一、业务概要　　（一）商业模式　　海越能源集团股份有限公司成立于1993年，是一家以能源产业经营投资为主营业务的综合性能源企业，2020年8月实控人变更为陕西省铜川市国资委，翻开了传统石化能源向新能源产业转型发展的新篇章。作为美好生活重要推动者，海越能源抢抓国家新能源发展机遇，以石化仓储、石化贸易、零售终端为基础，持续推动新能源合作平台建设，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。目前，旗下拥有天津北方石油、诸暨海越、海越资管、杭州海越置业、铜川海越新能源等公司。　　1、天津北方石油与诸暨海越主要业务　　天津北方石油及下属公司主营业务涉及原油、燃料油、成品油、化工品等液体石化产品的仓储物流和... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　海越能源集团股份有限公司成立于1993年，是一家以能源产业经营投资为主营业务的综合性能源企业，2020年8月实控人变更为陕西省铜川市国资委，翻开了传统石化能源向新能源产业转型发展的新篇章。作为美好生活重要推动者，海越能源抢抓国家新能源发展机遇，以石化仓储、石化贸易、零售终端为基础，持续推动新能源合作平台建设，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。目前，旗下拥有天津北方石油、诸暨海越、海越资管、杭州海越置业、铜川海越新能源等公司。
　　1、天津北方石油与诸暨海越主要业务
　　天津北方石油及下属公司主营业务涉及原油、燃料油、成品油、化工品等液体石化产品的仓储物流和贸易经营，已建成并投入运营的原油、成品油及化工产品储罐近107万立方米，并拥有5万吨级专业石化码头，设计周转能力1060万吨/年，是中国北方地区周转能力强、商业库容规模较大、配套完善的石油化工储运基地。
　　诸暨海越及下属公司主要业务涉及成品油及化工产品的仓储、贸易、销售，拥有1座5.2万吨成品油库、2200立方液化气库以及配套的2条石油专用铁路线、1座500吨级的成品油码头和11座加油站，油气销售业务以浙江省为中心，辐射国内沿海地区，是浙江乃至长三角区域中石化、中石油、中化及各类民营企业的重要燃油供应商。
　　公司主营业务中的仓储物流、石油石化产品贸易及成品油零售，业务间具备较大的协同潜力，通过仓储支撑贸易、贸易引流仓储、零售对冲贸易风险等模式发挥主营业务间的协同作用。
　　2、海越资管主要业务
　　海越资管坚持“专业、合作、共赢”理念，重点关注科技领域的创新发展和传统产业的转型升级，深度布局新能源、信息技术、先进制造及新材料、医疗健康等新兴产业领域未上市公司的股权投资、股权投资基金、优质上市公司的二级市场投资。公司实施"LP+CVC"战略，参与10余支头部管理人基金，并直投多个项目。
　　3、杭州海越置业主要业务
　　杭州海越置业旗下主要拥有杭州铜川海越大厦物业。大厦位于钱塘江畔滨江CBD核心区，按国际5A写字楼标准规划，建筑面积7700余平方米，可使用面积3.3万余平方米，是滨江区最大体量的甲级写字楼之一。
　　4、铜川海越新能源主要业务
　　铜川海越新能源主要从事锂材料一体化项目，主要利用铝渣，通过“酸浸提锂—深度净化—再生循环”的创新技术路线，提取碳酸锂，相较矿石提锂等技术，原材料门槛低、易取得、便利用，资源节约与可循环性好，能极大的提高碳酸锂生产效率，提升整体经营水平。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　经济政策不确定风险
　　2025年上半年，全球经济增速放缓、地缘政治冲突加剧等多种国际环境因素导致国际能源市场保供稳价面临较大风险挑战。加上国内积极推进能源转型，新能源消费快速增长，国内传统石化行业面临不小的挑战。目前国际及国内的外部环境不确定性明显上升，为公司发展带来新的挑战。
　　行业波动风险
　　公司主营业务为各类油品和液体化学品的码头装卸、仓储以及贸易业务。石油化工行业受到宏观经济政策变化、国际原油价格波动等多方面因素的影响，存在一定程度的行业波动，而行业未来整体的发展状况、景气程度均将影响石化产品的仓储运输流转量和贸易交易的规模，从而影响公司未来的经营情况。
　　原材料及人才技术储备
　　公司锂材料一体化项目主要使用废铝电解质等原材料，原材料的价格波动及供需变化将会对项目原材料的稳定供应及产品成本产生一定影响，进而影响项目经营效益。同时为进一步提升生产效率，产线需要技术升级，因本项目属于公司新入领域的业务，项目所需的人才和技术尚在继续引进与积累之中。
　　安全生产风险
　　鉴于石油化工行业及生产型企业的固有特性，安全问题始终是行业运营过程中面临的关键挑战。公司库区存储的货品都是易燃、易爆的危险化学品，如存在管理不当、操作失误或设备故障等问题，可能引发安全生产事故，进而对公司的正常经营造成严重影响。
　　政策性风险
　　国内油气行业进入深化油气体制改革意见的实施阶段，未来出台相关政策可能引发行业变革，对公司带来一定影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2024年，在全球经济增速放缓、地缘政治冲突加剧，全球贸易保护主义加强等多种国际环境因素影响下，我国经济保持了总体平稳、稳中向好的发展态势。其中在传统能源业务方面，受新能源替代、经济转型和政策调整等共同作用，传统化石能源消费下降，能源行业绿色转型加快；在新能源碳酸锂行业方面，总体呈现供需双增但供应过剩的格局，价格持续震荡下行，至年末初步企稳。报告期内，公司在传统能源、创投、租赁业务方面，坚持以稳定为基础，在稳固现有业务平稳发展的基础上优化运营管理、加强成本控制、拓宽市场渠道；在新能源碳酸锂业务方面，主要进行进一步升级改造，拓展深加工业务，延伸产业链条。2024年度... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2024年，在全球经济增速放缓、地缘政治冲突加剧，全球贸易保护主义加强等多种国际环境因素影响下，我国经济保持了总体平稳、稳中向好的发展态势。其中在传统能源业务方面，受新能源替代、经济转型和政策调整等共同作用，传统化石能源消费下降，能源行业绿色转型加快；在新能源碳酸锂行业方面，总体呈现供需双增但供应过剩的格局，价格持续震荡下行，至年末初步企稳。报告期内，公司在传统能源、创投、租赁业务方面，坚持以稳定为基础，在稳固现有业务平稳发展的基础上优化运营管理、加强成本控制、拓宽市场渠道；在新能源碳酸锂业务方面，主要进行进一步升级改造，拓展深加工业务，延伸产业链条。2024年度，公司实现营业总收入14.83亿元，报告期公司内部经营情况正常，日常经营未发生重大变化，但因宏观经济环境导致的贸易利润下滑及美国资金冻结导致往来款项预期信用减值增加等因素影响，公司2024年度实现净利润-3.05亿元，归属于母公司净利润-3.00亿元。
　　（一）诸暨地区油气业务经营情况
　　2024年受国内成品油市场格局调整影响，浙江区域公司积极布局上下游市场，减少中间贸易商流通环节，通过在长江口租库等方式，实现货物从炼厂到下游客户的优化，提高利润率，同时加强加油站零售业务的营销管理，积极应对新能源汽车对传统能源的冲击，尽量降低影响，保持销量。
　　（二）北方石油仓储、贸易业务情况
　　北方石油积极应对复杂多变的市场环境，全力推进各项业务发展。公司围绕石油相关的核心业务，在仓储和贸易等方面持续发力，通过优化运营管理、加强成本控制以及拓展市场渠道等举措，进一步加强降本增效。2024年全年实现营业收入44,915.16万元，毛利3,379.00万元，比上年减少3,297.06万元。
　　（三）铜川海越新能源材料业务情况
　　报告期内，面对国内碳酸锂市场价格持续走低现状，铜川海越对原有的碳酸锂产线进行了优化升级，拓展了冰晶石深加工业务，通过推动产品链条向下延伸，提高产品附加值，提升公司在碳酸锂赛道的竞争力。目前冰晶石深加工第一条产线已建成，正在和碳酸锂产线并线调试并试投产。2024年度，公司实现营业收入969.21万元，毛利252.92万元，比上年减少3,038.33万元。
　　（四）海越创投业务情况
　　2024年是一级市场投资在“募投双降”中完成结构性调整的一年，创投板块在继续聚焦硬科技的同时大力强化了投后管理，积极推进项目退出及资金回流，推进资产的保值增值。2024年创投板块共完成项目退出或部分退出5项，实现投资收益-96.84万元，资金回流8,632.79万元。作为基金管理人新增管理基金1支，截至2024年底在管基金共7支，管理规模超5亿元。被投项目中本年度完成上市项目1项、过会项目1项、股票解禁1家，完成新一轮融资项目超20项。2024年，海越创投荣膺财联社「2024科创先锋投资机构产业榜TOP10」、企名片「2024最佳企业风险投资/CVCTOP50」、母基金研究中心「2024最佳国资市场化母基金TOP20」等超20项殊荣。
　　（五）海越物业租赁业务情况
　　2024年是物业租赁市场在“供需失衡、租金波动”中完成适应性转变的一年。杭州海越置业凭借敏锐的市场洞察力，在租赁价格管理上大胆创新，推行动态调整战略，同时不断优化服务体系，提升服务体验，出租率、租金收取率远高于周边水平。2024年，海越置业平均出租率超90%，EBITDA实现1,947.33万元，毛利润1,722.61万元。
　　（六）夯实预防体系，严控安全关卡
　　2024年，公司坚持“以人为主轴，安全作底线”的管理理念，深入开展各项安全工作，本年度无安全事故发生。公司进一步严格落实安全风险分级管控和隐患排查治理长效机制，依托企业安全风险智能化管控平台和政府双重预防管控平台，加大危险源辨识和加强风险管控力度，做到全员、全过程、全方位的安全管理；在安全生产管理工作中，持续致力于健全完善安全生产教育制度，积极开展全方位、多层次的安全教育培训活动，全年共开展各类安全教育培训511次，覆盖面广、针对性强；在安全检查工作方面，保持高频次、高强度的检查力度，全年累计开展各类安全检查、夜间巡查58次，专项检查21次，有效排查潜在安全隐患。2024年公司积极落实安全生产月和消防宣传月的各项活动安排，组织安全生产、消防知识专题培训，开展消防知识技能比武，以及举办综合应急演练等系列活动，开展综合应急演练10次，专项应急演练32次，现场处置方案演练271次，切实提升全员安全意识与应急处置能力。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　在诸暨地区油气业务方面，2024年成品油市场迎来重要拐点，供需出现双降，成品油市场全面遇冷。消费侧宏观经济增长动能放缓、报复性出行拉动效应减弱，叠加电动汽车和液化天然气（LNG）重卡替代步伐的加速，汽柴油需求转而下行，整体成品油需求出现萎缩态势；生产侧内需低迷，出口受限，行业整体效益不佳，加工量和进口量萎缩，传统地炼企业既要承受市场整治带来的营运压力，又要面对进口原油低价红利丧失的现实，开工负荷持续下降至近年新低。
　　在北方石油业务方面，北方石油是面向市场化的第三方危化品仓储物流服务型企业，2024年第三方危化品仓储物流服务行业在政策推动、技术创新及市场需求驱动下有广阔的发展空间，但同时兼有石油产品需求萎缩，产能过剩致市场低迷等相关影响。目前北方石油拥有107万余立石化仓储库区和5万吨级石化码头，具备石化产品储运、码头装卸、管道运输等综合物流服务能力，拥有齐备油品经营资质，在天津港及环渤海地区的第三方石化物流市场处于领先地位。
　　铜川海越是公司碳酸锂业务的主要经营主体，2024年，该行业总体呈现供需双增但供应过剩的格局，碳酸锂价格全年震荡下行，至年末初步企稳。2024年新能源汽车和储能市场表现强劲，带动碳酸锂需求增加，然而受全球锂资源供应量增加及高库存和产能释放影响，导致市场供应过剩，碳酸锂价格持续震荡下行，行业利润空间收窄，企业承压持续。
　　在创投业务方面，2024年创投行业整体呈现出调整与变革的发展态势。在市场环境上，行业进入调整期，竞争强度下降，整体趋于理性健康，洗牌加速，大量投资机构消失。2024年私募股权基金备案数量同比下降44.1%，募资规模减少35.5%，投融资事件数和金额分别下降12.5%和21.4%。在投资方向上，硬科技特别是人工智能、机器人等是热门赛道，资金也更多地向早期和成长期项目倾斜，战略投资趋势明显。从资本结构看，人民币基金占据主导地位，国资背景LP和管理人成为重要支撑，LP国资化趋势更加明显。政策层面，“创投十七条”等利好政策频出，鼓励发展“耐心资本”“大胆资本”。然而，行业仍面临诸多挑战，退出难题依旧突出。
　　在租赁业务方面，写字楼租赁行业在2024年面临高空置率和租金下行压力，科技互联网、金融、专业服务业等行业仍是主要租户，受远程办公、共享办公等新型办公方式兴起的影响，企业对写字楼的需求更注重灵活性、便捷性和智能化程度。在政策逆周期调节下，部分一线城市办公租金止跌回升，未来随着经济环境变化和政策效应显现，行业有望迎来新的发展契机。
　　2024年与公司行业有关的的法律法规有：
　　《中华人民共和国能源法》，于2024年11月8日由十四届全国人大常委会第十二次会议通过，自2025年1月1日起施行。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内，公司的主营业务为汽柴油、液化气的仓储、批发和零售；股权投资和物业租赁；各类油品和液体化学品的码头装卸；仓储以及贸易；碳酸锂的生产和加工。
　　1、公司主要经营汽柴油、液化气的仓储、批发和零售业务。在诸暨境内拥有5.2万吨成品油库、液化气库以及配套的铁路专用线等附属设施和11座加油站（其中新都加油站迁建中）。公司的油气业务与中石油和中石化合作经营。
　　2、公司全资子公司北方石油，拥有5万吨级专业石化码头，设计周转能力1060万吨/年，是中国北方地区周转能力强、商业库容规模较大、配套完善的石油化工储运基地。从事各类油品和液体化学品的码头装卸、仓储以及贸易业务，与多家上游供应商建立了长期战略合作关系，掌握了各种不同品类的石化产品出厂资源，为产业链下游客户提供各类油品和液体化学品的供应服务。同时大力开发新客户，开展稀释沥青、燃料油、原油仓储服务业务，持续优化仓储服务方案，稳定长期合作伙伴利益，提升仓储服务水平，保持企业竞争力和增强客户信心。
　　3、公司全资子公司铜川海越前期已在铜川市耀州经济技术开发区投资建设1.3万吨/年锂材料一体化一期项目，主要生产产品为碳酸锂及相关附加产品。2024年，铜川海越对锂材料一体化一期项目进行产线技术改造，进一步对碳酸锂生产过程中产生的废渣进行深加工，制造符合国家标准的再生冰晶石等产品，目前已试投产。铜川海越已打造碳酸锂产业原料与废料双收益的全新发展模式，积极开拓销售市场，建立客户档案，与行业内超60家客户建立了良好的商业伙伴关系，与部分合作商展开了积极的商业合作。
　　4、公司股权投资等业务由公司两家全资子公司海越创投、天越创投以及公司控股、参股的创业投资基金管理和运营，并与华睿投资、天堂硅谷、普华资本、招银国际、国信中数、九智资本、贝克资本等机构保持深度沟通紧密联系。
　　5、2024年，杭州海越置业主营业务为房地产开发经营、物业管理。
　　报告期内主营业务未发生变化，整体发展平稳。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（1）经营资质优势
　　公司全资子公司北方石油拥有《成品油批发经营批准证书》《成品油零售经营批准证书》《成品油仓储经营批准证书》《危化品经营许可证》《港口经营许可证》等资质证书，通过了ISO9001质量管理体系认证，是我国华北地区行业内经营资质较为齐备的公司之一。
　　公司全资子公司诸暨海越能源有限公司拥有《危险化学品经营许可证》《食品经营许可证》《海关进出口货物收发货人备案回执》《对外贸易经营者备案登记表》等资质证书；诸暨海越仓储有限公司拥有《危险化学品经营许可证》等资质证书；诸暨海越燃气有限公司拥有《燃气经营许可证》。
　　（2）产品和技术优势
　　公司锂材料一体化项目，主要利用铝渣，通过“酸浸提锂—深度净化—再生循环”的创新技术路线，提取碳酸锂。项目达产后将实现全流程无工艺废水排放，锂回收率超过80%，冰晶石再生率超过90%，固废利用率接近100%。相较矿石提锂等技术，原材料门槛低、易取得、便利用，资源节约与可循环性好，能极大的提高碳酸锂生产效率，提升整体经营水平。
　　（3）采购、销售渠道优势
　　经过在石化领域多年的深耕，公司以严谨、高效、优质的服务获得了良好的市场口碑，培养了大批专业员工及核心管理层，形成了健全的管理体系，并且与中石油、中石化等国内大型石化企业以及天津港周边地区地方炼厂、石化企业均建立了良好合作关系，市场竞争力较强，打造了良好的品牌形象。
　　（4）区位和经营设施优势
　　天津港处于京津冀城市群和环渤海经济圈的交汇点上，是中国北方最大的综合性港口和重要的对外贸易口岸。天津港拥有30万吨级原油码头，是河北省及山东北部地方炼厂原油进口运距最短的深水良港。天津港区位优势有利于北方石油仓储业务辐射天津、河北及鲁北地区客户，增加业务机会。诸暨境内拥有300吨级成品油内陆码头，泊位2座。与中石油及周边众多加油站建立了长期、稳定的成品油仓储物流服务合作关系。
　　（5）业务间协同作用的潜力
　　公司主营业务包括仓储物流、石油石化产品贸易及成品油零售，业务间具备较大的协同潜力，若能通过仓储支撑贸易、贸易引流仓储、零售对冲贸易风险等模式发挥主营业务间的协同作用，增加资产联动性，公司主营业务将具备更大的上升空间。
　　（6）国企背景的资信优势
　　上市公司股东作为地方国企，为公司带来资信支撑和资源导入，有助于公司拓展业务及打造地方品牌形象。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2024年度，公司实现营业总收入14.83亿元，报告期公司内部经营运营与经营结果正常，但因宏观经济环境导致的贸易利润下滑及美国资金冻结导致往来款项预期信用减值增加等因素的影响，公司2024年度净利润-3.05亿元,归属于母公司净利润-3.00亿元。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2024年，在全球经济增速放缓、地缘政治冲突加剧、全球贸易保护主义加强等多种国际环境因素影响下，我国能源生产稳步增长，能源消费结构持续优化，非化石能源占能源消费总量的比重稳步提升，能源行业绿色转型加快。受新能源替代、经济转型和政策调整等共同作用，据初步测算，全年石油消费比上年下降0.5个百分点；碳酸锂行业总体呈现供需双增但供应过剩的格局，全年价格持续震荡下行，至年末初步企稳，行业面临出清压力。
　　2024年度石油业务量下降导致行业竞争激烈，大型国有石油企业凭借其资源、资金和技术优势占据主导地位。同时，众多民营企业也在细分市场中积极角逐，通过差异化竞争策略谋求发展。
　　公司凭借先进完备的设施设备、全方位的装卸功能、专业高效的运营团队，以及优质完善的客户服务体系，成功培育并维系了长期稳定的客户群体。在发展进程中，公司始终秉持积极进取的市场策略，不断开拓新市场、拓展客户资源。
　　2024年碳酸锂行业处于深度调整期，供给过剩与需求增长并存，企业分化加剧。价格下跌倒逼高成本产能退出，技术升级与政策支持为长期结构优化提供动力，但短期内市场仍面临库存压力和供需再平衡挑战。公司碳酸锂业务对原有产线进行了优化升级，同时延伸产业链，积极拓展冰晶石深加工业务，目前冰晶石深加工第一条产线已建成，正在和碳酸锂产线并线调试，推动产品链条向下延伸，提高产品附加值，打造碳酸锂产业原料与废料双收益的发展模式。进一步提升公司在碳酸锂赛道的竞争力，加快推进公司由传统业务向新能源材料业务转型发展。
　　(二)公司发展战略
　　未来公司将以石化贸易及仓储物流为基础，通过充分培养和挖掘内生潜在发展动力，将旗下各专业化公司人才、技术、装备等“有形资源”进行高效配置,激发资质、信誉、品牌等“无形资产”的内在价值,并通过技术服务输出由产业链单一环节的点优势向群优势、链优势转变，实现打造能源综合解决方案供应商的整体战略。同时，以铜川地区锂材料一体化项目为抓手，通过与技术方的深度合度，进一步加快推进公司由传统业务向新能源材料业务转型发展，最终实现平稳发展的发展战略规划。
　　北方石油将进一步深耕本地市场，加强与周边工业企业、能源需求大户的合作，实现资源共享、优势互补，共同推动区域能源产业的协同发展，稳固在区域内的市场份额。借助便捷的交通网络，逐步向西北、东北等更广阔的区域延伸业务。随着全球能源市场的一体化进程加速，公司将积极开拓国际市场。利用自身在油品贸易、仓储等方面的经验，与国际能源企业建立合作关系，参与国际原油、成品油的贸易往来。
　　铜川海越将聚焦新能源材料技术的研发与应用，深化校企合作，加快技术研发与成果转化；以锂材料一体化项目为抓手，提升产能与竞争力，完善产业链布局。通过技术创新与产业链整合，加速向新能源产业转型，打造新能源产业集群，实现可持续发展。
　　创投板块将精准聚焦投资赛道，深耕人工智能、半导体、先进制造等前沿科技领域，结合自身在新能源领域已有的投资基础，进一步深化产业链布局。募资端将优化资金募集结构，一方面优化LP结构，拓展募资渠道，另一方面塑造品牌价值，增强募资优势。投后端将进一步提升赋能能力，除在资金注入、产业协同等方面给予企业支持外，还要通过海越科创产业公司为入驻企业提供办公场地、技术研发、资金对接、政策咨询等一站式服务，打造集孵化、加速、投资为一体的科创服务平台。
　　租赁业务未来将以科技发展为主轴线，在为原有业主不断提高更加高效、贴心的服务外，加强与海越科创产业公司的联动，为新进科创企业提供商务会议、企业孵化、融资对接等多元化服务，实现公司可持续发展。
　　(三)经营计划
　　2025年，公司将继续以“稳健发展、创新突破”为基本理念，提升生产经营管理水平，增长公司经营业绩，主要完成以下几项工作。
　　（一）压实全员安全责任，共保生产平稳有序
　　2025年公司将继续严格贯彻执行国家相关安全生产方针、政策、法律法规和规章制度，全面做好法规标准的评价与辨识，保障运营安全平稳。依据各部门岗位特点，重新梳理细化安全生产责任，明确每一个员工在日常工作中的具体安全职责，消除责任“模糊地带”，做到“事事有人管、人人有专责”。同时配套出台量化考核制度，把安全绩效与员工薪资、晋升、评优挂钩，制定考核清单，严格执行奖惩，激发全员参与安全生产的积极性，构建长效责任体系；充分利用安全文化建设、精细化管控平台、危险化学品在线教育平台等，继续深入开展安全教育培训，优化全年安全教育培训计划，落实开展法律法规、规章制度、岗位安全操作规程、检维修和特殊作业等方面的培训和考核工作，重视对基层安全管理人员的能力提升培训，确保安全工作的执行、落实能有效开展，全面提高全员安全意识、规范安全行为。
　　（二）深化合作、资源整合与创新驱动并举，构建多元化产业新生态
　　1、深化合作，激活零售市场活力
　　诸暨海越大宗贸易下游市场已基本稳固，目前公司重点在开拓上游供应渠道和深化与地方炼厂合作，丰富货源多样性和获取优质资源。公司利用现有的仓储和收发油设施，加大向重点客户的销售力度来提高市场占有率；充分利用现有供应商资质来开拓新市场；依托现有平台优势继续做大体量，提高应对市场的冲击能力；依托杭州梁运油库和诸暨海越油库，开拓终端车单批发市场来增加收入来源。同时结合公司加油站自用需要，通过系统升级，丰富营销活动等方式做深做优加油站零售，择时择机通过新建、合资、租赁社会加油站提高零售总量。
　　2、整合资源，构建一体化产业链
　　北方石油将充分利用公司和北方石油自身的资源优势，进行石化物流产业资源整合，打通从石油化工产品码头装卸、石化仓储、管道运输、船舶供油、加油站供油等服务的一体化石化能源产业链。在仓储方面，以北方港航为主体，依托码头服务设施及燃料油业务资源和贸易优势，增加北方港航保税业务，逐步将北方港航打造为为天津港地区商业库区燃料油基地；同时加强与国企、央企及拥有配额的大型炼厂的业务合作，建立长期战略合作客户；面对石油化工行业税制改革，要做好燃料油、成品油客户资源及业务资源储备，充分做好转型准备；在贸易方面，维持原有优质业务及优质客户的基础上，开发更加安全、稳定、收益率更高的新型业务及客户。在客户方面，进一步开拓央、国企及终端需求客户，包括中石油、中石化体系公司；物流车队、矿山、工程类的终端客户群体。在业务方面，依托库区、码头的优质自身资源，结合周边山东、河北周边地炼资源，开展柴油自营建仓业务；依托船舶燃料油市场需求的扩大及入户门槛的提升，结合库区的资源优势，与主营单位的战略合作，打造北方地区的燃料油集散地；依托储存重油能力，与周边炼厂的实际需求和长期保持的合作关系，开展进口重油的贸易业务。
　　3、精细管理，创新工艺打造双收益模式
　　铜川海越将通过全面加强管理、持续推进研发创新、深入开展技术改造等一系列举措，全力推动公司持续、高效向新能源业务转型发展。在管理方面，将实施精细化管理策略，严格遵循精准预算与管控原则，优化成本预算管理与实施控制，实施精细化运营；在研发创新方面，将聚焦新能源材料技术的研发与应用，持续加大研发投入，加强校企产教学研深度合作，打造技术研发与成果转化高地；在生产工艺上，将持续开展产线技改与工艺优化工作，延伸副产品加工，以冰晶石和碳酸锂利润相互弥补的方式，打造碳酸锂产业原料与废料双收益的发展模式。
　　4、理念引领，精准布局打造创投品牌
　　在创投业务方面，公司秉持“创新领航、价值共生、协同共进”的理念，积极探寻人工智能、机器人这类拥有创新技术和独特商业模式的初创企业，精准布局未来核心赛道的同时，构建稳定且多元的资金结构、有力且丰富的退出路径，打造具有影响力的海越创投品牌。
　　5、聚焦新兴，打造高品质办公空间
　　在物业租赁业务方面，公司将聚焦新兴产业和高成长性企业，为其提供专属租赁和服务方案，吸引该类企业入驻，逐步将写字楼定位为集智能化、生态化为一体的高品质办公空间。
　　（三）强化内部控制，不断提升内控水平
　　持续完善内部控制制度建设，梳理、优化业务执行流程，严格执行内控措施，提高公司的风险防范能力，同时做好综合性评价,用于评价内部控制测试后的运行效果，进一步提高内部控制的有效性，促进公司可持续、高质量发展。
　　（四）不断创新激励模式，充分调动员工积极性
　　创新业务激励模式，压缩管理层级，优化管理模式，不断探索研究与企业发展相适应的议事规则，提升工作效率；持续优化干部员工结构，提升团队综合素质，充实业务团队，激发企业活力。
　　(四)可能面对的风险
　　1、经济政策不确定风险
　　风险因素：2024年，全球经济增速放缓、地缘政治冲突加剧，全球贸易保护主义加强等多种国际环境因素导致国际能源市场保供稳价面临较大风险挑战。加上国内积极推进能源转型，新能源消费快速增长，国内传统石化行业面临不小的挑战。目前国际及国内的外部环境不确定性明显上升，为公司发展带来新的挑战。
　　公司拟采取的对策：密切关注宏观经济变化，针对最新形势定期开展分析研究和讨论，同时建立与大型企业和优势互补企业的合作，拓展新的业务种类和业务模式，提高企业收入利润来源。
　　2、行业波动风险
　　风险因素：公司主营业务为各类油品和液体化学品的码头装卸、仓储以及贸易业务。石油化工行业受到宏观经济政策变化、国际原油价格波动等多方面因素的影响，存在一定程度的行业波动，而行业未来整体的发展状况、景气程度均将影响石化产品的仓储运输流转量和贸易交易的规模，从而影响公司未来的经营情况。
　　公司拟采取的对策：积极树立市场风险意识和风险预警意识，密切关注行业政策发展的动态，加强对行业政策变化的分析，加强风险管理；北方石油周边黄骅港、东营港崛起，管输日趋完善；泰地石化、华鑫洺源等企业依据自身港库一体及运距上的优势，积极接触北方石油现有仓储业务客户，争抢天津地区市场份额。综合当前市场及行业竞争，北方石油将积极洽谈长租合同，为客户利益考虑，长租业务固定市场份额，防止资源流失，剩余储罐用于快速周转，提升收益，支配灵活，随时准备配合上级公司开展重油贸易业务使用。同时，公司还将致力于建立和完善预警指标体系和预警机制，在发现石油化工行业波动趋势的迹象或征兆初期，便通过实现预测与防范相结合的管理体制，主动调整业务发展策略，减小行业波动带来的冲击和不利影响。
　　3、政策性风险
　　风险因素：国内油气行业进入深化油气体制改革意见的实施阶段，未来出台相关政策可能引发行业变革，对公司带来一定影响。
　　公司拟采取的对策：应对国家对石油化工产品管控的政策变化，北方石油将有配额的大型地方炼厂作为重点服务维护对象，定位为优质客户资源：一方面有稳定的油品进口量，另一方面在成品销售方面也享有税率方面优势。所以此类炼厂即使受到地缘政治等外部冲击，相较于其他无配额或者成品单一的炼厂来讲，抗击能力也会更强。同时密切关注行业政策发展的动态，加强对行业政策变化的分析，因势利导，把握行业变化，勇于创新，抓住机遇更进一步；面临可能的市场冲击，公司将积极做好准备，应对相关冲击。
　　4、原材料及人才技术储备
　　风险因素：公司锂材料一体化项目主要使用废铝电解质等原材料，原材料的价格波动及供需变化将会对项目原材料的稳定供应及产品成本产生一定影响，进而影响项目经营效益。同时为进一步提升生产效率，产线需要技术升级，因本项目属于公司新入领域的业务，项目所需的人才和技术尚在继续引进与积累之中。
　　公司拟采取的对策：加大对原材料的采购，积极与外部铝材料生产企业合作确保原材料的稳定供应，同时加大对锂材料技术人才引进的力度，积极开展供应路线优化及产线调改工作。
　　5、安全生产风险及对策
　　风险因素：鉴于石油化工行业及生产型企业的固有特性，安全问题始终是行业运营过程中面临的关键挑战。公司库区存储的货品都是易燃、易爆的危险化学品，如存在管理不当、操作失误或设备故障等问题，可能引发安全生产事故，进而对公司的正常经营造成严重影响。
　　公司拟采取的对策：一是落实安全生产的长效机制，严格履行全年安全生产工作计划，进一步组织开展安全教育、事故警示教育培训，扎实推进安全检查与自查自纠工作，确保及时发现并消除各类安全隐患，定期进行综合、专项、现场处置应急预案的演练、总结和修订工作，提升全员安全、消防意识和应急反应能力；二是着重加强对特殊作业和检维修作业现场的安全风险辨识工作，确保对各类潜在风险有清晰的认知。同时，加大现场安全监管力度，严格落实各项安全准备工作和防范措施。此外，进一步加大对日常“三违”（违章指挥、违章作业、违反劳动纪律）行为的查处力度，通过严格的奖惩制度，规范员工的作业行为，从源头上降低安全事故发生的概率。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　报告期内，公司的主营业务为汽柴油、液化气的仓储、批发和零售；股权投资和物业租赁；各类油品和液体化学品的码头装卸；仓储以及贸易；碳酸锂的生产和加工。　　1、公司浙江地区企业主要经营汽柴油、液化气的仓储、批发和零售及大宗商品贸易业务。公司在浙江诸暨境内拥有5.2万吨成品油库以及配套的铁路专用线等附属设施和11座加油站。公司的油气业务与中石油、中石化和中海油等央企以及浙江浙石化等民企合作经营。　　2、公司天津区域企业主要从事各类油品和液体化学品的码头装卸、仓储以及贸易业务，目前共有4个库区，总罐容107万立方米，拥有5万吨级专业石化码头，位于天津港区... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司的主营业务为汽柴油、液化气的仓储、批发和零售；股权投资和物业租赁；各类油品和液体化学品的码头装卸；仓储以及贸易；碳酸锂的生产和加工。
　　1、公司浙江地区企业主要经营汽柴油、液化气的仓储、批发和零售及大宗商品贸易业务。公司在浙江诸暨境内拥有5.2万吨成品油库以及配套的铁路专用线等附属设施和11座加油站。公司的油气业务与中石油、中石化和中海油等央企以及浙江浙石化等民企合作经营。
　　2、公司天津区域企业主要从事各类油品和液体化学品的码头装卸、仓储以及贸易业务，目前共有4个库区，总罐容107万立方米，拥有5万吨级专业石化码头，位于天津港区域，资质齐备，是华北地区较具规模的石化服务企业。
　　3、公司陕西地区企业主营业务为碳酸锂的生产及销售。随着未来几年国内碳酸锂需求市场发展加快，行业需求不断提升。目前公司在铜川地区已建设1000吨锂材料一体化加工产线，同时在建1.2万吨锂材料一体化加工产线，并同步开展产线的升级调改工作。
　　4、公司股权投资业务由公司两家全资子公司浙江海越创业投资有限公司、浙江天越创业投资有限公司及作为基金管理人管理的基金、参股或控股的基金、投资企业管理和运营，并与华睿投资、天堂硅谷、普华资本、招银国际、国信中数、九智资本、贝克资本等机构保持深度合作。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，在国际地缘政治危机加剧，全球经济增速放缓、通胀上升等复杂严峻的国际环境下，我国经济保持韧性，稳中有进，其中社会能源消费保持增长，传统能源消费占比下降，清洁能源消费占比显著提升。公司坚持以稳定为基础，在稳固现有业务平稳发展的同时，积极开拓客户资源，把握机遇，应对挑战。报告期内，公司实现销售收入8.96亿元，归属于母公司净利润2,296.02万元。
　　（一）诸暨地区油气业务经营情况
　　2024年上半年，受传统能源消费下行影响，国内成品油表观消费量首次出现同比下降，同时，新能源汽车销售与油车销售出现平分秋色的格局，导致成品油批发市场疲软，零售批零价差持续缩小、加油站零售市场缩量较多。针对市场不利情况，公司积极采取措施，开拓客户和提高销售利润。
　　（二）北方石油仓储、贸易业务情况
　　2024年上半年，北方石油仓储、贸易业务以安全生产为前提，面对不断变化的市场政策和外部环境，进一步拓宽业务种类，增加柴油自营、MTBE贸易业务，强化管理，实现油品周转量177.88万吨，贸易量7.13万吨。
　　（三）创投业务
　　2024年上半年，创投团队累计完成项目退出或部分退出6项，完成项目分析70余项，完成尽调分析20余项，作为基金管理人新增管理基金1支，截至2024年中，在管基金共7支，一期管理规模约5.15亿元；新增投资项目2项；被投项目中本年度完成过会项目2项、完成新一轮融资项目13项；本年度已投项目上市已解禁或即将解禁股票共3家。2024年上半年荣膺FOFWEEKLY评选的「2024新质生产力投资机构软实力排行榜产业型LP TOP20」、创业邦评选的「2024投资机构产业投资TOP100」、LP CLUB「2024最受市场关注S基金TOP10」「2024受市场关注LP TOP20」等多项殊荣。
　　（四）新能源及物业租赁业务
　　2024年上半年，公司新能源业务针对国内碳酸锂市场价格持续走低现状，对原有碳酸锂产线进行二次提产升级改造，进一步降低生产成本，拓展深加工业务，推动产品链条向下延伸，提高产品附加值和市场竞争力。公司物业租赁业务在租赁市场整体供求关系发生重大变化的情况下，细化物业管理，提高软硬件设备智能化升级，在稳定原有租户的基础上，通过灵活租约、主动续约等组合方式吸引租户入驻，扩大潜在客户群体。
　　公司其他业务基本保持稳定，各项工作按照年度经营计划稳步推进中。
　　（五）强化安全教育，压实安全职责
　　2024年上半年，公司无安全事故发生。公司始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，贯彻落实全员安全生产责任制，严格履行各级安全工作职责，严格执行国家法律法规、公司安全生产规章制度和岗位操作规程，根据年度安全工作计划深入开展各项安全工作，进一步严格落实安全风险分级管控和隐患排查治理长效机制；持续健全完善安全生产教育制度，积极组织开展新员工“三级”安全教育、事故案例警示教育、国家法律法规、公司规章制度和岗位操作规程学习培训；落实开展安全生产月各项活动，通过安全生产知识专题培训、知识竞赛、应急技能比武、综合应急演练等活动的顺利开展，进一步提升全员安全意识和应急反应能力，为实现全年的安全生产目标奠定了坚实的基础。

　　三、风险因素
　　1、经济政策不确定风险
　　风险因素：2024年上半年，国际能源供需形势恢复性增长，地缘政治冲突和贸易紧张局势升级可能导致国际能源市场保供稳价面临较大风险挑战。加上国内积极推进能源转型，新能源消费快速增长，国内传统石化行业面临不小的挑战。此外，目前国际及国内的外部环境复杂性严峻性不确定性明显上升，带来新的挑战。
　　公司拟采取的对策：密切关注宏观经济变化，针对最新形势定期开展分析研究和讨论，同时建立与大型企业和优势互补企业的合作，拓展新的业务种类和业务模式，提高企业收入利润来源。
　　2、行业波动风险
　　风险因素:公司主营业务为各类油品和液体化学品的码头装卸、仓储以及贸易业务。石油化工行业受到宏观经济政策变化、国际原油价格波动等多方面因素的影响，存在一定程度的行业波动，而行业未来整体的发展状况、景气程度均将影响石化产品的仓储运输流转量和贸易交易的规模，从而影响公司未来的经营情况。
　　公司拟采取的对策：积极树立市场风险意识和风险预警意识，密切关注行业政策发展的动态，加强对行业政策变化的分析，加强风险管理；北方石油周边黄骅港、东营港崛起，管输日趋完善；泰地石化、华鑫洺源等企业依据自身港库一体及运距上的优势，积极接触北方石油现有仓储业务客户，争抢天津地区市场份额。综合当前市场及行业竞争，北方石油将积极洽谈长租合同，为客户利益考虑，长租业务固定市场份额，防止资源流失，剩余储罐用于快速周转，提升收益，支配灵活，随时准备配合上级公司开展重油贸易业务使用。同时，公司还将致力于建立和完善预警指标体系和预警机制，在发现石油化工行业波动趋势的迹象或征兆初期，便通过实现预测与防范相结合的管理体制，主动调整业务发展策略，减小行业波动带来的冲击和不利影响。
　　3、政策性风险
　　风险因素：国内油气行业进入深化油气体制改革意见的实施阶段，未来出台相关政策可能引发行业变革，对公司带来一定影响。
　　公司拟采取的对策：应对国家对石油化工产品管控的政策变化，北方石油将有配额的大型地方炼厂作为重点服务维护对象，定位为优质客户资源：一方面有稳定的油品进口量，另一方面在成品销售方面也享有税率方面优势。所以此类炼厂即使受到地缘政治等外部冲击，相较于其他无配额或者成品单一的炼厂来讲，抗击能力也会更强。同时密切关注行业政策发展的动态，加强对行业政策变化的分析，因势利导，把握行业变化，勇于创新，抓住机遇更进一步；面临可能的市场冲击，公司将积极做好准备，应对相关冲击。
　　4、原材料及人才技术储备
　　风险因素：公司锂材料一体化项目主要使用废铝电解质等原材料，原材料的价格波动及供需变化将会对项目原材料的稳定供应及产品成本产生一定影响，进而影响项目经营效益。同时为进一步提升生产效率，产线需要技术升级，因本项目属于公司新入领域的业务，项目所需的人才和技术尚在继续引进与积累之中。
　　公司拟采取的对策：加大对原材料的采购，积极与外部铝材料生产企业合作确保原材料的稳定供应，同时加大对锂材料技术人才引进的力度，积极开展供应路线优化及产线调改工作。
　　5、安全生产风险及对策
　　风险因素：石油化工行业及生产型企业由于其行业特性，均可能存在安全和环保问题。公司库区存储的货品都是易燃、易爆、有毒和有腐蚀性的高等级危险品，如存在管理不当、操作失误或设备故障等问题，可能出现安全生产事故，影响公司的经营。
　　公司拟采取的对策：一是建立安全生产的长效机制，严格履行决策程序，严把进度关、技术质量关、安全环保关。始终将安全、环保问题放在首位，进一步健全和完善公司“双控”体系，防控安全风险，消除安全隐患；二是加强员工的安全、环保教育培训，牢固树立“安全就是生产力”、“安全就是效益”的观念，切实将安全、环保责任落实到每个环节、每个岗位和每个人。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（1）经营资质优势
　　公司全资子公司北方石油拥有《成品油批发经营批准证书》《成品油零售经营批准证书》《成品油仓储经营批准证书》《危化品经营许可证》《港口经营许可证》等资质证书，通过了ISO9001质量管理体系认证，是我国华北地区行业内经营资质较为齐备的公司之一。
　　公司全资子公司诸暨海越能源有限公司拥有《危险化学品经营许可证》《食品经营许可证》《海关进出口货物收发货人备案回执》《对外贸易经营者备案登记表》等资质证书；诸暨海越仓储有限公司拥有《危险化学品经营许可证》等资质证书；诸暨海越燃气有限公司拥有《燃气经营许可证》。
　　（2）产品和技术优势
　　公司锂材料一体化项目，主要利用铝渣，通过“酸浸提锂—深度净化—再生循环”的创新技术路线，提取碳酸锂。项目达产后将实现全流程无工艺废水排放，锂回收率超过80%，冰晶石再生率超过90%，固废利用率接近100%。相较矿石提锂等技术，原材料门槛低、易取得、便利用，资源节约与可循环性好，能极大的提高碳酸锂生产效率，提升整体经营水平。
　　（3）采购、销售渠道优势
　　经过在石化领域多年的深耕，公司以严谨、高效、优质的服务获得了良好的市场口碑，培养了大批专业员工及核心管理层，形成了健全的管理体系，并且与中石油、中石化等国内大型石化企业以及天津港周边地区地方炼厂、石化企业均建立了良好合作关系，市场竞争力较强，打造了良好的品牌形象。
　　（4）区位和经营设施优势
　　天津港处于京津冀城市群和环渤海经济圈的交汇点上，是中国北方最大的综合性港口和重要的对外贸易口岸。天津港拥有30万吨级原油码头，是河北省及山东北部地方炼厂原油进口运距最短的深水良港。天津港区位优势有利于北方石油仓储业务辐射天津、河北及鲁北地区客户，增加业务机会。诸暨境内拥有300吨级成品油内陆码头，泊位2座。与中石油及周边众多加油站建立了长期、稳定的成品油仓储物流服务合作关系。
　　（5）业务间协同作用的潜力
　　公司主营业务包括仓储物流、石油石化产品贸易及成品油零售，业务间具备较大的协同潜力，若能通过仓储支撑贸易、贸易引流仓储、零售对冲贸易风险等模式发挥主营业务间的协同作用，增加资产联动性，公司主营业务将具备更大的上升空间。
　　（6）国企背景的资信优势
　　上市公司股东作为地方国企，为公司带来资信支撑和资源导入，有助于公司拓展业务及打造地方品牌形象。 收起▲