一、报告期内公司所处行业情况　　（一）公司所处行业基本情况　　公司主营业务为电池精密结构件及材料的研发、生产与销售，所处行业为电池精密结构件及材料制造行业，产品主要应用于以锂电池为代表的电池制造领域。锂电池下游终端应用，主要分为动力、消费和储能三大领域，其中，动力锂电池主要应用领域为电动汽车、电动轻型车、电动工具等，是当前锂电池的主要应用场景（汽车动力电池又称“大动力电池”，电动轻型车/电动工具用动力电池又称“小动力电池”）；消费锂电池主要应用于手机、笔记本电脑以及近期兴起的蓝牙耳机、可穿戴设备等消费电子产品，是锂电池的重要应用领域；储能锂电池则主要为电力、工商业、户用及便携式等的储能需求... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）公司所处行业基本情况
　　公司主营业务为电池精密结构件及材料的研发、生产与销售，所处行业为电池精密结构件及材料制造行业，产品主要应用于以锂电池为代表的电池制造领域。锂电池下游终端应用，主要分为动力、消费和储能三大领域，其中，动力锂电池主要应用领域为电动汽车、电动轻型车、电动工具等，是当前锂电池的主要应用场景（汽车动力电池又称“大动力电池”，电动轻型车/电动工具用动力电池又称“小动力电池”）；消费锂电池主要应用于手机、笔记本电脑以及近期兴起的蓝牙耳机、可穿戴设备等消费电子产品，是锂电池的重要应用领域；储能锂电池则主要为电力、工商业、户用及便携式等的储能需求提供支持，是近年来快速发展的新兴领域和国家政策大力支持的方向。
　　（二）公司所处行业发展情况
　　1、国内锂电池市场
　　根据中国汽车工业协会统计，2023年，我国新能源汽车产销分别完成968.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%；新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的31.55%。根据GGII数据，我国动力锂电池出货量达630GWH，同比增长31.4%；受电力储能、工商业储能市场增长带动，我国储能锂电池出货量达206GWH，同比增长58%。根据研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布的《中国圆柱锂离子电池行业发展白皮书（2024年）》，2023年全球圆柱锂离子电池出货量同比微增3.5%至123.7亿颗，小圆柱锂电池出货量小幅增长，主要是以特斯拉为代表的电动车销量增长带动EV圆柱出货量增长；家储和便携式储能市场需求高涨带动ESS圆柱出货量增加。不过在消费领域，电动两轮车、电动工具、吸尘器等小动力市场仍受到一定程度的负面影响，导致小型圆柱出货量维持下降趋势，但总体降幅收窄。
　　2、锂电池精密结构件市场
　　锂电池由正极材料、负极材料、电解液、隔膜和结构件等组成，结构件主要为铝/钢壳（电池封装壳体）、盖板（安全阀）和连接片等，是电池封装的重要材料，主要用于电池传输能量、承载电解液、保护安全性、固定支承电池等作用，不仅影响电池的密封性、能量密度和一致性等工艺指标，更是与电池安全性息息相关。受锂电池市场快速发展的影响，锂电池精密结构件的市场空间持续增长。根据GGII对2024年中国锂电池市场的出货量做出了预测，预计2024年中国锂电池市场的出货量将超1100GWh，同比增长超27%。在这样的市场背景下，锂电池精密结构件作为锂电池的关键组成部分，其市场规模也有望迎来显著增长。
　　3、镍基导体材料市场
　　镍基导体材料行业的发展和锂电池行业的发展密切相关，下游客户主要是锂电池制造商或相关配套企业。随着锂电池行业的快速发展，导体材料也发展出镍带、铜带、铝带、钢镀镍、铜镀镍、铜镍复合材料等不同的材质，镍基导体材料以其稳定的金属性逐步占据了负极极耳和连接片等电池关键配件的市场主导地位。未来，随着新能源汽车等锂电池应用的快速发展，极耳、连接片作为锂电池生产的必备部件对于镍基导体材料的需求将持续不断增长。
　　（三）公司市场地位
　　公司是国内领先的电池精密结构件及材料制造商之一，根据中国化学与物理电源行业协会证明，2022年公司圆柱电池精密结构件国内市场占有率（按数量计算）28.5%，为国内第一，2022年镍合金带国内市场占有率（按数量计算）21.18%，为国内第二。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司从事的主要业务
　　1、主要业务
　　公司主营业务为电池精密结构件及材料的研发、生产与销售，主要产品为电池封装壳体、安全阀与镍基导体材料。公司是国内领先的电池精密结构件及材料制造商之一，长期致力于为电池行业提供高精密度、高一致性、高安全性的电池精密结构件及材料。经过多年研发，公司在电池精密结构件及材料领域形成了丰富的技术沉淀，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料的一整套产品体系，享有较高的行业知名度。
　　2、主要产品和用途
　　公司的主要产品包括电池精密结构件和镍基导体材料，公司主要产品的具体构成及应用领域情况如下：
　　公司电池精密结构件包括封装壳体（圆形钢壳和方形铝壳）、安全阀（圆形盖帽和方形盖板）配套下游电池制造商，用于生产圆柱锂电池和方形锂电池，最终应用领域为电动工具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新型储能等。
　　镍基导体材料下游主要客户为锂电池制造商，最终随着电池的使用应用于电动工具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新型储能等领域。镍基导体材料由于理化性能较好，亦被用作下游纪念币制造，最终用于个人收藏等用途。
　　（二）主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司实行“以产订购、合理库存”的采购模式。公司产品原材料主要包括钢材、铝材、镍材等大宗商品和其他辅材。对于大宗商品原材料，公司主要通过集中谈判，签订长期框架协议的方式与供应商建立合作，每月（或不定期）根据生产耗用、安全库存、市场价格波动、采购周期等因素实施采购；对于包装材料、拉伸油等辅材和其他材料，公司根据生产需求进行不定期采购。
　　2、生产模式
　　生产主体上，公司具备电池精密结构件及材料所需的全流程加工能力，为确保产品的过程质量控制，公司生产过程主要以自主生产为主。在部分工序产能受限的情况下，公司通过质量可靠、合作基础良好的厂商进行委托加工。
　　生产组织上，基于电池精密结构件及材料定制化较强、交付时间紧迫的特点，公司采用“以销定产，合理库存”的方式组织生产，从客户需求出发，根据客户需求量、交付周期进行原材料领用、产品加工、成品检验、发货交付等生产活动的组织；“合理库存”是指公司对产品需求做出预先估计，提前进行生产的生产组织形式，该生产模式作为补充，可以有效应对部分客户较为紧迫的交付时间要求。
　　3、销售模式
　　公司长期致力于为电池行业提供高精密度、高一致性、高安全性的电池精密结构件及材料。公司销售主要采用直销模式进行，在直销模式下，公司与下游客户直接进行商业谈判、产品交付等交易活动。
　　公司主要通过主动接触、客户寻求合作两种方式进行业务拓展。主动接触模式下，公司向潜在客户介绍公司的研发能力、行业地位、产品质量、产能规模、相关资质等情况，双方相互了解并建立了一定的信任基础后，通过商业谈判签订正式合同或协议；客户寻求合作，是客户基于公司的行业知名度和技术实力，主动寻求公司技术支持，合作进行新产品开发和生产的业务拓展模式。
　　公司与客户的一般合作模式如下：针对新开发产品，公司通常会先与客户进行技术交流，方案获得认可后，公司将进一步与客户洽谈商务条件，逐步从试制、小批量、中批量到大批量扩大合作规模；针对现有型号产品，公司通过与客户保持需求沟通，等待客户下达正式订单或订单意向的方式进行合作。本公司将产品交付给客户后，将定期与客户进行对账，对账无误后公司向客户开具发票并收取货款。
　　4、研发模式
　　公司研发主要为客户导向型，即销售人员密切跟踪客户需求，客户提出新产品或新规格产品时，销售人员及研发人员与客户进行交流讨论技术可实现性，确认技术可行及产能能够配套后，销售部、工程研发部、生产部、品质部等多部门合作，进行产品设计、模具设计加工、模具安装调试、产品试制、样品检测、客户送样、客户反馈意见采纳直至新产品定型。公司工程研发部也会根据公司自身发展需求，自主地开展研发活动，包括为提高设备生产效率、材料利用率和自动化水平而进行的新设备和新工艺的开发，为满足电池精密结构件安全性能进行的新模具的研发。公司在坚持自主研发的同时，也积极与知名高校、科研人员进行合作。
　　（三）主要的业绩驱动因素
　　公司主要产品为电池精密结构件和镍基导体材料，主要配套下游锂电池制造商，用于制造动力、消费和储能等各类电池，终端应用于电动汽车、电动工具、电动轻型车、各类消费电子产品和储能。公司经营业绩与锂电池行业发展和新能源汽车、消费电子以及储能行业等终端应用密切相关。2023年，新能源汽车销量快速增长，电力储能和工商业储能大幅增长，市场对于大动力和储能电池需求增长较快，受此影响，公司方形电池精密结构件保持增长；受消费需求低迷和终端产品出口减少影响，电动工具、电动轻型车、各类消费电子产品对于锂电池需求减少，同时终端厂商和下游锂电池制造商去库存，公司产品销售数量同比下滑，此外，锂电池厂商采购降本需求较大，公司与部分客户协商降低部分产品价格，公司圆柱电池精密结构件收入和毛利率均有所下滑。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）客户资源优势
　　凭借较强的技术研发实力、优异的产品质量以及多元化的产品体系，公司主要客户覆盖LG新能源、松下、三星SDI、比亚迪（002594.SZ）、宁德时代（300750.SZ）等全球知名锂电池厂商，以及亿纬锂能（300014.SZ）、力神电池、比克电池、横店东磁（002056.SZ）、欣旺达（300207.SZ）等国内知名电池制造公司。
　　与知名电池生产制造企业的合作关系，为公司建立了两方面的竞争优势：
　　第一，精密结构件是锂电池的重要组成部分，需要满足锂电池高能量密度、安全性和可靠性等要求，因此锂电池客户对精密结构件的认证周期较长。如LG新能源、松下等国际一流电池厂商，从送样到批量供应通常需要1-3年左右的时间，一旦供应商与客户确认供货关系后，出于供应链与产品质量安全的考虑，双方的合作关系相对稳定。
　　第二，锂电池精密结构件的行业发展主要与下游锂电池客户需求息息相关，通常情况下，客户在开发新型产品时，需要提前与结构件供应商进行交流，讨论技术可实现性与产能规模的配套能力。因此，与知名客户的长期合作关系赋予了公司持续稳定接触前沿产品设计和制造趋势的能力，在市场前景判断与工艺技术提升方向上均具备信息优势。
　　（二）技术研发优势
　　在新能源汽车等终端应用市场对锂电池要求日益提升的趋势下，锂电池技术创新不断涌现，下游客户对电池精密结构件及材料的要求相应提升。
　　一直以来，公司拥有长期稳定、理论知识丰富、具有多年实践开发经验的技术团队，紧密围绕电池精密结构件及材料的前沿需求进行技术研发，形成了深厚的技术沉淀。公司、子公司金杨丸伊与控股子公司东杨新材为江苏省科技厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合认定的高新技术企业，建有“江苏省超大容量动力锂电池壳体成型工程技术研究中心”和“江苏省高性能镍板带材工程技术研究中心”，2023年7月，公司、控股子公司东杨新材被认定为工信部第五批专精特新“小巨人”企业。通过长期持续的研发积累，公司已形成发明专利29项，实用新型专利132项。公司独立起草并编制了《可充电电池用镀镍壳（YS/T877-2013）》等4部行业标准，掌握了锂电池断电释压三重防护结构件技术、低电阻高通流锂电安全阀技术、高容量锂电池封装壳体技术、镜面耐腐蚀锂电池封装壳体技术等6项核心技术，是国内少数持续深耕电池精密结构件及材料领域并具备突出技术优势的企业。
　　（三）产品优势
　　凭借多年的技术研发与经营积累，公司形成了产品技术和产品多元化双重优势，具体情况如下：
　　1、产品技术优势
　　公司与众多锂电池知名客户建立了稳定的合作关系，长期以来，客户前沿的产品设计理念与严格的参数指标要求帮助公司塑造了具有竞争力的产品技术优势。
　　2、产品多元化优势
　　公司长期致力于为电池行业提供高精密度、高一致性、高安全性的电池精密结构件及材料，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料的一整套产品体系，形成了多层次的产品多元化优势，具体情况如下：
　　第一，公司产品体系包含锂电池精密结构件与镍基导体材料，共同覆盖下游锂电池行业，上述材料均是锂电池生产的必备材料，公司同时从事上述相关领域业务有利于在客户层面实现渠道协同优势。
　　第二，公司产品技术路线包含了圆柱与方形两类电池精密结构件，受益于圆柱与方形锂电池各自拥有的优势领域，公司多元化的产品赋予了公司业务更为广阔的市场空间与抗风险能力，形成产品互补优势。
　　第三，圆柱封装壳体与安全阀均应用于圆柱锂电池，在公司圆柱封装壳体市场认可度较高的情况下，公司具备稳定的销售和技术交流渠道对公司的安全阀进行推广和提升，从而形成协同配套优势。
　　（四）生产优势
　　1、规模优势
　　公司是行业内领先的电池精密结构件及材料制造商之一，经过二十五年发展，形成了较大的生产规模，是少数能够同时满足LG新能源、松下、三星SDI、比亚迪（002594.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、力神电池、比克电池、横店东磁（002056.SZ）等众多国内外知名客户多品类、规模化电池精密结构件及材料需求的供应商。相关下游知名锂电池制造商具有生产自动化程度高、业务规模较大、行业处于快速增长期等特点，需要考虑供应商规模和供应能力的匹配性与经营的稳定性，通常倾向于选择包含公司在内的规模较大、经营情况较好的电池精密结构件及材料供应商。因此，公司具有较强的规模优势。
　　2、工艺控制优势
　　电池精密结构件及材料主要用于电池的封装承载、安全防护以及电流导通作用，各项参数指标要求较高，潜在质量缺陷轻则可能造成生产过程中的经济损失，重则可能导致电池安全防护失效、电池短路爆炸等安全性问题，因此电池精密结构件及材料有十分严格的质量要求。在锂电池安全标准日益提升的背景下，锂电池客户不仅在原材料的验收检测端进行严格把控，在成品完成后，还将模拟恶劣使用环境对电池进行长时间、多轮次的可靠性测验。任意电池存在制造缺陷，将导致整个批次产品的测验失败。因此工艺控制能力与客户的生产经济性、锂电池安全性紧密相关。
　　公司凭借先进的模具设计制造工艺与成熟的品质控制体系，打造了出色的工艺控制优势能力，在产品的高精密度、高出货量的背景下，是行业内少有的可做到长期质量稳定性的电池精密结构件及材料供应商。公司被LG新能源评为产品质量S级、产品质量排名多次位于同类供应商第一，被亿纬锂能分别授予“金牌供应商”、“战略合作供应商”、“战略合作伙伴”等荣誉，被力神电池认定为“优秀供应商”，被无锡松下授予“优秀供应商”荣誉。公司具有明显的工艺控制能力优势。
　　3、自主生产优势
　　公司建立了从原材料采购、产品技术开发设计、模具设计与制作到产品冲制、表面处理、产品组装与检验的电池精密结构件完整生产链，同时拥有从熔炼、热轧、退火、冷轧到分剪包装的高性能纯镍带材的全流程加工能力，可独立完成电池精密结构件及材料产品的设计、研发和生产，具备全过程的质量控制能力与灵活排产能力，形成了公司的自主生产优势。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　公司电池精密结构件和镍基导体材料下游客户主要为锂电池制造商，最终应用领域为电动工具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新型储能等，受新能源汽车和储能市场需求增长影响，2023年公司方形电池精密结构件收入较上年同期实现增长；但由于电动工具、电动轻型车以及传统3C市场低迷，同时部分终端厂商和电池制造商去库存，公司圆柱电池精密结构件和镍基导体收入较2022年有所降低，由于圆柱电池精密结构件和镍基导体材料收入占比较高，导致公司2023年收入较2022年同期减少。
　　本报告期，公司实现营业收入110,974.44万元，较上年同期减少9.73%；营业成本 95,016.67万元，较上年同期减少5.62%；期间费用（销售费用、管理费用、研发费用和财务费用）9,054.81万元，较上年同期减少16.52%；归属于母公司股东的净利润6,119.52万元，较上年同期减少43.57%。
　　2023年公司日常主要经营工作如下：
　　（一）持续开发新产品与新客户
　　小圆柱电池精密结构件方面，公司完成对新能安、睿恩新能源、TTI等客户小圆柱全极耳电池精密结构件的开发，其中新能安已经实现批量供应。
　　大圆柱电池精密结构件方面，公司 2021年助力比克电池实现了 46系列大圆柱锂电池的国内首先发布，在 46系列大圆柱锂电池精密结构件领域形成了领先的技术储备，2023年公司加大了大圆柱电池精密结构件的开发力度，在开发客户数量 20余家，部分客户实现了小批量供应。大圆柱电池具有安全性高、成本低、能量密度高、适合快充等特点，包括松下、LG新能源、三星 SDI、宁德时代、比亚迪、比克电池、亿纬锂能、Storedot、力神电池、蜂巢能源、远景AESC以及国内其他电池厂商均在进行 46系列大圆柱电池的研发和生产布局，预计未来两年，46系列电池将逐步量产。特斯拉、宝马、通用、蔚来、江淮等整车厂已经或计划使用大圆柱电池，未来大圆柱锂电池将在大动力和储能领域得到
　　大规模应用。公司将充分发挥在圆柱电池精密结构件领域的优势，继续加大力度开拓大圆柱电池客户，同时加快大圆柱电池的产能建设，满足未来主要客户对于大圆柱电池精密结构件的需求，提高终端应用中新能源汽车和储能的市场占比。
　　方形电池精密结构件方面，2023公司完成方形盖板产品的开发并送样客户。方形盖板单位价值量较高，公司后续将加大对方形盖板产品的开发及投资力度，实现方形封装壳体与方形盖板的整套供应，提升公司在方形电池精密结构件领域的市场占有率。
　　镍基导体材料方面，2023公司控股子公司东杨新材陆续开发了多家客户，配套产品为主要用于新能源汽车等使用的柔性线路板镍片。
　　（二）产能建设和布局
　　2022年 11月，公司与亿纬锂能合资设立了湖北金杨，合资公司计划建设电池精密结构件产能以就近满足亿纬锂能等客户对于电池精密结构件的需求，2023年，湖北金杨陆续办理前期手续，下半年开工建设；2022年 12月，公司控股子公司东杨新材与无锡市锡山区鹅湖镇人民政府签署《锡山区工业项目投资协议书》，建设年产2000吨镍带及镍合金复合带项目，项目总投资3亿元，2023年上半年，东杨新材主要完成土地招拍挂流程和项目开工前的其他准备工作，下半年开工建设。此外，公司IPO募投项目“高安全性能量型动力电池专用材料研发制造及新建厂房项目”中方形封装壳体冲压设备全部到位，部分设备已经开始生产，圆柱封装壳体部分产能已经投入生产，包括已经投入生产的国内领先的集中落料生产线。未来，公司将根据客户需求就近客户生产基地建设产能以提高服务客户能力，保持良好的合作关系，降低物流成本。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）未来发展战略
　　金杨股份将秉承“创新、发展、诚信、共赢”的经营宗旨，坚持主业经营，不断优化生产工艺、做精产品质量、让客户更信赖；坚持技术创新，保持核心技术的先进性，奠定公司与客户长期合作的基础；坚持市场导向，重点服务下游大客户，围绕公司大客户和高端产品进行技术研发与产能扩张。制造安全、高效、可靠的电池精密结构件是公司一直以来的使命，公司管理层将兢兢业业完成公司使命，助力公司做精、做强、做大。
　　（二）2024年度经营计划
　　1、稳步推进产能建设
　　为贯彻落实公司发展战略，公司2024年将稳步推进金杨股份母公司无锡基地、子公司东杨新材年产2000吨镍带及镍合金复合带项目、荆门基地、孝感基地和厦门基地项目建设。力争东杨新材年产2000吨镍带及镍合金复合带项目、荆门基地项目年内投产，孝感基地和厦门基地下半年开工建设；母公司无锡基地根据产品和市场情况适时增加小圆柱结构件、大圆柱结构件和方形盖板设备产能。
　　2、加快新产品和新客户开发
　　2024年公司将加大研发投入，引入优秀的技术人才和市场人员，完善激励机制，以加快公司新产品开发，丰富产品类别，同时持续导入新客户，不断提高公司电池精密结构件产品的市场份额。
　　3、优化生产工艺和流程
　　2024年公司将通过新设备购置、现有设备改造、与客户及供应商联合开发等多种方式优化现有的生产工艺和流程，以提高生产效率和材料利用率，降低产品不良品率，提升自动化水平，降低人工等制造成本。
　　（三）公司可能面临的风险
　　1、宏观经济和市场波动风险
　　公司电池精密结构件和镍基导体材料主要材料为钢材、铝材和镍材等、下游客户主要为锂电池制造商，终端主要应用于电动工具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新型储能等，上下游产业链与全球宏观经济密切相关。当前，全球宏
　　观经济增长放缓，贸易进出口限制时有发生，公司产品终端应用于电动工具、电动轻型车和消费电子的比重较大，受到国内外政治、经济环境等因素影响，上述领域对于锂电池的应用存在较大波动，进而对公司经营情况产生较大影响。应对措施：鉴于新能源汽车和储能持续快速发展，公司将加大力度拓展公司产品在新能源汽车和储能市场的应用，重点加大对于方形电池精密结构件和46系列结构件的研发和产能布局，同时对于小圆柱电池市场重点围绕高端客户开发全极耳系列结构件。
　　2、竞争风险
　　在新能源汽车、储能等终端应用的带动下，全球新能源锂电池市场快速增长，作为锂电池重要组成部分的电池精密结构件市场规模得到大幅提升，根据GGII统计，2022年我国锂电池结构件市场规模达到338亿元，到2025年市场规模预计达到800亿元左右。由于行业市场需求规模较大，增速较快，行业内领先企业不断进行产能扩张，部分行业外的企业亦看好电池精密结构件市场的发展，跨界进入该行业，如锂电池行业发展不及预期，或电池精密结构件产能扩张过快，市场竞争存在加剧的风险。
　　应对措施：公司将持续加大研发投入、引进优秀人才，保持公司技术的先进性，引进先进的自动化生产设备以提高生产效率、降低生产成本、保证产品质量。同时通过合资合作、投资参股、就近配套建厂、与主要供应商进行战略合作等多种方式全面深化公司与客户及供应商的关系，保持公司竞争力。
　　3、原材料价格波动及供应风险
　　公司的主要产品为电池封装壳体、安全阀和镍基导体材料，该等产品的原材料主要为钢材、铝材、镍材等。受到国际和国内钢材及有色金属材料的价格波动影响，公司原材料的采购价格亦随之有所波动。钢材主要向境外供应商采购，并且其中预镀镍钢材均从境外采购。2022年原材料价格上涨对于当年利润影响较大，部分价格上涨较大的库存材料对于2023年业绩也产生一定的影响。
　　应对措施：公司注重原材料采购方式的多元化和多渠道，通过签署长期框架协议、集中采购、根据价格情况灵活调整库存，开发新供应商等方式保证主要材料的供应、控制原材料采购成本。
　　4、产品、技术迭代风险
　　随着锂电池商业化应用的快速发展，锂电池新兴技术不断涌现，对电池精密结构件及材料的要求不断提升；并且随着下游终端新兴科技行业的更新换代，对产品技术要求高，规格型号品类较多。若公司不能研发出符合客户需求的产品，提升产品生产的技术，可能存在产品、技术被市场淘汰的风险。
　　应对措施：公司将保持对于锂电池前沿技术的关注，深入了解客户的研发项目，参与客户的联合开发，同时进一步丰富公司产品类型，对于增长潜力大，市场认可度高的产品加大研发力度，保持公司产品和技术的先进性。
　　5、规模扩张风险
　　随着公司募投项目和其他对外投资项目的逐步建成投产，公司资产、业务、机构和人员将随之扩张，如公司人力资源、财务管理、市场拓展、技术开发、品质管理等方面不能适应公司规模扩张的需要，公司将面临一定的管理风险。
　　应对措施：公司将进一步完善公司内部控制制度，健全组织结构，优化激励机制，加强财务管控，加强内部培训交流，降低公司规模快速扩张带来的管理风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）报告期内公司所属行业发展情况　　1、公司所处行业基本情况　　公司主营业务为电池精密结构件及材料的研发、生产与销售，所处行业为电池精密结构件及材料制造行业，产品主要应用于以锂电池为代表的电池制造领域。锂电池下游终端应用，主要分为动力、消费和储能三大领域，其中，动力锂电池主要应用领域为电动汽车、电动轻型车、电动工具等，是当前锂电池的主要应用场景（汽车动力电池又称“大动力电池”，电动轻型车/电动工具用动力电池又称“小动力电池”）；消费锂电池主要应用于手机、笔记本电脑以及近期兴起的蓝牙耳机、可穿戴设备等消费电子产品，是锂电池的重要应用领域；储能锂电池则主要为... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所属行业发展情况
　　1、公司所处行业基本情况
　　公司主营业务为电池精密结构件及材料的研发、生产与销售，所处行业为电池精密结构件及材料制造行业，产品主要应用于以锂电池为代表的电池制造领域。锂电池下游终端应用，主要分为动力、消费和储能三大领域，其中，动力锂电池主要应用领域为电动汽车、电动轻型车、电动工具等，是当前锂电池的主要应用场景（汽车动力电池又称“大动力电池”，电动轻型车/电动工具用动力电池又称“小动力电池”）；消费锂电池主要应用于手机、笔记本电脑以及近期兴起的蓝牙耳机、可穿戴设备等消费电子产品，是锂电池的重要应用领域；储能锂电池则主要为电力、工商业、户用及便携式等的储能需求提供支持，是近年来快速发展的新兴领域和国家政策大力支持的方向。
　　2、公司所处行业发展情况
　　（1）国内锂电池市场
　　根据中国汽车工业协会统计，2023年1-6月，我国新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%；新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的28.3%。根据GGII数据，上半年我国动力锂电池出货量达270GWH，同比增长33%；受电力储能、工商业储能市场增长带动，上半年我国储能锂电池出货量达87GWH，同比增长67%；受电动工具以及传统3C市场增长不及预期影响，上半年我国数码锂电池出货量22GWH，同比减少5%。
　　（2）锂电池精密结构件市场
　　锂电池由正极材料、负极材料、电解液、隔膜和结构件等组成，结构件主要为铝/钢壳（电池封装壳体）、盖板（安全阀）和连接片等，是电池封装的重要材料，主要用于电池传输能量、承载电解液、保护安全性、固定支承电池等作用，不仅影响电池的密封性、能量密度和一致性等工艺指标，更是与电池安全性息息相关。受锂电池市场快速发展的影响，锂电池精密结构件的市场空间持续增长。根据2022年12月GGII的统计预测，受动力锂电池、储能锂电池快速增长等因素带动，2022年中国锂电池结构件市场规模将达到360亿元左右，同比增长近一倍，其中方形锂电池结构件规模、圆柱锂电池结构件规模分别为309亿元和50亿元。未来，随着国内新能源汽车、储能等终端应用领域的长期需求爆发，我国电池精密结构件的市场规模在2025年将达到781亿元，其中方形锂电池结构件规模、圆柱锂电池结构件规模分别为621亿元和160亿元，年复合增长率分别为27.30%和47.36%。
　　（3）镍基导体材料市场
　　镍基导体材料行业的发展和锂电池行业的发展密切相关，下游客户主要是锂电池制造商或相关配套企业。随着锂电池行业的快速发展，导体材料也发展出镍带、铜带、铝带、钢镀镍、铜镀镍、铜镍复合材料等不同的材质，镍基导体材料以其稳定的金属性逐步占据了负极极耳和连接片等电池关键配件的市场主导地位。未来，随着新能源汽车等锂电池应用的快速发展，极耳、连接片作为锂电池生产的必备部件对于镍基导体材料的需求将持续不断增长。
　　3、公司市场地位
　　公司是国内领先的电池精密结构件及材料制造商之一，根据中国化学与物理电源行业协会证明，公司圆柱电池精密结构件国内市场占有率（按数量计算）28.5%，为国内第一，镍合金带国内市场占有率（按数量计算）21.18%，为国内第二。
　　（二）公司从事的主要业务
　　1、主要业务
　　公司主营业务为电池精密结构件及材料的研发、生产与销售，主要产品为电池封装壳体、安全阀与镍基导体材料。公司是国内领先的电池精密结构件及材料制造商之一，长期致力于为电池行业提供高精密度、高一致性、高安全性的电池精密结构件及材料。经过多年研发，公司在电池精密结构件及材料领域形成了丰富的技术沉淀，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料的一整套产品体系，享有较高的行业知名度。
　　2、主要产品和用途
　　公司的主要产品包括电池精密结构件和镍基导体材料，公司主要产品的具体构成及应用领域情况如下：
　　公司电池精密结构件包括封装壳体（圆形钢壳和方形铝壳）、安全阀（圆形盖帽和方形盖板）配套下游电池制造商，用于生产圆柱锂电池和方形锂电池，最终应用领域为电动工具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新型储能等。
　　镍基导体材料下游主要客户为锂电池制造商，最终随着电池的使用应用于电动工具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新型储能等领域。镍基导体材料由于理化性能较好，亦被用作下游纪念币制造，最终用于个人收藏等用途。
　　（三）主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司实行“以产订购、合理库存”的采购模式。公司产品原材料主要包括钢材、铝材、镍材等大宗商品和其他辅材。对于大宗商品原材料，公司主要通过集中谈判，签订长期框架协议的方式与供应商建立合作，每月（或不定期）根据生产耗用、安全库存、市场价格波动、采购周期等因素实施采购；对于包装材料、拉伸油等辅材和其他材料，公司根据生产需求进行不定期采购。
　　2、生产模式
　　生产主体上，公司具备电池精密结构件及材料所需的全流程加工能力，为确保产品的过程质量控制，公司生产过程主要以自主生产为主。在部分工序产能受限的情况下，公司通过质量可靠、合作基础良好的厂商进行委托加工。
　　生产组织上，基于电池精密结构件及材料定制化较强、交付时间紧迫的特点，公司采用“以销定产，合理库存”的方式组织生产，从客户需求出发，根据客户需求量、交付周期进行原材料领用、产品加工、成品检验、发货交付等生产活动的组织；“合理库存”是指公司对产品需求做出预先估计，提前进行生产的生产组织形式，该生产模式作为补充，可以有效应对部分客户较为紧迫的交付时间要求。
　　3、销售模式
　　公司长期致力于为电池行业提供高精密度、高一致性、高安全性的电池精密结构件及材料。公司销售主要采用直销模式进行，在直销模式下，公司与下游客户直接进行商业谈判、产品交付等交易活动。
　　公司主要通过主动接触、客户寻求合作两种方式进行业务拓展。主动接触模式下，公司向潜在客户介绍公司的研发能力、行业地位、产品质量、产能规模、相关资质等情况，双方相互了解并建立了一定的信任基础后，通过商业谈判签订正式合同或协议；客户寻求合作，是客户基于公司的行业知名度和技术实力，主动寻求公司技术支持，合作进行新产品开发和生产的业务拓展模式。
　　公司与客户的一般合作模式如下：针对新开发产品，公司通常会先与客户进行技术交流，方案获得认可后，公司将进一步与客户洽谈商务条件，逐步从试制、小批量、中批量到大批量扩大合作规模；针对现有型号产品，公司通过与客户保持需求沟通，等待客户下达正式订单或订单意向的方式进行合作。本公司将产品交付给客户后，将定期与客户进行对账，对账无误后公司向客户开具发票并收取货款。
　　4、研发模式
　　公司研发主要为客户导向型，即销售人员密切跟踪客户需求，客户提出新产品或新规格产品时，销售人员及研发人员与客户进行交流讨论技术可实现性，确认技术可行及产能能够配套后，销售部、工程研发部、生产部、品质部等多部门合作，进行产品设计、模具设计加工、模具安装调试、产品试制、样品检测、客户送样、客户反馈意见采纳直至新产品定型。公司工程研发部也会根据公司自身发展需求，自主地开展研发活动，包括为提高设备生产效率、材料利用率和自动化水平而进行的新设备和新工艺的开发，为满足电池精密结构件安全性能进行的新模具的研发。公司在坚持自主研发的同时，也积极与知名高校、科研人员进行合作。
　　（四）主要的业绩驱动因素
　　公司主要产品为电池精密结构件和镍基导体材料，主要配套下游锂电池制造商，用于制造动力、消费和储能等各类电池，终端应用于电动汽车、电动工具、电动轻型车、各类消费电子产品和储能。公司经营业绩与锂电池行业发展和新能源汽车、消费电子以及储能行业等终端应用密切相关。2023年上半年，新能源汽车销量快速增长，电力储能和工商业储能大幅增长，市场对于大动力和储能电池需求增长较快，受此影响，公司方形电池精密结构件同比增长较快；受消费需求低迷和终端产品出口减少影响，电动工具、电动轻型车、各类消费电子产品对于锂电池需求减少，同时终端厂商和下游锂电池制造商去库存，公司圆柱电池精密结构件和镍基导体材料收入同比下滑。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）客户资源优势
　　凭借较强的技术研发实力、优异的产品质量以及多元化的产品体系，公司主要客户覆盖LG新能源、松下、三星SDI、比亚迪（002594.SZ）、宁德时代（300750.SZ）等全球知名锂电池厂商，以及亿纬锂能（300014.SZ）、力神电池、比克电池、横店东磁（002056.SZ）、欣旺达（300207.SZ）等国内知名电池制造公司。
　　与知名电池生产制造企业的合作关系，为公司建立了两方面的竞争优势：
　　第一，精密结构件是锂电池的重要组成部分，需要满足锂电池高能量密度、安全性和可靠性等要求，因此锂电池客户对精密结构件的认证周期较长。如LG新能源、松下等国际一流电池厂商，从送样到批量供应通常需要1-3年左右的时间，一旦供应商与客户确认供货关系后，出于供应链与产品质量安全的考虑，双方的合作关系相对稳定。
　　第二，锂电池精密结构件的行业发展主要与下游锂电池客户需求息息相关，通常情况下，客户在开发新型产品时，需要提前与结构件供应商进行交流，讨论技术可实现性与产能规模的配套能力。因此，与知名客户的长期合作关系赋予了公司持续稳定接触前沿产品设计和制造趋势的能力，在市场前景判断与工艺技术提升方向上均具备信息优势。
　　（二）技术研发优势
　　在新能源汽车等终端应用市场对锂电池要求日益提升的趋势下，锂电池技术创新不断涌现，下游客户对电池精密结构件及材料的要求相应提升。
　　一直以来，公司拥有长期稳定、理论知识丰富、具有多年实践开发经验的技术团队，紧密围绕电池精密结构件及材料的前沿需求进行技术研发，形成了深厚的技术沉淀。公司、子公司金杨丸伊与控股子公司东杨新材为江苏省科技厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合认定的高新技术企业，建有“江苏省超大容量动力锂电池壳体成型工程技术研究中心”和“江苏省高性能镍板带材工程技术研究中心”，2023年7月，公司、控股子公司东杨新材被认定为工信部第五批专精特新“小巨人”企业。通过长期持续的研发积累，公司已形成发明专利29项，实用新型专利125项。公司独立起草并编制了《可充电电池用镀镍壳（YS/T877-2013）》等4部行业标准，掌握了锂电池断电释压三重防护结构件技术、低电阻高通流锂电安全阀技术、高容量锂电池封装壳体技术、镜面耐腐蚀锂电池封装壳体技术等6项核心技术，是国内少数持续深耕电池精密结构件及材料领域并具备突出技术优势的企业。
　　（三）产品优势
　　凭借多年的技术研发与经营积累，公司形成了产品技术和产品多元化双重优势，具体情况如下：
　　1、产品技术优势
　　公司与众多锂电池知名客户建立了稳定的合作关系，长期以来，客户前沿的产品设计理念与严格的参数指标要求帮助公司塑造了具有竞争力的产品技术优势。
　　2、产品多元化优势
　　公司长期致力于为电池行业提供高精密度、高一致性、高安全性的电池精密结构件及材料，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料的一整套产品体系，形成了多层次的产品多元化优势，具体情况如下：
　　第一，公司产品体系包含锂电池精密结构件与镍基导体材料，共同覆盖下游锂电池行业，上述材料均是锂电池生产的必备材料，公司同时从事上述相关领域业务有利于在客户层面实现渠道协同优势。
　　第二，公司产品技术路线包含了圆柱与方形两类电池精密结构件，受益于圆柱与方形锂电池各自拥有的优势领域，公司多元化的产品赋予了公司业务更为广阔的市场空间与抗风险能力，形成产品互补优势。
　　第三，圆柱封装壳体与安全阀均应用于圆柱锂电池，在公司圆柱封装壳体市场认可度较高的情况下，公司具备稳定的销售和技术交流渠道对公司的安全阀进行推广和提升，从而形成协同配套优势。
　　（四）生产优势
　　1、规模优势
　　公司是行业内领先的电池精密结构件及材料制造商之一，经过二十五年发展，形成了较大的生产规模，是少数能够同时满足LG新能源、松下、三星SDI、比亚迪（002594.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、力神电池、比克电池、横店东磁（002056.SZ）等众多国内外知名客户多品类、规模化电池精密结构件及材料需求的供应商。相关下游知名锂电池制造商具有生产自动化程度高、业务规模较大、行业处于快速增长期等特点，需要考虑供应商规模供应能力的匹配性与经营的稳定性，通常倾向于选择包含公司在内的规模较大、经营情况较好的电池精密结构件及材料供应商。因此，公司具有较强的规模优势。
　　2、工艺控制优势
　　电池精密结构件及材料主要用于电池的封装承载、安全防护以及电流导通作用，各项参数指标要求较高，潜在质量缺陷轻则可能造成生产过程中的经济损失，重则可能导致电池安全防护失效、电池短路爆炸等安全性问题，因此电池精密结构件及材料有十分严格的质量要求。在锂电池安全标准日益提升的背景下，锂电池客户不仅在原材料的验收检测端进行严格把控，在成品完成后，还将模拟恶劣使用环境对电池进行长时间、多轮次的可靠性测验。任意电池存在制造缺陷，将导致整个批次产品的测验失败。因此工艺控制能力与客户的生产经济性、锂电池安全性紧密相关。
　　公司凭借先进的模具设计制造工艺与成熟的品质控制体系，打造了出色的工艺控制优势能力，在产品的高精密度、高出货量的背景下，是行业内少有的可做到长期质量稳定性的电池精密结构件及材料供应商。公司被LG新能源评为产品质量S级、产品质量排名多次位于同类供应商第一，被亿纬锂能分别授予“金牌供应商”、“战略合作供应商”、“战略合作伙伴”等荣誉，被力神电池认定为“优秀供应商”，被无锡松下授予“优秀供应商”荣誉。公司具有明显的工艺控制能力优势。
　　3、自主生产优势
　　公司建立了从原材料采购、产品技术开发设计、模具设计与制作到产品冲制、表面处理、产品组装与检验的电池精密结构件完整生产链，同时拥有从熔炼、热轧、退火、冷轧到分剪包装的高性能纯镍带材的全流程加工能力，可独立完成电池精密结构件及材料产品的设计、研发和生产，具备全过程的质量控制能力与灵活排产能力，形成了公司的自主生产优势。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）原材料价格波动及供应风险
　　公司的主要产品为电池封装壳体、安全阀和镍基导体材料，该等产品的原材料主要为钢材、铝材、镍材等。受到国际和国内钢材及有色金属材料的价格波动影响，公司原材料的采购价格亦随之有所波动。钢材主要向境外供应商采购，并且其中预镀镍钢材均从境外采购。2022年原材料价格上涨对于当年利润影响较大，部分价格上涨较大的库存材料对于2023年上半年业绩也产生一定的影响。
　　应对措施：公司注重原材料采购方式的多元化和多渠道，通过签署长期框架协议、集中采购、根据价格情况灵活调整库存，开发新供应商等方式保证主要材料的供应、控制原材料采购成本。
　　（二）市场波动风险
　　公司电池精密结构件和镍基导体材料主要直接配套下游锂电池制造商，终端主要应用于电动工具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新型储能等。目前公司产品终端应用于电动工具、电动轻型车和消费电子的比重较大，受到国内外政治、经济环境等因素影响，上述领域对于锂电池的应用存在较大波动，进而对公司经营情况产生较大影响。
　　应对措施：鉴于新能源汽车和储能持续快速发展，公司将加大力度拓展公司产品在新能源汽车和储能市场的应用，重点加大对于方形电池精密结构件和46系列结构件的研发和产能布局，同时对于小圆柱电池市场重点围绕高端客户开发全极耳系列结构件。
　　（三）竞争风险
　　在新能源汽车、储能等终端应用的带动下，全球新能源锂电池市场快速增长，作为锂电池重要组成部分的电池精密结构件市场规模得到大幅提升，根据GGII统计，2022年我国锂电池结构件市场规模达到338亿元，到2025年市场规模预计达到800亿元左右。由于行业市场需求规模较大，增速较快，行业内领先企业不断进行产能扩张，部分行业外的企业亦看好电池精密结构件市场的发展，跨界进入该行业，如锂电池行业发展不及预期，或电池精密结构件产能扩张过快，市场竞争存在加剧的风险。
　　应对措施：公司拥有长期稳定、理论知识丰富、具有多年实践开发经验的技术团队，成立25年以来一直专注于电池精密结构件及材料行业，形成了深厚的技术沉淀。公司将持续加大研发投入、引进优秀人才，保持公司技术的先进性，引进先进的自动化生产设备以提高生产效率、降低生产成本、保证产品质量。同时通过合资合作、投资参股、就近配套建厂、与主要供应商进行战略合作等多种方式全面深化公司与客户及供应商的关系，保持公司竞争力。
　　（四）产品、技术迭代风险
　　随着锂电池商业化应用的快速发展，锂电池新兴技术不断涌现，对电池精密结构件及材料的要求不断提升；并且随着下游终端新兴科技行业的更新换代，对产品技术要求高，规格型号品类较多。若公司不能研发出符合客户需求的产品，提升产品生产的技术，可能存在产品、技术被市场淘汰的风险。
　　应对措施：公司将保持对于锂电池前沿技术的关注，深入了解客户的研发项目，参与客户的联合开发，同时进一步丰富公司产品类型，对于增长潜力大，市场认可度高的产品加大研发力度，保持公司产品和技术的先进性。

　　四、主营业务分析
　　公司电池精密结构件和镍基导体材料下游客户主要为锂电池制造商，最终应用领域为电动工具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新型储能等，受新能源汽车和储能市场需求增长影响，上半年公司方形电池精密结构件收入较上年同期实现增长；但由于电动工具、电动轻型车以及传统3C市场低迷，同时上半年部分终端厂商和电池制造商去库存，公司圆柱电池精密结构件和镍基导体收入较2022年上半年有所降低，由于圆柱电池精密结构件和镍基导体材料收入占比较高，导致公司2023年上半年收入较2022年同期减少。本报告期，公司实现营业收入51,691.37万元，较上年同期减少20.58%；营业成本42,609.82万元，较上年同期减少18.22%；期间费用（销售费用、管理费用、研发费用和财务费用）4,933.95万元，较上年同期减少10.06%；归属于母公司股东的净利润3,634.97万元，较上年同期减少35.58%。
　　2023年上半年，公司日常主要经营工作如下：
　　（一）持续开发新产品与新客户
　　小圆柱电池精密结构件方面，公司完成对新能安、睿恩新能源、TTI等客户小圆柱全极耳电池精密结构件的开发，其中新能安已经实现批量供应。
　　大圆柱电池精密结构件方面，公司2021年助力比克电池实现了46系列大圆柱锂电池的国内首先发布，在46系列大圆柱锂电池精密结构件领域形成了领先的技术储备，上半年公司加大了大圆柱电池精密结构件的开发力度，在开发客户数量20余家，部分客户实现了小批量供应。大圆柱电池具有安全性高、成本低、能量密度高、适合快充等特点，包括松下、LG新能源、三星SDI、宁德时代、比亚迪、比克电池、亿纬锂能、Storedot、力神电池、蜂巢能源、远景AESC以及国内其他电池厂商均在进行46系列大圆柱电池的研发和生产布局，2023至2024年，46系列电池将逐步量产。特斯拉、宝马、通用、蔚来、江淮等整车厂已经或计划使用大圆柱电池，未来大圆柱锂电池将在大动力和储能领域得到大规模应用。公司将充分发挥在圆柱电池精密结构件领域的优势，继续加大力度开拓大圆柱电池客户，同时加快大圆柱电池的产能建设，满足未来主要客户对于大圆柱电池精密结构件的需求，提高终端应用中新能源汽车和储能的市场占比。
　　方形电池精密结构件方面，上半年公司完成方形盖板产品的开发并送样客户。方形盖板单位价值量较高，公司后续将加大对方形盖板产品的开发及投资力度，实现方形封装壳体与方形盖板的整套供应，提升公司在方形电池精密结构件领域的市场占有率。
　　镍基导体材料方面，上半年公司控股子公司东杨新材陆续开发了多家客户，配套产品为主要用于新能源汽车等使用的柔性线路板镍片。
　　（二）产能建设和布局
　　2022年11月，公司与亿纬锂能合资设立了湖北金杨，合资公司计划建设电池精密结构件产能以就近满足亿纬锂能等客户对于电池精密结构件的需求，2023年上半年，湖北金杨主要进行了前期准备工作；2022年12月，公司控股子公司东杨新材与无锡市锡山区鹅湖镇人民政府签署《锡山区工业项目投资协议书》，建设年产2000吨镍带及镍合金复合带项目，项目总投资3亿元，2023年上半年，东杨新材主要完成土地招拍挂流程和项目开工前的其他准备工作，三季度启动项目建设。此外，公司IPO募投项目“高安全性能量型动力电池专用材料研发制造及新建厂房项目”中方形封装壳体冲压设备全部到位，部分设备已经开始生产，圆柱封装壳体部分产能已经投入生产，包括已经投入生产的国内领先的集中落料生产线。未来，公司将根据客户需求就近客户生产基地建设产能以提高服务客户能力，保持良好的合作关系，降低物流成本。 收起▲

　　 营业收入分析
　　（1）营业收入结构分析
　　报告期内，公司营业收入构成情况如下所示：报告期内，公司营业收入主要来自于电池精密结构件和镍基导体材料的销售收入，主营业务收入占营业收入的比重分别为95.09%、94.35%和93.59%，公司主营业务突出；公司其他业务收入主要为废料销售收入，占各期营业收入比例分别为4.91%、5.65%和6.41%，占比较小。
　　报告期内，公司主营业务收入呈现持续上升的趋势。2021年主营业务收入较上期上升39,901.43万元，上升幅度为55.67%，公司主营业务收入呈现大幅增长态势，主要原因系：一方面，锂电池市场增长较快，特别是电动轻型车、电动工具等小... 查看全部▼

　　 营业收入分析
　　（1）营业收入结构分析
　　报告期内，公司营业收入构成情况如下所示：报告期内，公司营业收入主要来自于电池精密结构件和镍基导体材料的销售收入，主营业务收入占营业收入的比重分别为95.09%、94.35%和93.59%，公司主营业务突出；公司其他业务收入主要为废料销售收入，占各期营业收入比例分别为4.91%、5.65%和6.41%，占比较小。
　　报告期内，公司主营业务收入呈现持续上升的趋势。2021年主营业务收入较上期上升39,901.43万元，上升幅度为55.67%，公司主营业务收入呈现大幅增长态势，主要原因系：一方面，锂电池市场增长较快，特别是电动轻型车、电动工具等小动力市场的需求快速上升，带动上游电池精密结构件及材料市场规模快速扩大，公司产品封装壳体、镍基导体材料收入有显著增长。2021年，封装壳体收入较上年增长17,674.76万元，增长幅度为48.09%，镍基导体材料收入较上年增长12,553.41万元，增长幅度为50.04%；另一方面，公司加强各产品的市场开拓力度，尤其实现了安全阀销售收入的大幅度增长，2021年公司安全阀销售收入较上年增长9,673.26万元，增长幅度为98.44%。在此背景下，公司稳步提升产能，并凭借较强的技术研发及产品开发能力、优异的产品质量及规模化生产能力、稳定的客户资源以及持续创新能力，营业收入快速增长。
　　2022年主营业务收入较上期上升3,485.98万元，上升幅度为3.12%，公司主营业务收入整体保持平稳。
　　（2）主营业务收入按销售区域构成情况
　　报告期内，公司主营业务收入分区域的构成情况如下：
　　报告期内，公司产品主要以内销为主，内销收入占比分别为96.41%、97.12%和97.02%。随着公司产品质量的提高及其品牌知名度的扩大，公司境外销售收入呈增长趋势，报告期内，外销收入占比分别为3.59%、2.88%和2.98%。
　　（3）主要产品营业收入变动分析
　　分产品具体分析如下：
　　1）封装壳体
　　报告期内，封装壳体的销售量和平均销售价格变动等因素分析如下：
　　报告期内，公司封装壳体的营业收入分别为36,756.54万元、54,431.30万元和52,940.06万元，2021年和2022年增长比例分别为48.09%和-2.74%。
　　2021年公司封装壳体营业收入较上期增长17,674.76万元，增长比例为48.09%，主要系当期封装壳体销售量大幅增加所致，销售量大幅增加主要系随着锂电池市场加速增长，特别是电动轻型车、电动工具等小动力市场应用领域的需求持续增加，封装壳体市场需求大幅增长，公司凭借在封装壳体领域的技术储备及生产经验方面的优势，销售规模迅速增长，2021年公司封装壳体销售量较上期增长比例为27.52%。此外，2021年封装壳体平均销售价格上升，使得2021年营业收入有所增长。封装壳体2021年平均销售价格上升主要系：一方面，原材料采购价格上升使得封装壳体平均销售价格有所上升；另一方面，封装壳体产品销售结构变动使得平均销售价格上升。相较其他类型圆柱封装壳体，圆柱锂电池封装壳体规格型号较大，材料耗用较多，单位价格较高。当期单位价格较高的圆柱锂电池封装壳体销量占比提升，由2020年的53.05%上升至2021年的61.60%，单位价格较低的锌锰电池封装壳体和镍氢电池封装壳体销量占比下降，锌锰电池和镍氢电池封装壳体销量占比由2020年的46.07%下降至2021年的37.60%。
　　2022年公司封装壳体营业收入分别较上期下降1,491.24万元，下降比例为2.74%。封装壳体营业收入有小幅度下降，主要系受新冠疫情等因素影响，封装壳体销量有所下降。2022年以来，新冠疫情有所反复，国内呈现多地局部爆发和零星散发状态，新冠疫情使得公司及上下游企业物流运输、人员流动受到一定限制，生产经营受到一定程度影响；并且，由于疫情持续反复等因素，下游终端消费市场需求景气度亦受到冲击。综上因素，使得当期封装壳体销量较上期下降20.86%。2022年平均销售价格上升主要系封装壳体产品销售结构变动使得平均销售价格上升。相较圆柱封装壳体，方形封装壳体规格型号较大，材料为铝材且耗用较多，单位价格较高。当期方形电池封装壳体销售收入占比较上期上升10.05个百分点。
　　2）安全阀
　　报告期内，安全阀的销售量和平均销售价格变动等因素分析如下：
　　报告期内，安全阀的营业收入分别为9,826.54万元、19,499.80万元和17,080.65万元，2020年和2021年增长比例分别为134.26%、98.44%。
　　2021年公司安全阀营业收入较上期增长9,673.26万元，增长比例为98.44%，主要系当期安全阀销售量大幅增加所致，销售量大幅增加主要系公司不断加强安全阀的研发和技术改造，降低产品成本，同时基于自身原有产品的客户优势，加强安全阀的市场拓展力度，使安全阀成功进入下游客户的供应链体系，2021年安全阀销售量较上期增长比例为99.19%。
　　2022年公司安全阀营业收入较上期下降2,419.15万元，下降比例为12.41%，主要系，如前所述，受新冠疫情等因素影响，安全阀生产及销售受到一定程度影响。
　　3）镍基导体材料
　　报告期内，镍基导体材料的销售量和平均销售价格变动等因素分析如下：
　　报告期内，公司镍基导体材料收入分别为25,088.63万元、37,642.04万元和45,038.41万元。2020年和2021年增长比例分别为20.07%和50.04%。
　　2021年公司镍基导体材料营业收入较上期增长12,553.41万元，增长比例为50.04%，主要系当期镍基导体材料销售量增加所致，销售量有较快增加主要系随着电池行业的快速增长，用于锂电池行业下游相关应用的镍基导体材料销售量随之增加，2021年镍基导体材料销售量较上期增长比例为30.80%。此外，2021年镍基导体材料平均销售价格上升，使得营业收入有所增长。镍基导体材料平均销售价格上升主要系当期原材料镍材价格上涨所致。2021年镍材平均采购价格较上期上涨幅度为26.55%，镍基导体材料平均销售价格较上期上涨幅度为14.71%。
　　2022年公司镍基导体材料营业收入较上期增长7,396.37万元，增长比例为19.65%，主要系镍基导体材料平均销售价格上升，使得营业收入有所增长。镍基导体材料平均销售价格上升主要系当期原材料镍材价格上涨所致，2022年镍材平均采购价格较上期上涨幅度为40.14%，镍基导体材料平均销售价格较上期上涨幅度为27.72%。此外，当期镍基导体材料销量有所下降，主要系新冠疫情及镍基导体材料销售价格大幅上涨等因素对销售产生一定不利影响。
　　（4）产销量等业务执行数据与财务确认数据的一致性
　　报告期内，公司分产品产销量和主营业务收入对比情况如下：
　　报告期内，公司各产品产销量数据与主营业务收入变动趋势整体一致。
　　（5）第三方回款
　　报告期内，存在公司销售回款的支付方与合同或订单签订方不一致的情况，即存在第三方回款情形，公司报告期内的第三方回款主要包括两大类：客户未在银行承兑汇票背书和客户委托第三方代付。客户未在银行承兑汇票背书（即票据背书不连续），指客户在支付货款时选择使用银行承兑汇票结算，但未进行背书，导致公司收到银行承兑汇票的前手与销售合同签订方不一致。票据背书不连续不影响承兑银行对该票据的兑付，截至报告期末，上述背书不连续的票据均已兑付完毕，不存在因背书不连续而产生纠纷的情形。
　　报告期内，公司第三方回款具体金额及比例如下：
　　报告期内，公司第三方回款金额分别为136.00万元、212.00万元和504.97万元，占同期营业收入的比例分别为0.18%、0.18%和0.41%，金额及占比均较小。公司存在客户未在银行承兑汇票背书的情形，主要系部分客户为避免票据背书错误等造成损失，或提高付款效率而省略票据背书程序所致。公司存在客户委托第三方代付情形主要系部分客户基于自身资金安排，委托其债务人或子公司向发行人支付货款所致。
　　经核查，保荐机构和申报会计师认为：发行人第三方回款具有真实交易背景且比例较低，不存在虚构交易或调节账龄的情形；发行人第三方回款主要系简化付款流程、提高付款效率形成，符合商业逻辑，具有商业合理性；发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排；未与相关方之间发生因第三方回款导致的货款归属纠纷；资金流、实物流与合同约定及商业实质一致；发行人对第三方回款的内控制度已建立并有效实施，第三方回款相关金额及比例处于合理可控范围，未对发行人的业务经营、财务管理和收入真实性造成不利影响。 收起▲