一、经营情况讨论与分析　　2023年，公司紧紧围绕服务实体经济高质量发展，积极把握数字中国建设新态势，强化数字生态建设，综合数字金融服务实现稳健增长，“方舆”新型数联网数字底座正在贵州等省市建设运营，贵州好酒交易组织取得初步成效，为公司下一阶段发展打下扎实基础。报告期内，公司取得较好经营业绩，实现营业收入30.04亿元，同比增长18.63%；净利润4.62亿元，同比增长21.86%。　　（一）综合数字金融服务稳健发展　　1.华创证券实现效益提升。2023年，国内A股市场震荡下行，华创证券不断优化大类资产配置，严控合规风险，加快公司组织变革和数字化赋能，实现营业收入30.84亿元，同比增长2... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，公司紧紧围绕服务实体经济高质量发展，积极把握数字中国建设新态势，强化数字生态建设，综合数字金融服务实现稳健增长，“方舆”新型数联网数字底座正在贵州等省市建设运营，贵州好酒交易组织取得初步成效，为公司下一阶段发展打下扎实基础。报告期内，公司取得较好经营业绩，实现营业收入30.04亿元，同比增长18.63%；净利润4.62亿元，同比增长21.86%。
　　（一）综合数字金融服务稳健发展
　　1.华创证券实现效益提升。2023年，国内A股市场震荡下行，华创证券不断优化大类资产配置，严控合规风险，加快公司组织变革和数字化赋能，实现营业收入30.84亿元，同比增长22.93%；实现净利润6.35亿元，同比增长44.61%。2023年末，总资产450.20亿元，净资产165.68亿元。
　　2.综合金融服务全面深化，积极服务实体经济发展。一是按照金融高质量发展的要求，不断提升公司在证券行业的竞争力，持续优化业务布局。二是积极服务贵州区域经济发展，深耕贵州、服务实体，聚焦中小微企业资金融通和投资服务，积极为地方企业提供改制上市、产业整合、基金投资等综合服务。三是不断完善以北京、贵阳为双总部、上海、深圳、成都、杭州、昆明等为重要服务基地的全国性业务布局和队伍建设。以区域重点客群为服务对象，搭建协同响应组织体系，组织公司服务、资源，调整组织架构，实现分支机构有效转型。目前，华创证券省外分支机构47家。四是推进太平洋证券的收购工作。2023年9月，中国证监会依法正式受理华创证券变更为太平洋证券主要股东或者实际控制人的申请。结合太平洋证券股权和治理结构状况，公司履行了华创证券拟控股太平洋证券的董事会、股东大会审批程序。
　　3.数字化平台建设进入运营阶段。在“数字技术底座+协同响应基础设施/交易市场基础设施+三网驱动融合运营”的整体规划指引下，公司继续推进以华创易信数字技术底座为基础的数字化平台建设，上线运营两大数字化交易市场，启动中后台职能部门“一点触发、分角色同步响应”的组织再造，以及分支机构单元改革基础设施建设。
　　（二）新型数联网建设运营稳步推进
　　1.发布“方舆”新型数联网数字技术底座及组网基础设施。基于五平台三中心，推动接入数字底座的平台账户通、数据通、交易通，创新“聚通用”的整体设计和工程路径，实现共建、共融、共享，实现数据及资金的本地化归集，支持创业就业，促进产业发展，打通基层服务的“关键一公里”和金融服务的“关键一公里”。
　　2.聚合提升数字技术、解决方案工程实施能力。公司控股思特奇，实现双方战略合并，发展目标、共同利益更趋一致，公司将加强双方人才、技术、经验和研究能力的协同整合，组织好3000余人的专业技术团队，更好推动新型数联网在贵州全省和全国各地的建设运营。
　　3.新型数联网建设取得良好成效。“数字黔南”技术底座不断完善，实现全州“一网统管、一网通办”。一网统管主要包含一网管数据、一网管事件、一网管市场、一网统业务四个部分；一网通办整合标准化政务服务事项，梳理上线企业、群众办理频率较高、需求较大的个性化服务事项，让企业、群众一键登录贵人家园即可办理所需之事。“数字黔南”已连接本地餐饮、住宿、景区等25.98万家，建立410万本地常住居民电子账户系统，实现互联互通和交易组织，累计交易达到234.67亿元，实现10.9亿元资金回流，助力当地数字经济快速发展。
　　目前，新型数联网在贵州全省及全国各地已进入工程建设运营阶段，贵州省级产业数联网正在抓紧建设，广西南丹、云南大理、海南文昌已在建设、运营。同时，旅游、白酒、能源三个产业级数联网运营良好。以旅游行业为例，公司在贵州快速上线了全域旅游服务平台，联接服务全省3A景区、旅行社、酒店、车队等涉旅企业3,239家，累计交易规模超过145.22亿元。
　　（三）数字化交易组织服务取得初步成效
　　2023年，公司以打造“贵州好酒”品类IP、建立市场通识标准、完善价格形成机制、优化市场运营模式为主要任务，大力拓展国内、国际市场，提升贵州白酒产区价值，服务和促进贵州白酒产业的高质量发展。
　　一是打造“贵州好酒”品类IP。贵州好酒是优异的物质文化品类，是得天独厚的自然遗产，知行合一、道法自然的文化遗产。贵州好酒是世界上产区地理独特、酿造工艺复杂、极具时间价值的蒸馏酒，因生态环境承载能力有限，贵州好酒市场长期处于供需紧平衡，市场增长空间大。公司联合省商务厅发布《“道法自然贵州好酒”2023白皮书》，深度解析“贵州好酒”品类IP，组织参与黔酒中国行（深圳），不断提高贵州好酒市场影响力和美誉度。
　　二是建立市场通识标准。一是从地质、地理、土壤、水文、气候、微生物等维度选取影响酿造的环境指标，建立产区酿造生态环境科学量化评价模型；二是从产地区位、生产原料、生产工艺、风格风味、理化指标等维度，构建基酒和商品酒的分级评价模型；三是基于“酱香”解析的主体香特征，总结出传统酱香、馥郁酱香、典雅酱香和清雅酱香四大风格模型，适配不同贵州好酒，顺应细分市场需求；四是以酒标为载体实现消费端信息披露，突出品类特征，规范对产区、原料、工艺、酿造年份、评级结果等标准描述，呈现“贵州好酒”信息标识模型。
　　三是优化市场运营模式，完善价格形成机制。通过市场调研和国际比较，设计了“贵州好酒”品类的国际、国内市场运营模式，数字互联各类市场参与者，完善价格形成机制，构建白酒产业交易运营新生态。
　　四是白酒数字交易组织启动运营。通过新型数联网数字技术底座和组网基础设施，建立商品统一溯源认证体系，建设产业全链路企业基础数据库，建立数字化老酒鉴定实验室，形成强化品质保真的各类应用，支持政府实时监控、平台实时运营、消费者和投资者实时查询。目前已上线运营商品酒定制发行、基酒交易、商品酒公开发行、老酒交易四个板块，各类白酒商品累计交易规模7.6亿元。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）落实数字中国建设的部署要求，构筑发展新优势
　　建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。
　　《数字中国建设整体布局规划》描绘了数字中国建设“2522”整体框架，提出了数字中国建设到2025年和2035年的阶段性目标，为数字中国建设指明了方向和路径。中央经济工作会议将“以科技创新引领现代化产业体系建设”列为2024年经济工作首要任务，倡导“要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展”。随着数字中国、网络强国战略全面推进，2023年我国数字化发展继续保持强劲势头，海量数据要素化、价值化、市场化，数字技术日新月异，数字产业化、产业数字化加快，应用场景不断丰富，数实融合广度深度持续拓展，数字经济已成为推进中国式现代化的重要驱动力量，是中国经济社会发展的稳定器、加速器。
　　贵州作为中国数字经济发展的创新区，在实施数字经济战略上抢新机，抓牢“算力”这一独特优势资源，持续夯实数字底座、壮大数字产业、加快数字赋能、深化数字治理、优化数字生态，全力打造产业集聚平台，形成了较好的产业基础，实现了大数据创新从试验走向示范，为国家大数据战略发展和数字中国建设贡献了智慧和方案。公司数字经济业务依托贵州数字经济创新区的区位优势，具有良好的发展机遇。
　　（二）落实建设金融强国的部署要求，开启资本市场发展新征程
　　2023年，面对复杂国际环境和国内改革发展任务，我国经济回升向好，金融业高质量发展扎实推进。中央金融工作会议召开，习近平总书记的重要讲话深刻阐述新时代金融发展规律，首次提出加快建设金融强国，擘画了金融业发展的宏伟蓝图。年内股票发行注册制改革全面落地，IPO、再融资、分红、退市等制度不断完善，资本市场形成从严监管的常态化机制，上市公司质量和资本市场生态进一步改善。
　　受美国连续加息等外部冲击和国内房地产市场调整等因素影响，2023年证券市场主要指数下跌，行业降佣降费、投行业务节奏放缓的情况下，证券公司经营压力增加，业绩在去年较低基数的基础上略有回升。长期来看，在“活跃资本市场，提振投资者信心”的政策指引下，资本市场改革纵深发展，证券行业并购重组加速，金融科技渗透率不断提升，证券公司差异化发展的路径逐步清晰，行业加速进入高质量发展阶段。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）综合数字金融服务业务
　　综合数字金融服务主要依托于全资子公司华创证券开展。华创证券是中国证券业协会理事、证券科技委员会主任委员，上海证券交易所政策咨询委员会联席主任、风险管理委员会、科创板股票公开发行自律委员会委员，中国证券投资基金业协会监事单位。公司秉承“爱国敬业、服务社会、合规诚信、共建共享”的企业文化，稳健发展，主要业务包括保荐承销、并购重组、证券金融研究、资产管理、证券经纪、自营投资、信用交易、私募投融资、期货交易、另类投资、资产证券化等，已形成以北京、贵阳为双总部，上海、深圳、成都、杭州、昆明等为重要服务基地的全国性综合金融服务机构。
　　（二）新型数联网建设运营
　　公司积极把握数字中国建设新态势，强化数字生态建设，发布了“方舆”新型数联网数字技术底座及组网基础设施，具有四大主要功能：一是政府城市管理和乡村治理的工作平台，通过横向到边的部门联动、纵向到底的四级协同，实现“高效处置一件事”；二是产业的互联互通平台，通过数字化工具的组织连接、自动化的供需匹配、本地化的交易结算，形成区域集约、公平开放的经济生态；三是群众的本地化服务平台，通过汇集服务内容、规范服务流程、统一服务入口，实现办事方便、快捷；四是数字生态建设的开放平台，通过搭建五平台和三中心的数字化基础设施能力，为各种生态合作伙伴公平接入和获得本地的数据资源和业务融通，节约成本，提高建设效率。
　　（三）数字化交易组织服务业务
　　贵州好酒是优异的物质文化品类，是得天独厚的自然遗产，知行合一、道法自然的文化遗产。公司建立了产区评价、品质分级、酒体风格、信息标识模型，上线了商品酒定制发行、基酒交易、商品酒公开发行、老酒交易四个板块。通过打造“贵州好酒”品类IP、建立市场通识标准、完善价格形成机制、优化市场运营模式，数字互联各类市场参与者，构建白酒产业交易运营新生态，大力拓展国内、国际市场，提升贵州白酒产区价值，服务和促进贵州白酒产业的高质量发展。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　经过多年的发展和积累，公司综合数字金融服务、新型数联网建设运营、数字化交易组织服务与实体经济相生相济，相互赋能，构建了业务新形态，形成了差异化的核心竞争力，为公司未来的可持续发展奠定了坚实基础。
　　（一）规范高效的法人治理结构
　　公司股权结构均衡，建立了国资、员工集体持股、民营资本多元融合的混合所有制股权结构。充分发挥党建引领作用，不断完善公司治理结构，形成了建制规范、制衡有效、决策科学、高效的法人治理结构。董事会建制规范、积极作为，敢于担当；监事会不断强化监事的专业能力，形成长效化、常态化内部监督机制；管理团队专业性强，具有丰富的数字经济和证券行业从业经验。
　　（二）综合的数字技术开发运营能力
　　公司联合思特奇基于多年对区域经济产业生态和社会治理实际的研究与探索，综合运用云原生、大数据、人工智能、区块链、数字支付、数据安全等技术，设计研发了“方舆”数字技术底座及组网基础设施。为更好地推进新型数联网在贵州全省及全国各地的建设运营，双方已战略升级为母子公司，形成集约化、强协同的技术业务组织体系，聚合提升数字技术、解决方案工程实施能力，为实施新型数联网基础设施工程提供可靠保障。
　　（三）创新的金融服务新生态
　　公司坚持在金融科技领域的探索和实践，在“数字技术底座+协同响应基础设施/交易市场基础设施+三网驱动融合运营”的整体规划指引下，持续推进以华创易信数字技术底座为基础的数字化平台建设。通过数字城市等数字经济基础设施，形成海量数据，可充分挖掘客户价值、启发客户需求，为不同生命周期的企业提供差异化、全方位的金融服务。同时，也为华创证券挖掘资产、服务实体经济提供了抓手，在提供场景金融服务的同时，打造产业投行的创新发展和差异化竞争力，各项业务相生相济，相互赋能。
　　（四）区域竞争优势明显
　　截至报告期末，华创证券在贵州全省设有48家分支机构，省内分支机构数排名第一，营业网络覆盖度和品牌影响力均明显高于同行，区域竞争优势明显。作为全国首个国家大数据综合试验区，贵州省数字科技产业具有先发优势，公司牵头建设运营全省新型数联网基础设施得到了政府的大力支持，为数字贵州和统一市场建设闯新路，开新局。
　　（五）专业稳健的经营团队
　　公司致力于打造团结稳定、精通业务、创新力强的经营团队，聚集了数字科技、证券金融、投资管理等领域的专业人才，业务经验丰富，稳健、务实、积极进取。持续深耕数字科技等前瞻领域，培养与引进数字技术人才，不断增强公司发展新动能。同时，通过实施员工持股计划，健全激励约束机制，提高员工主观能动性，增强经营团队的稳定，为公司持续高质量发展提供重要保障。
　　（六）健全的合规风控管理体系
　　公司严格落实各类监管政策要求，优化公司治理体系，不断完善全面风险管理体系建设，搭建了多层次的风险管理组织架构，持续完善风控指标体系，加强风险限额管理，强化风险监测，提升风险预警能力，实现对业务开展全过程的风险可测、可控、可承受。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年，华创云信实现营业总收入30.04亿元，与上年同期相比上升18.63%，归属于上市公司股东的净利润4.62亿元，与上年同期相比上升21.86%。其中：华创证券实现营业收入30.84亿元，同比上升22.93%；实现净利润6.35亿元，同比上升44.61%。截至2023年末，华创证券总资产450.20亿元，净资产165.68亿元。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　充分发挥公司在数字科技、产业研究等领域的优势，促进综合数字金融服务、新型数联网建设运营、数字化交易组织服务业务的协同发展，构建产业互联生态圈，创新服务模式，提高服务效率，加快转型升级，推动公司高质量发展。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司将认真学习中央金融工作会议精神，落实监管部门关于上市公司高质量发展的监管意见，充分发挥在数字科技、交易组织、资产组织、产业研究等领域的优势，紧抓数字化转型机遇，推动组织体系重构，加强板块协同，提高公司运营效益，重点做好以下五方面工作：
　　一是强化和完善公司治理。公司将持续优化公司治理，加大对独立董事、董事会专门委员会的履职保障，切实发挥独立董事决策、监督、咨询作用，强化审计委员会的反舞弊职责，提高董事会的决策质量和规范运作水平。公司将把投资者利益放在更加突出位置，不断提高信息披露事务管理水平和信息披露质量，加强投资者关系管理，通过多种方式了解、回应投资者诉求，依法合规引导投资者预期。
　　二是深化综合数字金融服务，组织交易、组织资产。深刻理解中国特色金融发展之路下经营机构的定位、运营模式、服务职能，践行“以人民为中心”的金融发展理念。推进公司业务和产品的模型化、动作化，构建以数字化交易市场为基础的全新服务生态，成为交易组织者、资产组织者，提升专业服务能力和数字服务能力，提供融资服务。推动组织体系重构，实现分支机构综合能力的提升。
　　三是加快新型数联网建设运营。落实贵州省决策部署，加快省级产业数联网建设运营，实现大数据赋能经济发展。发挥公司的资源整合能力，加快推动数字经济生态向全国重点地区拓展。通过建设运营本地数字经济生态，打造数字金融服务场景，实现数字科技和金融服务相互赋能，增强公司市场竞争力和盈利能力。
　　四是积极推进数字化交易组织服务。国内市场，以商品酒定制发行为抓手，稳步推进基酒交易、商品酒公开发行、商品酒定制发行、老酒交易四大业务板块。海外市场，探索与国际化运营机构合作，发挥双方优势，共同拓展海外市场，推动贵州白酒国际化运营。
　　五是推动文化建设履行社会责任。围绕中央金融工作会议提出的“五篇大文章”、弘扬中华优秀传统文化要求，持续推进企业文化建设，以行业文化建设实践评估为导向，统筹做好文化宣导培训等相关工作；立足公司慈善基金，抓好乡村振兴项目，巩固结对帮扶成果；加强党组织建设，强化员工政治思想教育，强化廉洁文化建设；充分发挥投教优势，做好宣传推广策划，深化公司文化宣传与品牌服务。
　　面对经济社会的深刻变化，金融服务与科技领域的新机遇和新挑战，2024年公司将坚持艰苦创业，贯彻新发展理念，积极进取、抢抓发展机遇，不断提高公司发展质量，提升公司投资价值。
　　1.证券业务可能面对的风险
　　（1）市场风险
　　市场风险指在证券公司的经营活动中，因价格、利率、汇率等变动，而发生未预料到的潜在损失风险，主要涉及股票投资、债券投资、衍生品交易以及经纪业务等。主要表现为所投资证券市场利率或价格波动导致持仓规模减少的风险，以及证券价格或交易量波动导致经纪业务交易佣金及手续费收入减少的风险。
　　（2）信用风险
　　信用风险指证券公司在开展业务时，融资类客户、交易对手或公司持有证券的发行人无法履行合同义务，或公司持有证券的发行人信用恶化，而给公司造成损失的风险。证券公司的信用风险主要源于融资融券交易、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等信用业务、债券质押式回购交易业务以及非权益类投资业务等。主要表现为债券等主体违约、交易对手违约、客户违约等造成公司损失的风险。
　　（3）流动性风险
　　流动性风险指证券公司无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以支付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险可能来自于资产负债结构不匹配、融资渠道中断、资产变现困难，以及市场风险、信用风险、声誉风险等向流动性风险的转化与传递等。
　　（4）操作风险
　　操作风险指证券公司由于不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。主要表现在由内部流程、员工行为、信息技术系统、外部事件等原因，引发客户投诉、信访、诉讼，或导致各类业务差错、系统故障和信息安全事件以及遭受外部欺诈等，最终给证券公司带来直接或间接损失，甚至遭受监管处罚等风险。
　　（5）合规风险
　　合规风险指因证券公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或声誉损失的风险。
　　（6）声誉风险
　　声誉风险指由证券公司经营、管理及其他行为或外部事件及工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。
　　（7）洗钱风险
　　洗钱风险指证券公司开展业务和经营管理过程中可能被违法犯罪活动利用，从事洗钱活动，进而对公司的声誉、运营、财务等方面造成严重的负面影响，并可能导致监管处罚、客户流失、业务损失和财务损失等的风险。主要表现在洗钱者可能会利用公司客户的身份进行欺诈，提供恐怖主义资金等不法活动，证券公司违反反洗钱法规面临法律责任和声誉损失。
　　2.风险管理措施
　　华创证券高度重视持续建设、完善与自身业务发展相适应的全面风险管理体系，坚持稳健经营的发展理念，落实有效风险管控措施，确保风险在可测、可控、可承受范围内，保障公司业务长期可持续发展。
　　（1）建立全面风控体系
　　华创证券始终坚持“居安思危、坚守底线、全面管理”理念，不断依照“全面、合规、制衡、及时、独立”的原则，建立健全与自身发展战略相适应的全面风险管理体系，搭建了多层次的风险管理组织架构，建立了覆盖全面的风险管理制度体系，采取有效的风险管控措施，风险把控能力不断增强，整体上较好地控制了经营管理中的各项风险。
　　①在风险管理组织架构方面，全面风险管理组织架构由五个层级和三道防线构成。建立了董事会→经理层（执行委员会）→风险管理职能部门→相关业务管理支持部门→业务部门、分支机构及子公司五个层级的风险管理组织架构，董事会承担全面风险管理的最终责任，下设合规与风险管理委员会，负责指导全面风险管理工作的开展；监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层（执行委员会）在风险管理方面履职尽责情况并督促整改；经理层（执行委员会）对全面风险管理承担主要责任，下设合规与风险管理委员会和资产配置委员会负责执行经理层（执行委员会）的相关决议；设立首席风险官，全面负责公司的风险管理工作，并对首席风险官的履职给予充分的保障；风险管理职能部门包括风险管理部、合规与法律事务部、资金运营部、内核管理部与稽核审计部，负责贯彻落实推动全面风险管理工作。三道防线分别为：相关业务管理支持部门、业务部门及分支机构为第一道防线，负责事前与事中的自我防范；风险管理部、合规与法律事务部为第二道防线，负责事前与事中的风险管理及事后的风险处置；稽核审计部为第三道防线，执行事后的独立监督与评价职责。确保了全面风险管理涵盖所有部门、岗位与人员，渗透到各项业务和工作环节，明确了相关授权的权限范围，确保了各个层级、各项业务、各个部门及各分支机构、各子公司在自身权限范围内开展相关工作。将下属子公司的风险管理纳入到全面风险管理体系之中，对子公司实行垂直管理，保障全面风险管理的一致性和有效性。
　　②在风险管理制度与政策方面，华创证券建立了以《全面风险管理制度》为基本制度，以各种风险类型管理办法及业务层面的风控细则、操作规程等为配套规则的风险管理制度体系，规范各类风险管理工作。同时，华创证券综合考量发展战略目标、外部市场环境、风险承受能力、股东回报要求等内外部因素，每年制定公司风险偏好，明确了对待风险和收益的基本态度及愿意承受的风险总量。在此基础上，结合各项业务在经营中面临的所有实质性风险等实际情况，拟订风险容忍度及其执行方案，并建立关键风险限额指标体系，相关制度与政策得到了有效的贯彻和落实。
　　③在风险管控措施方面，华创证券建立了全面的风险识别和分析体系，采取定性和定量相结合的方式对风险状况开展分析和评价；针对可能影响实现经营目标的内外部重大风险信息，采用科学合理的计量模型或评估方法进行审慎评估；建立了清晰的风险控制指标体系，有效覆盖各业务类型、各专业风险类型，通过搭建符合业务管理与风险管理要求的风险管理系统，实现对各类业务风险指标、监管指标的动态监控与预警；制定了与风险偏好相适应的风险应对策略，建立了完善的内外部应对机制，有效管控市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险、洗钱风险、声誉风险等各类风险；建立了畅通的风险信息沟通机制，确保相关信息传递与反馈及时、准确、完整。
　　（2）各类风险应对措施
　　①市场风险管理
　　华创证券对市场风险实施限额管理，市场风险限额包括业务规模限额、风险限额及各类风险控制指标限额等。已建立以净资本为核心的动态风险控制指标监测体系，结合风险价值、基点价值等量化评估模型以及压力测试、情景分析等手段，对市场风险进行科学的计量和量化，通过风险管理分析系统对市场风险限额进行逐日监控，实现市场风险的识别、评估、测量和管理，力争做到市场风险可测、可控、可承受。
　　②信用风险管理
　　华创证券持续建立健全业务部门与内部控制部门的双重信用风险管理机制，在开展信用风险相关业务前，通过对客户进行信用评级并授信、对投资标的按内外部信用评级进行筛选，来选择并确定交易对手及投资项目，同时注意不将信用风险集中于单个债务人或债务人群体，并且通过收取保证金、合格抵质押物以及采用净额结算等方式进行信用风险缓释。同时，密切跟踪客户、投资对象的经营情况、信用资质变化情况等；通过风险管理分析系统每日对相关业务信用风险进行量化评估，使用预期信用损失模型每月对公司金融工具的预期信用损失进行计量等方法，降低信用风险。
　　③流动性风险管理
　　华创证券遵循全面性、审慎性和预见性原则建立了流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监督和控制。华创证券对资金进行统一管理和运作，建立了流动性风险限额管理与监控预警机制、流动性风险应急与资本补足机制，确保流动性风险可控可测，能够有效地防范和化解流动性风险。华创证券强化流动性风险指标的动态监测，细化资金头寸管理，合理安排业务规模及融资节奏；完善流动性风险管理体系，强化流动性风险限额控制，通过定期及不定期压力测试，评估资产配置及调整对流动性风险的影响；维持合理的流动性储备规模，并持续拓展融资渠道，实现资金来源的多元化与稳定性，确保公司流动性安全。
　　④操作风险管理
　　华创证券通过在组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面，建立适当的分工、授权和分级审批机制，形成合理制约和有效监督的内部控制；通过开展风险与控制自我评估（RCSA）工作，梳理各项业务开展过程中可能遇到的风险，在风险发生前进行自我诊断与完善控制措施；梳理部分重点业务关键风险指标（KRI），监测重点业务、关键环节的操作风险隐患；采用风险事件库法，将华创证券内部发生的操作风险事件记录汇总形成风险事件库收集损失数据（LDC），结合证券公司分类评价规则合理确定公司操作风险损失率及各项权重系数，以此衡量操作风险，并制定防范措施，减少操作风险。持续梳理各项业务的风险点和操作流程，通过搭建统一业务运营平台固化各项业务流程，规范员工操作行为，降低操作风险。充分考虑业务规模和复杂性相适应的突发事件处理和业务连续运行等因素，在此基础上建立恢复服务和保证业务连续运行的管理机制和备用方案，并定期对其进行检查、测试，以确保在出现灾难和业务严重中断时这些方案和机制能够正常执行。同时各业务及支持部门建立操作风险突发事件的应急处置机制，制定和完善操作风险突发事件的应急预案，严格执行操作风险突发事件报告制度，按照统一领导、分级负责，集中管理、分类处置的原则，落实操作风险突发事件的处置职责，最大程度的减少操作风险损失。
　　⑤合规风险管理
　　华创证券采取多种措施防范与化解合规风险，积极培育合规文化，包括深化教育培训，搭建合规培训课件库，加强新规解读，优化合规考试，拓展宣传渠道等；强化专业能力建设，包括加强合规人员能力建设与考核力度，持续优化合规管理模式，强化重点领域风险监测管控等；落实穿透管理，包括提高管控标准，扩大审查范围，健全定期汇报机制，强化监督、检查、整改及问责等；夯实合规管理闭环，包括加强员工执业行为管理，完善检查整改问责一体化机制，丰富管理抓手与工具，加强合规监测、考核与问责力度等；健全管理长效机制，包括进一步完善合规管理制度，强化执行力建设与事前防范机制，加强向监管部门的请示汇报沟通，落实主动作为与责任担当；建立内外规一体管理平台,加强综合业务管理平台建设，强化系统对合规管理、洗钱风险监测、关联交易规范以及合规监测工作的支持，提升合规数字化建设水平；强化合规专员队伍建设及业务素质，确保公司持续规范健康发展。
　　⑥声誉风险管理
　　针对近年来，移动媒体日益发达，舆论环境复杂多变，华创证券加强了媒体关系维护，强化了声誉风险的管控与应对，持续维护合作媒体关系。一是持续加强与媒体的合作关系，形成了良好的媒体关系，从而有利于主动管理舆情；二是建立统一管理的媒体沟通机制，设置新闻发言人，对业务风险处置、涉及公司与政府或社会有关的负面新闻等加强信息发布管理和宣传管控；三是完善舆情监控体系，充分利用舆情监控系统和第三方服务机构，建立了一套内外兼备的舆情监控机制。针对重大负面舆情，建立了7*24小时密集舆情监测机制；四是强化品牌与声誉维护工作机制。通过公司内部培训，提升员工品牌宣传和声誉形象维护的工作意识与技能，深化完善了公司分支机构和总部品牌专员工作机制，强化源头抓起，发现负面舆情信息及时上报；五是举办各类活动提升公司品牌形象，促进正面舆论传播。
　　⑦洗钱风险管理
　　华创证券不断加强洗钱风险管理措施，一是建立并完善反洗钱内控机制和内控制度，细化各个业务条线的客户尽职调查、可疑交易报告管理、产品业务洗钱风险评估、培训宣传等方面内容，明晰了各部门、岗位的具体职责和操作规范。二是推动反洗钱相关系统优化工作，提高客户身份信息监测、大额交易和可疑交易监测、高风险客户监测、高风险业务监测、黑名单监测的有效性。三是持续优化洗钱风险自评估系统建设，并开展洗钱风险自评估工作。四是不断开展受众广泛的宣传与培训，提升各个层级员工的反洗钱工作意识。五是积极组织开展客户身份重新识别工作，对不同洗钱风险等级和不同身份信息完善程度的客户分别设置不同的管控措施。六是持续提升大额交易和可疑交易监测质量，定期和不定期优化监测指标，强化大额交易和可疑交易分析工作要求。七是持续加强自主检查、审计和风险评估，对发现的问题指定专人负责督促整改落实。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）所属行业情况　　1.数字经济顶层设计出台，数字中国建设全面推进　　党的二十大报告指出，要加快建设网络强国、数字中国。2023年2月，《数字中国建设整体布局规划》发布，提出了新时代数字中国建设的整体战略，明确了数字中国建设的指导思想、主要目标、重点任务和保障措施，为加快建设数字中国提供了顶层设计和战略指引。各地区各行业积极探索实践，数字中国建设进入整体布局、全面推进的新阶段。　　贵州作为中国数字经济发展的创新区，经过近十年脚踏实地种“数”耕“云”，持续夯实数字底座、壮大数字产业、加快数字赋能、深化数字治理、优化数字生态，全力打造产业集聚平台... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）所属行业情况
　　1.数字经济顶层设计出台，数字中国建设全面推进
　　党的二十大报告指出，要加快建设网络强国、数字中国。2023年2月，《数字中国建设整体布局规划》发布，提出了新时代数字中国建设的整体战略，明确了数字中国建设的指导思想、主要目标、重点任务和保障措施，为加快建设数字中国提供了顶层设计和战略指引。各地区各行业积极探索实践，数字中国建设进入整体布局、全面推进的新阶段。
　　贵州作为中国数字经济发展的创新区，经过近十年脚踏实地种“数”耕“云”，持续夯实数字底座、壮大数字产业、加快数字赋能、深化数字治理、优化数字生态，全力打造产业集聚平台，形成了较好的产业基础，实现了大数据创新从试验走向示范，为国家大数据战略发展和数字中国建设贡献了智慧和方案。公司数字经济业务依托贵州数字经济创新区的区位优势，具有良好的发展机遇。
　　2.统筹推进，中国特色现代资本市场建设迎来良好发展机遇
　　2023年上半年，国内经济持续恢复、总体回升向好，资本市场注册制改革全面实施落地，私募投资基金监督管理条例正式发布，上市公司独立董事制度改革顺利推进，市场活力和韧性显著增强，市场生态不断优化。7月，中央政治局会议围绕扩大内需、提振信心、防范风险对做好下半年经济工作作出系统部署，强调要加强逆周期调节和政策储备，传递了强有力的政策信号。会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，体现了国家对资本市场的高度重视。
　　（二）主营业务情况
　　1.综合金融服务业务
　　综合金融服务主要依托于全资子公司华创证券开展。2022年5月，为进一步提高区域影响力和资源整合能力，华创证券通过司法拍卖取得太平洋证券7.44亿股股份（股东资格正在监管机构审批中）。华创证券是中国证券业协会理事，中国证监会首批互联网证券试点券商，上海证券交易所政策咨询委员会联席主任、风险管理委员会、主板上市委员会及发展委员会委员单位，中国证券投资基金业协会监事单位。公司秉承“爱国敬业、服务社会、合规诚信、共建共享”的企业文化，稳健发展，主要业务包括保荐承销、并购重组、证券金融研究、资产管理、证券经纪、自营投资、信用交易、私募投融资、期货交易、另类投资、资产证券化等，已形成以北京、贵阳为双总部，上海、深圳、成都、杭州、昆明等为重要服务基地的全国性综合金融服务机构。
　　2.数字经济生态运营服务业务
　　公司从数字中国的整体规划要求出发，结合经济产业生态和社会治理融合发展的实际需要，着眼基层落地，创设“方舆”新一代数字城市技术底座及“数字基层治理、数字交易市场、数字城市运行”三类基础设施。按照组织关系、服务关系、交易关系、管理关系，聚合社会全角色、市场全主体，纵向贯通，横向联通，数实融通，多任务协同，建设由政府主导的可信互联网—新型公共服务互联网。以提供本地化的综合服务为目标，建立可信的角色，强关系的连接，有规则的运营，数字赋能，规范治理，实现一网统管、一网通办、一码通用，建设运营统一数字化市场，实现交易、数据、资金的本地归集，繁荣数字经济生态，促进创业就业，支持乡村振兴和城乡一体化发展。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，公司董事会按照《公司法》《证券法》和《公司章程》《董事会议事规则》等规定，履行股东大会决议，规范运作，围绕服务实体经济的发展战略谋篇布局，把握数字中国建设机遇，加快数字技术创新应用，强化数字化能力建设，打造公司未来增长引擎。
　　报告期内，公司证券板块实现了稳健增长，数字化转型加快推进，资本实力不断增强，完善业务发展布局，数字中国建设创新实践取得新进展，为公司创新性开拓数字技术服务、服务实体经济、发展产业投行奠定基础。
　　（一）华创证券经营情况
　　1.实现稳健增长。2023年上半年，国内经济实现恢复性增长，资本市场主要股指小幅上涨。1-6月，华创证券实现营业收入15.57亿元，同比增长32.03%；净利润3.85亿元，同比增长88.79%。截至6月末，华创证券总资产461.35亿元，净资产166.13亿元。
　　2.积极服务实体经济发展。一是抓住全面注册制机遇，持续加强产业布局调整与业务渠道建设，助力实体经济投、融资；二是做好产业服务，以重点行业前瞻性深度研究为抓手，积极为地方政府和客户开展研究咨询与投研服务；三是积极服务国企改革发展，为茅台集团、磷化集团等企业业务整合和创新发展提供方案设计。
　　3.数字化平台建设加快推进实施。数字化建设以交易市场建设为牵引，以数字技术底座和协同响应服务体系为支点持续推进。夯实方舆数字技术底座，稳步推进华创易信和运营基础设施的建设和推广，取得阶段性成果并为公司下阶段数字化建设提供支撑。以交易市场的业务规划为引领，基于“组织网、服务网、交易网”三网融合运营理念，重点推进调研通、尽调通、财富通、证券融通平台、FICC做市平台设施的建设。
　　（二）加快数字产业发展布局
　　1.完善数字技术建设能力。作为公司重要联营企业，思特奇为公司数字经济业务提供核心技术支撑。双方将进一步强化在人才、技术、客户、市场等方面的融合，加快形成数字产业业务方案设计、技术开发、组织实施、运营管理等方面的综合服务能力，做大做强数字产业业务，构建数实融合、相生共荣的数字经济生态体系，全面提升市场综合竞争力。
　　2.发布“方舆”新一代数字城市解决方案。2023年5月，公司在中国国际大数据产业博览会上正式发布了“方舆”新一代数字城市解决方案。“方舆”系统建设了一个数字技术底座（包括“五平台三中心、四大原生数据库”）、三类应用基础设施（数字基层治理、数字交易市场、数字城市运行）和一套原生数据治理体系，实现了组织网、服务网、交易网“三网”融合运营，促进了本地统一大市场的数实融通。基于数字底座，可以快速连接区域范围内产业企业、个人、金融机构、社会主体、政府职能部门，实现一网统管、一网通办、一码通用、统一市场，驱动交易、数据、资金的本地归集。构建区域集约、充分开放、相生共荣的城乡一体化数字经济新生态，打通数字中国“基层一公里”。
　　3.数字经济基础设施建设取得良好成效。在贵州省黔南州，已实现政府与企业、企业与人、人与人之间全面联接和交互，建立了“纵向到底、横向到边、主动响应”的社会治理数字化服务体系，建设了本地交易结算的数字化市场。该地区数字经济运营平台建设运营以来，已联接和服务实体企业23.5万家，建立411万本地常住居民电子账户系统，年组织交易突破100亿元，助力当地数字经济快速发展。
　　同时，方舆数字基础设施支持产业级组网运营，目前已快速建成旅游、白酒、能源三个省级产业互联运营服务平台。以旅游行业为例，公司在贵州快速上线了省旅游生态运营服务平台，联接服务全省3A景区、旅行社等涉旅企业3,000多余家，累计交易规模超过17亿元。

　　三、风险因素
　　1.证券业务可能面对的风险
　　（1）市场风险
　　市场风险指在证券公司的经营活动中，因价格、利率、汇率等变动，而发生未预料到的潜在损失风险，主要涉及股票投资、债券投资、衍生品交易以及经纪业务等。主要表现为所投资证券市场利率或价格波动导致持仓规模减少的风险，以及证券价格或交易量波动导致经纪业务交易佣金及手续费收入减少的风险。
　　（2）信用风险
　　信用风险是指证券公司在开展业务时，融资类客户、交易对手或公司持有证券的发行人无法履行合同义务，或公司持有证券的发行人信用恶化，而给公司造成损失的风险。证券公司的信用风险主要源于融资融券交易、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等信用业务、债券质押式回购交易业务以及非权益类投资业务等。主要表现为债券等主体违约、交易对手违约、客户违约等造成公司损失的风险。
　　（3）流动性风险
　　流动性风险，指证券公司无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以支付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险可能来自于资产负债结构不匹配、融资渠道中断、资产变现困难，以及市场风险、信用风险、声誉风险等向流动性风险的转化与传递等。
　　（4）操作风险
　　操作风险主要指在证券公司业务范畴内，由于内部制度流程失效、员工操作失误或行为不当、信息技术系统缺陷以及外部事件等给证券公司造成直接或间接损失的风险。主要表现在由内部流程、员工行为、信息技术系统、外部事件等原因，引发客户投诉、信访、诉讼，或导致各类业务差错、系统故障和信息安全事件以及遭受外部欺诈等，最终给证券公司带来直接或间接损失，甚至遭受监管处罚等风险。
　　（5）合规风险
　　合规风险是指因证券公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或声誉损失的风险。
　　（6）声誉风险
　　声誉风险是指由证券公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对证券公司负面评价，从而造成损失的风险。
　　（7）洗钱风险
　　洗钱风险是指因从事、参与、纵容或便利洗钱活动造成商誉损失和经济损失的风险。任何洗钱风险事件或案件的发生都可能带来严重的声誉风险和法律风险，并导致客户流失、业务损失和财务损失。
　　2.风险管理措施
　　华创证券高度重视持续建设、完善与自身业务发展相适应的全面风险管理体系，坚持稳健经营的发展理念，落实有效风险管控措施，确保风险在可测、可控、可承受范围内，保障公司业务长期可持续发展。
　　（1）建立全面风控体系
　　华创证券始终坚持“居安思危、坚守底线、全面管理”理念，不断依照“全面、合规、制衡、及时、独立”的原则，建立健全与自身发展战略相适应的全面风险管理体系，搭建了多层次的风险管理组织架构，建立了覆盖全面的风险管理制度体系，采取有效的风险管控措施，风险把控能力不断增强，整体上较好地控制了经营管理中的各项风险。
　　①在风险管理组织架构方面，全面风险管理组织架构由五个层级和三道防线构成。建立了董事会→经理层（执行委员会）→风险管理职能部门→相关业务管理支持部门→业务部门、分支机构及子公司五个层级的风险管理组织架构，董事会承担全面风险管理的最终责任，下设合规与风险管理委员会，负责指导全面风险管理工作的开展；监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层（执行委员会）在风险管理方面履职尽责情况并督促整改；经理层（执行委员会）对全面风险管理承担主要责任，下设合规与风险管理委员会和资产配置委员会负责执行经理层（执行委员会）的相关决议；设立首席风险官，全面负责公司的风险管理工作，并对首席风险官的履职给予充分的保障；风险管理职能部门包括风险管理部、合规与法律事务部、资金运营部、内核管理部与稽核审计部，负责贯彻落实推动全面风险管理工作。三道防线分别为：相关业务管理支持部门、业务部门及分支机构为第一道防线，负责事前与事中的自我防范；风险管理部、合规与法律事务部为第二道防线，负责事前与事中的风险管理及事后的风险处置；稽核审计部为第三道防线，执行事后的独立监督与评价职责。确保了全面风险管理涵盖所有部门、岗位与人员，渗透到各项业务和工作环节，明确了相关授权的权限范围，确保了各个层级、各项业务、各个部门及各分支机构、各子公司在自身权限范围内开展相关工作。将下属子公司的风险管理纳入到全面风险管理体系之中，对子公司实行垂直管理，保障全面风险管理的一致性和有效性。
　　②在风险管理制度与政策方面，华创证券建立了以《全面风险管理制度》为基本制度，以各种风险类型管理办法及业务层面的风控细则、操作规程等为配套规则的风险管理制度体系，规范各类风险管理工作。同时，华创证券综合考量发展战略目标、外部市场环境、风险承受能力、股东回报要求等内外部因素，每年制定公司风险偏好，明确了对待风险和收益的基本态度及愿意承受的风险总量。在此基础上，结合各项业务在经营中面临的所有实质性风险等实际情况，拟订风险容忍度及其执行方案，并建立关键风险限额指标体系，相关制度与政策得到了有效的贯彻和落实。
　　③在风险管控措施方面，华创证券建立了全面的风险识别和分析体系，采取定性和定量相结合的方式对风险状况开展分析和评价；针对可能影响实现经营目标的内外部重大风险信息，采用科学合理的计量模型或评估方法进行审慎评估；建立了清晰的风险控制指标体系，有效覆盖各业务类型、各专业风险类型，通过搭建符合业务管理与风险管理要求的风险管理系统，实现对各类业务风险指标、监管指标的动态监控与预警；制定了与风险偏好相适应的风险应对策略，建立了完善的内外部应对机制，有效管控市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险、洗钱风险、声誉风险等各类风险；建立了畅通的风险信息沟通机制，确保相关信息传递与反馈及时、准确、完整。
　　（2）各类风险应对措施
　　①市场风险管理
　　华创证券对市场风险实施限额管理，市场风险限额包括业务规模限额、风险限额及各类风险控制指标限额等。已建立以净资本为核心的动态风险控制指标监测体系，结合风险价值、基点价值等量化评估模型以及压力测试、情景分析等手段，对市场风险进行科学的计量和量化，通过风险管理分析系统对市场风险限额进行逐日监控，实现市场风险的识别、评估、测量和管理，力争做到市场风险可测、可控、可承受。
　　②信用风险管理
　　华创证券持续建立健全业务部门与内部控制部门的双重信用风险管理机制，在开展信用风险相关业务前，通过对客户进行信用评级并授信、对投资标的按内外部信用评级进行筛选，来选择并确定交易对手及投资项目，同时注意不将信用风险集中于单个债务人或债务人群体，并且通过收取保证金、合格抵质押物以及采用净额结算等方式进行信用风险缓释。同时，密切跟踪客户、投资对象的经营情况、信用资质变化情况等；通过风险管理分析系统每日对相关业务信用风险进行量化评估，使用预期信用损失模型每月对公司金融工具的预期信用损失进行计量等方法，降低信用风险。
　　③流动性风险管理
　　华创证券遵循全面性、审慎性和预见性原则建立了流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监督和控制。华创证券对资金进行统一管理和运作，建立了流动性风险限额管理与监控预警机制、流动性风险应急与资本补足机制，确保流动性风险可控可测，能够有效地防范和化解流动性风险。华创证券结合经营战略与业务发展规划，科学安排资产配置计划和融资计划，强化资产负债匹配管理；加强流动性风险日常监测，动态开展压力测试，结合市场变化及业务发展情况，合理安排业务规模及节奏；有序落实各项融资安排，积极拓展银行授信、丰富融资渠道，灵活运用各类融资工具及时补充流动性；维持合理的流动性储备规模，动态调整储备资产结构，确保公司流动性安全。
　　④操作风险管理
　　华创证券通过在组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面，建立适当的分工、授权和分级审批机制，形成合理制约和有效监督的内部控制；通过开展风险与控制自我评估（RCSA）工作，梳理各项业务开展过程中可能遇到的风险，在风险发生前进行自我诊断与完善控制措施；采用风险事件库法，将华创证券内部发生的操作风险事件记录汇总形成风险事件库收集损失数据（LDC），结合证券公司分类评价规则合理确定公司操作风险损失率及各项权重系数，以此衡量操作风险，并制定防范措施，减少操作风险。持续梳理各项业务的风险点和操作流程，通过搭建统一业务运营平台固化各项业务流程，规范员工操作行为，降低操作风险。充分考虑业务规模和复杂性相适应的突发事件处理和业务连续运行等因素，在此基础上建立恢复服务和保证业务连续运行的管理机制和备用方案，并定期对其进行检查、测试，以确保在出现灾难和业务严重中断时这些方案和机制能够正常执行。同时各业务及支持部门建立操作风险突发事件的应急处置机制，制定和完善操作风险突发事件的应急预案，严格执行操作风险突发事件报告制度，按照统一领导、分级负责，集中管理、分类处置的原则，落实操作风险突发事件的处置职责，最大程度的减少操作风险损失。
　　⑤合规风险管理
　　华创证券采取多种措施防范与化解合规风险，积极培育合规文化，包括深化教育培训，加强新规解读，优化合规考试，拓展宣传渠道等；强化专业能力建设，包括加强合规人员能力建设与考核力度，持续优化合规管理模式，强化重点领域风险监测管控等；落实穿透管理，包括提高管控标准，扩大审查范围，健全定期汇报机制，强化监督、检查、整改及问责等；夯实合规管理闭环，包括加强员工执业行为管理，完善检查整改问责一体化机制，丰富管理抓手与工具，加强合规监测、考核与问责力度等；健全管理长效机制，包括进一步完善合规管理制度，强化执行力建设与事前防范机制，加强向监管部门的请示汇报沟通，落实主动作为与责任担当；加强综合业务管理平台建设，强化系统对合规管理、洗钱风险监测、关联交易规范以及合规监测工作的支持；强化合规专员队伍建设及业务素质，确保公司持续规范健康发展。
　　⑥声誉风险管理
　　针对近年来，移动媒体日益发达，舆论环境复杂多变，华创证券加强了媒体关系维护，强化了声誉风险的管控与应对，持续维护合作媒体关系。一是持续加强与媒体的合作关系，形成了良好的媒体关系，从而有利于主动管理舆情；二是建立统一管理的媒体沟通机制，设置新闻发言人，对业务风险处置、涉及公司与政府或社会有关的负面新闻等加强信息发布管理和宣传管控；三是完善舆情监控体系，充分利用舆情监控系统和第三方服务机构，建立了一套内外兼备的舆情监控机制。针对重大负面舆情，建立了7*24小时密集舆情监测机制；四是强化品牌与声誉维护工作机制。通过公司内部培训，提升员工品牌宣传和声誉形象维护的工作意识与技能，深化完善了公司分支机构和总部品牌专员工作机制，强化源头抓起，发现负面舆情信息及时上报；五是举办各类活动提升公司品牌形象，促进正面舆论传播。
　　⑦洗钱风险管理
　　华创证券不断加强洗钱风险管理措施，一是建立并完善反洗钱内控机制和内控制度，细化各个业务条线的客户尽职调查、可疑交易报告管理、产品业务洗钱风险评估、培训宣传等方面内容，明晰了各部门、岗位的具体职责和操作规范。二是推动反洗钱相关系统优化工作，提高客户身份信息监测、大额交易和可疑交易监测、高风险客户监测、高风险业务监测、黑名单监测的有效性。三是完成洗钱风险自评估系统建设，并开展洗钱风险自评估工作。四是不断开展受众广泛的宣传与培训，提升各个层级员工的反洗钱工作意识。五是积极组织开展客户身份重新识别工作，对不同洗钱风险等级和不同身份信息完善程度的客户分别设置不同的管控措施。六是持续提升大额交易和可疑交易监测质量，定期和不定期优化监测指标，强化大额交易和可疑交易分析工作要求。
　　七是持续加强自主检查、审计和风险评估，对发现的问题指定专人负责督促整改落实。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　经过多年的发展和积累，公司数字经济生态、综合金融服务与实体经济相生相济，相互赋能，构建了业务新形态，形成了差异化的核心竞争力，为公司未来的可持续发展奠定了坚实基础。
　　（一）建制规范、制衡有效的法人治理结构
　　公司股权结构均衡，建立了国资、员工集体持股、民营资本多元融合的混合所有制股权结构，形成了“共建、共治、共享”的治理格局。公司充分发挥党建引领作用，不断完善公司治理结构，形成了建制规范、制衡有效、决策科学、高效的法人治理结构。董事会建制规范、积极作为，敢于担当；监事会不断强化监事的专业能力，形成长效化、常态化内部监督机制；管理团队专业性强，具有丰富的数字经济和证券行业从业经验。
　　（二）创新的数字经济基础设施开发运营能力
　　公司组织包括思特奇、云码通等3,600余人的专业技术团队，综合集成云原生、大数据、人工智能、区块链、数字支付、数据安全等技术，优化形成强大的数字技术底层设计和工程实施能力，研发设计并发布方舆新一代数字城市解决方案，包括数字技术底座（包括“五平台三中心、四大原生数据库”），“数字基层治理、数字交易市场、数字城市运行”三大应用基础设施以及“原生数据治理体系”，具备分布式、模块化、灵活配置、快速组网、三网融合运营的能力，支持政府监管服务、基层治理、市场建设、企业经营、便民服务。
　　（三）构建了数字科技驱动的金融服务新生态
　　近年来，公司通过数字科技赋能，精准匹配金融服务，构建业务新生态。通过数字城市等数字经济基础设施，形成海量数据，可充分挖掘客户价值、启发客户需求，为不同生命周期的企业提供差异化、全方位的金融服务。同时，也为华创证券挖掘资产、服务实体经济提供了抓手，在提供场景金融服务的同时，打造产业投行的创新发展和差异化竞争力，各项业务相生相济，相互赋能。
　　（四）区域竞争优势显著
　　华创证券长期坚持深耕区域、面向全国，在贵州省内的营业网络覆盖广度和深度均明显高于同行，形成明显的区域竞争优势。截至2023年6月30日，贵州全省共有123家券商分支机构，公司在贵州拥有48家，为财富管理业务发展提供坚实基础。此外，贵州省作为全国首个国家大数据综合试验区，发展数字科技具有先发优势，公司数字科技业务的布局拓展也得到了当地政府的大力支持。
　　（五）聚焦人才队伍建设，建立稳健薪酬体系
　　公司管理团队具有丰富的数字科技、证券金融经营管理经验，稳健、务实、积极进取。公司深耕数字科技等前瞻领域，持续培养与引进数字科技、金融证券的复合型人才。通过实施员工持股计划，建立稳健的薪酬体系，健全薪酬激励约束机制，形成了员工参与经营决策、利益共享、风险共担的机制，打造了一支素质高、结构优、富有创新思维的人才队伍。
　　（六）高效规范的运营模式，完善的合规风控体系
　　公司以客户需求为核心，加快推进数字化转型，优化业务管理，不断完善全面风险管理体系建设，持续完善风控指标体系，加强风险限额管理，强化风险监测，提升风险预警能力，实现对业务开展全过程的风险可测、可控、可承受。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，公司董事会按照《公司法》《证券法》和《公司章程》《董事会议事规则》等规定，履行股东大会决议，规范运作，围绕服务实体经济的发展战略谋篇布局，把握数字中国建设机遇，加快数字技术创新应用，强化数字化能力建设，打造公司未来增长引擎。
　　报告期内，公司证券板块实现了稳健经营，数字化转型加快推进，通过实施再融资增强了资本实力，开展产业并购完善业务发展布局，数字中国建设创新实践取得新进展，为公司创新性开拓数字技术服务、服务实体经济、发展产业投行奠定基础。
　　（一）华创证券经营情况
　　1.实现稳健经营。2022年，国内A股市场震荡下行，上证综指全年下跌15.1... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，公司董事会按照《公司法》《证券法》和《公司章程》《董事会议事规则》等规定，履行股东大会决议，规范运作，围绕服务实体经济的发展战略谋篇布局，把握数字中国建设机遇，加快数字技术创新应用，强化数字化能力建设，打造公司未来增长引擎。
　　报告期内，公司证券板块实现了稳健经营，数字化转型加快推进，通过实施再融资增强了资本实力，开展产业并购完善业务发展布局，数字中国建设创新实践取得新进展，为公司创新性开拓数字技术服务、服务实体经济、发展产业投行奠定基础。
　　（一）华创证券经营情况
　　1.实现稳健经营。2022年，国内A股市场震荡下行，上证综指全年下跌15.13%，深圳成指下跌25.85%，创业板指数下跌29.37%，科创50指数下跌31.35%。华创证券加快数字化转型，不断优化大类资产配置，严控合规风险。2022年，华创证券总资产457.40亿元，净资产162.40亿元，实现营业收入25.09亿元，同比下降33.06%；净利润4.38亿元，同比下降62.97%，业绩波动与行业波动趋势基本一致。
　　2.积极服务实体经济发展。华创证券深入贯彻贵州“在新时代西部大开发上闯新路”的战略，积极融入发展大局。一是做好产业服务，围绕能源、白酒、医药、磷化工等省内重点产业，为产业整合、资源配置、产业布局等提供深度行业研究和投资银行服务；二是积极服务国企改革发展，为茅台集团、磷化集团等企业业务整合和创新发展提供方案设计；三是组织队伍配合省政府相关团队工作，协助设计债务优化和流动性支持方案，提供咨询意见。
　　3.数字化平台建设加快推进实施。华创证券以产业和人的组织数字化转型为核心，运用数字经济技术和运营底座两个基础设施，一是在研究、投行、财富管理和信用交易等业务领域，通过“调研通”、“尽调通”、“财富通”、“证券融通平台”等一批数字化工具的建设，实现已有业务和管理流程、组织关系的再造创新，用数字化技术辅以打造差异化竞争优势；二是在全公司范围内，通过对业务流程的再造，重塑员工行为和证券服务模式，提升业务运营效率和合规性，实质性把握风险；三是构建企业客户、机构客户、零售客户、公司员工等基础数据库，员工在日常展业中经由各类工具界面持续沉淀最新数据，夯实公司数据底座，并通过各类画像/模型的建设，数据驱动的管理决策、经营分析和运营管控已初具雏形。
　　（二）通过融资、并购完善业务布局
　　2022年，公司完成非公开发行，募集资金约30亿元，全部用于向华创证券增资，增强华创证券资本实力，补充营运资金，优化业务结构，进一步提升市场竞争力和抗风险能力。华创证券通过司法拍卖取得太平洋证券7.44亿股股份（占比10.92%），为第一大股东，将进一步提升公司在证券业务的影响力和资源整合能力，扩大数字生态布局版图，增强公司的市场竞争力和盈利能力。
　　（三）强化数字基础设施建设运营能力
　　1.完善数字技术建设能力。思特奇是公司数字经济基础设施核心技术支撑机构。公司通过认购思特奇向特定对象发行股票，成为其第二大股东（占比20.94%），将进一步发挥双方在人才、技术、客户、市场等方面优势，整合双方数字经济项目方案设计、技术开发、项目实施与运营等服务全过程的能力，布局自主可控的数字经济核心技术和模式，提升双方开拓市场的综合竞争力，加快数字经济生态拓展和布局。
　　2.建立兼容、通用、开放的新型数字经济基础设施及运营平台。基于公司对社会治理、经济活动的深入研究，精准把握政府及企业、个人等市场主体在经济运行中面临的突出痛点难点，经过长期不懈的研究探索和开发实践，创新数字中国建设方法论，创设了通用的数字经济运营基础设施。一是数字技术基础设施，集成了数据标准能力、数字支付能力、统一账户、区块链、大数据等技术能力，是数字技术服务的底座，是集成后的数字基础服务能力，具备分布式、模块化、灵活配置、快速形成应用的能力；二是运营基础设施，构建了“组织网”、“服务网”、“交易网”的运营基本架构，基于该架构打造的各类数字化运用工具支持政府监管、基层治理、市场建设、企业经营、人民服务、数据治理等功能。三张网的持续运营，激发政府部门、企业、个人持续参与平台建设。
　　该设施以数据集中和共享为途径，推进技术融合、业务融合、数据融合，实现跨层级、跨部门、跨业务的协同管理和服务，具有对城市数据的感知、处理和分析能力，解决便捷、效率、普惠、公平问题，实现智能、自驱动、高效实时的功能。
　　3.数字经济运营平台实践案例。在贵州省某地级市，为数字经济活动单元开展本地化试点，实现政府与企业、企业与人、人与人之间全面联接和交互，建立了“纵向到底、横向到边”、协同性、主动响应的社会治理数字化服务体系。一是建立跨部门协作，连接了财政、人社等9个州直政府工作部门，兼容并整合各职能部门原有的应用烟囱系统，打破信息壁垒，实现信息共享和互换，优化跨部门协同；二是建立“政府—社会—个人”协同，实现了从市政府、区县、乡镇（街道）、社区（村委）到居民（村民）和市场主体、社会机构的直接互联和协同。
　　该市数字经济运营平台于2018年起开始逐步落地运营，迄今为止已实现旅游、住宿、餐饮等场景的数字化应用，已连接服务实体企业23.5万家，建立526万居民电子账户系统，年组织交易突破100亿元，助力当地数字经济快速发展，数字经济产值及占GDP比重不断提高。
　　该市数字经济运营平台主要解决了以下问题：一是提供数字公共服务产品。包括政府服务协同办事大厅、中小企业SaaS服务、本地工作、生活和交易的统一客户端数字入口。
　　二是提供了政府各部门的协同平台。建立各职能部门、各层级基层干部工作组织、任务实施、调查研究的协同工作平台和工具。
　　三是组织运营本地数字化市场。实现本地市场主体、产品/服务各主体间直接互联及与区域外渠道（如携程、美团等）互联，本地统一数据交换，对外充分开放，实现资金和数据的本地归集，在推动本地经济增长的同时，修复被互联网流量平台虹吸挤压的微观经济生态，增强市场话语权和定价权，促进市场公平。盘活已形成的数字设施，节省数字化建设成本，降低交易和服务成本。
　　四是帮助中小企业实现数字化转型。
　　（1）为企业创设登记审批、政策扶持等提供及时精准服务；
　　（2）为企业生产经营提供销售、财务、库管等数字化系统工具；
　　（3）降低企业产品的市场拓展成本和供应链组织成本；
　　（4）使企业获得便捷普惠的流动性支持等金融服务。
　　五是实现便民服务的平台化。
　　（1）为人民提供本地生活、工作、交易办事的对应一站式服务平台；
　　（2）对灵活就业人员提供数字化劳务市场并落实劳动保障机制；
　　（3）为旅游和消费者提供质量优良的服务体验，提升贵州旅游市场的规模和声誉。
　　该市数字经济运营平台的建设，优化了政府运行效率，提升了公共服务质量，有助于公平竞争、公正监管，社会向着透明、诚信、公平方向发展，市场环境更加有效率，实现了“让数据多跑路、群众少跑路”，增强了民众获得感和满意度，是践行数字中国的创新实践。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）数字经济领域基础制度、顶层设计密集出台，行业有望迎来快速发展
　　2022年底，中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等方面系统性布局了数据基础制度体系的“四梁八柱”，有助于加速数据流通交易、数据要素市场发展。2023年2月，《数字中国建设整体布局规划》落地，明确指出“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑，并将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考”。3月10日，国务院新一轮机构改革方案发布，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。
　　贵州省作为国内数字经济发展的重要策源地、创新试验田、全国首个国家大数据综合试验区，着力在“新时代西部大开发上闯新路、在数字经济战略上抢新机”，扎实推进数字经济与实体经济融合发展。随着国家政策红利不断释放、叠加，公司数字经济业务依托贵州数字经济创新区的区位优势，将迎来前所未有的发展机遇。
　　（二）资本市场全面深化改革，证券行业差异化发展加快
　　党的二十大胜利召开是资本市场服务实体经济高质量发展的新起点、新征程。随着2023年初《党和国家机构改革方案》正式公布，“稳增长”政策持续发力，股票发行注册制全面启动实施，证券行业将迈入高质量发展的新阶段。
　　受国内经济增速放缓和国际形势紧张等多重因素影响，2022年证券市场主要指数回调，证券行业经营业绩短期承压，行业向头部券商集中趋势继续；中小券商竞争激烈，争相打造专业化精品证券公司，发展优势业务，争夺细分市场。改革持续推进，资本市场不断扩容，为证券公司业务开展创造更广阔的空间；数字科技应用场景扩大，加速证券业务全面转型升级。
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）综合金融服务业务
　　综合金融服务主要依托于全资子公司华创证券开展。华创证券是一家全国性综合金融服务机构，是中国证券业协会理事单位，中国证监会首批互联网证券试点券商。华创证券以客户需求为导向，以投融资服务和财富管理为核心，以IT自主、产品自主为抓手，努力创新金融工具、开展综合金融服务，主要业务包括证券金融研究、资产管理、证券经纪、自营投资、保荐承销、财务顾问、私募股权及债权投融资、私募基金综合服务等，已形成立足贵州，以北京、上海、深圳、杭州、南京、成都、重庆等为重要基地的全国性综合业务布局。
　　（二）数字经济生态运营服务业务
　　经过长期不懈的研究探索和开发实践，公司创设了通用的数字经济运营基础设施，集成了数据标准能力、数字支付能力、统一账户、区块链、大数据等技术能力，构建了“组织网”、“服务网”、“交易网”的运营基本架构，支持政府监管、基层治理、市场建设、企业经营、人民服务、数据治理等功能，具备分布式、模块化、灵活配置、快速形成应用的能力。
　　公司在探索过程中，不断完善数字经济生态体系建设，联合思特奇成立了数字经济基础设施及运营解决方案提供商-云码通，以云码通为实践基础，先后组建了四川信用通数字科技股份有限公司、黔南云码通数字产业运营有限公司、信云通数字科技有限公司、贵州信用通科技服务股份有限公司和贵州白酒交易所股份有限公司等。基于数字经济基础设施，公司对外提供供应链、场景运营（如景区、酒店）、产业运营（如白酒、旅游）等数字经济生态运营服务，以数字技术手段有效提升实体经济效益。
　　数字中国背景下，公司充分发挥数字经济生态运营和证券金融服务能力，有效助力实体经济发展，促进公司业绩稳定增长。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　经过多年的发展和积累，公司数字经济生态、综合金融服务与实体经济相生相济，相互赋能，构建了业务新形态，形成了差异化的核心竞争力，为公司未来的可持续发展奠定了坚实基础。
　　（一）建制规范、制衡有效的法人治理结构
　　公司股权结构均衡，建立了国资、民营多元资本融合的混合所有制股权结构，在行业内率先实施了公司员工持股计划，构建“共建、共治、共享”的治理格局。加强党的建设，落实党委关于党风廉政建设、廉洁从业的各项要求；董事会建制规范、积极作为，敢于担当；监事会强化监事的专业能力，形成长效化、常态化内部监督机制。公司管理团队专业性强，长期从事证券公司经营管理、产业研究及数字技术工作，形成了建制规范、制衡有效、决策科学、高效的法人治理结构。
　　（二）创新的数字经济基础设施开发运营能力
　　公司创设了通用的数字经济运营基础设施，集成了数据标准能力、数字支付能力、统一账户、区块链、大数据等技术能力，构建了“组织网”、“服务网”、“交易网”的运营基本架构。该设施以数据集中和共享为途径，推进技术融合、业务融合、数据融合，实现跨层级、跨部门、跨业务的协同管理和服务，具有对城市数据的感知、处理和分析能力，解决便捷、效率、普惠、公平问题，实现智能、自驱动、高效实时的功能。该基础设施具备分布式、模块化、灵活配置、快速形成应用的能力，已在多个数字经济项目进行实践运用。
　　（三）构建了数字科技驱动的金融服务新生态
　　近年来，公司通过数字科技赋能，精准匹配金融服务，构建业务新生态。通过城市数字中台等数字经济基础设施，形成海量数据，可充分挖掘客户价值、启发客户需求，为不同生命周期的企业提供差异化、全方位的金融服务，如私募、IPO、并购重组等，发挥金融支持创新的作用，同时，也为华创证券挖掘资产、服务实体经济提供了抓手，在提供场景金融服务的同时，打造产业投行的创新发展和差异化竞争力，各项业务相生相济，相互赋能。
　　（四）区域竞争优势显著
　　华创证券长期坚持深耕区域、面向全国，在贵州省内的营业网络覆盖广度和深度均明显高于同行，形成明显的区域竞争优势。截至2022年末，贵州全省共有126家券商分支机构，公司在贵州拥有1家分公司和47家营业部，分支机构数量占全省的38%，为财富管理业务发展提供坚实基础。此外，贵州省作为全国首个国家大数据综合试验区，发展数字科技具有先发优势，公司数字科技业务的布局拓展也得到了当地政府的大力支持。
　　（五）聚焦人才队伍建设，建立长效激励机制
　　公司管理团队具有丰富的数字科技、证券金融机构经营管理经验，稳健、务实、积极进取。公司深耕数字科技等前瞻领域，持续培养与引进数字科技、金融证券的复合型人才。通过实施员工持股计划，建立了员工参与经营决策、利益共享、风险共担的机制，打造了一支素质高、结构优、富有创新思维的人才队伍。
　　（六）高效规范的运营模式，完善的合规风控体系
　　公司以客户需求为核心，加快推进数字化转型，优化业务管理，不断完善全面风险管理体系建设，通过大数据计量模型对风险进行计量评估，持续完善风控指标体系，加强风险限额管理，强化风险监测，提升风险预警能力，实现对业务开展全过程的风险可测、可控、可承受。

　　五、报告期内主要经营情况
　　2022年，华创阳安实现营业总收入25.32亿元，与上年同期相比下降32.76%，归属于上市公司股东的净利润3.78亿元，与上年同期相比下降60.94%。其中：华创证券实现营业收入25.09亿元，同比下降33.06%；实现净利润4.38亿元，同比下降62.97%，业绩波动与行业波动趋势基本一致。截至2022年末，华创证券总资产457.40亿元，同比增长0.79%；净资产162.40亿元，同比增长24.01%，其中归属于母公司所有者的净资产161.50亿元，同比增长24.15%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　充分发挥公司在数字科技、产业研究等领域的优势，促进数字科技业务及资本市场业务的协同发展，构建产业互联生态圈，创新服务模式，提高服务效率，加快转型升级，推动公司高质量发展。
　　(三)经营计划
　　2023年，公司将充分发挥在数字科技、经济研究和产业投行等领域的优势，积极融入数字中国建设，加强各板块协同，提高公司运营效益，重点做好以下五方面工作：一是持续优化公司治理，提升董事会运作规范性。公司已依法合规完成了董事会换届工作，选举产生了第八届董事会。公司将致力于进一步提升董事会运作的规范性，加大对独立董事的履职保障，更好发挥独立董事的决策、监督、咨询作用，提高董事会的决策质量和水平。
　　二是加强董事会工作引领，深化政策、行业研究，围绕数字中国建设、金融监管改革、人工智能、科技进步等，抓好战略谋划，督促公司经营班子认真落实股东大会和董事会的决策部署，推动公司稳健发展。
　　三是积极推进数字中国建设在贵州的创新实践案例推广，发挥公司的资源整合能力，加快推动数字经济生态向全国重点地区拓展。
　　四是实施产业投行发展战略。加快华创证券数字化平台与本地化数字经济基础设施的连接，运用旅游、白酒、医药、煤电等产业数字交易形成的数据，抓住全面实施注册制机遇，推动产业投行的创新发展和差异化竞争力。
　　五是加强队伍和文化建设，践行社会主义核心价值观和“合规、诚信、专业、稳健”的价值观，统筹做好企业文化宣导，优化考核激励机制，加强队伍建设，打造与公司价值观、经营理念一致的高素质员工队伍。
　　(四)可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）
　　1.证券业务可能面对的风险
　　（1）政策风险
　　证券公司经营受国家相关法律、法规及规范性文件的规制。涉及行业的法律、法规和政策发生变化时，可能会引起市场的波动和行业发展环境的变化，进而对证券公司经营管理和业务开展产生影响。
　　（2）流动性风险
　　流动性风险，指无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险可能来自于资产负债结构不匹配、融资渠道中断、资产变现困难，以及市场风险、信用风险、声誉风险等向流动性风险的转化与传递等。
　　（3）操作风险
　　操作风险主要指在证券公司业务范畴内，由于内部制度流程失效、员工操作失误或行为不当、信息技术系统缺陷以及外部事件等给证券公司造成直接或间接损失的风险。主要表现在由内部流程、员工行为、信息技术系统、外部事件等原因，引发客户投诉、信访、诉讼，或导致各类业务差错、系统故障和信息安全事件以及遭受外部欺诈等，最终给证券公司带来直接或间接损失，甚至遭受监管处罚等风险。
　　（4）合规风险
　　合规风险是指因证券公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
　　（5）市场风险
　　市场风险指因市场利率、汇率、证券及商品价格等的不利变动或急剧波动而导致证券公司发生未预料到的潜在损失风险。市场风险包括利率风险、股票价格风险、汇率风险及衍生品标的价格波动风险等。证券公司的市场风险主要涉及股票投资、债券投资、产品投资、衍生品交易、资产管理相关投资业务以及经纪业务等。主要表现为所投资证券市场利率或价格波动导致持仓规模减少的风险，以及证券价格或交易量波动导致经纪业务交易佣金及手续费收入减少的风险。
　　（6）信用风险
　　信用风险是指证券公司在开展业务时，融资类客户、交易对手或持有证券的发行人未能履行合同规定的义务，或由于证券公司持有证券发行人信用等级下降、履约能力下降等，给证券公司带来损失的风险。证券公司的信用风险主要源于融资融券交易、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等信用业务、债券质押式回购交易业务以及非权益类投资业务等。主要表现为债券等主体违约、交易对手违约、客户违约等造成公司损失的风险。
　　（7）声誉风险
　　声誉风险是指由证券公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对证券公司负面评价，从而造成损失的风险。
　　（8）洗钱风险
　　洗钱风险是指因从事、参与、纵容或便利洗钱活动造成商誉损失和经济损失的风险。任何洗钱风险事件或案件的发生都可能带来严重的声誉风险和法律风险，并导致客户流失、业务损失和财务损失。
　　2.风险管理措施
　　华创证券高度重视持续建设、完善与自身业务发展相适应的全面风险管理体系，坚持稳健经营的发展理念，落实有效风险管控措施，确保风险在可测、可控、可承受范围内，保障公司业务长期可持续发展。
　　（1）建立全面风控体系
　　华创证券始终坚持依法合规、稳健经营的理念，不断依照“健全、合理、制衡、独立”的原则，优化完善“全面、全员、全过程、全覆盖”的风险管理体系，搭建了多层次的风险管理组织架构，建立了覆盖全面的风险管理制度体系，采取有效的风险管控措施，风险把控能力不断增强，整体上较好地控制了经营管理中的各项风险。
　　①在风险管理组织架构方面，全面风险管理组织架构由五个层级和三道防线构成。建立了董事会→经理层（执行委员会）→风险管理职能部门→相关业务管理支持部门→业务部门、分支机构及子公司五个层级的风险管理组织架构，董事会承担全面风险管理的最终责任，下设合规与风险管理委员会，负责指导全面风险管理工作的开展；监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层（执行委员会）在风险管理方面履职尽责情况并督促整改；经理层（执行委员会）对全面风险管理承担主要责任，下设合规与风险管理委员会和资产配置委员会负责执行经理层（执行委员会）的相关决议；设立首席风险官，全面负责公司的风险管理工作，并对首席风险官的履职给予充分的保障；风险管理职能部门包括风险管理部、合规与法律事务部、资金运营部、内核管理部与稽核审计部，负责贯彻落实推动全面风险管理工作。三道防线分别为：相关业务管理支持部门、业务部门及分支机构为第一道防线，负责事前与事中的自我防范；风险管理部、合规与法律事务部为第二道防线，负责事前与事中的风险管理及事后的风险处置；稽核审计部为第三道防线，执行事中与事后的独立监督与评价职责。确保了全面风险管理涵盖所有部门、岗位与人员，渗透到各项业务和工作环节，明确了相关授权的权限范围，确保了各个层级、各项业务、各个部门及各分支机构、各子公司在自身权限范围内开展相关工作。将下属子公司的风险管理纳入到全面风险管理体系之中，对子公司实行垂直管理，保障全面风险管理的一致性和有效性。
　　②在风险管理制度与政策方面，华创证券建立了以《全面风险管理制度》为基本制度，以各类专业风险管理办法及业务层面的风控细则及操作规程等为配套规则的风险管理制度体系，规范各类风险管理工作。同时，华创证券综合考量发展战略目标、外部市场环境、风险承受能力、股东回报要求等内外部因素，每年制定公司风险偏好，明确了对待风险和收益的基本态度及愿意承受的风险总量。在此基础上，结合各项业务在经营中面临的所有实质性风险等实际情况，拟订风险容忍度及其执行方案，并建立关键风险限额指标体系，相关制度与政策得到了有效的贯彻和落实。
　　③在风险管控措施方面，华创证券建立了全面的风险识别和分析体系，采取定性和定量相结合的方式对风险状况开展分析和评价；针对可能影响实现经营目标的内外部重大风险信息，采用科学合理的计量模型或评估方法进行审慎评估；建立了清晰的风险控制指标体系，有效覆盖各业务类型、各专业风险类型，通过搭建符合业务管理与风险管理要求的风险管理系统，实现对各类业务风险指标、监管指标的动态监控与预警；制定了与风险偏好相适应的风险应对策略，建立了完善的内外部应对机制，有效管控市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险、洗钱风险、声誉风险等各类风险；建立了畅通的风险信息沟通机制，确保相关信息传递与反馈及时、准确、完整。
　　（2）各类风险应对措施
　　①政策风险管理
　　华创证券持续加强对新政策、法规的解读能力和对行业动态及新业务、新品种的认识和追踪能力，进一步完善内控管理体系，全面提升内控管理水平，防范可能发生的政策性风险。
　　②流动性风险管理
　　华创证券遵循全面性、审慎性和预见性原则建立了流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监督和控制。华创证券对资金进行统一管理和运作，建立了流动性风险限额管理与监控预警机制、流动性风险应急与资本补足机制，确保流动性风险可控可测，能够有效地防范和化解流动性风险。通过建立资金业务的风险评估和监测制度，严格控制流动性风险；通过建立有效的压力测试和敏感性分析机制，及时对流动性风险进行评测，并将结果报告经营管理层。制定有效的流动性风险应急计划，确保可以应对紧急情况下的流动性需求，定期进行流动性风险应急演练和评估，并适时进行修订。
　　③操作风险管理
　　华创证券通过在组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面，建立适当的分工、授权和分级审批机制，形成合理制约和有效监督的内部控制；持续梳理各项业务的风险点和操作流程，通过搭建统一业务运营平台固化各项业务流程，规范员工操作行为，降低操作风险。充分考虑业务规模和复杂性相适应的突发事件处理和业务连续运行等因素，在此基础上建立恢复服务和保证业务连续运行的管理机制和备用方案，并定期对其进行检查、测试，以确保在出现灾难和业务严重中断时这些方案和机制能够正常执行。同时各业务及支持部门建立操作风险突发事件的应急处置机制，制定和完善操作风险突发事件的应急预案，严格执行操作风险突发事件报告制度，按照统一领导、分级负责，集中管理、分类处置的原则，落实操作风险突发事件的处置职责，最大程度的减少操作风险损失。
　　华创证券不断进行基础设施改造、设备更新及其它技术升级，加强信息技术安全建设。一是进一步加强同城灾备和异地灾备系统建设。二是强化系统安全保障。持续完善各类系统应急预案、运维操作手册，强化应急保障队伍和应急演练，加强系统运行监控预警，定期做好信息系统运行评估和分类管理工作，提高信息系统运行和服务质量，全面支撑公司生产运行和经营管理工作。三是强化网络安全保障。加强网络安全日常监控，及时做好防病毒软件更新，完善网络信息安全漏洞预警处置流程，定期做好网络信息系统漏洞扫描修复工作，切实保障网络安全。
　　④合规风险管理
　　华创证券采取多种措施防范与化解合规风险，积极培育合规文化，包括深化教育培训，加强新规解读，优化合规考试，拓展宣传渠道等；强化专业能力建设，包括加强合规人员能力建设与考核力度，持续优化合规管理模式，强化重点领域风险监测管控等；落实穿透管理，包括提高管控标准，扩大审查范围，健全定期汇报机制，强化监督、检查、整改及问责等；夯实合规管理闭环，包括加强员工执业行为管理，完善检查整改问责一体化机制，丰富管理抓手与工具，加强合规监测、考核与问责力度等；健全管理长效机制，包括进一步完善合规管理制度，强化执行力建设与事前防范机制，加强向监管部门的请示汇报沟通，落实主动作为与责任担当。
　　⑤市场风险管理
　　华创证券对市场风险实施限额管理，市场风险限额包括业务规模限额、风险限额及各类风险控制指标限额等。已建立以净资本为核心的动态风险控制指标监测体系，结合风险价值、基点价值等量化评估模型以及压力测试、情景分析等手段，对市场风险进行科学的计量和量化，通过风险管理分析系统对市场风险限额进行逐日监控，实现市场风险的识别、评估、测量和管理，力争做到市场风险可测可控可承受。
　　⑥信用风险管理
　　华创证券持续建立健全业务部门与内部控制部门的双重信用风险管理机制，在开展信用风险相关业务前，通过对客户进行信用评级并授信、对投资标的按内外部信用评级进行筛选，来选择并确定交易对手及投资项目，同时注意不将信用风险集中于单个债务人或债务人群体，并且通过收取保证金、合格抵质押物以及采用净额结算等方式进行信用风险缓释。同时，密切跟踪客户、投资对象的经营情况、信用资质变化情况等；通过风险管理分析系统每日对相关业务信用风险进行量化评估，使用预期信用损失模型每月对公司金融工具的预期信用损失进行计量等方法，降低信用风险。
　　⑦声誉风险管理
　　针对近年来，移动媒体日益发达，舆论环境复杂多变，华创证券加强了媒体关系维护，强化了声誉风险的管控与应对，持续维护合作媒体关系。一是持续加强与媒体的合作关系，形成了良好的媒体关系，从而有利于主动管理舆情。二是建立统一管理的媒体沟通机制，设置新闻发言人，对业务风险处置、涉及公司与政府或社会有关的负面新闻等加强信息发布管理和宣传管控。三是完善舆情监控体系，充分利用舆情监控系统和第三方服务机构，建立了一套内外兼备的舆情监控机制。针对重大负面舆情，建立了7*24小时密集舆情监测机制。四是强化品牌与声誉维护工作机制。通过公司内部培训，提升员工品牌宣传和声誉形象维护的工作意识与技能，深化完善了公司分支机构和总部品牌专员工作机制，强化源头抓起，发现负面舆情信息及时上报。五是举办各类活动提升公司品牌形象，促进正面舆论传播。
　　⑧洗钱风险管理
　　华创证券不断加强洗钱风险管理措施，一是建立并完善反洗钱内控机制和内控制度，细化了各个业务条线的客户身份识别、可疑交易报告、产品/业务洗钱风险评估、培训宣传等方面内容，明晰了各部门、岗位的具体职责和操作规范。二是推动优化反洗钱系统，提高客户身份信息监测、大额交易和可疑交易监测、高风险客户跟踪、黑名单监测和回溯的有效性。三是不断开展受众广泛的宣传与培训，提升各个层级的员工的反洗钱工作意识。四是积极组织开展客户身份重新识别工作，对不同洗钱风险等级和不同身份信息完善程度的客户分别设置不同的管控措施。五是努力提升大额交易和可疑交易监测质量，定期和不定期优化监测指标，强化大额交易和可疑交易分析工作要求。六是持续加强自主检查、审计和风险评估，对发现的问题指定专人负责联系相关部门进行整改落实。 收起▲