一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）报告期内公司所处行业情况　　根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点与优势，公司下属爱建信托公司、爱建租赁公司、华瑞租赁公司、爱建资产公司、爱建产业公司、爱建资本公司、爱建基金销售公司、爱建香港公司、爱建保理公司等子公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等。　　1、信托行业　　2023年，中国经济在全球经济复苏乏力和国内多重挑战的背景下，展现出强劲的韧性和活力。根据国家统计局的数据，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点与优势，公司下属爱建信托公司、爱建租赁公司、华瑞租赁公司、爱建资产公司、爱建产业公司、爱建资本公司、爱建基金销售公司、爱建香港公司、爱建保理公司等子公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等。
　　1、信托行业
　　2023年，中国经济在全球经济复苏乏力和国内多重挑战的背景下，展现出强劲的韧性和活力。根据国家统计局的数据，全年国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，超过126万亿元，增速比2022年加快2.2个百分点。这一增长率不仅高于全球平均水平，也显示出中国经济在全球主要经济体中的领先地位。不过，在经济恢复向好的同时，发展仍面临有效需求不足的挑战，房地产、地方政府隐性债务以及中小金融机构等重点领域的潜在风险仍有待化解和处置。面对复杂多变的外部环境和行业调整的压力，信托业积极响应国家宏观调控政策，紧密围绕服务实体经济的核心任务，不断优化资产结构，加强风险管理，推动业务创新，实现了行业的健康稳定增长。
　　信托资产规模稳定增长，结构持续优化。根据信托业协会公布的数据显示，截至2023年4季度末，信托资产规模余额为23.92万亿元，较9月末增加1.28万亿元，环比增幅为5.65%，较上年同期增加2.79万亿元，同比增幅为13.17%，较三季度末大幅增长5.7个百分点。2022年2季度以来，信托资产规模开始企稳回升，同比增速逆转为正，到2023年末已连续7个季度保持正增长，且增速有逐步加快的趋势，反映了信托业在资管新规以来的转型工作已取得了明显的成效。
　　行业资本实力不断夯实，经营业绩显著改善。经营业绩方面，截至2023年4季度末，信托业经营收入为863.61亿，较上年同期增加24.82亿，同比增速为2.96%；净利润为423.73亿元，较上年同期增加61.3亿，剔除特殊情况（如因信托公司股权转让产生的一次性收入和利润等）后，2023年信托公司整体利润较上年小幅增长约2.29%。总体上看，在2023年，信托业经营收入和净利润都实现了止跌回升，整体经营业绩逐步企稳。
　　2、融资租赁行业
　　进入2024年，中国租赁业第一季度，全国金融租赁企业数量和业务总量有所增长；内资租赁企业数量没有增加，业务总量略有增长；外资租赁企业数量和业务总量则继续下降。面对复杂严峻的国内外经济形势，我国的融资租赁行业仍将面临挑战，找准市场定位、实现差异化发展将会是租赁行业未来的发展方向。
　　根据中国租赁联盟、南开大学当代中国问题研究院和天津自贸试验区租赁联合研究院组织编写的《2024年第一季度中国融资租赁业发展报告》的数据显示，截至2024年3月底全国融资租赁企业总数约为8791家，较上年底的8851家减少约60家，降幅为0.68%。从业务总量看，全国融资租赁合同余额约为56150亿元人民币，比2023年底的56400亿元减少约250亿元，下降0.44%。
　　3、资产管理与财富管理
　　2023年是资管新规正式实施的第二年，我国资产管理行业（下称“资管行业”）逐渐回归资产管理本源，且取得诸多阶段性成就。这一年，资管行业格局得到重构，迈入竞合有序的高质量发展新阶段；这一年，各类资管机构在恪守行业本职中创新发展，适时调整负债端与资产端管理策略，产品和服务快速迭代。未来随着广大居民收入持续提升，长期投资、价值投资、多元化投资理念深入人心，加之资管产品净值化转型稳步推进，中国资产和财富管理行业将进入发展“黄金期”。
　　根据中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2024年一季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约68.10万亿元。其中公募基金规模29.19万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模5.98万亿元，基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模5.82万亿元，基金公司管理的养老金规模5.05万亿元，期货公司及其子公司私募资产管理业务规模约2707亿元，私募基金规模19.89万亿元，资产支持专项计划规模1.95万亿元。
　　4、私募股权投资
　　2024上半年，新成立基金数量同比大幅回落，募资规模接近腰斩；基金地区同比分化减弱，政府出资创投基金带头冲锋。投资市场，投资规模再入低谷，早期投资占比再增5%；42%的头部机构资金流向32%的项目，头部机构出手则稳中有增。细分投资领域来看，硬科技、生物医药、人工智能领域尤为火热，航空航天领域市场占比1.85%为近年之最。
　　根据投中研究院的数据显示，募资市场方面，2024年上半年新成立基金2393支，同比2023年上半年减少39%，而募集规模为2195亿美元，同比减少38%。市场正处于转折的关键阶段，募资愈发困难，市场大多依靠于国资、政府提供主动力，各类资金配置偏好都在经历不同程度地分化。监管政策地调整、行业的出清、投资风格的改变、以及投资者诉求切换下，市场表现出前所未见的复杂性。
　　投资市场方面，2024年上半年中国VC/PE市场投资数量3971起，同比小幅下滑，环比下滑13%；市场交易规模共计684亿美元，同比下降4%，环比下降29%。大环境下，优质项目竞争激烈，项目估值变相推高，可投项目减少，叠加退出难等原因倒逼投资更加谨慎。
　　2024年上半年，PE市场、VC市场、早期投资的投资数量占比分别为23%、56%、21%，同比之下早期投资占比再增5%。从投资规模来看，早期及VC投资规模比重再度增加，本期早期投资规模增加至5%，VC投资总规模占比达60%，投早投小成为机构投资的主要方式，PE市场首度跌破四成。
　　（二）报告期内公司从事的业务情况
　　1、信托业务
　　爱建信托公司作为公司主要的子公司之一经营信托业务，报告期内的主要经营模式包括信托业务和固有业务。
　　信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿，以公司的名义为委托人的利益对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。报告期内，公司的信托业务主要包括融资类信托、投资类信托、事务管理类信托等。
　　固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等。报告期内，公司的固有业务主要包括固有资金贷款以及金融产品投资、金融股权投资等投资业务。
　　2、融资租赁业务
　　爱建租赁公司和华瑞租赁公司是公司开展融资租赁业务的两家子公司，报告期内的主要经营模式包括经营性租赁、融资性售后回租等。
　　其中，爱建租赁公司以城市公用、医疗健康、民生文化、交建物流、机械化工等特定市场租赁业务作为重点发展领域；华瑞租赁公司以飞机、备用发动机等租赁业务作为重点发展领域。
　　3、资产管理与财富管理
　　爱建资产公司、爱建产业公司、爱建基金销售公司作为公司下属的三家子公司，分别主要经营不动产投资与资产管理、实业资产管理、基金销售。在不动产投资与资产管理方面，主要形成投融资业务、管理服务业务、地产基金业务等业务模式；在实业资产管理方面，主要包括经营物业管理、相关实业资产管理；在基金销售与财富管理方面，主要包括基金销售。
　　4、私募股权投资
　　爱建资本公司作为公司主要的子公司之一经营私募股权投资业务，包括股权直投模式和私募基金模式。股权直投模式是以公司固有资金投资于未上市企业的股权，私募基金模式是通过私募方式向基金出资人募集资金，将募集的资金投资于企业的股权，两种方式均最终通过股权的增值为公司及投资人赚取投资收益。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　业务经营方面：
　　2024年上半年，爱建集团以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻党的二十大精神，践行王均金董事长“一二三四五”方法论，围绕“坚持市场化导向、集中优势资源扬长避短，聚焦核心主体、培育核心能力，在行业调整与重塑中把握先机，推动公司实现质的有效提升和量的合理增长”，努力落实王均金董事长关于“金融生态化轻资产经营”的要求，着力谋划金融生态、金融轻资产、金融科技化、金融国际化，竭力探索从牌照里面创造价值、要有生态协同综合服务能力、解决客户痛点、要有科技服务手段、为客户价值创造等发展理念和经营策略，凝心聚力，团结奋斗。公司今年上半年实现营业总收入12.75亿元，归母净利润2.1亿元，总资产达到241.57亿元，净资产达到125.26亿元。
　　上半年，爱建集团持续优化公司业务结构，集中资源、聚集主体，培育新的利润增长点。各子公司以“高质量稳健发展”为原则，强化新动能，构建新能力。
　　爱建信托公司直面业务转型挑战，齐抓共管新老业务，积极应对房地产行业持续下行的挑战，取得一定成绩：一是“五篇大文章”探索初见成效，以普惠金融为抓手，上半年成功发行2笔ABS，新增获批上交所50亿和保交所30亿ABS发行储架额度；完成以绿色债券基金、重点投资于科创与半导体新质生产力的FOF产品设计，助力科技金融与绿色金融发展；根据养老金融特点，研究开发养老场景的定制投资策略，规划养老FOF信托等产品线。二是标品信托规模稳中有进，标品资产管理规模实现大幅增长。三是家族信托业务稳健增长。上半年实现净利润13,011.76万元。
　　爱建租赁公司秉承持续稳健经营原则，以稳促进，在深入、全面总结三年综合改革实践的基础上严把项目准入关，主动提升风险管控要求。着力夯实“大制造”领域基础资产，推进构建爱建特色产业租赁，提升经营内涵，形成行业影响力和差异化竞争优势。“轻资产”业务在相关新政策出台后，向深化合作模式、拓展推进方向等领域探索。上半年实现净利润9,683.11万元。
　　华瑞租赁公司抓住上半年国内航空业复苏的机遇，顶住国内飞机租赁供大于求的市场压力，积极参与市场竞争，基本完成上半年经营进度计划。通过发掘自身潜力，依托可观的存量优质经租飞机资产，协同公司航空板块完成上半年的新飞机交付引进工作。在不增加集团资本金压力的情况下，完成自身租赁业务的发展和机队规模的有效增长。上半年实现净利润10,220.15万元。
　　爱建香港公司1号、4号、9号等持牌业务若干项目得到有序推进,同时在业务协同等方面做了积极探索，取得一定进展。
　　爱建资产公司及爱建产业公司继续平稳有序推进各项经营管理工作，资产运营类业务以“抢占市场资源，稳定收益”为目标，努力保障各项目租金收益；第三方监管业务有效压降监管业务管理成本；物业管理业务提升了服务标准。
　　君信资本公司按计划实施一期基金有序退出，退出工作取得一定进展；同时启动二期基金第二次缴款，已部分完成；此外积极与有关基金、专业投资机构等进行交流，为后续投资等作前期准备。
　　内部管理方面：
　　2024年上半年，公司在不断提升内部治理效能、做好公司战略基础研究工作、有效落实风控机制、持续加强精细化管理及加强党建和群团工作等方面取得了积极进展。
　　（一）保持公司治理体系高效运行，治理效能持续提升
　　1、持续完善内部制度体系，优化治理结构。结合监管最新要求，从公司实际出发，完成《公司章程》的修订工作，已报经公司董事会、股东大会审议通过并对外披露。持续关注《公司法》、《股票上市规则》等法律法规的更新完善，为后续制度修订做好准备。持续完善独董制度改革的后续落实工作，做好公司治理方面工作的自查整改。
　　2、加强信息管控与沟通，持续做好公司股份回购相关工作。持续做好公司2024年股份回购及前次回购股份涉及的方案编制、董事会及股东大会审议、披露及具体推进等工作。针对回购注销导致的公司控股股东持股比例被动上升，与监管部门、中介机构做好沟通对接，按要求完成相关信息披露等工作。
　　（二）夯实稳健高质量发展根基，持续做好公司战略基础研究工作
　　1、围绕推动爱建集团高质量发展，夯实稳健高质量发展根基。积极推动和支持核心子公司开展符合市场要求与监管导向的新能力培育、新业务发展，尽快形成新的利润增长点。紧扣王均金董事长提出的“四化”要求，围绕未来战略布局和转型创新，探索谋划更好地建设金融生态，运用科技化手段助力金融业务发展，以国际化视野和理念持续深化内外协同。
　　2、密切关注政策动向，做好分析研判工作。持续跟进宏观形势和政策导向，跟进专家对当前经济形势与趋势的研判，做好相关分析、研究与跟踪解读。持续跟进重点子公司所属行业及监管政策、重点经济区域政策及业务领域政策。关注公司内各板块主要子公司所属行业经营情况，做好分析、研究与跟踪解读。持续跟进人工智能及相关技术的发展及在泛资管行业的应用情况。
　　（三）有效落实风控机制，统筹集约共享风控合规资源
　　1、有效落实风控合规系列制度，坚守风控合规底线。一是深入推进风险前瞻性研究、敏感性分析、主动性防御、针对性化解的“四性”管理机制的有效落地。二是持续加强对监管政策、经济大势、行业趋势和风险个案的分析研究。三是持续推进归口管理，统一风险政策。
　　2、统筹集约共享风控合规资源，提升工作质量效能。统筹风控合规资源，建立健全风险管理架构，优化共享服务模式，完善内控管理机制，提升内控管理能级，指导帮助子公司提升风控合规管理水平。
　　（四）持续加强精细化管理，进一步夯实发展基础
　　1、持续以“人效提升”为重点，完善激励约束机制，蓄能聚才。将人效提升指标纳入MBO考核，制定措施，做好先进表彰、考核反馈、人力成本优化等工作。组织开展价值分配机制、人力成本分析、金融信托行业人力资源管理、薪酬考核激励约束机制等专题研究交流。加强人才梯队建设，深入开展内部培训工作。做好人才管理自评和干部调研工作。持续推进储备人才“远航计划”。完善法人治理结构，配合做好经营班子及中层干部的充实调整工作。
　　2、增强资金管理能力、优化融资结构，保障系统流动性充裕和业务发展资金需求。做好系统资金集中管理，为公司业务发展筹集资金，并根据子公司资金需求有效配置资金，提高资金使用效率。整合系统融资资源，优化融资结构，拓宽融资渠道，降低融资成本，保证整体流动性安全，满足公司日常经营和战略性投资需求。
　　3、行政管理突出“综合性、服务性、统筹性”，服务降本增效提质大局。贯彻王均金董事长“一二三四五”方法论精神实质和“降本增效提质”工作要求，融入各项工作。
　　品宣工作以人员兼职、扁平高效、服务发展为核心进行运作。IT建设运维立足保障信息安全原则，优化配置，服务一线。文书报审报备、集中用印管理、条线业务指导及档案等各类工作，充分发挥集团本部的专业优势和工作经验，做到中枢通畅、严格把关，指导子公司提升文书、印章、档案管理质量，助力实现降本增效提质目标。
　　4、围绕公司重点领域业务管控质量和资产质量，持续做好审计及整改。持续围绕公司年度重点工作、重要业务领域、风险防控重点等，开展包括内控审计、经济责任审计、专项审计、条线审计管理等在内的审计工作。按计划实施审计整改跟踪回访，督促审计整改。协调配合外部审计机构开展公司年度财务审计和内控审计，沟通与反馈审计关注事项，促进和落实整改方案，助力公司完善内控体系，促进审计成果转化，为公司业务管理提质增效发挥积极作用。
　　（五）党建引领、文化鼓劲，助推爱建发展
　　1、推进主题教育圆满收官，启动党纪学习教育。开展了学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育系列活动并实现圆满收官。按照纪委下发加强正风肃纪反腐教育的相关通知，党委纪委组织学习习近平总书记关于党的自我革命的重要思想，贯彻落实二十届中央纪委三次全会精神并邀请纪检专家座谈交流，组织爱建系统内学习新修订的《中国共产党纪律处分条例》等。
　　2、聚焦爱建司庆45周年，开展系列纪念活动。党政工团齐发力，以“党建引领、文化助力，推动爱建高质量发展”为主旨，将纪念司庆45周年活动与党的建设、企业发展、文化建设、国庆75周年等主题深度融合，按照时间节点有序开展一系列纪念活动。
　　3、传承弘扬“爱建精神”，凝心聚力促进发展。围绕在爱建45年发展历史中形成的“爱国建设，开拓创新，诚信求实，团结奋进”16字爱建精神，开展“金融文化与爱建精神”专家座谈会、“爱建精神的传承与弘扬”老员工座谈会等系列座谈会，深入研究挖掘“爱建精神”新内涵，传承宝贵精神财富，促进爱建持续发展。
　　4、重视基层组织建设，发挥战斗堡垒作用。调整相关公司基层党组织主要负责人；召开干部座谈会，进一步加强干部人才队伍建设。组织开展爱建系统“两优一先”评比表彰，并参评均瑶集团党委“两优一先”。积极发挥均瑶集团党建实训学校爱建分校作用，邀请组织专家领导讲课。爱建系统开展丰富多彩的党建活动。
　　5、大力支持群团工作，齐心协力助推发展。支持工会做好相关工作；结合司庆45周年，开展系列活动。支持团委组织团员青年加强学习，培训史料陈列室讲解员队伍等。加强与市委统战部的联系，落实统战工作要求，参加有关培训研讨。支持民建爱建委员会做好各项工作，在民建市委指导下，完成《民建老领导刘靖基、陈铭珊与“爱国建设”事业》课题。
　　6、打造爱建文化精品，树立良好品牌形象。推出45周年司庆纪念专辑、专版、专栏。收集整理陈铭珊资料，为启动相关工作做准备；修改完善人物片《爱国实业家——刘靖基》；启动郭秀珍人物片的策划拍摄等工作。向交通银行博物馆等捐赠爱建文化作品。
　　2024年下半年，根据对宏观形势、行业走势、监管要求的综合研判，爱建集团将坚持以我为主、以市场需求为根据，坚定稳健发展原则，努力调整业务结构，创新完善自身业务与产品体系，不断提升自身服务实体经济的质效，继续落实好年初工作计划及重点工作安排，全力做好各项经营管理工作。
　　下半年，公司将继续大力推进以下五大方面工作：一是保持公司治理体系高效运行，治理效能持续提升。二是强化新动能，持续优化公司业务结构，集中资源、聚集主体，培育新的利润增长点。三是有效落实风控机制，统筹集约共享风控合规资源。四是持续加强精细化管理，进一步夯实发展基础。五是扎实有效开展党建工作，助推公司健康平稳发展。

　　三、风险因素
　　2024年上半年，世界经济增速放缓，地缘冲突持续，大国博弈加剧，欧美维持高利率态势，全球经济复苏存在较大不确定性。中国经济面临外部形势复杂多变、国内有效需求不足、部分行业产能过剩、风险隐患较多等挑战。在中央提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”及房地产一揽子新政聚焦稳市场、去库存后，部分核心城市二手房成交好转，但新房市场整体尚未回暖，政策见效仍需时间。在“一揽子化债”方案实施后，再融资债券发行规模大幅增长，财政部推出一万亿规模超长期特别国债，但各地财政收支状况分化明显，个别地区债务问题依旧突出，化债面临困难。受海外利率政策、地缘政治冲突，国内宏观经济预期、产业结构调整、监管政策趋严以及市场流动性等因素影响，2024年上半年A股证券市场波动较大。
　　公司将密切关注经济形势、监管导向及各类舆情，保持稳健的风险偏好，优化配套风险政策，恪守依法合规及风险底线思维，践行风险前瞻性研究、敏感性分析、主动性防御、针对性化解的“四性”管理机制，不断推进统筹集约共享，全力控新降存，积极应对、妥善处置各类风险事件。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司具有自身特点的核心竞争力，主要体现在以下几方面：
　　1、综合型
　　根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，布局和发展其他金融及类金融业务。能够覆盖各类型目标客户和服务群体，满足不同层次客户的金融需求，为客户提供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综合服务能力和价值创造能力。
　　2、协同性
　　公司积极推动不同业务板块之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体效益与客户价值的最大化。2024年，公司内部协同主要以提升客户价值为服务宗旨，通过各子公司在相关业务上的互补性合作实施，协同的意识已深入贯穿各子公司的经营工作中。
　　3、体制机制优势
　　公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发展策略更加灵活，创新动力与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业务开发、项目审批、激励约束、容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。同时，积极提高运用信息科技、云计算、区块链等时代先进技术及理念，创新工作方法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代发展的新要求。
　　4、品牌与客户基础
　　爱建集团作为中国改革开放后首家民营企业，在公司40余年的发展历程中，始终得到上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛关注。历经40余年的积累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规范健康持续的发展之路，不断提高公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得到进一步彰显。
　　5、区域优势及集团整体上市优势
　　公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融业发展和资本市场的完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明显的区域优势；同时，作为一家集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等多个金融及类金融板块，公司将借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创新能力和金融资源整合能力。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　业务经营方面：　　2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，是经济逐步恢复发展的一年。爱建集团在王均金董事长的坚强领导下，面对全球经济大环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，以“一二三四五”方法论为指导，围绕“降本增效，提升管理水平，保证流动性合理充裕；进一步优化投资与业务结构，谋求发展新模式，提升核心竞争力”的工作主基调，大力推进年度重点工作，确保公司稳健经营。公司全年实现营业总收入24.18亿元，归母净利润9,950.15万元，总资产246.33亿元，净资产124.13亿元。　　2023年，经营管理有序推进，重点工作狠抓落实,创新转型关注质量。　　爱建信托公... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　业务经营方面：
　　2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，是经济逐步恢复发展的一年。爱建集团在王均金董事长的坚强领导下，面对全球经济大环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，以“一二三四五”方法论为指导，围绕“降本增效，提升管理水平，保证流动性合理充裕；进一步优化投资与业务结构，谋求发展新模式，提升核心竞争力”的工作主基调，大力推进年度重点工作，确保公司稳健经营。公司全年实现营业总收入24.18亿元，归母净利润9,950.15万元，总资产246.33亿元，净资产124.13亿元。
　　2023年，经营管理有序推进，重点工作狠抓落实,创新转型关注质量。
　　爱建信托公司面对宏观大环境不利、房地产业走势低迷、信托业重新定位等困难挑战，调整充实管理团队，以制度化、规范化、数字化经营理念为指引，全面贯彻监管规模控制指标，全力推进年度监管意见整改，一方面审慎经营传统业务，另一方面大力推广转型业务。2023年，爱建信托公司围绕信托业务三分类为转型方向，一是标品业务管理规模稳中有升，并着力打造“固收+”标杆产品。二是普惠金融调结构、控风险、拓新业，百亿普惠资产证券化产品成功在证券交易所挂牌发行。三是家族信托、公益慈善信托保规模、破新局。四是资产服务信托业务探索布局、探索试点。全年实现净利润27,910.70万元。
　　爱建租赁公司面对金融政策趋严、行业增长趋缓的困难，持续推进产业租赁战略，加强全面风险管理，拓宽融资渠道，压降存量逾期敞口，实现经营势能稳健向好，经营模式转型升级。一是进一步提高产业租赁新增投放比例，医疗和教育行业累计新增投放大幅增长。二是结构化融资再上新规模，实现大幅增长，合作方式更加多元化。三是轻资产业务模式实现创新突破。全年实现净利润11,778.35万元，同比增长43.43%。
　　华瑞租赁公司狠抓机遇，优化存量飞机资产管理，发展新增业务，推进机队结构优化和规模稳健增长，主要盈利资产从经营性租赁业务向融资性租赁业务逐步扩展，同时运用爱建集团双向跨境资金池的政策便利打通了资金的跨境流动。全年实现净利润10,643.64万元。
　　爱建香港公司实现了与爱建信托公司的业务协同，有关持牌业务取得零的突破，并完成跨境贸易等业务项目落地。
　　爱建资产公司及爱建产业公司实施“效益为先、稳中求进”的经营理念，推进业务发展，强化风险防控，提高盈利能力，做到不动产运营管理、监管业务、物业管理三大业务板块协同并进。
　　君信资本公司在管基金规模突破25亿元，逆势完成了二期12亿元人民币创投基金的募集，一期基金已实现了两个项目退出。
　　内部管理方面：
　　2023年，公司在优化内部治理体系、落实有效风控机制、提升精细化管理水平及加强党建和群团工作等方面取得了积极进展。
　　（一）优化内部治理体系，提升公司治理效能
　　1、优化公司治理运作机制，健全完善内部制度规范。全年共修制定14项制度：第一阶段，完成修订公司章程及股东大会、董事会、监事会议事规则。第二阶段，完成修订《信息披露管理制度》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》、《外部信息报送和使用管理制度》、《董事会秘书工作制度》。第三阶段，完成修订《独立董事工作制度》、《审计委员会实施细则》、《战略委员会实施细则》，制定《独立董事专门会议工作细则》，制定提名委员会相关工作细则并与《薪酬与考核委员会实施细则》合并为《提名及薪酬与考核委员会实施细则》。
　　2、强化监管规则制度学习，保障公司合规有效运营。关注注册制下监管体系对上市公司要求的新变化，对照公司实际情况，持续做好公司治理相关问题的自查整改。在证监会《上市公司独立董事管理办法》颁布推行后，组织进行专项学习并研究梳理独董新规的相关变化和要求，修订相关制度并报请有权机构审议通过，持续做好后续落实推进工作。
　　（二）落实有效风控机制，严把风控和资产质量关
　　1、全面推行风控合规系列制度，保障机制有效落地。一是进一步推进风险前瞻性研究、敏感性分析、主动性防御、针对性化解的“四性”管理机制落地执行。二是加强对监管政策、经济大势、行业趋势和风险个案的研究。三是实行归口管理，统一风险政策。
　　2、优化风控合规资源共享，提升工作质量效能。统筹资源，健全架构，优化共享服务模式，健全内控管理机制，指导帮助子公司提升风控合规管理水平，并为股权转让、资产处置、相关仲裁等事项提供法务支持。
　　（三）加强精细化管理，激发降本提质增效内生动力
　　1、持续推进爱建系统内部协同，配合并参与系统经营生态圈建设。一是在合法合规前提下，持续推进经营生态圈建设和相关协同工作。二是有序推进爱建系统投资企业整合及管理工作，颁布《投资企业整合行动方案》并有序推进。三是总结爱建租赁公司经营管理综合改革经验，研究其推广可行性与价值。
　　2、以“人效提升”为重点，进一步完善激励约束机制。一是以人效提升为核心，将人效提升指标纳入MBO考核，落实人效提升具体措施。二是落实绩效考核任务目标，优化绩效考核工作方案并组织实施。三是加强人才梯队建设，持续推进储备人才“远航计划”。四是优化培训体系，深入开展培训工作。五是完善法人治理结构，配合做好经营班子的充实调整工作。
　　3、有效配置及使用资金，保证集团整体流动性安全。一是根据公司整体资金需求，拓宽融资渠道，积极和银行沟通协调，合理提用银行授信，保证公司整体资金流动性。二是统筹并协助子公司做好各项融资工作。三是统筹安排公司资金，做好公司整体资金流动性规划安排。四是增强系统资金管理能力，有效配置资金使用，支持子公司业务开拓对资金的需求。
　　4、行政管理工作深入学习贯彻“降本增效提质”要求。一是积极宣贯王均金董事长“一二三四五”方法论，强调效率文化深入行政工作。二是不断提高行政和沟通效率，集中管理子公司印章，开展垂直指导，持续加强专业性、规范性、安全性。三是对公司年度重点工作以跟踪促落地。四是通过严格固定资产、低值易耗品的全过程管理，科学调配办公空间等行政资源，强调后勤服务精细化、精准化，达到压降行政成本、提升服务效能的目标。
　　5、聚焦重点领域业务管控及资产质量，细化审计重点，推进审计整改事项落实等工作。一方面在组织实施的审计项目中，贯彻落实重点工作要求，包括突出审计重点，关注和围绕公司年度重点工作、重要业务领导及风险防控化解重点等。另一方面对审计揭示问题的整改落实情况，开展回访及检查。
　　（四）加强党建引领和企业文化建设
　　1、切实发挥党建引领作用，传承爱建“爱国建设”精神。公司党委积极推进全体党员学深悟透党的二十大精神，做到学思用贯通、知信行合一；根据上级党委统一部署，制定下发《学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育实施细则》，推动学习贯彻主题教育走深走实、见行见效；年内推进完成党建入章工作，进一步明确了党组织在公司治理结构中的法定地位；继续传承弘扬“爱国建设”宗旨，推动践行王均金董事长“一二三四五”方法论，开展“爱建精神”“合格爱建人标准”的讨论，凝聚共识、形成合力。
　　2、加强各级党组织建设，充分发挥战斗堡垒作用。党委重视和加强组织建设，公司党委、纪委换届工作稳步推进，工作基本就绪；完成爱建信托党委班子调整，充实爱建证券党委、纪委班子等重要组织工作；严格落实民主生活会制度，党建考核制度等，充分发挥基层党组织战斗堡垒作用；指导各级党组织结合学习贯彻党的二十大精神、主题教育等要求，开展丰富多彩的党建活动，不断增强党员队伍凝聚力和战斗力。
　　3、提升党员教育培训质效，打造优秀干部人才队伍。党委依托均瑶党建实训学校爱建分校平台，组织开展了十余场高质量的精彩党课；在“七一”建党节之际，开展了先进表彰工作。
　　4、弘扬爱建特色企业文化，擦亮“爱国建设”金字招牌。党委推出《刘靖基诞辰120周年纪念文集》《挚友郭秀珍》《我们一起坚守》等爱建特色书籍，《爱建视界》“爱国建设与中国式现代化”专辑；完成制作《唐君远—民族工商业翘楚》人物片、《爱国实业家刘靖基—从实业救国到爱国建设的世纪人生》人物片；爱建集团与上海图书馆开展文化产品合作；完成陈列室维护和升级更新工作；持续打造《爱建报》《爱建视界》“爱建集团微信公众号”等文化宣传平台。
　　5、引导支持群团开展工作，发挥爱建统战特色优势。支持工会、共青团开展好各项工作，形成合力；加强爱建与市委统战部的联系，申报“统战百年”案例和丛书；与民建市委共同发起《民建老领导刘靖基、陈铭珊与“爱国建设”事业》课题；民建爱建委员会荣获“民建中央定点帮扶工作先进集体”，主委朱建高荣获“上海民建优秀企业家”称号。
　　2024年，根据对宏观形势、行业走势、监管要求的综合研判，从爱建集团自身特点和发展方位出发，2024年，爱建集团会坚持市场化导向，集中优势资源扬长避短，聚焦核心主体，培育核心能力，在行业调整与重塑中把握先机，推动公司实现质的有效提升和量的合理增长，全力做好各项经营管理工作。
　　公司将大力推进以下五大方面工作：一是保持公司治理体系高效运行，治理效能持续提升。二是强化新动能，持续优化公司业务结构，集中资源、聚集主体，培育新的利润增长点。三是全力控新降存、统筹集约共享。四是持续加强精细化管理，进一步夯实发展基础。五是扎实有效开展党建工作，助推公司健康平稳发展。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点与优势，公司下属爱建信托公司、爱建租赁公司、华瑞租赁公司、爱建资产公司、爱建产业公司、爱建资本公司、爱建基金销售公司、爱建香港公司、爱建保理公司等子公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等。
　　1、信托行业
　　2023年3季度，我国经济运行持续恢复向好，前三季度国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，保持了高质量发展阶段的潜在增长率。但全球经济周期错位和逆全球化挑战导致外需下降和信用收缩，对我国净出口增长和资金流入带来不利影响，加之消费和投资不足等因素，我国经济转型发展任务依然艰巨，稳预期、稳增长、稳就业目标任重道远。2023年4季度，中央金融工作会议和中央经济工作会议相继召开，为信托行业指明了高质量发展建设金融强国的新方向。信托行业应立足信托本源优势，做好科技信托、绿色信托、普惠信托、养老信托、数字信托五篇大文章，始终践行受托服务的政治性、人民性，提升专业性，擘画具有中国特色的信托业高质量发展之路。
　　2023年信托资产规模总量持续增长，增速较快。根据信托业协会公布的数据显示，截至2023年3季度末，信托资产规模余额为22.64万亿元，较2季度末增加9580.46亿元，同比增幅7.45%。资管新规实施以来，信托资产规模自2022年2季度同比增速逆转为正，连续6个季度保持正增长，在稳健增长中保持基本盘稳定。
　　尽管面对经济下行压力及转型发展模式探索中的不确定性等诸多挑战，信托公司整体经营业绩企稳向好。3季度末，信托公司实现经营收入651.23亿元，利润总额406.20亿元，人均利润154.87万元，利润指标同比均保持正增长，回稳至去年同期水平。
　　2、融资租赁行业
　　2023年，经济复苏有所加快但弱复苏的格局未根本改变，融资租赁行业主体数量和融资租赁业务余额均有所下降。展望2024年，在政策呵护及内生动力逐步修复的推动下，经济复苏进程延续，融资租赁行业的运营环境持续优化，市场需求逐步提升，产能结合更加紧密，给融资租赁行业提供了良好的发展空间。
　　根据联合资信研究团队发布的《融资租赁行业2023年回顾与2024年展望》数据显示，截至2023年9月末，全国融资租赁企业总数为9170家，较2022年末的9840家减少了670家。从业务总量看，截至2023年9月末，全国融资租赁合同余额约为57560亿元人民币，比2022年末的58500亿元减少约940亿元。2023年前三季度，中国融资租赁业继续处于调整阶段，和2022年年末相比，企业数量有少量下降，业务总量虽继续下降，但降幅主要来自于外资租赁公司。
　　3、资产管理与财富管理
　　2023年是资管新规正式实施的第二年，我国资产管理行业逐渐回归资产管理本源，行业格局得到重构，迈入竞合有序的高质量发展新阶段。
　　根据中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2023年三季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约67.68万亿元。其中公募基金规模27.48万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模6.12万亿元，基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模6.58万亿元，基金公司管理的养老金规模4.65万亿元，期货公司及其子公司私募资产管理业务规模约2869亿元，私募基金规模20.58万亿元，资产支持专项计划规模1.98万亿元。
　　4、私募股权投资
　　2023年，外部环境变化对机构造成深刻影响，我国股权投资市场正处于调整阶段。在此周期下，机构投资节奏同步趋缓，市场总案例数和金额均有所减少，国资机构引导作用显著。其中，TOP100的投资案例吸纳近2,300亿元人民币，占市场总投资金额的33.1%，这些案例主要分布在半导体、汽车、清洁技术等领域，且多家获投标的具有大型企业或国有企业背景。
　　根据清科研究中心发布的数据显示，受复杂的外部环境影响，2023年中国股权投资市场整体延续下行态势。募资方面，新募集基金数量和总规模分别为6,980只、18,244.71亿元人民币，同比下滑1.1%、15.5%。投资方面，2023年投资市场共发生案例数9,388起，同比下滑11.8%；披露投资金额6,928.26亿元，同比下滑23.7%，其中国有背景投资机构保持较高活跃度，参与了多笔大额融资案例，引导市场资金注入半导体、新能源、汽车等领域。退出方面，2023年中国股权投资市场共发生3,946笔退出，同比下降9.6%。在沪深两市新股发行阶段性放缓背景下，被投企业A股IPO案例数共计1,348笔，同比下降38.3%。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、信托业务
　　爱建信托公司作为公司主要的子公司之一经营信托业务，报告期内的主要经营模式包括信托业务和固有业务。
　　信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿，以公司的名义为委托人的利益对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。报告期内，公司的信托业务主要包括融资类信托、投资类信托、事务管理类信托等。
　　固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等。报告期内，公司的固有业务主要包括固有资金贷款以及金融产品投资、金融股权投资等投资业务。
　　2、融资租赁业务
　　爱建租赁公司和华瑞租赁公司是公司开展融资租赁业务的两家子公司，报告期内的主要经营模式包括经营性租赁、融资性售后回租等。
　　其中，爱建租赁公司以城市公用、医疗健康、民生文化、交建物流、机械化工等特定市场租赁业务作为重点发展领域；华瑞租赁公司以飞机、备用发动机等租赁业务作为重点发展领域。
　　3、资产管理与财富管理
　　爱建资产公司、爱建产业公司、爱建基金销售公司作为公司下属的三家子公司，分别主要经营不动产投资与资产管理、实业资产管理、基金销售。在不动产投资与资产管理方面，主要形成投融资业务、管理服务业务、地产基金业务等业务模式；在实业资产管理方面，主要包括经营物业管理、相关实业资产管理；在基金销售与财富管理方面，主要包括基金销售。
　　4、私募股权投资
　　爱建资本公司作为公司主要的子公司之一经营私募股权投资业务，包括股权直投模式和私募基金模式。股权直投模式是以公司固有资金投资于未上市企业的股权，私募基金模式是通过私募方式向基金出资人募集资金，将募集的资金投资于企业的股权，两种方式均最终通过股权的增值为公司及投资人赚取投资收益。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司具有自身特点的核心竞争力，主要体现在以下几方面：
　　1、综合型
　　根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，布局和发展其他金融及类金融业务。能够覆盖各类型目标客户和服务群体，满足不同层次客户的金融需求，为客户提供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综合服务能力和价值创造能力。
　　2、协同性
　　公司积极推动不同业务板块之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体效益与客户价值的最大化。2023年，公司内部协同主要以提升客户价值为服务宗旨，通过各子公司在相关业务上的互补性合作实施，协同的意识已深入贯穿各子公司的经营工作中。
　　3、体制机制优势
　　公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发展策略更加灵活，创新动力与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业务开发、项目审批、激励约束、容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。同时，积极提高运用信息科技、云计算、区块链等时代先进技术及理念，创新工作方法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代发展的新要求。
　　4、品牌与客户基础
　　爱建集团作为中国改革开放后首家民营企业，在公司40余年的发展历程中，始终得到上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛关注。历经40余年的积累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规范健康持续的发展之路，不断提高公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得到进一步彰显。
　　5、区域优势及集团整体上市优势
　　公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融业发展和资本市场的完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明显的区域优势；同时，作为一家集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等多个金融及类金融板块，公司将借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创新能力和金融资源整合能力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业总收入24.18亿元，同比减少19.62%，其中营业收入14.78亿元、利息收入0.80亿元、手续费及佣金收入8.60亿元；实现归属于母公司所有者的净利润9,950.15万元，同比减少79.38%；实现每股收益0.062元。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2023年中央经济工作会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。积极的财政政策要适度加力、提质增效。稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。2023年我国GDP增速同比增长5.2%，总量突破126万亿，人均达到8.94万元。中央经济工作会议提出要积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。会议明确表示，要着力扩大国内需求，要激发有潜能的消费，扩大有效益的投资，形成消费和投资相互促进的良性循环。
　　(二)公司发展战略
　　1、以金融业为主体
　　在加快推进上海国际金融中心建设的大背景下，公司将坚持以金融业为主体。除经营信托、证券等主流金融企业外，公司还将投资经营融资租赁、私募股权投资、产业基金、资产管理等与金融业密切相关的企业。在加强风险控制和合规建设的基础上，建立优秀的企业文化和市场化的激励约束机制，充分发挥公司整体优势和综合优势，将公司打造成一家以金融业为主体的成长性上市公司。
　　2、专注于提供财富管理和资产管理综合服务
　　随着我国社会和个人财富的不断增加，资产管理和财富管理将是我国金融业未来发展的一个主要方向。公司将在搭建综合金融业务架构的前提下，以满足客户需求为中心，以专业化管理能力为依托，通过产品创新和提升服务，来合理运用和管理资金与资产，以此构建资金与资产之间的桥梁，最终实现财富的不断增值，为客户创造价值。公司的目标是成为卓越的财富管理和资产管理综合服务提供商。
　　(三)经营计划
　　根据对宏观形势、行业走势、监管要求的综合研判，从自身特点和发展方位出发，公司将大力推进以下几方面工作，具体有：第一，保持公司治理体系高效运行，治理效能持续提升；第二，强化新动能，持续优化公司业务结构，集中资源、聚集主体，培育新的利润增长点；第三，全力控新降存、统筹集约共享；第四，持续加强精细化管理，进一步夯实发展基础；第五，扎实有效开展党建工作，助推公司健康平稳发展。
　　2024年，公司将坚持稳中求进，严控风险，降本增效，开拓创新，围绕坚持市场化导向、集中优势资源扬长避短，聚焦核心主体、培育核心能力，在行业调整与重塑中把握先机，推动公司实现质的有效提升和量的合理增长。
　　(四)可能面对的风险
　　受地缘冲突持续升级、美欧等国货币政策紧缩、全球供应链格局重构等因素影响，2023年全球经济增速放缓、经济“碎片化”风险增加，中国经济面临社会预期偏弱、经济结构调整、有效需求不足、以及国际关系的不确定性等挑战。在中央及地方出台“降首付、房贷利率下调、限价松绑、限购限售解除”等系列宽松政策后，房地产行业需求端未见明显回暖，地产行业及其上、下游关联风险尚未完全解除。随着特殊再融资债券重启发行、中央增发万亿国债以及一揽子化债方案制定实施，中国地方政府债务风险总体可控，但区域财政分化明显，部分地方隐性债务仍存在，化解尚需时日。权益类市场受经济周期性下行、海外加息、IPO扩容、投资人信心不足等影响，波动较大。
　　公司将紧密关注经济形势、监管导向及各类舆情，合理确定风险偏好及风险政策，坚持依法合规及风险底线思维，持续优化风险前瞻性研究、敏感性分析、主动性防御、针对性化解的“四性”管理机制，推进风控合规资源集约共享，全力控新降存，积极阻断系统性风险传导，进一步提升风控合规管理能级，妥善应对内、外部风险因素对企业盈利水平的影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点与优势，公司下属爱建信托公司、爱建租赁公司、华瑞租赁公司、爱建资产公司、爱建产业公司、爱建资本公司、爱建基金销售公司、爱建香港公司、爱建保理公司等子公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等。
　　1、信托行业
　　2023年1季度，我国经济发展实现开门红，1季度国内生产总值同比增长4.5%，较上季度改善1.6个百... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点与优势，公司下属爱建信托公司、爱建租赁公司、华瑞租赁公司、爱建资产公司、爱建产业公司、爱建资本公司、爱建基金销售公司、爱建香港公司、爱建保理公司等子公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等。
　　1、信托行业
　　2023年1季度，我国经济发展实现开门红，1季度国内生产总值同比增长4.5%，较上季度改善1.6个百分点。但也要看到，当前我国经济运行好转主要是恢复性的，内生动力还不强，推动高质量发展仍需要克服不少困难挑战。信托业以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持“稳字当头、稳中求进”的工作总基调，在着力防范化解风险的同时，信托资产规模企稳回升，经营业绩显著增长，资产结构、资金信托的投向和运用方式持续优化，信托业务转型取得一定成效。信托业务新三分类办法的出台，对于信托公司回归本源、突出差异化竞争力和未来转型发展具有里程碑式的意义。放眼未来，信托业要进一步发挥在金融体系中差异化制度功能，在服务经济社会发展大局中获得自身发展，在防范金融风险中不断开创新局面，以转型创新的新姿态迈入高质量发展的新征程！
　　信托资产规模和行业资本实力稳中有升。根据信托业协会公布的数据显示，截至2023年1季度末，信托资产规模余额为21.22万亿元，同比增加1.06万亿元，增幅为5.23%，环比增加776.90亿元，增幅0.37%，自2022年2季度以来连续4个季度实现同比正增长，企稳势头得到稳固。与2017年末的历史峰值相比，行业管理的信托资产规模下降幅度收窄至19.16%。行业集合资金信托与管理财产信托规模和占比同比有所提升，而单一资金信托规模和占比持续下降。信托资产功能结构处于转型调整态势，投资类信托业务发展明显加快。
　　信托行业经营业绩恢复增长，波动加大。2023年1季度，信托公司经营收入、利润总额与人均利润在2022年的低基数的基础上迎来了显著增长。截至2023年1季度末，信托行业累计实现经营收入279.81亿元，基本回到2021年前的水平，同比上升74.65亿元，增幅36.39%；实现利润总额217.01亿元，同比上升93.16亿元，增幅75.23%；人均利润80.17万元，同比上升37.45万元，增幅87.67%。
　　2、融资租赁行业
　　进入2023年，我国租赁业出现触底反弹，企稳向好迹象，企业数量和业务总量呈稳定态势。面对复杂严峻的国内外经济形势，我国的融资租赁行业仍将面临挑战，找准市场定位、实现差异化发展将会是租赁行业未来的发展方向。
　　根据中国租赁联盟、南开大学当代中国问题研究院和天津自贸试验区租赁联合研究院组织编写的《2023年第一季度中国融资租赁业发展报告》的数据显示，由于一些外资租赁企业继续退出市场，截至2023年3月末，全国融资租赁企业总数约为9564家，较2022年末的9840家减少276家。从业务总量看，截至2023年3月末，全国融资租赁合同余额约为57880亿元人民币，比2022年末的58500亿元减少约620亿元，下降1.06%。
　　3、资产管理与财富管理
　　2022年是大资管行业的新元年，资管新规迎来全面实施，监管效率明显提升，行业生态得到改善。2023年以来，资管行业在完成资管新规过渡期的整改任务基础上，保持规模稳中有进的同时，产品创新能力、投研能力、全面风险管理能力等多方面均稳步提高，竞合有序的行业新格局正加速形成。
　　根据中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2023年一季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约67.28万亿元。其中公募基金规模26.68万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模6.45万亿元，基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模6.81万亿元，基金公司管理的养老金规模4.43万亿元，期货公司及其子公司私募资产管理业务规模约2933亿元，私募基金规模20.70万亿元，资产支持专项计划规模2.03万亿元。
　　4、私募股权投资
　　大环境上，社会经济增长放缓，国际形势严峻；有限合伙人（LP）对于普通合伙人（GP）的要求逐渐增加，专项基金成为主流，热门赛道对于机构的专业性也不断提升，中小机构压力增大。但国资的引导作用逐渐放大，不少政府通过发布政策或是设立引导基金等方式大力推行“投早投小投科技”，加速市场恢复。
　　根据投中研究院的数据显示，募资市场方面，2023上半年新成立基金3933支，同比2022年上半年减少16%，而募集规模为3562亿美元，同比增加56%；本期单笔募集规模达到9057万美元，纵比同期大幅上涨，国资愈发强盛、地方母基金及引导基金集群愈发火热规模愈发壮大、头部GP和地方引导基金的强强联合使得市场遇冷下引得活水来。投资市场方面，2023上半年中国VC/PE市场投资数量3978起，同比下滑29.8%，环比小幅下滑1.2%；市场交易规模共计713亿美元，同比环比较为持平。2023上半年，PE市场、VC市场、早期投资的投资数量占比分别为22%、60%、18%，同比持平。从投资规模来看，早期及VC投资规模比重再度增加，本期早期投资规模增加至5%，VC投资总规模占比达5成，投早投小成为共识，市场正逐渐被VC占领，机构资金愈发分散。
　　（二）报告期内公司从事的主营业务情况
　　1、信托业务
　　爱建信托公司作为公司主要的子公司之一经营信托业务，报告期内的主要经营模式包括信托业务和固有业务。
　　信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿，以公司的名义为委托人的利益对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。报告期内，公司的信托业务主要包括融资类信托、投资类信托、事务管理类信托等。
　　固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等。报告期内，公司的固有业务主要包括固有资金贷款以及金融产品投资、金融股权投资等投资业务。
　　2、融资租赁业务
　　爱建租赁公司和华瑞租赁公司是公司开展融资租赁业务的两家子公司，报告期内的主要经营模式包括经营性租赁、融资性售后回租等。
　　其中，爱建租赁公司以城市公用、医疗健康、民生文化、交建物流、机械化工等特定市场租赁业务作为重点发展领域；华瑞租赁公司以飞机、备用发动机等租赁业务作为重点发展领域。
　　3、资产管理与财富管理
　　爱建资产公司、爱建产业公司、爱建基金销售公司作为公司下属的三家子公司，分别主要经营不动产投资与资产管理、实业资产管理、基金销售。在不动产投资与资产管理方面，主要形成投融资业务、管理服务业务、地产基金业务等业务模式；在实业资产管理方面，主要包括经营物业管理、相关实业资产管理；在基金销售与财富管理方面，主要包括基金销售。
　　4、私募股权投资
　　爱建资本公司作为公司主要的子公司之一经营私募股权投资业务，包括股权直投模式和私募基金模式。股权直投模式是以公司固有资金投资于未上市企业的股权，私募基金模式是通过私募方式向基金出资人募集资金，将募集的资金投资于企业的股权，两种方式均最终通过股权的增值为公司及投资人赚取投资收益。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　业务经营方面：
　　2023年，是贯彻落实党的二十大精神，以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的重要年度。年初，爱建集团对今年内外部困难形势作了科学、充分预估，对国家宏观微观政策调整趋势进行了合理、深入分析，制订“降本增效，提升管理水平，保证流动性合理充裕；进一步优化投资与业务结构，谋求发展新模式，提升核心竞争力”的工作主基调。上半年，全球经济困难重重，地域冲突愈演愈烈，国内房地产市场仍持续萎缩，资本市场启动乏力。公司领导班子和干部员工以王均金董事长“一二三四五”方法论为指导，勇敢直面困难挑战，努力拓展新业务，充分发挥“主人翁精神”，降本增效，提升管理水平，大力推进各项年度重点工作。公司上半年实现营业总收入11.10亿元，净利润3.99亿元，总资产达到258.46亿元，净资产达到127.13亿元。
　　2023年上半年，进一步优化投资与业务结构，谋求发展新模式，提升核心竞争力。
　　爱建信托公司持续强化风险意识、底线思维，在研判市场环境、行业动态和监管政策的基础上，精耕传统业务，努力开拓创新业务。一是标品业务方面，继续加强产品线体系的搭建和募集，推动成立多期封闭式城投债组合产品，存续已达到一定规模，进一步丰富自研FOF产品体系，制度建设和系统建设不断取得新成绩。二是普惠业务方面，普惠金融相关项目已实质性推进，部分项目已通过监管部门审批或正在审批中。三是重整服务信托方面，成立了专门的工作组，深入参与数个项目的司法重整及相关服务信托业务拓展或业务招投标工作。四是绿色金融和慈善信托方面，在慈善信托方面持续发力，并对绿色金融业务进行资源调配、系统支持、业务协同等多方面倾斜。爱建信托公司上半年实现净利润2.35亿元。
　　爱建租赁公司集中有限资源做深做实优势行业、优势领域产业租赁，并着力拓展轻资产业务，结构化业务推进再上新规模。一是通过力抓开门红和推进管理提升专项，实现了经营逆势增长，完成预期投放和绩效，推进转型升级。二是持续优化结构，医疗健康和民生文化等特色行业同比有较大增幅。三是在融资支持、风险控制、资产处置、团队建设等方面采取新举措，取得新成果。上半年实现净利润14,317.65万元，同比增长67.50%。
　　华瑞租赁公司运用爱建集团双向跨境资金池的政策便利，实现境外资金的境内归集，打通资金的跨境流动，在业务创新方面取得明显成效。同时积极调整自身租赁业务结构，继续探索开展境内经营性租赁飞机资产包交易，盘活存量资产，与租赁公司及银行、航司积极探讨包括资产交易、存量资产再融资等方案。上半年实现净利润7,210.59万元。
　　爱建香港公司在持续做好存量项目管理的同时，继续拓展与内外部机构的合作，探索开展持牌业务。
　　爱建资产公司及爱建产业公司努力降低经营环境的不利影响，稳定市场客源，提升管理和服务，祥卓“享阖”项目出租率得到提升。
　　君信资本公司营业收入、净利润、资产等重要指标上半年均实现较大增长，二期基金正式开始进行项目投放，一期基金退出工作取得重要进展，完成了半年度股东分红。
　　内部管理方面：
　　2023年上半年，公司在持续优化内部治理体系、完善风险管理机制、加强精细化管理及推动党建工作创新等方面取得了积极进展。
　　一、持续优化内部治理体系，进一步提升公司治理效能
　　1、持续优化公司治理运作机制，健全完善内部制度规范。根据最新监管法律法规体系变化，逐条梳理对照公司现行规定，完成《公司章程》、股东大会、董事会、监事会三会议事规则的修订，已报经股东大会审议通过并对外披露。
　　2、强化监管规则制度学习，保障公司合规有效运营。按照新修订的《公司章程》及三会议事规则，积极开展公司内部信息披露管理办法、信息管控细则、年报信息披露差错责任追究制度、董秘工作制度等相关制度的修订工作。持续关注注册制下法律法规体系对上市公司监管的新要求和新变化，做好公司治理相关问题的主动自查、优化调整。
　　二、优化完善风险管理机制，把牢风控和资产质量关
　　1、梳理检视风控合规系列制度，优化完善风险管理机制。一是进一步推进风险前瞻性研究、敏感性分析、主动性防御、针对性化解的“四性”管理机制落地执行，持续优化全面风险管理机制。二是加强对监管政策、经济大势、行业趋势和风险个案的研究，收集整理重点行业相关动态及舆情。三是实行归口管理，统一风险政策，配合制定2023年度集团授权实施方案，监测特定领域企业的授信额度变化情况。四是加强内部协同，根据系统加强制度建设的通知，牵头开展全辖制度梳理及法务人员汇总工作。
　　2、分类管理、集约资源统筹共享。一是统筹资源，降本增效，对部分子公司业务及管理流程予以规范和完善。二是结合子公司风控合规管理实际水平，持续优化风控合规共享服务模式。三是健全子公司内控管理机制。四是审核子公司合同及重要用印文件，为有关项目提供合规支持。
　　三、加强精细化管理，激发降本提质增效内生动力
　　1、持续推进爱建系统内部协同，配合并参与系统经营生态圈建设。一是在合法合规前提下，持续推进经营生态圈建设和相关协同工作。二是有序推进爱建系统投资企业整合及管理工作。三是做好方达公司、爱建设计院等企业的股权转让工作及哈尔滨房产管理权划转工作。四是配合系统制度管理体系建设，做好制度梳理和规范。
　　2、以“人效提升”为重点，进一步完善激励约束机制。一是将人效提升指标纳入MBO考核，修订优化考核结果与绩效奖金挂钩方案，实施2023年人力成本分析，拟订2023年度公司降本增效预案。二是加强人才梯队建设，优化培训体系。对人才梯队建设中存在问题提出优化建议，持续推进储备人才“远航计划”，发布《部门内训工作指引》，将内部学习分享计划纳入员工考核。三是完善法人治理结构，做好经营班子的充实调整工作。
　　3、有效配置及使用资金，保证集团整体资金流动性安全。一是合理提用银行授信，在保证公司整体资金流动性前提下，按时完成银行借款到期还款及续借工作。二是统筹并协助子公司做好各项融资工作。三是统筹安排公司资金，编制集团总部年度资金计划，定期编制《集团资金周报表》、《资金滚动预测表》及《融资情况明细表》等，做好公司整体资金流动性规划安排。四是增强系统资金管理能力，有效配置资金使用，支持子公司业务开拓对资金的需求。
　　4、行政管理工作深入学习贯彻“降本增效提质”要求。一是积极宣贯王均金董事长“一二三四五”方法论，强调效率文化在工作中的实际应用。二是不断提高文书管理工作效率，主动加强和各主会审部门的沟通协调，对子公司报审给予专业指导，集中管理子公司印章。三是继续做好对集团年度重点工作的跟踪，促进效率文化落地。四是进一步严格固定资产、低值易耗品的采购及管理，在降本上挖潜力，在增效上下功夫。五是后勤管理坚持服务为先、保障为重，克服困难做好疫情后的职工食堂开放工作，并加强节约节能管理。
　　5、聚焦重点领域业务管控及资产质量，细化审计重点，推进审计整改事项落实等工作。突出审计重点，关注和围绕公司年度重点工作、重要业务领导及风险防控化解重点等开展审计工作。对审计揭示问题持续改进落实情况，开展整改回访。上半年完成对去年四季度和今年一季度相关工作的跟踪整改共16条，正在持续推进对今年二季度重点领域的审计整改。
　　四、传承爱建党建特色，推动党建工作创新
　　1、强化党建引领，积极宣贯党的二十大精神。党委着力推进《关于学习宣传贯彻党的二十大精神的实施细则》落实落地，通过“三会一课”、“七一”专题报告会、党建联建共建、主题党日活动、党员自学等多种形式，组织全体党员学深悟透党的二十大精神，鼓舞和指引爱建人勇毅前行。
　　2、践行方法论，开展“爱建精神”等讨论。进一步加强王均金董事长“一二三四五”方法论宣贯，落实董事长在2023年度工作会议上的要求，利用党员领导干部民主生活会征求意见、党组织负责人会议、五四青年节座谈会等契机，调研和提炼干部员工对“爱建精神”“合格爱建人标准”的观点，以凝聚共识、形成合力，助力公司高质量发展。
　　3、落实党建入章，把党的领导融入公司治理。落实监管要求，经公司股东大会审议通过公司章程修订议案，顺利完成党建入章工作，进一步明确党组织在公司治理结构中的法定地位，公司迈出完善法人治理结构的重要一步。
　　4、加强组织建设，发挥党组织战斗堡垒作用。完成爱建证券党委、纪委班子充实工作，爱建信托党委班子调整工作。七一开展爱建系统“党员先锋岗”评比，并参评均瑶“两优一先”活动。各基层党组织开展丰富多彩的党建活动。
　　5、支持群团工作，广泛凝聚各方工作合力。支持工会做好参加均瑶职代会、节日慰问、困难帮扶等活动；支持团委召开五四青年节座谈会、开展“青年岗位能手”评比等活动。加强与市委统战部的联系，申报“统战百年”案例和丛书等。支持民建工作，民建爱建委员会荣获“民建中央定点帮扶工作先进集体”，主委朱建高荣获“上海民建优秀企业家”称号。
　　6、打造文化精品，树立爱建良好品牌形象。完成出版《刘靖基诞辰120周年纪念文集》等书籍，制作《唐君远——民族工商业翘楚》纪录片。通过《爱建报》《爱建视界》、微信公众号宣传爱建品牌，弘扬企业文化。举行爱建集团与上海图书馆赠书仪式，向上图捐赠一批爱建特色文化产品，受到社会广泛关注。
　　2023年下半年，爱建集团将结合市场发展新情况、宏微观政策调整等做好业务政策的相应修正和资源配置，优化投资与业务结构，吸引新资源、储备新能力，谋求新发展。公司将继续坚持稳中求进，严控风险，降本增效，开拓创新，着力推动集团高质量稳健发展，为实现“弘扬爱国建设，打造百年企业”的宏伟目标团结奋斗。
　　下半年，公司将在持续优化治理体系、进一步优化投资与业务结构、完善风险管理机制、加强精细化管理及推动党建工作创新等五个方面，继续按照年度重点工作要求有序推进各项工作。

　　三、风险因素
　　2023上半年，俄乌冲突持续，发达国家核心通胀率高企导致持续加息，美国多家商业银行流动性风险显现，全球产业链加速重构，经济下行压力增大。受全球经济下行及供应链格局变化的影响，中国经济面临“外需下降、内需不足”的矛盾，地方政府债务压力持续增加，房地产市场未见明显复苏。
　　面对复杂的经济形势，公司将及时研判宏观环境、政策导向及监管要求，调整风险偏好，优化风险政策，坚守合规底线，深化风险的前瞻性研究、敏感性分析、主动性防范、针对性化解的“四性”管理机制，严把项目准入、加强期间管理及舆情监测、强化预警预案、推进风险化解，确保在风险可控的前提下拓展业务，开源节流、提质增效。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司具有自身特点的核心竞争力，主要体现在以下几方面：
　　1、综合型
　　根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，布局和发展其他金融及类金融业务。能够覆盖各类型目标客户和服务群体，满足不同层次客户的金融需求，为客户提供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综合服务能力和价值创造能力。
　　2、协同性
　　公司积极推动不同业务板块之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体效益与客户价值的最大化。2023年，公司内部协同主要以提升客户价值为服务宗旨，通过各子公司在相关业务上的互补性合作实施，协同的意识已深入贯穿各子公司的经营工作中。
　　3、体制机制优势
　　公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发展策略更加灵活，创新动力与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业务开发、项目审批、激励约束、容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。同时，积极提高运用信息科技、云计算、区块链等时代先进技术及理念，创新工作方法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代发展的新要求。
　　4、品牌与客户基础
　　爱建集团作为中国改革开放后首家民营企业，在公司40余年的发展历程中，始终得到上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛关注。历经40余年的积累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规范健康持续的发展之路，不断提高公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得到进一步彰显。
　　5、区域优势及集团整体上市优势
　　公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融业发展和资本市场的完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明显的区域优势；同时，作为一家集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等多个金融及类金融板块，公司将借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创新能力和金融资源整合能力。 收起▲