一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）报告期内公司所处行业情况　　根据中国证监会颁布《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。铁路作为国家战略性、先导性、关键性重大基础设施，在建设科技强国和交通强国中肩负重大责任和使命。近年来，国家出台了一系列扶持政策推动轨道交通行业发展，轨道交通在现代综合交通运输体系中的骨干作用日益凸显。　　2024年2月，国家铁路局《推动铁路行业低碳发展实施方案》要求，推动铁路运输装备低碳转型，加快机车更新换代，优化调整运输结构，完善铁路集疏运系统，提高铁路承运比重，加强铁路与其他运输方式衔接... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　根据中国证监会颁布《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。铁路作为国家战略性、先导性、关键性重大基础设施，在建设科技强国和交通强国中肩负重大责任和使命。近年来，国家出台了一系列扶持政策推动轨道交通行业发展，轨道交通在现代综合交通运输体系中的骨干作用日益凸显。
　　2024年2月，国家铁路局《推动铁路行业低碳发展实施方案》要求，推动铁路运输装备低碳转型，加快机车更新换代，优化调整运输结构，完善铁路集疏运系统，提高铁路承运比重，加强铁路与其他运输方式衔接，大力推进多式联运发展。2024年3月，国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》指出，要加大财税、金融等政策支持，有序推进交通运输设备更新改造。2024年6月，交通运输部、国家铁路局《关于加强城际铁路、市域（郊）铁路监督管理的意见》发布，进一步推动城际铁路、市域（郊）铁路规范有序、健康持续发展，为加快构建现代综合交通运输体系、服务中国式现代化建设提供有力支撑。
　　中国国家铁路集团有限公司数据显示，报告期内全国铁路完成固定资产投资3,373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高；全国铁路累计发送旅客20.96亿人次，旅客周转量完成7,779.52亿人公里，同比分别增长18.4%、14.1%，均创历史同期新高；国家铁路累计发送货物19.23亿吨，货运总周转量完成15,776.85亿吨公里。2024年二季度以来，国家铁路日均完成货物发送量1,078万吨，环比增长4.2%；6月份，国家铁路发送货物3.32亿吨，完成货运周转量2,665亿吨公里，同比分别增长6.1%、5.3%。目前，我国铁路旅客发送量和周转量、铁路货运量和货运周转量等指标稳居世界首位，并持续保持高位运行。
　　（二）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途
　　1.公司生产经营主要涉及铁路车辆及相关配件产品的研发、制造、销售等。在聚焦轨道交通装备主业的同时，公司坚持立足自身优势持续推动产品结构优化调整，逐步培育和发展防务装备、智慧消防等新业务板块。报告期内，公司主营业务保持稳定，未发生重大变化。
　　2.公司在轨道交通装备领域拥有完整的产品链，主要包括铁路货车车辆、铁路车轴、摇枕侧架等其他铁路车辆配件。新业务领域包括防务装备、智慧消防、非标产品制造等，具备在承制范围内承揽军品业务的能力。
　　（1）铁路车轴是铁路及城市轨道交通运输车辆的关键走行部件之一，用于铁路机车、客车、货车车辆以及城市轨道交通车辆的装配生产。公司车轴产品谱系涵盖国内外各型铁路货车、客车、地铁、轻轨、机车、动车等领域，并具有船电、核电等特殊轴类开发生产能力。报告期内公司铁路车轴产品主要型号有：
　　（2）铁路车辆是供在标准轨距铁路上使用的车辆，其中铁路货车主要用于装运煤炭、矿石、建材、机械设备、钢材及木材、油脂等货品/货物。公司铁路车辆产品包括敞车、平车、罐车、棚
　　车、漏斗车五大系列13种铁路货车，并积极参与快捷铁路车辆、特种车辆等项目研发与制造，不断拓展煤矿、钢铁企业特种自用车产品谱系。报告期内公司铁路车辆产品主要型号有：
　　（3）摇枕侧架是铁路货车走行部分转向架的关键零部件。公司摇枕侧架产品主要型号有转K6型摇枕侧架、北美SCT公司70吨和110吨级摇枕侧架。
　　（三）报告期内公司经营模式
　　公司采用从研发设计、制造、销售及售后服务的垂直一体化经营模式，同时从产业链分工的角度，公司从整车到配套零部件所涉及的产业链工序比较齐全，是铁路产品专业化制造企业。
　　1.研发模式
　　公司以科研项目管理为核心，以客户需求为牵引，依托产学研合作，在车轴、转向架、特种车辆、智慧消防、环保设备等领域实施自主研发设计。坚持“科技兴企”发展方针，持续完善科技创新体系、加强科技创新能力、强化与产业链上下游企业的合作，深化“企业+政府+科研机构”产学研合作模式。
　　2.采购模式
　　公司主要原材料有铁路车轴制造用轴坯、铁路货车用板材和型材等，主要通过比价议价或在“采购电子商务平台”上进行公开招标等方式采购。坚持降本导向，强化供应商管理、优化采购流程，加强原材料成本分析及钢材价格走势研究，灵活运用采购策略；部分物资实施与主要供应商战略合作模式；部分物资实施以销定采模式，即铁路配件采购与铁路产品销售联动。
　　3.生产模式
　　在生产组织过程中，公司以订单拉动为主、市场预测为辅，依据签订的各类合同及市场预测，优化生产计划的编制，加强生产准备、工艺技术、供应保障等部门的协调联动，强化对生产过程的监控，着力实现各工序均衡生产，保证产品如期交付。
　　4.销售模式
　　公司通过参与国内外用户招标或议标、国内外大型展览会、直接与客户谈判、代理销售等形式，开拓客户资源、维护营销网络、签订合同订单并向客户提供售后服务。积极与国铁集团、中车集团及其所属企业沟通交流，密切跟进市场需求信息，以大客户营销为导向，不断提高客户满意度。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，公司实现营业收入42,891.35万元，同比增长16.08%；实现净利润-1,983.55万元，同比亏损有所减少。受市场需求、订单交付节点等因素影响，公司主要产品产销量以及相应销售收入整体上处于较低状态，本报告期经营业绩出现亏损。
　　报告期内，面对国内外经济环境变化带来的风险挑战，公司管理层围绕整体战略和年度经营目标，积极主动应对，以提升经营质量为核心，扎实推进各项工作。一是紧盯市场需求信息，与国内外重点客户保持密切联系，主要产品市场份额保持基本稳定。二是顺利完成防务产品科研试制、配套生产任务，有序推进智慧消防科研改造项目的订单获取、项目建设等工作。三是高速列车轮对用车轴技术研究、铁路货车转向架系统山西省重点实验室等科技创新项目有序开展，持续跟踪时速350公里自主化动车组车轴装车运用工作，运行状态良好无异常。四是稳步推进安全质量、机构调整、项目建设、提质增效等工作，强化运营管控和风险防范，基础管理水平持续提升。
　　下半年，公司将全力组织在手产品订单生产交付，同时持续开拓市场抢抓订单，加快防务产品、智慧消防等新业务领域拓展，深化创新驱动发展，进一步夯实安全质量基石，坚持以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，坚定不移完成全年经营发展目标。

　　三、风险因素
　　1.市场竞争风险
　　应对措施：公司主营产品处于轨道交通装备产业链、供应链和价值链的中间环节，行业景气度以及市场竞争格局对公司盈利能力有着直接影响。公司会持续加强对宏观形势与行业、市场环境的研判，紧盯政策支持、设备更新、行业景气度提升带来的市场机遇，提质增效，巩固提升行业地位和影响力。坚持产业化协同化发展，不断积累优势，加快推动新业务板块形成新的经济增长点，降低主业集中度较高带来的周期性影响，实现多产业领域协同发展。
　　2.安全质量风险
　　应对措施：公司所处行业对安全性、可靠性要求极高，在生产制造过程中如出现安全生产和产品质量问题会给公司造成巨大影响。公司将深化安全质量任务落实、责任落实、效果落实，系统提升本质安全水平和质量保证能力。安全生产方面，按计划系统、深入、全面推进聚焦基层一线抓落实安全生产专项行动，着力提升一线安全风险防范意识和能力；以安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防体系为基础，推进安全生产标准化与日常管理深度融合；充分运用综合管理平台，提升安全生产信息化管理水平。质量管理方面，扎实开展提升产品质量专项行动，紧抓源头质量管控；以问题为导向，强化供应链重要环节质量控制，开展现场监督检查，加大考核评价力度；不断完善质量管理体系建设，确保体系运行的适宜性、有效性、充分性。
　　3.成本上升风险
　　应对措施：公司所需原材料、动力能源在产品生产成本中所占比重较大，可能受到如市场供求、供应商变动、供应商生产状况的变动及自然灾害等多种因素的影响，如果其价格短期出现大幅上涨，将对公司的生产经营构成一定压力。公司将持续聚焦提质增效和重点成本管控，从多维度、多措施、多方面实现降本增效，并通过科学组织生产、强化运行管控等方式应对成本上涨可能造成的影响。
　　4.汇率变动风险及国际结算风险
　　应对措施：受全球经济波动及发达国家货币政策变动的影响，从而导致汇率波动较大，可能对公司国际贸易业务造成不利影响。国际贸易合同签订多以美元签订，主要结算方式为电汇、信用证等，都有其潜在的因汇率变动造成的风险。公司将持续强化风险防范意识，密切关注汇率变动情况，对外币交易加强监控，签订合同时适时灵活采用锁定汇率、采用本币结算等方法降低汇率风险；对客户进行资信调查和信用评估，并在开发新客户方面将风险评估放在首位；同时加强国际贸易资金管控，做好应收账款预警，加速货款回收，最大限度规避汇率波动及国际结算带来的风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司专注于铁路车辆及相关核心零部件产品的研发、制造、销售及服务，现已发展为从铁路车轴、轮对、摇枕侧架、转向架到货车整车的全产业链的轨道交通装备专业化公司，在专业化生产、集中供货能力等方面具备一定的核心竞争优势。
　　1.装备制造优势
　　公司是全球生产谱系最全的铁路车轴研发制造企业，科研技术实力和工艺装备水平在行业内优势明显，特质化能力突出，铁路货车在行业内具有较强的内部配套能力，拥有先进的铁路车轴锻造生产线、热处理生产线和机加生产线，以及可生产多种货车车型的铁路车辆柔性化制造生产线，具备轨道交通高品质车轴10万根以上、铁路货车车辆3,000辆、摇枕侧架7,500辆份的年生产能力，可根据全球不同标准专业化定制研发生产。报告期内，公司主要产品市场份额保持基本稳定，产品谱系进一步丰富，高附加值产品结构占比得以提升。
　　2.技术品牌优势
　　公司紧跟国家铁路事业发展步伐，引领国内铁路车轴行业发展，率先研发了30吨级、40吨级大轴重车轴，持续开展“动车组及地铁车轴设计制造技术”、“铁路车辆轻量化技术”等关键核心技术攻关，是国家自主化替代时速250公里动车组车轴技术标准研究和时速350公里高铁动车轴试制首批参研单位，目前时速350公里自主化动车组车轴已批量用于“复兴号”正式载客动车组，运行状态保持良好。“晋西”商标自2004年12月注册，系列产品在铁路行业内已广为知晓并享有较高声誉。报告期内，公司坚持创新驱动，加快发展新质生产力，CR450高速动车组车轴完成首批供货，科技创新项目有序开展，持续加大研发投入，为公司转型升级、激发经营活力、高质量发展提供着坚实保障。
　　3.客户资源优势
　　公司建立了遍布海内外的客户网络，拥有稳定的客户群，具备较强的国内外客户开发能力，稳固良好的客户合作关系为公司及时了解行业最新发展情况及市场需求信息提供了保障，并有利于促进公司在产品开发、质量管理、服务水平等方面的持续改善和提升。国内市场上，公司与中国国家铁路集团、各铁路车辆厂等建立了深入、稳定、持续的业务联系；国际市场上，公司与行业领军企业西屋制动、阿尔斯通等保持长期稳定的合作关系，深入到北美、欧盟、澳大利亚、东南亚、中亚等多个国家。报告期内，公司依托优质的售前、售中和售后服务，客户关系更加融洽，并在新产业领域不断积累用户认可，这些长期努力建立起来的稳定客户关系都是公司的宝贵资源，为公司的持续稳定发展提供着有力支持。
　　4.经营管理优势
　　公司积累了丰富的铁路设备生产经营管理经验，培育了一支具备高度执行力和凝聚力，能担当、重实效、高素质的管理、技术、技能队伍。报告期内，公司围绕未来发展需要，不断推动高素质专业化人才队伍建设，持续健全以创新价值、能力、贡献为导向的人才评价体系和创新激励机制，修订完善科技创新奖励制度，进一步调动科技人才的积极性和创造性。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　报告期内，管理层围绕年度经营目标，深入分析国内外行业变革趋势，扎实推进市场开拓、结构调整、科技创新、安全质量、运营管理和党的建设各项工作，经营发展态势持续趋好，全年实现营业收入12.83亿元，同比增长3.01%，净利润2,035.03万元，同比增长93.48%。　　一是市场开拓成效显著，铁路产品主业保持稳中有进态势，国内行业地位持续巩固，国际化经营规模持续增长。二是结构调整持续加快，防务产品、智慧消防等新业务领域在拓展销售渠道和产品谱系方面取得突破。三是科研开发再上新台阶，自主化高速动车组车轴首次批量用于正式载客动车组，获得X70型集装箱专用平车制造许可，产品谱系... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，管理层围绕年度经营目标，深入分析国内外行业变革趋势，扎实推进市场开拓、结构调整、科技创新、安全质量、运营管理和党的建设各项工作，经营发展态势持续趋好，全年实现营业收入12.83亿元，同比增长3.01%，净利润2,035.03万元，同比增长93.48%。
　　一是市场开拓成效显著，铁路产品主业保持稳中有进态势，国内行业地位持续巩固，国际化经营规模持续增长。二是结构调整持续加快，防务产品、智慧消防等新业务领域在拓展销售渠道和产品谱系方面取得突破。三是科研开发再上新台阶，自主化高速动车组车轴首次批量用于正式载客动车组，获得X70型集装箱专用平车制造许可，产品谱系进一步丰富。四是安全质量管控水平持续提升，管理体系和责任落实得到强化，有效提升安全质量保障能力。五是运营管理能力持续增强，生产组织、运营保障、能力建设稳步开展，依法治企合规经营水平得到提高。六是党建引领和保障作用更加凸显，持续深化党的建设，压实管党治党责任，以高质量党建引领保障高质量发展。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　根据中国证监会颁布《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。
　　铁路作为国家战略性、先导性、关键性重大基础设施，在服务和支撑中国式现代化建设中发挥着至关重要的作用。近年来，《十四五现代综合交通运输体系发展规划》《十四五铁路科技创新规划》《十四五规划和2035年远景目标纲要》《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》《国家综合立体交通网规划纲要》《交通强国建设纲要》《中长期铁路网规划》等一系列扶持政策文件的发布，明确规划了我国铁路行业的发展方向，同时国家“一带一路”战略的深入推进，促进了中国铁路的技术及装备等走向全世界。整体来看，随着高速铁路和普通铁路网络、城市轨道的基础设施建设的持续展开，以及铁路行业新一轮大规模设备更新政策的落实，未来较长时期内我国铁路建设投资仍然潜力十足，将给轨道交通装备带来更多发展机遇。
　　2024年2月，国家铁路局《推动铁路行业低碳发展实施方案》提出，推动铁路运输装备低碳转型，加快机车更新换代，优化调整运输结构，完善铁路集疏运系统，提高铁路承运比重，加强铁路与其他运输方式衔接，大力推进多式联运发展。2024年3月，国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》指出，要加大财税、金融等政策支持，有序推进交通运输设备更新改造。铁路行业落实新一轮大规模设备更新，力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰。国铁集团正在部署“铁路物流升级改造工程”，加快推动铁路货运向现代物流转型，加快推进铁路专用线建设，大力推进货运增量提质，增强铁路物流时效性。
　　据《中国国家铁路集团有限公司2023年统计公报》显示，2023年，全国铁路固定资产投资完成7,645亿元，投产新线3,637公里，其中高速铁路2,776公里。路网规模方面，全国铁路营业里程15.9万公里，其中高铁4.5万公里；全国铁路路网密度165.0公里/万平方公里，复线率60.3%，电化率75.2%；国家铁路营业里程13.3万公里，复线率62.5%，电化率76.7%。移动装备方面，全国铁路机车拥有量为2.24万台，其中内燃机车0.78万台，占34.7%；电力机车1.46万台，占65.3%；全国铁路客车拥有量为7.84万辆，其中动车组4,427标准组、35,416辆；全国铁路货车拥有量为100.5万辆；国家铁路机车拥有量为2.14万台，其中内燃机车0.73万台，占34.0%；电力机车1.41万台，占66.0%；国家铁路客车拥有量为7.58万辆，其中动车组4,219标准组、33,750辆；国家铁路货车拥有量为92.0万辆。
　　报告期内，国家铁路旅客发送量完成36.85亿人，增长128.8%；国家铁路旅客周转量完成14,717.12亿人公里，增长123.9%。国家铁路货运总发送量完成39.11亿吨，增长0.2%；国家铁路货运总周转量完成32,638.50亿吨公里，与上年基本持平。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途
　　1.公司生产经营主要涉及铁路车辆及相关配件产品的研发、制造、销售等。在聚焦轨道交通装备主业的同时，公司坚持立足自身优势持续推动产品结构优化调整，逐步培育和发展防务装备、智慧消防、环保设备等新业务板块。报告期内，公司主营业务保持稳定，未发生重大变化。
　　2.公司在轨道交通装备领域拥有完整的产品链，主要包括铁路货车车辆、铁路车轴、摇枕侧架等其他铁路车辆配件。新业务领域拥有为特殊工业场景提供不同类型防火、灭火成套装备和整体解决方案的能力，拥有生活和工业污水处理等环保设备的设计制造能力。
　　（1）铁路车轴是铁路及城市轨道交通运输车辆的关键走行部件之一，用于铁路机车、客车、货车车辆以及城市轨道交通车辆的装配生产。公司车轴产品谱系涵盖国内外各型铁路货车、客车、地铁、轻轨、机车、动车等领域，并具有船电、核电等特殊轴类开发生产能力。报告期内公司铁路车轴产品主要型号有：
　　（2）铁路车辆是供在标准轨距铁路上使用的车辆，其中铁路货车主要用于装运煤炭、矿石、建材、机械设备、钢材及木材、油脂等货品/货物。公司铁路车辆产品包括敞车、平车、罐车、棚车、漏斗车五大系列13种铁路货车，并积极参与快捷铁路车辆、特种车辆等项目研发与制造，不断拓展煤矿、钢铁企业特种自用车产品谱系。报告期内公司铁路车辆产品主要型号有：
　　（3）摇枕侧架是铁路货车走行部分转向架的关键零部件。公司摇枕侧架产品主要型号有转K6型摇枕侧架、北美SCT公司70吨和110吨级摇枕侧架。
　　（二）报告期内公司经营模式
　　公司采用从研发设计、制造、销售及售后服务的垂直一体化经营模式，同时从产业链分工的角度，公司从整车到配套零部件所涉及的产业链工序比较齐全，是铁路产品专业化制造企业。
　　1.研发模式
　　公司以科研项目管理为核心，以客户需求为牵引，依托产学研合作，在车轴、转向架、特种车辆、智慧消防、环保设备等领域实施自主研发设计。坚持“科技兴企”发展方针，持续完善科技创新体系、加强科技创新能力、强化与产业链上下游企业的合作，深化“企业+政府+科研机构”产学研合作模式。
　　2.采购模式
　　公司主要原材料有铁路车轴制造用轴坯、铁路货车用板材和型材等，主要通过比价议价或在“采购电子商务平台”上进行公开招标等方式采购。坚持降本导向，强化供应商管理、优化采购流程，加强原材料成本分析及钢材价格走势研究，灵活运用采购策略；部分物资实施与主要供应商战略合作模式；部分物资实施以销定采模式，即铁路配件采购与铁路产品销售联动。
　　3.生产模式
　　在生产组织过程中，公司以订单拉动为主、市场预测为辅，依据签订的各类合同及市场预测，优化生产计划的编制，加强生产准备、工艺技术、供应保障等部门的协调联动，强化对生产过程的监控，着力实现各工序均衡生产，保证产品如期交付。
　　4.销售模式
　　公司通过参与国内外用户招标或议标、国内外大型展览会、直接与客户谈判、代理销售等形式，开拓客户资源、维护营销网络、签订合同订单并向客户提供售后服务。积极与国铁集团、中车集团及其所属企业沟通交流，密切跟进市场需求信息，以大客户营销为导向，不断提高客户满意度。
　　（三）行业地位
　　晋西车轴在铁路车辆及相关核心零部件制造领域具备较为突出的装备、技术、工艺保障能力，其中铁路车轴生产制造的综合实力、供货能力、工艺转化能力和创新能力处于国内领先地位，在国铁集团货车车轴以及国内城际地铁用车轴常年保持较高市场占有率；铁路货车车辆、摇枕侧架等其他铁路产品形成了较为完善的产品谱系和质量保障体系。凭借优良的产品品质、高效的履约能力，在行业中持续厚植市场口碑和影响力。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司专注于铁路车辆及相关核心零部件产品的研发、制造、销售及服务，现已发展为从铁路车轴、轮对、摇枕侧架、转向架到货车整车的全产业链的轨道交通装备专业化公司，在专业化生产、集中供货能力等方面具备一定的核心竞争优势。
　　1.装备制造优势
　　公司是全球生产谱系最全的铁路车轴研发制造企业，科研技术实力和工艺装备水平在行业内优势明显，特质化能力突出，铁路货车在行业内具有较强的内部配套能力，拥有先进的铁路车轴锻造生产线、热处理生产线和机加生产线，以及可生产多种货车车型的铁路车辆柔性化制造生产线，具备轨道交通高品质车轴10万根以上、铁路货车车辆3,000辆、摇枕侧架7,500辆份的年生产能力，可根据全球不同标准专业化定制研发生产。报告期内，公司持续拓展动车轴、机车轴、地铁轴等高附加值车轴市场，自主开发多种特种车辆，产品谱系进一步丰富。
　　2.技术品牌优势
　　公司紧跟国家铁路事业发展步伐，引领国内铁路车轴行业发展，率先研发了30吨级、40吨级大轴重车轴，持续开展“动车组及地铁车轴设计制造技术”、“铁路车辆轻量化技术”等关键核心技术攻关，是国家自主化替代时速250公里动车组车轴技术标准研究和时速350公里高铁动车轴试制首批参研单位，目前时速350公里自主化动车组车轴已批量用于“复兴号”正式载客动车组。“晋西”商标自2004年12月注册，系列产品在铁路行业内已广为知晓并享有较高声誉。报告期内，公司紧密围绕产业布局规划和技术发展趋势，产品研发和工艺创新持续推进，科技成果转化能力得到加强，技术+产业双轮驱动、互促递进，为加快形成新质生产力支撑奠定了基础。
　　3.客户资源优势
　　公司建立了遍布海内外的客户网络，拥有稳定的客户群，具备较强的国内外客户开发能力，稳固良好的客户合作关系为公司及时了解行业最新发展情况及市场需求信息提供了保障，并有利于促进公司在产品开发、质量管理、服务水平等方面的持续改善和提升。国内市场上，公司与中国国家铁路集团、各铁路车辆厂等建立了深入、稳定、持续的业务联系；国际市场上，公司与行业领军企业西屋制动、阿尔斯通等保持长期稳定的合作关系，深入到北美、欧盟、澳大利亚、东南亚、中亚等多个国家。报告期内，公司依托优质的售前、售中和售后服务，客户关系更加融洽，并在新产业领域得到主要用户认可，为公司盈利的稳定性与持续性奠定了坚实基础。
　　4.经营管理优势
　　公司积累了丰富的铁路设备生产经营管理经验，培育了一支具备高度执行力和凝聚力，能担当、重实效、高素质的管理、技术、技能队伍。报告期内公司围绕未来发展需要，不断推动高素质专业化人才队伍建设，健全以创新价值、能力、贡献为导向的人才评价体系和创新激励机制，为公司转型升级、激发经营活力、高质量持续发展提供保障。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年，公司实现营业收入128,273.81万元，较上年增长3.01％；全年实现净利润2,035.03万元，其中归属于母公司所有者的净利润2,035.03万元，较上年增长93.48％。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1.行业竞争格局
　　整体来看，我国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变，但国民经济发展中的“三重风险”依然存在，在全球轨道交通行业变革持续深化，以及我国大力拓展和升级现有铁路与城市轨道交通系统的背景下，产业发展和行业格局将会出现新的调整和变化。
　　（1）国内市场竞争情况
　　中国中车集团新造货车用轴等主要零部件已实现内部配套为主，公司车轴等零部件产品市场拓展难度较大。国内具有国铁车轴生产资质的企业共5家，其中中国中车集团所属企业3家，国内厂家车轴年生产能力达到40万根以上，能力大于近年市场需求。公司在国铁集团铁路货车车轴联采集采项目中的市场占有率约为33%，主要竞争对手为中国中车所属中车长江铜陵车辆有限公司和太原重工轨道交通设备有限公司。国内具备国铁铁路货车生产资质企业共17家，其中中国中车集团所属企业13家，在生产及技术研发等综合实力方面，公司处于中下游水平。2023年公司国铁货车市场占有率约为4%，继续保持稳定。
　　（2）国际市场竞争情况
　　近年来，全球经济秩序加速重构，轨道交通行业巨头加速整合融合，市场竞争格局集中度进一步提高，同时世界政治经济形势依然复杂严峻，地缘政治风险上升，外贸市场的不确定性不稳定性因素依然存在。北美市场受美国推动制造业本土化和贸易壁垒的影响，国内企业对美贸易空间持续压缩。目前公司在车轴、轮对、摇枕侧架等产品出口方面主要面对的竞争对手有美国AmstedRai、捷克Bonatrans、印度TEXMACO等公司。国内企业中宝武集团马钢轨交材料科技有限公司、太原重工轨道交通设备有限公司、江苏瑞铁轨道装备股份有限公司、天瑞集团铸造有限公司、中国中车集团所属车轴生产厂家等同公司在国际市场上也存在较为激烈的竞争。
　　2.行业发展趋势
　　作为高端装备制造的代表，轨道交通装备产业正由“高速、重载”技术引领战略向“绿色、智能”技术引领战略转变。随着国家扩大内需战略逐步实施，“双碳”目标的提出，我国现代综合交通运输体系加快建设，建设多层次轨道交通体系，加速轨道交通“绿智融合”成为当前国内轨道交通行业的发展之重，推动了新市场、新业态、新技术的蓬勃发展，轨道交通装备逐步向高品质、智能化、绿色化、多样化发展。
　　公司将密切跟踪行业市场新动向，准确把握市场新机遇，做好需求牵引和技术推动的功课，创新经营理念和管理模式，聚焦主业优化升级的同时不断培育新的利润增长点和战略支撑点，因地制宜发展新质生产力，全面塑造发展新优势新动能，从而实现可持续高质量发展。
　　(二)公司发展战略
　　公司未来的总体发展目标和发展战略为：贯彻高质量发展要求，聚焦主责主业，聚焦价值创造，坚持推进创新驱动发展、安全发展、质量致胜、人才强企、数智工程战略，努力打造“国际一流、国内领先”的铁路车轴研发制造基地和轨道交通装备供应商，持续拓展防务装备、智慧消防等新领域，形成以轨道交通装备为核心，防务装备、智慧消防、环保设备及非标产品等多产业板块协同发展的一流企业，实现公司经济和社会效益可持续发展。
　　(三)经营计划
　　1．2024年公司的经营目标确定为：全年铁路车轴销售83,400根（不含轮对/轮轴用轴、不含铁路车辆用轴）；铁路车辆销售1,450辆；摇枕侧架销售6,000辆份（不含铁路车辆用摇枕侧架）。轨道交通装备主业稳中有增，防务装备、智慧消防等新业务板块加快落地，实现整体经营发展质量和效益双提升。
　　上述经营目标不代表公司对2024年的盈利预测，并不构成公司对投资者的业绩承诺，公司实际经营情况受各种内外部因素影响，存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。
　　2.2024年重点经营举措包括：
　　（1）聚焦主责主业，坚定不移抓好铁路产品市场开拓。密切跟进国铁集团新造车动态，确保市场份额稳定，维护开发自备车、自用车市场。持续推进大客户营销，不断加大车轴产品在城轨地铁轻轨市场的开拓力度，稳定外贸摇枕侧架产品规模，带动拓展中小铸件出口。积极开拓国际市场，提升外贸业务响应效率，实现国际化经营新突破。
　　（2）聚焦产业调整，坚定不移打造新的增长动能。高质量按时完成各项配套装备保障任务，拓宽后勤保障装备领域市场。完成既有项目安装、调试、验收工作，联合开发特殊场景智能消防系统，积极推动消防业务相关资质取得。继续深化产学研合作，开发非标生产线及高效能、低成本环保设备，更好满足不同客户定制化需求。
　　（3）聚焦创新驱动，坚定不移提高科技创新能力。持续加大研发投入，跟踪高速动车组车轴、机车轴等高端产品的运用跟踪、试制、考核、认证等工作。加速研制转化进度，持续推动体制机制创新，畅通人才发展通道，加大激励力度，充分调动科研人员干事创业动力活力。
　　（4）聚焦基层一线，坚定不移提升安全发展能力。全面推进聚焦基层一线抓落实安全生产专项行动工作，着力提升一线安全风险防范意识和能力。以安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防体系为基础，推进安全生产标准化与日常管理深度融合。充分运用综合管理平台，提升安全生产信息化管理水平。
　　（5）聚焦质量制胜，坚定不移抓紧抓实质量管理。扎实开展提升产品质量专项行动，紧抓源头质量管控，以问题为导向，强化供应链重要环节质量控制，开展现场监督检查，加大考核评价力度。不断完善质量管理体系建设，确保体系运行的适宜性、有效性、充分性。
　　（6）聚焦高质量发展，坚定不移完善能力保障。以减人化、少人化、工序集中为主要目标，推动生产线自动化升级改造方案制定和落地实施。加快推动山西省重点实验室等项目建设，补齐新车型及自备（用）车生产条件；完善消防产品加工、实验、检测能力。实施燃油叉车电动化替代、燃气管网及供暖系统进行改造，促进绿色低碳转型。
　　（7）聚焦深化改革，坚定不移提升公司治理水平。持续推动“十四五”规划和产业发展专项方案高质量落地实施。发挥上市公司平台作用，统筹新兴产业战略布局和现有主业提质升级，加快投资项目的深入论证并有序实施。落实市值管理工作，加强投资者沟通，更好地回报投资者。提升ESG管理水平，推动管理能力和治理水平提升。
　　（8）聚焦基础管理，坚定不移抓好运营管理提档升级和防范化解风险。适时对组织机构、管理职责、制度流程进行调整优化。加强安全生产、设备运行、供应商、目标成本管控。推进合规管理体系与风险防控、制度建设的有效衔接，提升业法融合效果，加强国家秘密、工作秘密、商业秘密、内幕信息保密管理，妥善处理应急突发事件。
　　(四)可能面对的风险
　　1、市场竞争风险
　　应对措施：公司主营产品处于轨道交通装备产业链、供应链和价值链的中间环节，国内国际市场都面临激烈的市场竞争，面临着较大的市场压力和经营压力。公司会持续加强对宏观形势与行业、市场环境的研判，坚持产品和服务创新，深化提质增效，巩固提升行业地位，不断强化核心竞争力和影响力。突出产业化协同化发展，着力推进产业结构调整，降低主业集中度较高带来的周期性影响，加快促进新业务板块形成新的经济增长点，实现多产业领域协同发展。
　　2、安全质量风险
　　应对措施：公司所处行业的主管部门、客户对轨道交通装备的安全性、可靠性要求极高，在生产制造过程中可能存在安全生产风险和产品质量风险。公司将深化安全质量任务落实、责任落实、效果落实，系统提升本质安全水平和质量保证能力。安全生产方面，构建全层级、全流程、全要素、全员参与的安全管理体系，进一步厘清各单位安全职责，定期开展责任履职检查，压实安全生产职责；动态完善安全生产流程化管理、常态化运行机制，实现管理流程清晰化，提升全员安全意识和操作技能，全面开展覆盖科研、生产、经营、服务保障等全业务范畴的“聚焦基层一线抓落实”安全生产专项行动，切实管控安全风险。质量管理方面，深入开展“强力实施质量制胜战略，狠抓关键环节，系统提升产品质量专项行动”，加强源头质量管控，不断提高全员品质意识，加强生产全过程管控，优化供应链管理，强化检验检测；以问题为导向，系统分析原因，严抓措施落实，遏制重复性质量问题发生；压紧压实各级人员质量“一岗双责”，持续完善“全体系、全要素、全流程、全过程”一体化的质量管理体系。
　　3、成本上升风险
　　应对措施：公司所需原材料、动力能源在产品生产成本中所占比重较大，可能受到如市场供求、供应商变动、供应商生产状况的变动及自然灾害等多种因素的影响，如果其价格短期出现大幅上涨，将对公司的生产经营构成一定压力。公司将持续聚焦提质增效和重点成本管控，从多维度、多措施、多方面实现降本增效。优化供应链管理，加强采购风险管理，根据市场情况灵活运用采购策略，同时通过科学组织生产、强化运行管控等方式应对成本上涨可能造成的影响。
　　4、汇率变动风险及国际结算风险
　　应对措施：受全球经济波动及发达国家货币政策变动的影响，从而导致汇率波动较大，可能对公司国际贸易业务造成不利影响。国际贸易合同签订多以美元签订，主要结算方式为电汇、信用证等，都有其潜在的因汇率变动造成的风险。公司将持续强化风险防范意识，密切关注汇率变动情况，对外币交易加强监控，签订合同时适时灵活采用锁定汇率、采用本币结算等方法降低汇率风险；对客户进行资信调查和信用评估，并在开发新客户方面将风险评估放在首位；同时加强国际贸易资金管控，做好应收账款预警，加速货款回收，最大限度规避汇率波动及国际结算带来的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）报告期内公司所处行业情况　　根据中国证监会颁布《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。铁路是国民经济大动脉、重大民生工程和综合交通运输体系骨干，在服务和支撑中国式现代化建设中的地位和作用至关重要。轨道交通装备作为高端制造领域的重要组成部分，是国民经济的重要发展引擎，是轨道交通产业链的核心环节。受益于国家政策的大力支持，未来若干年内我国轨道交通建设和轨道交通装备产业仍将保持良好的发展势头。　　2023年3月29日，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　根据中国证监会颁布《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。铁路是国民经济大动脉、重大民生工程和综合交通运输体系骨干，在服务和支撑中国式现代化建设中的地位和作用至关重要。轨道交通装备作为高端制造领域的重要组成部分，是国民经济的重要发展引擎，是轨道交通产业链的核心环节。受益于国家政策的大力支持，未来若干年内我国轨道交通建设和轨道交通装备产业仍将保持良好的发展势头。
　　2023年3月29日，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合印发《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》（以下简称“计划”），明确了未来五年加快建设交通强国的行动目标和行动任务。计划确定的行动目标是，到2027年，党的二十大关于交通运输工作部署得到全面贯彻落实，加快建设交通强国取得阶段性成果，交通运输高质量发展取得新突破，“四个一流”建设成效显著，现代化综合交通运输体系建设取得重大进展，“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”加速构建，有效服务保障全面建设社会主义现代化国家开局起步。计划提出，到2027年全国铁路营业里程达到17万公里，其中高速铁路5.3万公里左右，普速铁路11.7万公里左右。
　　中国国家铁路集团有限公司数据显示，报告期内全国铁路完成固定资产投资3049亿元，其中国家铁路完成2613亿元，同比分别增长6.9%、8.7%。国家铁路完成旅客发送量16.93亿人，同比增长123%；完成货运总发送量19.31亿吨，同比减少0.8%；完成旅客周转量6,810.29亿人公里，同比增长126.5%；完成货运总周转量16,113.73亿吨公里，同比减少0.1%。
　　（二）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途
　　1.报告期内，公司生产经营主要涉及铁路车辆及配件、精密锻造、精密铸造产品的研发、制造、销售等。在聚焦轨道交通装备主业的同时，公司坚持立足自身优势持续推动产品结构优化调整，逐步培育和发展环保设备、防务装备、智慧消防等新业务板块。
　　2.公司在轨道交通装备领域拥有完整的产品链，主要包括铁路货车车辆（包括敞车、平车、罐车、棚车、漏斗车五大系列13个品种）、铁路车轴（包括国内外各型铁路货车、客车、地铁、轻轨、机车、动车组<含高铁动车组>用轴）、摇枕侧架等其他铁路车辆配件。新业务领域拥有生活和工业污水处理设备等环保设备的设计制造能力，拥有为特殊工业场景、轨道交通等场所提供不同类型防火、灭火成套装备和整体解决方案的能力。
　　3、报告期内公司铁路车辆产品主要型号有：
　　C70E型通用敞车，供在标准轨距铁路使用，主要用于装运煤炭、矿石、建材、机械设备、钢材及木材等货物。
　　4、报告期内公司铁路车轴产品主要型号有：
　　（1）铁路货车用车轴：主要包括RD2型、RE2B型等车轴，其中RD2型车轴设计轴重为21吨，主要用于载重60吨级的货车；RE2B型车轴设计轴重为25吨，主要用于载重70吨、80吨级的货车。
　　（2）铁路客车用车轴：主要包括RD3型、RD3A型、RD3A1型等车轴，适用最高运行速度为120公里/小时。
　　（3）地铁类车轴：主要包括成都地铁13号线、长春地铁6号线、阿尔斯通地铁轴等，适用最高运行速度为120km/h的地铁车辆。
　　5、铸造产品：以摇枕侧架为主，主要型号有转K6型摇枕侧架、出口SCT公司70吨、110吨级摇枕侧架。
　　（三）报告期内公司经营模式
　　公司采用从研发设计、制造，到销售及售后服务的垂直一体化经营模式，同时从产业链分工的角度，公司从整车到配套零部件所涉及的产业链工序比较齐全，是铁路产品专业化制造企业。
　　1、研发模式
　　以科研项目管理为核心，以客户需求为牵引，依托产学研合作，在车轴、转向架、特种车辆等领域实施自主研发设计。
　　2、采购模式
　　公司主要原材料有铁路车轴制造用轴坯、铁路货车用板材和型材等，主要通过比价议价或在“采购电子商务平台”上进行公开招标采购等方式采购。
　　3、生产模式
　　公司主要产品均采取“订单拉动式”生产组织模式，即根据客户合同需求有序组织生产交付。
　　4、销售模式
　　公司通过参与国内外用户招标或议标、国内外大型展览会、直接与客户谈判、代理销售等形式，开拓客户资源、维护营销网络、签订合同订单并向客户提供售后服务。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，公司实现营业收入36,949.05万元，同比减少37.23%；实现净利润-2,013.66万元，同比减少294.97%，经营业绩出现亏损，主要原因是铁路货车订单落实时间较晚，报告期铁路货车的产销量较上年同期下滑，销售收入同比下降。
　　报告期内，面临市场阶段性需求不足的经营压力，公司管理层围绕改革发展目标，全面统筹推进各项工作部署和要求，一是实施大客户营销策略，主要产品保持稳定的国内市场份额，城轨车轴市场实现规模稳步增长，车轴、轮对产品国际市场开拓和摇枕侧架产品产量提升方面取得新的突破。二是夯实安全质量两大基石，全面开展隐患排查整治、安全生产管理整顿和“迅即行动、坚决遏制重大质量问题多发势头”整顿工作，安全生产和质量保障能力得到进一步提升。三是积极参与“高速列车轮对用车轮及车轴开发及应用”项目，提升高速列车车轴生产的质量保证能力，稳步推进山西省货车转向架系统重点实验室建设，特种自备车的成功研发丰富了公司产品谱系。四是强化创新驱动引领，完善人、财、物等资源要素配置，加快培育发展新业务板块。
　　下半年度，公司将在稳定经营基本面的同时，加大新业务板块开发，尽快形成对整体经营的有效支撑；筑牢两大基石，营造安全平稳发展环境；强化创新驱动,不断提升公司技术创新、工艺改进的能力和水平，力争全面完成年度经营目标，提升公司整体经营效益和发展质量。

　　三、风险因素
　　1、行业市场竞争的风险
　　应对措施：公司铁路产品市场仍主要面临总量不足以及结构性需求调整所形成的影响。公司会持续加强对宏观形势与发展环境的研判，做好统筹规划，巩固优势、补上短板、紧跟前沿，不断提升核心竞争力和影响力。坚持结构调整，做优存量、做精增量，推动产业向中高端发展。降低由于主业集中度较高带来的周期性影响，推动新产业有新突破，解决发展不平衡不充分问题，实现多产业领域协同发展。
　　2、安全质量风险
　　应对措施：公司属于设备制造行业，在生产制造过程中可能存在安全生产风险和产品质量风险。安全生产方面，构建全层级、全流程、全要素、全员参与的安全管理体系，深入开展安全风险隐患排查治理工作，严格推进问题隐患整改落实；动态完善安全生产流程化管理、常态化运行机制，提升全员安全意识和操作技能，压实安全生产职责；论证实施对危险作业场所、多人协同作业、高空危险作业等环节的改造工程，提升本质安全水平。质量管理方面，将“质量就是生命、质量就是胜算”的理念落实到产品质量的提升和品牌形象的维护上，以问题为导向，系统分析原因，严抓措施落实，遏制重复性质量问题发生；落实落细各级人员质量“一岗双责”，完善“全体系、全要素、全流程、全过程”一体化的质量管理体系。持续深入开展“一整改、两整治、四整顿”质量提升活动，推动实现产品质量“100%安全、100%可靠、100%放心”。
　　3、成本上升的风险
　　应对措施：公司所需原材料、动力能源在产品生产成本中所占比重较大，如果其价格短期出现大幅上涨，可能对公司盈利能力造成较大的影响。公司将持续聚焦提质增效和重点成本管控，强化预算刚性约束，加强重点产品全链条成本控制，建立目标成本管控方案，从多维度、多措施、多方面实现降本增效。与重要供应商建立长期稳定的合作关系。根据市场情况及时调整价格或营销策略，同时通过科学组织生产、强化运行管控等方式应对成本上涨可能造成的影响。
　　4、汇率变动风险及国际结算风险
　　应对措施：受全球经济波动及发达国家货币政策变动的影响，从而导致汇率发生较大波动，可能对公司国际贸易业务造成不利影响。同时国际贸易主要结算方式如汇付、托收、信用证等都有其潜在的风险。公司将持续强化风险防范意识，加强客户资信调查和信用评估，积极在全球范围内寻找优质的合作伙伴；密切关注汇率变动情况，加强监控外币交易以及外币资产和负债规模，适时灵活采用锁定汇率、改变贸易结算方式等方法降低汇率风险；同时加强资金管控，加速货款回收，最大限度规避汇率波动带来的风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司自成立以来，一直致力于我国铁路事业发展，在铁路车辆及相关核心零部件制造领域具有深厚的技术、装备、人才和经营积淀，在专业化生产、集中供货能力等方面具备一定的核心竞争优势。
　　1、装备制造优势
　　公司是全球生产谱系最全的车轴生产企业之一，规模优势明显，特质化能力突出，拥有先进的铁路车轴锻造生产线、热处理生产线和机加生产线，以及可生产多种货车车型的铁路车辆柔性化制造生产线，具备轨道交通高品质车轴10万根以上、铁路货车车辆3,000辆、摇枕侧架7,500辆份的年生产能力，优质的产品品质、高效的履约能力得到了市场高度认可，可满足客户多样化需求，树立了良好的市场口碑和影响力。
　　2、技术品牌优势
　　公司率先研发了30吨级、40吨级大轴重车轴，代表了行业重载前沿技术的最高水平，在国内城际地铁用车轴主要客户市场占有率达60%，是国家自主化替代时速250公里动车组车轴技术标准研究和时速350公里高铁动车轴试制首批参研单位，现已具备批量生产时速350公里动车组车轴的供货资质。“晋西”商标自2004年12月注册，系列产品在铁路行业内已广为知晓并享有较高声誉。报告期内，公司不断提升品牌知名度与影响力，并在环保设备、防务装备等新产业板块领域得以拓展延伸。
　　3、客户资源优势
　　公司建立了遍布海内外的客户网络，具备较强的国内外客户开发能力，良好的客户合作关系为公司及时了解行业最新发展情况及市场需求信息提供了保障。公司与中国国家铁路集团有限公司、各铁路车辆厂及车辆段等建立了深入、稳定、持续的业务联系；海外市场深入到北美、欧盟、澳大利亚、东南亚、中亚等多个国家，与西屋制动、阿尔斯通等大型跨国公司建立了长期战略合作伙伴关系。报告期内，公司以客户为中心，以市场为驱动，以产品为导向，以更加积极的态度、更加主动的服务、更加有效的沟通、更加及时的响应，不断拓展新市场，赢得了客户的持续信赖与支持。
　　4、经营管理优势
　　公司经营管理团队具有长期、丰富的铁路设备行业运营管理经验，形成了一支具备高度执行力和凝聚力，有使命感、能担当、重实效的管理、技术、技能队伍。报告期内通过不断优化完善高质高效的体制机制，针对性成立多个工作专班，重点在新业务领域补充专业人员，为公司转型升级、激发经营活力、高质量发展奠定了基础。 收起▲