（一）营业收入分析
　　1、营业收入的构成及变动分析
　　报告期各期，公司营业收入分别为32,773.73万元、52,955.53万元和70,158.45万元，其中主营业务收入占比分别为98.23%、93.86%和99.45%。公司主营业务收入主要来自光电业务，具体构成及变动如下：
　　（1）光电业务
　　报告期内，公司光电业务收入分别为29,039.30万元、42,543.06万元和61,028.36万元，其中：公司红外产品和零部件业务收入金额及占比快速增长，并在2023年增加精密光学业务，而光电研制业务受公司研发资源限制所能承接的项目数量有限，收入占比呈持续下降趋势。
　　①红外产品业... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的构成及变动分析
　　报告期各期，公司营业收入分别为32,773.73万元、52,955.53万元和70,158.45万元，其中主营业务收入占比分别为98.23%、93.86%和99.45%。公司主营业务收入主要来自光电业务，具体构成及变动如下：
　　（1）光电业务
　　报告期内，公司光电业务收入分别为29,039.30万元、42,543.06万元和61,028.36万元，其中：公司红外产品和零部件业务收入金额及占比快速增长，并在2023年增加精密光学业务，而光电研制业务受公司研发资源限制所能承接的项目数量有限，收入占比呈持续下降趋势。
　　①红外产品业务收入具体构成情况
　　报告期内，公司红外产品收入主要来自制冷型机芯和整机，各期收入分别为12,612.81万元、22,271.59万元和36,941.06万元，占比分别为73.17%、79.33%和87.51%，保持高速增长趋势，主要系公司制冷红外产品凭借性能和差异化优势获得了下游客户广泛认可，2021年大批量换用国产InSb探测器替代原进口型号后，产品性价比和市场竞争力进一步提升，客户数量和收入规模持续增加。
　　报告期内，公司非制冷机芯和整机的收入分别为1,759.52万元、2,756.84万元和2,286.24万元，收入金额及占比较低，2023年同比下降主要系国内从事非制冷红外业务的企业较多，市场竞争较为激烈，公司因外购非制冷型探测器面临较大成本和竞争压力所致。公司已于2023年研制出高性价比的非制冷型探测器，预计未来将有效提升公司在非制冷红外市场的竞争力。
　　报告期内，公司电路模块及其他组件的各期收入金额分别为2,865.65万元、3,045.17万元和2,986.09万元，销售内容主要为红外产品及光电系统所需的各类电路模块、功能组件等，收入规模保持稳定。
　　②零部件业务
　　报告期内，公司销售的探测器和镜头均以制冷型为主，二者占各期零部件业务收入的比例合计分别为72.68%、82.05%和81.47%，是公司零部件业务收入的主要构成。公司零部件与红外产品业务的下游客户重叠度较高，报告期内公司红外产品业务快速发展，客户数量持续增加，同时公司自2021年起国产制冷型探测器的供给能力大幅提升，进而带动探测器收入及占比持续增长。
　　报告期内，公司销售的其他零部件主要包括外购机芯及整机、镜片、热像仪显示器、芯片等，系公司为满足客户多样性或偶发性需求所开展，与公司制冷红外业务相关度较低，收入金额及占比均相对较低，2023年收入有所增长，主要系下游客户还向公司采购了一批热像仪OLED微显示器、FPGA芯片所致。
　　③光电研制业务
　　报告期内，公司光电研制业务收入分别5,195.40万元、5,244.37万元和3,801.63万元，占光电业务收入的比例分别为17.89%、12.33%和6.23%，收入占比呈逐年下降趋势，主要系公司的资金和人力等资源有限，报告期内公司重点发展标准化程度较高的红外产品和零部件业务，而光电研制项目的定制程度相对较高，公司各期所能承接的研制项目数量有限，导致研制业务收入占比随着红外产品及零部件收入的快速增长而逐年下降。
　　④精密光学业务
　　公司使用自有资金为子公司天桴光电投资建设了一条精密光学加工线，于2023年新增精密光学业务并实现收入超过3,000万元，销售内容主要为客户定制的各类镜片。同时，公司已开发出多款镜头产品并逐步面向市场推广销售，为区别于零部件业务所售的外购镜头，后续亦将分类至精密光学业务。
　　（2）其他主营业务
　　报告期内，公司其他主营业务收入分别为3,153.42万元、7,159.19万元和8,746.65万元，占各期主营业务收入的比例分别为9.80%、14.40%和12.47%。
　　2022年公司其他主营业务收入增至7,159.19万元，其中：公司信息系统业务快速发展并实现收入3,654.10万元，当期主要客户包括中电科集团A0005、中译语通、四川思创激光科技有限公司等；公司导航业务收入增至1,989.55万元，当期主要客户包括通视光电、航天科技集团C00017、华航导控（天津）科技有限公司等，销售内容主要包括卫星导航接收模块、军品导航组件等。
　　2023年公司其他主营业务收入增至8,746.65万元，其中：遥感业务收入增至2,517.24万元，主要系公司当期完成了多个灾害和资源遥感监测系统的交付验收所致，主要客户包括浪潮集团下属企业、欧亚高科数字技术有限公司等；导航业务收入增至3,383.90万元，主要系导航业务与光电业务客户存在一定重合，两类业务之间存在一定协同效应所致，例如当期导航业务客户中的四川九洲集团、通视光电、航天科技集团等均为公司光电业务客户。
　　2、营业收入的地域分布情况
　　公司营业收入主要来自华北、华东地区，主要系公司下游客户主要分布在华北、华东等光电产业发达地区所致。除2021年为SUPARCO提供遥感技术咨询形成的425.98万元收入外，报告期内公司无其他境外收入。
　　3、营业收入的季节分布情况
　　报告期内，公司下半年营业收入占比逐年下降，但占比仍明显高于上半年，主要系公司下游客户中的军工配套企业较多，而该等客户受军工行业特征影响在下半年的采购相对更加集中所致。
　　4、第三方回款
　　江西千乘探索科技有限公司为北京千乘探索科技有限公司全资子公司，第三方回款的原因主要是其集团内单位统一调配资金临时周转，具有商业合理性。
　　公司第三方回款均基于真实的销售行为，相关客户及代付方已签订三方协议。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析　　1、营业收入的构成及变动分析　　报告期各期，公司营业收入分别为19,699.52万元、32,773.73万元和52,955.53万元，其中主营业务收入占比分别为99.75%、98.23%和93.86%。公司主营业务收入主要来自光电业务。　　（1）光电业务　　报告期内，公司光电业务收入分别为17,814.94万元、29,039.30万元和42,543.06万元，其中：红外产品和零部件业务收入金额及占比快速增长，而光电研制业务受公司研发资源限制所能承接的项目数量有限，收入规模相对稳定，收入占比呈逐年下降趋势。　　①红外产品业务收入具体构成情况　　报告期内，公司红外产品... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入的构成及变动分析
　　报告期各期，公司营业收入分别为19,699.52万元、32,773.73万元和52,955.53万元，其中主营业务收入占比分别为99.75%、98.23%和93.86%。公司主营业务收入主要来自光电业务。
　　（1）光电业务
　　报告期内，公司光电业务收入分别为17,814.94万元、29,039.30万元和42,543.06万元，其中：红外产品和零部件业务收入金额及占比快速增长，而光电研制业务受公司研发资源限制所能承接的项目数量有限，收入规模相对稳定，收入占比呈逐年下降趋势。
　　①红外产品业务收入具体构成情况
　　报告期内，公司红外产品收入主要来自制冷型机芯和整机，各期收入分别为8,299.05万元、12,612.81万元和22,271.59万元，占比分别为92.28%、73.17%和79.33%。2022年制冷型机芯收入占比大幅增长，主要系整机由机芯与镜头集成来，标准化程度较高，而下游客户因自身定制化需求更多采购机芯，通过集成不同参数的镜头满足其个性化产品需求。2022年制冷型机芯收入占比大幅增长，主要系整机由机芯与镜头集成而来，标准化程度较高，而下游客户因自身定制化需求更多采购机芯，通过集成不同参数的镜头满足其个性化产品需求。公司制冷型机芯和整机凭借性能和差异化优势获得下游客户广泛认可，客户数量和收入规模持续增加，在2021年开始大批量换用国产InSb探测器替代原进口型号后，公司制冷型机芯和整机的生产成本显著下降并下调了选用国产探测器的制冷型机芯和整机售价，市场竞争力进一步提升。
　　报告期内，公司非制冷机芯和整机的发展时间较短，2020年收入仅为111.24万元。2021年公司推出非制冷红外瞄具机芯及整机产品，2021年和2022年非制冷机芯和整机的收入分别增至1,759.52万元和2,756.84万元，成为驱动公司红外产品收入增长的又一动力。
　　报告期内，公司电路模块及其他组件的各期收入金额分别为582.57万元、2,865.65万元和3,045.17万元，销售内容主要为制冷型和非制冷型红外产品、光电系统所需的各类电路模块和功能组件，报告期内收入规模呈持续增长趋势。
　　②零部件业务
　　报告期内，公司销售的探测器和镜头均以制冷型为主，二者占公司各期零部件业务收入的比例合计分别为72.05%、72.68%和82.05%，是公司零部件业务收入的主要构成。公司零部件与红外产品的下游客户重叠度较高，报告期内公司红外产品业务快速发展，客户数量持续增加，同时公司自2021年起国产制冷型探测器的供给能力大幅提升，因此探测器收入金额及占比均持续增长。
　　报告期内，公司销售的外购机芯及整机以非制冷型为主，主要原因为公司非制冷红外业务起步时间较晚且以瞄具类为主，公司为满足部分客户的多样化需求开展了少量外购机芯及整机的销售业务，因此报告期内外购机芯及整机的收入金额及占比均相对较低，且呈持续下降趋势。
　　2021年公司新增镜片销售收入879.65万元，主要系公司在2021年设立子公司天桴光电以开展高端镜片的生产加工业务，为提前拓展市场并建立客户关系，公司先行开展了部分外购镜片的销售业务。2022年公司自产镜片已实现收入155.51万元，同时公司计划未来以销售自产镜片为主，当期外购镜片的销售收入降至423.72万元。2022年公司销售的其他零部件收入增至747.83万元，主要系下游客户向公司采购了一批热像仪OLED微显示器和FPGA芯片所致。
　　③光电研制业务
　　报告期内，公司光电研制业务收入分别4,519.45万元、5,195.40万元和5,244.37万元，占光电业务收入的比例分别为25.37%、17.89%和12.33%，呈逐年下降趋势，主要系公司的资金和人力等资源有限，而光电研制项目的定制程度相对较高，公司各期所能承接的研制项目数量有限，导致各期研制业务收入相对稳定，收入占比则随着红外产品及零部件收入的快速增长而逐年下降。
　　（2）其他主营业务
　　报告期内，公司其他主营业务收入分别为1,835.01万元、3,153.42万元7,159.19万元，占各期主营业务收入的比例分别为9.34%、9.80%和14.40%。
　　2020年公司其他主营业务收入为1,835.01万元，主要由遥感业务收入构成。2021年公司其他主营业务收入增至3,153.42万元，主要系当期公司新增信息系统业务并实现了941.51万元收入所致。2022年公司其他主营业务收入增至7,159.19万元，其中：公司信息系统业务快速发展并实现收入3,654.10万元，当期的主要客户包括中电科集团A0005、中译语通、四川思创激光科技有限公司等；公司导航业务收入增至1,989.55万元，当期的主要客户包括通视光电、航天科技集团C00017、华航导控（天津）科技有限公司等，销售内容主要包括卫星导航接收模块、军品导航组件等。
　　2、营业收入的地域分布情况
　　公司营业收入主要来自华北、华东地区，主要系公司下游客户主要分布在华北、华东等光电产业发达地区所致。除2020年和2021年为SUPARCO提供遥感技术咨询形成的275.13万元和425.98万元收入外，公司无其他境外收入。
　　3、营业收入的季节分布情况
　　2020年公司第一季度收入占比仅为0.54%，主要系新冠疫情期间公司及下游客户停工影响所致。2022年第四季度收入占比下降至34.28%，主要系2022年10-11月公司所在地区防疫管控政策较为严格，而2022年12月公司及下游客户员工新冠感染率较高，影响了部分项目的交付及验收进度所致。
　　报告期内，公司下半年营业收入占比逐年下降，但占比仍明显高于上半年，主要系公司下游客户中的军工配套企业较多，而该等客户受军工行业特征影响在下半年的采购相对更加集中所致。
　　4、第三方回款
　　报告期内，公司仅2021年发生一笔第三方回款，截至本招股说明书签署日该笔款项对应的收入尚未确认。
　　江西千乘探索科技有限公司为北京千乘探索科技有限公司全资子公司，第三方回款的原因主要是其集团内单位统一调配资金临时周转，具有商业合理性。公司第三方回款均基于真实的销售行为，相关客户及代付方已签订三方协议。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入的构成及变动分析
　　报告期各期，公司营业收入分别为10,825.06万元、19,699.52万元、32,773.73万元和17,375.33万元，其中主营业务收入占比分别为100%、99.75%、98.23%和95.57%。公司主营业务收入主要来自光电业务，其他主营业务收入占比较低。
　　（1）光电业务
　　报告期内，公司光电业务收入分别为9,935.06万元、17,814.94万元、29,039.30万元和13,722.21万元，其中：红外产品业务收入及占比逐年增长，并带动零部件业务收入快速增长；光电研制业务受公司研发资源限制所能承接的项目数量有... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入的构成及变动分析
　　报告期各期，公司营业收入分别为10,825.06万元、19,699.52万元、32,773.73万元和17,375.33万元，其中主营业务收入占比分别为100%、99.75%、98.23%和95.57%。公司主营业务收入主要来自光电业务，其他主营业务收入占比较低。
　　（1）光电业务
　　报告期内，公司光电业务收入分别为9,935.06万元、17,814.94万元、29,039.30万元和13,722.21万元，其中：红外产品业务收入及占比逐年增长，并带动零部件业务收入快速增长；光电研制业务受公司研发资源限制所能承接的项目数量有限，收入规模相对稳定，占比则呈逐年下降趋势。
　　①红外产品业务收入具体构成情况
　　公司红外产品收入主要来自制冷型红外产品，各期收入分别为2,768.13万元、8,299.05万元、12,612.81万元和7,341.15万元，占比分别为80.75%、92.28%、73.17%和84.49%。公司制冷型红外产品凭借性能和差异化优势获得下游客户广泛认可，在2021年批量使用国产InSb探测器替代原进口型号后，公司制冷型机芯及整机的生产成本显著下降，从而能够以更具优势的价格参与市场竞争，进一步提高了产品的市场竞争力。
　　公司非制冷红外产品的发展时间较短，2019年和2020年收入金额分别仅为0.00万元和111.24万元，2021年推出红外瞄具机芯及整机产品后，2021年和2022年1-6月收入分别为1,759.52万元和894.55万元，成为驱动公司红外产
　　品收入增长的又一动力。
　　公司电路模块及其他组件的各期收入金额分别为659.92万元、582.57万元、2,865.65万元和453.25万元，2021年收入金额较高主要系对A0001、巍宇光电、通视光电等客户销售的成像处理电路、视频跟踪处理电路数量增加所致。
　　②零部件业务
　　报告期内，公司销售的探测器和镜头均以制冷型为主，二者占公司各期零部件业务收入的比例合计分别为60.09%、72.05%、72.68%和90.59%。公司零部件业务与红外产品业务客户高度重叠，随着红外产品业务的快速发展，公司探测器及镜头销售收入呈快速增长趋势。
　　报告期内，公司销售的外购机芯及整机以非制冷型为主，占各期零部件业务的收入比例分别为32.56%、20.93%、12.20%和0.00%，呈逐年下降趋势。公司自身的非制冷红外产品以红外瞄具类为主，为满足客户多样化需求，公司存在外购机芯及整机后销售的情形，但收入金额及占比均相对较低。2022年1-6月，公司未销售外购机芯及整机。
　　2021年和2022年1-6月公司镜片销售收入879.65万元和107.52万元，主要系公司在2021年设立子公司天桴光电以开展高端镜片的生产加工业务，为提前拓展市场并建立客户关系，公司先行开展了部分外购镜片的销售业务。
　　③光电研制业务
　　报告期内，公司光电研制业务收入分别4,821.82万元、4,519.45万元、5,195.40万元和1,894.12万元，占光电业务收入的比例分别为48.53%、25.37%、17.89%和13.80%，呈逐年下降趋势，主要系公司的资金和人力等资源有限，而光电研制项目的定制程度相对较高，公司各期所能承接的研制项目数量有限，导致各期研制业务收入相对稳定，收入占比则随着红外产品及零部件收入的快速增长而逐年下降。
　　（2）其他主营业务
　　报告期内，公司其他主营业务收入分别为890.01万元、1,835.01万元、3,153.42万元和2,883.99万元，占主营业务收入的比例分别为8.22%、9.34%、9.80%和17.37%。
　　2019年公司其他主营业务收入为890.01万元，其中：导航业务收入703.71万元，遥感业务尚处于起步阶段，当期仅实现收入186.29万元。
　　2020年公司其他主营业务收入为1,835.01万元，其中：遥感业务进入市场拓展阶段，当期收入大幅增至1,627.21万元，导航业务则因公司资源投入和支持力度减少而缩减至207.80万元。
　　2021年公司其他主营业务收入为3,153.42万元，其中：遥感业务稳定发展，当期收入增至2,171.26万元，新增的信息系统业务实现收入941.51万元，导航业务收入缩减至40.66万元。
　　2022年1-6月公司其他主营业务收入为2,883.99万元，其中：信息系统业务收入2,450.36万元，主要系当期来自中电科集团A0005、中译语通、四川思创激光科技有限公司等客户的收入大幅增加所致；导航业务收入增至433.63万元，主要系公司光电业务客户通视光电的部分项目产品需求，公司向其销售了一批导航模块所致；遥感业务在2022年上半年暂无项目完成交付验收。
　　2、营业收入的地域分布情况
　　公司营业收入主要来自华北、华东地区，主要系公司下游客户主要分布在华北、华东等光电产业发达地区所致。除2020年和2021年为SUPARCO提供遥感技术咨询形成的275.13万元和425.98万元收入外，公司无其他境外收入。
　　3、营业收入的季节分布情况
　　2019年公司第四季度收入占比达79.30%，主要原因为：一方面，公司红外产品在2019年上半年处于研制开发阶段，下半年开始陆续实现销售，导致四季度收入较为集中；另一方面，2019年公司光电研制和导航业务收入占比较高，当期在下半年特别是四季度的项目验收比例较高，进一步导致了公司2019年第四季度收入占比较高。
　　2020年公司第一季度收入占比仅为0.54%，主要系新冠疫情期间公司及下游客户停工影响所致。2020年至2021年公司下半年营业收入占比呈逐年下降，但收入占比仍相对较高，主要系公司下游客户中的军工配套企业较多，而该等客户受军工行业特征影响在下半年的采购相对更加集中所致。
　　4、第三方回款
　　报告期内，公司仅2021年发生一笔第三方回款，截至本招股说明书签署日该笔款项对应的收入尚未确认。
　　江西千乘探索科技有限公司为北京千乘探索科技有限公司全资子公司，第三方回款的原因主要是其集团内单位统一调配资金临时周转，具有商业合理性。公司第三方回款均基于真实的销售行为，相关客户及代付方已签订三方协议。 收起▲