一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　鹏欣资源致力于成为“全球领先的综合资源服务商”，打造有色金属、贵金属的开采、选冶、销售和大宗有色金属贸易全产业链。公司在全球范围内从事黄金、铜、钴及其他金属矿产资源的勘探、开采、冶炼加工及相关产品销售业务，开展与金属矿冶关联的贸易和金融等方面业务。公司响应“走出去”的号召，加快海内外扩张与资源储备的步伐，目前主要在刚果（金）、南非等地拥有矿山及运营中心，已初步实现有色资源的全面布局。　　（一）公司所处行业情况　　公司所属行业分类为有色金属行业，有色金属为国民经济发展的基础材料，其价格的变动根据供应和需求的变化具备一定的周期性。　　2023年上半... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　鹏欣资源致力于成为“全球领先的综合资源服务商”，打造有色金属、贵金属的开采、选冶、销售和大宗有色金属贸易全产业链。公司在全球范围内从事黄金、铜、钴及其他金属矿产资源的勘探、开采、冶炼加工及相关产品销售业务，开展与金属矿冶关联的贸易和金融等方面业务。公司响应“走出去”的号召，加快海内外扩张与资源储备的步伐，目前主要在刚果（金）、南非等地拥有矿山及运营中心，已初步实现有色资源的全面布局。
　　（一）公司所处行业情况
　　公司所属行业分类为有色金属行业，有色金属为国民经济发展的基础材料，其价格的变动根据供应和需求的变化具备一定的周期性。
　　2023年上半年，中美经济周期错位和宏观预期的不断修正带来全球资产价格的波动。从国外来看，以美国为首的经济体面临持续通胀，不得不采用紧缩性货币政策遏制通胀，但受通胀、工资螺旋、房租与服务成本高位难下、能源供应扰动频繁等因素影响，美国通胀的顽固性超出预期，美联储持续加息，在海外高息背景下市场对于可能出现的金融风险以及经济衰退存在担忧；就国内来看，上半年中国经济预期经历了从“强复苏”到“弱复苏”的预期动态调整。年初，大家对于中国经济的恢复充满了强烈的信心，但随着“金三银四”消费旺季落地之后，尤其是地产端的拖累，下游消费整体旺季不旺的格局开始扰动市场信心，弱复苏的态势较为明显，国内货币政策相对宽松，但居民端的消费预期仍然不高，综合来看，国内外经济上行压力偏大，全球经济处于缓慢恢复过程中。
　　贵金属作为金融属性较强的商品，上半年价格在高位震荡，市场围绕美联储未来的利率路径变化展开交易，COMEX黄金价格波动区间在1,820-2,081美元/盎司，半年累计涨幅5%。铜价上半年先扬后抑，年初在中国经济复苏的乐观预期等因素助推下，铜价最高升至9,550.5美元/吨的高点，之后预期被证伪铜价震荡回落，上半年LME三个月期铜1-6月均价为8,721美元/吨，同比下跌10.50%。2023年上半年国际市场钴价整体呈下跌走势，但在6月份开始了小幅反弹，MB标准级钴上半年均价为15.37-16.63美元/磅，低幅与高幅同比分别下降58%和55%。
　　1、铜
　　2023年上半年铜价呈现比较明显的先扬后抑走势，主要是市场对需求前景预期过度乐观再到实际需求恢复不如预期，叠加美国债务上限、银行危机发酵等问题带来的价格的波动。基本面上，上半年无论是铜精矿还是精铜生产，原料供应维持相对充足的状态，需求端上中国消费的恢复不及预期，但在新能源产业影响下仍具较好韧性，库存方面，市场流通的显性库存维持低位，一定程度上也对于铜价形成一定支撑，使得铜成为今年上半年有色金属中跌幅较少的品种。2023年1-6月，LME当月和三个月期铜均价分别为8,693美元/吨和8,721美元/吨，同比分别下跌10.84%和10.50%。
　　2、钴
　　2023年上半年钴原料供应仍然维持过剩，3C和三元动力电池领域消费疲软，上半年国际市场钴价整体呈下行趋势，MB标准级钴价格从年初的18.30-19.95美元/磅下跌至6月初的12.90-14.85美元/磅，低幅与高幅报价最大跌幅分别达到29.5%和18.5%。年初由于需求萎靡，钴价格开始下滑，2-3月份则由于海外金属钴采购量小幅上升，钴原料厂商开始挺价，钴价止跌。4月中旬，头部原料生产企业与刚果（金）政府就TFM项目中间品出口禁令达成协议，市场对于供应过剩的担忧开始加剧，标准级金属钴价格一路下滑，6月初标准级金属钴价格最低下滑至12.90美元/磅；6月中开始受到原料现货供应偏紧、中国收储传闻和终端消费需求上涨等因素的推动，市场普遍担忧钴价上涨，贸易商开始补货，价格开始小幅反弹。上半年钴中间品原料（粗制氢氧化钴）价格均价为8.72美元/磅，同比下降71%，6月初开始因刚果（金）存在运力偏紧的问题，头部原料企业中间品到货时间持续延后，其他中间品现货企业捂盘惜售，叠加终端消费需求回暖，中间品现货供应偏紧，其中6月钴中间品原料价格从月初的7.3美元/磅上涨至月末的8.69美元/磅，原料计价系数由月初的53%-57%上调至60%-65%。
　　3、黄金
　　2023年上半年，伴随着美国高企的通胀数据、超预期经济数据、市场对美联储货币政策预期变化、欧美银行业风险、美国债务上限等因素影响下，国际金价经历两轮上涨、两轮回调。2023年6月30日伦敦金现收盘价1,919.36美元/盎司，较2022年12月30日上涨96.57美元/盎司，涨幅5.30%；最高价2,081.82美元/盎司，最低价1,804.50美元/盎司。上半年黄金运行区间1,820-2,081美元/盎司，涨幅约为5%。
　　黄金作为优质的避险资产，在上半年持续的地缘政治紧张局势和充满挑战的经济环境中受到各国央行的青睐。世界黄金协会数据显示，今年上半年，全球黄金需求总量达到2,460吨，同比增长了约5%。其中，全球央行购金需求上半年达到创纪录的387吨。自2022年11月重启增持黄金以来，我国央行已经连续9个月增持黄金，区间已累计增持605万盎司黄金。世界黄金协会认为，储备资产多元化的考量、近年来黄金稳定的回报和对冲金融风险的能力等原因共同推动了各国央行的购金决策。下半年全球央行可能会保持净购金态势，或将继续引导投资者为黄金投资需求提供助力。
　　展望2023年下半年，考虑到美联储加息与降息节奏的不确定性、海外经济在下行周期中的韧性以及中国经济政策的预期，相关金属价格的波动幅度将进一步加大。海外方面仍关注美联储加息周期和美国通胀的动态博弈，以及全球制造业衰退的具体节奏。国内方面则更多关注于经济政策预期和落地的情况以及经济的恢复的具体情况。
　　（二）公司主要业务、主要产品及其用途
　　报告期内，公司主要产品为阴极铜、氢氧化钴产品，除此之外公司的主要业务还包括与金属矿冶关联的贸易、金融业务，以及黄金开采业务。
　　1、阴极铜
　　铜主要应用在电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域，是生产其他铜管、铜线、铜铸件等的原料。刚果（金）的铜矿资源丰富，为了更加充分有效地利用当地资源，公司在整合SMCO现有矿产资源的前提下，积极开展生产探矿和推进外围矿权的拓展。SMCO公司阴极铜生产线产能年产阴极铜40,000吨，采用湿法炼铜技术，阴极铜是公司的主要盈利产品之一。
　　2、氢氧化钴
　　钴是具有钢灰色和金属光泽的硬质金属，是一种高熔点和稳定性良好的磁性硬金属，是制造耐热合金、硬质合金、防腐合金、磁性合金和各种钴盐的重要原料，广泛用于航空、航天、电器机械制造、化学和陶瓷工业，是一种重要的战略物资。氢氧化钴是生产钴盐、钴粉的原料，也是含钴新能源动力电池等的基础原材料。
　　SMCO公司氢氧化钴生产线产能年产氢氧化钴3,000金吨。公司的氢氧化钴产品品质优异，在市场上赢得了广泛认可。
　　3、贸易业务及金融业务
　　报告期内，公司贸易业务主要包含三大类型：传统国内贸易、进出口贸易和国际转口贸易（境外采购境外销售）。贸易品种有白银、锰硅、铝、锡、镍、锌、橡胶等多个品种，并形成了稳定的客户群；同时，公司中非贸易业务也在积极推进中，并在2023年上半年试单成功，如进展顺利未来将成为贸易板块的另一个利润增长点。金融业务方面，为满足公司多元化金融需求、配合公司进行投资并购交易结构设计、贸易和流动资金融资及部分自有资金理财、部分投资项目的投后管理等而有序开展进行。
　　4、黄金开采业务
　　公司拥有的南非奥尼金矿资产具备资源量大，品位较高的特点，目前公司正组织专业力量进行奥尼金矿的开发准备工作。通过与南非当地第三方专业咨询公司的合作，公司在资源勘探研究、资源模型建立方面取得进展，并根据相关资源数据进行了金矿开发的首选项目甄别工作。公司计划尽快完成奥尼金矿JORC资源报告及应用级开发利用可行性方案。推进奥尼金矿开采业务是公司主要战略方向之一。
　　（三）公司经营模式
　　1、阴极铜、氢氧化钴产品
　　（1）采购模式：公司生产所用的铜钴矿石主要为在刚果（金）自有矿山开采、直接外部采购而来。铜矿石采购价格以伦敦金属交易所报价（LME）为基准，根据铜矿石的金属含量、品位、市场行情、供应商议价能力等因素进行结算。钴矿石采购一般以英国金属导报（MB）的金属钴报价为基准，根据钴矿石的金属含量、品位、市场行情、供应商议价能力等因素进行结算。
　　（2）生产模式：公司阴极铜产品为公司主要盈利产品之一，采取“以产定销”的生产模式，合理安排生产，提高公司的营运效率。公司氢氧化钴产品主要采取“市场导向，以销定产”的生产模式，结合市场行情合理安排生产。
　　（3）销售及定价模式：公司以直销方式为主。在铜产品销售定价方面，主要采取与LME铜价挂钩方式定价，即以LME官方结算价格扣减相应运保费、杂费等综合确定销售价格。在钴产品销售定价方面，公司主要根据伦敦金属导报（MB）的钴金属报价，结合各类钴产品的市场供需情况、价格调整情况，按照市场化原则制定销售价格。
　　2、黄金
　　围绕黄金矿产资源开发利用，综合过去多年研究成果，结合金矿本身赋存条件及现状，制定经济可行的开发方案，整合周边有利资源，积极推进奥尼金矿开发工作。
　　3、贸易业务主要为以硅锰合金、橡胶等品种为主的期现结合业务和以上期所标准仓单为主的纯现货交易业务。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年1-6月在公司董事会的领导下，公司继续不断夯实以“铜、钴、黄金”为主要着力点的矿业资源及冶炼生产，同时加强与之匹配的相关贸易业务，为公司可持续发展打下坚实的基础。通过“国内加国外，双轮驱动；内生式增长加外延式扩张”的发展路径，依托各个业务板块实现公司业务规模发展和核心竞争力提升。
　　1、刚果（金）业务方面
　　公司阴极铜生产线、氢氧化钴生产线位于刚果（金），该国位于世界上最著名的加丹加弧形铜钴成矿带，铜钴矿石资源丰富，具有原料成本低的优势。2023年1-6月阴极铜产量18,222吨，硫酸产量10.35万吨，氢氧化钴产量932金属吨，二氧化硫产量891吨。公司通过降本增效措施有效降低了阴极铜生产成本，阴极铜产品毛利较上年同期增长约1.02亿元，同比上涨91.96%。公司始终贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的安全工作方针，报告期内无重大安全事故。未来，公司将进一步加强精细化管理，降低生产成本，提高盈利水平。
　　2、南非业务方面
　　公司南非奥尼金矿具备资源量大，品位较高，稳定层状分布，工程地质、水文地质条件简单的特点，但也同时具有缓倾角、矿脉薄的挑战。公司正根据矿脉特点，综合中国及当地先进的开采技术，进行机械及机械与传统方法混合开采，提高项目回报率。2023年1-6月，公司聘请的南非地质公司Shango Solutions正在推进奥尼金矿6号、7号井附近区域的资源模型重建和资源量核实的工作，该储量核实报告将在年底前完成，为下一步的预可行性研究报告提供详实的资源量设计依据。公司聘请的DRA公司完成了概略研究，目前正在进行国际版预可行性研究报告的评标工作。根据已完成的内部经济测算，6号井的矿权范围内的Orkney Decline项目为浅地表埋藏矿体，该项目具备快速达产的优势和能实现较好的经济效益，下一步将逐步推进该项目的尽快实施。
　　3、贸易业务方面
　　公司所处大宗商品行业是典型的周期性行业，大宗商品价格受世界经济周期、国际供需关系和预期等因素影响而波动。公司通过进行套期保值和优化库存管理等方式积极管理价格风险，增加收益。
　　公司2023年1-6月贸易工作开展顺利，年初制定的贸易计划均在稳步实施过程中，深耕产业链的目标进一步深入。同时，2023年1-6月，公司中非贸易业务试单成功，如进展顺利未来将成为贸易板块的另一个利润增长点。2023年1-6月公司贸易额为人民币18.97亿元，较2022年同比增长67.53%，贸易业务期现毛利较上年同期增加167万元（注：贸易业务期现毛利系公司运用期货工具对冲大宗商品价格波动风险，相应产生公允价值变动损益及投资损益，期现毛利为贸易业务毛利结合期货套保损益后的数据）。
　　4、金融业务方面
　　公司积极与境内外银行、基金、券商等金融机构开展投融资业务合作，报告期内完成贸易和流动资金融资业务及使用部分自有资金理财业务、开发与维护授信渠道，满足公司多元化金融需求。

　　三、风险因素
　　当前及未来一段时间内，公司可能面对的主要经营风险应对措施包括：
　　1、大宗商品价格波动风险：由于钴、铜金属等大宗商品受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，价格具有高波动性特征，进而传导引致产品市场价格波动。价格波动将对公司经营业绩产生影响。公司一方面，加强市场分析研究，在此基础上做好生产计划管理及库存管理；另一方面，立足于成本管理，通过技术创新，优化生产工艺，进一步控制生产成本。并利用贸易团队的价格管理能力和销售能力，做好有色金属产品的点价和销售工作。
　　2、国别风险：尽管公司在非洲国家拥有多年矿山运营经验，但这些国家和地区的政治局势多变，政策和市场环境也易对公司在当地的经营和发展产生不确定的影响。资源民族主义上升，地缘政治因素凸显，增加了公司在当地经营和发展的不确定性。公司将进一步加强与政府的紧密联系，加强与利益相关者，包括贸易和行业团体的协作，积极管理国别风险。
　　3、安全生产风险：在矿石的开采和冶炼环节中，任何客观因素或人为因素都可能给矿山生产造成安全生产隐患，公司始终坚持“安全第一”的原则，在安全生产方面投入了大量资源，已建立了较为健全的安全生产管理体系和安全生产管理制度，并严格履行相关的监督检查程序，将安全生产作为矿山运营重要的业绩考核标准，持续强化安全理念、落实安全责任，积极预防和降低安全事故发生的可能性。
　　4、外汇风险：公司的矿山运营以及国际贸易、投资等业务涉及大量美元交易和美元资产，而合并报表的记账本位币为人民币。在当前人民币日趋国际化、市场化的宏观环境下，人民币汇率双向波动频繁、幅度增大，将加剧交易类外汇风险和外币报表折算风险，对公司未来合并财务报表的盈利水平产生一定的影响。公司将密切关注人民币对美元汇率的变化趋势，积极降低外汇风险。
　　5、环保风险：公司的生产经营须遵守多项有关空气、水质、废料处理、公众健康安全的环保法律和法规，取得相关环保许可，并接受境外投资所在地有关环保部门的检查。近年来，公司已加强对环保设备和生产工艺的改造，并按照境外投资所在地环保要求进行污染物的处理和排放。但未来国际可能实施更为严格的环保标准，采取更为广泛和严格的环保管制措施，公司的环保成本和管理难度将随之增大。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、拥有优质矿产资源
　　公司核心资产位于刚果（金），该国位于世界上最著名的加丹加弧形铜钴成矿带。公司在整合SMCO现有矿产资源前提下，积极推进开展生产探矿工作，为保障生产所需矿石原料以及增加公司矿产储量打下一定的基础。此外公司旗下的南非奥尼金矿资产具备资源量大，品位较高的特点。在现有金属资源的基础上进一步丰富矿产资源储备，多元化矿产资源种类，加强实业生产业务板块的综合竞争力。
　　2、掌握先进生产技术
　　公司拥有的希图鲁铜矿已经顺利生产10年，工艺技术成熟，阴极铜产量等各项生产指标均达到设计要求，属世界先进水平，所售产品被客户誉为“非洲质量最好的阴极铜”。公司湿法炼铜生产工艺过程中，磨矿阶段采用半自磨球磨机，矿石处理量大，磨矿效率高，生产成本低。分级过程中采用高频振动筛，分级效率好，成本较低。固液分离过程中采用真空带式过滤机，适用于大规模的连续自动化生产，自动化程度高，耗用人力成本低。整个生产工艺过程流畅，生产指标良好，铜浸出率达90%以上。此外，公司与中国瑞林合作完成的“含碱性脉石复杂氧化矿湿法提铜关键技术及产业化”项目通过自主创新的多项技术，成功解决了复杂氧化铜矿湿法提铜的选冶难题，具有自主知识产权，整体技术达到国际先进水平。
　　3、扩张上下游产业布局
　　公司致力于成为“全球领先的综合资源服务商”，致力于发展黄金、铜、钴等有色金属的开采、选冶、销售和大宗有色金属贸易全产业链。除此之外，在稳定矿业生产的同时，不断加快在贸易、金融投资等业务领域的部署。通过布局上下游产业，结合传统业务与新兴业务，将进一步丰富公司业务，大幅提升抗风险能力，创造更多利润增长点。
　　4、实现人才队伍优化升级
　　公司始终秉承“忠诚敬业、德才兼备、知人善任”的用人理念，建立起一支综合素质高、知识全面、作风过硬的人才队伍。
　　公司大部分高级管理人员均具有矿业行业的丰富管理和运营经验，熟悉国际矿业规则，具备能够经营同类矿山或冶炼企业的能力。公司拥有一支长期工作在海外的，优秀忠诚、无私奉献、沟通顺畅、执行力强的员工队伍，保证了矿产整体生产、运营的稳定性。
　　为顺应公司战略转型和促进各业务板块快速发展的要求，公司还引入了一批具备矿山投资开拓、矿产加工运营、跨国投资并购、大宗商品国际贸易和金融投资等领域资深经验的管理人才和专业知识人才，同时积极培育培养内部具有发展潜力的年轻干部作为后备人才，从人力资源的角度为实现公司战略目标做好了充分准备。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年在公司董事会的领导下，公司不断增强有色金属特别是在以铜、黄金和钴为主要着力点，并同时建立起与之匹配的贸易和金融业务，为公司可持续发展打下坚实的基础。通过“国内加国外，双轮驱动；内生式增长加外延式扩张”的发展路径，依托各个业务板块实现公司业务规模发展和核心竞争力提升。　　报告期内实现营业收入83.52亿元，同比减少2.74%。实现归属于上市公司股东的净利润-6.23亿元，同比减少937.80%。报告期内，公司以矿业生产为基础，大力发展新能源、贸易、金融等业务，继续深化业务转型升级工作，并取得一定成效，报告期内公司取得以下经营成果：　　刚果（金）业务方面，2... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年在公司董事会的领导下，公司不断增强有色金属特别是在以铜、黄金和钴为主要着力点，并同时建立起与之匹配的贸易和金融业务，为公司可持续发展打下坚实的基础。通过“国内加国外，双轮驱动；内生式增长加外延式扩张”的发展路径，依托各个业务板块实现公司业务规模发展和核心竞争力提升。
　　报告期内实现营业收入83.52亿元，同比减少2.74%。实现归属于上市公司股东的净利润-6.23亿元，同比减少937.80%。报告期内，公司以矿业生产为基础，大力发展新能源、贸易、金融等业务，继续深化业务转型升级工作，并取得一定成效，报告期内公司取得以下经营成果：
　　刚果（金）业务方面，2022年实现阴极铜产量39,009吨，A级铜合格率为96.82%。同时实现硫酸产量21.55万吨，氢氧化钴产量1,477金吨，二氧化硫产量1,967吨。报告期内，SMCO生产经营工作正常有序，公司始终贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的安全工作方针，2022年SMCO无重大安全事故。
　　南非业务方面，按照公司“统一规划、大矿大开、分步实施、压茬推进”的开发方针，致力于奥尼金矿尽快复产。报告期内，公司完善了当地国际化、专业化的矿业运营人才团队建设。公司通过相邻矿井对奥尼金矿6号井区域的探矿和开发工作正在有序推进，全年累计完成开拓工程2,838米，其中完成了四个穿脉上山等脉内工程462.4米。开拓过程中采出副产矿石量10,269吨。在工程项目开拓的同时，南非团队正在对奥尼金矿的资源做进一步的核实，2022年5月由金诚信矿山工程设计院有限公司完成了可行性研究报告，同时聘请南非ShangoSoutions地质公司、DRA公司进行了资源模型重建和概略研究。国际版预可行性研究报告招标工作已经启动，为奥尼金矿实现规模化生产奠定了稳定和坚实的基础。
　　贸易业务方面，公司2022年贸易工作开展顺利，2021年制定的从“增量”调整为“提质”的方针已见成效，资金优先投入了利润率高的、上下游以实体为主的贸易业务，初步实现了深耕产业链的目标。2022年贸易额为人民币52.88亿元，较2021年同比下降13.60%，贸易利润较上年同期增加223.69万元，2022年重点梳理贸易平台的组织架构及业务模式，加强风险控制，完善人才梯队规划与建设，为2023年继续做强贸易产业打下坚实基础。
　　金融业务方面，报告期内完成各项金融业务，满足公司多元化金融需求，配合公司进行投资并购交易结构设计、贸易和流动资金融资及部分自有资金理财、部分投资项目的投后管理等。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司所属行业分类为有色金属行业，有色金属为国民经济发展的基础材料，其价格的变动根据供应和需求的变化具备一定的周期性。公司在全球范围内从事黄金、铜、钴及其他金属矿产资源的勘探、开采、冶炼加工及相关产品销售业务，开展与金属矿冶关联的贸易和金融等方面业务。公司响应“一带一路”倡议，加快海外扩张与资源储备的步伐，目前主要在刚果（金）、南非、澳洲等地拥有矿山及运营中心，已初步实现有色资源的全面布局。
　　2022年是矿业市场价格大幅波动的一年，2022年初全球央行大放水导致全球通胀率快速攀升，俄乌地缘冲突进一步推升能源和金属价格。由于美国通胀率走高，随后美联储多次加息，上调幅度大超预期。随后在较强的加息背景下，全球经济受通胀及各类成本高企等因素影响，需求由快速修复增长逐渐转向，衰退忧虑进一步加剧，商品价格大幅下跌。经过6月至7月中旬的商品价格暴跌，后市商品价格和联储加息的相关性逐渐弱化。从8月至10月的价格走势来看，持续大幅加息并没有导致商品价格进一步下跌，而一旦联储释放相对鸽派信息，商品便表现出极大向上弹性。其主要还是能源因素对供给端造成冲击仍然存在，受欧洲能源危机等因素的影响，国际油价偏高运行，这带动了所有的商品金属成本上涨，且对商品金属供应带来不同程度的扰动，全球商品金属显性库存持续走低，供给端扰动被持续放大。
　　2022年，受全球宏观形势剧烈变化的影响，贵金属以及大宗商品价格在2022年呈现大幅波动走势，其中，COMEX金价最高达到2,070美元/盎司，最低触及1,618.3美元/盎司，全年波动较大，但COMEX黄金价格全年涨幅不大，年末较年初仅上涨0.94%；LME3月期铜开盘于9,681美元/吨，年内创造新高达到10,845美元/吨，最低回落至6,955美元/吨，年底收于8,374美元/吨，全年下跌13.5%；国际钴价从年初的73,965美元/吨，一路跌至年末的41,337美元/吨，全年大幅下跌44%。
　　投资者对矿业市场的信心波动明显。2022年,S&P/TSX全球矿业指数(GobaMiningIndex)波动加剧,年内均值为105,与2021年持平。从年内看,全球矿业指数呈“N”型,从年初的104增至4月18日的133,后波动降至9月16日的84,再回调至12月30日的109,基本与矿产品价格波动趋势一致。
　　矿产品价格大幅震荡，ESG风险无处不在,矿业企业勘查开发和并购投资意愿不高。环球数据(GobaData)发布的报告显示,2022年前三季度,全球采矿业和金属工业并购案975起,较2021年的1116起下降12.6%;并购额为458亿美元,较2021年同期的603亿美元下降24.0%。从地区上看,北美地区最多,为174亿美元,其次是亚太地区(143亿美元)、欧洲(118亿美元)、中南美洲(24亿美元),以及中东地区和非洲(2.8亿美元)。根据标普全球市场财智(S&PGoba
　　MarketInteigence)统计,2022年全球金和贱金属公司并购额较2021年下降28.3%。其中,黄金公司并购额下降42.2%,铁、铜等贱金属公司并购额下降11.9%。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内，公司主要业务是金属铜、金、钴的开采、加工、冶炼及销售，除此之外，公司的业务范围还包括贸易和金融等领域。报告期内，公司坚持以矿产资源的开发利用为核心业务，在全球范围内布局铜、钴、金等有色金属、贵金属和新能源产业相关矿种，同时配套相关的国际贸易和金融投资业务，相互补充和配合，为公司跨越式、可持续发展奠定了良好的基础。
　　刚果（金）业务方面，2022年实现电积铜产量39,009吨，A级铜合格率为96.82%。同时实现硫酸产量21.55万吨，氢氧化钴产量1,477金属吨，二氧化硫产量1,967吨。报告期内，SMCO生产经营工作正常有序。
　　南非业务方面：报告期内，公司完善了当地国际化、专业化的矿业运营人才团队建设，推进相邻矿业资产的尽调整合工作，进行了6号井资源的验证，委托金诚信矿山工程设计院有限公司完成了可行性研究报告，聘请南非ShangoSoutions地质公司、DRA公司进行了资源模型重建和概略研究。国际版的可研报告亦在由当地专业团队编制中，为下一步大规模整体开发及相关融资奠定基础。
　　贸易业务方面，主要包含三大类型：传统国内贸易、进出口贸易和国际转口贸易（境外采购境外销售）。贸易品种有锰硅、橡胶、钴、白银、锡、镍、铜、铝、铅等多个品种，并形成了稳定的客户群。
　　金融业务方面，公司积极与境内外银行、基金、券商等金融机构开展投融资业务合作，报告期内完成贸易和流动资金融资业务及使用部分自有资金理财业务、开发与维护授信渠道，满足公司多元化金融需求。
　　公司核心资产位于刚果（金），公司在刚果（金）运营十年以上，公司产品具备低成本原料优势。公司旗下的南非奥尼金矿具备资源量大，品位较高，缓倾角、矿脉薄，稳定层状分布，工程地质、水文地质条件简单的特点，将引进中国先进的开采技术，进行规模化开采，提高项目效益。公司所处大宗商品行业是典型的周期性行业，大宗商品价格受世界经济周期、国际供需关系和预期等因素影响而大幅波动。公司通过进行套期保值和优化库存管理等方式积极管理价格风险，增加收益。公司加强精细化管理，降低生产成本，提高公司盈利水平。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、拥有优质矿产资源
　　公司核心资产位于刚果（金），该国位于世界上最著名的加丹加弧形铜钴成矿带。公司在整合SMCO现有矿产资源前提下，积极推进开展生产探矿工作，为保障生产所需矿石原料以及增加公司矿产储量打下一定的基础。此外公司旗下的南非奥尼金矿资产具备资源量大，品位较高的特点。在现有铜金属资源的基础上进一步丰富矿产资源储备，多元化矿产资源种类，加强实业生产业务板块的综合竞争力。
　　2、掌握先进生产技术
　　公司拥有的希图鲁铜矿已经顺利生产10年，工艺技术成熟，阴极铜产量等各项生产指标均达到设计要求，属世界先进水平，所售产品被客户誉为“非洲质量最好的阴极铜”。公司湿法炼铜生产工艺过程中，磨矿阶段采用半自磨球磨机，矿石处理量大，磨矿效率高，生产成本低。分级过程中采用高频振动筛，分级效率好，成本较低。固液分离过程中采用真空带式过滤机，适用于大规模的连续自动化生产，自动化程度高，耗用人力成本低。整个生产工艺过程流畅，生产指标良好，铜浸出率达90%以上。此外，公司与中国瑞林合作完成的“含碱性脉石复杂氧化矿湿法提铜关键技术及产业化”项目通过自主创新的多项技术，成功解决了复杂氧化铜矿湿法提铜的选冶难题，具有自主知识产权，整体技术达到国际先进水平。
　　3、扩张上下游产业布局
　　公司致力于成为“全球领先的综合资源服务商”，致力于发展黄金、铜、钴等有色金属的开采、选冶、销售和大宗有色金属贸易全产业链。除此之外，在稳定矿业生产的同时，不断加快在贸易、金融投资等业务领域的部署。通过布局上下游产业，结合传统业务与新兴业务，将进一步丰富公司业务，大幅提升抗风险能力，创造更多利润增长点。
　　4、实现人才队伍优化升级
　　公司始终秉承“忠诚敬业、德才兼备、知人善任”的用人理念，建立起一支综合素质高、知识全面、作风过硬的人才队伍。公司大部分高级管理人员均具有矿业行业的丰富管理和运营经验，熟悉国际矿业规则，具备能够经营同类矿山或冶炼企业的能力。公司拥有一支长期工作在海外的，优秀忠诚、沟通顺畅、执行力强的员工队伍，保证了整体生产、运营的稳定性。为顺应公司战略转型和促进各业务板块快速发展的要求，公司还引入了一批具备矿山开发运营、跨国投资并购、大宗商品国际贸易和金融等领域资深经验的高级管理人才，从人力资源的角度为实现公司战略目标做好了充分准备。
　　公司致力于成为“全球领先的综合资源服务商”，打造有色金属、贵金属的开采、选冶、销售和大宗有色金属贸易全产业链。本报告期内，公司荣获2022上海百强企业发布会“2022上海民营企业100强第50位”、“2022上海制造业企业100强第36位”、“2022上海民营制造业企业100强第19位”、“2022TBB上海制造业品牌价值榜第61位”等多项殊荣。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　公司主要经营阴极铜、氢氧化钴、硫酸的生产和销售以及大宗商品贸易。2022年实现营业收入人民币83.52亿元，比去年同期减少了2.74%，营业成本人民币78.77亿元，比去年同期减少了1.82%。截止2022年12月31日，公司总资产人民币87.88亿元,比期初增加1.91%；总负债人民币29.48亿元,比期初增加25.42%，资产负债率33.54%，同比增加6.29个百分点。归属母公司股东权益人民币60.38亿元，比期初减少4.16%；实现归属母公司所有者的净利润人民币-6.23亿元，比去年同期减少937.80%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2022年，全球金属和矿产行业的增长受到价格波动、高生产成本和供应链中断的阻碍。到2023年，市场可能会更加稳定，但由于全球金融危机、能源不安全以及对采矿对环境影响的担忧，一些挑战将持续存在。
　　采矿和金属行业将在2023年继续增长。标普全球（S&PGlobal）的一项分析预测，由于预计电动汽车将大幅普及，向可再生能源技术的转变，以及相关的输电和配电需求，关键大宗商品的供应仍然较为紧缺。因担心支持绿色转型所需的金属和矿物短缺，全球各国政府可能会为新的采矿开发提供更多的资金和激励措施，以确保必要的供应满足日益增长的全球需求。随着各国政府和能源公司加快可再生能源运营计划，未来十年，全球范围内的脱碳努力将导致对金属和矿物的需求进一步增加，金属和矿产采矿业将在2023年及以后继续增长。
　　关键矿产领域国际竞争持续升温。锂、稀土等关键矿产长期短缺,已经严重影响了西方电动汽车、可再生能源等行业发展,俄乌军事冲突使得这一困局更加凸显。国际能源署(IEA)发布报告预测,要满足2030年关键矿产需求,全球电池和矿产供应链需要扩大10倍。为实现净零目标,道路交通电动化将加速推进,由此带来的关键矿产供应压力与日俱增。IEA预测,2030年全球动力电池需求量将从目前的340GW-h增至3,500GW-h。IEA认为,要注重整个产业链的联动,即不但要大量建设矿山,也要增加中游加工投资。为了尽早缓解关键原材料短缺局面,保障关键矿产供应,美国出台了《通胀削减法案》,实施长达10年、总额为3,690亿美元的补贴政策,支持电动汽车、关键矿产以及发电设施的生产,补贴对象主要是美国本土或北美地区生产和销售企业。美国联合加拿大、澳大利亚、法国、德国、日本和英国等国成立国际伙伴联盟,建立矿产资源安全伙伴关系，目的是构建和保障对于清洁能源技术和全球清洁能源转型至关重要的关键矿产供应链。
　　展望2023年,世界经济下行、大国博弈以及ESG风险加剧,同时企业还将面临融资以及劳动力成本上升的挑战。以电动汽车和可再生能源发电为代表的绿色转型加速推进,锂、稀土、铜等关键矿产勘查开发将继续成为热点。全球向清洁能源转型，可再生能源设施建设将需要消耗更多的铜，将推动铜价走强。2023年，预计全球钴市场供应仍将大于需求，国际钴价将处于低位。2023年美国经济陷入衰退风险较高，美元指数或继续下移，叠加通胀粘性较强，将驱动黄金价格上涨。地缘局势的不确定性导致的市场避险需求，以及全球央行净采购黄金，亦将推动金价上行。
　　(二)公司发展战略
　　公司将充分利用自身拥有的社会资源、生产管理资源和金融资源，主动实施大步前进、积极作为的“优势-机遇”战略，充分利用企业自身的优势去抓住发展机遇。经过多年的开拓与发展，公司现已拥有以铜、黄金、钴的采矿、选矿、冶炼为核心业务的产业链，同时公司的经营范围已延伸至贸易和金融等多个领域，未来仍将基于矿业、贸易和金融等主要领域实施国际化、规模化、行业领先的多元发展战略，为从矿业资源的生产商、销售商，向全球领先的综合资源服务商的转型升级不懈努力。
　　1、业务战略定位：矿业板块将作为公司的实业核心和根基，利用公司既有产业资源与经验积极控制全球大规模优质矿产资源，重点关注有色金属、贵金属及锂钴镍等新能源产业相关新兴矿种；公司将以刚果（金）和南非作为公司矿产业务发展的基地，在继续开发现有的世界级金矿和铜钴矿资产的基础上，公司未来仍将黄金、铜、钴等多种金属资源开采作为重点，并同时关注其他具有协同效应的产业机遇，寻求更多合作和投资发展机会，创造出更加辉煌的业绩。此外，贸易与金融投资板块一方面将服务和支持公司实业发展需求，协同对接优质项目机会，挖掘产业链多个关键环节价值，实现产融互动；另一方面贸易与金融也将分别作为公司的重要业务组成制定单独的发展规划与核算机制，以打造出各自的行业影响力与核心竞争优势。
　　2、企业文化建设：公司秉承“成为业界同仁认可、资本市场青睐、增长价值共享、富有温度激情的公众公司”的核心价值观，在全球性产业布局的视野下，公司内部推行“忠诚、实干、担当、协作、进取”企业员工守则，营造开放、多元且严谨的企业文化氛围，鼓励公司各部门及下属机构在切合实际、充分论证的基础上积极开展商业模式创新、经营业务创新和管理机制创新，为公司吸纳国内外优秀人才与团队、联合顶尖行业伙伴、成功实施全球化战略、实现跨越式增长打下良好的软实力基础。
　　3、风险管控机制强化与升级：公司在全球范围内积极实施并购投资，对不同行业、不同法律体系和不同商业文化深入理解，从而做好风险识别、控制和解决。公司将积极储备相关专业人才，并在外聘资深专家机构的协助下做好投资前的风险评估和风控机制建设，并不断强化和完善投后管理中的风险监控与汇报、预案准备等体系建设。
　　(三)经营计划
　　公司已顺利完成2022年各项生产经营计划。2023年公司将继续严格执行预算计划，开展年度各项经营工作。本公司将根据市场变动情况，适时调整本公司经营计划。
　　1、刚果（金）业务方面，2023年将结合年度预算，推进精细化管理，落实降本增效措施，发挥考核激励作用，稳步提升产能，充分释放硫酸产能，合理利用国际市场价格变化契机，开创产品产量及经营业绩新局面。通过进一步在刚果(金)合作或收购矿山，夯实矿山资源保障。
　　2、南非业务方面，2023年将坚定按照既定的“统一规划、大矿大开、分步实施、压茬推进”的开发方针，加快整合优化相邻矿井的可用基础设施资源，减少基础设施资本投入和加快采矿生产进度，完善矿山冶炼加工设施，运用先进矿山开采、生产理念及合作方式，推进完成国际版的可研报告的编制，实现奥尼金矿顺利复产并实现规模化，尽快转为公司收入和利润的坚实来源。
　　3、贸易业务方面，公司2023年将重点发展黑色、有色、化工、贵金属等业务。为实现年度目标，需要通过跨平台衔接，扩大融资渠道，采用银行授信、仓单质押融资等多种方式降低资金成本。在业务上，继续增加黑色金属贸易、化工贸易的交易量，尝试开展中非贸易，扩大基差贸易的头寸等。
　　4、金融投资方面，围绕战略需求，制定相应的融资策略；发展新型融资工具，利用海内外资源扩展融资渠道；完善投资流程和团队建设，积极探索投资机会。针对各类并购、投资项目进行融资，做好直接融资工作，同时合理规划资金计划以确保生产及贸易用款，实现业务模式多元化发展。按照2023年预算和整体战略布局，完成各项融资业务，实现短期投资目标。
　　5、产业并购方面，在持续关注与主营业务相关的金、铜和钴等矿种项目标的基础上，积极探索新能源行业，并结合公司在矿山资源开发利用方面的优势，布局新能源金属矿种上游矿山资源。公司将利用多样化的投资方式，遴选境内外优质资源进行产业布局，完善资产结构，优化资产组合，实现存量与增量资产的良好接替。
　　6、通过进一步落实全面预算管理、优化人才结构、加强风控和内部审计监督职能、建立健全合理公司授权体系等措施，使公司内部管理水平全面迈上新台阶。
　　该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)可能面对的风险
　　当前及未来一段时间内，公司可能面对的主要经营风险和应对措施包括：
　　1、大宗商品价格波动的风险：由于2022年俄乌冲突的爆发，地缘政治风险凸显，全球股票、商品等资产价格波动明显，同时也进一步加剧了铜及贵金属等大宗商品的价格波动。
　　公司已从三方面着手应对该风险：第一，加强市场分析研究，在此基础上做好生产计划管理及库存管理；第二，立足于成本管理，通过技术创新，优化生产工艺，进一步控制生产成本。第三，公司将利用贸易团队的价格管理能力和销售能力，做好有色金属产品的点价和销售工作。
　　2、国别风险：尽管公司在非洲国家拥有多年矿山运营经验，但这些国家和地区的政治局势多变，政策和市场环境也易对公司在当地的经营和发展产生不确定的影响。资源民族主义上升，地缘政治因素凸显，增加了公司在当地经营和发展的不确定性。公司将进一步加强与政府的紧密联系，加强与利益相关者，包括贸易和行业团体的协作，积极管理国别风险。
　　3、安全生产风险：在矿石的开采和冶炼环节中，任何客观因素或人为因素都可能给矿山生产造成安全生产隐患，公司始终坚持“安全第一”的原则，在安全生产方面投入了大量资源，已建立了较为健全的安全生产管理体系和安全生产管理制度，并严格履行相关的监督检查程序，将安全生产作为矿山运营重要的业绩考核标准，持续强化安全理念、落实安全责任，积极预防和降低安全事故发生的可能性。
　　4、外汇风险：公司的矿山运营以及国际贸易、投资等业务涉及大量美元交易和美元资产，而合并报表的记账本位币为人民币。在当前人民币日趋国际化、市场化的宏观环境下，人民币汇率双向波动频繁、幅度增大，将加剧交易类外汇风险和外币报表折算风险，对公司未来合并财务报表的盈利水平产生一定的影响。公司将密切关注人民币对美元汇率的变化趋势，同时综合利用各类金融工具等管理手段，积极降低外汇风险。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、主要业务、产品及经营模式
　　报告期内，公司主要业务是金属铜、金、钴的开采、加工、冶炼及销售，除此之外，公司的业务范围还包括贸易、金融以及生态修复等领域。报告期内，公司坚持以矿产资源的开发利用为核心业务，在全球范围内布局铜、钴、金等有色金属、贵金属和新能源产业相关矿种，同时配套相关的国际贸易、金融投资及生态修复业务，相互补充和配合，为公司跨越式、可持续发展奠定了良好的基础。
　　刚果（金）业务方面：报告期内，公司克服疫情影响，执行“安全第一，质量为重，力保产量，成本为王”的经营策略，阴极铜、氢氧化钴、硫酸等产品线全面生产，2022年上半... 查看全部▼

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、主要业务、产品及经营模式
　　报告期内，公司主要业务是金属铜、金、钴的开采、加工、冶炼及销售，除此之外，公司的业务范围还包括贸易、金融以及生态修复等领域。报告期内，公司坚持以矿产资源的开发利用为核心业务，在全球范围内布局铜、钴、金等有色金属、贵金属和新能源产业相关矿种，同时配套相关的国际贸易、金融投资及生态修复业务，相互补充和配合，为公司跨越式、可持续发展奠定了良好的基础。
　　刚果（金）业务方面：报告期内，公司克服疫情影响，执行“安全第一，质量为重，力保产量，成本为王”的经营策略，阴极铜、氢氧化钴、硫酸等产品线全面生产，2022年上半年实现阴极铜产量18,541吨，较上年同期下降3.2%；氢氧化钴产量1,046金属吨，同比增长1061.62%；硫酸产量104,215吨，同比增长33.73%。SMCO三大主要产品线技改升级后进入全面生产阶段。公司始终贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的安全工作方针，2022年上半年SMCO无重大安全事故。
　　南非业务方面：报告期内，为在较短时间内获得矿石开采、提升和选冶产能，CAPM开展了对南非Tau矿矿权资产及附属设施、西选厂公司股权的收购。当前主要开展的工作是保证Tau矿正常生产，推进西选厂尽快复产。同时，通过Tau矿在原6号井矿权范围内完成开拓工程。目前已在新开拓范围内到达6号井西部区域矿脉位置，矿脉连续稳定且品位较好，预计对应区域2022年年底形成采矿生产能力。
　　贸易业务方面：贸易板块主要包含三大类型：传统国内贸易、进出口贸易和国际转口贸易（境外采购境外销售）。贸易品种有白银、锰硅、锡、镍、橡胶、焦炭等多个品种，并形成了稳定的客户群。
　　金融业务方面：公司积极与境内外银行、券商等金融机构开展投融资业务合作，报告期内完成各项金融业务、使用部分自有资金理财业务、开发与维护授信渠道、投资项目管理、供应链融资等，满足公司多元化金融需求。
　　生态修复业务方面：生态科技板块结合公司全产业链发展规划，以生态环保类项目为切入点，结合上下游产业联动，实践生态绿色发展新模式，开展矿山环境治理、土壤修复、流域治理、水生态治理、乡村振兴等业务，目前各项业务正稳步推进。
　　2、行业情况说明
　　公司所属行业分类为有色金属行业，有色金属为国民经济发展的基础材料，其价格的变动根据供应和需求的变化具备一定的周期性。公司在全球范围内从事黄金、铜、钴及其他金属矿产资源的勘探、开采、冶炼加工及相关产品销售业务，开展与金属矿冶关联的贸易和金融等方面业务。公司响应“一带一路”倡议，加快海外扩张与资源储备的步伐，目前主要在刚果（金）、南非、澳洲等地拥有矿山及运营中心，已初步实现有色资源的全面布局。
　　受宏观经济和地缘政治因素影响，2022年上半年全球资产价格出现较大波动，在美联储紧缩的货币政策背景下风险资产集体走弱，流动性趋紧使美元持续走强，而地缘冲突加剧能源、粮食的供需错配使相关商品价格走强导致通货膨胀失控，各国央行不惜采取更激进加息手段却进一步导致经济衰退可能。从国内情况看，我国率先从疫情中突围并引领着全球经济的发展。但疫情的“余威”叠加全球经济的下行，导致国内市场消费需求下降严重，影响我国阶段性经济发展，并对实现全年经济5.5%的增长目标带来挑战。
　　贵金属作为金融属性较强的商品，上半年价格走势反复，主要受到美联储货币政策、宏观经济和地缘政治避险的三重因素驱动，COMEX黄金价格波动区间在1,780-2,089美元/盎司，半年累计跌幅1.23%。上半年铜钴市场价格呈现先扬后抑“过山车”式的走势，年初由于物流不畅、进口状况不佳以及现货库存低位支撑等原因，铜钴市场价格稳步上扬。随后国内疫情反复，终端需求表现低迷，市场看空情绪逐渐浓厚，下跌趋势开始持续。上半年3月初铜价一度突破2021年创下的历史新高，达到10,845美元/吨，随后持续回落至6月底8,000美元/吨，上半年LME3个月铜均价达到9,870美元/吨，同比上涨近9%。国际金属钴价从年初时的33.5美元/磅上涨至5月中旬最高39.75美元/磅，受到国内疫情因素导致需求下滑影响，跌势一直延续至6月末至31.5美元/磅。
　　2022年上半年，地缘政治局势和美联储货币政策调整相继成为黄金走势的核心影响因素，另外通胀持续上涨、经济衰退担忧等因素亦对黄金走势产生影响。上半年由于地缘政治局势的冲突导致市场避险情绪加剧带动黄金价格迅速上涨，由年初的1,814美元/盎司上涨至2,056美元/盎司，之后由于全球能源以及粮食价格不断上涨，通胀加剧，美联储加速收紧货币政策路径逐步明晰后，经济衰退担忧加剧，地缘政治局势未出现实质性好转，黄金短期受拖累下跌，至6月30日黄金价格又跌回至1,810美元/盎司。
　　2022年上半年国际钴市场价格受到原料及精炼钴供需变化先扬后抑。受到一季度非洲疫情及洪水因素的影响导致物流运输受阻，南非作为全球最大的钴原料运输中转地的海运物流节奏被打乱，延期交货情况较为严重，刺激国际钴价从年初伊始就持续上涨，国际金属钴价格从年初的33.5美元/磅上涨至5月中旬的39.75美元/磅，涨幅达18.6%。之后随着国内市场需求出现低迷，以及原料供应逐步恢复，国际市场价格又开始出现下滑，截止至6月底，国际钴价下滑至月末的31.5美元/磅，6月降幅达到17.1%。中国作为金属钴的最大消费国，国际钴价的下跌完全传导到了国内市场；同时氢氧化钴的折扣系数也从钴价的89%下降到61%，很大程度上影响了氢氧化钴的产品销售价格。
　　2022年以来大宗商品市场价格波动剧烈，展望2022年下半年，通胀压力增大带来的货币政策的变化使得各国处在经济衰退的风险边缘，地缘冲突加剧使得全球经济持续复苏面临挑战。在局部地缘冲突愈演愈烈、经济发展不确定性因素越来越多、越来越复杂的国际国内经济发展环境下，对矿业公司的发展带来新的风险，对矿业公司经营也提出了更多的挑战。全球矿业将继续处于结构调整优化时期，矿业企业需要具备较强的韧性和抗风险能力。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2022年上半年，受到境内外新冠疫情、国际金属价格波动及矿业市场环境影响，公司主营业务盈利情况欠佳，公司业绩承压。在公司董事会的领导下，公司在报告期内努力克服挑战、迎难而上，继续以有色金属特别是铜、黄金和钴为主要着力点，并同时推进与之匹配的贸易、金融和生态修复三大业务，为公司可持续发展打下基础。
　　报告期内公司实现营业收入28.27亿元人民币，同比下降42%；归属于上市公司股东的净利润-12,772万元人民币。公司继续深化业务转型升级工作，各版块在报告期内的主要经营情况如下：
　　刚果（金）业务方面：2022年上半年阴极铜、氢氧化钴、硫酸等产品线全面生产，受刚果（金）限电、矿石资源紧张等因素的影响，SMCO阴极铜产量18,541吨，较上年同期下降3.2%；氢氧化钴产量1,046金属吨，同比增长1061.62%；硫酸产量104,215吨，同比增长33.73%。公司始终贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的安全工作方针，2022年上半年SMCO无重大安全事故。2022年上半年SMCO钴矿石原料由于超计划采购备货，受矿石价格波动的影响，对公司造成了额外损失，对此公司采取了如下措施进行了整改：1、积极与钴矿石供应商进行协商，争取到了部分价格折让；2、完善生产运营计划管理体系，建立了外购矿石采购情况等关键数据日报制度，实时跟踪矿石采购计划完成情况，避免超额采购；3、加强钴产品和原材料市场行情分析研究工作，对价格异常波动进行事先预警。
　　南非业务方面：报告期内，结合新收购的Tau矿资产，由金诚信设计院完成了奥尼金矿6号井和7号井联合Tau矿10号井及西选厂的可行性研究。基于研究报告，目前正在落实相关开发准备工作。CAPM进一步组建专业采矿团队，稳步推进2022年年度生产目标，预计下半年继续开采原Tau矿矿权范围内的矿石，初步实现黄金稳定销售，同时计划通过10号井继续完成原6号井矿权范围内的开拓和采准，形成采矿能力。CAPM正稳步推进公司关于南非金矿的“统一规划、大矿大开、分步实施、压茬推进”战略。
　　贸易业务方面：公司2022年上半年贸易工作取得了显著成果，贸易业务的指导方针从“增量”调整为“提质”。2022年上半年贸易额为人民币11.32亿元。公司加强了对贸易业务的梳理，完成了贸易业务组织架构的调整、管理制度及实施细则的深化和贸易模式的转变。为下一步继续做大做强贸易产业打下了坚实基础。
　　金融业务方面：在报告期内完成各项金融业务，满足公司多元化金融需求，包括投资机会的研究与推介，并配合完成项目融资计划，授信渠道开发与维护，配合完成公司部分自有资金理财规划，管理既有财务投资项目，稳步推进项目到期和退出。
　　生态业务方面：重点拓展环京区域、长江经济带和大湾区等经济发达地区的资源结合生态修复类项目。生态科技板块目前已在云南昆明、广西钦州、河北保定、湖北黄石等地与地方政府或相关企业达成合作意向共同实施生态治理项目。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　当前及未来一段时间内，公司可能面对的主要经营风险和应对措施包括：
　　1.大宗商品价格波动的风险：由于2022年俄乌冲突的爆发，地缘政治风险凸显，供需持续失衡，全球股票、商品等资产价格波动明显，同时也进一步加剧了铜及贵金属等大宗商品的价格波动。
　　公司已从三方面着手应对该风险：第一，加强市场分析研究，在此基础上做好生产计划管理及库存管理；第二，立足于成本管理，通过技术创新，优化生产工艺，进一步控制生产成本。第三，公司将利用贸易团队的价格管理能力和销售能力，做好有色金属产品的点价和销售工作。
　　2.国别风险：尽管公司在非洲国家拥有多年矿山运营经验，但这些国家和地区的政治局势多变，政策和市场环境也易对公司在当地的经营和发展产生不确定的影响。此外，由于海外疫情在非洲国家的影响仍将长期存在，当地的医疗卫生设施落后，面临的风险较大，公司将始终密切关注海外经营相关疫情以及政治、经济、文化、市场等环境的最新动态，提前做好相应应对预案。公司将积极落实疫情防控，同时注重与当地政府和当地企业的良好合作关系，从而将国别风险降至最低程度。
　　3.安全环保风险：在矿石的开采和冶炼环节中，任何客观因素或人为因素都可能给矿山生产造成安全生产隐患，公司始终坚持“安全第一，环保优先”的原则，在安全生产和环境保护方面投入了大量资源，已建立了较为健全的安全生产、环境保护管理体系和管理制度，并严格履行相关的监督检查程序，将安全生产和环境保护作为矿山运营重要的业绩考核标准，持续强化安全环保理念、落实安全环保责任，积极预防和降低安全环保事故发生的可能性。
　　4.外汇风险：公司的矿山运营以及国际贸易、投资等业务涉及大量外币交易和外币资产，而合并报表的记账本位币为人民币。在当前人民币日趋国际化、市场化的宏观环境下，人民币汇率双向波动频繁、幅度增大，将加剧交易类外汇风险和外币报表折算风险，对公司未来合并财务报表的盈利水平产生一定的影响。公司将密切关注人民币对美元、南非兰特、刚果（金）法郎等货币汇率的变化趋势，同时综合利用各类金融工具等管理手段，积极降低外汇风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、拥有优质矿产资源
　　公司的核心资产位于南非和刚果（金）。南非主要资源资产为奥尼金矿，位于维特沃特斯兰德盆地的西北部，盆地中的古砾岩金铀矿类型金矿，其黄金资源/储量占全世界黄金总资源/储量的一半以上，曾年产金达到1,000吨左右。作为盆地中古砾岩金铀矿的一份子，奥尼金矿面积达105km2，黄金资源储量丰富，品位较高，矿脉具有缓倾角、厚度薄、层状分布的特点，拥有7个大规格矿井，具备大规模多矿井开采的条件。刚果（金）的主要资源资产为希图鲁铜矿，该铜矿位于世界上最著名的加丹加弧形铜钴成矿带，公司在整合SMCO现有矿产资源前提下，积极开展生产探矿和推进外围矿权的拓展，进一步丰富矿产资源储备，多元化矿产资源种类，加强实业生产业务板块的综合竞争力。为保障鹏欣资源生产所需矿石原料以及增加公司矿产储量打下的基础。
　　2、掌握先进生产技术
　　公司拥有的希图鲁铜矿已经顺利生产9年，工艺技术成熟，阴极铜产量等各项生产指标均达到设计要求，属世界先进水平，所售产品被客户誉为“非洲质量最好的阴极铜”。氢氧化钴生产线技术成熟，生产的钴粉质量过硬，深受用户青睐。公司湿法炼铜生产工艺过程中，磨矿阶段采用半自磨球磨机，矿石处理量大，磨矿效率高，生产成本低。分级过程中采用高频振动筛，分级效率好，成本较低。固液分离过程中采用真空带式过滤机，适用于大规模的连续自动化生产，自动化程度高，耗用人力成本低。整个生产工艺过程流畅，生产指标良好，铜浸出率达90%以上。此外，公司与中国瑞林合作完成的“含碱性脉石复杂氧化矿湿法提铜关键技术及产业化”项目通过自主创新的多项技术，成功解决了复杂氧化铜矿湿法提铜的选冶难题，具有自主知识产权，整体技术达到国际先进水平。
　　3、扩张上下游产业布局
　　公司以“全球领先的综合资源服务商”为愿景，打造有色金属、贵金属的开采、选冶、销售和贸易全产业链。除此之外，在稳定矿业生产的同时，公司不断加快在贸易、金融投资、矿山修复以及生态治理等业务领域的部署。通过布局上下游产业，结合传统业务与新兴业务，将进一步丰富公司业务，大幅提升抗风险能力，创造更多利润增长点。
　　4、实现人才队伍优化升级
　　公司始终秉承“忠诚敬业、德才兼备、知人善任”的用人理念，建立起一支综合素质高、知识全面、作风过硬的人才队伍。公司大部分高级管理人员均具有矿业行业的丰富管理和运营经验，熟悉国际矿业规则，具备能够经营同类矿山或冶炼企业的能力。公司拥有一支长期工作在海外的，优秀忠诚、沟通顺畅、执行力强的员工队伍，保证了整体生产、运营的稳定性。为顺应公司战略转型和促进各业务板块快速发展的要求，公司还引入了一批具备跨国投资并购、矿山修复及生态治理、大宗商品国际贸易和金融等领域资深经验的高级管理人才，从人力资源的角度为实现公司战略目标做好了充分准备。
　　鹏欣资源致力于成为“业界同仁认可、资本市场青睐、增长价值共享、富有温度激情的公众公司”。 收起▲