一、讨论与分析
　　1.经济金融及监管环境
　　2025年，全球经济在高通胀缓解和货币环境趋松背景下表现出一定韧性，但经济增长动能不足，地缘政治冲突多点频发，贸易和投资碎片化风险加剧。中国有效实施更加积极有为的宏观政策，持续扩大内需、优化供给，经济运行总体平稳，经济发展向新向优，高质量发展取得新成效。2025年，国内生产总值（GDP）同比增长5.0%，规模以上工业增加值同比增长5.9%，固定资产投资（不含农户）同比下降3.8%，制造业投资保持增长，社会消费品零售总额同比增长3.7%，货物贸易进出口总值（人民币计价）同比增长3.8%，居民消费价格指数（CPI）与上年持平。
　　财政政策更加积... 查看全部▼

　　一、讨论与分析
　　1.经济金融及监管环境
　　2025年，全球经济在高通胀缓解和货币环境趋松背景下表现出一定韧性，但经济增长动能不足，地缘政治冲突多点频发，贸易和投资碎片化风险加剧。中国有效实施更加积极有为的宏观政策，持续扩大内需、优化供给，经济运行总体平稳，经济发展向新向优，高质量发展取得新成效。2025年，国内生产总值（GDP）同比增长5.0%，规模以上工业增加值同比增长5.9%，固定资产投资（不含农户）同比下降3.8%，制造业投资保持增长，社会消费品零售总额同比增长3.7%，货物贸易进出口总值（人民币计价）同比增长3.8%，居民消费价格指数（CPI）与上年持平。
　　财政政策更加积极。更大力度支持“两重”项目，加力扩围实施“两新”政策、支持消费和服务业政策工具，全方位扩大国内需求。大幅增加基础研究投入，加快发展新质生产力。发行特别国债支持四家国有大型商业银行补充核心一级资本，促进银行高质量发展。多措并举化解存量隐性债务，出台专项债券支持土地储备和收购存量商品房用作保障性住房政策，防范化解重点领域风险。
　　货币政策适度宽松。人民银行在存量货币政策效果持续释放的基础上，推出新的一揽子货币政策措施。数量上，降低存款准备金率0.5个百分点，保持市场流动性充裕。价格上，下调7天期逆回购操作利率、结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率，引导1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）均下降0.1个百分点，降低社会综合融资成本。完善货币政策框架，引导货币市场利率围绕政策利率更平稳运行。结构上，设立科技创新债券风险分担工具、服务消费与养老再贷款，加大支持科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸力度，优化证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项支持资本市场货币政策工具。
　　金融总量合理增长。2025年末，广义货币供应量（M2）余额340.29万亿元，同比增长8.5%；社会融资规模存量442.12万亿元，同比增长8.3%；人民币贷款余额271.91万亿元，同比增长6.4%；人民币存款余额328.64万亿元，同比增长8.7%；债券市场发行各类债券88.98万亿元，同比增长11.8%；上证综指和深证成指比上年末分别上涨18.4%和29.9%。人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。人民币对美元汇率中间价7.0288元，比上年末升值2.3%。
　　金融监管部门坚持防风险、强监管、促高质量发展工作主线。防风险方面，推动商业银行加强市场风险管理；推动构建中国特色稳市机制，引导中长期资金入市；实施一次性信用修复政策，支持个人高效便捷重塑信用。强监管方面，健全金融“五篇大文章”政策框架、统计和考核评价制度；进一步规范商业银行托管、并购贷款、代理销售等业务，加强银行间市场经纪业务监管，促进银行稳健经营。促高质量发展方面，围绕银行业高质量发展金融“五篇大文章”制定实施方案；推出债券市场“科技板”，提升债券市场与科技创新的适配性；完善人民币跨境使用政策安排，便利外汇资金结算，稳步推进金融市场制度型开放。
　　商业银行总资产保持增长，信贷资产质量总体稳定，风险抵补能力整体充足。
　　2025年末，商业银行本外币总资产414.79万亿元，同比增长9.0%；不良贷款余额3.50万亿元，不良贷款率1.50%，拨备覆盖率205.21%；资本充足率15.46%。
　　2.财务报表分析
　　2025年，本行坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，围绕“防风险、强监管、促高质量发展”金融工作主线，在服务经济持续回升向好中推进自身高质量发展。年度实现净利润3,707.66亿元，比上年增加38.20亿元，增长1.0%，平均总资产回报率0.72%，加权平均净资产收益率9.45%。营业收入8,382.70亿元，增长2.0%。其中，利息净收入6,351.26亿元，下降0.4%；非利息收入2,031.44亿元，增长10.2%。营业支出4,141.59亿元，增长3.3%。其中，业务及管理费2,351.73亿元，增长2.0%，成本收入比28.05%；计提资产减值损失1,348.60亿元，增长6.5%。所得税费用536.69亿元，下降2.2%。
　　利息净收入2025年，利息净收入6,351.26亿元，比上年减少22.79亿元，下降0.4%，占营业收入的75.8%。利息收入13,318.31亿元，减少961.17亿元，下降6.7%；
　　利息支出6,967.05亿元，减少938.38亿元，下降11.9%。受贷款市场报价利率（LPR）下调、存款期限结构变动等因素影响，净利息差和净利息收益率分别为1.15%和1.28%，比上年分别下降8个基点和14个基点。
　　利息收入客户贷款及垫款利息收入客户贷款及垫款利息收入8,389.83亿元，比上年减少989.55亿元，下降10.6%，主要是客户贷款及垫款平均收益率下降59个基点所致，平均余额增长8.2%部分抵消了收益率下降的影响。
　　投资利息收入投资利息收入3,876.36亿元，比上年增加224.28亿元，增长6.1%，主要是投资平均余额增长22.5%所致，平均收益率下降42个基点部分抵消了规模增长的影响。
　　存放中央银行款项利息收入存放中央银行款项利息收入505.80亿元，比上年减少35.94亿元，下降6.6%。
　　存放和拆放同业及其他金融机构款项利息收入存放和拆放同业及其他金融机构款项利息收入546.32亿元，比上年减少159.96亿元，下降22.6%，主要是融出资金平均收益率下降所致。
　　利息支出存款利息支出存款利息支出4,743.63亿元，比上年减少896.76亿元，下降15.9%，主要是存款平均付息率下降36个基点所致。本行持续规范利息支出管理，提升自律倡议落实成效，根据政策利率变动调整存款利率，推动付息成本持续下行。
　　同业及其他金融机构存放和拆入款项利息支出同业及其他金融机构存放和拆入款项利息支出1,467.21亿元，比上年减少99.01亿元，下降6.3%，主要是融入资金平均付息率下降所致。
　　已发行债务证券和存款证利息支出已发行债务证券和存款证利息支出756.21亿元，比上年增加57.39亿元，增长8.2%，主要是同业存单发行规模增加所致。
　　非利息收入2025年实现非利息收入2,031.44亿元，比上年增加187.46亿元，增长10.2%，占营业收入的比重为24.2%。其中，手续费及佣金净收入1,111.71亿元，增加17.74亿元，增长1.6%；其他非利息收益919.73亿元，增加169.72亿元，增长22.6%。
　　手续费及佣金净收入1,111.71亿元，比上年增加17.74亿元，增长1.6%。对公理财、个人理财及私人银行业务收入增加主要是积极把握市场机遇，代理贵金属、代理基金、代理理财、代理证券等相关业务收入增加所致；资产托管业务收入增加主要是加大业务拓展，托管规模增长较好；其他收入增加主要是养老金业务增长较好。受市场环境变化等外部因素影响，银行卡、投资银行等业务收入有所减少；主动下调担保承诺费率，相关产品收入减少。手续费及佣金支出减少12.29亿元，主要是收单业务手续费支出减少所致。
　　其他非利息收益919.73亿元，比上年增加169.72亿元，增长22.6%。其中，投资收益增加主要是债券及权益类投资已实现收益增加所致，公允价值变动净收益减少主要是债券投资未实现收益减少所致，汇兑及汇率产品净损失减少主要是受汇率波动等外部因素影响所致。
　　营业支出减值损失计提信用减值损失1,329.73亿元，比上年增加72.34亿元，增长5.8%，其中，贷款减值损失1,496.20亿元，增加271.41亿元，增长22.2%。其他资产减值损失18.87亿元，增加9.63亿元，增长104.2%。请参见“财务报表附注四、38.信用减值损失；13.资产减值准备”。
　　其他业务成本其他业务成本334.68亿元，比上年增加4.38亿元，增长1.3%。
　　所得税费用所得税费用536.69亿元，比上年减少12.12亿元，下降2.2%。实际税率12.64%，低于25%的法定税率，主要是由于持有的中国国债、地方政府债利息收入按税法规定为免税收益。
　　2025年，本行认真落实宏观经济金融政策和监管要求，通过动态优化资产负债总量和结构摆布策略，致力于打造干净、健康的资产负债表，推进“五化”转型，努力实现价值创造、市场地位、风险管控和资本约束的动态平衡。
　　坚持投融资一体化发展策略，围绕布局现代化，助力经济高质量发展，做精做深金融“五篇大文章”，加力支持实体经济重点领域和薄弱环节。提升负债多元化发展能力，持续推进GBC+基础性工程，夯实客户存款增长基础，存款延续高质量发展态势。健全多渠道的资金来源机制，推动资金来源与资金运用相匹配，优化资产负债管理效能。
　　资产运用2025年末，总资产534,777.73亿元，比上年末增加46,560.27亿元，增长9.5%。
　　其中，客户贷款及垫款总额（简称“各项贷款”）305,061.14亿元，增加21,338.85亿元，增长7.5%；投资169,074.15亿元，增加27,538.39亿元，增长19.5%；现金及存放中央银行款项36,745.58亿元，增加3,516.47亿元，增长10.6%。
　　贷款本行认真贯彻国家战略部署，靠前落实一揽子存量和增量政策，聚焦现代化产业体系建设金融需求，赋能新质生产力发展，不断提升信贷结构与区域经济结构的匹配性。稳步推进个人住房贷款均衡发展，加强个人消费、经营重点领域产品供给与场景创新，助力扩内需、促消费。2025年末，各项贷款305,061.14亿元，比上年末增加21,338.85亿元，增长7.5%。其中，境内分行人民币贷款288,694.90亿元，增加21,739.09亿元，增长8.1%。
　　加大“两重”“两新”“五篇大文章”等重点领域、重大战略和薄弱环节的信贷支持力度，制造业、科技创新、绿色金融、普惠金融等重点领域贷款实现较快增长。公司类贷款比上年末增加13,594.48亿元，增长7.8%。其中短期贷款增加4,606.29亿元，中长期贷款增加8,988.19亿元。
　　深入研判房地产市场发展新形势，加快推进个人住房贷款转型发展。增加消费金融供给，形成覆盖多类目标客群、适配多元消费场景的产品体系，有序推进个人消费贷款财政贴息工作，将政策红利精准送达百姓。聚焦小微企业主、个体工商户等重点客群的生产经营和消费需求，通过产品优化创新，不断提升服务质量，做大做优个人经营性贷款。个人贷款比上年末增加449.16亿元，增长0.5%。
　　其中，个人消费贷款增加778.19亿元，增长18.5%，个人经营性贷款增加2,522.38亿元，增长15.0%。
　　有关本行贷款和贷款质量的进一步分析，请参见“讨论与分析—风险管理”。
　　投资2025年，本行积极支持国家发展战略实施，加大支持实体经济力度，积极开展债券投资，统筹债券投资价值和利率风险防控，合理摆布债券品种和期限结构。
　　2025年末，投资169,074.15亿元，比上年末增加27,538.39亿元，增长19.5%。
　　其中，债券163,127.09亿元，增加26,677.87亿元，增长19.6%。
　　从发行主体结构上看，政府及中央银行债券比上年末增加21,424.80亿元，增长20.6%；政策性银行债券增加2,731.05亿元，增长24.9%；银行同业及其他金融机构债券增加613.85亿元，增长4.4%；企业债券增加1,908.17亿元，增长26.3%。
　　从币种结构上看，人民币债券比上年末增加25,103.79亿元，增长19.8%；
　　美元债券折合人民币增加785.57亿元，增长12.7%；其他外币债券折合人民币增加788.51亿元，增长24.4%。本行综合考虑债券流动性、安全性、收益性，结合市场利率变动及外币资金头寸情况，合理摆布币种结构，提升外币资金使用效率。
　　2025年末，本集团持有金融债券127,399.12亿元，包括政策性银行债券13,702.30亿元和同业及非银行金融机构债券13,696.82亿元。
　　买入返售款项买入返售款项5,307.37亿元，比上年末减少6,794.80亿元，下降56.1%，主要是本行持续加大实体经济支持力度，适度减少短期同业融出资金规模所致。
　　负债本行注重提升负债多元化发展能力，建立与负债规模和复杂程度相适应的负债质量管理体系，明确与经营战略、风险偏好和总体业务特征相适应的负债质量管理策略及政策，负债业务保持稳健发展。2025年末，总负债492,057.49亿元，比上年末增加43,712.69亿元，增长9.7%。
　　客户存款客户存款是本行资金的主要来源。2025年末，客户存款373,117.78亿元，比上年末增加24,748.05亿元，增长7.1%。从客户结构上看，公司存款增加8,431.88亿元，增长5.4%；个人存款增加16,631.09亿元，增长9.0%。从期限结构上看，定期存款增加16,743.29亿元，增长8.2%；活期存款增加8,319.68亿元，增长6.1%。从币种结构上看，人民币存款355,032.69亿元，增加23,568.40亿元，增长7.1%；外币存款折合人民币18,085.09亿元，增加1,179.65亿元，增长7.0%。
　　卖出回购款项卖出回购款项25,363.76亿元，比上年末增加10,128.21亿元，增长66.5%，主要是本行进一步拓展多渠道资金来源，合理增加融入资金规模。
　　股东权益2025年末，股东权益合计42,720.24亿元，比上年末增加2,847.58亿元，增长7.1%。归属于母公司股东的权益42,442.59亿元，增加2,744.18亿元，增长6.9%。请参见“合并股东权益变动表”。
　　表外项目本行资产负债表表外项目主要包括衍生金融工具、或有事项及承诺。衍生金融工具的名义金额及公允价值请参见“财务报表附注四
4.衍生金融工具”。或有事项及承诺请参见“财务报表附注六、或有事项、承诺及主要表外事项”。
　　经营活动产生的现金净流入18,905.30亿元，比上年增加13,113.36亿元，主要是客户存款净增额增加所致。其中，现金流入57,800.22亿元，增加14,013.01亿元；现金流出38,894.92亿元，增加899.65亿元。
　　投资活动产生的现金净流出24,175.82亿元。其中，现金流入56,643.32亿元，比上年增加5,852.17亿元，主要是收回金融投资所收到的现金增加；现金流出80,819.14亿元，增加15,313.31亿元，主要是金融投资所支付的现金增加。
　　筹资活动产生的现金净流入350.05亿元。其中，现金流入25,953.80亿元，比上年增加4,519.20亿元，主要是发行债务证券所收到的现金增加；现金流出25,603.75亿元，增加8,325.98亿元，主要是偿还债务证券所支付的现金增加。
　　3.业务综述
　　2025年，本行将做好“五篇大文章”作为金融服务高质量发展的重要抓手，统筹投融资总量和结构，积极创新产品和服务，优化授权与定价管理，深化科技与业务融合，引导资源精准投向重大战略、重点领域和薄弱环节，持续提升金融服务实体经济质效。
　　科技金融方面，完善“五专”服务机制，推出“研发贷”“创新积分贷”“颠覆性技术创新专项贷”等特色融资场景，2025年末科技贷款余额6万亿元，较年初增长近1万亿元。绿色金融方面，打造产业园区综合服务样板，创新电碳挂钩贷、碳减排挂钩债券等结构化融资工具，2025年末绿色贷款余额超6.7万亿元，总量稳居同业第一；截至2025年末，累计在境内银行间市场发行人民币绿色金融债券1,250亿元，累计发行境外绿色金融债券等值260亿美元。普惠金融方面，迭代经营快贷、网贷通、数字供应链三大产品线，构建“1+4+X”乡村振兴特色金融服务体系，2025年末普惠型小微企业贷款余额3.6万亿元，涉农贷款余额突破5万亿元。养老金融方面，发布“工银养老金融”品牌，推出“如意人生”养老综合解决方案，深耕“工银爱相伴”长辈客群品牌，2025年末管理各类养老金规模超5.9万亿元，个人养老金累计开户数和缴存额居同业第一。数字金融方面，同业首家且唯一获评数字化转型能力（FDMM）最高等级认证，建成千亿参数金融大模型“工银智涌”，2025年末数字经济核心产业贷款余额超1万亿元，个人手机银行月活客户数保持市场领先。
　　2026年是“十五五”开局之年。本行将认真落实中央关于做好“五篇大文章”部署要求，强化政策精准对标，完善服务体系与保障机制，因地制宜配置资源，面向实体经济需要创新金融产品服务，推动“五篇大文章”各项工作加力提效，更好发挥领军银行作用，助力高质量发展实现新跃升。
　　3.1公司金融业务公司金融业务突出以客户为中心、以市场为导向，探索板块化运作，打造全面金融解决方案（CFS），推动价值创造力、市场竞争力、市场影响力、风险管控力不断增强。2025年末，公司类贷款188,416.71亿元，比上年末增加13,594.48亿元，增长7.8%；公司存款163,505.93亿元，增加8,431.88亿元，增长5.4%；对公客户1,474.59万户，增加139.73万户。获评《欧洲货币》“中国最佳大型企业银行”，连续五年蝉联《环球金融》“最佳一带一路银行”与《财资》“中国最佳项目融资银行”，获《亚洲银行家》“最佳一带一路人民币项目融资”奖项。
　　稳中求进，为实体经济提供充足活水。加大优质公司信贷靠前投放力度，强化跨期平稳衔接。聚焦现代化产业体系建设金融需求，实施现代公司信贷布局，不断提升信贷结构与区域经济结构的匹配性，投向“两重一薄”的公司贷款保持较快增长。深化与国家发展改革委投贷联动合作工作机制，积极对接“两重”项目和新型政策性金融工具项目配套融资，公司贷款全年累计投放超10万亿元。
　　聚焦主业，助力现代化产业体系建设。做专“工”的主责主业，统筹服务传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业布局，制定金融支持新型工业化专门方案，积极服务大规模设备更新，联合工业和信息化部启动“工银惠群”行动。2025年末，投向制造业贷款余额5.24万亿元。完善科技金融“五专（专业机构、专项行动、专属产品、专门风控、专属保障）”服务体系，前瞻性制定未来三年科技金融发展规划，举办“工银科创伙伴行”品牌营销活动，联合多方成立科技金融生态联盟。做强“商”的专业特色，围绕服务建设强大国内市场，加强对境内外大宗、商贸、物流、电子商务、服务消费等重点场景金融服务，深化与平台、商超合作，落地全市场首笔服务消费与养老再贷款，再贷款投放、申报金额均同业领先。
　　担当作为，服务“两重一薄”重点领域。助力粮食安全，与中华全国供销合作总社合作打造“供销+金融”服务模式，做好关键农时金融服务。
　　助力能源安全，支持能源保供，支持加快建设国家新型能源体系。用好碳减排支持工具，支持绿色转型发展。推动房地产高质量发展，做好城市房地产融资协调机制、收购存量房用作保障性住房等重点工作金融支持，支持“好房子”建设，助力构建房地产发展新模式。
　　转型变革，打造全面金融解决方案（CFS）体系。聚焦企业核心需求，持续提升体系化、数字化、专业化、生态化服务能力，依托融资、融智、融技、融通“四融”路径，推动产品客户对位，为广大企业提供更优质的金融服务。完善央企服务，与多家央企加强战略合作，持续打造“央企服务主力银行”。发布跨国公司综合金融服务方案，持续开展“全球行全球盈”系列银企对接活动，助力企业“引进来”“走出去”，高质量共建“一带一路”成果丰硕，以领军银行姿态服务国家战略与经贸外交大局。携手全国工商联举办金融赋能民营企业高质量发展推进会，推出赋能民营企业高质量发展十大举措，联合开展优质民营企业融资支持工作，将“两个毫不动摇”要求落到实处。
　　普惠金融做好普惠金融大文章，持续提升普惠金融服务的覆盖面、可得性和满意度，更好满足小微企业、涉农经营主体及重点帮扶群体多样化的金融需求，提升小微企业金融服务质效。2025年末，普惠型小微企业贷款35,518.63亿元，比年初增加6,585.48亿元，增长22.8%；普惠型小微企业贷款客户258.13万户，增加49.79万户；
　　全年新发放普惠型小微企业贷款平均利率2.96%。
　　加力实体经济投放。落实普惠金融大文章政策要求，加力推进普惠信贷投放支持。深入推进小微融资协调机制，深入开展“千企万户大走访”行动，加强走访对接，积极解决小微企业诉求。做好一揽子增量、存量政策落实，持续做好续贷和贴息服务。
　　加强重点客群服务。聚焦商户农户，针对性满足服务需求。聚焦外贸小微企业，强化综合服务与融资供给；针对科创企业，发布科技金融“领航”行动方案，持续创新产品，优化政策制度和业务流程，协同做深综合金融服务，精准适配企业需求。
　　完善数字普惠产品库。围绕小微客户多样化融资需求，聚焦“工”“商”主责主业，加强数据引入，深化细分客群融资策略研究，持续完善推广“制造e贷”“商户e贷”等产品，加大制造、商户等客群服务力度。丰富押品类型和评估策略，完善优化“e抵快贷”“e企快贷”“e扩快贷”等产品。为核心企业上下游多级客户提供优质高效的数字供应链融资服务。
　　结合区域特色，发挥分行资源禀赋，因地制宜创新特色产品、拓展服务场景，提升区域市场适配性。
　　强化运营支撑。依托个人手机银行普惠专版，为普惠客群提供包含贷前咨询、业务申办、贷后关怀、增值服务的旅程式服务，持续提升用户体验。以全行超1.5万家网点为支点，充分发挥网点开展普惠金融服务的能力，更好服务周边客户，延伸普惠金融服务边界。
　　完善综合服务体系。融入全面金融解决方案（CFS）体系，围绕小微主体多元需求，完善“信贷+”服务，全面满足客户多元化需求。依托自主研发的“环球撮合荟”平台，为全球企业提供产品展示、需求发布、供需对接、政策资讯、跨境金融等一站式、智能化跨境撮合综合服务。
　　夯实风险管理基础。打造“数据驱动、智能预警、动态管理、持续运营”的全流程风险管理。注重“活情况”“实信息”搜集，强化线上线下交叉验证，实现专家经验与模型数据的方法互补，提高风险防范的针对性和有效性。
　　机构金融业务2固本培元，政务金融长板持续拉长。扎实服务代理财政资金流转，全年代理国库集中支付业务金额市场占比第一，连续七年在财政部中央财政国库集中支付代理银行考评中获直接支付、授权支付“双优”评级。持续提升社银服务质效，圆满完成养老保险全国统筹项目。同业首批上线医保电子钱包、首家完成跨省共济支付，医保移动支付清算合作、医保共济钱包合作均居同业首位。创新民生金融服务，持续推广“工银云医”“智慧住建”“智慧教育”“数字乡村”等服务平台，为教育强国、科技强国、健康中国建设、乡村全面振兴提供配套金融服务。加强GBC联动营销，推进生态化体系建设，搭建代理财政支付、政府债资金承接、社保医保生态建设等政务场景解决方案，全面满足政府部门、产业公司、居民个人相关需求，提升GBC全生态综合服务质效。
　　守正创新，同业金融动能持续增强。提升同业业务服务质效，举办“银证合力做好五篇大文章助力资本市场高质量发展”推进会，市场首家发布证券行业专项服务方案“工银证智通”，健全金融科技一揽子输出方案，助力金融行业数字化转型，协助金融基础设施客户共同推进业务创新合作。联动服务实体经济发展，票据经纪业务实现具有持票客户的二级机构服务全覆盖，累计服务企业超2.2万户，其中小微企业占比超85%。
　　加强对公保险场景化营销，完善“十大行业风险管理输出方案”，助力企业防范风险。扎实服务资本市场，积极响应增强资本市场投融资综合化改革的政策导向，巩固证券资金第三方存管等结算业务合作基础。
　　结算与现金管理业务2聚焦财资，强化司库领航创效。以“工银全球司库”品牌为核心，推动客户结构、价值贡献与客群规模同步提升。重点围绕多银行互联、跨境资金管理、票据管理等场景，深度挖掘客户财资管理需求迭代服务。重构云端司库结算、票据、跨境等核心功能，延展服务生态，扩大场景覆盖。司库服务1.55万家企业集团，覆盖央企、省级国企和头部民企集团成员单位超30万家。
　　聚焦跨境，深化全球付服务领先。深耕央国企、民营、外资和金融机构四大客群开展全球财资管理合作，纵深推进“工银全球付”系统建设，拓展“工银全球付”在亚太区、欧洲区的直联直通，海外连接140多个国家和地区，直通覆盖至44个国家、56个币种，“工银全球付”客户数超1.29万户，比上年末增长23%。完善安全、高效、便捷的全球结算金融基础设施建设，探索构建全球交易结算新体系。
　　聚焦供应链，上下游生态赋能。围绕供应链客户产品服务规划，统筹推进供应链金融服务平台建设，借助第三届中国国际供应链促进博览会等国际展会多渠道立体化宣传，提升平台影响力。深耕客户痛点，创新服务场景，下游场景围绕客户需求，开发供应链项下银票业务线上化、智能化服务；上游场景推出“采购云+账户管控”组合方案，拓展专项资金监管领域；融资场景落地对接央企生态，实现供应商融资业务全流程线上化闭环运行。
　　创新为擎，数智转型向新而行。基础设施底座实现新突破，对客产品力实现新提升，深入开展“工银全球付”“工银e企付”“工银e缴费”“工银活钱通”等产品创新，“工银e缴费”“工银e企付”交易金额超2.5万亿元，通过“活钱通”收管付融综合能力维护底尾客群，引流融资投贷，服务中小企业客户107万户。践行结算金融流量变现发展思路，通过代销理财基金、创新存款产品，沉淀企业客户资金，以做强产品力赋能结算金融业务高质量发展。扎实推进全行“领航AI+”行动计划，以新质生产力赋能结算金融业务高质量发展，“天枢智能体”“天枢百问”结算金融AI顾问等系列产品全面升级，“天枢智数”结现数据助手应用AI大模型，支持800余项指标多维度查询。
　　安全为基，基础设施向稳致远。深化构筑全面风险管理体系，聚力机制共商，压实风险防线，培育风险文化。强化反洗钱与涉诈治理，系统梳理自查重点产品及特色产品反洗钱、反电诈风险，加强高风险产品提级硬控。数字化风控能力加速突破，针对重点产品7大场景部署33项风控模型，建成结算金融风控平台，多维度打造可视化风险视图。
　　22025年末，对公结算账户1,679.9万户，现金管理客户247.3万户，全球现金管理客户13,652户。2025年对公结算业务量12,248万亿元。
　　投资银行业务2聚焦战略新兴、科技创新、绿色产业发展，通过“并购+”全流程服务积极支持国家重点战略。落实一揽子增量政策，加快推动股票回购增持贷款服务，助力提振资本市场信心，服务上市公司高质量发展。本行牵头完成的并购交易数量继续位列路孚特“中国参与交易财务顾问榜单”中国区首位。
　　推出“工银科创金融—股权金服”服务品牌，以适配产品满足科技型企业全周期权益性服务需求，推动AIC股权试点业务有序落地，持续完善与推进股权投资基金全流程顾问服务，以专精服务为创业投资企业提供差异化解决方案，提升综合金融服务水平。
　　全力推进企业资产证券化及公募REITs全场景服务，赋能实体企业有效盘活存量资产，推动形成存量资产和新增投资的良性循环。拓展重组顾问模式，支持企业债务风险化解和脱困转型。
　　债券承销业务持续巩固规模领先优势，全年境内主承销债券项目3,249个，主承销规模合计2.26万亿元。推动高水平科技自立自强，引导资金支持重点领域，承销“科创债”130只，承销规模1,142亿元；助力新质生产力发展，承销各类ESG债券298只，承销规模3,815亿元；服务高水平对外开放，完成牵头主承销首单美资发行人熊猫债、承销首单非洲地区国际开发机构熊猫债、首单英资发行人熊猫债、多单“一带一路”主权熊猫债等多个标杆项目发行，全年共为28家发行人承销熊猫债46只，承销规模255亿元。
　　票据业务2有效服务“五篇大文章”，深耕供应链金融、布局线上化全渠道，强化重点领域支持，形成“工银享贴系列”“工银e贴系列”“票聚链通系列”“票据慧眼系列”四大票据创新产品体系。深化数字化转型，投产“票据慧眼2.0”合同智审系统，升级推出“稳价秒贴2.0”“工银e贴2.0”和“票据营销一点通”等项目，成功落地全市场首单供应链财票有限追索贴现业务和票交所综服平台贴现业务。
　　22025年，票据贴现业务量4.9万亿元，比上年增长32.8%，连续九年保持市场首位。连续五年获评上海票据交易所“优秀综合业务机构”“优秀贴现机构”“优秀交易机构”等多个奖项，2025年实现综合类、专项类奖项全覆盖。
　　3.2个人金融业务2025年，本行以打造人民满意的现代化零售领军银行为目标，遵循“五化”转型发展路径，推动个人金融业务风险防控、产品供给、数智赋能、服务体系、生态基础建设取得新成效。
　　提升智能化风控，促进风险防控与业务发展深度融合。严防操作风险，常态化开展制度重检与评估，风险管理和内部控制体系日趋完善。推动客户洗钱风险管理体系建设，反洗钱履职能力持续提升。推进精准反诈和便捷解控，帮助客户避免损失约77亿元，切实保护好人民群众“钱袋子”。优化代销产品集体评审准入工作机制，进一步提升代销业务决策和风控水平。完善代销业务集约化回访机制，持续提升销售适当性管理水平。
　　完善现代化布局，围绕经营“资金流”，做优做强储蓄、支付等核心业务。
　　加强代发、社保、商户等源头资金拓展，创新推出节气存单产品，焕新升级“智存宝”协议，做好“备付、备还、备投”场景服务，实现储蓄存款快速增长，存款付息率稳步下降，为服务实体经济提供充足的低成本资金。强化个人支付业务统筹管理，境内首推万事达“10+1”多币种借记卡，推出生肖卡、AI悦选卡新系列等产品。
　　培育数智化动能，通过实施数字基建、智慧营销、AI赋能和系统整合等重点项目，促进提升全要素生产率。推进建设个人客户认证数据集，建立数据共用、策略共商的协同机制。持续提升“智慧大脑”核心能力，围绕产品客户对位推进营销策略建模，面向个人客户提供个性化产品推荐服务方案。推出本行首款营销智能体“工小财”，打造人机协同营销维客模式。加快推进系统整合，完善优化“数字个金智慧经营平台”，打造敏捷智能的数据服务体系。
　　推进综合化服务，全面整合营销活动、回馈权益和境内外资源，为客户提供高品质服务。打造多渠道、立体化拓客新模式。线下构建行商营销模式，投产营销PAD，打造流动银行销售单元，满足外拓营销需要。线上围绕智慧食堂、智慧校园、积存金、光伏等项目加强复制推广，推动平台客户引流转化。首家推出统一的客户回馈载体“工银i豆”，客户体验和营销成效明显提升。以服务第十五届全运会为契机，加速“跨境支付通”产品推广。
　　拓展生态化体系，纵深推进GBC+基础性工程，重点客群经营能力不断增强。启动代发“5+N”焕新工程，全面整合代发产品，迭代推广“工银薪管家2.0”，提升代发市场竞争力。构建个人商户新经营模式，开展产品客户精准对位和成本精细化管理。深化打造“工银爱相伴”长辈客群服务品牌，首批实现三代社保卡发卡资格地市级全覆盖，持续扩大社保卡服务覆盖面。持续丰富个人养老金投资品货架，不断升级投资理财服务，个人养老金缴存率不断提升。围绕重点场景提高年轻客群拓维能力，年轻客户占比进一步提升。
　　获评《环球金融》“中国最佳零售银行”，《亚洲银行家》“亚太区最佳数字开户服务”“亚太区最佳数字化财富管理平台项目”“中国最佳数字储蓄创新项目”“中国最佳反欺诈消费者保护项目”，《零售银行》“最佳养老金融大奖”“财富中收奖”等奖项。2025年末，服务个人客户7.82亿户。个人存款202,046.19亿元，增加16,631.09亿元，增长9.0%。个人贷款90,026.36亿元，增加449.16亿元，增长0.5%。
　　个人信贷业务2深入研判房地产市场发展新形势，稳步推进一、二手房贷款均衡发展。
　　推动公积金委贷业务高质量发展，公积金中心合作关系覆盖率达91%。
　　创新金融服务模式，围绕客户群体与场景需求，强化消费信贷产品供给，提升产品与客群对位精准度。推出面向新毕业大学生群体、在职深造群体的“优学贷”、服务飞行员培训的“飞行员e贷”、适配养老群体的“如意借”“年金闪借”等细分产品，形成覆盖多类目标客群、适配多元消费场景的产品体系，有效释放差异化消费潜力。有序推进个人消费贷款财政贴息工作，累计签订贴息服务协议客户约190万户，为符合贴息条件的超3,000万笔消费支出办理了贴息，切实降低了居民融资成本，有效释放消费需求。
　　加强个人经营贷款重点领域产品供给与场景创新。推动房抵组合贷高质量发展，全面推广续贷服务，采取丰富还款方式等产品策略，提升产品市场竞争力。面向个体工商户客群创新推出的“助商组合贷”产品，满足客户经营和消费融资需求。围绕县域特色经济集群，依托“链、圈、台”数字金融新模式，通过与外部产业平台数据对接，积极推广“棉农贷”、“农担直连”等信贷创新产品，打造涉农领域“产品—场景”服务矩阵。
　　蝉联《环球金融》“中国最佳消费者信贷银行”奖项。
　　财富管理业务2坚持以人民为中心的价值取向，积极履行大行责任，以优质财富管理满足人民美好生活需要，财富管理实现市场引领。按照“宽进、严选”策略，丰富基金产品谱系，年内上架公募基金产品同比大幅增加。深化与头部保险公司合作，按季度滚动开展精准营销，创新推出代销商业养老金产品。加强“天天盈”“智享还”“理财定投”等场景类创新产品推广，理财产品持仓客户突破千万户。2025年末，个人金融资产达25.37万亿元，保持全市场领先。
　　在私人银行业务方面，以全面金融解决方案为抓手打通客户服务链、价值链，以AI赋能专业数智化转型。推动科学家、科创企业家客群服务体系建设。推出科学家“星熠”服务体系，升级科创企业家“权益体验包”，与科协、高校、实验室、院士中心等组织机构开展科技金融、公益慈善、科普教育主题合作。推出手机银行慈善账户，打造慈善金融数字化载体，实现客户在本行慈善行为的全方位展示、全渠道整合、全旅程记录。推动养老金融与家业传承深度互嵌，正式发布“工银传诚家”服务品牌，常态化举办“君子伙伴·善行致远”慈善系列主题沙龙。以“青山”品牌为引领，打造绿色产品体系，重点配置绿色债券、碳中和债券等ESG资产，引导社会资本向绿色产业集聚。
　　获评联合智评“优秀财富管理银行”“优秀理财销售银行”金蟾奖，普益标准“卓越财富管理银行”“卓越银行财富品牌”金誉奖，中国证券报第六届银行业金牛奖“银行理财服务”奖。获《亚洲银行家》“中国最佳大型私人银行”“中国最佳慈善信托服务机构”，《财资》“中国最佳私人银行”，《欧洲货币》“最佳全球合作网络奖”。
　　银行卡业务2助力扩内需、促消费。加大促销力度，深化“工享爱购”提振消费专项行动，开展爱购主题季、“以旧换新”国补专项活动，铺开“百城万店”“爱购全球”系列促销。积极服务第十五届全运会，以“跟着全运去旅行”为主题，开展“玩赚全运”“爱购全运”“活力全运”“激情全运”“点亮全运”五大系列促销活动。推出欧旅卡等新产品，加强公务卡客群营销服务，优化“工银爱享礼”回馈体系，完善i豆运营体系，新增支付宝平台累积积分、京东i豆抵现。深化GBC+商户营销基础性工程，通过一体营销、场景共建提升商户服务能力。推广离境退税“即买即退”业务，服务好境外来华消费。提升e生活平台服务能力，新建打车、机票、“以旧换新”专区，升级权益中心、任务中心、跨境服务等场景。
　　强化数字化支撑，夯实信用卡数据资产底座，加强内外部数据融合应用，丰富客户画像洞察，累计建设各维度客户标签和量化模型1,200余个；
　　深化AI赋能，在商户审核、信用卡营销、分期外呼营销等场景深度应用，其中商户审核场景AI应用案例荣获“北京市人工智能赋能行业发展典型案例”奖。
　　22025年末，银行卡发卡量13.20亿张，比上年末增加3,653万张。其中，借记卡11.75亿张，信用卡1.45亿张。信用卡透支余额6,975.35亿元。
　　2025年，借记卡消费交易额18.51万亿元，信用卡消费额1.83万亿元。
　　3.3资产管理业务积极把握推动金融高质量发展赋予资产管理行业的新机遇和新使命，为现代经济体系的高质量发展和财富管理需求的增长提供更具适应性、竞争力和普惠性的金融供给。产品端，坚持以客户为中心，通过提升理财、基金、保险、养老等金融服务的专业性，提供各类资管产品，满足客户财富保值增值需求。投资端，充分发挥综合化子公司的牌照优势，通过加大对高端制造、专精特新、普惠小微、科技创新、绿色发展等领域的投资支持力度，助力现代化经济体系建设。
　　理财方面，以客户财富管理需求为锚点，优化全品类产品货架，创新场景化功能服务，顺应长期投资政策导向与多元投资市场趋势，加快“固收+”业务拓展，以稳健可靠、市场领先的产品业绩，为投资者创造扎实回报。基金方面，加大权益类基金发展力度，持续丰富科技主题基金产品布局。积极贯彻落实基金行业费率改革要求，发行行业首批浮动管理费率基金。坚持长期投资、价值投资、长周期考核，养老金投资业绩行业领先，权益基金、债券基金投资业绩保持同业前列。保险方面，发挥保险资金规模大、期限长、来源稳的优势，培育耐心资本，为国家重大基础设施建设、科技创新和绿色低碳转型提供高质量金融支持，管理总规模稳步提升，投资业绩位列可比同业前列。
　　理财业务22025年末，理财产品余额20,912.40亿元，全部由工银理财经营管理。有关工银理财的业务发展情况请参见“业务综述—综合化经营及子公司管理”。
　　资产托管业务2提升新型金融基础设施竞争力，持续巩固托管业务领先优势。2025年末，集团全口径托管规模32.79万亿元，其中根据《商业银行托管业务监督管理办法（试行）》规定的境内机构托管业务规模27.12万亿元。证券投资基金托管、保险资产托管、养老金托管、QDII类产品托管均保持行业首位。
　　新增中标国家创业投资引导基金、江苏社保科创基金等304只产业基金的托管资格，服务新质生产力形成标志性成果。托管业务全球化发展提速，举办第三届工银托管创新合作论坛，以托管业务为桥梁，以创新合作为引擎，为境内外投资者搭建对话平台。
　　加快托管业务数智化转型，将人工智能技术应用在100余个托管服务场景。
　　加强托管业务全面风险管理，健全应急灾备体系，保障托管营运安全高效。2025年本行资产托管业务未发生违反法律法规的重大风险事件。
　　“工银托管”品牌价值持续提升，获《亚洲银行家》“中国最佳大型托管银行”、《财资》“中国最佳托管银行”“中国最佳保险托管银行”等奖项。
　　养老金融业务2做优养老金金融，发挥国家养老保障主力军作用。完善基本养老保险服务体系，优化“工银e社保”线上服务平台，提供全功能社保卡服务，社保卡“跨省通办”服务实现全国覆盖。发挥年金业务受托、账户管理、托管和投资管理“全牌照”优势，不断提升年金运营管理效率，持续完善长周期考核机制，年金受托规模与投资收益稳居同业前列。积极助力个人养老金制度全国推广，构建全谱系产品体系，搭建线上线下便捷服务渠道，在业内首推“工银省心投”个人养老金默认投资服务。
　　做强养老服务金融，服务人民群众养老需求。发布“工银+养老服务”2025行动方案，多措并举解决养老痛点难点。深耕“工银爱相伴”长辈客群品牌服务体系，推动老年人支付便利服务，开展多形式的适老主题活动。
　　实施养老金融特色网点“百千万”工程，完善手机银行养老金融社区平台，推广手机银行“幸福生活版”，增加向陌生人大额转账安全提示，提升渠道适老服务水平。创新推出“如意人生”养老综合解决方案，以客户全生命周期需求为核心，提供覆盖“财务规划、资金配置、服务保障、资产安排”四大核心情景的全流程解决方案。积极做好老年人金融知识宣传教育和消费者权益保护。
　　做好养老产业金融，支持银发经济发展。优化养老产业投融资政策，有效配置信贷资源，助力银发经济规模化、标准化、集群化、品牌化发展。
　　构建以普惠型养老、养老产业链、“养老+”产业为支撑的养老产业金融支持模式，完善投融资、账户管理、支付结算、数智化场景建设等“信贷+”综合金融服务。业内首推“银发产业云”平台，助力中小养老机构提升运营效率与信息化水平。
　　获《经济观察报》“年度卓越养老金融创新银行”、《华夏时报》“年度社区适老服务典型案例”等奖项。
　　3.4金融市场业务货币市场交易2人民币方面，充分发挥一级交易商职能，积极参与人民银行各类货币政策工具操作，保持融出资金力度，持续扩大交易对手半径，高效做好适度宽松货币政策传导。助力人民币国际化建设，首批落地债券通“北向通”银行间市场债券回购创新业务，积极支持多区域机构人民币需求。
　　强化业务风控管理，完善系统功能与制度体系建设，提高全流程风险管理水平。
　　外汇方面，密切跟踪全球主要央行货币政策走向与市场流动性变化，持续夯实外币流动性储备，在保障流动性安全基础上灵活开展各项外汇货币市场运作，提高外币资金运作效益。发挥大行担当，助力境内外汇货币市场健康发展，持续做好外汇交易中心银行间外币拆借报价行工作，协助构建境内美元拆借基准利率曲线。
　　投资业务2人民币债券方面，坚持服务实体经济高质量发展，发挥国有大行宏观政策传导主渠道和金融服务主力军作用，支持积极财政政策实施，不断巩固和拓展政府债券业务领跑优势，为国家重点战略和重点领域建设提供有力资金支持。企业债投资服务实体经济质效不断增强，为专注实体的优质企业发展提供支持，投资领域涉及国家战略发展和关乎国计民生的重要行业。
　　外币债券方面，持续加强利率与信用分析研判，稳健开展外币债券多元化投资，扎实做好投资组合管理，提升债券投资规模与收益。助力人民币国际化，稳步推进“南向通”债券投资，活跃离岸人民币市场。2025年蝉联《财资》“亚洲G3债券最佳投资机构”奖项银行类机构第一名，市场影响力巩固提升。
　　资金交易2结售汇和外汇买卖业务方面，全面提升风险中性宣导质效，开展形式多样、渠道丰富的宣导活动，为企业使用汇率避险工具提供专业辅导，助力涉外企业树立风险中性理念，做好汇率风险管理。聚焦跨境企业面临的开户难、结算难、套保难等痛点堵点，发布通汇“一带一路”和新兴市场货币直接交易服务方案。成功办理境内首笔巴西雷亚尔远期结售汇、境内首笔赞比亚克瓦查对公结售汇业务，不断提升线上交易品种的完备性和功能的多样性，全面优化客户交易体验。
　　对公商品衍生交易方面，积极挖掘大宗商品套保机会，服务实体经济大宗商品避险需求。
　　柜台债业务方面，积极发售柜台地方政府债券，助力地方建设。获评中央国债登记结算有限责任公司“柜台流通式债券业务优秀承办机构”“地方债柜台业务优秀承销机构”。
　　境外机构投资者银行间市场交易方面，积极服务全球超60个国家和地区的境外机构投资者客户，满足客户深入参与中国银行间市场投资交易需求。获评中央国债登记结算有限责任公司“全球通业务优秀结算代理机构”“国际化业务卓越贡献机构”。
　　资产证券化业务2统筹推进各类资产证券化项目，盘活存量提升信贷投放能力。2025年，本行共发行15期不良资产证券化项目，发行规模合计111.68亿元，比上年增加71.22亿元，增长176.0%。
　　贵金属业务2打造高质量的贵金属产品和服务供给。面对旺盛的市场需求，积极做好投资者教育，加大各类黄金产品供应，满足客户黄金资产配置。全年新增回购网点263家，有效提升黄金回购服务覆盖率与实物黄金回购量。
　　推进积存金上线京东金融和支付宝平台，进一步拓展服务客户的渠道。
　　贵金属租借业务保持增长态势，拓展贵金属场景需求，优化期限结构，提升制造业支持力度。加大服务现代化产业体系建设的适配性金融支持，满足绿色低碳行业中的白银需求。
　　助力上海、香港国际金融中心建设。助力保险资金试点投资上金所市场，助力上金所国际板香港合约上市。新建海南、广西代理上金所主板库，上金所国际板交割仓库（深圳）仓储业务平稳运行。
　　本行蝉联上金所“年度金融类优秀会员一等奖”“年度最佳反洗钱工作会员”等奖项。
　　3.5金融科技践行科技自立自强，统筹高水平安全与高质量发展，完善ECOS技术生态体系，推进数字工行（D-ICBC）建设，深化“领航AI+”行动，加速释放数字化动能，助力建设面向未来的“数智工行”。
　　2025年，本行专利公开量和累计授权量均排名同业第一。获《财资》2025年“中国年度数字银行”、《亚洲银行家》“亚太区最佳大语言模型应用项目”等奖项。成为银行业唯一入选国家数据局2025年可信数据空间创新发展试点名单的机构。同业唯一获得中国信息通信研究院发布的基于业务价值的金融业数字化转型能力评估（FDMM）全能力域最高等级认证。6项科技成果获得人民银行金融科技发展奖，其中2项科技成果获一等奖。
　　加固全集团一体化安全强化底线思维，严控技术风险，抓好安全生产运营，优化网络安全防御体系，筑牢数据安全屏障，以稳定的安全支撑业务稳健发展。
　　安全生产基础持续夯实。全行信息系统可用率始终保持99.99%以上高水平，有效保障重要时间节点及地震、台风等灾害期间信息系统平稳运行，有力支撑境内外机构业务稳定开展，助力提升金融服务能力。
　　集团安全一体化走向深入。完善安全管理机制，健全网络与信息安全工作责任制，实现网络安全官在境外机构及境内子公司全覆盖，开展重要岗位能力测评，强化各机构安全履职能力。提升安全运营效能，升级集团一体化在线科技资产管理、生产运行管理、网络安全态势管理平台，集团穿透式管理能力大幅提升。加快安全建设步伐，完善纵深防御体系，积极试点应用网络安全大模型，开展外购互联网应用、分支机构入侵防护等多主题的渗透测试评估，强化以攻促防。
　　业务连续性保障能力稳步增强。推动生产管理体系优化，加强分级分类规范管理。健全应急管理体系，常态化开展应急演练，提升应急处置能力及核心业务系统异地灾备环境长时间稳定接管能力，夯实业务连续性保障能力。
　　数据安全治理机制持续完善。健全数据安全制度体系，深化数据分类分级保护，常态化开展数据安全风险评估和应急演练，提升数据安全技术防护能力。加强培训和宣传，持续提升全员数据安全保护意识。
　　深化创新技术应用与赋能驱动科技创新引擎，推动数字技术生态体系升级，促进技术研究成果转化为业务价值，加大前瞻性技术研用力度，持续赋能和拓展业务场景。
　　升级技术架构体系。加强架构转型顶层设计，建成具有“弹性架构、数智融合、安全可控、云化基建、柔性敏捷”特征的ECOS2.0数字技术生态体系。迭代优化技术路线，关键技术攻关取得新成果，核心系统架构转型步入新阶段，境内外核心系统自主可控能力得到全面提升。
　　深化大模型创新应用。提升单位算力下的模型推理性能，构建统一调度的异构算力平台，为业务创新提供高效、灵活、可持续的算力支撑。开展“领航AI+”行动，推动大模型在30余个业务领域落地500余个场景，AI数字员工承担工作量5.5万人年，AI应用创效显著。
　　建强科技基础设施。稳健推进绿色数字基建，完成数据中心外高桥园区升级改造，西安数据中心项目建设有序开展。加快推进云平台技术体系演进和云化基建部署，实现分行信息系统全面在云平台运行。升级数据架构体系，以对公产品客户对位为突破点制定工程化实施框架。
　　加强数字工行（D-ICBC）建设积极培育数字化动能，以数字金融为发力点，推进数字工行（D-ICBC）建设，为实体经济发展注入数智活力。
　　迭代优化数字化平台。做强三大对外平台，手机银行推广“工小智”智能交互功能，覆盖转账、理财等高频场景，移动端月活超2.9亿户；开放银行推进“数字伙伴万里行”活动，强化数字金税、工业互联网等重点场景赋能，拓展中小微企业服务生态，实现开放银行合作方数量持续增长；“工银e生活”丰富平台功能与服务生态，拓展机票、打车、以旧换新等金融服务新场景。做优三大对内平台，“柜面通”推广至境内全部网点，有力支撑网点轻运营；“营销通”对公领域依托智能体沉淀客户洞察、产品智荐等核心能力，拓展营销场景，个人领域推出“AI财富助理”，打造人机协同、企业微信社交营销新模式；“工银e办公”通过深化“工晓伴”等智能应用，为员工减负增效。
　　升级新型金融基础设施。支付方面，数字人民币全量业务实现新计量框架平稳切换，助力数字人民币从数字现金时代迈入数字存款货币时代。
　　结算方面，“工银全球付”在境外44个国家或地区实现本地付款直通功能。清算方面，同业首批接入中国人民银行跨境支付通、数字人民币跨境支付平台和区块链支付平台，加快多边央行数字货币桥推广，跨境清算规模持续攀升。托管方面，扎实推进新一代资产托管系统建设，强化全球托管业务支撑能力，有效提升主权客户服务质效。
　　增强数字化经营管理能力。提升风险管理数字化水平，加强企业级智能风控平台建设推广，覆盖近300个风控决策场景，强化风险全景监测，防范风险交叉传染。提升综合金融服务质效，迭代升级系统数字化功能赋能对公产品客户对位试点，依托智慧大脑平台提升个人客户产品适配度。赋能资产负债精细化管理，推出智能决策中枢，为优化资产负债组合配置和经营决策提供有力支撑。
　　夯实数据基础。持续深化数据治理，强化企业级数据中台建设，构建全行统一指标数据体系，实现7万余个指标统一纳管。打造数据智能工厂，建设数据产品货架，提升数据融合应用能力。
　　提升科技治理效能贯彻落实国家有关科技体制改革、科技人才培养的决策部署，加大科技基础治理力度，完善科技创新机制，激发科技人才队伍新活力，持续提升金融创新响应效率和供给能力。2025年，本行金融科技投入285.88亿元。
　　推动科技创新机制优化。健全科技体制机制，发挥数字金融与金融科技委员会等分层级审议机制作用，保证重大事项科学决策的层级和质量。
　　抓实科技基础治理，深化金融科技伦理治理，推动技术创新与风险防控能力齐头并进。健全科技资源管理体系，完成科技资源管理视图向全集团推广，实现科技资源境内外一体化管理。建成覆盖研发全流程的企业级智能研发平台，提升金融服务创新响应速度。
　　建强科技、数据人才队伍。构建全集团科技岗位标签体系，形成科技人才全景视图。充分发挥金融科技在业务创新中的作用，推动总行与分支机构科技人才双向交流，促进科技与业务深度融合。完善人才分层培养方案，依托“科技菁英”招聘品牌及科技竞赛，发掘培养科技领军人才。
　　着眼长远发展，推动人才资源向人工智能、网络安全等关键领域倾斜，把握金融科技发展优势。开展数据分析师进阶培训，组织“数据菁英”实践项目，提高数据价值输出能力、协同攻关能力，提升数据动能。
　　3.6网络金融本行深化数字金融服务与经营体系建设，巩固手机银行、开放银行、远程银行竞争优势，促进数字化运营价值转化，持续提升线上平台智能化风控水平。2025年，数字化业务占比99%，蝉联《环球金融》“中国最佳消费者数字银行”“中国最佳公司数字银行”。
　　推动手机银行服务新进阶。持续打造数字时代“您身边的银行，可信赖的银行”，升级推出手机银行“智享+1.0”新版本。提升智慧服务能力，以智能对话交互形式提供场景化服务，新增“天天盈2号”等多元化金融产品供给。依托“工银i豆”全新升级个人权益服务体系，以融合式营销活动推出金融增值、生活优惠等综合权益，优化支付流程、信用卡管理等核心功能，助力个人消费升级。推进轻简体验优化，本行手机银行在苹果、华为应用市场评分位居同业前列。强化适老服务关怀和普惠客群服务，升级普惠专版、幸福生活版及养老金融专区等专属服务。打造县域乡村客户线上服务平台，服务线上县域乡村客户达2.06亿户。
　　2025年末，个人手机银行客户6.3亿户，移动端月活超2.9亿户，均保持同业第一。
　　深化开放银行场景金融服务创新。开展GBC+“数字伙伴万里行”活动，围绕政务、产业、民生、乡村等领域，集成化、定制化输出综合金融服务，强化数字银税、工业互联网、网络货运、数字农业、数字教育等数字金融服务。以企业网上（手机）银行为基础推进“金融+经营+管理”数字生态建设，持续丰富“办公、薪酬、财税、票据、法务、资讯、餐饮”场景服务，推出中小微企业经营生态平台“经营+1.0”。优化企业网银科创专版服务，提供面向工业互联网平台企业及其科学家、工程师的综合金融服务方案，为全国超半数专精特新企业提供数字金融服务。
　　2025年末，企业网上（手机）银行客户1,894万户，月均活跃客户836万户，客户规模和活跃度同业第一。
　　加速远程银行数智化转型。升级全新对客智能体“工小智”，创新客户交互模式。提升人机协同效率与客户服务体验，智能语音、文本分流率保持同业领先，获得中国银行业协会2025年客服中心与远程银行数智化创新应用大赛全部四个项目第一名。
　　系统推进数字化运营体系建设。升级“知客”平台数字策略AI能力，促进全量客户、重点客群、长尾客户维护质效提升。加强产品客户对位，实现客群精细化运营，提升数字金融服务的适应性和可得性，更好满足客户金融服务需要。建设推广企业微信新型营销服务体系，深化基层员工营销赋能和客户服务拓展。
　　提升网络金融业务风险管理水平。推进线上平台风控智能化建设，动态优化风控规则模型，加强AI人脸防护盾、设备指纹、远程音视频等风控新技术应用，强化线上风险交易穿透监测和识别阻断，深化风险信息共享和联防联控，有效保护客户资金安全。加强业务制度建设，深化对客金融移动互联网应用和线上平台内容安全管理，强化开放银行和数字化运营风险防控，加强网络金融反洗钱、反电诈、数据安全管理和客户信息保护，深入推进网络金融业务风险非现场监测，完善线上平台业务连续性管理，保障业务安全稳定运行。
　　稳步推进数字人民币业务发展。成功实施数字人民币入表计息改革，实现从现金型1.0版向存款货币型2.0版的体系化升级。持续推动场景拓展，将智能合约广泛应用在财政税收、养老助餐、赛事服务、预付费监管平台建设等领域，首批对接人民银行数字人民币区块链服务平台，实现数字资产平台行业首单交易。大力推进跨境支付服务创新，率先实现“中国—新加坡”双向贸易数字人民币资金支付，支持客户通过多边央行数字货币桥做大跨境贸易结算规模，积极助力数字人民币国际化运营，获评《亚洲银行家》“中国最佳数字人民币服务提供商”。
　　3.7网点建设与服务提升2扎实推进网点优化调整。统筹推进网点布局与结构优化，提升金融服务触达能力与便捷度。2025年完成474家网点优化调整，重点城市区域布局优化网点187家，向县域乡镇地区新投入网点141家，网点县域覆盖率提升至87.5%，网点布局与区域社会经济资源适配性持续增强。2025年末，本行营业网点15,434个，自助银行19,223个，智能设备72,026台，自动柜员机47,017台。全年自动柜员机交易额39,669亿元。
　　深化网点民生服务生态转型。推进网点“工行驿站+”多元化场景建设，强化场景获客、活客与留客能力。累计建成超9,300家养老金融特色网点，打造“驿站+财富”企业家加油站超3,000家，孵化“驿站+生活”信用卡特色场景网点超100家。依托“工行驿站”平台先后开展“守护时光”等系列主题活动，惠及社会公众超千万人次。
　　持续提升网点服务水平。深入推进“人民满意银行”建设，高标准分层打造特色服务星级网点1,650家，示范引领服务水平不断提升。创新推出老年客户线上预约上门服务模式，为老年客户提供更加优质、高效、贴心的服务；圆满完成春节、亚冬会、世运会、全运会等重要时期金融服务保障。
　　深入推进网点运营改革。持续完善新一代网点服务平台“柜面通”功能，推广远程在线服务新模式，支持对公开户、个人外汇等复杂业务远程办理。聚焦网点账户解锁、财富继承等业务，精简操作流程，缩短办理时长。升级智能设备用户界面，强化数字员工语音交互功能，提升用户体验。全面推广网点预约服务，增强到店客户识别引导能力。
　　深化运营数字赋能。上线全国金融业首个线下对客大模型应用，以对话交互形式重塑智能终端业务办理模式。获评《亚洲银行家》“2025年中国最佳流程自动化人工智能应用项目”。创新电子凭证服务模式，在数电发票、电子回单等凭证中加载统一会计数据标准，推动全流程数字化和无纸化，本行《电子凭证会计数据标准应用案例》入选财政部典型案例。
　　成功完成证券行业首批电子函证试点，成为中国证券业协会和中国银行业协会联合公示的首批开放证券行业电子函证服务的金融机构。
　　持续提升客户服务与体验。加强客户体验数字化管理，通过“双声”系统强化服务问题监测，开展客户满意度评价，迭代优化产品服务，促进服务质效提升。推进远程银行集约化、数智化客诉处置新模式，强化问题在线解决、投诉在线化解、工单集中处理，持续提高客户诉求在线一站式解决能力，有效提升服务水平。
　　深化全渠道融合发展。坚持以客户为中心，持续完善自有与开放并重、线上与线下融合的全渠道服务矩阵，以手机银行、开放银行、远程银行等对客服务平台为核心，以企业微信、公众号、小程序、云网点等数字化服务工具为补充，推动线上与线下渠道优势互补、融合互促，深化“一点接入、全渠道响应、数字化协同”的服务体系。依托渠道融合和系统打通，促进运营能力集成和服务策略统筹，提升客户精准服务能力。
　　全面统筹集团业务连续性管理。持续优化集团业务连续性管理体系，增加引入外部评估管理要求，优化重要信息系统灾备恢复能力及集团应急处置流程。强化监测预警与应急能力，构建涵盖网点运行监测等重点板块的监测预警体系，实现对业务连续性运作的立体化监测。完善业务连续性管理体系评估改进机制，定期开展业务连续性管理体系评估改进与审计检查。
　　3.8人力资源管理与员工机构情况人力资源管理2聚焦高质量发展，着眼经营发展与市场竞争关键领域，统筹做好人力资源配置，以人力资源提质增效支撑经营能力提升。聚焦做深做细“五篇大文章”，强化前台营销、信贷风控、科技数据、新型业务等专业队伍建设，持续完善人才培养、激励、使用等机制，提升人才履职能力，着力打造适应金融强国建设要求的强大金融人才队伍。推动科技、数据、业务人才深度融合，提升科技数据赋能业务发展水平。
　　积极培育践行中国特色金融文化，加强新时代廉洁文化建设，为本行高质量发展提供文化支撑。召开中国特色金融文化工作座谈会，系统总结全行经验做法。开发中国特色金融文化课程，开展丰富多样的文化实践，引导干部员工树牢正确的经营观、业绩观和风险观。推进廉洁文化教育基地体系建设，制作系列警示教育片，开发廉洁文化课程，抓好分层分类廉洁教育，增强全体干部员工廉洁自律意识和拒腐防变能力。
　　围绕新时期干部教育培训规划落地，着力打造系列重点培训项目，带动各级各类培训提质增效，全面提升干部员工综合素质与履职能力。紧扣“五化”转型核心任务，构建专项培训体系，实施分层级、系统化、实战化培训，聚焦“五篇大文章”核心人才库建设深化培训，有效服务全行转型发展大局。深化清廉工行专项培训，面向各级机构“关键少数”开展系列培训，提升各级领导班子“一岗双责”能力，强化关键岗位、重点领域人员群体的廉洁自律意识，锻造清廉干部队伍。围绕人才成长全周期，构建全链条、系统化培训体系，实施国际化人才培训、“工银繁星计划”新员工培训、网点负责人轮训等，推进“砺剑计划”“菁英计划”、境外机构本地员工行情研修培训等项目，助力干部员工成长成才。优化专业资格认证体系，精简二级分行考试科目，为基层减负赋能。
　　推进培训数字化转型，加快优质培训资源开发共享，持续提升教育培训工作的规范性和实效性。
　　薪酬政策2本行实行与公司治理要求相统一、与高质量发展目标相结合、与风险管理体系相适应、与人才发展战略相协调以及与员工价值贡献相匹配的薪酬政策，以促进全行稳健经营和高质量发展。本行薪酬管理政策严格按照国家有关规定、监管要求和公司治理程序制定及调整。本行不断优化以价值创造为核心的薪酬资源配置机制，坚持维护公平和激励约束相统一的分配理念，传导集团经营管理战略目标，加强薪酬资源向基层员工倾斜，调动和激发各级各类机构的经营活力。
　　本行员工薪酬由基本薪酬、绩效薪酬和福利性收入构成。其中，基本薪酬水平取决于员工价值贡献及履职能力，绩效薪酬水平取决于本行整体、员工所在机构或部门以及员工个人业绩衡量结果，同时高级管理人员和对风险有重要影响岗位的员工绩效薪酬实行延期支付及追索扣回机制，促进风险与激励相平衡。对发生违规违纪行为或出现职责内风险损失超常暴露等情形的员工，本行视严重程度扣减、止付及追回相应期限的绩效薪酬。报告期内，本行按照相关办法对因违规违纪行为或出现职责内风险损失超常暴露等情形受到纪律处分或其他处理的员工，均进行了相应绩效薪酬的扣减、止付或追索。
　　本行2025年度薪酬方案经行内决策流程制定实施，年度工资总额执行情况按国家规定向主管部门备案。报告期内本行高级管理层经济、风险和社会责任指标完成情况良好，最终结果待董事会审议后确定。
　　员工机构情况22025年末，本行共有员工409,758人，其中，境内控股子公司员工6,559人，境外机构员工15,439人。本行员工性别比例、年龄分布保持均衡，教育程度、专业经验呈现多元构成，较上年末未发生明显变化。本行尊重人才个体差异，重视员工队伍结构的合理性与包容性。未来，本行将持续关注员工在性别、年龄、教育背景及专业经验等方面的构成情况，在人员退出与招聘等工作中加强跟踪监测，采取有效措施保持员工队伍结构的总体平衡。
　　2025年末，本行机构总数16,246个，比上年末减少137个。其中，境内机构15,836个，境外机构410个。境内机构包括总行、37个一级分行及直属分行、463个省会城市行及二级分行、15,179个基层分支机构，22个总行直属机构及其分支机构，以及134个控股子公司及其分支。
　　3.9国际化经营坚持“国际视野，全球经营”，完善境内外、本外币一体化经营体系，充分发挥全球经营优势，着力提升跨境金融服务水平，助力高质量共建“一带一路”，服务国家高水平对外开放大局。
　　深入服务国家高水平对外开放。优化跨境电商等新业态综合金融服务，发布“春融行动2025”“工银e贸”外贸新业态服务体系，领先同业推出服务小微企业跨境电商收款的内外联动解决方案，投产“跨境e电通”海外版系统，打造“自主、可控、安全、高效”的跨境支付体系。持续推广海关“单一窗口”金融服务，促进贸易便利化，2025年办理跨境汇款64.81亿美元。全面服务外汇客户跨境金融综合服务需求，推动外资外贸客户结构多元化，做好外商投资企业全资金链条、全金融场景、全球化联动的综合服务，助力吸引更多长期资本来华展业兴业。持续完善国际业务风险管理联防联控机制，扎实推进产品客户风险对位管理，有效促进外汇业务在安全稳健中实现高质量发展。
　　服务构建新发展格局，推进人民币国际化。持续推进“春煦行动”，全力支持全球市场主体跨境结算、投融资、风险管理等领域跨境人民币业务需求。创新服务跨国公司贸易结算、资金管理等业务需求，助力更大力度吸引和利用外资。获授权担任土耳其人民币清算行，人民币清算行拓展至12家。充分发挥人民币清算行培育离岸人民币市场的积极作用，持续加强清算基础设施建设，提升清算服务能力，支持离岸人民币市场稳步发展。积极服务自贸区高质量发展，成为首家实现上海、海南、广东、深圳、天津五大自由贸易试验区FT账户体系全覆盖的银行。2025年跨境人民币业务量突破10万亿元。
　　持续深化国际合作。高质量履行金砖国家工商理事会中方主席单位职责，服务金砖国家多边合作。依托中欧企业联盟，助力中欧经贸关系提质升级。完善“一带一路”银行间合作机制（BRBR），助力高质量共建“一带一路”。举办东盟—中日韩产业链供应链对接大会，推动区域协同和产业链供应链可持续发展。积极服务中国国际进口博览会、中国进出口商品交易会、中国国际服务贸易交易会、中国国际供应链促进博览会等国际展会，助力高水平对外开放。
　　完善全球网络布局，持续健全跨境金融服务体系。2025年末，本行已在49个国家和地区建立了410家境外机构，通过参股标准银行集团间接覆盖21个非洲国家，在“一带一路”共建国中的30个国家设立250家分支机构，与144个国家和地区的1,400余家外资银行建立了业务关系，服务网络覆盖六大洲和全球重要国际金融中心。
　　境外机构稳妥应对复杂挑战，扎实推进“五化”转型，保持稳中有进经营态势。持续提升公司贷款、投行资管、金融市场、结算清算、资产托管、零售金融等全球金融服务能力，加强境内外、本外币一体化联动营销，完善客户全球金融服务体系。
　　2025年末，本行境外机构（含境外分行、境外子公司及对标准银行投资）总资产4,916.15亿美元，占集团总资产的6.4%。其中，各项贷款1,876.31亿美元，客户存款1,841.35亿美元。报告期税前利润44.06亿美元，占集团税前利润的7.3%。
　　3.10综合化经营及子公司管理本行坚持服务国家战略和实体经济，聚焦主业、做精专业，形成覆盖基金、租赁、保险、债转股、理财、金融科技、境外投行等多领域综合化发展布局，持续提升综合金融服务的适应性、竞争力和普惠性。
　　持续完善集团综合化治理体系，打造以“防风险、强合规、促发展”为核心的境内综合化子公司“一盘棋”管理体系，进一步提升集团总部管理效能。推进境内子公司党建与公司治理深度融合，推动子公司优化公司治理机制，充分发挥子公司董事履职效能，持续打造核心竞争力。优化战略考核机制，推动集团战略向子公司纵深精准传导，统筹推进综合化与国际化战略协同。“一司一策”加强子公司规划管理，强化业务协同。依法合规完成锦州银行相关业务、资产和负债等整合。引导子公司推进“五化”转型，做好“五篇大文章”，进一步提升客户服务能力、价值创造能力和市场竞争力。
　　完善涵盖综合化子公司风险特点的全面风险管理体系，按照“全面管、主动防、智能控”的风险管理路径，强化“9+X”类风险统筹管理，全面落实“五个一本账”1风险管理。推进子公司信息科技建设、数据治理和数智化转型，为经营转型和高质量发展赋能。加强对子公司的并表管理、授权管理和穿透管理，加强股权投资信息系统化、规范化、智慧化管理。强化子公司三道防线建设，提升子公司风险防控及内控合规能力，促进稳健经营和高质量发展。
　　工银瑞信工银瑞信主要从事公募基金、养老金、专户、专项、跨境等各类资产管理业务以及中国证监会批准的其他业务，是业内具有“全资格”的基金公司之一。
　　积极服务居民财富管理需求。持续提升投研专业能力，权益基金、债券基金投资业绩保持大型同业前列，获第22届《中国证券报》“金牛基金管理公司奖”。优化投资者服务，深化投资者保护和投资者教育，公司投资者教育基地在国家级证券期货投资者教育基地考核中保持优秀。积极落实公募基金费率改革要求，持续推进基金降费让利，首批发行浮动管理费率基金“工银泓裕回报”。
　　积极服务资本市场改革和新质生产力发展。加大权益类基金发展力度，ETF等被动权益产品实现快速增长，为资本市场发展引入源头活水。强化长期投资、价值投资，股票投资规模较上年增长近60%。围绕国家战略和产业升级方向，加大对科技金融、绿色金融领域的投资支持力度，投资余额和占比持续提升。
　　积极服务养老保障体系建设和养老金稳健增值。强化社保、年金、个人养老金等三大支柱养老金投资管理业务发展，提升养老金客户服务能力，做优投资业绩，大力引入长期资金。养老金投资管理总规模突破1.2万亿元，投资业绩行业领先。
　　2025年末，工银瑞信管理公募基金272只，管理年金、专户、专项组合653个，管理资产总规模2.37万亿元。
　　工银金租工银金租主要经营航空、航运及能源电力、轨道交通、装备制造、专精特新等重点领域大型设备的金融租赁业务，提供租赁资产受让及转让、资产交易、资产管理等金融与产业服务。
　　深化航空业务“一体两翼”布局，巩固飞机租赁业务全球领先优势。持续深化与中国商用飞机有限责任公司战略协同，实现C919、C909国产飞机订单及交付量商用飞机租赁公司客户双第一，助力国产飞机实现全球商业运营。与国内多家航空公司落地飞机发动机经营租赁业务，开创国内首个大型民航备用发动机保障库。携手低空经济民族企业探索低空飞行器国产化路径，搭建销售、运营及估值体系，抢占载人低空飞行器融资租赁蓝海市场，提升航空金融全场景服务能力。
　　航运板块强化专业优势。以金融活水赋能船舶制造产业链，全力服务高端装备出口。积极布局人民币国际化航运金融业务，先后落地多个标志性项目。践行绿色发展理念，服务国际海事组织碳中和进程，支持绿色船舶技术发展。跟进航运央国企运力更新计划，推进国产船舶转型升级，以实际行动支持“国轮国造、国货国运”。
　　境内板块转型多点突破。在集成电路、储能电池等国家战略性新兴产业领域深化布局，新型基础设施建设实现与互联网大厂的定制化合作。在绿色能源产业链领域拓展支持新兴储能市场，落地公司首单地热项目。
　　在先进制造业及科创领域聚焦信息产业链关键环节精准发力，支持专精特新“小巨人”、高新技术企业、瞪羚企业、制造业单项冠军等优质企业成长。
　　支持海南自贸港建设。推动工银金租管理型项目公司在海南自贸港封关前夕开业。2025年在海南交付飞机3架，签约散货船9艘。“船舶租赁+保理”业务成功入选自贸港金融业务创新案例。
　　2025年，工银金租获全球租赁业竞争力论坛中国融资租赁“腾飞奖—年度最具影响力金融租赁公司”，获评上海市融资租赁行业协会颁布的“中国绿色租赁50强”。
　　工银安盛工银安盛经营各类人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务，及前述业务的再保险业务，国家法律法规许可使用保险资金的业务和监管机构批准的其他业务。
　　全面丰富产品供给。围绕客户多元需求，加快推进浮动收益产品转型，构建全渠道覆盖、多元供给的分红险产品矩阵。深化养老金融产品创新，大力发展个人养老金业务。推出长期护理险“盛安康”，弥补养老长期护理险市场空白。夯实公司保障性产品线，深化重疾、医疗等健康保障产品供给，满足客户各类风险保障需求。
　　提升对客服务质效。构建以“御未来”“盛华年”为核心的“2+N”康养产品增值服务体系。“御未来”服务覆盖近百万客户；“盛华年”服务覆盖近8万人，合作养老机构扩展至13城18家。焕新升级全场景、分层级、多元化客户权益体系，实现大众客户全覆盖。深度参与保险码平台建设，优化客户服务体验。
　　纵深推进金融“五篇大文章”。养老金融领域，商保年金业务发展迅速，其中期交保费同比增长19倍。普惠金融领域，打造专属赠险保障方案，加快推进惠民保项目。科技金融领域，重点关注新质生产力产业，深化全品种投资聚合力，加大科技金融领域投资力度。绿色金融领域，深化绿色运营，加大绿色领域投资，丰富绿色保险资管产品体系。数字金融领域，成功上线“工银智保”保单诊断与配置建议系统，有效提升销售队伍保险专业配置能力与服务效率。“智赢网点”项目获评2025年金保奖“年度保险数字化优秀项目”。
　　工银国际工银国际是本行在中国香港的全资子公司，经营业务范围涵盖上市保荐与承销、债券发行承销、财务顾问、直接投资、销售交易、资产管理、市场研究等，为企业、机构及个人客户提供全方位跨境综合金融服务。
　　聚焦主责主业，全力打造投资银行、销售交易、投资业务、资产管理、投研服务“五位一体”、协同均衡发展的业务格局。深度融入香港国际金融中心建设，2025年完成2笔香港IPO保荐项目、37笔香港IPO承销项目，参与完成126笔债券发行承销项目，绿色债券承销规模创历史新高。把握人民币国际化战略机遇，系统升级交易类金融产品服务架构。
　　证券经纪业务继续保持同业竞争力。紧跟国家战略导向和重点产业发展方向，积极对接信息技术、先进制造、生物医药、绿色航运等行业领域投融资需求。逐步丰富和构建跨境资管产品服务体系，重点推进中国银行间债券市场直投、专户管理及投顾服务，加快母基金、另类资产管理等业务发展。依托投研优势，“工银国际新质生产力股票指数”上线彭博终端，市场影响力稳步提升。
　　2025年，工银国际连续六年获评《财资》“香港地区最佳债券类顾问”，连续五年获评香港强制性公积金计划管理局“积金好雇主”，首次获评《环球金融》“亚太区最佳债券银行”。
　　工银投资工银投资是首批试点银行债转股实施机构，具有非银行金融机构的特许经营牌照，主要从事债转股及其配套支持业务，并通过附属机构开展股权投资试点业务。
　　充分发挥债转股牌照与专业优势，紧紧围绕服务实体经济、防范化解金融风险两大任务，深化行司联动、投贷联动，优化完善股债结合的综合化金融服务体系，丰富拓展债转股投资计划和私募基金产品，稳妥推进市场化债转股业务高质量发展，有力支持企业降杠杆稳杠杆、增实力、促改革。不断提升协同集团化解处置风险资产的能力与成效，积极参与企业债务重组与债转股方案、重整方案的制定，规范公司治理与生产经营活动，助力企业改革脱困，持续优化银行资产质量。积极推进股权投资试点业务，持续加大对科技创新企业支持力度，设立基金规模与项目投资规模均居行业领先地位。进一步发挥股东的积极作用，依法向债转股企业派驻董事监事，深度参与公司治理，推动企业健康可持续发展。
　　2025年，工银投资获评投中信息“2025年度中国最佳私募股权领域有限合伙人TOP30”，获评北京证券交易所“2025年度最佳合作伙伴”。
　　工银理财工银理财主要从事理财产品发行、理财顾问和咨询服务以及金融监管总局批准的其他业务。
　　做精做深金融“五篇大文章”。坚持多市场、多资产、多策略布局，加强含权及中长期限产品创新，帮助更多普惠、养老客群实现财富保值增值。主动对接国家重大战略，靠前参与科技创新债券投资，加快拓展科技金融、绿色金融一二级市场股权投资，积极探索金融支持科技创新、绿色转型的理财路径。深化“数字工银理财”建设，以科技赋能营销、投研、风控、运营全链条，打造数智驱动价值创造新模式。
　　打造“人民满意理财公司”。坚持以客户为中心的服务理念，围绕闲钱打理、流动性管理、资金周转等重点场景，推出“天天盈2号”与“活钱通2号”等产品。聚焦客户体验与服务边界拓展，升级扩容“理财定投”“理财夜市”“智享还”“分红”“7×24”快赎等场景功能。全年参与港股IPO、公募REITs打新等新品种投资超30笔，为客户捕捉更多优质投资机遇。
　　提升陪伴质效。积极响应普惠群体理财投资诉求，构建“产品—理念—咨询—消保”投教内容体系，帮助客户建立科学投资认知。深入开展金融教育宣传，打造“‘理清楚财明白’—美好生活馆”寻觅美好主题理财投教空间，开展“金融知识进校园”“消保县域行”“守住钱袋子护好幸福家”等系列宣传活动。2025年，工银理财获行业权威奖项近30项，其中，连续六年获《中国证券报》“银行理财金牛奖”，连续四年获人民网“人民匠心品牌奖”。
　　2025年末，工银理财产品余额2.09万亿元，均为净值型理财产品。
　　3.11主要控股子公司和参股公司情况主要参股公司标准银行集团有限公司标准银行是非洲最大的银行，业务范围涵盖商业银行、投资银行、人寿保险等领域。本行继续持有其324,963,464股，持股比例为19.74%，是其单一最大股东。双方秉持互利共赢的合作精神，在股权合作、客户拓展、项目融资、产品创新、风险管理、金融科技、人员交流等方面不断深化合作。2025年末，标准银行总资产36,208.54亿兰特，净资产3,124.16亿兰特，全年实现净利润566.66亿兰特。
　　4.风险管理8.4.1全面风险管理体系全面风险管理是指通过建立有效制衡的风险治理架构，培育稳健审慎的风险文化，制定统一的风险管理策略和风险偏好，执行风险限额和风险管理政策，有效识别、评估、计量、监测、控制或缓释、报告各类风险，为实现本行经营和战略目标提供保证。本行在全面风险管理中遵循全覆盖、匹配性、制衡性、前瞻性、有效性原则。
　　董事会及其专门委员会、高级管理层及其专业委员会、风险管理与内控合规部门、内部审计部门等构成本行风险管理的组织架构。
　　2025年，本行坚持管住人、管住钱、管好防线、管好底线“四管齐下”，按照“全面管、主动防、智能控”路径，深化落实“五个一本账”要求，统筹强化“9+X”各类风险管理，推动完善纵向风险管理与内部控制委员会、风险官、风控部门贯通统筹，横向三道防线联防联控的全面风险管理体系。着力完善风险管理与内部控制委员会、风险官工作机制，持续强化三道防线建设，进一步提升集团风控统筹管理水平。强化跨境、跨市场风险联防联控，持续开展风险隐患排查，完善风险应对预案和管理措施，稳妥应对全球市场波动和外部冲击影响。加快风控智能化转型，企业级智能风控平台全面投产应用，持续提升风险前瞻预警和底线管控能力。强化新兴领域风险管控，完善投融资业务合作机构风险管理机制，积极探索开展气候风险管理，提升新兴风险管理应对能力。
　　4.2信用风险信用风险管理信用风险是指因借款人或交易对手未按照约定履行义务从而使银行业务发生损失的风险。本行信用风险主要来源包括：贷款、资金业务（含存放同业、拆放同业、买入返售、企业债券和金融债券投资等）、应收款项、表外信用业务（含担保、承诺、金融衍生品交易等）。
　　本行严格遵循信用风险管理相关监管要求，在董事会和高级管理层的领导下，贯彻执行既定的战略目标，实行独立、集中、垂直的信用风险管理模式。董事会对信用风险管理有效性承担最终责任。高级管理层负责执行董事会批准的信用风险管理战略、总体政策及体系。高级管理层下设的信用风险管理委员会是本行信用风险管理的审议决策机构，负责审议信用风险管理的重大、重要事项，并按照信用风险管理委员会章程开展工作。各级信贷与投资管理部门负责本级的信用风险牵头管理工作，各业务部门按照职能分工执行本业务领域的信用风险管理政策和标准。
　　按照贷款风险分类的监管要求，本行实行贷款质量五级分类管理，根据预计贷款本息收回的可能性把贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。为实行信贷资产质量精细化管理，提高风险管理水平，本行对公司类贷款实施十二级内部分类体系。本行对个人信贷资产质量实施五级分类管理，综合考虑借款人的违约月数、预期损失率、信用状况、担保情况等定性和定量因素，确定贷款质量分类结果。
　　持续加强信用风险管理体系建设。强化信用风险管理制度建设与流程管理，完善集团客户授信管理模式与协调机制，提高限额管理质效。高标准运行“三道口、七彩池”智能信贷风控体系，完善信用风险管理体制机制。“入口关”健全投融资政策体系，动态调整行业、区域、产业链政策，优化信用风险业务授权管理，加强新准入客户及新增融资风险监控预警，完善授信审批管理机制，持续完善零售、普惠贷款产品准入、制度规则和管理要求。“闸口关”深化存续期管理，做好重点领域风险防范化解，加强重点场景、产品等风险排查防控，不断提升逾期贷款催收管理质效，实施分层分类预警，提高精细化管理水平。“出口关”贯彻落实风险资产直营直管机制，坚持现金清收优先原则，强化法律诉讼执行，积极推动重组转化，处置质效持续提升。
　　准确把握投融资业务布局和方向，强化公司信贷业务信用风险管理。着力完善科技金融服务生态，加大战略性新兴产业、先进制造、重点产业链等融资支持，做好多维度、全生命周期金融配套服务。助力推动全面绿色转型，丰富绿色金融产品服务供给，完善清洁能源、绿色交通、绿色消费等领域信贷支持策略。贯彻总体国家安全观，加强对粮食、能源资源安全保障能力等领域的信贷投放引导。
　　围绕“两新”、服务消费、养老产业、城市更新等领域，持续优化信贷政策，精准对接客户融资需求。贯彻落实房地产宏观调控政策，加大对“市场+保障”的住房供应体系金融支持力度，有力支持租赁住房业务发展，构建多元均衡的房地产投融资结构。深入贯彻区域协调发展战略，围绕服务京津冀协同发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化、中部地区崛起、东北全面振兴、西部大开发等重大部署，持续完善差异化的区域信贷政策。持续优化境外信贷资产布局，坚持审慎稳健的投融资策略，围绕服务共建“一带一路”和高水平对外开放，积极做好优质中资“走出去”和外资“引进来”企业金融服务。
　　围绕房地产、地方债务和中小金融机构等重点领域，落实“早识别、早预警、早暴露、早处置”要求，扎实做好信用风险防范与化解。房地产领域，认真贯彻落实宏观调控政策及金融监管要求，完善防范化解房地产领域风险工作机制，服务房地产发展新模式，推进金融和房地产良性循环。积极稳妥做好保交房金融支持，依法保障住房金融消费者合法权益。围绕因城施策“控增量、去库存、优供给”政策导向，做好收购已建成商品房用作配售或配租型保障性住房融资支持，服务房地产市场平稳健康发展。地方债务领域，坚持市场化、法治化原则，稳妥有序开展金融支持化债工作，做好融资风险防范化解。中小金融机构领域，完善风险联防联控工作机制，持续加强全流程风险管控与限额管理，提高风险前瞻识别预警能力。
　　构建个人贷款业务全流程的风险防控体系。从产品、客户、区域、策略、模型、经办人、合作机构等维度，探查识别准入端风险因子，动态优化产品规则和准入策略。重点推动“零售+普惠”贷款一体化、数字化催收体系建设，积极采取多种催收方式组合，建立总、分、支行高效联动的催收体系，提升催收质效。
　　坚持以现金清收为主的“出口”管理模式，重点做好不良资产证券化项目发行、个人信贷不良资产批量转让等试点工作，实现不良贷款的有效清淤。
　　加强信用风险管理数智赋能。深化大模型等新技术应用，创新建设新一代融资全流程智能体矩阵“智贷通”，构建“多维信息融合+深度推理”客户信用风险评估体系，服务公司客户营销、尽调、审查、审批和存续期管理全流程，荣获中国信息通信研究院“第五届‘金信通’金融科技创新应用‘智新’案例”。丰富“融安e防”监测与统计内容，深化卫星遥感技术在农业种植、林地等项目的应用。优化信贷评审AI数字助手“工小审”功能，本行信贷评审AI副驾项目获赛迪顾问“2024—2025年中国金融行业数字化转型最佳创新应用项目”。
　　信用风险分析2025年末，本行不考虑任何担保物及其他信用增级措施的最大信用风险敞口557,367.13亿元，比上年末增加48,563.75亿元，请参见“财务报表附注七、1.1不考虑任何担保物及其他信用增级措施的最大信用风险敞口”。
　　按照五级分类，2025年末正常贷款295,124.45亿元，比上年末增加20,938.45亿元，占各项贷款的96.74%；关注贷款5,946.56亿元，增加204.85亿元，占比1.95%，下降0.07个百分点；不良贷款3,990.13亿元，增加195.55亿元，不良贷款率1.31%，下降0.03个百分点。
　　2025年末，公司类不良贷款2,566.76亿元，比上年末减少199.55亿元，不良贷款率1.36%，下降0.22个百分点。个人不良贷款1,423.37亿元，增加395.10亿元，不良贷款率1.58%，上升0.43个百分点。
　　本行持续推进行业信贷结构优化调整，加大实体经济发展支持力度。租赁和商务服务业贷款比上年末增加3,646.06亿元，增长15.1%，主要是投资与资产管理、企业总部、园区及商业综合体管理服务等领域客户融资需求增加；制造业贷款增加2,842.43亿元，增长11.6%，主要投向新一代信息技术、新能源汽车、大型炼化等高端制造业龙头骨干企业和重点项目；批发和零售业贷款增加1,838.13亿元，增长23.9%，主要是国家一揽子增量政策持续发力，生产企业原材料需求推动大宗商品贸易商融资需求上升，促消费政策带动百货、商超、家电、家居等零售商资金需求上涨；交通运输、仓储和邮政业贷款增加1,594.97亿元，增长4.1%，主要投向公路、铁路等领域东中部地区路网加密和西部地区补短板项目，积极助力交通强国建设；电力、热力、燃气及水生产和供应业贷款增加935.43亿元，增长5.3%，主要投向风光水核等新能源发电领域，以及城市和重点城镇供热、燃气、供水和污水处理等居民公共服务和民生领域。
　　本行持续强化各行业贷款风险管理，提升不良资产处置质效，做好重点领域风险防范化解，贷款质量总体稳定。
　　2025年末，贷款减值准备余额8,522.74亿元，其中以摊余成本计量的贷款减值准备8,517.50亿元，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款减值准备5.24亿元。拨备覆盖率213.60%，比上年末下降1.31个百分点；贷款拨备率2.79%，下降0.08个百分点。
　　大额风险暴露管理本行严格按照监管规定有序开展大额风险暴露管理各项工作，进一步健全大额风险暴露管理体系，完善大额风险暴露管理系统建设，持续加强大额风险暴露限额管理，不断提升大额风险暴露管理水平。
　　借款人集中度2025年末，本行对最大单一客户的贷款总额占资本净额的4.4%，对最大十家单一客户的贷款总额占资本净额的19.4%；最大十家单一客户贷款总额10,293.13亿元，占各项贷款的3.4%。
　　4.3市场风险市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。本行面临的市场风险主要包括利率风险、汇率风险和商品风险（以黄金为主）。市场风险管理是指识别、计量、监测、控制和报告市场风险的全过程，市场风险管理的目标是有效防范市场风险，将市场风险控制在商业银行可以承受的合理范围内，实现风险和收益的合理平衡。
　　本行严格遵循市场风险管理相关监管要求，实行独立、集中、统筹的市场风险管理模式，形成了金融市场业务前、中、后台相分离的管理组织架构。董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任；高级管理层承担市场风险管理的实施责任；前台业务部门是市场风险管理第一道防线，承担市场风险管理直接责任；
　　风险管理部门和内控合规部门是市场风险管理第二道防线，承担市场风险的管理责任；内部审计部门是市场风险管理第三道防线，承担市场风险管理监督责任。
　　三道防线各司其职，高效协同配合、信息共享、齐抓共管。
　　2025年，本行持续深化集团市场风险管理。结合《资本办法》《商业银行市场风险管理办法》和最新管理实践，持续优化市场风险管理制度体系，实施市场风险资本计量标准法，稳步推进内部模型法建设；有效传导集团风险偏好，应用资本新规计量成果，持续完善市场风险限额管理体系；深化市场风险管理系统应用，建立健全模型库及管理机制，持续提升市场风险智能化管控水平。
　　交易账簿市场风险管理本行持续加强交易账簿市场风险管理和产品控制工作，采用风险价值（VaR）、压力测试、敏感度分析、敞口分析、损益分析、价格监测等多种方法对交易账簿产品进行计量管理。
　　有关交易账簿风险价值（VaR）情况，请参见“财务报表附注七、3.1交易账簿风险价值（VaR）”。
　　汇率风险管理汇率风险是指外汇资产与外汇负债之间币种结构不平衡产生的外汇敞口因汇率的不利变动使银行发生损失的风险。汇率风险管理目标是将汇率变动对本行财务状况和股东权益的影响控制在可承受的范围内。本行主要通过限额管理和风险对冲等方式管理汇率风险。本行按季度进行汇率风险敏感性分析和压力测试，高级管理层和市场风险管理委员会按季度审阅汇率风险报告。
　　2025年，本行积极应对环境变化和市场波动，坚持汇率风险中性原则，通过货币兑换、套期保值等方式主动调整外汇敞口规模和币种结构，提升集团外汇资产负债币种匹配度，加强资本金保值管理，将集团汇率风险控制在合理水平。
　　4.4银行账簿利率风险银行账簿利率风险指利率水平、期限结构等不利变动导致银行账簿经济价值和整体收益遭受损失的风险。
　　银行账簿利率风险管理本行建立了与系统重要性、风险状况和业务复杂程度相符合的银行账簿利率风险管理体系，并与本行总体发展战略、全面风险管理体系保持一致。本行银行账簿利率管理体系主要包括以下基本要素：健全的风险制度体系；有效的风险治理架构；完备的风险管理策略、政策和流程；全面的风险识别、计量、监测、控制和缓释；健全的内控内审机制；完备的风险管理系统；充分的信息披露与报告。
　　本行严格遵循银行账簿利率风险管理相关监管要求，在法人和并表层面实施银行账簿利率风险管理，建立了权责明确、层次分明、框架完备的银行账簿利率风险治理架构。董事会承担银行账簿利率风险管理的最终责任；高级管理层承担银行账簿利率风险管理的实施责任；总行资产负债管理部负责银行账簿利率风险的牵头管理，其他各部门和各机构按职能分工执行银行账簿利率风险管理政策和标准；
　　内部审计局、总行内控合规部等部门承担银行账簿利率风险管理的审查和评估职责。
　　银行账簿利率风险管理的目标是根据本行的风险管理水平和风险偏好，在可承受的利率风险限度内，实现经风险调整后的净利息收益最大化。本行基于风险偏好、风险状况、宏观经济和市场变化等因素制定银行账簿利率风险管理策略，并明确管理目标和管理模式。基于利率走势预判和整体收益、经济价值变动的计量结果，制定并实施相应管理政策，统筹运用利率风险管理调控工具开展风险缓释与控制，确保本行实际承担的利率风险水平与风险承受能力、意愿相一致。本行基于管理策略和目标制定银行账簿利率风险管理政策，明确管理方式和管理工具。通过制定或调整表内调节与表外对冲的利率风险管理方式，灵活运用资产负债数量工具、价格工具以及衍生工具进行管理调控，以及综合运用限额管理体系、经营计划、绩效考评和资本评估等方式开展利率风险管控评估等，实现对各业务条线、分支机构、附属机构以及利率风险影响显著的产品与组合层面利率风险水平的有效控制。
　　本行银行账簿利率风险压力测试遵循全面性、审慎性和前瞻性原则，采用利率风险敞口计量法和标准久期法，计量不同压力情景下利率敞口变化对整体收益和经济价值的影响。本行结合境内外监管要求、全行资产负债业务结构、经营管理情况以及风险偏好，考虑当前利率水平及历史变化趋势、资产负债总量和期限特征、业务发展战略及客户行为等因素设置银行账簿利率风险压力测试情景，按季度定期实施压力测试。
　　2025年，本行坚持稳健审慎的利率风险偏好，持续优化资产负债结构布局，完善与国内外利率走势相适应的利率敞口与久期错配结构，平衡集团利息收支与价值变化；全面贯彻落实新发展理念，持续提升利率风险数字化管理水平，巩固当期收益与长期价值平衡、协调、可持续的高质量经营成效。
　　4.5流动性风险流动性风险是指本行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。引起流动性风险的事件或因素包括：市场流动性重大不利变化、存款客户支取存款、贷款客户提款、债务人延期支付、资产负债结构不匹配、资产变现困难、经营损失和附属机构相关风险等。
　　流动性风险管理本行流动性风险管理体系与本行总体发展战略和整体风险管理体系相一致，并与本行的业务规模、业务性质和复杂程度等相适应，由以下基本要素构成：有效的流动性风险管理治理结构；完善的流动性风险管理策略、政策和程序；有效的流动性风险识别、计量、监测和控制；完备的管理信息系统。本行流动性风险管理的治理结构包括：由董事会及其专门委员会、高级管理层资产负债管理委员会和风险管理与内部控制委员会组成的决策体系，由内部审计局和总行内控合规部组成的监督体系，由总行资产负债管理部、各表内外业务牵头管理部门、信息科技部门、运行管理部门及分支机构相关部门组成的执行体系。上述体系按职能分工分别履行流动性风险管理的决策、监督和执行职能。
　　流动性风险管理的目标是：通过建立健全流动性风险管理体系，实现对集团和法人层面、各附属机构、各分支机构、各业务条线的流动性风险进行有效识别、计量、监测和控制，确保在正常经营条件及压力状态下，流动性需求能够及时以合理成本得到满足。本行流动性风险管理策略、政策根据流动性风险偏好制定，涵盖表内外各项业务以及境内外所有可能对流动性风险产生重大影响的业务部门、分支机构和附属机构，并包括正常和压力情景下的流动性风险管理。流动性风险管理策略明确流动性风险管理的总体目标和管理模式，并列明主要政策和程序。流动性风险管理政策具体结合本行外部宏观经营环境和业务发展情况制定，有效均衡安全性、流动性和收益性。本行充分考虑可能影响本行流动性状况的各种宏微观因素，结合外部经营环境变化、监管要求、本行业务特点和复杂程度，定期按季度或专题实施压力测试。
　　2025年，本行坚持稳健审慎的流动性管理策略，加大资金监测力度，保持合理充裕的流动性储备，集团流动性平稳运行。不断升级流动性风险管理机制和系统，流动性风险监测、计量、管控的自动化和智能化水平持续提升。加强境内外、表内外、本外币流动性风险管理，优化多层级、多维度的流动性监测和预警体系，提升集团流动性风险防范和应急能力。
　　流动性风险分析本行综合运用流动性指标分析、流动性缺口分析等多种方法和工具评估流动性风险状况。
　　2025年末，人民币流动性比例63.2%，外币流动性比例113.2%，均满足监管要求。贷存款比例80.6%。
　　净稳定资金比例旨在确保商业银行具有充足的稳定资金来源，以满足各类资产和表外风险敞口对稳定资金的需求。净稳定资金比例为可用的稳定资金与所需的稳定资金之比。2025年四季度末，净稳定资金比例126.35%，比上季度末下降1.76个百分点，主要是可用的稳定资金有所减少。
　　2025年第四季度流动性覆盖率日均值138.61%，比上季度提高10.26个百分点，主要是合格优质流动性资产保持较快增长。合格优质流动性资产主要包括现金、压力条件下可动用的央行准备金以及符合监管规定的可纳入流动性覆盖率计算的一级和二级债券资产。
　　2025年末，1个月内的流动性缺口由正转负，主要是相应期限到期的客户存款增加、存放同业及其他金融机构款项及拆出资金减少所致；1至3个月的流动性负缺口有所扩大，主要是相应期限到期的同业及其他金融机构存放款项及拆入资金增加所致，3个月至1年的流动性负缺口有所缩小，主要是相应期限到期的客户贷款及垫款增加所致；1至5年的流动性正缺口有所扩大，主要是相应期限到期的债券投资增加所致；5年以上的流动性正缺口有所扩大，主要是相应期限到期的债券投资和客户贷款及垫款增加所致。2025年，本行资金平稳充裕，资产负债保持均衡稳健发展，各期限现金流合理适度，流动性运行安全平稳。
　　4.6操作风险操作风险管理操作风险是指由于内部程序、员工和信息科技系统存在问题以及外部事件所造成损失的可能性，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。本行可能面临的操作风险损失类别包括七大类：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产的损坏，IT系统，执行、交割和流程管理。其中，客户、产品和业务活动，内部欺诈，执行、交割及流程管理事件是报告期内本行操作风险损失的主要来源。
　　本行严格遵循操作风险管理相关监管要求。董事会及其审计委员会、高级管理层及其操作风险管理委员会分别承担操作风险管理决策和监督、执行事项，各相关部门按照其管理职能分别承担操作风险管理“三道防线”职责，形成紧密衔接、相互制衡的操作风险管理体系。各机构、各部门履行第一道防线职能，承担本机构、本专业的操作风险管理的直接责任；内控合规部门，法律事务、安全保卫、金融科技、数据管理、财务会计、运行管理、人力资源等分类管理部门，信贷与投资管理、风险管理等跨风险管理部门，以及风险管理、资产负债管理等操作风险资本计量部门共同履行第二道防线职能，承担管理责任，分别负责操作风险牵头管理、各类操作风险分类管理，跨信用和市场风险的操作风险管理，以及操作风险资本计量，指导、监督第一道防线的操作风险管理工作；内部审计部门履行第三道防线职能，承担监督责任，负责操作风险管理有效性的监督。
　　2025年，本行认真贯彻落实监管操作风险计量和管理新规要求，围绕当前操作风险形势和管控重点，持续完善操作风险管理架构和制度体系，优化操作风险损失数据采集标准和流程，持续夯实操作风险损失数据质量，升级操作风险管理系统，加强重要领域、关键环节风险识别和监测力度，提升操作风险管控水平。
　　报告期内，本行操作风险管控体系运行平稳，操作风险整体可控。
　
　　法律风险法律风险是指由于银行经营管理行为不符合有关法律法规、行政规章、监管规定及其他相关规则的要求，提供的产品、服务、信息或从事的交易以及签署的合同协议等文件存在不利的法律缺陷，与客户、交易对手及利益相关方发生法律纠纷（诉讼或仲裁），有关法律法规、行政规章、监管规定及其他相关法律规则发生重要变化，以及由于内部和外部发生其他有关法律事件而可能导致银行承担法律责任，遭受财务损失或声誉损失等不利后果的风险。
　　本行基于保障依法合规经营管理的目标，始终重视建立健全法律风险管理体系，构建事前、事中和事后法律风险全程防控机制，支持和保障业务发展创新与市场竞争，防范和化解各种潜在或现实的法律风险。董事会负责审定法律风险管理相关战略和政策，承担法律风险管理的最终责任。高级管理层负责执行法律风险管理战略和政策，审批有关重要事项。总行法律事务部是负责集团法律风险管理的职能部门，有关业务部门对法律风险防控工作提供相关支持和协助，各附属机构和境内外分行分别承担本机构法律风险管理职责。
　　2025年，本行持续加强法律风险管理，提升法律风险管理水平和防控能力，保障集团依法合规经营和业务健康发展，整体运行平稳有序。贯彻落实新法新规，推动完善业务制度、协议文本及系统建设。顺应金融监管新要求，深入推动重点领域和关键环节法律风险防控化解。常态化监测法律风险，不断健全总、分行纵向联动和横向协调机制，将法律风险防控有机融入业务谈判、产品设计、合同签订等各环节，进一步提高风险防控的前瞻性、主动性和针对性。优化法律工作跨境协调与管理机制，强化境外机构法律风险管理，加强涉外法律人才培养，持续妥善应对国际化经营发展中的跨境法律问题。完善电子签约系统功能设计与管理机制，进一步提升电子签约系统风险控制能力与易用性，有效防控违规用印造成的操作风险、法律风险和声誉风险。持续加强授权管理、关联方管理和商标管理工作，不断提高风险管控制度化、系统建设精细化水平。着力强化诉讼案件应对处理，依法维护本行权益，避免和减少风险损失。积极做好协助执行网络查控工作，为有权机关提高执法办案效率、构建社会诚信体系等发挥积极作用。创新全行普法平台，深化法律服务智慧共享平台应用，面向全行员工共享通识、专业普法资源，不断提升前台与基层员工法律服务可获得性，持续提升集团员工依法合规意识。
　　洗钱风险洗钱风险是指银行在开展业务和经营管理过程中提供的产品和服务被用于洗钱、恐怖融资、扩散融资及其他洗钱上游犯罪活动，进而导致银行遭受损失的可能性。任何洗钱风险事件或案件的发生都可能带来严重的声誉风险和法律风险，并导致客户流失、业务损失和财务损失。
　　本行严格遵循中国及境外机构驻在国（地区）反洗钱法律法规，认真履行反洗钱法定义务和社会责任。加强反洗钱内控机制建设，巩固客户尽职调查基础，做好机构、客户、产品洗钱风险评估，强化高风险领域差异化、适配性管控。持续提升可疑交易监测质量和可疑报告情报价值，完善数据治理长效机制，深化反洗钱系统数智化建设。分层分级开展反洗钱培训，不断增强全员反洗钱履职意识和能力。
　　4.7声誉风险声誉风险是指由银行行为、从业人员行为或外部事件等，导致利益相关方、社会公众、媒体等对银行形成负面评价，从而损害品牌价值，不利正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。声誉风险可能产生于银行经营管理的任何环节，通常与信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等交叉存在，相互作用。良好的声誉对商业银行经营管理至关重要。本行高度重视自身声誉，将声誉风险管理纳入公司治理及全面风险管理体系，防范声誉风险。
　　本行董事会审议确定与本行战略目标一致且适用于全行的声誉风险管理政策，建立全行声誉风险管理体系，监控全行声誉风险管理的总体状况和有效性，承担声誉风险管理的最终责任。高级管理层负责领导全行的声誉风险管理工作，执行董事会制定的声誉风险管理战略和政策，审定声誉风险管理的有关制度、办法、操作规程，制定重大事项的声誉风险应对预案和处置方案，确保声誉风险管理体系正常、有效运行。本行建立了专门的声誉风险管理团队，负责声誉风险的日常管理。
　　2025年，本行统筹推进声誉风险防控，不断优化完善声誉风险管理制度机制，持续提升综合应对处置能力，积极稳妥开展舆情应对。组织推进具有影响力的传播活动，提升本行品牌形象，品牌价值和网络影响力处于市场领先地位。报告期内，本行声誉风险处于平稳可控范围。
　　4.8国别风险国别风险是指由于某一国家或地区政治、经济、社会变化及事件，导致该国家或地区债务人没有能力或者拒绝偿付银行债务，或使银行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使银行遭受其他损失的风险。国别风险可能由一国或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。
　　本行严格遵循国别风险管理相关监管要求，董事会承担监控国别风险管理有效性的最终责任，高级管理层负责执行董事会批准的国别风险管理政策，高级管理层风险管理与内部控制委员会负责国别风险管理相关事项集体审议。本行通过一系列管理工具来管理和控制国别风险，包括国别风险评估与评级、国别风险限额、国别风险敞口监测以及压力测试等。国别风险评级和限额每年至少复审一次。
　　2025年，面对更趋复杂严峻的外部环境，本行严格按照监管要求，结合业务发展需要，持续加强国别风险管理。密切监测国别风险敞口变化，持续跟踪、监测和报告国别风险；及时更新和调整国别风险评级与限额；不断强化国别风险预警机制，积极开展国别风险压力测试，在稳健推进国际化发展的同时有效控制国别风险。
　　4.9信息科技与网络安全风险信息科技与网络安全风险是指在各项信息科技活动中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉等风险，主要涉及科技治理、网络与信息安全、创新研发、生产运营、业务连续性、科技外包等领域。本行将信息科技与网络安全风险纳入全面风险管理体系，建立并持续强化三道防线联防联控的长效工作机制。
　　2025年，本行统筹发展与安全，坚持把防控信息科技与网络安全风险作为重要主题，以高水平安全服务高质量发展。持续优化信息科技与网络安全相关管理制度，通过专班机制统筹提升集团网络安全防护能力。提升集团境内外一体化管理水平，建设推广生产运行统一平台和生产运行态势视图。强化信息系统生产运行保障能力，完善生产事件问题分析流程，优化信息系统应急预案并开展应急演练。报告期内，整体风险处于可控范围。
　　5.资本管理本行实施集团化的资本管理机制，以资本为对象和工具进行计划、计量、配置、应用和营运等管理活动。本行资本管理的目标是：保持合理的资本充足率水平，持续满足资本监管法规和政策要求；不断巩固和提升资本基础，支持业务增长和战略规划的实施；建立以经济增加值（EVA）为核心的价值管理体系，强化资本约束和激励机制，提高资本配置效率；创新和拓展资本补充渠道，提升资本质量，优化资本结构。本行资本管理范围涵盖全集团各类经营单位，资本管理内容包括资本充足率管理、经济资本管理、资本投资和融资管理等。
　　2025年，本行不断完善资本的科学筹集、高效配置、精准计量、长效约束、常态优化管理机制，持续提升资本使用效率；合理开展资本补充，优化资本结构，降低资本成本，为服务实体经济奠定坚实的资本基础。报告期内各项资本指标良好，资本充足率保持在稳健合理水5.1资本充足率及杠杆率情况自2024年1月1日起，本行根据《资本办法》计算各级资本充足率。按照监管机构批准的资本计量高级方法实施范围，符合监管要求的公司信用风险暴露采用初级内部评级法、零售信用风险暴露采用高级内部评级法，内部评级法未覆盖的信用风险采用权重法，市场风险采用标准法，操作风险采用标准法。2025年末，根据《资本办法》计算的核心一级资本充足率13.57%，一级资本充足率14.94%，资本充足率18.76%，杠杆率7.51%，均满足监管要求。
　　5.2资本融资管理本行在通过利润留存补充资本的基础上，积极拓展外源性资本补充渠道，持续推进资本工具创新，增强资本实力、优化资本结构并合理控制资本成本。
　　本行于2026年2月收到金融监管总局批复，同意本行发行8,000亿元人民币或等值外币资本工具及总损失吸收能力非资本债务工具，包括7,500亿元人民币或等值外币无固定期限资本债券、二级资本债券及500亿元人民币或等值外币总损失吸收能力非资本债务工具。
　　资本工具发行和赎回情况本行于2025年3月、4月和7月在全国银行间债券市场公开发行三期规模均为500亿元人民币的二级资本债券。募集资金在扣除发行费用后，将依据适用法律和监管部门的批准，补充本行的二级资本。
　　本行于2025年5月、11月在全国银行间债券市场公开发行两期规模均为400亿元人民币的无固定期限资本债券。募集资金依据适用法律和监管部门的批准，用于补充本行其他一级资本。
　　2025年9月，本行赎回2020年9月在境外发行的全部29亿美元优先股。
　　2025年9月、11月，本行赎回2020年9月在境内发行的600亿元人民币二级资本债券及2020年11月在境内发行的300亿元人民币二级资本债券。
　　2025年11月，“工行优1”从前次重置日起满5年，本行对“工行优1”的票面股息率进行再次重置，自2025年11月23日起，“工行优1”重置后的票面股息率为3.14%，股息每年支付一次。
　　总损失吸收能力非资本债务工具发行情况本行于2025年10月在全国银行间债券市场公开发行规模为100亿元人民币的总损失吸收能力非资本债券。募集资金在扣除发行费用后，将依据适用法律和主管部门的批准，用于提升本行总损失吸收能力。
　　5.3经济资本配置和管理本行经济资本管理包括计量、配置和应用三个主要方面，经济资本指标包括经济资本占用（EC）、经济资本回报率（RAROC）、经济增加值（EVA）三类，应用领域覆盖信贷资源配置、风险约束、绩效考核、费用分配、产品定价、客户管理等。
　　本行持续完善EVA价值生态体系，发挥资本牵引驱动作用。进一步优化经济资本计量政策，加大对制造业、乡村振兴、绿色发展、科技创新、养老普惠、数字金融等重点领域的倾斜配置力度。完善资本约束机制，全面加强对境内外分行、控股机构、总行机构的资本管理。加大经济资本在激励考核中的应用，积极推动资产结构调整和价值创造能力提升。
　　6.展望当前，世界百年变局加速演进，国际形势复杂性、严峻性、不确定性上升。
　　我国发展处于战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，但长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，新质生产力加快发展，改革开放持续深化，重点领域风险稳妥化解，为银行业服务中国式现代化和推进自身稳健发展提供了有利环境。
　　2026年是“十五五”开局之年。本行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，完整准确全面贯彻新发展理念，坚守国有大型金融机构功能使命，坚持稳中求进、提质增效和“两个更好统筹”，坚持“防风险、强监管、促高质量发展”金融工作主线，坚持党建引领、“五化”转型，保持战略定力，增强必胜信心，加快向现代银行转变，以更强担当更大作为服务强国建设、民族复兴伟业。
　　本行将继续发挥“强优大”领军作用，突出主业、做精专业，持续提升价值创造力、市场竞争力、国际影响力、风险防控力，巩固拓展优势、破除瓶颈制约、补强短板弱项，努力在更大范围牵引带动金融、产业、科技等要素畅通循环。围绕服务中国式现代化，本行将更好落实国家重大战略和重点领域金融需求，做专做强制造业、商贸、科技等主责主业，加大“两投”力度，靠前对接“两重”“两新”和重大工程项目建设，做大“五篇大文章”贡献，持续提升金融供给的适配性、普惠性、可及性。
　　本行将统筹发展和安全，把防风险作为金融工作的首要任务，把强合规打造成为核心竞争力，巩固提升全面风险管理体系（ERM），深化智能化风控和前瞻性预警防控与处置，守牢资本、流动性、资产质量与合规底线，构建更加干净、健康、韧性的资产负债表与平衡协调可持续的利润表。顺应科技变革趋势，本行将抢抓“人工智能+”机遇，持续增强数智化动能，深化经营管理与风险治理的数字化、智能化转型。
　　本行将坚持以高质量党建引领高质量发展和高水平安全，推动党的领导到底到边，完善管党治行体系，坚定不移正风肃纪反腐，厚植中国特色金融文化，营造干事创业良好环境；并将因地制宜推动各机构做好规划衔接和落地实施，确保战略部署转化为可执行、可衡量、可检验的经营成效，不断开创高质量发展和高水平安全新局面。 收起▲

　　（一）季度经营简要分析
　　截至报告期末，本集团的主要经营情况如下：
　　2025年前三季度，实现净利润2,718.82亿元，同比增长0.52%。年化平均总资产回报率0.71%，年化加权平均净资产收益率9.30%，分别下降0.07和0.47个百分点。
　　营业收入6,400.28亿元，同比增长2.17%。利息净收入4,734.16亿元，下降0.70%。年化净利息收益率1.28%，下降15个基点。非利息收入1,666.12亿元，增长11.30%，其中手续费及佣金净收入908.68亿元，增长0.60%。业务及管理费1,615.92亿元，增长2.97%。成本收入比25.25%。计提各类资产减值损... 查看全部▼

　　（一）季度经营简要分析
　　截至报告期末，本集团的主要经营情况如下：
　　2025年前三季度，实现净利润2,718.82亿元，同比增长0.52%。年化平均总资产回报率0.71%，年化加权平均净资产收益率9.30%，分别下降0.07和0.47个百分点。
　　营业收入6,400.28亿元，同比增长2.17%。利息净收入4,734.16亿元，下降0.70%。年化净利息收益率1.28%，下降15个基点。非利息收入1,666.12亿元，增长11.30%，其中手续费及佣金净收入908.68亿元，增长0.60%。业务及管理费1,615.92亿元，增长2.97%。成本收入比25.25%。计提各类资产减值损失1,270.93亿元，下降1.69%，其中，贷款减值损失1,374.73亿元，增长12.00%。
　　报告期末，总资产528,134.21亿元，比上年末增加39,916.75亿元，增长8.18%。客户贷款及垫款总额（不含应计利息）304,519.29亿元，增加20,797.00亿元，增长7.33%，其中，境内分行人民币贷款增加20,430.57亿元，增长7.65%。从结构上看，公司类贷款188,728.14亿元，个人贷款91,015.53亿元，票据贴现24,775.62亿元。投资164,650.39亿元，增加23,114.63亿元，增长16.33%。
　　总负债486,196.38亿元，比上年末增加37,851.58亿元，增长8.44%。客户存款373,078.24亿元，增加24,708.51亿元，增长7.09%。从结构上看，定期存款225,031.49亿元，活期存款140,489.97亿元，其他存款2,586.69亿元，应计利息4,970.09亿元。
　　股东权益合计41,937.83亿元，比上年末增加2,065.17亿元，增长5.18%。
　　按照贷款质量五级分类，不良贷款余额4,048.38亿元，比上年末增加253.80亿元，不良贷款率1.33%，下降0.01个百分点。拨备覆盖率217.21%，上升2.30个百分点。
　　核心一级资本充足率13.57%，一级资本充足率14.80%，资本充足率18.85%，均满足监管要求。 收起▲

　　一、经营情况概览
　　今年以来，面对严峻复杂的外部环境，本行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻党中央、国务院决策部署，以开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育、中央巡视整改为带动，坚持党建引领、推进五化转型，在支持经济持续回升向好中有效发挥领军银行作用，高质量发展扎实推进，为完成全年目标任务、实现“十四五”规划圆满收官奠定坚实基础。
　　上半年，集团资产负债均衡增长，发展韧性不断增强。资产总额突破52万亿元，客户贷款、存款规模保持同业引领。实现营业收入4,270.92亿元、增长1.6%，净利润1,688.03亿元，年化平均总资产回报率和年化加权平均净资产收益率分别为0.6... 查看全部▼

　　一、经营情况概览
　　今年以来，面对严峻复杂的外部环境，本行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻党中央、国务院决策部署，以开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育、中央巡视整改为带动，坚持党建引领、推进五化转型，在支持经济持续回升向好中有效发挥领军银行作用，高质量发展扎实推进，为完成全年目标任务、实现“十四五”规划圆满收官奠定坚实基础。
　　上半年，集团资产负债均衡增长，发展韧性不断增强。资产总额突破52万亿元，客户贷款、存款规模保持同业引领。实现营业收入4,270.92亿元、增长1.6%，净利润1,688.03亿元，年化平均总资产回报率和年化加权平均净资产收益率分别为0.67%和8.82%。不良贷款率1.33%，下降0.01个百分点；资本充足率19.54%，拨备覆盖率217.71%，分别上升0.15、2.80个百分点，稳健经营基础更加扎实。
　　聚焦支持“四稳”，服务实体提质扩面。靠前对接各项存量和增量政策，境内分行人民币贷款增加1.78万亿元，人民币债券投资增加1.23万亿元，承销首批股权投资机构科技创新债券，AIC股权投资试点业务规模行业领先。突出“工”的主责主业和“商”的专业特色，做好金融“五篇大文章”，加力支持国民经济重大战略、重点领域和薄弱环节，制造业、科技创新、绿色发展、普惠小微等领域贷款增速均高于各项平均；境内分行国际贸易融资增长35.4%，国际结算量增长18.5%，助力稳住外贸外资基本盘。积极支持提振消费、保障民生，加强消费者权益保护，个人消费贷款增长10.2%。
　　筑牢安全防线，各类风险总体可控。坚持统筹发展和安全，按照“主动防、智能控、全面管”路径，守住不发生系统性风险底线。巩固深化全面风险管理体系，强化风控委管控和风险官履职，“三道防线”耦合力进一步增强。稳妥支持房地产、地方政府债务等重点领域风险化解，建立零售、普惠贷款一体化清收体系，资产质量保持稳定。智能化风控平台向建用并重转段，强化对跨市场跨领域风险传导的监测预警，稳妥应对全球金融市场波动等外部冲击影响。毫不松懈抓好自身安全运营，积极做好抗洪抢险、抗震救灾金融服务，全力保障客户和员工生命财产安全。
　　加快改革创新，发展动能持续释放。做强工商、零售、科技等“老三篇”，同时积极布局新型金融基础设施、新型业务、新质生产力等“新赛道”。支持稳慎推进人民币国际化，跨境人民币业务量超过5万亿元。持续推进GBC+基础性工程，落实落细“分田到户、按户考核”机制，“大中小微个”客户生态体系不断完善，人民币存款余额超过35万亿元，较年初增加1.92万亿元。精简优化考核指标体系，板块化运作能力进一步增强。加快数字工行建设，启动“领航AI+”行动，AI大模型等新技术落地场景超过100个。

　　二、讨论与分析
　　1、经济金融及监管环境
　　2025年上半年，世界经济增长动能减弱，贸易壁垒增多，主要经济体经济表现有所分化，通胀走势和货币政策调整存在不确定性。中国有效实施更加积极有为的宏观政策，经济运行总体平稳、稳中向好，生产需求稳定增长，高质量发展取得新进展。国内生产总值（GDP）同比增长5.3%，规模以上工业增加值同比增长6.4%，固定资产投资（不含农户）同比增长2.8%，社会消费品零售总额同比增长5.0%，货物贸易进出口总值（人民币计价）同比增长2.9%，居民消费价格指数（CPI）同比下降0.1%。
　　财政政策更加积极。安排更大规模政府债券，为稳增长、调结构提供更多支撑。发行超长期特别国债，更大力度支持“两重”项目建设，加力扩围实施“两新”政策。发行首批特别国债5,000亿元，支持四家国有大型商业银行补充核心一级资本。防范化解重点领域风险，按照一揽子化债政策安排，支持地方化债。
　　货币政策适度宽松。人民银行进一步加大逆周期调节力度，特别是5月份以来实施一揽子金融支持举措。数量上，降低存款准备金率0.5个百分点，保持市场流动性充裕。价格上，下调7天期逆回购操作利率0.1个百分点，带动1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）均下降0.1个百分点，降低结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率，强化利率自律管理。结构上，设立服务消费与养老再贷款，增加科技创新和技术改造再贷款、支农支小再贷款额度，将证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项支持资本市场的货币政策工具额度合并使用，创设科技创新债券风险分担工具，加力支持提振消费、科技创新等重点领域。
　　金融总量合理增长。6月末，广义货币供应量（M2）余额330.29万亿元，同比增长8.3%；社会融资规模存量430.22万亿元，同比增长8.9%；人民币贷款余额268.56万亿元，同比增长7.1%；人民币存款余额320.17万亿元，同比增长8.3%；债券市场发行各类债券44.5万亿元，同比增长16.7%；上证综指和深证成指比上年末分别上涨2.8%和0.5%。人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币对美元汇率中间价7.1586元，比上年末升值0.4%。
　　金融监管政策推动银行业提升高质量发展能力。建立金融“五篇大文章”总体统计制度，围绕银行业高质量发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融制定实施方案。建立债券市场“科技板”，开展知识产权金融生态综合试点，加快构建同科技创新相适应的科技金融体制。发布支持小微企业融资的若干措施，进一步改善小微企业、个体工商户融资状况。引导金融机构更好满足消费领域金融需求，支持提振和扩大消费。进一步提升上海国际金融中心跨境金融服务便利化水平，促进和规范金融业数据跨境流动，丰富“互换通”产品类型，推出内地与香港跨境支付通，金融制度型开放持续深化。打通中长期资金入市卡点堵点，重点引导中长期资金进一步加大入市力度。加强对商业银行代理销售业务和商业银行互联网助贷业务监督管理，促进银行业务稳健发展。
　　商业银行总资产保持增长，信贷资产质量总体稳定，风险抵补能力整体充足。
　　6月末，商业银行本外币总资产402.89万亿元，同比增长8.9%；不良贷款余额3.43万亿元，不良贷款率1.49%，拨备覆盖率211.97%；资本充足率15.58%。
　　2、财务报表分析
　　1.利润表项目分析
　　2025年上半年，本行紧紧围绕“防风险、强监管、促发展”金融工作主线，在支持经济持续回升向好中推动自身高质量发展，经营保持稳健发展态势。上半年实现净利润1,688.03亿元，同比下降1.5%，年化平均总资产回报率0.67%，年化加权平均净资产收益率8.82%。营业收入4,270.92亿元，增长1.6%。其中，利息净收入3,135.76亿元，下降0.1%；非利息收入1,135.16亿元，增长6.5%。营业支出2,281.86亿元，增长1.8%。其中，业务及管理费1,029.22亿元，增长3.5%，成本收入比为24.10%；计提资产减值损失1,045.29亿元，增长2.4%。所得税费用302.05亿元，增长16.7%。
　　上半年，利息净收入3,135.76亿元，同比减少3.74亿元，下降0.1%。利息收入6,736.03亿元，减少474.50亿元，下降6.6%；利息支出3,600.27亿元，减少470.76亿元，下降11.6%。受贷款市场报价利率（LPR）下调、存量房贷利率调整、存款期限结构变动等因素影响，年化净利息差和净利息收益率分别为1.16%和1.30%，同比分别下降8个基点和13个基点。
　　客户贷款及垫款利息收入4,266.72亿元，同比减少495.26亿元，下降10.4%，主要是客户贷款及垫款平均收益率下降60个基点所致，平均余额增长8.3%部分抵消了收益率下降的影响。
　　投资利息收入1,905.67亿元，同比增加116.57亿元，增长6.5%，主要是投资平均余额增长21.6%所致，平均收益率下降39个基点部分抵消了规模增长的影响。
　　存放中央银行款项利息收入256.85亿元，同比减少13.83亿元，下降5.1%。
　　存放和拆放同业及其他金融机构款项利息收入306.79亿元，同比减少81.98亿元，下降21.1%，主要是融出资金平均收益率下降所致。
　　存款利息支出2,475.03亿元，同比减少510.63亿元，下降17.1%，主要是客户存款平均付息率下降39个基点所致。本行积极落实各项自律倡议，根据政策利率变动调整存款利率，推动付息成本持续下行。
　　同业及其他金融机构存放和拆入款项利息支出740.92亿元，同比减少5.96亿元，下降0.8%。
　　已发行债务证券和存款证利息支出384.32亿元，同比增加45.83亿元，增长13.5%，主要是同业存单发行规模增加所致。
　　上半年，实现非利息收入1,135.16亿元，同比增加69.67亿元，增长6.5%，占营业收入的比重为26.6%。其中，手续费及佣金净收入670.20亿元，减少3.85亿元，下降0.6%；其他非利息收益464.96亿元，增加73.52亿元，增长18.8%。
　　上半年，手续费及佣金净收入670.20亿元，同比减少3.85亿元，下降0.6%。
　　对公理财业务收入增加14.18亿元，主要是把握市场机遇，代理贵金属、代理金融债、代理证券等产品收入增加所致；资产托管业务收入增加1.56亿元，主要是加大业务拓展，托管规模增长较好；其他收入增加4.49亿元，主要是养老金业务增长较好。受市场环境变化等外部因素影响，支付、交易等业务收入有所减少；主动下调担保承诺费率，相关产品收入减少。手续费及佣金支出减少18.26亿元，主要是收单业务手续费支出减少所致。
　　其他非利息收益464.96亿元，同比增加73.52亿元，增长18.8%。其中，投资收益增加主要是本行把握市场机遇，债券投资已实现收益增加所致，公允价值变动净损失变动主要是债券投资未实现收益减少所致，汇兑及汇率产品净损失主要是受汇率波动影响所致，其他业务收入增加主要是保险服务收入增加所致。
　　上半年，计提信用减值损失1,040.07亿元，同比增加21.98亿元，增长2.2%。
　　其中，贷款减值损失1,022.15亿元，增加76.89亿元，增长8.1%。其他资产减值损失5.22亿元，增加2.62亿元，增长100.8%。
　　其他业务成本155.36亿元，同比减少14.75亿元，下降8.7%，主要是保险赔付支出减少所致。
　　所得税费用302.05亿元，同比增加43.17亿元，增长16.7%。实际税率15.18%，低于25%的法定税率，主要是由于持有的中国国债、地方政府债利息收入按税法规定为免税收益。
　　2.2025年上半年，本行认真落实宏观经济金融政策和监管要求，通过动态优化资产负债总量和结构摆布策略，致力于打造干净、健康的资产负债表，推进“五化”转型，努力实现价值创造、市场地位、风险管控和资本约束的动态平衡。
　　坚持投融资一体化发展策略。围绕布局现代化，助力经济高质量发展，做精做深金融“五篇大文章”，加大对绿色、科技、民营、普惠等重点领域的支持力度，助力加快培育和发展新质生产力。提升负债多元化发展能力，持续推进GBC+基础性工程，存款延续高质量发展态势。拓宽稳定资金来源，不断完善金融债、同业存单等多渠道的资金来源机制，推动资金来源与资金运用相匹配。
　　6月末，总资产523,179.31亿元，比上年末增加34,961.85亿元，增长7.2%。其中，客户贷款及垫款总额（简称“各项贷款”）301,856.59亿元，增加18,134.30亿元，增长6.4%；投资155,684.28亿元，增加14,148.52亿元，增长10.0%；现金及存放中央银行款项30,557.72亿元，减少2,671.39亿元，下降8.0%。
　　本行认真贯彻国家重大战略部署，着力提高信贷资源配置与资金使用效率，持续优化贷款投向与结构，加力支持“两重一薄”重点领域信贷投放，不断完善培育新质生产力制度机制，持续发挥服务实体经济的主力军作用。完善住房生态融资产品链条，丰富个人消费、经营领域产品创新与供给，推动个贷业务结构转型。6月末，各项贷款301,856.59亿元，比上年末增加18,134.30亿元，增长6.4%。
　　其中，境内分行人民币贷款284,781.77亿元，增加17,825.96亿元，增长6.7%。
　　积极对接“两重”“两新”领域资金需求，制造业、科技创新、绿色金融、普惠金融、涉农等重点领域贷款实现较快增长。公司类贷款比上年末增加13,473.07亿元，增长7.7%。其中短期贷款增加5,282.27亿元，增长13.8%；中长期贷款增加8,190.80亿元，增长6.0%。
　　持续完善“住房生态+”融资产品体系，满足客户多元化住房融资需求。聚焦惠民生、促消费、服务重点群体等政策导向及小微企业主、个体工商户等重点客群的生产经营和消费需求，通过产品优化创新，做大做优个人消费贷款和个人经营性贷款。深入贯彻“以旧换新”等政策要求，聚焦信用卡优质客群，拓展优质场景，推动分期业务稳健发展。个人贷款比上年末增加2,096.42亿元，增长2.3%。
　　其中，个人消费贷款增加429.90亿元，增长10.2%；个人经营性贷款增加1,816.30亿元，增长10.8%；信用卡透支增加216.52亿元，增长2.8%。
　　本行加大支持实体经济力度，积极开展债券投资，统筹投资价值和利率风险防控，合理摆布债券品种和期限结构。6月末，投资155,684.28亿元，比上年末增加14,148.52亿元，增长10.0%。其中，债券150,349.52亿元，增加13,900.30亿元，增长10.2%。
　　从发行主体结构上看，政府及中央银行债券比上年末增加9,389.50亿元，增长9.0%；政策性银行债券增加2,180.75亿元，增长19.9%；银行同业及其他金融机构债券增加1,472.14亿元，增长10.5%；企业债券增加857.91亿元，增长11.8%。
　　从币种结构上看，人民币债券比上年末增加12,260.08亿元，增长9.7%；美元债券折合人民币增加1,360.06亿元，增长22.0%；其他外币债券折合人民币增加280.16亿元，增长8.7%。报告期内本行综合考虑债券流动性、安全性、收益性，结合各币种利率变动及外币资金头寸情况，合理摆布债券币种结构。
　　6月末，本集团持有金融债券1 27,707.11亿元，包括政策性银行债券13,152.00亿元和同业及非银行金融机构债券14,555.11亿元，分别占47.5%和52.5%。
　　买入返售款项17,726.64亿元，比上年末增加5,624.47亿元，增长46.5%，主要是本行结合资金变化情况，增加市场融出资金所致。
　　6月末，总负债481,790.55亿元，比上年末增加33,445.75亿元，增长7.5%。
　　客户存款是本行资金的主要来源。本行坚持存款高质量发展导向，扎实推进GBC+基础性工程，发挥综合性金融服务优势，持续打造“大中小微个”协调的客户生态，提升存款增长稳定性。6月末，客户存款369,045.56亿元，比上年末增加20,675.83亿元，增长5.9%。从客户结构上看，公司存款增加8,045.46亿元，增长5.2%；个人存款增加12,906.74亿元，增长7.0%。从期限结构上看，定期存款增加16,080.07亿元，增长7.9%；活期存款增加4,872.13亿元，增长3.6%。从币种结构上看，人民币存款350,649.25亿元，增加19,184.96亿元，增长5.8%；外币存款折合人民币18,396.31亿元，增加1,490.87亿元，增长8.8%。
　　6月末，股东权益合计41,388.76亿元，比上年末增加1,516.10亿元，增长3.8%。归属于母公司股东的权益41,146.92亿元，增加1,448.51亿元，增长3.6%。
　　3.现金流量表项目分析
　　经营活动产生的现金净流入7,863.17亿元，同比增加7,593.34亿元，主要是客户存款净增额增加所致。其中，现金流入38,655.15亿元，增加11,095.38亿元；现金流出30,791.98亿元，增加3,502.04亿元。
　　投资活动产生的现金净流出11,776.72亿元。其中，现金流入30,599.32亿元，同比增加8,553.91亿元，主要是收回金融投资所收到的现金增加；现金流出42,376.04亿元，增加12,449.45亿元，主要是金融投资所支付的现金增加。
　　筹资活动产生的现金净流入5,363.28亿元。其中，现金流入18,091.65亿元，同比增加8,861.18亿元，主要是发行债务证券所收到的现金增加；现金流出12,728.37亿元，同比增加5,325.94亿元，主要是偿还债务证券所支付的现金增加。
　　4.主要会计政策变更
　　三、业务综述
　　1.公司金融业务
　　认真落实适度宽松的货币政策和一揽子金融增量政策，加大优质信贷投放力度，努力为广大市场主体提供全面金融解决方案，推动价值创造力、市场竞争力、市场影响力、风险管控力不断增强，较好发挥服务实体经济的主力军作用。6月末，公司类贷款188,295.30亿元，比上年末增加13,473.07亿元，增长7.7%；公司存款163,119.51亿元，增加8,045.46亿元，增长5.2%。本行获评《欧洲货币》“中国最佳大型企业银行”。
　　坚持稳中求进，增强主力军作用。在“进”的方面，不断增强服务实体经济的力度。落实适度宽松的货币政策，强化优质信贷靠前投放，主动对接超长期特别国债、地方债投资项目，以均衡有力的金融活水，助力实体经济回升向好。实施现代公司信贷布局，加大对“五篇大文章”“两重”“两新”、粮食能源安全等重点领域的精准支持力度。落实金融增量政策，设备更新贷款投放额超1,000亿元，成功落地首笔服务消费与养老再贷款项目，科创债承销额市场领先。在“稳”的方面，做好稳就业、稳企业、稳市场、稳预期金融服务。靠前对接城市房地产融资协调机制，支持优质房地产企业合理融资需求，助力建设“市场+保障”住房供应体系，支持构建房地产发展新模式，助力房地产市场止跌回稳。落实“两个毫不动摇”要求，与全国工商联共同举办民营企业大型营销活动，推出赋能民营企业高质量发展十大举措，联合开展优质民营企业融资支持工作，助力民营经济健康发展。
　　坚持守正创新，助力构建现代化产业体系。传承“老三篇”，做专“工”的主责主业和“商”的专业特色。在“工”领域，深入实施“工助升级贷动更新”行动，做好先进制造业产业集群对接，助力制造业高端化、智能化、绿色化发展，6月末投向制造业贷款余额超5.2万亿元，其中中长期贷款超2.4万亿元；在“商”领域，探索优化金融服务，加强与平台、商超合作，做好出口转内销服务，促进畅通国内大循环。布局新赛道，服务新质生产力培育。统筹传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育，完善科技金融“五专（专业机构、专项行动、专属产品、专门风控、专属保障）”服务体系，举办“工银科创伙伴行”系列营销活动，科技金融中心扩容至25家，加快专精特新“小巨人”企业拓展，成立总规模800亿元的科技金融创新基金，加快金融资产投资公司（AIC）股权投资、“研发贷”等重点产品创新突破，6月末科技贷款余额6万亿元，其中战略性新兴产业贷款余额4.2万亿元，专精特新“小巨人”企业有贷户覆盖率44%。
　　坚持强基固本，持续夯实客户基础。加强全量市场服务，完善体系化、数字化、专业化、生态化营销，探索全面金融解决方案。做好央企、地方国企、上市公司、跨国企业等优质客群金融服务，开展中型客户“磐石行动”，推动客户数字化运营，完善多元化客户结构。坚持“分田”与“造田”并举，优化公司客户维护体系，开展产品与客户对位试点，做好产业链链主企业营销服务，夯实生态化基础。加强内外联动、行司联动，举办跨国企业营销活动，持续开展“全球行·全球盈”系列跨境营销活动。6月末对公客户1,411.93万户，比上年末增加77.07万户。
　　普惠金融本行坚持雪中送炭、服务民生，聚焦更好满足小微企业、个体工商户、涉农经营主体、脱贫地区和脱贫人口等群体多样化金融需求，完善支持重点领域和薄弱环节的普惠金融服务体系，提高小微企业金融支持精准性，全力打造普惠金融标杆银行，做好普惠金融大文章。6月末，普惠型小微企业贷款余额33,946.89亿元，比年初增加5,013.74亿元，增长17.3%；普惠型小微企业贷款客户243.1万户，增加34.7万户，上半年新发放普惠型小微企业贷款平均利率3.01%。
　　落实监管政策要求。深入推进支持小微企业融资协调工作机制，积极开展“千企万户大走访”行动，加强分层走访对接，深入园区、社区、乡村，积极解决小微企业诉求，促进资金精准直达。强化政策传导衔接，制定《加力支持小微企业发展做深做实普惠金融大文章行动方案》，明确做好普惠金融大文章的务实举措。
　　推动数字普惠建设，持续提升产品适配性。重点围绕专精特新、科创小微、商户、农户等客群，创新“制造e贷”“资产e贷”数字化产品，升级“e扩快贷”“e链快贷”等标准化产品；因地制宜开展“区域e贷”产品创新，增强市场竞争力和服务覆盖面。
　　持续完善“融资、融智、融商”综合服务体系。深化“工银普惠行”品牌，优化“信贷+”综合服务模式。深入市场一线，全面满足客户多元化需求，提供账户、结算、财务顾问、政策咨询等服务，加强普惠金融知识宣传。充分发挥境内外服务网络优势以及金融科技优势，深化跨境撮合服务。“环球撮合荟”平台已吸引75个国家和地区的近64万用户入驻，累计举办跨境撮合活动近300场，达成合作意向6.5万项。
　　夯实风险管理基础。充分发挥科技风控效能，打造普惠金融“1（客户）+N（产品）”风险监测体系，完善“数据驱动、智能预警、动态管理、持续运营”的全流程风险管理。强化线上线下交叉验证，将专家经验与模型数据互补结合，提高风险管理的有效性和前瞻性。
　　机构金融业务密切银政合作，以金融实践助力国家治理能力现代化。扎实开展代理中央财政国库直接支付、授权支付业务，代理财政国库集中支付笔数、金额同业领先，连续七年在财政部中央财政国库集中支付代理银行考评中获评直接支付和授权支付“双优”评级。助力数字化赋能乡村振兴，提升“数字乡村综合服务平台”服务质效，推广数字供销、乡村治理、产权交易、农村集体“三资”管理等应用场景；推动网点社保业务办理拓面提质，累计建成“社银一体化网点”近5,000家。
　　构建同业合作生态圈，共同服务实体经济。发布“工银证智通”服务方案，为个人客户、企业客户、证券公司、基础设施四类客群提供“集约化、货架式”的服务体系。助力延伸金融服务渠道和网络，积极对接中小银行通过本行渠道接入人民币跨境支付系统，合力助推人民币国际化进程。发挥大行金融科技优势，与各类金融机构客户开展科技输出合作，助力同业数字金融建设。作为市场首批票据经纪试点机构，广泛对接各类贴现银行，引导市场贴现资金与小微企业进行精准匹配。
　　结算与现金管理业务开展结算账户筑基行动。通过渠道建设、流程优化、场景拓展、挖潜提质等手段，抓实新客综合营销、代发业务落地、存量客户提质，公司账户总量持续提升。
　　开展“工银司库”领航行动。落实新型金融基础设施建设规划，强化“工银司库”与票据、金融市场、供应链金融和投资银行等领域产品融合，推进司库菁英团队建设，持续提升司库服务能力。
　　开展“工银全球付”出海行动。持续拓展与“走出去”“引进来”跨国企业合作的深度和广度，延伸“工银全球付”网络覆盖面，实现境外本地直通支付的国家和地区达28个，系统内跨境结算覆盖41个国家和地区。
　　开展供应链聚能行动。研发推广供应链金融平台，大力拓展核心企业，做深做细“收、付、管、融”场景，加强数字供应链产品应用，加快链上客群渗透。
　　6月末，对公结算账户1,602万户，比上年末增加96万户；现金管理客户近230万户，司库服务合作客户超1.3万户；全球现金管理客户超1.3万户，“工银全球付”客户超1.2万户。上半年对公结算业务量1 1,016万亿元。
　　投资银行业务聚焦战略新兴、科技创新、绿色产业发展，通过“并购+”全流程服务积极支持国家重点战略。落实一揽子增量政策，加快推动股票回购增持贷款服务，助力提振资本市场信心，服务上市公司高质量发展。本行牵头完成的并购交易数量继续位列路孚特“中国参与交易财务顾问榜单”中国区首位。
　　推出“工银科创金融—股权金服”服务品牌，以适配产品满足科技型企业全周期股权服务需求，持续完善与推进股权投资基金全流程顾问服务，以专精服务为创业投资企业提供差异化解决方案，强化科技型企业全生命周期服务，提升综合金融服务水平。
　　全力推进企业资产证券化及公募REITs全场景服务，助力实体企业盘活存量资产、扩大有效投资。拓展重组顾问模式，探索困难企业综合金融服务，支持企业债务风险化解和脱困转型。
　　上半年，本行债券承销业务围绕做好“五篇大文章”，提升服务实体经济质效，精准助力重点区域领域发展，主承销债券项目1,519个，规模合计11,722.87亿元。践行金融服务制造强国大行担当，承销制造业债券88只，为发行人募集资金1,272.50亿元；服务科技强国战略，主承销科创票据和科创非金融债券68只，为发行人募集资金999.27亿元；承销各类ESG债券155只，为发行人募集资金6,475.42亿元；承销乡村振兴、小微、三农债券8只，为发行人募集资金1,044.34亿元。
　　票据业务围绕“五篇大文章”升级票据产品布局。打造“工银享贴”系列专属产品，发布服务重点战略类客户行动指南，加强票据融资服务“两重一薄”力度，积极发挥票据业务在制造强国、专精特新、乡村振兴等重点领域的支持作用，助力经济稳增长和新质生产力发展。
　　加快票据业务数字化转型。创新供应链票据业务，成功落地市场首单财务公司承兑供应链票据有限追索服务的贴现业务；通过供应链票据线上秒贴服务，大幅提升业务办理效率，拓宽供应链票据融资渠道；推广“付款票据通3.0”，助力链主企业拓链强链、链末梢企业便捷融资，促进推动产业链循环畅通。聚焦小微长尾客户业务办理需求，打造适配小微长尾客户的“口袋式”一揽子掌上贴现产品，提高移动端操作便利性。
　　上半年，票据贴现业务量2.19万亿元，同比增长28.4%，保持市场第一；累计服务票据贴现客户3.07万户。
　　2.个人金融业务
　　上半年，本行深入推动“五化”转型，强化市场导向和价值创造，以领军银行姿态推动个人金融业务焕发新活力、展现新气象。
　　聚焦价值创造，持续增强核心业务市场竞争力。储蓄存款量质并举，深化GBC协同联动，加强代发、商户、社保等源头客群拓展，丰富负债来源，持续开展“智存宝”“节庆赢数藏”等产品服务运营，实现储蓄存款同比多增。坚持量价协同理念，通过“备投、备付、备还”等场景做好资金沉淀，吸引低成本可用资金。财富管理优势巩固，聚焦双向价值创造，做好财富管理服务。深耕价值客户与潜力客户，推出“春播行动”精准营销保险业务；持续开展智享理财专题活动，加强“理财定投”“新客周期型产品”“智享还”等创新产品服务推广，满足客户资产多元配置需求。支付结算加快发展，大力推动支付业务新型基础设施建设，持续开展“工享”消费系列活动，助力释放消费潜力。新推出蛇年生肖借记卡，升级萌娃卡、AI悦选卡等特色借记卡明星产品。
　　聚焦生态建设，着力推动全量客户和全量产品经营。服务全量客户，加快构建全量个人客户分层分群服务体系，持续扩大个人客户规模。全新推出“工银薪管家2.0”，不断提升代发产品竞争力。围绕年轻、长辈、代发、社保、商户、县域等重点客群，加快线上化、批量化、集群化获客，提升服务触达成效。丰富产品体系，结合政策导向和市场变化，加大创新公募基金产品、养老金融产品、公益理财等财富产品供给力度，丰富产品货架，对位满足客户需求，提升财富产品市场竞争力。提升服务体验，整合升级个人客户增值服务体系，推出统一回馈载体“工银i豆”，实施个人金融板块融合式营销，以客户为中心开展各类回馈活动，为客户打造便捷清晰愉悦的一站式增值服务体验。
　　聚焦风险防控，更好平衡客户体验提升与安全保障。深化电诈风险防范，通过智能模型体系实现差异化精准防控，提升在线解控服务体验，最大限度降低风控对客户体验的影响；建立主动保护机制，研发应用易受骗客户预警保护模型，积极协同公安机关开展劝阻，保障客户资金安全。
　　聚焦数智转型，加速推进数字经营能力建设。依托“智慧大脑”强化全量客户数字化服务能力，发挥营销策略统筹中枢作用。强化智能资产配置对客服务能力，上线手机银行资产规划服务，落地配置建议解读等大模型应用场景，不断提升专业化、智能化对客服务水平。加强新技术应用赋能，接入人工智能大模型，上线AI财富助理打造人机协同营销模式，探索数据智能分析工具，赋能业务发展。
　　6月末，个人客户7.7亿户。个人金融资产余额突破24万亿元，保持行业领先地位。获《亚洲银行家》“亚太最佳数字开户服务”“亚太最佳数字化财富管理平台项目”“中国最佳反欺诈消费者保护项目”“中国最佳数字储蓄创新项目”，《零售银行》“最佳养老金融大奖”“财富中收奖”“县域金融奖”“增值服务奖”等奖项。
　　个人信贷业务持续完善“住房生态+”融资产品体系，优化法拍房、车位贷、租赁贷等产品制度，满足客户多元化融资需求；通过与头部中介机构系统直连、依托平台服务中小中介机构，从源头获取二手房贷款客户资源。
　　面向小微企业主、个体工商户等个人经营商户群体，创新推出“助商组合贷”，满足客户经营和消费融资需求，致力打造服务商贸金融的招牌产品。
　　加强绿色金融理念宣传和实践，主动加大绿色贷款产品供给。在房地产金融服务领域，大力支持绿色建筑按揭贷款，为优质房企开发的绿色建筑住宅项目提供高效便捷的按揭贷款服务。在新能源汽车金融服务领域，创新构建“车企直连+场景嵌入”新型合作模式，支持线上完成贷款全流程操作，为客户提供优质服务体验。
　　在私人银行业务方面，整合集团资源优势，强化企业家服务质效，“企业家加油站”建站超3,300家，服务企业家客户超15万人次。支持科技强国，围绕科学家需求打造综合服务生态，加快科学家客群服务由点及面推广，助力“科技—产业—金融”转化。积极响应乡村振兴战略，联合工银理财推出县域优享康庄理财产品，为县域客群提供多元投资选择。
　　以“青山”品牌为引领，打造绿色产品体系，重点配置绿色债券、碳中和债券等ESG资产，引导社会资本向绿色产业集聚。对外发布“工银传诚家”服务品牌，推动“君子安家”养老服务落地，将家业传承与养老服务有效融合。助力共同富裕，发布《中国高净值人群慈善研究报告（2024）》，“君子伙伴·慈善服务”生态圈进一步完善。
　　获《亚洲银行家》“中国年度绿色可持续私人银行”，《专业财富管理》“中国最佳数字化投资组合管理私人银行”“中国最佳数字化营销与传播私人银行”，《欧洲货币》“中国私人银行—最佳全球合作网络奖”，《零售银行》“科技金融奖”等奖项。
　　银行卡业务助力扩内需、促消费。深化“工享爱购”专项行动，覆盖出行、文旅、跨境等热门消费场景，开展爱购新春、爱购五一、爱购618等主题季信用卡消费大促，开展专项促销活动积极支持“以旧换新”政策落地。推出“百城万店—工银商户惠生活”商户端促销活动，开展覆盖线上线下全场景的系列惠民活动，覆盖200多个城市、超2.7万家门店。
　　提升e生活平台服务能力。立足“品质外卖、餐饮美食、旅游出行、精品畅购、商超便利、主题乐园、数字观影、车主生活”八大生态，进一步延展场景服务，上线“贵金属专区”“国补专区”，整合境外权益并完善跨境服务。优化e生活小站模式，面向代发工资等客群开展一站式服务。
　　6月末，银行卡发卡量12.96亿张，比上年末增加1,303万张，其中，借记卡发卡量11.48亿张，信用卡发卡量1.48亿张。信用卡透支余额7,970.16亿元。上半年，借记卡消费交易额9.06万亿元，信用卡消费额0.98万亿元。
　　3.资产管理业务
　　积极把握推动金融高质量发展赋予资产管理行业的新机遇和新使命，为现代经济体系的高质量发展和财富管理需求的增长提供更具适应性、竞争力和普惠性的金融供给。产品端，坚持以客户为中心，通过提升理财、基金、保险、养老等金融服务的专业性，提供各类资管产品，满足客户财富保值增值需求。投资端，充分发挥综合化子公司的牌照优势，通过加大对高端制造、专精特新、普惠小微、科技创新、绿色发展等领域的投资支持力度，助力现代化经济体系建设。
　　理财方面，发挥特色牌照优势，加大科技创新、绿色、养老等主题产品布局，引导更多中长期资金支持科技创新、低碳转型、银发经济等国家重大战略领域。
　　优化生态化服务体系和多元化产品货架，保持投资业绩长期稳健。基金方面，围绕国家战略与产业升级主线，加大科技类基金产品布局力度，积极服务新质生产力发展。认真落实公募基金改革要求，强化与投资者利益绑定，在业内首批发行浮动管理费率基金。积极服务国家养老保障体系建设和养老金保值增值，养老金投资业绩稳健领先。坚持长期投资、价值投资，权益基金、债券基金投资业绩保持同业前列。保险方面，大力开拓保险资产管理产品的发行业务，持续加强多元投资能力和项目挖掘能力，提升客户需求响应质效，实现保险资管第三方业务规模、产品数量和客户数量的持续增长。
　　发挥托管业务的金融市场基础设施作用，健全全球托管网络布局。6月末，本行保险资产托管规模8.82万亿元，公募基金托管规模4.80万亿元，养老金托管规模3.50万亿元，资管产品营运外包业务规模3.34万亿元，均保持同业领先地位。
　　加强托管业务与金融科技融合互促，持续推进托管业务经营数字化与服务综合化转型。应用人工智能技术投产托管业务经营管理驾驶舱，完善智慧托管营销平台与营运系统，推广“工银托管聚享撮合平台”，持续提升托管业务服务质效。
　　“工银托管”品牌价值持续提升，获《亚洲银行家》“中国最佳大型托管银行”，《财资》“中国最佳托管银行”“中国最佳保险托管银行”等奖项。
　　6月末，集团托管业务总规模29.89万亿元，其中境内机构托管业务总规模（不含资金监管类业务）27.84万亿元。
　　养老金融业务做好养老金金融，发挥国家养老保障主力军作用。完善基本养老保险服务体系，优化“工银e社保”线上服务平台，提供全功能社保卡服务。发挥年金业务受托、账户管理、托管和投资管理“全牌照”优势，着力提升年金计划管理水平和投资收益，确保年金运营稳健，助力居民养老财富积累。积极助力个人养老金制度全国推广，构建全谱系产品体系，搭建线上线下便捷服务渠道，创新推出“工银省心投”个人养老金投资服务。
　　做好养老服务金融，服务人民群众养老需求。发布“工银+养老服务”2025行动方案，通过“六个一”1措施解决养老痛点难点。深耕“工银爱相伴”长辈客群服务品牌，推动支付服务适老化工作，开展系列适老主题活动。
　　实施养老金融特色网点“百千万”工程，建设手机银行养老金融社区平台，推广手机银行“幸福生活版”，提升渠道适老服务水平。创新推出“如意人生养老计划”，在提供养老财富管理的同时，配套健康咨询、就医陪护、居家照护等养老服务。积极做好老年人金融知识宣传教育和消费者权益保护。
　　做好养老产业金融，支持银发经济发展。通过优化信贷政策、提供综合服务、强化科技赋能，助力银发经济规模化、标准化、集群化、品牌化发展。构建以普惠型养老、适老化产业链、“养老+”产业为支撑的养老产业金融支持模式，着力解决养老企业融资难、融资贵的痛点。推广“银发产业云”平台，助力中小养老机构提升信息化水平。
　　4.金融市场业务货币市场交易
　　人民币方面，积极配合做好货币政策传导，参与各类货币政策工具操作，支持银行间货币市场流动性保持合理充裕与货币市场利率平稳运行。持续加强政策研究与货币市场走势研判，科学制定融资策略，合理摆布融资期限、业务品种、交易对手及押品结构，提升资金运作效率。推动人工智能在智能化交易、业务全流程风险控制等领域的深度运用。坚持做好主动风险防范，严格落实各项风险防控措施，确保资金安全。
　　外币方面，密切跟踪全球主要央行货币政策走向与市场流动性变化，持续夯实外币流动性储备，在保障流动性安全基础上灵活开展各项外汇货币市场运作。持续做好外汇交易中心银行间外币拆借报价行工作。
　　投资业务人民币债券方面，坚持服务实体经济本源，发挥国有大行宏观政策传导“主渠道”和金融服务“主力军”作用，不断巩固和拓展国债、地方政府债券投资业务领跑优势，有力支持“两重”“两新”领域建设，充分发挥在补短板、惠民生、促消费、扩内需等方面的作用。企业债投资服务实体经济质效不断增强，不断加大信用债投资力度，为专注实体的优质企业发展提供支持。外币债券方面，扎实做好利率走势与信用利差研判，稳健开展外币债券投资，结合市场动态调整投资组合结构。稳步推进“南向通”债券投资，活跃离岸人民币债券市场。
　　资金交易结售汇和外汇买卖业务方面，加强外汇风险中性理念宣导，积极做好外贸企业汇率避险服务，扩大精准适配的产品服务供给。丰富交易币种，办理境内首笔赞比亚克瓦查结售汇业务，助力企业拓展非洲市场。提升线上外汇交易品种的完备性和功能的便捷性，优化客户交易体验。
　　柜台债业务方面，面向柜台市场投资者提供记账式国债、地方政府债券、国家开发银行债券、中国农业发展银行债券和中国进出口银行债券投资交易服务，助力多层次债券市场发展建设。
　　境外机构投资者银行间市场交易方面，积极服务全球超60个国家和地区的境外机构投资者客户，满足客户深入参与中国银行间市场投资交易需求。
　　上半年，本行发行7单资产证券化项目，均为不良贷款证券化项目，发行规模50.82亿元。
　　打造高质量的贵金属产品和服务供给。面对旺盛的市场需求，积极做好投资者知识普及服务，加大各类黄金产品供应，满足客户黄金资产配置需求。新建黄金回购服务网点133家，有效提升黄金回购服务覆盖率与实物黄金回购量。积存金上线京东金融平台和支付宝平台，进一步拓展客户服务渠道。
　　助力上海、香港国际金融中心建设，助力保险资金试点投资上金所市场，增强上金所国际板作为亚洲离岸实物黄金中心的功能，助力上金所国际板香港合约上市。拓展贵金属场景需求，提升制造业支持力度、优化期限结构，贵金属租借业务总资产保持增长态势。
　　上半年，本行蝉联上金所“年度金融类优秀会员一等奖”“年度最佳反洗钱工作会员”等奖项。
　　5.金融科技
　　聚焦“安全、高效、领先”，稳妥审慎推进科技强行、数字工行建设。持续加固安全生产运营根基，不断提升风控智能化水平，优化ECOS技术生态体系，完善数字工行（D-ICBC）生态体系，开展“领航AI+”行动，以更强动能、更足势能服务做好“五篇大文章”。获评《亚洲银行家》“亚太区最佳大语言模型应用项目”，《财资》“中国年度数字银行”。
　　巩固全集团一体化信息科技与网络安全管理适应复杂多变的国际形势与技术发展趋势，把握主动、前瞻布局，积极应对金融网络安全挑战与新技术应用风险，坚守安全生产底线，深耕智能运维，健全网络安全防护体系，增强数据安全管理能力，加速释放数字化动能。
　　夯实生产运营根基。加强业务运维全链路运行态势监测处置，信息系统可用率始终保持99.99%以上高水平，助力全行业务高质量发展。加强防灾工作支持，有效保障汛期及地震期间信息系统的连续性运作，圆满完成各类重要时期保障工作。
　　一体化加固集团安全。强化信息科技与网络安全风险统筹管理，加强境外网络安全服务支持，提升全集团信息安全一线运营管理效能。持续优化全集团科技资产管理、生产运行管理、网络安全态势管理，增强集团“看得见、分得清、控得住”穿透式管理能力。推动集团一体化纵深防御体系持续升级，提升网络安全团队实战化运营能力。强化外部引入应用安全测评准入，推进机房应用、数据、外联网专线上收，基层科技运维更加集约安全。
　　强化业务连续性保障。持续提升灾备高可用能力，实现境内核心和重要系统同城双活轻量化流量切换，增强实战演练水平和业务连续性保障能力。
　　加强数据安全管理。持续推进数据安全分类分级贯标，加固集团数据资产安全，深化数据安全技术管理系统和数据安全运维监测平台建设，常态化开展数据安全评估和风险监测，提升集团数据安全应急响应能力。
　　深入梳理收敛风险暴露点，落实源头防控，降低敏感数据泄露风险，提升个人客户信息安全管控能力。持续开展培训和宣传，提升全行数据安全保护意识。
　　发挥创新技术驱动力量激发科技创新活力，升级数字技术生态体系，积极探索前瞻性技术研用，加速推动技术研究成果转化为业务发展成效。上半年，本行专利公开量和累计授权量均排名同业第一。
　　构建稳健安全的技术架构体系。强化架构转型顶层设计，建设ECOS 2.0数字技术生态体系，推动技术路线迭代演进，持续保持全行技术体系先进性。完善升级基础技术体系，境内核心系统自主可控水平持续深化，境外核心业务服务能力不断提升，支撑重点保障业务平稳落地。
　　深化新技术创新应用。开展“领航AI+”行动，在个人金融、金融市场、对公信贷等重点业务领域新增AI财富助理、投研智能助手等100余个应用场景；高度重视大模型安全能力建设，同业首家通过中国信息通信研究院“可信智安—大模型数据安全能力测评”。加强技术攻关，推进产学研融通创新应用，推动具身智能技术、量子计算技术等研究取得阶段性成果。
　　迭代科技基础设施建设。加大轻量级流控等新技术应用力度，全面提升分布式批量处理能力。扎实推进集团一体化云化基础设施部署，强化企业级数据中台和大数据平台技术能力建设。做好数字基建，有序推进西安数据中心建设，加快推动多地多中心布局落地。
　　全面落实国家战略部署，做好数字化创新成果转化，大力发展新质生产力，加速建设数字工行（D-ICBC），着力服务实体经济，助力写好数字金融大文章。
　　迭代打磨“3+3”平台。做强对外服务平台，开放银行开展“数字伙伴万里行”活动，强化普惠金融、养老金融、教育、网络货运、金税四期等重点场景赋能；手机银行完成AI管家升级改造，整合个人客户权益，打造“工银i豆”和“i豆商城”权益体系；“工银e生活”持续拓展优质场景、强化运营能力，推出国补和境外服务专区。做优对内服务平台，“柜面通”创新柜面与手机联动新模式；对公“营销通”试点上线对公营销智能体，个人“营销通”上线批量外拓营销场景；“工银e办公”实现全量行内应用系统整合纳入。
　　全力攻坚重点突破工作，新质生产力不断增强。产品服务体系方面，创新上线普惠“资产e贷”产品，推进养老银发产业云建设。金融基础设施方面，积极参与多边央行数字货币桥项目，拓展全球付跨境结算区域，成功落地市场首单“中国巴西ETF互联互通”项目托管。经营支撑体系方面，提升集团资产负债精细化管理能力，推广资产负债净息差预算管理系统，夯实境内外资产负债数据底座。风险管理体系方面，迭代优化企业级智能风控平台（“4E平台”）功能，加强跨市场跨风险传导监测预警，在境内分行全面推广应用。
　　健全金融科技治理体系贯彻落实国家有关科技体制改革、科技人才队伍建设的决策部署，深化科技基础治理，优化科技创新机制，多渠道锻炼金融科技人才实战能力、培养前瞻眼光，激活释放科技创新活力。
　　优化科技治理架构。持续深化科技体制机制改革，完善数字金融委员会等分层级审议机制，强化科技风险源头管控，提升重大事项科学决策层级和质量。
　　深化科技基础治理。提升全集团科技资源管理水平，完善涵盖硬件设备、软件产品、机房设施、互联网资产、数据等资源的统一管理系统，持续夯实穿透式管理能力。加强科技风险管理，完善各机构科技风险画像，健全境外机构服务支持机制。推进智能研发体系建设与推广，加强金融科技伦理治理，推动创新与防范风险的协调统一。
　　加强人才队伍建设。通过科技业务合作伙伴队伍（ITBP）方式选派科技骨干赴业务条线、分支机构交流，培养技业双精的复合型人才。全集团数据分析师超1.2万人，构建数据人才分层培养和使用机制，致力于提升专业能力，深化数业融合和价值赋能，组建数字金融核心人才库，量质并举做好数字化人才培养任用。境外机构和境内综合化子公司全面配备网络安全官，开展专业岗位人员能力测评。聚焦金融科技重点领域深化教育培训，常态化开展“揭榜挂帅”，不断激发科技创新活力。
　　6.网络金融
　　本行深化数字金融服务与经营体系建设，持续提升手机银行、开放银行、远程银行市场竞争力，促进数字化运营价值转化，纵深推进网络金融业务全面风险管理。上半年，数字化业务占比99%。
　　手机银行服务体验焕新升级。聚焦“智、精、简”，打造数字时代“您身边的银行，可信赖的银行”。“智”能业务体验，推出全新人机对话交互式服务，上线产品服务精准推荐新模式，依托人工智能技术构建资产诊断等新场景。“精”细产品服务，创新网点预约实况窗服务，推动手机银行与网点有机融合；推出个人养老金“省心投”产品，提升线上适老化能力；创新手机银行权益中心，打造“工银i豆”和“i豆商城”权益体系，推出“i豆乐园”等新型营销活动。“简”化业务流程，持续丰富免登录交易范围，提升客户使用体验，本行手机银行在苹果、华为应用市场评分位居同业前列。6月末，个人手机银行客户超6亿户，移动端月活超2.65亿户，均保持同业第一。
　　深化开放银行场景金融服务创新。依托“平台+产品+场景”综合服务和“生态链、产业圈、大平台”市场拓展新模式，打造GBC联动数字金融生态样板，开展GBC+“数字伙伴万里行”专项营销，加快金税四期、工业互联网、网络货运、数字农业等重点领域拓展。依托对公数字金融服务平台创新数字生态建设，进一步强化对公数字金融服务平台市场竞争优势，当好新兴产业、未来产业的“孵化器”，成为服务中小企业数字化转型的“好帮手”，推动企业手机银行向“金融专家+经营管家”综合化服务平台转型。6月末，企业网银和企业手机银行客户1,787万户，月均活跃客户759万户，客户规模和活跃度同业第一。
　　持续推动远程银行智慧化升级。升级对客“工小智”、对内“工小慧”智慧服务体系，上线新一代远程银行智慧服务平台，推动AI大模型等新技术在智能客服、员工辅助等领域融合应用，推进远程音视频服务快速发展，远程银行智能分流率、智能外呼量同业领先，智慧服务水平持续提升。加强智能外呼场景建设，强化客户体验分析研究。
　　系统推进数字化运营体系建设。按照产品客户对位原则，面向全量客户细分客群，制定差异化运营策略，升级“知客”企业级数字化运营平台。
　　依托人工智能、大模型等新技术，面向长尾客户提供智能化线上金融服务，不断丰富长尾客户金融服务触点，推动金融服务惠及广大客户群体。
　　迭代优化全量客户数字化运营策略，依托“工银i豆”权益和融合式营销活动，提升客户拉新、促活、增资、提效水平，加快培育和发展数字化运营新质生产力。依托手机银行、工银“兴农通”APP、开放银行和企业网银，完善工银“兴农通”线上服务体系，服务线上县域乡村客户超1.94亿户。
　　纵深推进网络金融业务全面风险管理。依托数字化手段提升线上平台风控智能化水平，加强线上风险交易的穿透监控和识别阻断，强化设备指纹、远程音视频等风控新技术应用，优化电子银行支付限额动态管理，有效保护客户资金安全。持续强化对客金融服务移动互联网应用管理和线上平台内容安全管理，加强网络金融业务风险的非现场监测。
　　积极稳妥推动数字人民币研发应用。扩大地方政府预付费监管、企业支付、财政税收等场景应用，做深大平台、供应链资金智能存管等优势项目，加速构建智能合约产品服务体系。率先实现中国—新加坡跨境数字人民币贸易结算常态化运营，持续做大多边央行数字货币桥交易规模，落地数字人民币区块链服务平台首单交易，助力推进数字人民币国际化运营，服务数字金融创新。本行发行的第七届中国国际进口博览会纪念版数字人民币硬钱包获评国际制卡商协会（ICMA）“2025年依兰奖—人民选择奖”。
　　7.网点建设与服务提升
　　持续优化线下渠道布局结构。系统推进网点布局优化调整，着力扩大金融服务覆盖面，不断提升金融服务触达效率和可得性。上半年完成153家网点优化调整，向服务供给相对不足的城市重点区域新投入网点13家，在县域地区完成网点布局优化15家，新增覆盖1个空白县域，网点县域覆盖率87.4%，网点资源与地区社会经济资源匹配度稳步提高。
　　6月末，本行营业网点15,333个，自助银行19,456个，智能设备75,178台，自动柜员机48,191台。上半年自动柜员机交易额20,619亿元。
　　深化网点民生服务生态转型。发布养老金融特色网点生态体系，积极推动网点养老金融服务能力和适老服务能力提升，累计建成700余家养老旗舰和标杆网点。深化网点“工行驿站+”公益惠民服务内涵，组织1.5万家工行驿站服务“一老一少”、新市民、新就业形态劳动者等重点人群，通过开展“守护时光”、工行驿站志愿服务月、“驿启新生活”等系列主题活动，服务社会公众近千万人次，做好金融消费者权益保护、防诈反诈宣传、中高考惠民助考等服务。持续推进现金支付服务优化，常态化开展零钱包到店快捷兑换、定向配送、网格化外拓、专项推广活动等服务。
　　深入推进网点运营改革。持续完善新一代网点服务平台“柜面通”功能建设，升级柜面对客服务能力，推广远程在线服务新模式，实现对公开户、个人外汇等专业复杂业务远程办理，赋能网点运营服务提升。聚焦网点账户解锁、财富继承等痛难点业务，立足客户服务需求打造新场景，精简操作、优化流程，缩短业务办理时长。全面推广网点预约服务，强化到店客户识别引导能力，提高客户服务品质。深化“工银账户通”品牌建设，聚焦机构客户、中小微企业等不同客群，推出贴合市场发展和客户全链路经营需要的数字化账户金融服务。
　　推动全渠道融合发展。以客户为中心，纵深推进线上线下、行内行外渠道网络建设，完善自有与开放并重、线上与线下融合的全渠道服务矩阵，推进线上平台、物理网点、远程客服、对客数字员工、客户经理间服务协同，深化“一点接入、全渠道响应、数字化协同”的服务体验。依托渠道融合和系统打通，提升客户精准服务能力，推进运营能力集成和服务策略统筹，做优手机银行、远程银行、微信公众号等亿级触客渠道。
　　加速推进手机银行融入网点，以线上线下融合服务深化网点数字化经营转型，提升客户体验。不断提升远程银行接诉即办和工单集中处理能力，客户诉求在线一站式解决能力持续加强，电话人工接听率保持同业领先。
　　依托“双声”系统和客户满意度调研，加强客户体验监测，针对体验问题及诉求，持续迭代优化产品服务。
　　8.人力资源管理与员工机构情况人力资源管理
　　聚焦高质量发展，着眼经营发展与市场竞争关键领域，统筹做好人力资源配置，以人力资源提质增效带动经营能力提升。聚焦做深做细“五篇大文章”，强化营销、信贷、科技、数据、新兴业务等专业队伍建设，持续完善人才培养、激励、使用机制，提升履职能力，着力打造适应金融强国建设要求的强大金融人才队伍。推动科技、数据、业务人才深度融合，提升科技数据赋能业务发展水平。
　　不断优化以价值创造为核心的薪酬资源配置机制，坚持维护公平和激励约束相统一的分配理念，传导集团经营管理战略目标，加强薪酬资源向基层员工倾斜，调动和激发各级各类机构的经营活力。
　　积极培育和践行中国特色金融文化，加强文化传导，开发中国特色金融文化课程，推动中国特色金融文化浸润人心、见行见效。开展中国特色金融文化系列主题活动，围绕“讲好诚信故事、坚持契约精神”“摆正义利观、做时代先锋”等主题，引导干部员工树牢正确的经营观、业绩观和风险观。加强新时代廉洁文化建设，针对管理人员和新员工分别开发廉洁文化课程，加强分层分类廉洁教育。
　　围绕新时期干部教育培训规划落地，着力打造系列重点培训项目，带动各级各类培训提质增效，全面提升干部员工综合素质与履职能力。紧扣五化转型核心任务，构建专项培训体系，实施分层级、系统化、实战化培训，聚焦“五篇大文章”核心人才库建设深化培训，有效服务全行转型发展大局。深化清廉工行专项培训，面向各级机构“关键少数”开展系列培训，提升各级领导班子“一岗双责”能力，强化关键岗位、重点领域人员群体的廉洁自律意识，锻造清廉干部队伍。围绕人才成长全周期，构建全链条、系统化培训体系，实施国际化人才培训、“工银繁星计划”新员工培训、网点负责人轮训等项目，推进“砺剑计划”“菁英计划”、境外机构本地员工行情研修培训等项目，助力干部员工成长成才。优化专业资格认证、教育培训中台等机制，推进培训数字化转型，完善培训制度体系，持续提升教育培训工作的规范性和实效性。
　　6月末，本行共有员工408,437人。其中，境内主要控股子公司员工10,554人，境外机构员工15,537人。
　　6月末，本行机构总数16,354个，比上年末减少29个。其中，境内机构15,941个，境外机构413个。境内机构包括总行、36个一级分行及直属分行、461个省会城市行及二级分行、15,080个基层分支机构、21个总行直属机构及其分支机构，以及342个主要控股公司及其分支机构。
　　9.国际化经营
　　紧紧围绕服务国家高水平对外开放和高质量共建“一带一路”，建设贸易强国、金融强国，着力提升跨境金融服务水平。支持制度型开放、自由贸易试验区提质增效、“投资中国”品牌建设，创新服务跨国公司贸易结算、资金管理等业务需求，助力更大力度吸引和利用外资。上半年，境内分行国际结算量1.6万亿美元，同比增长18.5%；6月末，境内分行国际贸易融资余额310亿美元，比上年末增长35.4%。举办“春融行动2025”“工银e贸”外贸新业态服务体系发布会，发布跨境e电通和跨境e仓通两大产品体系，上半年跨境电商新业态结算量2,856亿元，同比增长9%。
　　服务构建新发展格局，助力“强大的货币”建设。持续推进“春煦行动”，积极支持全球市场主体跨境结算、投融资、风险管理等领域跨境人民币业务需求，不断提升贸易投资便利化水平。充分发挥人民币清算行培育离岸人民币市场的积极作用，持续加强清算基础设施建设，提升清算服务能力，支持离岸人民币市场稳步发展。不断丰富民营企业跨境人民币应用场景，支持民营企业发展。上半年跨境人民币业务量5.1万亿元。
　　持续深化国际合作。高质量履行金砖国家工商理事会中方主席单位职责，服务金砖国家企业间合作。依托中欧企业联盟，成功举办中欧企业家圆桌会等活动，持续推动中欧经贸关系提质升级。完善“一带一路”银行间合作机制（BRBR），助力高质量共建“一带一路”走深走实。扎实服务中国国际进口博览会、中国国际供应链促进博览会等国际展会，为全球经贸合作贡献金融力量。
　　完善全球网络布局，持续健全跨境金融服务体系。6月末，本行已在49个国家和地区建立了413家境外机构，通过参股标准银行间接覆盖20个非洲国家，在“一带一路”共建国中的30个国家设立250家分支机构，服务网络覆盖六大洲和全球主要国际金融中心。境外机构稳妥应对复杂挑战，保持稳中有进经营态势。持续提升公司贷款、投行资管、金融市场、结算清算、资产托管、零售金融等全球金融服务能力，加强境内外、本外币一体化联动营销，客户全球金融服务体系不断完善。
　　6月末，本行境外机构（含境外分行、境外子公司及对标准银行投资）总资产4,593.33亿美元，占集团总资产的6.3%。报告期税前利润26.36亿美元，占集团税前利润的9.5%。
　　10.综合化经营
　　工银瑞信工银瑞信主要从事基金募集、基金销售、资产管理业务以及中国证监会批准的其他业务，拥有公募基金、QDII、企业年金、特定资产管理、社保基金境内（外）投资管理人、RQFII、保险资金管理、专项资产管理、职业年金、基本养老保险投资管理人、公募基金投资顾问等多项业务资格，是业内具有“全资格”的基金公司之一。
　　积极服务养老保障体系建设，大力引入长期资金。积极服务资本市场高质量发展，加大ETF等权益类基金发展力度。积极响应公募基金改革要求，首批获批发行浮动管理费率基金“工银泓裕回报”。持续提升投研专业能力，权益基金、债券基金、养老金投资业绩继续保持同业前列。提升投资者服务能力，加强全流程陪伴服务，基金投顾业务稳步增长。
　　6月末，工银瑞信管理公募基金265只，管理年金、专户、专项组合613个，管理资产总规模2.15万亿元，其中养老金投资管理总规模1.1万亿元。
　　工银金租工银金租主要经营航空、航运及能源电力、轨道交通、装备制造、专精特新等重点领域大型设备的金融租赁业务，提供租赁资产受让及转让、资产交易、资产管理等多项金融与产业服务。
　　航空板块通过“PDP融资+长期租赁”“到期续租+存量融资”等创新模式，有效扩大与核心航司的合作规模。持续推动备用发动机批量采购业务，完成备发库试点工程投放。联合中国商用飞机有限责任公司营销境外航司，助力国产飞机走向全球。航运板块紧紧围绕“国轮国造、国货国运”，支持国产船舶制造及绿色船舶转型升级，实现双燃料汽车运输船、风电运维船落地交付。航运子公司专业化运营优势逐渐显现，项目储备规模实现较大幅度增长。境内综合租赁板块聚焦先进制造、绿色低碳、战略新兴、专精特新、民营、小微普惠、涉农等重点领域，积极推动创新转型示范项目批量复制、上量提质，不断优化业务结构。
　　工银安盛工银安盛经营各类人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务，及前述业务的再保险业务，国家法律法规许可使用保险资金的业务和监管机构批准的其他业务。
　　深耕客户多元需求，全面丰富新型产品供给。加快推进全渠道、多元品类分红型产品开发上市，满足各类客户长期资金规划需求。大力发展个人养老金业务，持续丰富健康产品体系，推出长期护理险“盛安康”。丰富小微客群、企业员工、老年人群的保险保障产品供给，积极推进惠民保项目。推进运营线上化、自动化、智能化水平，提升客户权益服务新体验。推动康养服务发展，建立总分联动的合作养老机构拓展模式，拓展服务覆盖城市范围和机构数量。持续完善数据治理，夯实数据安全管控底线，推进业务中台、数字中台、技术中台架构转型，获第十六届InsurDigital数字保险峰会“金融科技创新奖”。
　　工银国际工银国际是本行在中国香港的全资子公司，经营业务范围涵盖上市保荐与承销、债券发行承销、财务顾问、直接投资、销售交易、资产管理、市场研究等，为企业及个人客户提供全方位跨境综合金融服务。
　　聚焦投行主业，强化集团战略协同，继续深化企业融资、销售交易、投资、资产与财富管理、投研服务五位一体全面发展。上半年完成1笔香港IPO保荐项目，参与14笔香港IPO项目承销；参与52笔债券发行承销项目，累计融资规模119.3亿美元，股债承销数量与规模位列市场第一梯队。优化投融资业务整体布局，重点拓展和支持医疗健康、战略科技、智能制造、碳中和及大消费等重点领域投融资需求。提升销售交易服务能力，债券做市业务稳步增长。优化重构资产与财富管理特色业务，推进定制化、差异化资管产品及服务落地。发挥投研优势，“工银国际新质生产力股票指数”市场影响力稳步提升。连续六年获评《财资》“香港地区最佳债券类顾问”，首次获评《环球金融》“亚太地区最佳债券银行”。
　　工银投资工银投资是首批试点银行债转股实施机构，具有非银行金融机构的特许经营牌照，主要从事债转股及其配套支持业务，并通过附属机构开展股权投资试点业务。
　　充分发挥债转股牌照与专业优势，聚焦服务实体经济、防范化解金融风险，深化行司联动、投贷联动，优化完善股债结合综合化金融服务，丰富拓展债转股投资计划和私募基金产品，稳妥推进市场化债转股业务高质量发展，有力支持企业降杠杆稳杠杆、增实力、促改革。持续提升协同集团化解处置风险资产的能力与效果，积极参与企业债务重组与债转股方案、重整方案制定，规范公司治理与生产经营，助力企业改革脱困，不断改善银行资产质量。积极落实一揽子增量政策，加快推进股权投资试点业务，试点区域基金签约意向、基金设立和项目投资规模行业领先，不断加大对科技创新和民营经济的支持力度。进一步发挥股东作用，依法向债转股企业派驻董事监事，深度参与企业公司治理，促进企业健康可持续发展。
　　工银理财工银理财主要从事理财产品发行、理财顾问和咨询服务以及金融监管总局批准的其他业务。
　　发挥理财业务投融资综合牌照优势，主动对接国家所需、客户所盼，努力挖掘多资产、多策略投资机会，助力更多普惠客群、养老客群财富保值增值。常态化发行科创、绿色主题产品，特别是含权、中长期限产品，科技型企业、绿色产业投资规模及占比稳步提升。持续打造“人民满意理财公司”，不断迭代产品创新，围绕闲钱打理、流动性管理、资金周转等重点场景，升级扩容“心愿定投”“理财夜市”“智享还”“理财质押”“7×24快赎”等各类场景功能，丰富“固收+港股IPO”“固收+期权”等策略布局，为客户提供更多优质投资选择。紧扣普惠群体理财投资诉求，深入开展金融教育宣传，落地“‘理清楚财明白’—美好生活馆”寻觅美好主题理财投教空间，开展“守住钱袋子·护好幸福家”防范非法金融活动宣传月活动，切实提升陪伴式服务水平。
　　11.主要控股子公司和参股公司情况
　　标准银行是非洲最大的银行，业务范围涵盖商业银行、投资银行、人寿保险等领域。本行继续持有其324,963,464股，持股比例为19.74%，是其单一最大股东。双方秉持互利共赢的合作精神，在股权合作、客户拓展、项目融资、产品创新、风险管理、金融科技、人员交流等方面不断深化合作。6月末，标准银行总资产34,121.81亿兰特，净资产3,028.57亿兰特，上半年实现净利润273.50亿兰特。
　　四、风险管理
　　1.全面风险管理体系
　　2025年上半年，本行坚持风控强基，持续优化完善全面风险管理体系，推进风险管理能力提升。完善风险官管理机制，加强对总行内设部门及直属机构、境内分行、境内控股子公司、境外机构、二级分行风险官的履职管理和评价监督。
　　加强防线建设，压实一道防线风控职责，优化全面风险管理评价机制，提升全面风险管理成效。加快推进企业级智能风控平台建设和应用，持续开展风险隐患排查，开展极端风险压力测试，制定应对预案，稳妥应对全球市场波动等外部冲击影响。强化信息科技与网络安全风险防控。强化新兴领域风险防控，加强投融资业务合作机构风险管理，做好产品全生命周期的风险管理。
　　2.信用风险信用风险管理
　　本行持续加强信用风险管理体系建设。高标准运行“三道口、七彩池”智能信贷风控体系，完善信用风险管理机制。“入口关”构建“行业—区域—产业链”三维政策体系，优化信用风险业务授权管理，完善授信审批工作机制，强化风险筛查预警；“闸口关”持续加强存续期管理，做好重点领域风险防范化解，完善逾期贷款催收体系建设；“出口关”高质量运行风险资产直营直管工作机制，持续优化不良贷款处置方式与结构，提高风险资产经营管理质效。
　　持续加强信用风险管理制度建设与流程管理，修订集团银行账簿债券投资信用风险管理制度，优化信贷业务基本操作、保函业务办理流程；完善集团客户授信管理模式与协调机制，提高限额管理质效。
　　准确把握投融资业务布局和方向，强化公司信贷业务信用风险管理。积极服务国家重大战略部署，做好一揽子增量政策衔接，构建与现代化产业体系相适应的信贷政策体系，发挥金融服务实体经济主力军作用。积极支持高水平科技自立自强，加大先进制造、战略性新兴产业、未来产业等融资支持，提升服务科技型企业全生命周期融资需求质效。完善绿色金融服务生态，积极支持能源绿色低碳转型、节能降碳、生态环境保护等领域，深化重点产业金融产品与业务创新。加大对保障粮食安全等重点领域支持，丰富普惠涉农产品体系，推动普惠金融高质量发展。支持“十四五”重大工程项目，强化能源安全领域信贷投放。贯彻落实房地产宏观调控政策，加大对“市场+保障”的住房供应体系金融支持力度，有效支持租赁住房业务发展，落实城市房地产融资协调机制要求，助力构建房地产发展新模式。深入贯彻区域协调发展战略，围绕服务京津冀协同发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化、中部地区崛起、东北全面振兴、西部大开发等重大部署，实施差异化的区域信贷政策。持续优化境外信贷资产布局，围绕服务共建“一带一路”和高水平对外开放，做好优质中资“走出去”和外资“引进来”企业金融服务。
　　围绕房地产、地方债务和中小金融机构等重点领域，落实“早识别、早预警、早暴露、早处置”要求，做好信用风险管理。房地产领域，认真贯彻落实宏观调控政策及金融监管要求，完善风险防范化解工作机制，统筹做好新增融资投放和存量风险化解；坚持区域、客户、项目“三位一体”的资产选择标准，满足房地产项目合理融资需求，持续优化投融资结构布局；积极稳妥做好保交房金融支持，保障住房金融消费者合法权益。地方债务领域，严格执行国家各项法规和监管政策规定，落实一揽子化债方案，稳妥做好金融化债工作，做好风险防范化解。中小金融机构领域，完善风险联防联控机制，严格准入管理，强化存续期监测，持续提高风险前瞻识别能力。
　　加强个人贷款产品“入口关”管理，全面、动态、持续优化产品准入、制度规则和管理要求，加强个贷实质性风险的全流程管理。面向融e借、个人房抵组合贷等重点产品动态开展业务系统性重检，及时分类部署风险防控策略。强化信用卡专项分期风险客群精准管控，健全专项分期贷后监测核查机制，加强重点合作机构管理。推动零售、普惠贷款一体化、数字化催收体系建设，提升“闸口关”风控质效，坚持以现金清收为主的“出口”管理模式，提升现金清收效果。加大个人不良贷款处置力度，推进常规核销和不良贷款资产处置，畅通“出口关”，抓好个人贷款资产质量管控工作。
　　深入推进信用风险管理数字化转型。深化大模型等新技术应用，全新开发投产新一代信贷全流程智能体矩阵“智贷通”，丰富信贷评审AI数字助手“工小审”功能。优化“融安e防”信用风险监控系统，丰富统计监测内容，完善用数赋能工具。拓展卫星遥感监控覆盖场景，加强种植、林地等农业领域应用，提升普惠业务风险防范能力。升级法人大户存续期管理平台和零售贷款风险监控等系统功能，提高智能化风控水平。
　　按照五级分类，6月末正常贷款292,096.71亿元，比上年末增加17,910.71亿元，占各项贷款的96.76%；关注贷款5,758.83亿元，增加17.12亿元，占比1.91%，下降0.11个百分点；不良贷款4,001.05亿元，增加206.47亿元，不良贷款率1.33%，下降0.01个百分点。
　　6月末，公司类不良贷款2,764.02亿元，比上年末减少2.29亿元，不良贷款率1.47%，下降0.11个百分点。个人不良贷款1,237.03亿元，增加208.76亿元，不良贷款率1.35%，上升0.20个百分点。
　　本行持续推进行业信贷结构调整，加大实体经济发展支持力度。制造业贷款比上年末增加3,255.75亿元，增长13.3%，主要投向新一代信息技术、航空航天装备、精细化工等高端制造业龙头骨干企业和重点项目。租赁和商务服务业贷款增加2,678.17亿元，增长11.1%，主要是企业总部、园区及商业综合体管理服务等领域客户融资需求增加。批发和零售业贷款增加1,411.30亿元，增长18.4%，主要是国家一揽子增量政策持续发力，大宗商品贸易领域以及百货、商超、家电等零售领域融资需求上升。交通运输、仓储和邮政业贷款增加1,402.03亿元，增长3.6%，主要投向东、中部地区路网加密和西部地区补短板项目，以及满足优质铁路投资主体融资需求。建筑业贷款增加942.55亿元，增长19.5%，重点支持重大基础设施项目有序开工建设。电力、热力、燃气及水生产和供应业贷款增加874.78亿元，增长5.0%，主要投向火电、水电和新型能源发电领域，重点支持核心企业融资需求，以及清洁能源、特高压配套煤电、缺电地区自用煤电等项目建设。
　　本行持续强化各行业贷款风险管理，提升不良资产处置质效，做好重点领域风险防范化解，贷款质量总体稳定。
　　6月末，贷款减值准备余额8,710.64亿元。其中，以摊余成本计量的贷款减值准备8,706.93亿元，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款减值准备3.71亿元。拨备覆盖率217.71%，比上年末上升2.80个百分点；贷款拨备率2.89%，上升0.02个百分点。
　　逾期贷款4,590.00亿元，比上年末增加522.61亿元。其中逾期3个月以上贷款3,240.26亿元，增加396.47亿元。
　　重组贷款根据《商业银行金融资产风险分类办法》要求计量的重组贷款和垫款1,409.62亿元，比上年末增加18.76亿元，其中逾期3个月以上的重组贷款和垫款61.07亿元，减少172.71亿元。
　　大额风险暴露管理本行严格按照监管规定有序开展大额风险暴露管理各项工作，进一步健全大额风险暴露管理体系，完善大额风险暴露管理系统建设，持续加强大额风险暴露限额管理，不断提升大额风险暴露管理水平。
　　6月末，本行对最大单一客户的贷款总额占资本净额的4.3%，对最大十家单一客户的贷款总额占资本净额的19.3%；最大十家单一客户贷款总额10,097.38亿元，占各项贷款的3.3%。
　　3.市场风险
　　上半年，本行持续深化集团市场风险管理。有效传导集团风险偏好，应用资本新规计量成果，持续完善市场风险限额管理体系；在满足市场风险资本计量标准法要求的基础上，稳步推进内部模型法建设；深化市场风险管理系统应用，建立健全模型库及管理机制，持续提升市场风险智能化管控水平。
　　交易账簿市场风险管理本行持续加强交易账簿市场风险管理和产品控制工作，采用风险价值（VaR）、压力测试、敏感度分析、敞口分析、损益分析、价格监测等多种方法对交易账簿产品进行计量管理。
　　汇率风险管理上半年，本行坚持稳健审慎的汇率风险偏好，通过货币兑换、套期保值等方式主动调整外汇敞口规模和币种结构，一行一策核定境外机构外汇敞口限额，将集团汇率风险控制在合理水平。
　　关于市场风险资本计量情况。
　　4.银行账簿利率风险
　　本行坚持稳健审慎的利率风险偏好，持续优化资产负债结构布局，完善与国内外利率走势相适应的利率敞口与久期结构，平衡利息收支与价值变化，持续提升利率风险数字化管理水平，巩固当期收益与长期价值平衡、协调、可持续的高质量经营成效。
　　6月末，一年以内利率敏感性累计正缺口16,919.04亿元，比上年末减少5,348.59亿元，主要是一年以内重定价或到期的客户存款增加所致；一年以上利率敏感性累计正缺口21,168.62亿元，增加4,941.46亿元，主要是一年以上重定价或到期的债券投资增加所致。
　　5.流动性风险
　　本行坚持稳健审慎的流动性管理策略，集团流动性平稳运行。加大资金监测力度，合理安排资金运作，保持流动性储备合理充裕，全行流动性和客户支付安全平稳。持续完善流动性风险管理机制及系统建设，流动性风险监测、计量、管控的自动化和智能化水平持续提升。加强境内外、表内外、本外币流动性风险管理，优化多层级、多维度的流动性监测和预警体系，提升集团流动性风险防范和应急能力。
　　流动性风险分析本行综合运用流动性指标分析、流动性缺口分析等多种方法和工具评估流动性风险状况。
　　6月末，人民币流动性比例60.6%，外币流动性比例103.7%，均满足监管要求。贷存款比例80.5%。
　　净稳定资金比例旨在确保商业银行具有充足的稳定资金来源，以满足各类资产和表外风险敞口对稳定资金的需求。净稳定资金比例为可用的稳定资金与所需的稳定资金之比。2025年二季度末，净稳定资金比例127.17%，比上季度末上升0.12个百分点，主要是可用的稳定资金小幅增长。
　　2025年第二季度流动性覆盖率日均值128.94%，比上季度上升7.85个百分点，主要是合格优质流动性资产增加所致。合格优质流动性资产主要包括现金、压力条件下可动用的央行准备金以及符合监管规定的可纳入流动性覆盖率计算的一级和二级债券资产。
　　6月末，1个月内的流动性缺口由正转负，主要是相应期限到期的客户存款增加所致；1至3个月的流动性负缺口有所扩大，主要是相应期限到期的同业及其他金融机构存放和拆入款项增加所致；3个月至1年的流动性负缺口有所减小，主要是相应期限到期的客户贷款及垫款增加所致；1至5年的流动性正缺口有所扩大，主要是相应期限到期的债券投资增加所致；5年以上的流动性正缺口有所扩大，主要是相应期限到期的客户贷款及垫款增加所致。上半年，本行资金平稳充裕，资产负债保持均衡稳健发展，各期限现金流合理适度，流动性运行安全平稳。
　　6.内部控制与操作风险内部控制
　　深入实施《关于加强内控体系建设的意见》，调整优化组织架构和考核机制，持续涵养优良内控生态；扎实推进内控智能化转型，着力强化风险前瞻防控能力；针对性完善重点领域、关键环节与薄弱事项内部控制机制，稳步提升全机构、全流程、全产品内控水平；有序加强数据资产和数据安全管理，有效夯实数字化基础；深化各类检查智慧统筹和发现问题贯通整改，不断健全集团内部控制体系。
　　严格落实金融监管总局《金融机构合规管理办法》相关要求，开展差异分析和方案论证，厚植合规文化；持续优化境外合规管理体系，深化重点领域风险管控，切实用好合规系统工具。
　　操作风险管理本行围绕当前操作风险形势和管控重点，开展重点领域操作风险识别评估和监测，优化操作风险数据采集标准和流程，迭代升级操作风险管理系统，夯实操作风险数据质量，提升操作风险管理智能化和精细化水平。落实监管案防新规，全面修订案防制度，强化重点领域案件风险治理，开展案件警示教育，深入加强员工行为管理。报告期内，本行操作风险管控体系运行平稳，操作风险整体可控。
　　关于操作风险资本计量情况。
　　法律风险本行持续加强法律风险管理，提升法律风险管理水平和防控能力，保障依法合规经营。落实新法新规要求，常态化开展法律风险监测分析，支持保障业务创新稳健发展，强化重点领域和关键环节法律风险防控。广泛开展法律培训和普法活动，提升集团员工依法合规意识。
　　洗钱风险本行严格遵循中国及境外机构驻在国（地区）反洗钱法律法规，认真履行反洗钱法定义务和社会责任。贯彻2024年修订的《中华人民共和国反洗钱法》及配套监管新规，运用“基于风险”反洗钱方法，提升全行反洗钱管理机制有效性。
　　升级客户尽职调查工作机制，深化KYC综合治理，强化对洗钱风险的识别、评估和管控。提升可疑交易监测质量和可疑报告情报价值，完善数据治理长效机制，深化反洗钱系统体系数智化建设。加强反洗钱培训和队伍建设，加大对综合化子公司和境外机构的监督指导力度，提高集团反洗钱专业化、一体化治理水平。
　　7.声誉风险
　　本行深入落实集团声誉风险管理制度要求，持续完善全集团、全流程声誉风险管理体系，不断优化声誉风险工作机制，提升声誉风险管理质效。加强声誉风险管理常态化建设，加大声誉风险源头防控力度，不断完善和提升声誉风险综合应对处置水平和能力。组织推进具有影响力的传播活动，提升本行品牌形象，品牌价值和网络影响力处于市场领先地位。报告期内，本行声誉风险处于平稳可控范围。
　　8.国别风险
　　本行严格按照监管要求，结合业务发展需要，面对更趋复杂严峻的外部环境，持续加强国别风险管理。密切监测国别风险敞口变化，持续跟踪、监测和报告国别风险；及时更新和调整国别风险评级与限额；不断强化国别风险预警机制，积极开展国别风险压力测试，在稳健推进国际化发展的同时有效控制国别风险。
　　9.信息科技与网络安全风险
　　本行统筹发展与安全，坚持把防控信息科技与网络安全风险作为金融科技工作的重要主题，以高水平安全保障高质量发展。持续优化信息科技与网络安全相关管理制度，通过专班机制统筹推进集团网络安全防护能力提升；加强信息系统生产运行保障，强化集团境内外一体化管理，完善信息系统应急预案并开展应急演练，筑牢安全生产运行基础。报告期内，整体风险处于可控范围。
　　五、展望
　　当前，百年变局加速演进，大国战略博弈更加激烈，关税战、贸易战等不确定性增加，世界进入新的动荡变革期。今年以来，我国经济运行稳中有进，主要经济指标表现良好，新质生产力积极发展，改革开放不断深化，重点领域风险有力有效防范化解，高质量发展取得新成效，为商业银行稳健经营提供了良好环境和有力支撑。
　　下半年，工商银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，落实“防风险、强监管、促高质量发展”金融工作主线，聚焦稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，优化金融服务，加快转型变革，全力提升价值创造力、市场竞争力、市场影响力、风险管控力。
　　本行将坚持党建引领，对照“五个进一步到位”重要要求，学懂弄通做实党的创新理论，善始善终抓好学习教育，常态长效抓好中央巡视整改，纵深推进全面从严治党从严治行，把清廉工行建设不断引向深入。围绕实战实效加强智能化风控，全力支持重点领域风险化解，加快“4E中心”推广应用，加强“五个一本账”管理，强化合规经营和安全生产，着力建设安全第一的稳健银行。围绕支持“四稳”完善现代化布局，加大信贷投放、债券投资力度，构建全面金融解决方案，加力支持“两重一薄”“两新”“两重”及制造业、科创、民营、商贸等重点领域，扎实做好金融“五篇大文章”；坚持以全球工行服务全球客户，积极支持外贸出口、“一带一路”建设，助力高水平对外开放；持续深耕主责主业，提升工商、零售、科技等“老三篇”传统优势，拓宽新型基础设施、新型业务、服务新质生产力等“新赛道”，着力建设服务大局的现代银行。围绕场景应用增强数字化动能，持续攻坚“3+3+2”体系建设，抓实抓细领航AI+行动，不断优化“工银智涌”平台，提升数字化运营能力，着力建设面向未来的数字工行。围绕提质提位优化多元化结构，稳固经营基本盘，加强成本精细化管理，巩固手佣收入贡献，做大交易收入，更好平衡资金来源与运用，着力建设“强优大稳”的价值银行。围绕服务客户夯实生态化基础，提供更有温度的民生服务，纵深推进GBC+基础性工程，做实资金链、客户链、服务链、价值链，着力建设在您身边、值得信赖的人民满意银行。同时，强化科技、人才的基础性战略性支撑，着力打造新的科技代际领先优势和过硬干部人才队伍。
　　2025年是“十四五”规划的收官之年，也是“十五五”规划的谋篇布局之年。本行将聚焦建设中国特色世界一流现代金融机构目标，立足服务实体经济的主力军、维护金融稳定的压舱石、建设强大机构的领头雁、做专主责主业的标杆行定位，坚持党建引领，推进五化转型，全力完成“十四五”规划目标任务，高质量编制“十五五”时期发展战略规划，以领军银行的姿态服务中国式现代化和金融强国建设，不断开创高质量发展和高水平安全新局面。 收起▲