分领域中的车模作为精细化仿真汽车模型,是传承汽车文化的一种主要方式,汽车行业的发展将有力带动车模行业的发展。伴随经济复苏,汽车行业有望重塑增长态势,预计未来全球汽车销量将进入增长期,根据Marklines数据,2023年全球汽车销量将达到9,468万辆。在汽车文化的熏陶下,车模除了可供适龄儿童娱乐,还因其精致的外型及高耐久的品质而受到广大消费者的热爱及收藏。随着全面建设小康社会的目标实现,居民消费水平屡创新高,我国居民人均可支配收入稳步提升,也将带动车模行业的发展。
  今年以来,各大主流展会如香港玩具展、纽伦堡玩具展、广交会、深圳玩具展等陆续举办,为玩具企业提供了“走出去”的机会。为推动玩具产业高质量发展,政府为玩具企业提供了各种便利安排,与玩具企业合力抢订单、拓市场,提振了企业高质量发展的信心和决心。2023年4月,第22届汕头玩博会组委会举办全国玩具产地产业联盟会议,并在会上共同签署发布《玩具产业高质量发展——汕头宣言》,以此凝聚全国玩具行业协会的强大力量,推动玩具产业高质量发展。
  未来中国玩具行业在政府相关政策的支持下,将会走上高质量发展之路,更加注重科技、互动、个性化等方面的深化发展,提升中国玩具产业在全球玩具产业分工格局中的地位,推动实现从“玩具生产大国”到“玩具智造强国”的转变。
  (3)足球等体育行业的发展状况
  西班牙足球在全球拥有广泛的影响力,西甲联盟于2013年便推出了数字战略,历经十年,西甲联盟在数字战略方面取得了新的里程碑。2022/23赛季,西甲联盟数字生态系统通过一系列活动,增加了超过四千万关注者,成为欧洲五大联赛中社交媒体关注者最多的足球联赛,拥有超过2亿的粉丝,并覆盖20种不同语言共16个平台。
  今年,西甲联盟也迎来了全新的发展与变革。2023年6月,西甲联盟围绕全新战略定位“ThePowerofourFútbol”,推出“ThePowerofAll”品牌宣传活动,发布全新品牌标志。西甲联盟未来将致力于成为一个更加全球化、多目标人群、多角度互动并触及多元文化的赛事,旨在通过足球的力量鼓舞全世界。2023年7月,西甲联盟与ElectronicArtsInc.达成全新战略合作伙伴关系,EA成为西甲联盟赛事冠名赞助商,双方合作还涉及视听广播和数字生态系统等方面。
  随着体育产业的发展,越来越多出海品牌选择体育营销的方式。出海品牌需要面对世界各地不同的文化与消费习惯,而国际化的体育赛事让全球人民拥有共同的“语言”,借助体育营销能够更容易引起受众情感的共鸣,达到“破圈”的效果,获得更高的曝光。从世界杯、西甲、英超到篮球世界杯、法网、世乒赛等国际大型体育赛事,都能看到中国企业体育营销的身影。今年以来国际交流加深,中国企业出海营销的需求将进一步提升,西甲联盟及旗下俱乐部将有望加强与中国企业的交流与合作。
  (三)公司主要业务经营情况
  2023年上半年,公司实现营业总收入7.15亿元,较上年同期减少8.00%;实现归属于上市公司股东的净利润-7,706.94万元;第二季度净利润-3,564.58万元,较第一季度净利润亏损环比收窄13.95%。报告期内,公司游戏业务处于新老游戏更替的阶段,主要的新游戏产品尚未上线,老产品处于正常的衰减阶段,同时,在研项目的丰富导致研发费用增加,因此游戏业务净利润较上年同期有所下降;同时,上半年俱乐部位于2022/23西甲联赛下半季,维持高额的运营成本,其收入尚未覆盖球队经营成本,造成公司整体利润亏损。
  报告期内,公司各业务板块经营情况如下:
  (1)游戏业务
  2023年上半年,公司游戏业务实现主营业务收入1.64亿元,占营业总收入的22.93%;实现净利润126.09万元。报告期内,公司游戏业务处于新老游戏更替阶段,自2017-2020年间发行的优势SLG产品如《三国群英传-霸王之业》《霸王之野望》等维持稳定的流水,作为收入端的主要支撑,处于正常的生命周期衰减阶段;公司在报告期内不断丰富在研项目,研发费用有所增加;同时,报告期内公司在积极推进储备游戏的调优打磨,为后续的推出作准备,因此上半年并未有重要的游戏上线。下半年,由腾讯在大陆地区独家代理的SLG产品《战地无疆》已2023年8月24日成功发行。
  深耕高质量优势品类,推新保持市场触觉。公司坚持高质量的产品发展战略,深耕古风策略类、放置类等具有系列化开发经验的优势品类市场,持续研发和迭代游戏精品。在古风策略类游戏方面,公司先后研发及发行了《三国群英传-霸王之业》《霸王之野望》《策魂三国》《霸王之业-波澜万丈的三国志》等多款游戏。其中,曾获得金翎奖“最佳原创移动游戏”、AppStore“人气策略游戏”等奖项的《三国群英传-霸王之业》为公司根据宇峻奥汀《三国群英传》IP授权自研的古风历史策略游戏,自上线截止到报告披露日全球的流水累计突破56亿元;公司自研古风战争策略手游《霸王之野望》曾获得日本地区GooglePlay市场策略畅销榜第二、韩国地区iOS免费榜top1等成绩,自上线截止到报告披露日在全球的流水累计已超过13亿元。
  报告期内,公司积极推进头部产品《战地无疆》上线前的准备。《战地无疆》是公司自研的历史古风策略类游戏,由负责《三国群英传-霸王之业》同团队研发,并由腾讯在中国大陆地区发行。该游戏以创新玩法和细腻写实的3D形式全面复刻真实的三国,赢得了金翎奖“玩家最期待的移动网络游戏”奖项,并亮相“SPARK2023”腾讯游戏发布会。《战地无疆》大陆地区的上线时间定档于2023年8月,后续也将分阶段有序推进海外地区发行。
  报告期内,公司对小程序的布局落地,自研的像素风卡牌游戏《冒险归来》在本年二季度上线。小程序游戏凭借其入口的便捷性、游戏上手的低门槛性更加有效地吸引到目标玩家,为游戏市场带来了新的增量。公司已具备小程序游戏研运能力,将陆续推出新品作为中腰部产品力量增强游戏业务。公司持续保持发行队伍的先进性,在跟进《战地无疆》以及IP游戏产品测试优化的同时,在中国港澳台、日韩等地区推出《战国最强传说》等自研产品,以保持团队对海外相关地区的高敏感度。
  实现优质IP资源储备,确保赋能的可持续性。公司重视优质IP资源储备,积极引进和孵化优质IP,围绕优质IP进行精品化开发,为玩家打造高质量的精品游戏,亦为争取新的优质IP授权奠定基础,实现优质IP资源的可持续性。报告期内,公司与韩国GravityCo.Ltd.签订授权协议取得《仙境传说》全球多地区授权,目前正围绕此重量级IP研发打磨高质量游戏产品;同时,公司亦新增取得韩国NEXONKoreaCorporation《冒险岛》东南亚地区授权。在国际化战略布局下,公司已拥有全球多地区的优质IP资源储备,包括《三国群英传》《仙境传说》《斗破苍穹》《冒险岛》等多款IP授权,并拥有《苍之纪元》等精品游戏的完整知识产权。
  多款游戏取得版号,积极进行产品测试及调优。报告期内,公司多款游戏取得版号:放置冒险类手游《冒险岛:联盟的意志》和放置幻想手游《起源与勇士》先后于2023年3月审批通过获得版号;魔幻风策略塔防手游《塔塔英雄》于2023年4月审批通过获得版号;放置卡牌RPG手游《斗破苍穹:异火降世》于2023年6月审批通过获得版号。同时,公司根据市场环境、游戏测试表现、产品排期等情况规划游戏新品的发行,目前正有序推进《冒险岛:联盟的意志》等游戏产品的发行规划,积极做好产品测试及调优工作。
  推进实施新科技应用,助推游戏业务高质量发展。AI技术能提高游戏研发的效率,研发人员可进行更多创造性的工作,提升游戏的创意和品质。公司通过第三方软件推进实施AI技术的应用,如在AI绘图、场景建模、智能NPC等方面;同时,公司重视新科技的学习和应用,已将AI研究纳入管理体系,包括分配适当的研发工时进行AI学习、成果纳入考评等方式。高质量游戏产品与持续创新是游戏业务高质量发展的保障,未来公司将继续关注相关技术的发展,探索新技术与游戏业务的有机结合,借助新技术提升游戏品质。
  (2)玩具业务
  报告期内,公司玩具及衍生品业务实现主营业务收入1.62亿元,实现净利润1,323.98万元。在全球消费端压力下,公司的玩具业务保持了较为稳定收入及利润规模。同时,报告期内公司致力于创新和研发,推出了一系列全新的遥控、积木和合金类车模产品,相关的产品陆续开始市场的投放。
  持续专注研发创新,推动玩具智能化发展。公司持续专注产品的研发与创新,坚持创新驱动发展。2023年上半年玩具板块公司共申请17项专利,包括发明专利3项、实用新型专利6项、外观专利8项;截至报告期末,公司玩具板块共取得专利266项,其中发明专利10项、实用新型专利127项、外观专利129项。玩具智能化、互动化是玩具业务高质量发展的方向,公司加快玩具智能化转型发展,在动态玩具系列中已储备了VR遥控、语音摇控等对接技术。
  产品矩阵丰富,玩具新品深受喜爱。公司玩具产品线多元化,报告期内产品矩阵不断丰富。报告期内,公司推出了保时捷911GT2RSClubsport25遥控车、悍马EV遥控车、兰博基尼STO合金车等动态车模产品;奥迪RSQe-tronE2遥控车、红牛RB18遥控方程式赛车、宝马M4CSL、法拉利296GTS、保时捷911SportClassic、兰博基尼COUNTACHLPI800-4等多款遥控车模将陆续在下半年推出。此外,BMW宝马20寸铝合金自行车等户外骑行新品的研发上市工作正在积极推进。公司围绕国产积木玩具快速发展的新机遇进行布局,报告期内推出了1:8玛莎拉蒂MC20积木车,下半年计划推出1:8阿尔法罗密欧F1TeamORLENC42积木车,以及一系列小比例授权积木车。公司车模新品真实复刻原版赛车,深受客商喜爱,新品玛莎拉蒂MC20积木车于第35届国际玩具及教育产品(深圳)展览会首发并获得2023年度中外玩具大赛“年度潮流玩具奖”。
  保持较高潮流内容敏锐度,持续拓宽车模授权品类。公司累计获得超过35个世界知名车企授权,车企IP具备全球化的受众面,为公司全球化品牌运营奠定基础。报告期,公司不断拓展IP授权合作方和合作品类,新增红牛F1赛车、奥迪RSQe-tronE2赛车、兰博基尼Revuelto跑车、兰博基尼HuracanSterrato跑车、兰博基尼CountachLPI800-4跑车等授权。随着中国车手在世界一级方程式锦标赛(简称“F1”)的出现,国内对F1关注度将逐步提高;公司率先积累相关题材的资源,包括已经取得了F1的经典汉密尔顿车型及阿尔法罗密欧的全系产品授权,并开始落地在国内部分卡通少儿频道进行RASTARF1系列产品推广的计划。公司玩具业务“RASTAR”品牌已经在110多个国家和地区拥有商标知识产权,未来公司将不断丰富授权品类,制造具有创新性的高质量玩具精品,将“RASTAR”打造为全球领先的玩具智造品牌、具有标杆性的中国领军玩具品牌。
  全渠道体系建设,展会开拓新商机。历经二十余年的沉淀,公司已建立线上线下全渠道体系覆盖,通过亚马逊、京东、天猫、得物、小红书等电商平台进行销售与推广,与玩具反斗城、孩子王、TOPTOY、酷乐潮玩等连锁店进行线下销售,还与多个国家及地区的知名玩具代理商保持长期稳定的合作关系。报告期内,线下展会逐渐恢复,公司携玩具精品积极参展。公司通过纽伦堡玩具展、香港玩具展、广交会、深圳玩具展、汕头玩博会等主流专业展会开拓新客源,深化渠道建设,同时也深入了解客商对产品的需求,洞察玩具行业潮流发展趋势,努力创造符合客户需求的文化创意玩具产品。
  (3)足球俱乐部业务
  报告期内,公司足球俱乐部业务实现主营业务收入3.40亿元,占营业总收入的47.51%;实现净利润-6,214.26万元,亏损较上年同期减少161.96万元。报告期内,公司在西甲联赛2022/23下半赛季维持高额的运营成本,仍面临转播权等收入不能覆盖成本情况而继续产生亏损;下半年进入2023/24赛季后,俱乐部从西甲降级至西乙,控制成本、调优结构及加强文化内容经营是后续的主要方向。
  实施成本控制,优化球队结构。为降低运营成本以匹配球队所在的成绩等级,报告期内,西班牙人实施积极的成本控制措施,包括更换部分管理团队和下调球队薪资等。同时,俱乐部积极进行青训体系建设,发掘和提拔青训潜力球员,在7月马贝拉备战集训的28名球员中,有14名球员出自西班牙人青训。俱乐部正在致力于构建一支结构平衡且活力年轻的西班牙人,未来有信心实现重返西甲联赛的目标。
  文化积淀深厚,着力品牌内容输出。西班牙人拥有超过120年的历史,以出色的青训成绩享誉欧洲足坛,积淀了深厚的足球文化。基于优秀的青训机制,俱乐部着力于西班牙人品牌内容输出,实施多样化内容经营,推进国际化发展。西班牙人积极在全球范围内合作开设国际足球学院,截至目前已在西班牙本土之外开设了13所足球学院,分布在9个不同国家。2023年7月,西班牙人亦作为重点俱乐部之一,积极参加西甲俱乐部在深圳的主题展,推广足球文化,让球迷感受俱乐部百年文化魅力。
  品牌价值深化,提供体育营销的窗口。随着青训体系完善与俱乐部国际化发展,西班牙人品牌价值逐步深化,为合作方提供体育营销的窗口。报告期内,俱乐部与美国票务技术公司StageFront就西班牙人主场的冠名权达成协议,西班牙人主场正式更名为StageFront球场,为西班牙目前仅有的5家拥有球场冠名的俱乐部球场之一。此次合作为StageFront提供体育营销窗口的同时,也极大地推广了俱乐部在全球的影响力,提升品牌价值。此外,西班牙人与西班牙凯克萨银行CaixaBank、墨西哥国家旅游局RivieraMaya、食品集团可口可乐CocaCola等多个赞助商保持良好的合作关系。
  持续挖掘中国足球人才,坚定成为海外重要资源平台。西班牙人从未停止助力中国足球的步伐,一直在关注和分析中国球员,并积极与中国足球队开展技术交流。2023年7月,西班牙人在武汉新增合作开设足球学院,向当地派驻教练,培养和挖掘中国足球人才;2023年8月,西班牙人U15梯队将参加在昆明举办的2023年西甲希望杯,与众多中超梯队及国字号球队进行技术交流。未来,俱乐部将努力推进更多中国球员留洋计划,举办更多形式的交流赛事,持续与中国足球进行更多层面的合作与交流。
  报告期内游戏平台新增运营的游戏数量2款,报告期末运营的游戏数量24款。
  境内外运营游戏总体情况:
  境外运营游戏情况:

  二、核心竞争力分析
  1.拥有丰富的优质IP战略资源储备,与IP授权方维持稳定的合作关系
  优质的IP资源让产品摆脱单一流量获取用户的方式,更加多样、更加广泛地获取用户,提前储备IP资源对本公司打造综合性娱乐产品的战略起到了支撑作用。同时,在IP储备的基础上加强泛娱乐领域开发与应用的精品化开发能力,才能增强盈利能力,最大可能地开发潜在客户。公司擅长在全球范围内搜寻、引入富有品牌潜力的IP,力争最大限度挖掘提升IP品牌价值。
  公司已建立丰富完整的IP资源储备,在玩具业务领域,公司累计获得宝马、奔驰、奥迪、法拉利、兰博基尼等超过35个知名汽车品牌的超400款车模及衍生品生产的品牌授权,并成为宝马公司动态车模、儿童自行车系列产品的全球唯一授权商超过十年。
  在游戏业务领域,公司主要的IP资源包括:PC时代拥有统治级影响力的超级IP《三国群英传》、网文顶流经典IP《斗破苍穹》、经典游戏超级IP《冒险岛》、知名MMORPG游戏IP《仙境传说》等。同时,公司拥有《苍之纪元》等精品游戏的完整知识产权,根据优质IP成功研发出《三国群英传-霸王之业》《枫之谷R:经典新定义》等多款精品游戏并取得良好成绩,巩固了与IP授权方的合作关系,形成良好的行业合作口碑,既确保了IP授权使用的持续性,也为争取新的优质IP授权奠定了基础。强大的优质IP获取及商业化能力已成为公司核心竞争力之一,为公司研发新兴力作不断提供强劲助力。
  在体育业务领域,公司拥有超过120年历史沉淀及品牌积累的欧洲职业足球俱乐部IP“西班牙人俱乐部”。西班牙人足球俱乐部位于西班牙著名经济中心、历史文化名城、加泰罗尼亚自治区首府巴塞罗那,球队始建于1900年,是西班牙足球甲级联赛十个始创俱乐部之一。作为欧洲五大联赛中唯一以所属国家命名的足球俱乐部,“西班牙人”也成为西班牙语系辐射全球的足球运动的文化符号之一。
  2.坚持品牌化运营之路,有利于产品价值的增强
  多年来,公司在相关领域不断匠心深耕,坚持品牌化运营,形成了全球化的品牌影响力。
  公司游戏业务子公司星辉天拓多年来连续获得“金翎奖”“黑石奖”“金陀螺奖”等数十个游戏行业主要奖项,并于报告期内积极践行ESG理念,树立品牌良好形象,获得金钻榜“社会责任奖”,2023年粤黔协作“先进民营企业”,2022年度广东扶贫济困红棉杯铜杯等荣誉。“星辉游戏”得到了广大玩家用户的认可,成为精品国产移动游戏的代表品牌之一。
  报告期内,星辉玩具于2023年3月荣获CTJPA中国制造升级奖-2021-2022产品升级示范企业,玛莎拉蒂MC20积木车获得2023年度中外玩具大赛“年度潮流玩具奖”。历经二十年的沉淀,公司玩具业务“RASTAR”品牌已经在110多个国家和地区拥有商标知识产权,成为多家汽车厂商的合作伙伴和优质供应商。“RASTAR”已成为国际知名的玩具品牌。
  西班牙人俱乐部以优秀的青训成绩享誉西班牙足坛,其青训学院被国际足联纳入“顶尖足球学院”的分析研究对象。在2022-2023赛季,西班牙人俱乐部的各梯队球员中有16名入选相应级别国家队梯队;目前有超过64名西班牙人俱乐部青训培养的球员,活跃在五大联赛中。此外,西班牙人已经在西班牙本土之外开设了13所足球学院,分布在9个不同国家。基于西班牙人俱乐部优秀的青训机制,积极向全球推广合作开设的国际足球学院除了有业务收益外,能更好地将西班牙人俱乐部青训营先进优秀的训练体系及品牌形象推广到世界各地;同时,俱乐部也得以快速发现及挖掘足球人才,充实俱乐部青训营。
  3.优秀的研发实力确保公司持续竞争力
  经过多年以来对研发的人力资源、团队架构、技术储备、应用实现等方面进行全面构建,公司已积累了优秀的研发实力。
  在游戏方面,公司拥有“分布式全球唯一ID生成方法”“一种网络游戏场景图片的加载方法及装置”“游戏服务端虚拟时间实现方法”等自主发明专利;在非专利技术方面,公司凭借“美术建模技术”“微端技术”“脚本开发技术”和“异步加载技术”,可提高游戏制作效率,降低开发成本;另外,公司已将AI相关技术应用于游戏中的AI绘图、场景建模、智能NPC等方面,未来将致力于推进AI技术和游戏的更深度整合。在研发团队建设上,公司拥有研发团队规模近500人,其中头部团队负责公司优势品类,通过多年的产品研发深耕,积累了古风策略类、放置类等两个赛道的游戏产品内容及开发能力;同时,公司积极构建孵化创新品类及H5小游戏等产品队伍。此外,公司持续关注研发人员的技术提升和职业发展,通过完善培训管理制度、建立多种培训渠道、优化培训组织管理以及培养内部培训师队伍等建立健全培训管理体系。优秀而稳定的团队循环机制、围绕产品策略构建研发团队结构,是公司不断提升企业的创造力和活力、出品高质量游戏产品的核心竞争力。
  另外,公司制定了《立项方案标准》,在游戏立项时,公司就严格把控好该研发项目的可行性,确保本项目开发的成本,以及开发的游戏能够满足玩家需求,极大程度地把控项目风险并节约成本,并大幅度提高产品研发成功率。
  在玩具业务方面,公司研发、生产和销售的产品特别是车模产品均为技术含量较高的产品,具有较强的自主定价权。公司重视研发创新,经过20多年的摸索与发展,早已组建了车模研发综合实验室。
  利用计算机辅助设计技术和电子数码技术等工业技术,创新开发出普及型的动态车模,并将用于汽车工业的3D打印快速成型机应用于车模研发设计。同时公司追求生产工艺和技术的精益求精,采用机械手、中央供料系统等组建自动化注塑车间,引进ABB自动喷漆线,创新发明全自动通用零件组装线等,实现标准化自动化生产,提高生产效率,提升稳定性及产品质量。另外,玩具智能化是发展的趋势,公司在动态玩具系列中已储备了VR遥控、语音摇控等对接技术。
  在生产方面,公司玩具生产厂区所在的汕头市是广东玩具生产企业最为集中、科技创新能力和产品科技含量最高的地区之一,已形成较成熟和完整的产业生态,其显著的产业集群效应能够助力公司高质量发展。
  4.具备全流程优势,业务覆盖多个国家和地区
  游戏业务方面,公司具备研运一体的全流程优势,建立了一整套从市场调研、游戏研发、游戏测试、游戏发行、媒体宣传、活动策划、渠道拓展,到客户服务的完整的游戏研发及运营体系,发行业务除了覆盖中国大陆以外,还延伸至中国港澳台、国外日韩东南亚欧美等多个国家和地区,是国家文化出口重点企业。
  玩具业务方面,历经二十余年的积淀,公司亦已形成了研发-生产-销售等全环节业务体系,生产技术和产品质量均已达行业领先地位,成熟稳定的供应链管理模式使公司得以有效控制成本。同时,公司玩具业务“RASTAR”品牌已经在110多个国家和地区拥有商标知识产权,产品销往世界120多个国家和地区,累计获得超过35个世界知名车企授权,是国内获得车企授权最多的玩具衍生品厂商之一。
  5.长周期游戏产品运营能力以及庞大的玩家群体为公司发展提供保障
  公司头部团队自2015年开始深耕古风策略类、放置类等两个赛道,在产品内容及开发能力上有深度的积累。依托多年在细分赛道的经验及优势积累,并通过持续的产品迭代以及精细化运营,形成了优秀的长周期游戏精品运营能力。
  公司高度重视游戏产品生命周期及其可持续盈利能力,在玩法设计、美术品质、音乐效果等细节进行精细打磨,在产品迭代、用户体验等方面持续投入,坚持以匠心精神通过精细化运营打磨长周期游戏精品。目前,公司已成功运营长周期游戏精品包括《三国群英传-霸王之业》《霸王之野望》《苍之纪元》《龙骑士传》等游戏。
  同时,通过多年积累,公司已沉淀大量对公司品牌及产品认可度高、消费意愿强的玩家用户,为未来新游戏顺利运营提供重要保障。得益于公司对于玩家需求的深刻理解、精品游戏的制作能力及精细化运营能力,公司已经成功打造了多款热门的网络游戏,并成功积累了庞大的玩家规模。据统计,《三国群英传-霸王之业》在国内上线以来最高月活跃用户数量超过245万人,累计用户数量超过722万人;《苍之纪元》在国内上线以来最高月活跃用户数量超过178万人,累计用户数量超过400万人。此外,庞大的玩家群体为公司提供了海量的玩家行为数据,这些海量的行为数据能够为公司的玩家需求调研、游戏开发方向、运营活动策划、更新迭代等游戏开发及运营活动提供有效的数据样本支撑,便于公司正确挖掘市场需求,精准捕捉玩家喜好,降低不必要的研发成本,提高游戏的经济效益。
  优秀的长周期精品产品运营能力以及庞大的玩家群体塑造了公司业内影响力,也为公司进一步发展打下坚实基础。
  6.全球化渠道体系助推国际化业务发展
  在游戏业务方面,公司与腾讯、苹果、华为、OPPO、vivo、小米、九游、bilibili、TapTap、抖音、好游快爆、谷歌等主流游戏渠道维持良好的合作关系,亦与巨量引擎、腾讯、bilibili、快手、百度、UC、谷歌、Meta等广告投放平台保持投放推广业务合作。凭借与这些行业头部平台良好的合作关系,公司形成了优秀的产品供应能力,多款游戏产品由腾讯、bilibili等平台进行独家代理,能够进行全球化的流量投放和大数据分析。
  在玩具业务方面,公司已建立起完善的境内外渠道体系。在境内销售方面,公司通过“RASTAR”品牌在天猫、京东等传统平台电商进行线上销售,还与得物、小红书、抖音等一线电商平台保持深度合作,拓展线上销售的覆盖率,提高产品渗透率;同时,公司已与玩具反斗城、孩子王等知名玩具连锁店、TOPTOY、酷乐潮玩等潮玩连锁店以及多家儿童游乐厅连锁店进行线下渠道合作,进而形成遍布全国的线下营销网络。在境外销售方面,公司除了在亚马逊平台进行线上渠道的布局外,在线下渠道目前已经与世界上多个国家及地区的玩具代理商建立了长期稳定的合作关系,主要的代理商包括意大利的MONDO、英国的TESCO和Argos、德国的Jamara、波兰Joinco、西班牙的Colorbabys.l、俄罗斯的DetskyMir、北美的LACURACAO、拉丁美洲的COTO、大洋洲Kmart等。这些知名玩具代理商在当地都具有较强的市场推广能力和渠道覆盖能力,有利于本公司将来继续深耕欧盟、亚洲、北美、拉美等市场。
  在体育业务方面,报告期内西班牙人与管理服务公司爱玛客Aramark、移动网络服务提供商DIGI、食品集团可口可乐CocaCola、大型连锁百货公司ElCorteInglés等活动渠道商维系深度的合作关系,并和国际视听媒体集团Mediapro、体育营销集团Lagardère等媒体渠道商保持了良好的合作关系,这些合作有助于促进俱乐部商业开发及多元化业务的开展,实现品牌价值的持续提升。

  三、公司面临的风险和应对措施
  1.需求修复不达预期的风险
  近年来,受公共卫生事件、俄乌战争冲突、中美关系博弈、美国银行破产等因素冲击,国内外经济下行压力加大,世界经济陷入滞胀风险。未来,国内消费需求逐步释放,但鉴于经济恢复的基础尚不牢固,可能出现消费需求修复不达预期,市场消费增长乏力的问题,从而对公司业绩造成影响。
  针对上述风险,公司将依托品牌优势,在夯实主业的基础上,注重经营的厚积薄发,实施稳健的经营策略;同时积极关注经济发展及宏观政策最新动态,及时对公司经营规划作出调整,抵御需求修复不达预期可能带来的风险。
  2.游戏行业风险
  一方面游戏技术及内容更迭速度快,用户对产品品质要求日趋提高,游戏行业竞争日益加剧,对公司在产品研发、渠道运营、产品推广等方面带来了挑战。另一方面,相关部门对游戏出版等实行更为严格的监管措施,国产游戏版号发放存在不确定性。
  针对上述风险,公司通过建立和完善产品研发及运营体系,持续为产品研发、发行和生命周期的有效规划提供保障,积极在产品玩法、技术等多个层面进行研发创新,通过持续创新提升产品品质和用户体验。同时,积极开拓海外游戏市场,挖掘游戏产品的全球化潜力,确保公司持续盈利能力和经营业绩。
  3.足球行业风险
  西班牙人俱乐部作为西班牙足球联赛参赛球队,受球员伤病、球员竞技状态、教练团队指挥以及比赛赛程等多方面因素的综合影响,球队比赛成绩容易产生波动,重返西甲联赛存在不确定性,将直接影响球队电视转播权、门票会员、商业赞助、周边商品销售等方面的收入;而为了优化球队结构、释放薪资空间,球员转会交易可能出现折价交易的情况,对公司业绩的稳定产生不利影响。
  针对上述风险,俱乐部一方面积极加强内部管理,实施积极的成本控制措施,防范经营风险;另一方面积极进行青训体系建设,为球队长期发展培养后备人才,提升体育管理能力,通过预备队提升和球员转会等方式保持球队竞技状态,减少竞技成绩波动,确保球队稳定发展。
  4.玩具原材料价格波动的风险
  在玩具业务方面,虽然公司研发、生产和销售的产品均为技术含量较高的产品,具有较强的自主定价权,能维持较高的毛利率,但如果塑胶原料、包装材料等原材料的价格波动过大将可能导致上游厂商尽量减少存货,从而造成原材料供给不足或者供货不及时等风险,也将会给公司业绩造成一定的影响。
  针对塑胶原料、包装材料等物料价格波动的情况,公司通过进一步加强生产管理、优化产品结构、严格产品消耗定额管理等方式进行成本控制。同时,公司通过建立主要原材料价格跟踪体系,对原材料价格的变化进行实时监控,确保公司原材料的合理库存量,降低原材料价格波动对生产成本造成的影响。
  5.外汇汇率变动风险
  公司玩具产品以出口为主,游戏业务海外布局不断深化,境外业务收入占总收入比重较大。人民币汇率的波动仍会对公司以美元为主要结算货币的海外业务带来不确定性,从而对公司业绩带来一定的影响。为避免因汇率变动可能给公司带来无法预见的损失,公司将通过及时结汇并利用安全有效的避险工具和产品,相对锁定汇率,以降低汇率波动所造成的风险。
  6.贸易壁垒带来的市场拓展风险
  相对于传统贸易壁垒,新贸易壁垒作用日渐凸显,主要表现为各种强制的安全认证、国际标准要求、产品质量及其管理体系的认证要求、节能要求及日趋严格的环保要求等。在这些安全标准的影响下,进入门槛抬高,增加了玩具出口难度。同时为了达到出口标准,中国企业不得不增加技术投入和检测费用,从而将进一步增加企业成本。传统贸易壁垒与新贸易壁垒,均加重了玩具企业的成本费用负担,并对企业的市场拓展带来了新的挑战。
  针对贸易壁垒带来的风险,公司将加快技术进步与产业升级,稳固与提升自有核心技术水平;加强质量检验与监控,深化技术交流与合作,继续推动产品相关认证,适应国际化竞争要求;深化全球化渠道体系,规避单一地区贸易壁垒带来的市场拓展风险。 收起▲