一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1、电子材料　　（1）磁性材料与部品　　公司专注于软磁材料及其相关产品的研发、生产和销售。产品线涵盖了锰锌铁氧体、镍锌铁氧体、金属软磁材料、磁性薄片、以及一体成型电感等多种类型。产品广泛应用于新能源汽车、新能源光伏发电和储能、5G通信和数据中心、消费电子、工业电子以及航空航天等行业。　　近年来，尽管全球经济面临诸多挑战与波动，软磁材料市场却展现出强劲的韧性，实现了稳步增长。这一趋势主要归因于多个关键领域的发展，特别是绿色能源和电动汽车、数据中心、机器人技术等，它们正逐步成为驱动未来经济增长的新引擎。这些领域对高性能材料的需求增长加快，为软磁材料... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、电子材料
　　（1）磁性材料与部品
　　公司专注于软磁材料及其相关产品的研发、生产和销售。产品线涵盖了锰锌铁氧体、镍锌铁氧体、金属软磁材料、磁性薄片、以及一体成型电感等多种类型。产品广泛应用于新能源汽车、新能源光伏发电和储能、5G通信和数据中心、消费电子、工业电子以及航空航天等行业。
　　近年来，尽管全球经济面临诸多挑战与波动，软磁材料市场却展现出强劲的韧性，实现了稳步增长。这一趋势主要归因于多个关键领域的发展，特别是绿色能源和电动汽车、数据中心、机器人技术等，它们正逐步成为驱动未来经济增长的新引擎。这些领域对高性能材料的需求增长加快，为软磁材料市场开辟了新的发展空间。
　　随着科技的快速发展，电子元器件正朝着更高功率密度、更小体积及更高效率的方向演进。这一趋势对软磁材料提出了更高的要求，包括高频化、大电流承载能力及低损耗特性。此外，电源设计的小型化与高效化趋势，进一步推动了高频低损耗材料在模块化电源中的普及与应用；随着新能源汽车产业的快速发展，宽温低损耗材料在OBC（车载充电器）和充电桩等关键部件中的应用日益广泛。这些材料不仅能在极端温度条件下保持稳定的性能，还能有效降低能量损耗，提升充电效率与安全性；光伏逆变器与储能PCS（电力转换系统）领域，耐大电流、低损耗的金属粉心材料正逐渐成为主流选择。它们能够有效应对高电流冲击，同时减少能量转换过程中的损失，提高整体系统的能源利用效率。
　　公司在磁性材料行业持续保持领先地位，特别是在新能源汽车、数据中心、智能无线充电等新兴应用领域，公司凭借先进的技术实力与市场规划，占有重要位置。在新能源汽车领域，公司业务量稳步上升，已成为公司软磁材料销售的重要支柱；而在数据中心领域，公司同样展现出强好的增长势头，预计全年将实现较高的增长率。
　　展望未来，随着技术的不断进步和市场需求的持续增长，软磁材料的应用前景将更加广阔。公司将继续加大研发投入，推动产品性能与技术创新，以满足市场日益多样化的需求。同时，公司也将积极加强与产业链上下游企业的合作，通过协同创新共同推动磁性材料行业的良性发展。
　　全资子公司天通精电依托公司在软磁行业拥有的全球领先优势，基于在材料研发、核心工艺与关键装备方面的积累和优势，通过产业链垂直整合服务于材料产业长期发展需要，为全球客户提供集电子产品设计、制造、采购和物流管理为一体的完整解决方案。主要业务为通信系统、工业控制、视频安防、车载电子、云计算、云储存、物联网等领域产品提供代工制造服务。
　　（2）蓝宝石晶体材料
　　蓝宝石材料作为工业应用的关键基础材料，具有高强度、高硬度和优异的耐腐蚀性。这些特性使得蓝宝石在LED衬底、消费电子产品的保护视窗、医疗美容、工业激光以及安防系统等多个领域得到了广泛的应用。
　　近年来，随着蓝宝石生长和加工技术的持续进步，生产成本显著降低，应用场景得到进一步的扩展。行业经历了多轮产能扩张和市场洗牌，集中度不断提高。在此过程中，公司凭借其在产能、技术和产业链布局方面的优势，确立了行业领先地位。
　　公司专注于蓝宝石生长及加工技术的持续研发，致力于提升产品质量和降低成本。目前，公司已成功实现400kg级晶体的量产技术，并在大尺寸蓝宝石的多线切割、双面研磨、退火、抛光和清洗等加工技术方面取得了较好进展。公司正加大力度开发大尺寸晶棒和大尺寸衬底市场，并逐步实现量产化。目前，公司已具备6英寸以上晶片的加工能力，并在生产线的良率和产量上均处于行业领先地位。随着新能源汽车的普及，车载照明及显示市场，尤其是显示市场的需求激增，加速了mini/micro-LED技术的突破和应用，为公司在6英寸以上晶片加工能力上的储备提供了巨大的市场机遇。
　　在2024年的上海SEMICON半导体展会上，公司隆重展出了1000kg级晶体。这一成果标志着公司在成功研发720kg级晶体之后的又一重大技术突破。这类大公斤级晶体的产出，有效填补了蓝宝石在大型光窗级特殊应用领域的空白。展望未来，公司将继续加大创新和技术提升的力度，围绕现有产业链进行补强和扩展，同时紧密关注市场动态，加快在高端衬底及大尺寸光窗、工业激光等市场的开拓步伐。
　　（3）压电晶体材料
　　铌酸锂晶体是一种多功能晶体材料，它集合了压电、电光、光折变及激光活性等多种效应。这种特性赋予了铌酸锂晶体在光电效应的多样性、性能调控的灵活性、物理化学稳定性以及宽广的光透过范围等方面的独特优势。因为这些特点，基于铌酸锂晶体的声表面波滤波器、光调制器、相位调制器、光隔离器以及电光调Q开关等光电器件，在电子技术、光通信技术和激光技术等多个领域得到了深入的研究与广泛的应用。
　　根据LightCounting的预测数据，从2021年到2027年，100G及以上相干数字信号处理器（DSP）市场的规模预计将从8.47亿美元增长至21.35亿美元，6年的复合年增长率（CAGR）达16.65%。特别地，适配于600G及以上相干光模块的薄膜铌酸锂调制器市场，预计在同期内将从1.31亿美元增长至9.92亿美元，其6年CAGR高达40.06%，显示出薄膜铌酸锂调制器行业具有显著的增长潜力。
　　Yole Development的统计与预测指出，2022年移动终端射频前端市场规模为192亿美元，预计到2028年有望达到269亿美元，年均复合增长率预计为5.8%。在这一市场中，发射端模组的市场规模预计将达到122亿美元，接收端模组预计为45亿美元，而分立滤波器的市场规模预计为30亿美元。
　　针对电光调制器和滤波器对上游关键原材料——大尺寸高性能铌酸锂晶圆的迫切需求，以及在产业化过程中面临的低缺陷、高平整度、高洁净度等难点，公司开展了单晶生长、晶圆加工、晶圆清洗等一系列产业化攻关。通过这些努力，公司成功突破了大尺寸晶体生长技术、高平整度晶圆抛光技术以及高洁净度晶圆清洗技术等关键核心技术，并形成了覆盖全链条的专利群。这些技术成果不仅实现了自主可控，还打破了国外垄断，填补了国内市场的空白，为大尺寸高性能铌酸锂晶圆的产业化提供了关键技术支持。
　　展望未来，公司将继续以客户需求和市场演进为导向，积极推进年产420万片大尺寸射频压电晶圆项目的实施。将持续投资于关键技术资源，加强技术创新，以构筑公司在压电晶体材料领域的领先优势，并推动公司产品的竞争力不断提升，特别是在5G和光通信领域。
　　2、高端专用装备
　　（1）晶体材料专用设备
　　公司专注于晶体材料专用设备的研发与制造，产品线涵盖从晶体生长到加工的全系列应用设备。这些设备广泛应用于光伏、蓝宝石、压电晶体以及新兴的半导体行业。具体产品包括晶体生长炉、截断机、开方机、硅片研磨机和抛光机等关键设备。
　　公司在晶体材料设备领域的核心竞争力体现在光伏和蓝宝石等晶体的生长设备以及相应的切磨抛加工设备上。特别是近年来，公司将研发重点放在了光伏设备上。自2010年起，公司开始生产制造光伏单晶炉及相关成套设备，并在多年的技术积累和创新中，推出了最新一代RCZ单晶炉。该设备集成了一键拉晶技术和智能检测系统，不仅显著提高了单晶生长的效率，还特别适用于生产低氧含量的N型电池片，满足了高效太阳能电池的需求。为了进一步降低生产成本并适应多样化的应用需求，公司在连续直拉长晶炉技术上持续进行研发投入，不断优化各项性能指标。此外，公司在硅棒加工领域取得了突破，成功推出了高效的半棒加工机和边皮加工流水线。这些创新产品一经推出便受到市场的热烈欢迎，为光伏硅片制造商提供了更多选择和卓越的产品体验。
　　（2)粉体材料专用设备
　　公司的粉体设备主要产品为粉末成型和热工烧结设备，主要应用于磁性材料、锂电材料、硬质合金、陶瓷材料等领域的专用设备，凭借较强的研发创新能力和技术实力，经过多年技术创新和配套服务的升级，已与重要用户建立了长期稳定的战略合作关系，在粉体材料行业领域形成了良好的品牌影响力。
　　粉末冶金技术是当前新材料科学中最具发展活力的分支之一，已被广泛应用于交通、机械、电子、航空航天、生物、新能源、信息和核工业等领域。粉末冶金制品节能、省材、性能优异、产品精度高且稳定性好，非常适合于大批量生产。另外，部分用传统铸造和机械加工方法无法制备的材料和复杂零件也可用粉末冶金技术制造，因而备受工业界的重视。近年来，中国政府出台了一系列的政策措施和规划目标，旨在促进粉末冶金行业的技术创新、产品开发、产业升级和国际合作。《国家制造强国建设战略纲要（2015-2025）》，将粉末冶金作为制造强国建设的重要支撑领域之一，提出了加快推进粉末冶金技术与装备的自主创新，提升粉末冶金产品在国内外市场的竞争力，促进粉末冶金与其他产业的融合发展等方面的目标和任务。随着新材料、新技术、新产品的不断创新和推广，通过不断引进国外先进技术与自主开发创新相结合，中国粉末冶金产业和技术都呈现出高速发展的态势，是中国机械通用零部件行业中增长最快的细分行业之一。根据中国机协粉末冶金协会数据，中国粉末冶金行业市场规模整体呈现出稳定增长趋势，随着粉末冶金零部件在5G通讯、新能源等新兴领域的运用，中国粉末冶金行业市场规模有望继续保持5%的CAGR，实现稳定增长。
　　粉体加工的质量是决定最终产品性能的关键因素。在生产工艺中，热工烧结设备和粉末成型设备扮演重要作用。公司生产的粉末成型压机能够精确控制粉体生坯的密度分布，确保生坯具有一致的密度、更少的缺陷以及更高的尺寸精度。这些特性不仅减少了加工成本，还显著提高了产品的合格率；公司制造的热工烧结设备以其高控温精度、优良的气密性、低能耗、一致性好的产品性能、平稳的运行和高可靠性而收到业内认可。这些特点共同确保了烧结过程的高效性和产品的高质量，从而满足客户对高性能产品的需求。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，面对地缘政治局势的复杂多变、全球通胀的持续高企以及新兴市场增长动力放缓的多重挑战，公司对业务战略与组织架构进行了全面调整。此举旨在构建更加灵活高效的运营体系，确保公司在复杂多变的内外部环境中稳健前行，更能捕捉并把握新的发展机遇。
　　技术创新作为驱动企业持续发展的核心动力。公司不仅持续加大研发投入，深化与客户的战略伙伴关系，共同探索技术创新的前沿领域，通过协同创新的模式不断挖掘并开拓新的增长点。同时，公司积极引入数字化与智能化工具，实施生产自动化、构建信息化管理体系及运用AI智能优化技术等先进手段，不仅优化了产品结构，提升了产品品质与生产效率，还增强了企业快速响应市场变化的能力。
　　在经营管理层面，公司秉持“精益求精、追求卓越”的理念，不断优化执行流程，实施更为精细化的成本控制策略，并充分利用数字化工具赋能业务流程，实现了运营效率的提升。尤为重要的是，公司高度重视现金流管理，设立了专项小组负责大额应收账款的管理与回收，确保公司的财务安全和稳健。此外，人才作为企业发展的第一资源，始终是公司最为珍视的财富。因此，公司不断加大对员工培训与发展的投入，致力于构建一支结构优化、充满活力和创新精神的人才梯队，为公司长远发展奠定坚实的人才基础。
　　展望未来，公司将继续秉持“创新引领、稳健经营”的理念，不断探索前行，确保公司在可持续发展的道路上稳步前行。

　　三、风险因素
　　（1）宏观经济发展带来的行业和市场风险
　　国际政治经济环境变化、宏观经济波动、行业周期性变化等因素可能导致市场需求不稳定。当市场供过于求或者需求下降时，晶片销售价格可能会下降，将直接影响产品盈利能力。装备行业随下游产业的周期性波动而波动，下游行业市场的周期性波动，会影响上游设备市场的需求变化。行业固有的周期性波动风险仍可能会给公司设备类业务经营带来一定的周期性影响。
　　应对措施：公司将立足自身战略，紧抓外部机遇，继续突出创新引领和驱动，加强新技术、新产品的自主研发，推进产业升级，加强上下游企业间的协同。通过涉足新装备，新材料领域来减少单一行业波动对公司业绩的影响，从而不断提高公司的核心竞争力。积极响应国家政策，利用财政、税收等政策支持促进企业发展。
　　（2）原材料采购价格波动风险
　　受到矿石原料涨价，环保要求的不断提高影响，压电晶体的原料高纯氧化钽和氧化铌价格处于上涨趋势。
　　应对措施：第一通过与采购部充分沟通，密切跟踪原材料价格的趋势，并制定年度采购计划和相应的策略采购；第二通过长晶和加工技术的改善，提高原料的利用率，进一步降低单位原材料成本。
　　（3）产品价格以及毛利率下降的风险
　　随着产品技术的不断成熟、产品结构类型的调整和市场竞争的加剧，以及原材料价格上涨的影响，公司产品成本上涨，平均价格或有下降趋势。
　　应对措施：除不断降低外部采购价格之外，在保证产品性能和质量的前提下，通过技术创新和优化产品方案设计，降低产成品的物料成本，保证公司主要产品毛利率的基本稳定。通过加大市场开拓力度，改善产品和客户结构，积极开发新的优质客户，来应对毛利率下降的风险。如公司主动调整竞争策略，通过下调产品价格以获取更大的市场份额，也可能导致公司产品的毛利率下降，对利润率水平造成不利影响。
　　（4）应收账款回款的风险
　　公司近年来销售收入增长较快，截至2024年6月末，公司应收账款余额为20.5亿元。公司根据会计政策的规定，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算其预期信用损失。此外，公司应收账款已在每季度末按会计政策进行坏账计提，但也不排除部分应收账款可能存在无法收回的风险，对公司的经营性现金流管理带来一定的压力。
　　应对措施：制定严格的信用政策，对客户的信用进行评估，避免过度赊销；通过内部审计和监控，确保应收账款的准确性和及时性；根据客户的信用等级和应收账款的账龄，采取不同的催收策略；建立风险预警系统，对异常的应收账款变动进行监控和分析；针对长账龄的应收账款，一事一议，形成专门的小组，加强催收工作。后续，公司将不断完善应收账款管理制度，落实应收账款管理工作，将应收账款风险控制在合理的水平。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（1）技术优势
　　报告期内，磁性材料重点围绕新能源汽车、光伏及储能、充电桩、5G通信及数据中心、工业医疗、高端消费电子等应用持续推进新产品开发工作；在蓝宝石晶体生长技术方面，公司已建立了技术储备并进行了开发，以适应多应用场景的需求，重点在大尺寸6寸和8寸衬底加工领域，针对关键技术进行了深入研究和开发，以期逐步扩大公司在mini/micro-LED衬底市场的份额；依托国家企业技术中心等创新平台，公司已经掌握了大尺寸压电晶体制备的关键核心技术，并成功获得了多项发明专利，确保了技术的自主可控性；在粉末成型设备领域，注重节能环保、智能化、高精度和个性化等要素，加速了伺服系列成型机的研发和生产。上半年，公司成功开发了SX-20B-2-4型和SX-60B-1-3型伺服电动压机等新设备，丰富了产品结构，以满足不同客户的需求；同时，公司还完成了卧式高温纯化炉、立式高温纯化炉、半导体减薄设备（单工位）以及磨床上料翻转机等4款新设备的开发，进一步增强了公司的技术实力和市场竞争力。
　　截至2024年上半年，公司拥有637件电子材料及装备核心知识产权，涵盖主要产品和生产环节，做到了技术自主可控。其中，PCT专利6件、发明专利210件，实用新型专利341件，外观专利7件，软件著作权49件，另有185件专利正在申请中。
　　（2）人才优势
　　公司持续推进员工结构优化战略，通过优化管理流程、工作流程以及跨部门协作机制等多种形式，实现人均劳动效率的提升。公司培养了一支深谙行业应用，又精通前沿工艺技术的专业团队，在人才梯队建设上，公司实施了系统化的培养与激励机制，精心培育出多层次、多领域的专业技术骨干人才，形成了稳固且充满活力的人才梯队。同时，公司进一步加大了对高端人才的引进力度，特别是聚焦行业内的顶尖工艺专家与领军人物，他们的加入不仅为公司带来了宝贵的专业知识与经验，更激发了团队的创新活力。这一坚实的人才基础，为公司实现持续、健康、快速发展提供了强大的内在驱动力和源源不断的后备支持。
　　（3）客户优势
　　公司凭借其卓越的研发创新能力与坚实的技术底蕴，在产品质量与性能上始终保持着行业领先的地位。在此基础上，公司与众多合作伙伴建立了稳固且基于长期互信的合作关系，通过持续的沟通与协作，共同推动行业进步。公司不仅成功通过了众多客户的严格验证，更与多个产品应用领域的领军企业建立了深度的战略合作关系，这些优质的客户资源为公司的发展奠定了坚实的基础。
　　（4）质量优势
　　公司不仅严格遵循行业质量标准，并构建了一套完善且高效的产品检测平台，该平台融合了先进的检测技术与智能化设备，确保产品质量水平稳居行业前沿。MES（制造执行系统）等信息化管理系统的实施，实现了生产数据的实时采集、分析与优化，有效提升了管理决策的科学性与响应速度，进一步巩固了公司在产品质量管理方面的优势地位。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　报告期内，公司在执行2023年年度经营计划的基础上，根据市场变化和公司实际情况，不断深化对磁性材料业务的经营策略进行调整和优化，通过采用先进的制造技术和严格的质量控制体系，赢得了广泛的市场认可和增强了产品的市场竞争力。在晶体材料方面，通过精心的成本管理与优化策略，结合持续的技术创新和深入的研发工作，不仅巩固了市场地位，还显著提升了产品的竞争力，从而在激烈的市场竞争中成功扩大了我们的市场份额。同时，加强了智能装备的产品创新和市场拓展，通过不断研发新技术、新产品，提升了市场占有率，并增强了品牌影响力。技术创新是企业发展的核心动力，因此公司不断加大技术研发投入，特别是在... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司在执行2023年年度经营计划的基础上，根据市场变化和公司实际情况，不断深化对磁性材料业务的经营策略进行调整和优化，通过采用先进的制造技术和严格的质量控制体系，赢得了广泛的市场认可和增强了产品的市场竞争力。在晶体材料方面，通过精心的成本管理与优化策略，结合持续的技术创新和深入的研发工作，不仅巩固了市场地位，还显著提升了产品的竞争力，从而在激烈的市场竞争中成功扩大了我们的市场份额。同时，加强了智能装备的产品创新和市场拓展，通过不断研发新技术、新产品，提升了市场占有率，并增强了品牌影响力。技术创新是企业发展的核心动力，因此公司不断加大技术研发投入，特别是在磁性材料和晶体材料领域，公司持续保持了技术和研发的领先地位。此外，公司通过提供良好的工作环境和发展机会，吸引了一批高素质的科研人才和管理人才，为公司的长远发展奠定了坚实的基础。2023年度，公司实现营业收入368,211.86万元，归属于上市公司股东的净利润32,494.90万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20,010.60万元。
　　报告期内，公司完成的主要工作如下：
　　磁性材料，面对市场环境的不断变化和挑战，公司采取了一系列积极措施来提升磁性材料的竞争力。首先，加强了内部质量管理，通过实施严格的质量控制流程和持续的质量改进计划，确保了产品的高标准和一致性。同时，对产品结构进行了战略性调整，以更好地适应市场需求和客户期望。这包括开发新产品，优化现有产品线，以及淘汰低效或低利润的产品，从而集中资源于最有潜力的市场领域。此外，公司大力推进生产线的自动化和智能化改造。通过引入先进的生产设备和自动化技术，显著提高了生产效率和操作的精确性。智能化改造也使得生产过程更加灵活，能够快速响应市场变化。
　　晶体材料，蓝宝石晶体材料在整体市场下行和竞争环境不利的影响下，公司在LED晶棒行业中继续保持着显著的市场份额领先地位，整体销量实现了稳健增长，与2022年相比提升了6.5%。消费电子市场在穿戴类、医美领域保持稳定增长，于工业激光、安防消防领域亦均有所突破。同时，公司成功开发出1000kg级合格晶体，进一步稳固公司在蓝宝石晶体长晶技术上的领先地位。8英寸衬底片作为衬底市场的新技术、新产品，也完成了开发到量产工作。压电晶体材料，声表面波滤波器（SAW）市场受国产替代的有力推动，国内客户需求稳步回升。至2023年12月，产能已强势恢复至80%以上，展现出强大的复苏态势。公司不仅稳稳成为国内SAW制造客户的核心供应商，还成功获得海外重要客户的认可与认证。在光调制器市场，公司已牢固掌握关键核心技术，特别是6英寸铌酸锂产品，经过终端客户的严格验证，其产品质量已达到世界领先水平。
　　高端专用装备领域，公司凭借在光伏硅片加工设备领域的深厚技术积累和持续创新，已经确立了国内的领先地位，赢得了市场广泛认可。今年，公司再攀新高，成功研发并推出了创新性的四工位开方机，这一创新成果不仅大幅提升了光伏硅片的生产效率，还通过优化生产流程和减少人力需求，显著降低了生产成本。这一创新成果的推出，不仅为客户提供了更为高效、经济的生产解决方案，也为我国光伏产业的技术进步和产业升级注入了新的活力。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1、电子材料
　　（1）磁性材料
　　软磁材料，具备低矫顽力和高磁导率，相较硬磁材料更易磁化退磁，广泛用于电子元件制造，如电感、电子变压器等，实现功率变换、干扰抑制与信号传输等功能。在新能源汽车和充电桩、新能源光伏和储能、5G通信和数据中心等领域得到广泛应用，推动行业发展。软磁材料根据材质和结构的不同，可分为铁氧体软磁材料、金属软磁材料和其他软磁材料。铁氧体软磁材料是以铁、锰、锌、镍等氧化物为原料，用陶瓷工艺制造出的氧化物软磁材料，作为电感、变压器等磁性器件的磁心而被利用。因此，按照成分不同其可细分为锰锌、镍锌、镁锌等多种类型。我国软磁铁氧体行业市场规模从2019年的71.8亿元增长至2023年的120.6亿元，年均复合增速为13.8%，远高于全球增速。2023年国内软磁铁氧体市场中，锰锌铁氧体产量占比最高，为69%，镍锌铁氧体产量占比为11%，镁锌铁氧体占比约8%。金属软磁材料是由铁、镍、铝、钼、硅等金属与类金属元素及其合金组成，主要包括传统金属软磁材料、金属磁粉心、非晶和纳米晶合金软磁等。金属磁粉心主要制粉方法有机械破碎法、水雾化法与气雾化法等，金属磁粉心按照成分不同可细分为铁、铁硅、铁硅铝、铁镍、铁镍钼等多种类型。2023年全球金属磁粉心销售额达到约8.3亿美元，预计2030年将达到约24.5亿美元，2023-2030年年均复合增长率约16.7%。
　　EVTank联合伊维经济研究院发布的《中国新能源汽车行业发展白皮书（2024年）》指出，2023年全球新能源汽车销量激增35.4%至1465.3万辆。中国汽车产销量均超3000万辆，同比增长逾一成，其中新能源汽车销量大涨37.9%，渗透率攀升至31.6%。预计2024年全球新能源汽车销量将接近1830万辆，中国将贡献超1180万辆。据充电联盟数据，2023年中国充电基础设施增长迅猛，其中公共充电桩和私人充电桩均呈现显著增长。为应对新能源汽车长途续航挑战，高速服务区充电桩建设加速，充电服务能力大幅提升。全国充电基础设施数量已超850万台，充电站数量增长明显。软磁材料是汽车电子行业关键原材料，可用于车载充电机（OBC）、车载DC-DC变换器、车载逆变器等关键电子设备中的变压器、升/降压电感、PFC电感、滤波电感等核心磁性器件；亦是新能源汽车充电基础设施行业关键原材料，可用于生产充电桩电源变压器、滤波电感等核心磁性器件。电动化、智能化和网联化已经成为汽车产业发展的重要主线，新能源汽车整体销量与单车电子设备量的提升，以及配套充电基础设施需求量的增长，共同带动了软磁材料的需求增长。
　　光伏逆变器是太阳能发电系统的核心，其作用是将光伏组件产生的直流电转换成电能质量符合并网要求的交流电。储能逆变器结构与光伏逆变器有相似之处，其主要作用是根据需要实现电池与电网间电能的双向转换与流动，是储能系统的核心设备，太阳能光伏和储能产业是软磁产品的重要应用领域。未来几年全球光伏新增装机量将会进入高速增长期，2030年达到436GW-516GW。基于“2030年碳达峰”“2060年碳中和”的大背景，光伏行业长期成长空间广阔，预计2023-2030年间，中国每年平均新增光伏装机将超过100GW。
　　5G通信呈现高频、高速、大容量的发展趋势，5G基站电源、服务器电源系统功率密度高，要求软磁材料具备饱和磁通密度大、适用于高功率密度、高效率功率变换装置、在较宽的频率、温度和湿度范围内具备良好的低功耗特性等一系列优良特性。在全球5G基站、数据中心建设背景驱动下，相关高性能软磁材料的市场前景良好。国内方面，国家政策支持及企业需求提升等利好因素的驱动下，我国数据中心市场规模持续高速增长，工信部数据显示，截至2023年底，我国5G基站数量已达337.7万个，千兆网络服务端口超过2300万个。预计2021-2025年，我国将投入近4950亿元建设377万个新基站，因5G基站能耗高于4G，电源需求激增；工信部计划到2025年算力规模大幅提升，数据中心作为关键基础设施，将助力数字经济发展。铁氧体材料和金属磁粉心作为电源核心元件，特别是高频低损耗材料，市场需求增长迅速。公司紧跟市场趋势，研发的高频、宽温低损耗铁氧体及金属磁粉芯产品，能满足高频元器件需求，提升电源效率。
　　公司软磁材料在新能源行业与数据中心两大领域均取得了持续增长。而且，在各领域与头部客户的合作份额也实现了显著提升，并且深化了与这些关键客户的协作开发，共同推动创新，为未来业务的拓展奠定了基础。随着技术的不断进步和市场的持续扩大，公司的软磁材料业务将迎来更加广阔的发展空间。
　　（2）压电晶体材料
　　近些年来，由于大数据、人工智能等信息技术发展的迫切需求，光子集成技术得到了极大关注。铌酸锂具备大透明窗口、低传输损耗、良好的电光、压电、非线性等物理性能，以及优良的机械稳定性等，是用作光子集成的最佳材料。随着铌酸锂晶体集成光子学芯片理论、制备及应用等核心技术的发展与完善，铌酸锂晶体成为光子时代的“光学硅”材料，为集成光子学的发展提供战略性基础支撑。铌酸锂多面的特性，涵盖了光学、电学、化学和机械等多个维度，为利用该晶体的独特能力开启了大量的应用领域。
　　随着物联网、智能手机、可穿戴终端、5G等先进电子通信技术不断发展，压电晶体材料（钽酸锂和铌酸锂）作为声表面波滤波器（SAW）的基板材料，整体市场需求也将保持快速增长趋势。
　　公司将以智能化的研发设计、数字化的运营管理、精细化的成本控制、自动化的生产制造，以及专业、年轻并富有激情的管理团队，持续为客户提供更加优质的产品和服务，快速实现在声学和光学上的全面发展，引领行业的发展。
　　（3）蓝宝石材料
　　蓝宝石材料是当代工业的关键基础材料，由于其高强度、硬度、耐磨性和耐腐蚀性等特性，在LED衬底、消费电子产品的保护玻璃、医疗美容、安防系统等方面得到广泛应用。随着2023年宏观经济的逐步回暖，众多下游制造商积极扩展产能，应对需求的变化，这进一步推动了行业的结构化调整和升级，同时也促进了LED产品的库存快速出清。随着消费市场的持续活跃和需求的稳步增长，蓝宝石材料市场已经开始稳步进入增长期。预计在未来，随着科技的进步和应用领域的不断拓展，蓝宝石材料将继续保持其在工业领域的重要地位，并迎来更加广阔的发展空间。
　　衬底应用，尽管传统照明和显示应用保持稳定增长，全球LED照明市场规模预计到2030年将达到1688.7亿美元。新兴的MiniLED和MicroLED技术需求正迅速上升，成为行业发展的新引擎。预计到2026年，中国大陆MiniLED市场规模将达到431亿元，全球MicroLED市场则有望在2027年超过100亿美元。LED显示屏市场也在持续扩张，小间距LED技术在其中占据了重要位置，MiniLED电视在超大尺寸市场的出货量正快速上升。同时，MiniLED在新能源汽车和新型VR头显等领域的应用逐渐增多，而MicroLED在小尺寸AR眼镜、车载显示和商业显示等市场展现出巨大潜力。此外，LED技术的多元化应用，如生活、农业、安全等领域，也在快速推进，为行业开拓了广阔的市场前景。公司将专注于6英寸产品的研发投入，加强和领先客户的协作，满足国内外客户对Mini及MicroLED业务发展的需求。
　　光学和消费电子应用，随着智能技术在人们生活中的不断渗透，广泛、便利、高效、安全的消费类电子产品越来越普及，非LED用蓝宝石面临广阔的市场。蓝宝石材料的应用已经拓展到智能手表前保护盖板和后心率盖板、手机摄像头保护盖板、扫描仪盖板、医美脱毛仪导光块等领域。消费类电子产品中，苹果公司在蓝宝石材料上的应用(手机、手表等电子产品)处于领先地位，三星、华为、OPPO、Vivo等积极跟进，共同推动了蓝宝石材料在电子产品中的广泛应用。医美领域也是蓝宝石材料的一个重要应用场景，特别是作为脱毛仪的导光块，其性能得到了广泛认可。此外，蓝宝石材料在红外光学领域的应用也非常突出。得益于其出色的红外透过率以及优秀的耐磨、耐高温、耐腐蚀特性，蓝宝石材料被广泛用于制造各类光学设备元件，如安防器材、工业设备、国防设备等领域。
　　对于公司而言，上述两大应用方向不仅代表了市场的巨大潜力，更是公司持续推动创新和扩展业务应用范围的重要领域。公司致力于保持在这些领域的领先地位，通过与行业内顶尖客户的紧密合作，建立了稳固的战略伙伴关系。此外，公司不断推进技术创新，并深化市场渗透策略，旨在实现产品和解决方案的广泛应用，从而占据更大的市场份额。公司相信，通过不懈的追求和创新，公司将在这些关键应用领域继续保持领先地位，并为客户、合作伙伴以及整个行业创造更大的价值。
　　2、高端专用装备
　　公司装备制造业务主要包括晶体材料设备、粉体材料专用设备的研发生产销售。报告期内，公司蓝宝石晶体、压电晶体长晶炉只用于内部配套，不对外出售。在新能源产业大力发展及国产替代的时代背景下，公司重点关注光伏硅片生长及加工设备、锂电正极烧结设备市场。
　　（1）晶体材料专用设备
　　光伏产业是国家鼓励发展的新能源行业，同时也是国家重点支持的战略新兴产业的组成部分。针对光伏行业，国家出台了多项支持政策，鼓励发展光伏行业的同时建立健全了行业规范，也为光伏产业发展营造了良好的政策环境。国家能源局数据，2023年中国光伏累计装机容量609.49GW，同比增长55.2%；光伏新增装机容量216.88GW。随着装机量的不断增加，有效拉动了对产业上游包括硅片在内的原材料的需求，中国光伏硅片市场规模发展迅速。根据中国有色金属工业协会硅业分会的数据统计，2023年国内硅片产量约592.35GW，同比增长51.88%，其中P型硅片产量约385.03GW，占比约65%；N型硅片产量约210.32GW，占比约35%。从年初到年尾，N型硅片占比明显提升！根据海关数据，2023年1-12月，中国直径＞15.24cm的单晶硅切片出口量合计79.24亿片，出口金额合计54.09亿美元。
　　公司在新能源光伏领域提供单晶生长炉、截断机、开方机、磨倒机、开磨一体机等全系列设备及产线数智化系统解决方案。这些产品和服务共同构建了一条从晶体生长，再到硅片加工的全自动化生产线的能力，帮助提高客户的生产效率并降低成本。通过多年的研发投入和技术布局，公司在单晶生长炉、切割、成型、磨削及自动化技术等领域掌握了大量核心技术，获得近200项专利授权和软件著作权，其中发明专利达100余项。新一代四工位开方机已得到市场高度认可，并实现批量供应。同时，公司正与合作伙伴密切合作，推进新一代长晶炉技术的产业化应用。未来，公司将持续秉持技术创新和产品升级的战略，以适应不断变化的市场需求，推动晶体材料专用设备行业的持续发展和进步。
　　（2）粉体材料专用装备
　　粉末冶金材料具有优异的机械、物理和化学性能，在汽车、航空航天等领域具有不可替代性。中国粉末冶金市场规模预计将持续扩大，2023年达到182.8亿元，2025年销量约110万吨。随着新能源汽车等行业对高效制造工艺需求的增加，预计2022-2032年粉末冶金产品需求将显著增长，全球市场规模预计从2022年的95亿美元增长至2032年的193亿美元，年均增长率为7.4%。近年来，国家出台了一系列政策，如《国家高端装备制造产业创新中心建设规划（2017-2025）》和《国家制造强国建设战略纲要（2015-2025）》，大力支持粉末冶金行业的技术创新和产业升级，以推动粉末冶金技术研究、产品开发和国际合作，提高行业竞争力。
　　中国汽车粉末冶金制品的使用量仍有较大提升空间，目前每辆汽车平均使用量约6kg，远低于欧洲的14kg和美国的19.5kg以上。粉末冶金制品有助于减轻汽车重量、降低制造成本、优化生产工艺，增强行业竞争力。
　　锂电池行业作为新能源领域的关键部分，2023年中国动力锂电池出货量占全球超70%，储能锂电池出货量超90%。中国锂离子电池出货量同比增长34.3%，全球占比达73.8%。预计到2030年，全球锂电池出货量将超4TWh。2023年全国锂电池总产量超940GWh，同比增长25%，行业总产值超1.4万亿元。锂电池出口总额达4574亿元，同比增长超33%。正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量增幅均超15%，展现出行业强劲的增长态势。
　　公司在为粉体材料行业提供一站式“成型-烧结-磨削”成套设备解决方案。依托于在磁性材料烧结设备领域的深厚研发和生产经验，公司已成功拓展至锂电池正极烧结设备等新兴领域。其中，钟罩炉和辊道窑烧结设备，在锂电池正负极材料制备中发挥着至关重要的作用，展现出强大的市场竞争力。为进一步提升核心竞争力，公司致力于增强核心技术设备的业务比重，并推出了一系列高端新产品，包括SX-60B电动伺服压机、SX-200B电动伺服压机和S-850EX全自动粉体材料高精度成型机等，这些产品在关键生产工序中占据核心地位，为客户提供高效、精准的生产解决方案。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司主要从事电子材料(包含磁性材料与部品，蓝宝石、压电晶体等晶体材料)的研发、制造和销售；高端专用装备(包含晶体材料专用设备、粉体材料专用设备)研发、制造和销售。情况说明如下：
　　1、电子材料
　　（1）磁性材料
　　主要从事软磁材料和磁心的研发、生产和销售。产品包括锰锌铁氧体材料及磁心、镍锌铁氧体材料及金属软磁材料及制品、无线充电和NFC用磁性薄片、一体成型电感等。软磁材料是电力电子、信息电子等产业的基础材料之一，具有磁电转换的特殊功能，广泛应用于电能变换、抗电磁干扰、无线充电、近场通讯等领域，在新能源汽车、光伏、储能、消费电子、数据处理、工业电子、通讯、云端服务、计算机以及航空航天等行业有着广泛应用。
　　全资子公司天通精电依托公司在软磁行业拥有的全球领先优势，基于在材料研发、核心工艺与关键装备方面的积累和优势，通过产业链垂直整合服务于材料产业长期发展需要，为全球客户提供集电子产品设计、制造、采购和物流管理为一体的完整解决方案。主要业务为通信系统、工业控制、视频安防、车载电子、云计算、云储存、物联网等领域产品提供代工制造服务。
　　（2）压电晶体材料
　　主要从事铌酸锂(LN)、钽酸锂(LT)晶体材料的研发、生产和销售。产品包括铌酸锂、钽酸锂晶棒，4-8寸铌酸锂、钽酸锂晶片(包含普通白片和低静电黑化晶片)。产品具有优异的压电、非线性光学、电光、热释电及光折变等性能，可用来制作各种功能器件，诸如：声表面波器件、红外探测器、高频宽带滤波器、电光调制器、高频换能器。产品广泛应用于移动通信、雷达、北斗导航、物联网及消费类电子、数据中心等领域。
　　（3）蓝宝石材料
　　主要从事蓝宝石晶体材料、蓝宝石相关制品的研发、生产和销售。产品包括200-800公斤大规格蓝宝石晶锭、2至8英寸蓝宝石晶棒和衬底片，以及智能手机摄像头保护盖板、智能手表屏幕盖板以及未来可能推广的智能手机屏盖板和智能显示屏等各种光学应用产品。蓝宝石晶体是现代工业重要的基础材料，具有优异的光学性能、机械性能和化学稳定性。在LED产品领域，作为理想的衬底材料，蓝宝石已被广泛应用于半导体照明、大规模集成电路SOI和SOS及超导纳米结构薄膜领域；在非LED领域，蓝宝石材料凭借硬度高、强度大、耐磨损等特性被广泛应用在消费电子产品、红外军事装置、卫星空间技术、高强度激光窗口等领域。
　　2、高端专用装备
　　（1）晶体材料专用设备
　　主要从事晶体材料生长与加工设备的研发、制造、销售与服务。晶体材料生长设备主要用于各种晶体的生长制备，如半导体单晶硅生长炉、光伏单晶硅生长炉、碳化硅晶体生长炉、蓝宝石晶体生长炉、压电晶体生长炉等，晶体材料加工设备包括截断/取样一体机、滚圆/开槽一体机、开方机、研磨机、抛光机、及自动化智能物流设备等，产品广泛应用于半导体、光伏、蓝宝石和人工晶体等各种泛半导体晶体材料领域。
　　（2）粉体材料专用设备
　　主要从事电子材料烧结成型、加工设备的研发、制造、销售与服务。产品广泛应用于磁性材料、粉末冶金、硬质合金、陶瓷材料、锂电正负极材料等领域。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、材料开发的快速响应能力
　　为提高对市场变化和客户需求的响应效率，公司着手构建高效能的创新研发平台。该平台通过整合内外部产业链资源，并与国内外高校及科研机构合作，打造了一个集理论研究、材料开发、产品创新和系统整合为一体的产业链创新联合体，主动预测和研究未来市场的需求趋势。
　　公司还将升级和扩建多条快速响应、灵活多变的智能自动化研发生产线，通过软硬件的结合提升快速研发能力。通过技术和理论的双重突破，公司将全面提升服务市场和客户的能力。
　　战略层面，公司坚持以根技术为核心，实施“研发一代、储备一代、应用一代”的发展策略。针对当前市场、未来市场和焕新市场，公司将从材料迭代、产品迭代和应用迭代三个方面进行升级，建立科学合理的研发组织架构，并加强与重要客户的专业项目小组合作，引入SAP等专业系统，以客户需求为导向，合理地分配人力和物力资源，确保快速、专业、高效地满足客户需求。
　　2、产品开发与持续创新能力
　　截至2023年底，公司拥有598件电子材料及装备核心知识产权，涵盖主要产品和生产环节，做到了技术自主可控。其中，PCT专利3件、发明专利189件，实用新型专利324件，外观专利7件，软件著作权49件，另有198件专利正在申请中。
　　围绕汽车电子、光储充、数据中心和服务器、5G通讯、工业医疗、高端消费电子等应用热点进行新产品开发；强化产品开发团队的梯队人才建设，成立8个核心项目组服务重要客户及重点应用领域项目的产品开发；通过与子公司协同创新自主开发的伺服压机和辊道炉优化产品结构、产品性能及节能降耗；对样品制作线进行迭代升级，高质量高效服务客户新品开发；加强产品新技术、新工艺研究。
　　报告期内，公司主导的国家标准《铁氧体磁心有气隙磁心的标准电感因数及其公差》于2023年12月28日顺利发布，于2024年4月1日正式实施。该标准的顺利发布对公司具有重要意义，通过遵循该标准，公司能够更加严格地控制产品的电感因数及公差，从而提高产品的性能和稳定性，满足客户日益增长的需求，促进公司产品质量和技术水平的进一步提升。该标准还有助于该领域内企业完善技术规格，提高产品质量，规范生产和交易行为，促进企业乃至行业的健康发展。浙江省发展和改革委员会公布了浙江省工程研究中心建设及运行情况评估结果，依托公司的“新型磁电与光电信息材料浙江省工程研究中心”荣获优秀。此次评估的对象是2020年及之前认定的187家浙江省工程研究中心，是嘉兴唯一一个评估获得优秀的浙江省工程研究中心，其中29家被评为优秀。此外，海宁市人民政府发布了《海宁市人民政府关于表彰2023年海宁市标准创新贡献奖获奖组织和项目的通报》（海政发〔2023〕44号），公司喜获首届海宁市标准创新贡献奖。本次获奖项目包含了公司主导制定的6项磁性材料国家标准，主要用于新能源、汽车电子及网络通信等领域，涵盖了产品及检测，进一步完善了软磁铁氧体磁心技术规格，提高了产品质量，有助于提升产品在国内外市场的竞争力，规范磁心生产方与电子变压器和电感器等下游用户的交易，从而促进行业健康有序发展。本次获奖是继2018年首届浙江省标准创新重大贡献奖、2021年首届嘉兴市标准创新奖之后，公司在标准化领域荣获的又一荣誉，充分体现了公司的自主创新能力。
　　报告期内，天通银厦《微型LED用8英寸蓝宝石衬底高效制备及精密加工技术研发应用》项目获批宁夏回族自治区重点研发（重大）项目立项。该项目主要针对未来微型显示用芯片的大尺寸蓝宝石衬底展开相关技术研究，旨在实现高品质8英寸蓝宝石衬底的产业化生产。同年公布的另一批《2023年自治区重点研发计划高新技术领域拟立项项目表》中，公司子公司天通银厦《R向蓝宝石晶体生长及外延基片加工关键技术开发》项目经公示无异议后也成功获批自治区重点研发（一般）项目立项。以上两个项目的成功获批，充分彰显了公司创新研究工作的前瞻性和影响力，对引领子公司天通银厦的创新发展方向、布局前沿市场具有重要作用。此外，公司已掌握720公斤级C向蓝宝石晶体的生长技术。A向工艺取得的全新突破，也将带动新材料产业链的蓬勃发展，进一步拓宽蓝宝石晶体的应用领域，引领国内蓝宝石晶体行业技术水平迈上新台阶。在2023年6月29日隆重开幕的上海SEMICON半导体展会上，800kg级C向蓝宝石晶体首次亮相。800kg级C向蓝宝石晶体是公司继720kg级C向晶体后的又一重大突破。该晶体可针对微型高端显示Mini/Micro-LED领域应用所需的晶圆提供解决方案。
　　报告期内，公司已成功研发并量产6英寸声表级的钽酸锂（LT）和铌酸锂（LN）晶体和黑化抛光晶片产品，打破了国外垄断，填补了国内空白，实现技术的自主可控。随着晶片大尺寸化和超薄化的发展趋势，在6英寸及以上规格晶片的开发和工艺技术水平方面，具有较大的优势。“一种大尺寸钽酸锂晶体单畴化方法”获得浙江省知识产权奖发明专利二等奖。公司一直高度重视知识产权，并将其纳入公司的战略发展规划中，积极开展知识产权和技术布局，以提升公司技术创新能力和知识产权综合实力。未来，公司将持续完善知识产权规划，不断加强对自主知识产权的保护和管理，以实现可持续发展和市场竞争优势。
　　2023年11月10日，浙江省市场监督管理局发布了2023年“浙江标准”认定名单，公司的企业标准Q/TDG60-2022《声表面波级钽酸锂晶片》被认定为“浙江标准”。“浙江标准”属于浙江省制定的体现技术创新元素、符合高质量发展需求、具有共同富裕特征的高质量高效益的先进标准。该标准规定了声表面波级钽酸锂晶片的要求、试验方法、检验规则等内容，涉及的重要技术指标均已纳入该声表面波（SAW）器件领域国际标准的研制方案中，对促进国内声表面波级钽酸锂晶片产业高质量发展、提升国际话语权具有重要意义。
　　公司子公司天通日进荣获“中国光伏20年-智造典范奖”。知识产权方面，报告期内共申请21项、授权8项专利、3项软著。截至2023年12月31日，公司装备业务共有专利318项，其中发明专利87项、实用新型专利231项，拥有软件著作权23项，主导制定了9项行业标准，2项行业团体标准和2项浙江制造团体标准，并拥有完备晶体材料长晶实验室等。
　　3、绿色、低碳、可持续发展能力
　　2023年10月18日，浙江省经济和信息化厅网站发布了《关于公布2023年浙江省级绿色低碳工业园区、工厂名单及动态管理结果的通知》（浙经信绿色〔2023〕225号），公司成功入选浙江省级绿色低碳工厂。
　　公司作为国家技术创新示范企业，一直致力于推动环保、节能和减排工作，将绿色低碳理念贯穿于设计、生产制造和销售全过程。遵循“3R”原则，公司制定了企业标准《软磁铁氧体绿色设计与制造通则》，通过绿色设计和制造活动，降低产品整个生命周期中对资源环境造成的不利影响，最大限度减少污染物产生和排放，提高资源和能源的循环利用率。公司自研或引进行业先进的生产设备，通过技术创新优化生产工艺，提高资源利用效率，减少废弃物排放，使用清洁能源，实现了工厂的绿色、低碳、可持续发展。这些措施不仅提高了公司的生产效率和经济效益，也为保护环境、节约资源做出了积极贡献。公司先后获评浙江省节水型企业、嘉兴市绿色工厂、嘉兴市无废工厂、嘉兴市制造业绿色化改造示范企业等荣誉。
　　4、集团化管理及赋能能力
　　报告期内，公司进一步加强对子公司的管理，提升了其竞争力。天通日进获评2023年浙江省专精特新中小企业。公司形成了一套行之有效的经营管理模式，重视细节把控，建有完善的质量控制体系，通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环境管理体系认证和ISO45001职业健康安全管理体系认证,推行全面质量管理，涵盖设计质量、管理质量、供应链质量、服务质量等业务流程的各个环节，不断促进生产水平和管理绩效提升，有效控制成本，积极增强盈利。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入368,211.86万元，较上年同期减少18.32%，经营业绩受市场影响；报告期内，公司受上年同期通过集中竞价和股权转让等形式处置博创科技股份获得3.41亿元投资收益，本年度公司受蓝宝石行业竞争加剧，产品单价下降影响，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20,010.60万元，较上年同期减少45.49%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、电子材料
　　（1）磁性材料
　　磁性材料行业的两极分化趋势日益显著。一方面，受光伏、新能源汽车以及高端消费电子头部企业集中度的影响，行业供应链开始垂直整合，终端对供应商的技术、质量和规模优势提出了更高要求；另一方面，头部终端及变压器客户对磁性材料厂商的自动化能力的要求不断提高，这对中小型磁性材料厂商构成了巨大挑战。公司自2018年起就布局自动化、智能化制造，在行业中已形成较高的制造优势。
　　绿色能源和信息处理将是未来几年的黄金赛道，而软磁材料作为核心材料，被广泛应用于EMC滤波电感、Boost升压电感、逆变电感、高低频隔离变压器、驱动变压器等磁性元件中。随着元器件的高功率密度化，软磁材料将面临高频化、大电流、低损耗的发展趋势。公司在各个细分发展领域都具备充足的技术储备。
　　在磁性材料行业，公司始终保持着行业领先地位，尤其在新能源汽车、智能无线充电、服务器等细分应用领域拥有独特的技术和市场优势。
　　（2）压电晶体材料
　　随着ChatGPT等AI应用的流行，对高算力的需求激增，导致能耗和成本上升。在大规模AI模型训练中，服务器间通信需求巨大，可能限制GPU集群性能。薄膜铌酸锂电光调制芯片以其高电光效应、低损耗和紧凑体积的特性，能有效提升网络带宽，成为新一代提升性能的关键技术。
　　钽酸锂和铌酸锂晶体因其优越性能，是智能手机滤波器基板的理想材料，需求稳定且增长。压电晶体材料行业技术要求高，目前主要由日本企业主导。国内企业主要集中在中低端市场，面临同质化和价格竞争的挑战。随着国内需求增长和新兴材料厂商的发展，国产替代进程将加快，晶圆尺寸也将逐步升级，逐步从4英寸转向6英寸。
　　（3）蓝宝石材料
　　当前，全球蓝宝石行业的主要领军企业包括天通股份、晶盛机电以及Monocrysta等，而中国企业在该领域的产业规模及制造能力均已达到国际一流水准，特别是在长晶技术和加工技术方面展现出显著优势。中国蓝宝石行业正迎来前所未有的发展契机，然而，面对激烈的市场竞争和消费者需求的日新月异，加强技术创新和品牌建设显得尤为关键。
　　进入2023年，随着行业扩产的步伐加快，市场竞争愈发激烈，产品价格出现下滑，行业正步入一个调整阶段。公司作为行业内唯一能够稳定量产C向400kg级晶体的企业，拥有独特的成本优势，其在产品多元化和市场供货方面的抗风险能力得到了显著提升。目前，公司正致力于研发更大公斤级的高品质蓝宝石晶体，以满足智能穿戴和特殊窗口等应用市场的日益增长的需求。
　　公司紧密关注市场动态和客户需求，不断优化产品研发方向，推动新技术研发的产业化进程，实现产品升级换代，并进一步扩大产能。随着消费电子产品，如智能穿戴设备对蓝宝石材料需求的不断增长，以及Mini/MicroLED等新技术应用的兴起，蓝宝石材料行业有望迎来复苏并实现稳健增长。未来，公司将继续发挥在技术和制造上的优势，积极应对市场挑战，不断推动技术创新和品牌建设，为全球蓝宝石行业的发展贡献更多自己的力量。
　　2、高端专用装备产业
　　（1）晶体材料生长专用设备
　　全球清洁能源需求的持续增长，强势推动着光伏装机容量的不断攀升，由此催生了单晶硅生长炉和加工设备市场的旺盛需求。在中国，电力市场的深化改革以及弃光限电问题的逐步改善，都为光伏发电的进一步发展创造了有利条件。特别是在“十四五”规划期间，光伏应用市场的多元化趋势日益明显，新政策的出台将进一步助力装机量的稳步增长。
　　展望未来，预计182mm和210mm大硅片技术将占据主导地位，市场份额有望超过90%，成为光伏行业的主流技术。此项技术变革将进一步加剧市场竞争，推动行业内的技术升级和产业升级。根据国际能源署（IEA）的报告，若要实现2050年碳净零排放的目标，那么到2030年全球光伏装机量必须达到4956GW。经推算，从2022年至2030年，每年新增的装机量将约为446GW。而晶体生长设备作为光伏产业链的关键一环，预计到2030年，其市场规模将达到1097亿元，为光伏产业带来前所未有的发展契机。
　　在这一行业发展趋势下，公司需持续增强自身技术实力和市场竞争力，以适应市场的快速变化。公司将凭借服务自身材料发展所积累的丰富行业经验和人才优势，加强和产业链合作伙伴的协同创新，为行业发展提供创新技术和产品，进而获取行业竞争优势，持续推动产业健康、有序、可持续发展。
　　（2）粉体材料专用设备
　　粉末冶金零部件用途广泛，得益于下游行业的蓬勃发展，粉末冶金工艺得以持续注入强大的发展动力。近年来，中国粉末冶金零部件的产量和需求量均呈现出稳步上升的态势，预计2023年将分别达到48.62万吨和51.48万吨。随着新能源汽车市场的不断扩大，对于高性能、高精度的粉末冶金材料和零部件的需求也在持续增长。未来，随着市场需求日益多样化和个性化，硬质合金产品结构将不断优化创新。据预测，2024年中国硬质合金市场规模将达144亿元，同比增长20%。其中，切削工具合金的需求将受机械加工等行业带动，矿用工具合金的需求将受矿产开采等行业推动，耐磨工具合金的需求将受钢铁等行业促进，其他合金的需求将受核工业等行业刺激。
　　展望未来，粉末冶金行业将继续保持快速发展的态势。公司需要不断创新，提高产品质量和技术水平，以应对市场的挑战和机遇。公司通过技术引进和合作，已在细分行业建立了领先优势，未来公司将进一步通过技术创新，提供高效、低耗能产品，推动行业健康、可持续发展。
　　(二)公司发展战略
　　公司坚持“以电子材料为核心，推动电子材料与智能装备协同发展”的战略方针，秉持“客户至上，追求卓越”的经营理念，积极应对“创新驱动、全球视野”的新时代挑战，公司将聚焦于四大核心领域：精心构建卓越人才团队、持续深化管理创新、全面强化技术研发力度、完善优化激励机制，通过全力补齐短板、严格把控执行、不懈追求卓越，以实现公司运营效率与核心竞争力的双提升，进而为公司的长远发展奠定坚实的基础。
　　1、电子材料
　　在电子材料业务领域，公司以建设一流工厂为目标，力求通过提供一流的产品与一流的服务，赢得市场竞争优势。持续巩固并扩大在新能源汽车、智能无线充电、大数据服务器等细分应用领域的技术优势和市场地位，同时依托先进的装备和工艺能力，深入挖掘材料在新兴领域的应用潜力，不断开拓潜在市场，实现电子材料业务的持续进步。
　　2、专用装备
　　公司将坚持以客户和市场需求为导向的核心基础，积极拓展国际合作，深化与大客户的合作关系，通过不断创新技术与卓越服务，为客户创造更多价值，进而推动品牌影响力的跨越式提升。同时，公司将大幅度增加对技术研发与新产品开发的投入，并强化研发团队的培训与人才引进机制，旨在进一步提升产品的市场竞争力。此外，还将优化供应链管理，与优质合作伙伴建立长期稳定的合作关系，以实现协同创新和共同发展。公司将专注于热工技术与研磨技术的研发与应用，致力于晶体生长及加工设备的深度发展，力求在新能源和泛半导体行业中崭露头角，并努力成为行业重要的设备供应商。
　　公司将全面提升从材料和设备研发到制造工艺的整体能力，推动产业整体的跃迁式升级，为公司的快速发展奠定坚实而广泛的基石，确保公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。
　　(三)经营计划
　　1、市场开拓计划
　　磁性材料以提升市场占有率为首要目标，继续深化产线自动化和智能化水平，不断提高生产效率和产品质量。通过加强材料研发，推进技术革新和性能突破，以确保产品在技术和工艺上的领先地位。此外，加强与终端客户合作，提升协同创新能力，进一步提升公司的行业地位；蓝宝石晶体材料通过产业链协同整合，进一步降低产品成本并提升材料利用率。同时，不断探索和开拓新的应用市场，以保持行业领先地位；在压电晶体材料领域，将专注于产品结构的优化，努力提升射频压电晶圆的市场占有率。同时，将积极拓展海外市场，以获取更广阔的发展空间。此外，还将持续投入新产品的研发，特别是在探索大尺寸铌酸锂晶圆在光电领域的新应用方面，以推动业务的持续发展和创新。智能装备业务将聚焦于光伏产业链整合和自主创新，打造产业链优势。同时，通过推动信息技术与制造技术融合发展，努力实现装备的智能化，从而推动装备产业的技术进步和新发展。
　　2、技术创新计划
　　加强研发与市场的互动，以客户为中心，以市场需求为导向，把握行业发展趋势，构建技术开发和产品开发体系。提升研发效率和质量，强化销售体系中的技术支持，深入理解并及时满足客户个性化需求。维持研发费用投入，用于新技术、新工艺和新设备的研发与引进。引进高层次专业技术人才，搭建技术合作开发资源平台，规范技术开发项目运作流程，加强项目目标、计划和过程管理，确保项目完成率和交付质量。加大知识产权保护和登记工作力度，建立完善、严格的知识产权规范流程和保护体系。
　　3、客户服务计划
　　为满足市场和客户需求的不断变化，进一步完善内部管理流程，积极引进创新技术和服务模式，提升对客户的响应速度。同时，要着重与重要客户建立长期稳定的合作关系，通过加强产品协同开发机制，共同推动技术进步和业务创新。在此基础上，重点布局服务器、新能源汽车、光伏储能等领域，致力于成为行业内的领先者，并为客户提供更加卓越的产品和服务。
　　4、降本增效计划
　　在确保产品质量稳定可靠的前提下，公司将采取一系列降本增效的举措，旨在提升整体运营效率并降低成本。首先，通过优化设计，提高产品的工艺水平和生产效率，减少不必要的浪费和损耗。同时，依托全面预算管理，对项目制订单进行精细化分解，确保每个环节的成本都能得到有效控制；在供应链管理方面，积极拓展优质供应商的储备，培育战略合作伙伴关系，以确保原材料的稳定供应和成本控制。此外，结合产品报价和采购策略，通过合理定价和采购谈判，降低采购成本；将持续优化生产流程，以及通过数据分析和技术改进，不断提高产品的合格率，降低产品质量成本率；还将建立完善的成本控制和绩效考核体系，确保各项降本增效措施得到有效执行；持续系统的推进企业信息化、智能化建设，以实现产线的精益制造和智能制造水平。通过这些综合举措的实施，公司将不断提升公司的运营效率和市场竞争力，实现可持续发展。
　　5、人力资源计划
　　公司将不断加强人力资源的开发与管理工作，紧密围绕产品和技术研发、市场拓展等核心需求，着力扩大中高级研发、生产技术以及高级管理等关键岗位的人才队伍。公司将主要采取培养和引进并重的策略来构建高效、专业的业务团队。一方面，将持续引进外部优秀人才，为公司的技术力量注入新的活力；另一方面，重视内部优秀干部的培养和提拔，通过提供广阔的发展空间和丰富的学习机会，激发其潜力和创造力。同时，还将注重团队的协作与配合，通过定期的团队建设和培训活动，增强团队凝聚力和向心力。公司将致力于打造一支既具备专业素养又富有创新精神的管理团队，为公司的可持续发展提供坚实的人才保障。
　　(四)可能面对的风险
　　1、行业政策风险
　　公司目前的主要产品应用于光伏发电领域，新能源发电的行业发展格局与增长速度更多依赖政策规划，这使得公司所处行业易受政策不确定性影响。随着行业的发展和技术的逐渐成熟，以及国内光伏发电投资进度等因素，影响新能源发电设备的市场需求。公司作为新能源发电项目的设备提供者，收入和利润规模的变化都会受到政策调整和新能源发电项目建设规模的影响，存在一定的波动性。
　　应对措施：公司在国家各项经济政策和产业政策的指导下，汇聚各方信息，提炼最佳方案，统一指挥调度，合理确定公司发展目标和战略；加强内部管理，提高服务管理水平，降低运营成本，努力提高经营效率，形成公司的独特优势，增强抵御政策风险的能力。
　　2、产品价格以及毛利率下降的风险
　　随着产品技术的不断成熟、产品结构类型的调整和市场竞争的加剧，以及原材料价格上涨的影响，公司产品成本上涨，平均价格或有下降趋势。
　　应对措施：除不断降低外部采购价格之外，在保证产品性能和质量的前提下，通过优化产品方案设计，降低产成品的物料成本，保证公司主要产品毛利率的基本稳定。如公司主动调整竞争策略，通过下调产品价格以获取更大的市场份额，也可能导致公司产品的毛利率下降，对利润率水平造成不利影响。
　　3、技术研发及竞争对手带来的风险
　　专用设备行业作为一个快速发展的行业，技术要求较高，需要不断进行研发投入，如果不能保持技术、生产工艺水平的先进性，公司将面临不利的市场竞争局面。此外，随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短，存在新技术快速替代的风险。随着国家在高端装备产业的大幅投入，光伏、半导体等领域的装备市场发展快速，转型或新进入相关设备领域的厂商增多，公司的市场竞争面临威胁，存在一定风险。
　　应对措施：公司不断加大对新技术的研究，开展多种形式的技术合作，通过对发展战略的布局，加快新技术的开发、储备和产业化。
　　4、应收账款回款的风险
　　公司近年来销售收入增长较快，截止2023年度末，公司应收账款余额为20.4亿元。公司根据会计政策的规定，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算其预期信用损失。此外，公司应收账款已在每季度末按会计政策进行坏账计提，但也不排除部分应收账款可能存在无法收回的风险，对公司的经营性现金流管理带来一定的压力。
　　应对措施：公司根据实际业务情况，对合理账龄内的应收款项，由财务人员每月形成管理报表，销售进行催收。针对长账龄的应收账款，一事一议，形成专门的小组，加强催收工作。后续，公司将不断完善应收账款管理制度，落实应收账款管理工作，将应收账款风险控制在合理的水平。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　报告期内，公司从事的主要业务包括电子材料（包含磁性材料与部品，蓝宝石、压电晶体等晶体材料）的研发、制造和销售；高端装备（包含晶体材料专用设备、粉体材料专用设备）的研发、制造和销售。公司坚持晶体材料和关键装备、粉体材料和关键装备两条战略主线，电子材料产品广泛应用于汽车电子、通讯电子、光伏风电、光电显示等下游领域；高端装备产品，除部分自用外，应用于光伏、半导体、新能源锂电等领域。　　1、电子材料　　（1）磁性材料与部品　　主要从事软磁材料和软磁产品的研发、生产和销售。产品包括锰锌铁氧体、镍锌铁氧体、金属软磁、磁性薄片、一体成型电感等。软磁材料是磁性... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司从事的主要业务包括电子材料（包含磁性材料与部品，蓝宝石、压电晶体等晶体材料）的研发、制造和销售；高端装备（包含晶体材料专用设备、粉体材料专用设备）的研发、制造和销售。公司坚持晶体材料和关键装备、粉体材料和关键装备两条战略主线，电子材料产品广泛应用于汽车电子、通讯电子、光伏风电、光电显示等下游领域；高端装备产品，除部分自用外，应用于光伏、半导体、新能源锂电等领域。
　　1、电子材料
　　（1）磁性材料与部品
　　主要从事软磁材料和软磁产品的研发、生产和销售。产品包括锰锌铁氧体、镍锌铁氧体、金属软磁、磁性薄片、一体成型电感等。软磁材料是磁性元器件中非常关键的上游材料，可以制备为功率变压器、驱动变压器、PFC电感、储能电感、滤波电感等元器件，利用电磁感应原理，将电能和磁能相互转换，从而达到能量转换、传输的目的。软磁材料易于磁化和退磁，具有磁滞损耗小、高磁导率、低矫顽力、饱和磁感应强度高等特点，是电动化智能化时代的关键材料，主要应用领域包含电网、光伏、储能、新能源汽车与充电桩、5G通信、无线充电、UPS、变频空调、轨道交通、绿色照明等领域。
　　随着第三代半导体功率器件的发展和技术的进步，磁性元器件高频化、高功率、微型化、节能化的发展趋势下，对软磁磁芯提出更高的技术要求：
　　1）高电阻率：大幅降低材料高频化下的涡流损耗，即要求高电阻率；
　　2）高饱和磁通密度：大功率密度要求软磁材料具备好的直流偏置的性能；
　　3）低能耗：高效节能要求材料在不同温度、不同负载下均具备降低的功率损耗。
　　公司研发生产的高频、宽温低损耗系列铁氧体和高直流叠加低损耗系列金属磁粉心产品可以全方位的满足高频元器件的要求，为电源的高能效提供完善的产品解决方案。公司与终端客户直接技术互动，根据电源的应用研发匹配的材料，帮助电源效率实现最大化，确保在客户新项目中占有技术先机，特别是OBC、储能、AI算力服务器等领域，配合客户深度开发。
　　全资子公司天通精电和孙公司天通精美依托在软磁材料行业拥有全球领先优势的天通控股股份有限公司，将产业链延伸产业链到电子部品和整机设备，并在产品研发、核心工艺和先进装备的数字化高端制造方面深耕和积累新优势，通过产业链垂直整合服务于全球知名的电子行业品牌客户，提供设计、制造、采购和物流管理等一站式的电子制造服务解决方案。主要产品包括通信系统、计算机服务器、工业控制、汽车电子、视频安防和新能源等。
　　（2）蓝宝石晶体材料
　　蓝宝石晶体是现代工业尤其是微电子、光电子产业极为重要的基础材料，具有优异的光学性能、机械性能和化学稳定性，强度大、硬度大、耐腐蚀，可在接近2000摄氏度高温下工作，在紫外、可见光、红外、微波波段均有良好的透过率。目前蓝宝石材料最大应用主要集中于LED芯片衬底及窗口材料两大领域。蓝宝石晶体材料在手表表镜、美容仪、眼镜、扫描仪、POS机、安防仪等应用基础上，拓展到大光窗领城。
　　近七八年来，全球蓝宝石行业经过多轮产能扩张和洗牌，市场参与者减少到4-5家。从长晶产能来看，公司长晶产能位居全球前列。
　　蓝宝石衬底材料是Mini-Led、Micro-Led等新型显示的关键基础材料，蓝宝石窗口材料近年来也在各类智能穿戴，包括AR/VR/MR设备中得到越来越多应用。可以预见，随着技术的不断提升，将不断带来新的应用机会。
　　公司通过挖掘降本潜力，扩大普及大公斤级晶体，降低生产成本。公司已掌握了大尺寸蓝宝石生长工艺技术和切磨抛技术，并形成了100kg～400kg级蓝宝石晶体的量产技术。对大尺寸晶体多线切割、双面研磨、退火、单面研磨、抛光等关键技术进行研究，加大大尺寸晶棒、大尺寸衬底市场的开发，通过努力已有所斩获，目前在逐步批量化。目前公司已掌握6英寸以上晶片的加工能力，在良率和量产能力上均处于领先地位。公司对外努力开拓新的应用市场，开发新的优质客户，同时也努力维护重要的战略客户以便保证优质客户市场份额不下降。
　　公司已掌握720公斤级C向蓝宝石晶体的生长技术。A向工艺取得的全新突破，也将带动新材料产业链的蓬勃发展，进一步拓宽蓝宝石晶体的应用领域，引领国内蓝宝石晶体行业技术水平迈上新台阶。在2023年6月29日隆重开幕的上海SEMICON半导体展会上，800kg级C向蓝宝石晶体首次亮相。800kg级C向蓝宝石晶体是公司继720kg级C向晶体后的又一重大突破。该晶体可针对微型高端显示Mini/Micro-LED领域应用所需的晶圆提供解决方案。另外，晶体还可为特殊领域加工大尺寸方片，填补特殊窗口领域应用大尺寸蓝宝石晶片的空白。公司会继续做好企业创新和技术提升工作，围绕现有产业链继续补强和壮大，同时紧盯市场，加快更大公斤级的高品质蓝宝石晶体开发和量产，以应对智能穿戴市场、MicroLED、UVLED、特殊窗口等专业市场的需求。
　　（3）压电晶体材料
　　铌酸锂晶体是一种集压电、电光、光折变及激光活性等效应于一体的晶体，具有光电效应多、性能可调控性强、物理化学性能稳定、光透过范围宽等特点。因此，基于铌酸锂晶体的声表面波滤波器、光调制器、相位调制器、光隔离器、电光调Q开关等光电器件在电子技术、光通信技术、激光技术等领域中得到了广泛研究和实际应用。
　　以ChatGPT为代表的生成式人工智能（AI）的发展，在推动算力等强劲需求的同时，也催生了更大的宽带需求。基于薄膜铌酸锂的电光调制器，具有大带宽、低损耗等优点，是比较好的解决方案。
　　根据Yole数据，2017年至2023年，全球滤波器市场规模从80亿美元增长至225亿美元，复合增长率为19%，市场空间潜力巨大。作为SAW滤波器的基板材料的压电晶体市场持续增长，但是国产率低，国产化缺口明显，市场空间巨大。
　　射频滤波器是当前5G通讯建设所需的核心器件，而压电晶体则是制造射频滤波器的基础材料，与其相关的衬底材料质量、衬底加工水平和器件设计制造水平等对其发展和市场有着极大影响。公司依靠在晶体材料多年的技术积累，通过自主创新，掌握了大尺寸晶体生长、晶片黑化和抛光等关键核心技术，制备出了日美同等水平的晶片，满足了国内外客户的使用要求，实现技术自主可控，打破了国外的垄断，提高了国内钽酸锂和铌酸锂晶片产业核心技术水平和产业化水平。
　　随着压电晶体材料国产化的不断推进，国内厂家的市场份额呈现持续增长，公司将充分把握行业技术创新发展态势和行业市场需求，立足自身优势，做好发展规划。并通过技术引领、管理优化、效率提升，不断巩固和增强自身竞争优势，为客户提供满意的产品与服务，持续提高市占率。
　　公司将围绕压电晶体材料在5G和光通信领域的两大应用，以智能化的研发设计、数字化的运营管理、精益化的成本控制、自动化的生产制造，推动公司的高质量发展。
　　2、高端专用装备
　　（1）晶体材料专用设备
　　公司晶体材料专用设备包括晶体生长炉和成套加工设备，应用领域从光伏、蓝宝石、压电晶体逐步扩展到半导体行业，产品类型涵盖了从晶体生长到晶体加工一系列应用设备，包括晶体生长炉、截断机、开方机、硅片研磨机等。蓝宝石和压电晶体设备确保公司在蓝宝石材料、压电材料方面的优势，不对外销售，仅限于自用。公司的晶体设备主要是单晶硅、蓝宝石等晶体的生长设备与切磨抛加工设备，近年来的主力是光伏设备。公司从2010年开始从事光伏单晶炉及相关成套设备的生产制造，由于公司单晶炉最初的设计理念是适用于电子级N型单晶的生长，技术起点高、结构设计先进，配置高端，自动化、集控化程度高，经过这几年来不断的技术迭代和自主创新。今年上半年推出了性价比合适的N型低氧型炉台，在保证大产能的前提下还能保证低的氧含量，未来在TOPCON电池技术不断加持的前提下，单晶炉市场未来可期。同时公司在硅棒加工领域推出了高效的开方机，该产品产出效率及精度高，一推出市场就受到市场的青睐，已接到头部企业的批量订单。
　　光伏行业是国家重点发展的战略性新兴产业。中国光伏行业协会预计，2023年全球光伏新增装机量为280-330GW，中国光伏新增装机量为95-120GW。到2030年，全球光伏新增装机量有望超过500GW，中国光伏新增装机量有望达到140GW。国家能源局《2023年能源工作指导意见》提出，2023风电光伏新增装机达到1.6亿千瓦，将继续创历史新高。国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据，国内光伏装机量继续高速增长，实现光伏新增装机78.42GW，去年同期新增装机30.88GW,同比去年增加154%。从设备角度来看，下游扩产是需求的直接动力，终端装机量提升有望带来增量设备需求；同时，光伏行业持续进行技术创新与工艺迭代，不仅有利于刺激新的扩产需求，还有望加速原有设备的更新替换。硅片设备:主要包括长晶炉、切片机、开方机、磨面机、抛光机，其中长晶炉是硅片设备的核心，用于光伏硅单晶的生长，占整线设备价值量较高。
　　（2)粉体材料专用设备
　　公司的粉体设备主要产品为粉末成型设备，主要应用于磁性材料、粉末冶金、硬质合金、陶瓷材料等领域的成型工艺端的专用设备，凭借较强的研发创新能力和技术实力，经过多年技术创新和配套服务的升级，已与重要用户建立了长期稳定的战略合作关系，在粉体材料成型行业应用领域形成了良好的品牌影响力。
　　粉末冶金行业作为机械工业中重要的基础零部件制造业之一，工艺优势显著，已逐渐替代铸件、锻件工艺制造高强度零件，成为机加工或铸造零件的替代品。粉末冶金技术是将金属粉末制成复合材料以及各种类型制品的核心技术工艺，其将金属粉末或者复合粉末作为原材料，经过成型和烧结等工艺加工成金属制品。粉末冶金技术是一种绿色、低能耗、高材料利用率的技术，符合高质量发展趋势粉末冶金工艺优势突出，为可持续发展带来巨大空间。粉末冶金零部件下游应用领域广泛，是市场规模增长的主要动力来源。近年来，随着新技术、新工艺不断涌现，粉末冶金零部件应用领域迅速扩大，新能源汽车、光伏、风电、储能、航空航天、5G通信、医疗等新兴领域快速发展，为粉末冶金行业提供了强劲的发展动力。车用粉末冶金零件的高强度、高耐磨性等优势以及提升燃油效率立法化，是加快粉末冶金在汽车中推广应用以及推动金属粉末需求增长的重要力量。根据中国汽车工业协会数据显示，2023年1-6月，汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%；其中新能源汽车市场依旧处在快速增长阶段，2023年1-6月累计产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。
　　据PMR公司(Persistence Market Research)，粉末冶金全球销售在2017-2021年期间维持3.4%的复合增长率，2021年全球市场规模达到89亿美元。预计全球市场规模将从2022年的95亿美元增至2032年的193亿美元，年均复合增长率（CAGR）为7.4%。据BCC Research，全球增材制造粉末冶金市场规模2022年预计为4.119亿美元，到2027年达到11亿美元以上，复合年增长率(CAGR)为22.6%。
　　我国的硬质合金产业始于20世纪40年代末，经过国家战略层面的大力支持以及几十年来行业的不断发展，中国硬质合金工业发生了巨大变化，综合实力大幅提升，国际竞争力显著增强，逐步形成了生产、研发、贸易一整套完整的工业体系。下游产业及国内外对于硬质合金的需求不断提升，我国硬质合金行业市场规模不断壮大，但仍处于世界硬质合金产业链的中低端，研发水平和能力、工艺水平以及产品的技术、质量和档次等与国际先进硬质合金企业仍存在较大的差距。为解决国内硬质合金行业产品深加工程度较低、高端硬质合金自给率不足的现状，在一系列鼓励政策的支持下，我们国家硬质合金行业通过资源整合、优化重组，企业规模不断壮大。
　　粉体加工的质量决定了最终产品的性能，粉末成型设备和烧结炉的生产工艺是相关企业核心竞争力之一。公司生产的粉体烧结炉、粉末成形压机可精确控制粉体生坯的密度分布，得到密度一致性好、缺陷少、烧结变形小、尺寸精度高的坯体，降低加工成本，提高产品良率。锂离子电池正极材料工业化生产通常采用高温固相烧结合成工艺，其核心关键设备是烧结窑炉。目前用于正极材料生产的主要烧结设备有推板窑、辊道窑、钟罩炉。GGII数据显示，2022年中国锂电正极材料用辊道窑炉系统市场规模超90亿元，同比增长超130%，预计到2027年国内正极材料用辊道窑炉系统市场规模将超120亿元。公司孙公司湖南新天力在多年磁性材料烧结设备研发、生产的基础上，快速切入锂电池正极烧结设备领域，生产的钟罩炉、辊道窑烧结设备是锂电池正负极材料制备的核心设备，已具备较强的市场竞争力，市场前景广阔。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司紧紧围绕“十四五”发展战略规划，坚持晶体材料和关键装备、粉体材料和关键装备两条战略主线，积极布局电子新能产业。在聚焦关键产品研发投入和关键产线技改的同时，加强内部经营管理，加速流动资产周转，提升人均效率，改善质量，持续推进内部的精益改善。

　　三、风险因素
　　（1）宏观经济发展带来的行业和市场风险
　　外部市场发展的不稳定或不平衡可能会影响到客户的发展情况，对公司未来发展带来一定的市场风险。电子材料和专用装备行业随下游产业的周期性波动而波动，下游行业市场的周期性波动，会影响上游设备市场的需求变化。行业固有的周期性波动风险仍可能会给公司设备类业务经营带来一定的周期性影响。
　　应对措施：公司将密切关注宏观经济的变化情况，立足自身战略和产业优势，全力抓住全球能源重构的契机，紧紧围绕光伏发电、储能、新能源汽车及充电桩、大数据、云计算等新兴产业做好战略布局，同时牢牢把握住诸多国际大客户的新产品机会，通过在新兴市场、客户新产品的持续发力，消除国际环境不利影响，保持稳步增长。
　　（2）技术人才流失的风险
　　技术的不断创新离不开高素质管理人才和技术人才。在多年快速发展过程中，公司管理团队和核心技术人员相对稳定，积累了丰富的经验。随着公司不断发展，对高层次管理人才、技术人才的需求将不断增加。如果公司的人才培养和引进方面跟不上公司的发展速度，甚至发生人才流失的情况，公司的研发能力将受到限制，使产品在市场上的竞争优势削弱，从而将对经营业绩的成长带来不利影响。
　　应对措施：稳定核心技术人员，保护核心技术。坚持自主创新，培养技术骨干梯队，建立长效激励机制吸引人才，充分调动研发人员的主观能动性，形成良好的技术创新氛围。
　　（3）机电元件价格波动及供应风险
　　原材料、机电元件的成本在公司产品的成本中占比较大，随着经济周期和市场变换，以及中美贸易摩擦等，元器件价格可能会出现较大幅度的波动，交期可能会出现延误，从而影响公司主要产品的成本和合同交期，对公司经营目标的实现带来一定的影响。
　　应对措施：通过与主要供应商建立战略联盟关系，开发多家供应商，进一步完善统一的采购平台，提升采购议价能力，逐步建立快速、高效的采购反应和决策机制，减少采购成本波动的风险。同时，优化产品设计，寻求关键元器件国产化替代，减少采购交期波动的风险。
　　（4）技术及研发风险
　　电子材料和专用设备行业作为一个快速发展的行业，技术要求较高，需要不断进行研发投入，如果不能保持技术、生产工艺水平的先进性，公司将面临不利的市场竞争局面。此外，随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短，存在新技术快速替代的风险。
　　应对措施：加大对新技术的研究，开展多种形式的技术合作，通过对发展战略的布局，加快新技术的开发、储备和产业化，与核心大客户结成战略联盟，保持主要业务的核心竞争力，避免同质化竞争。
　　（5）产品质量波动风险
　　压电晶体材料作为SAW器件的基板材料，对产品的可靠性、稳定性要求十分严格，如果产品质量出现问题，不仅会给公司造成经济损失，还将对公司品牌造成不利影响。
　　应对措施：第一，建立完善的质量管理制度，继续严格按照质量管理体系要求进行产品的研发、生产和检验工作，通过一系列措施保障质量管理体系的有效运行和持续提高。第二，加强与客户间的持续沟通，加强工艺改善和质量管理，满足客户的高质量需求。
　　（6）汇率风险
　　随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率波动日趋市场化，同时国内外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势。汇率的变化一方面可能造成公司部分汇兑损失，另一方面影响公司部分进口原材料的价格，同时也影响公司出口产品的竞争力。
　　应对措施：及时跟踪全球金融市场和国家相关汇率政策，选择合适的汇率管理工具对汇率风险进行对冲，降低汇兑风险。同时加强原材料的国产化采购，降低外购风险。加强产品研发，努力降本增效，增加产品竞争力。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（1）技术创新能力
　　公司拥有国家企业技术中心等创新平台，已经掌握了大尺寸压电晶体制备的关键核心技术，授权多项发明专利，实现技术自主可控。报告期内，公司实现6英寸蓝宝石晶棒加工关键技术开发、Micro LED显示外延芯片用6英寸蓝宝石衬底材料开发；完成周边自动化装置IAS-4C四轴机械手的开发、CGF800钽酸锂晶体生长炉的开发。
　　（2）人才优势
　　公司持续推进员工结构调整，通过优化管理流程等多种形式，实现人均劳动效率的提升。公司培养了一支拥有丰富行业应用经验，掌握行业工艺的技术队伍，培育了一批专业技术骨干人才梯队。同时加大高端人才引进力度，引进了行业内的工艺专业人才和领军人才，形成拥有高素质的人才团队和创新团队的人力资本优势，核心团队人员稳定，为公司持续、快速的发展提供了充足的源动力及后备力量。
　　（3）客户优势
　　公司凭借较强的研发创新能力和技术实力，产品质量和性能处于行业领先地位，与相关方建立了良好的长期互信与互动协作的关系，持续通过客户的验证，与各产品应用领域的头部客户之间建立了战略合作关系，积累了优质的客户资源，在市场上塑造了较好的品牌形象，形成了一定的品牌影响力。
　　（4）管理优势
　　公司形成了一套行之有效的经营管理模式，重视细节把控，针对产品制造的各个环节制定了严格的标准化操作流程，对过程中发现的以及产品检验、客户反馈的问题进行可追溯管理。完善管控体系，不断促进生产水平和管理绩效提升，有效控制成本，积极增强盈利。公司依靠管理优势，在实践中不断推动提升优化生产效率和管理效力。 收起▲