一、业务概要　　（一）商业模式　　公司主营业务始终坚持一个大健康领域的唯一核心，医药工业、医药商业、医疗医养、药物研发、药用胶囊、药用包材、健康食品、国防化工，承载八大健康业务板块并驾齐驱。公司始终坚持以产品质量为生命，以优质服务为宗旨，以核心技术为动力，把社会责任与企业发展高度结合，公司始终以“关爱生命、健康人类”为核心发展理念。　　二、公司面临的重大风险分析　　经营负债风险　　公司自2019年起连续六年经营亏损，且已经严重资不抵债，累计亏损超30亿元。　　涉及的诉讼风险　　由于债务逾期及担保事项引发多项司法诉讼案件，公司经营陷入困难状态。　　流动性风险　　公司因债务逾期导致生产经营困难... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司主营业务始终坚持一个大健康领域的唯一核心，医药工业、医药商业、医疗医养、药物研发、药用胶囊、药用包材、健康食品、国防化工，承载八大健康业务板块并驾齐驱。公司始终坚持以产品质量为生命，以优质服务为宗旨，以核心技术为动力，把社会责任与企业发展高度结合，公司始终以“关爱生命、健康人类”为核心发展理念。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　经营负债风险
　　公司自2019年起连续六年经营亏损，且已经严重资不抵债，累计亏损超30亿元。
　　涉及的诉讼风险
　　由于债务逾期及担保事项引发多项司法诉讼案件，公司经营陷入困难状态。
　　流动性风险
　　公司因债务逾期导致生产经营困难，流动性不足，不能按时偿还债务，进一步加剧流动性风险。
　　应收账款风险
　　部分客户账期长且存在逾期回款情况。如果未来公司主要客户的财务状况发生重大不利变化，可能会导致公司应收账款不能及时收回，将会对公司的资金周转和经营发展产生一定的不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　医药行业是我国国民经济的重要组成部分，对于保护和增进人民健康、提高生活质量、促进经济发展和社会进步具有十分重要的作用。2000年以来我国人口老龄化程度持续加深，根据2021年5月国家第七次人口普查主要数据，中国60岁及以上的老年人口数达到2.64亿，占总人口的18.7%，65岁及以上老年人口达到1.90亿人，占总人口的13.5%。随着人口老龄化进程不断加快，生活方式、生态环境、食品安全状况等对健康的影响逐步显现，慢病发病、患病和死亡人数不断增多，群众医药需求持续增长。随着人民生活水平的提高、人口老龄化加速，医疗保健需求不断增长，医药行业越来越受到公众及政府的... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　医药行业是我国国民经济的重要组成部分，对于保护和增进人民健康、提高生活质量、促进经济发展和社会进步具有十分重要的作用。2000年以来我国人口老龄化程度持续加深，根据2021年5月国家第七次人口普查主要数据，中国60岁及以上的老年人口数达到2.64亿，占总人口的18.7%，65岁及以上老年人口达到1.90亿人，占总人口的13.5%。随着人口老龄化进程不断加快，生活方式、生态环境、食品安全状况等对健康的影响逐步显现，慢病发病、患病和死亡人数不断增多，群众医药需求持续增长。随着人民生活水平的提高、人口老龄化加速，医疗保健需求不断增长，医药行业越来越受到公众及政府的关注，在国民经济中占据着越来越重要的位置。
　　医药行业存在着较高的行业政策性壁垒，国家在医药行业准入、生产经营等方面制定了一系列的法律、法规，以加强对药品行业的监管，尤其对于中成药，符合条件的药品可以申请中药品种保护，保护期内国内企业不能进行仿制和改剂型的申请。公司致力于中药产业化领域特色、健康的中成药的研发和生产，符合国家确立的中医药标准化、现代化和国际化的发展方向。另外，国家医药卫生体制改革不断深化、政策频出，医药行业进入深化改革和调整阶段，医药行业逐步从高速发展向高质量发展转型，挑战与机遇并存。国家基本药物、药品招投标、药品集中采购、药品价格等方面的法规和政策调整会对公司的经营模式、药品研发、盈利能力等产生重要的影响。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“药品、生物制品业务”的披露要求
　　公司现主要业务以医药大健康产业为核心，形成医药工业、医药商业（含药品零售）、医药研发、医疗医养、医药产业投资等医药大健康产业集团企业，医药工业主要以生产中西成药、生物制药、健康食品等。涵盖了中西成药片剂、胶囊剂、蜜丸、水蜜丸、糊丸、浓缩丸、颗粒剂、合剂、糖浆剂、乳膏剂、原料药、滴丸剂、滴眼剂、小容量注射剂、软膏剂等15个剂型。本报告期公司现有药品生产文号约128个，其中国家医保产品有：复方熊胆滴眼液（乙;独家）、止痛化癥胶囊（乙）、辣椒碱（乙）、宁心宝胶囊（乙）;清热解毒颗粒（甲）、小儿清热止咳口服液（乙）、六味地黄丸（甲）、抗骨增生片（乙）等；医保目录产品55个；全国独家品种或剂型5个；在研新药1个。
　　（一）医药板块
　　公司医药板块业务主要由医药工业子公司长春普华制药股份有限公司（控股）、吉林金宝药业股份有限公司（控股）、吉林海通制药有限公司（参股）、医药商业全资子公司吉林金宝医药营销有限公司、吉林利君康源药业有限公司、深圳业高生物医药有限公司和控股医药商业公司辽宁美罗医药经销有限公司、远大康华（北京）医药有限公司及全资子公司药用胶囊工业企业浙江亚利大胶丸有限公司组成医药板块的体系。
　　（二）化工板块
　　1、主要业务
　　通化双龙和江西双龙主要以高分散白炭黑系列产品的生产为主，生产的 HTV硅橡胶用高分散沉淀法白炭黑产品和高档涂料用系列高分散白炭黑（消光剂）产品在国内市场占有率的排名靠前。公司为国内最早生产白炭黑的企业之一，也是国内定点国防化工用沉淀法白炭黑定点生产企业之一。
　　2、主要产品和核心技术
　　通化双龙和江西双龙化工产品主要用于硅橡胶、食品添加剂、绿色轮胎等行业，作为一种添加剂对产品起到填充及补强的作用。公司自主研发了中高档硅橡胶专用高分散白炭黑、消光剂系列高分散白炭黑、塑料薄膜开口剂用特种白炭黑等产品，拥有沉淀法白炭黑比表面积控制技术、PE 隔板用白炭黑的制备技术、三级风送产品粉碎技术、白炭黑表面处理技术、白炭黑的除铁技术、反应过程中的 pH值控制技术、消光剂扩孔技术、白炭黑生产过程的热综合利用技术、白炭黑生产的节能减排技术等多项核心技术。经国家级权威机构检测和专家鉴定，公司主要产品品质处于国内领先水平。公司质量管理体系通过了
　　ISO9001认证；产品质量通过SGS检测，符合欧盟“ROHS指令2002/95/EC”标准及后续修正指令要求。目前生产的高分散白炭黑在市场中属于高端产品。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》的规定，公司补充披露报告期内药品和生物制品项目的研发、生产及销售情况如下：
　　1、已进入注册程序的药品和生物制品的名称或代码、注册分类、适应症或者功能主治、注册所处的阶段、进展情况：
　　2、本报告期及去年同期销售额占公司同期主营业务收入10%以上的主要药品情况
　　本报告期及去年同期销售额占公司同期主营业务收入10%以上的药品为复方熊胆滴眼液。
　　（1）适应症或者功能主治： 清热降火，退翳明目。用于肝火上炎、热毒伤络所致的白睛红赤、眵多、羞明流泪；急性细菌性结膜炎、流行性角膜炎见上述证候者。
　　（3）所属注册分类：中药。
　　（4）是否属于中药保护品种：否
　　3、报告期内新进入或者退出国家级《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》情况
　　报告期内无新进入或者退出国家级《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》（以下简称《医保药品目录》）的药品。
　　4、本报告期及去年同期的生物制品批签发数量及其变动比例情况
　　本报告期及去年同期公司无生物制品批签发。
　　5、报告期内公司生产销售的药品在国家级、省级药品集中带量采购中的中标情况。
　　报告期内公司生产销售的药品未在国家级、省级药品集中带量采购中的中标。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司主营业务始终坚持一个大健康领域的唯一核心，医药工业、医药商业、医疗医养、药物研发、药用胶囊、药用包材、健康食品、国防化工，承载八大健康业务板块并驾齐驱。公司始终坚持以产品质量为生命，以优质服务为宗旨，以核心技术为动力，把社会责任与企业发展高度结合，公司始终以“关爱生命、健康人类”为核心发展理念。
　　报告期公司实现营业收入333,330,280.33元，比上年同期减少3.69%，利润总额-625,067,615.87元，比上年同期减少41.30%，实现归属于上市公司股东的净利润-439,433,948.13元，比上年同期减少25.80%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　公司未来发展的展望情况：
　　公司总部位于吉林省，医药行业发展迅速，医药板块方向已立足吉林，辐射全国，为更好适应公司长远发展和实现医药集团化战略规划的需要，将医药工业（包括中西成药、原料药、生物制药、健康食品）、医药商业（批发服务）、医药终端连锁、新零售和医疗医养产业作为公司发展的战略定位，依托长白山中药产业资源发展大健康产业为核心理念，贯彻学习国家关于医疗、医药体制改革的新要求，牢固树立和贯彻落实新的发展理念，全面落实董事会创新药物发展决策，重点发展生物制药，重点加强集团管理，尤其是重点发展OTC市场销售的产品和创新药物的落地，扩大连锁和终端销售的广度和深度，深入落实人才培养计划，强化人才体制，医药工业、医药商业、医疗医养、药物研发、药用胶囊、药用包材、健康食品、国防化工，承载八大健康业务板块并驾齐驱。集团始终坚持以产品质量为生命，以优质服务为宗旨，以核心技术为动力，把社会责任与企业发展高度结合，集团始终以“关爱生命、健康人类”为核心发展理念。加速投资项目落地，确保将公司建设和打造成为国内知名、影响广泛、产品优质，消费者认可的“吉药集团”大品牌。
　　可能面对的风险：
　　1、经营负债的情况
　　截至2024年12月31日，公司经审计的资产总额为14.45亿元，负债总额为29.48亿元，资产负债率为204.08%，公司已经严重资不抵债；报告期内公司实现营业收入3.33亿元，营业利润为亏损5.28亿元，归属于母公司股东的净利润为亏损4.39亿元，公司自2019年起连续六年经营亏损，累计亏损超30亿元。
　　2、公司涉及的诉讼风险
　　由于债务逾期及担保事项引发多项司法诉讼案件，导致公司较多银行账户被法院冻结、大量资产被查封、多家子公司股权被查封冻结，很可能导致股权被司法拍卖，公司经营陷入困难状态。
　　3、退市风险
　　公司2025年 4月24日收到深圳证券交易所下发的《事先告知书》，深圳证券交易所拟决定终止公司股票上市交易，2025年3月26日至2025年4月23日期间，公司连续二十个交易日的股票收盘价均低于1元，触及《创业板股票上市规则（2024 年修订）》第10.2.1条第一款第二项规定的股票终止上市情形，公司股票将被终止上市。
　　4、流动性风险
　　公司因债务逾期导致生产经营困难，流动性不足，不能按时偿还债务，进一步加剧流动性风险。
　　5、应收账款风险
　　部分客户账期长且存在逾期回款情况。如果未来公司主要客户的财务状况发生重大不利变化，可能会导致公司应收账款不能及时收回，将会对公司的资金周转和经营发展产生一定的不利影响。
　　风险应对措施：
　　公司将积极与相关方面协调、沟通，积极应对法律诉讼，努力化解债务危机。及时根据上市规则的要求履行披露义务。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　公司现主要业务为医药和化工两大板块分别为：　　（一）医药板块　　主要业务及产品　　公司医药板块业务主要由医药工业子公司长春普华制药股份有限公司（控股）、吉林金宝药业股份有限公司（控股）、吉林海通制药有限公司（参股）、医药商业子公司吉林金宝医药营销有限公司、吉林利君康源药业有限公司、深圳业高生物医药有限公司和控股医药商业公司辽宁美罗医药经销有限公司、远大康华（北京）医药有限公司及全资子公司药用胶囊工业企业浙江亚利大胶丸有限公司组成医药板块的体系。主要以生产中西成药、生物制药、健康食品等。涵盖了中西成药片剂、胶囊剂、蜜丸、水蜜丸、糊丸、浓缩丸、颗粒剂、合剂、糖... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司现主要业务为医药和化工两大板块分别为：
　　（一）医药板块
　　主要业务及产品
　　公司医药板块业务主要由医药工业子公司长春普华制药股份有限公司（控股）、吉林金宝药业股份有限公司（控股）、吉林海通制药有限公司（参股）、医药商业子公司吉林金宝医药营销有限公司、吉林利君康源药业有限公司、深圳业高生物医药有限公司和控股医药商业公司辽宁美罗医药经销有限公司、远大康华（北京）医药有限公司及全资子公司药用胶囊工业企业浙江亚利大胶丸有限公司组成医药板块的体系。主要以生产中西成药、生物制药、健康食品等。涵盖了中西成药片剂、胶囊剂、蜜丸、水蜜丸、糊丸、浓缩丸、颗粒剂、合剂、糖浆剂、乳膏剂、原料药、滴丸剂、滴眼剂、小容量注射剂、软膏剂等15个剂型。
　　本报告期公司医药板块现有药品生产文号约136个，其中国家医保产品有：复方熊胆滴眼液（乙;独家）、止痛化癥胶囊（乙）、辣椒碱（乙）、宁心宝胶囊（乙）;清热解毒颗粒（甲）、小儿清热止咳口服液（乙）、六味地黄丸（甲）、抗骨增生片（乙）等；医保目录产品51个；全国独家品种或剂型5个；在研新药1个。
　　（二）化工板块
　　主要业务及产品
　　公司化工板块业务主要由通化双龙化工股份有限公司和江西双龙硅材料科技有限公司以高分散白炭黑系列产品的生产为主，生产的HTV硅橡胶用高分散沉淀法白炭黑产品和高档涂料用系列高分散白炭黑（消光剂）产品在国内市场占有率的排名靠前。公司为国内最早生产白炭黑的企业之一，也是国内定点国防化工用沉淀法白炭黑定点生产企业之一。本报告期公司化工板块主要产品有：T150型白炭黑、TB-2型白炭黑、36-5型白炭黑、通用型白炭黑等。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）医药板块
　　1、已进入注册程序的药品和生物制品的名称或代码、注册分类、适应症或者功能主治、注册所处的阶段、进展情况：
　　2、本报告期及去年同期销售额占公司同期主营业务收入10%以上的主要药品情况
　　本报告期及去年同期销售额占公司同期主营业务收入10%以上的药品为复方熊胆滴眼液。
　　（1）适应症或者功能主治：清热降火，退翳明目。用于肝火上炎、热毒伤络所致的白睛红赤、眵多、羞明流泪；急性细菌性结膜炎、流行性角膜炎见上述证候者。
　　（2）发明专利起止期限：专利申请日2006年6月23日（专利权期限20年）
　　（3）所属注册分类：中药。
　　（4）是否属于中药保护品种：否
　　3、报告期内新进入或者退出国家级《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》情况
　　报告期内无新进入或者退出国家级《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》（以下简称《医保药品目录》）的药品。
　　4、本报告期及去年同期的生物制品批签发数量及其变动比例情况
　　本报告期及去年同期公司无生物制品批签发。
　　5、报告期内公司生产销售的药品在国家级、省级药品集中带量采购中的中标情况。
　　报告期内公司生产销售的药品未在国家级、省级药品集中带量采购中的中标。
　　（二）化工板块
　　1、主要产品用途
　　通化双龙化工股份有限公司和江西双龙硅材料科技有限公司化工产品主要用于硅橡胶、食品添加剂、绿色轮胎等行业，作为一种添加剂对产品起到填充及补强的作用。
　　2、核心技术
　　公司自主研发了中高档硅橡胶专用高分散白炭黑、消光剂系列高分散白炭黑、塑料薄膜开口剂用特种白炭黑等产品，拥有沉淀法白炭黑比表面积控制技术、PE隔板用白炭黑的制备技术、三级风送产品粉碎技术、白炭黑表面处理技术、白炭黑的除铁技术、反应过程中的pH值控制技术、消光剂扩孔技术、白炭黑生产过程的热综合利用技术、白炭黑生产的节能减排技术等多项核心技术。经国家级权威机构检测和专家鉴定，公司主要产品品质处于国内领先水平。公司质量管理体系通过了ISO9001认证；产品质量通过SGS检测，符合欧盟“ROHS指令2002/95/EC”标准及后续修正指令要求。目前生产的高分散白炭黑在市场中属于高端产品。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　截至2024年6月30日，公司由于债务逾期及担保事项引发多项诉讼，发生部分银行账户被冻结，部分资产被查封，部分股权被冻结等事项。鉴于前述事项，公司拟采取如下改善措施：
　　（1）地方政府对降低上市公司退市风险的支持
　　2023年3月31日，根据吉林省地方金融监督管理局向梅河口市人民政府发出的《关于做好*ST吉药退市风险防处工作的函》的具体内容：请你市：统筹协调压降退市可能性，全面把握企业相关信息，全力避免发生退市而造成上市资源损失。针对企业遇到的困难，切实采取帮扶救助措施，同时密切监测舆情动态，切实维护好地方金融稳定。
　　在吉林省人民政府、梅河口市人民政府的支持下，梅河口市驻企纾困专班积极开展内外协调工作，公司经营能力提升方面取得持续进展。
　　（2）积极推进破产重整工作
　　梅河口市驻企纾困专班及公司管理层考虑，公司虽面临较多困难，但公司主营的医药业务和化工业务仍有一定的市场竞争优势及规模，且面临广阔的市场前景，具有较大的破产重整价值。假如公司能够化解当前面临的债务风险并改善资产质量，公司将有望恢复盈利能力。破产重整完成后，公司将坚持以产品质量为生命，打造成为国内知名、影响广泛、产品优质，消费者认可的“吉药集团”大品牌。
　　根据《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》中关于支持上市公司通过重整方式出清风险之规定，梅河口市驻企纾困专班及公司管理层为避免公司债务风险进一步恶化，帮助公司尽快恢复盈利能力及提高持续经营能力，挽救公司。公司主动向法院申请对公司进行破产重整，并申请启动预重整程序，积极通过破产重整程序依法化解公司历史债务压力、引入重整投资人以使公司重获新生。并于2023年6月30日，第五届董事会第九次会议和第五届监事会第六次会议决议审议通过了《关于拟向法院申请重整及预重整的议案》。
　　2023年11月27日，公司收到《吉林省通化市中级人民法院决定书》（2023）吉05登1号，法院决定对公司启动预重整程序，并指定由梅河口市人民政府牵头成立的吉药控股集团股份有限公司破产重整清算组担任临时管理人，在预重整期间开展相关工作。
　　2023年11月30日，公司通知债权人在规定期限内向临时管理人申报债权。
　　2023年12月19日，为顺利推进吉药控股预重整和重整工作，化解公司债务危机，恢复和提升公司持续经营和盈利能力，维护和保障债权人公平受偿权益，临时管理人根据《中华人民共和国企业破产法》及相关法律规定，决定公开招募重整投资人。旨在实现吉药控股重整成功，引入重整投资人，由重整投资人提供资金、管理、产业等支持，全面优化债务人的资产结构、债务结构和股本结构，化解吉药控股债务危机，恢复和提升吉药控股持续经营和盈利能力，依法保护债权人、职工、广大中小投资者等相关主体的合法权益，最终打造资产质量优良、股权结构合理、治理结构完善、具备持续经营能力和盈利能力的公司。
　　在报名期限内，共有19家意向投资人（两家或两家以上企业组成的投资联合体视为一家意向投资人）报名参与公司重整投资，其中14家意向投资人足额缴纳了重整投资保证金。招募期间，临时管理人及公司配合意向投资人开展尽职调查工作。经进一步沟通及筛选，有7家意向投资人提交了重整投资方案。
　　2024年2月6日，公司接到临时管理人的通知，经吉药控股预重整投资人遴选评审委员会依法评审，确认四环开源佰学联合体（牵头投资人：隆裕弘达投资管理有限公司，成员：梅河口开源企业管理咨询服务有限公司、上海佰学企业管理集团有限公司）为中选预重整投资人。其中，隆裕弘达投资管理有限公司或其指定主体、梅河口开源企业管理咨询服务有限公司或其指定主体为本次重整投资的产业投资人；上海佰学企业管理集团有限公司或其指定主体为本次重整投资的财务投资人。
　　截至目前，临时管理人已就预重整方案与主要金融机构债权人进行了初步沟通，主要金融机构债权人初步表示予以支持。同时，梅河口市人民政府正在通过吉林省地方金融监督管理局将吉药控股预重整相关补充材料上报给中国证监会。
　　（3）改善资产结构，引进产业投资人
　　2024年，随着社会经济全面恢复，在我国经济运行逐步企稳向好的背景下，吉药控股将以重整为契机，引入具备行业优势资源的重整投资人，提供优质增量资源，彻底化解目前面临的债务危机。在妥善化解债务负担、剥离低效资产的同时，引入产业资本支持企业生产建设，大幅度改善资本结构，将有助于以其先进的管理经验和丰富的行业资源，为吉药控股注入新的发展动能，释放产业协同效应、提升运营质效、强化盈利能力，使公司彻底摆脱债务和经营困境，实现脱困重生。
　　（4）聚焦现有业务，着力发展核心能力
　　公司的核心子公司长春普华、通化双龙、江西双龙目前经营情况稳定，公司未来将围绕新产品研发能力、生产能力、营销网络等核心能力升级和释放，进而满足快速增长的市场需要，将公司打造成为以专科用药为特色的领军企业。
　　（5）提前换届选举
　　公司于2024年8月14日召开了2024年第二次临时股东大会、第六届董事会第一次会议、第六届监事会第一次会议完成了相关董事、监事、高级管理人员的换届选举工作。
　　在公司完成的换届选举后，公司的新一届管理层将全面接手公司的经营管理，并致力于解决公司面临的严峻挑战。新任董事、监事及高级管理人员将紧密围绕既定的战略方向，重点推进破产重整进程，与临时管理人及主要金融机构债权人保持密切沟通，确保重整计划的顺利实施。此外，新管理层还将继续加强内部控制与风险管理，降低成本，确保公司运营更加稳健高效，力争带领吉药控股走出困境，实现可持续发展。 收起▲