贵州燃气(600903) 经营分析_F10_同花顺金融服务网

主营介绍

主营业务：
燃气销售及贵州省天然气支线管道,城市燃气输配系统,液化天然气接收储备供应站,加气站等设施的建设,运营,服务管理，以及相应的工程设计,施工,维修。
产品类型：
天然气销售、工程安装、供热
产品名称：
天然气销售、工程安装、供热
经营范围：
法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经营：法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主选择经营。许可项目：燃气经营；建设工程设计；建设工程施工；施工专业作业；燃气燃烧器具安装、维修；发电业务、输电业务、供（配）电业务；供电业务；保险代理业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。一般项目：非电力家用器具销售；储能技术服务；电动汽车充电基础设施运营；光伏设备及元器件销售；光伏发电设备租赁；太阳能发电技术服务；站用加氢及储氢设施销售；新兴能源技术研发；热力生产和供应；生物质能技术服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；合同能源管理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；在保险公司授权范围内开展专属保险代理业务（凭授权经营）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。

运营业务数据

最新公告日期：2024-04-20　

业务名称	2023-12-31	2023-06-30	2022-06-30	2021-12-31	2021-06-30
销量:天然气(立方米)	16.24亿	9.06亿	-	-	-
天然气销售(立方米)	-	-	8.51亿	14.51亿	7.44亿

业务名称	2023-04-30
营业收入同比增长率(%)	15.00
天然气销售(立方米)	1.20亿
营业收入(元)	4.60亿

主营构成分析

报告期

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营业收入 X

收入比例

营业收入

单位（%）单位（万元）

业务名称		营业收入(元)	收入比例	营业成本(元)	成本比例	主营利润(元)	利润比例	毛利率
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注：通常在中报、年报时披露　

主要客户及供应商

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前5大客户：共销售了7.88亿元,占营业收入的12.92%

第一名客户
第二名客户
第三名客户
第四名客户
第五名客户
其他

客户名称	销售额（元）	占比
第一名客户	3.94亿	6.46%
第二名客户	1.51亿	2.48%
第三名客户	9127.16万	1.50%
第四名客户	8633.08万	1.42%
第五名客户	6469.34万	1.06%

前5大供应商：共采购了33.23亿元,占总采购额的69.23%

第一名供应商
第二名供应商
第三名供应商
第四名供应商
第五名供应商
其他

供应商名称	采购额（元）	占比
第一名供应商	22.47亿	46.80%
第二名供应商	5.86亿	12.21%
第三名供应商	2.30亿	4.79%
第四名供应商	1.39亿	2.91%
第五名供应商	1.21亿	2.52%

前5大客户：共销售了11.13亿元,占营业收入的18.06%

第一名客户
第二名客户
第三名客户
第四名客户
第五名客户
其他

客户名称	销售额（元）	占比
第一名客户	5.92亿	9.60%
第二名客户	2.55亿	4.14%
第三名客户	1.10亿	1.79%
第四名客户	8344.53万	1.35%
第五名客户	7295.22万	1.18%

前5大供应商：共采购了34.24亿元,占总采购额的73.29%

第一名供应商
第二名供应商
第三名供应商
第四名供应商
第五名供应商
其他

供应商名称	采购额（元）	占比
第一名供应商	23.95亿	51.28%
第二名供应商	7.15亿	15.31%
第三名供应商	1.15亿	2.46%
第四名供应商	1.08亿	2.32%
第五名供应商	8975.32万	1.92%

前5大客户：共销售了8.50亿元,占营业收入的16.70%

第一名客户
第二名客户
第三名客户
第四名客户
第五名客户
其他

客户名称	销售额（元）	占比
第一名客户	5.04亿	9.91%
第二名客户	1.42亿	2.80%
第三名客户	7957.49万	1.56%
第四名客户	6241.19万	1.23%
第五名客户	6101.97万	1.20%

前5大供应商：共采购了25.05亿元,占总采购额的70.52%

第一名供应商
第二名供应商
第三名供应商
第四名供应商
第五名供应商
其他

供应商名称	采购额（元）	占比
第一名供应商	16.61亿	46.75%
第二名供应商	5.57亿	15.67%
第三名供应商	1.02亿	2.86%
第四名供应商	9956.55万	2.80%
第五名供应商	8630.09万	2.43%

前5大客户：共销售了1.61亿元,占营业收入的12.41%

贵州华亨能源投资有限公司
中天城投集团
贵阳宏益房地产开发有限公司
贵州中烟工业有限责任公司
贵州富明行包装有限公司与贵州新华羲玻璃有
其他

客户名称	销售额（元）	占比
贵州华亨能源投资有限公司	6560.55万	5.07%
中天城投集团	3082.19万	2.38%
贵阳宏益房地产开发有限公司	2751.75万	2.13%
贵州中烟工业有限责任公司	1839.34万	1.42%
贵州富明行包装有限公司与贵州新华羲玻璃有	1825.63万	1.41%

前5大供应商：共采购了5.95亿元,占总采购额的81.74%

中石油贵州天然气管网有限公司
广州元亨燃气有限公司
中燃宏大能源贸易有限公司
重庆博杰能源有限公司
四川双瑞能源有限公司
其他

供应商名称	采购额（元）	占比
中石油贵州天然气管网有限公司	4.96亿	68.07%
广州元亨燃气有限公司	5429.48万	7.45%
中燃宏大能源贸易有限公司	1698.61万	2.33%
重庆博杰能源有限公司	1542.10万	2.12%
四川双瑞能源有限公司	1287.60万	1.77%

前5大客户：共销售了3.84亿元,占营业收入的16.93%

贵阳宏益房地产开发有限公司
贵州华亨能源投资有限公司
中天城投集团
贵阳市公共住宅投资建设(集团)有限公司
遵义市公共交通(集团)有限责任公司
其他

客户名称	销售额（元）	占比
贵阳宏益房地产开发有限公司	1.29亿	5.69%
贵州华亨能源投资有限公司	1.25亿	5.50%
中天城投集团	5062.63万	2.23%
贵阳市公共住宅投资建设(集团)有限公司	4051.02万	1.79%
遵义市公共交通(集团)有限责任公司	3904.36万	1.72%

前5大供应商：共采购了8.89亿元,占总采购额的71.99%

中石油贵州天然气管网有限公司
广州元亨燃气有限公司
贵州黔桂天能焦化有限责任公司
重庆博杰能源有限公司
筠连森泰页岩气有限公司
其他

供应商名称	采购额（元）	占比
中石油贵州天然气管网有限公司	7.13亿	57.74%
广州元亨燃气有限公司	1.01亿	8.18%
贵州黔桂天能焦化有限责任公司	2726.50万	2.21%
重庆博杰能源有限公司	2406.64万	1.95%
筠连森泰页岩气有限公司	2367.39万	1.92%

董事会经营评述

　　一、经营情况讨论与分析　　2023年，是贯彻党的二十大精神开局之年,公司深入贯彻落实省委、省政府决策部署，坚持以高质量发展为中心，按照“理顺关系、规范管理、加强管控”的思路，以“既符合上市公司规范又满足国资监管要求”的工作原则有序开展各项工作，在公司董事会及经营管理层带领下，克服安全生产和经济运行“双重压力”，全体员工凝心聚力、攻坚克难，推动公司高质量发展。　　（一）天然气销量持续提升，主营业务不断增长　　本报告期，公司实现天然气销售16.24亿立方米，同比增长3.06%；完成营业收入60.98亿元，同比下降1.06%；公司实现净利润1.37亿元，同比增长531.82%；实现归属于母公司股... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，是贯彻党的二十大精神开局之年,公司深入贯彻落实省委、省政府决策部署，坚持以高质量发展为中心，按照“理顺关系、规范管理、加强管控”的思路，以“既符合上市公司规范又满足国资监管要求”的工作原则有序开展各项工作，在公司董事会及经营管理层带领下，克服安全生产和经济运行“双重压力”，全体员工凝心聚力、攻坚克难，推动公司高质量发展。
　　（一）天然气销量持续提升，主营业务不断增长
　　本报告期，公司实现天然气销售16.24亿立方米，同比增长3.06%；完成营业收入60.98亿元，同比下降1.06%；公司实现净利润1.37亿元，同比增长531.82%；实现归属于母公司股东的净利润0.78亿元，同比增长206.33%。报告期末，公司资产总额107.73亿元，同比增长4.50%；净资产40.40亿元，同比增长9.34%；归属于母公司股东的净资产31.36亿元，同比增长6.71%。
　　（二）抓好抓实核心要素,全面优化治理体系
　　本报告期，公司持续深化国企改革，建立健全组织架构，推动各项工作制度化、规范化、科学化，形成党的领导有力、治理结构权责清晰、管理制度科学有效的发展新局面。一是把党的领导融入公司治理各环节，坚持“两个一以贯之”，推动“党建入章”工作，分层分类动态优化党委前置研究讨论重大事项。二是健全依法治理体系，强化公司章程在公司治理中的地位，科学配置各治理主体权利、义务和责任，明晰履职程序和要求。
　　（三）深化落实主体责任,牢牢守住安全防线
　　公司始终坚持安全生产“先于一切、高于一切、重于一切”，全面落实各项安全生产措施，完善安全生产规章制度，强化应急管理体系和能力建设。持续开展重大事故隐患专项排查整治行动、城镇燃气安全专项整治、安全生产思想作风纪律大整顿等工作，全面排查整治各类风险隐患，确保实现重大隐患“动态清零”。持续推进城镇老旧燃气管网改造，强化第三方施工现场安全监护，联合相关政府部门严厉打击偷盗燃气违法行为，保证燃气管网及设施安全平稳运行，保障人民群众生命财产和城市公共安全，实现安全生产“五个为零”、消防安全“三个为零”。
　　（四）多措并举协调推进,全力做好资源保障
　　按照全省能源保供“一张网”融合发展战略，公司加速支线管网及贵阳应急调峰储备站建设，推动天然气“产供储销”体系建设。积极引入川气、渝气、海气等省外资源，打造气源多元化、渠道多样化供应格局。实施场站燃气设施技改及扩容工程，并在冬季供气期间保障省内各地液化天然气储配站库存高位运行，确保气源输存齐发力，保证全省气源供应稳定充足。
　　（五）积极抢抓政策机遇,高效聚能拓展市场
　　以提供优质产品和高效服务为抓手，不断深耕现有市场，挖掘优质潜在用户，进一步扩大市场规模。持续关注全省白酒、电池、新材料等重点行业发展动向，挖掘重点项目，推动区域性燃气市场纵深发展。协助当地政府推进“瓶改管”“煤（油）改气”，推动天然气对传统能源替代使用，协助用户做好用能效率提升工作，切实巩固现有市场发展成果，加速拓展市场份额和增强核心竞争力。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　当前我国正积极构建现代能源体系，推动能源结构向绿色、低碳方向转型。天然气具有清洁高效的特点，是实现碳达峰，构建清洁低碳、安全高效能源体系的重要途径。根据国家发改委和国家统计局统计，2023年，我国天然气产量2,297亿立方米，较上年增长5.8%，连续7年增产超100亿立方米，天然气表观消费量3,945.3亿立方米，同比增长7.6%，天然气需求恢复性提升。2023年我国城镇化率提高到66.16%，城区面积不断扩大，人口承载能力持续增强。随着我国不断推进新型城镇化向纵深发展，城镇人口规模将持续扩大，作为清洁高效能源的天然气需求有望提升。
　　按照贵州省委、省政府“天然气县县通”战略部署，截止报告期末，公司在贵州省内已建成4条天然气支线管道，在省内37个特定区域及1个省外特定区域取得了管道燃气特许经营权，业务范围覆盖贵州省主要城市、核心经济区和主要工业园区，公司在贵州省天然气市场占主导地位，是行业内全国少有的全省性燃气企业。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司主要从事城市燃气运营,主要业务为燃气销售及天然气支线管道、城市燃气输配系统、液化天然气接收储备供应站、加气站等设施的建设、运营、服务管理，以及相应的工程设计、施工、维修。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　公司从上游供应商购入管道天然气、液化天然气、页岩气及生物质气等气源，通过天然气支线管道、门站、储配站、各级输配管网等设施，输送和分配给城市居民、商业、工业、采暖、加气站、综合用能等用户；为客户提供以天然气为主、多种清洁能源为辅的综合能源供应服务。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）品牌优势
　　公司专业运营城市燃气30多年，核心技术人员和专业化管理团队保持稳定，在城市燃气输送、生产供应、服务以及城市燃气工程设计、施工、维修业务等方面积累了丰富的运营和安全管理经验。公司荣获“中国能源企业500强”“中国工业行业履行社会责任五星级企业”“贵州企业100强”“贵州省诚信示范企业”“贵州省履行社会责任五星级企业”“贵州新时代绿色发展50强”“贵州服务企业50强”“贵州省低碳减排之星”、贵州省首批“省级健康企业”等称号，在行业内获得了良好的口碑。
　　（二）管网优势
　　近年来，公司不断提高燃气管网覆盖率，完善城市燃气管网系统，提升城市整体输气能力。截至2023年底，公司在贵阳市、贵安新区、遵义市、安顺市、都匀市、凯里市、毕节市、六盘水市、仁怀市、盘州市、桐梓县、习水县、镇宁县等多个城市建设了用于接收国家主干管道天然气的门站、分输站及联络线等设施，公司城市管网覆盖贵州省主要城市、人口集聚区、核心经济区和主要工业园区。
　　（三）气源优势
　　公司积极顺应国家管网改革，打通了资源跨省串换进入贵州的模式和渠道，解决了贵州省管道气资源单一供应问题，实现管道气多气源供应。除了通过中贵线、中缅线获得管道气资源外，公司还与省内外LNG供应商、页岩气、生物质气等供应商签署供应协议，多供应商的选择有助于稳定公司气源，降低公司采购成本。按照《国务院关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》（国发〔2022〕2号）的政策文件支持，公司紧紧抓住“川气入黔、海气入黔”机遇，进一步强化公司气源保障。
　　（四）数字化管理优势
　　公司持续推进数字化建设，从数据标准化出发，以业务全流程数字化应用为抓手，依托贵州燃气“123智慧能源生产综合指挥体系”，加强客户服务、工程建设、财务管理、安全管理、生产运行等业务领域数字化建设，以数智化赋能天然气全产业链条，推动公司由单一的天然气供应向数字化、智能化的综合能源运营转型升级。
　　（五）规模优势
　　城市管道燃气属于市政公用事业，实行特许经营，在同一供气区域内具有自然排他性，管网覆盖区域越广、规模越大，公司发展潜力越大。按照省委、省政府要求，公司全力推动贵州省天然气行业发展，承接中缅、中贵管道天然气入黔项目，积极投资建设贵州省天然气支线及气源接收、输送、储气等相关配套设施。2012年以来，公司建成4条天然气支线管道并建设用于接收国家管道天然气的门站、分输站等设施，随着贵州省天然气普及和产能利用率提升，公司管道等接气设施仍可满足相关区域未来10年以上天然气生产运行需要。贵州燃气在省内37个特定区域及1个省外特定区域取得了管道燃气特许经营权，贵州省9个地州首府中贵阳市（含贵安新区）、遵义市、安顺市、毕节市、六盘水市、凯里市、都匀市均由公司经营，特许经营城市覆盖贵州省主要人口聚集区及核心工业园区，公司是贵州省供气规模最大、管网覆盖区域最广、服务用户最多的城市燃气专业运营商及综合能源供应服务商。公司在省内大范围的管网辐射和市场规模的提升有助于降低公司边际成本，实现规模效益。
　　（六）区位优势
　　根据国发〔2022〕2号文件要求，贵州省全力实施围绕“四新”主攻“四化”主战略、实现“四区一高地”主定位，统筹社会经济发展。根据《2024年贵州省政府工作报告》及贵州省统计局相关数据显示，2023年贵州省地区生产总值20,913.25亿元，同比增长4.9%，常住人口城镇化率达55.94%，比上年末提高1.13个百分点，新型城镇化进程加快推进。贵州省经济社会高速发展和城镇化进程加快，扩大用户基数和用气需求，贵州能源市场的高成长性和其他清洁能源的匮乏性，为贵州城市燃气行业提供巨大的潜在市场发展空间。
　　（七）政策优势
　　2020年1月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2019年本）》，明确将“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施、网络和液化天然气加注设施建设”及“城市燃气工程”列为“鼓励类”产业。2020年5月，中共中央国务院发布《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》，明确优化西部能源供需结构，加快煤层气等勘探开发利用；加强可再生能源开发利用，继续加强油气支线、终端管网建设，构建多层次天然气储备体系，在符合条件的地区加快建立地下储气库。2020年12月，国务院发布《新时代的中国能源发展》白皮书，指出要推动终端用能清洁化，加强天然气基础设施建设与互联互通，在城镇燃气、工业燃料、燃气发电、交通运输等领域推进天然气高效利用。2022年10月，党的二十大报告中提出深入推进能源革命，加强煤炭清洁高效利用，加大油气资源勘探开发和增储上产力度，加快规划建设新型能源体系，加强能源产供储销体系建设，确保能源安全，进一步确立了天然气在构建现代能源体系中的重要作用。2023年9月，国家能源局发布《天然气利用政策（征求意见稿）》，与2012年“利用政策”相比，新政策拓宽了天然气利用领域，优化了利用方案，天然气行业高质量发展获得进一步支撑。
　　2021年1月，贵州省出台《关于深化能源工业运行新机制加快能源高质量发展的意见》，提出深化能源工业运行机制，加快包括天然气在内的基础能源产业振兴，构建贵州省“清洁低碳、安全高效、持续稳定、量足价优”的现代能源体系，通过气、电协调互补的方式，保障能源安全稳定，确保能源高质量发展。2021年4月，贵州省委、省政府出台了《关于支持实施“强省会”五年行动若干政策措施的意见》，提出将省会城市棚户区和老旧小区改造任务全部纳入省级改造计划，为城市燃气市场提供了一定发展空间。
　　2022年1月，国务院印发《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》，提出要加强市政设施和防灾减灾能力建设，推进燃气等城市管道建设和更新改造，强化能源消费强度和总量双控，落实重点领域节能降碳要求，推进“川气入黔”、“海气入黔”等工作。同月，国家发改委、国家能源局发布的《“十四五”现代能源体系规划》也进一步对天然气储气及应急调峰能力、相关重要管线等建设做出了详细规划说明，并明确提出要加快完善天然气市场顶层设计，构建有序竞争、高效保供的天然气市场体系，完善天然气交易平台。
　　2023年7月，贵州省发改委出台《贵州省城镇管道燃气配售价格管理办法》，进一步健全完善城镇管道燃气配气和销售价格管理，促进贵州省城镇燃气行业健康有序安全可持续发展。
　　此外，贵州省大力实施的十大千亿级工业产业振兴行动、六网会战、气化贵州、“天然气县县通”等战略也为我省天然气行业持续健康发展提供了有力政策支撑。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　本报告期，公司实现天然气销售16.24亿立方米，同比增长3.06%；完成营业收入60.98亿元，同比下降1.06%；公司实现净利润1.37亿元，同比增长531.82%；实现归属于母公司股东的净利润0.78亿元，同比增长206.33%。报告期末，公司资产总额107.73亿元，同比增长4.50%；净资产40.40亿元，同比增长9.34%；归属于母公司股东的净资产31.36亿元，同比增长6.71%。
　　上年同期因气候异常、上游气源紧张、气源价格上涨等因素，为保障下游用户能源需求，公司采购高价气源保障供应，采购成本大幅上升。本报告期，公司为降低气源采购成本，持续采取多种措施、多渠道引进气源；同时部分经营区域采购成本逐步向下游疏导，全年购销差价提升。2023年公司主营业务毛利较上年同期上升1.56亿元。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、统筹能源安全与低碳转型，推进天然气产业稳步发展
　　党的二十大报告提出，深入推进能源革命，加大油气资源勘探开发和增储上产力度，加快规划建设新型能源体系，加强能源产供储销体系建设，确保能源安全。国家统计局数据显示，2023年天然气产量2,297亿立方米，连续7年保持百亿立方米增产势头，同比增长5.8%。受2022年经济形势影响，天然气消费量首次下降，2023年天然气市场增量以恢复性增长为主。据国家发改委运行快报统计数据，2023年全国天然气表观消费量3,945.3亿立方米，同比增长7.6%。《贵州省“十四五”油气产业发展规划》预计2025年，贵州省内天然气消费量将达到40亿立方米左右，随着“碳达峰、碳中和”发展需要，全省天然气消费量将持续增长，到2035年达到约96亿立方米。
　　2、深化天然气市场体系改革，完善“全国一张网”
　　2023年中央全面深化改革委员会第二次会议审议通过《关于进一步深化石油天然气市场体系改革提升国家油气安全保障能力的实施意见》，强调要积极稳妥推进油气行业上、中、下游体制机制改革，加强产供储销体系建设，确保稳定可靠供应。同年12月，国家发展改革委印发《关于核定跨省天然气管道运输价格的通知》，分区域核定了国家管网公司经营的跨省天然气管道运输价格。跨省天然气管道运价率大幅减少至4个，构建了相对统一的运价结构，打破了运价率过多对管网运行的条线分割，有利于实现管网设施互联互通、公平开放和高效集输，加快形成“全国一张网”，促进天然气资源自由流动和市场竞争，助力行业高质量发展。
　　3、多能协调互补，提升综合能源开发利用
　　国家能源局于2023年2月印发《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案(2023—2025年)》，提出要支持油气企业由传统油气供应向综合能源开发利用转型发展。《中国天然气发展报告（2023）》显示，2023年鼓励下游发展天然气分布式能源，推广集供电、供气、供热、供冷于一体的综合能源服务模式；推进天然气、分布式风光发电、生物质、地热、氢能、储能等多能互补的综合能源发展新模式新业态和示范项目建设。
　　4、政策监管趋严，行业壁垒持续提升
　　根据《城镇燃气管理条例》《市政公用事业特许经营管理办法》《基础设施和公用事业特许经营管理办法》等规定，城市燃气行业实施特许经营制，实施特许经营的项目由省、自治区、直辖市通过法定形式和程序确定。从事城市燃气经营活动的企业，必须根据国家和地方的要求，针对具体项目取得相应的特许经营权，签订特许经营权协议，履行特许经营权义务；必须具有符合国家标准的燃气气源和燃气设施，建立完善的安全管理制度，并且企业主要负责人、安全生产管理人员以及运行、维护和抢修人员需经专业培训并考核合格。符合条件的由县级以上地方人民政府燃气管理部门核发燃气经营许可证，国家禁止个人从事管道燃气经营活动。在准入门槛的硬要求和市场运行的强监管下，城市燃气行业进入壁垒持续提升。
　　(二)公司发展战略
　　为践行中央“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念，积极响应国家“碳达峰、碳中和”战略决策部署，公司坚持“立足贵州、深耕主业、上下延伸、供应多源”的总体发展战略。公司紧抓能源行业发展机遇，以持续提升能力和效益为目标，以提供优质产品和高效服务为抓手，不断深耕现有市场，积极拓展具有潜力的新区域、新用户，扩大市场份额；以天然气全产业链为发展方向，充分利用资本市场平台，加快上下游资源整合，向天然气各应用领域拓展，逐步向氢能、光伏、生物质能等新能源方向延伸；以大数据、物联网等信息化手段，不断提高创新运营能力，培育和提升核心竞争力，推动公司由单一的天然气供应向数字化、智能化的综合能源运营转型升级，全面推动公司高质量可持续发展，致力于成为主业突出、管理规范、经营稳健的综合能源企业。
　　(三)经营计划
　　2024年公司计划天然气销售19.88亿立方米，营业收入70.02亿元，利润总额2.23亿元。
　　特别提示：上述财务预算、经营计划、经营目标并不代表上市公司对2024年度的盈利预测或业绩承诺，能否实现取决于政策环境变化、能源市场状况变化、公司经营管理、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意风险。
　　(四)可能面对的风险
　　1、政策风险
　　（1）管道天然气销售业务政府定价导致的风险
　　我国天然气体制改革按照“管住中间、放开两头”的总体思路进行。随着国家管网公司成立运营，气源采购向市场公平开放；国家发改委2020年新版《中央定价目录》中，天然气门站价正式从定价目录中移出，未来气源价格可根据市场变动。城市燃气企业可多渠道选择气源，但同时存在气源采购成本增加的风险。公司上游管道气气源供应商频繁调整价格，在燃气销售价格仍然受到较为严格管制情况下，公司向下游转移成本的能力受到一定限制。目前，贵州省虽已建立上下游价格联动机制，但因上下游价格调整方式、调整时间与调整幅度不一致，存在成本无法完全、及时向下游转移的风险。
　　（2）天然气安装业务政府定价导致的风险
　　2019年6月27日国家发改委发布《关于规范城镇燃气工程安装收费的指导意见》（发改价格〔2019〕1131号），要求加强工程安装收费管理；取消燃气企业为排除用气安全隐患而开展的燃气表后至燃具前设施修理、材料更换等服务所需费用，纳入配气成本统筹考虑。2023年12月25日《省发展改革委关于规范我省城镇燃气工程安装及服务收费有关事项的通知》（黔发改收费〔2023〕909号）明确各地价格主管部门要按照国家和省的部署，积极推进燃气收费清理工作，城镇燃气工程安装收费标准过高的，要及时降低；原定的燃气工程安装收费中包含计量装置费用的，要将其剥离，降低收费标准，并明确收费范围及服务内容，切实减轻社会负担。公司工程安装费、集中供热管网建设费及相关服务收费存在降低及取消风险，将对公司产生一定影响。
　　（3）税收政策变化可能带来的风险
　　根据财政部、税务总局、国家发改委联合下发的《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财税2020年第23号），自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。由于我国目前正在积极稳妥地推进税制改革，与公司相关的税收优惠政策理论上存在不确定性。如公司无法享受税收优惠，将给公司的盈利水平、资金筹措及使用造成影响，公司存在因税收政策变化导致的经营业绩不确定性风险。
　　2、经营风险
　　（1）管道气供应商集中的风险
　　公司管道天然气主要来自中石油，报告期内，管道气供应基本稳定。随着国家管网公司正式运营，公司积极开拓其他管道气气源，但目前国内能稳定供应管道天然气的供应商仍以中石油、中石化、中海油为主，公司管道天然气供应商仍较为集中。由于我国天然气在用气高峰仍存在供应紧张情形，如未来上游管道气供应商在天然气调配平衡中因政策或其他因素不能为公司提供足够合同内气源，公司将以市场价采购LNG，并以高额的线上竞拍价购入额外管道气资源以补充城市燃气气源缺口，将对公司经营效益产生不利影响。
　　（2）下游市场需求波动的风险
　　天然气下游市场需求受多种因素影响，若宏观经济下滑或政策变化导致天然气消费增速放缓或天然气市场萎缩，则可能给公司经营带来不利影响。
　　（3）市场竞争加剧的风险
　　2017年6月，国家发改委、国家能源局等13部委出台《加快推进天然气利用的意见》，明确“建立用户自主选择资源和供气路径的机制”，用户可自主选择资源方以及供气路径，减少中间环节，降低用气成本。2022年1月，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，提出要稳步推进天然气价格市场化改革，减少配气层级，或最终形成供气上游—用气终端的用气模式，可能给公司经营带来不利影响。同时，来自替代燃料、其他清洁能源竞争加剧，给公司未来的业务布局及发展带来一定的挑战。
　　（4）工程安装业务量下降的风险
　　工程安装与房地产行业景气度高度相关。若房地产行业持续下行，新房交付量持续减少，公司工程安装业务量将受影响，将对公司经营情况产生不利影响。
　　（5）特许经营权的风险
　　截至报告期末公司已获得38个特定区域的城市燃气特许经营权，如不能持续满足特许经营协议要求，存在被取消或提前终止特许经营协议的风险；由于管道燃气实行特许经营，公司业务区域的扩张通常需要获得目标区域的特许经营权，如公司不能取得新的特许经营权，经营规模的扩张会受到影响，不利于公司经营战略目标的实现。
　　（6）安全生产的风险
　　《贵州省城镇燃气管理条例》于2020年1月1日正式施行，对相关管道运营、安全管理等提出了新要求；《中华人民共和国安全生产法》已经修改并自2021年9月1日起施行，要求加强安全生产工作，提高安全生产水平，确保安全生产。因行业特性，公司未来仍不能完全排除因第三方破坏、违章占压燃气管道、老旧管道改造、用户端违规用气等因素引发的燃气事故，或因自然灾害等不可抗力因素导致管道毁损引起天然气泄漏等安全事故的可能性。
　　（7）业务规模扩大引致的管理风险
　　随着公司业务规模的扩大，公司管理如不能及时适应发展需要，将影响公司实现经营战略目标，从而影响公司的经营业绩、盈利水平以及在资本市场上的形象。
　　（8）业务区域集中的风险
　　公司业务以省内燃气经营为主，虽已在省外取得1个特定区域的城市燃气特许经营权，但主要业务仍集中在贵州省内，公司未来的经营业绩受已取得天然气特许经营权区域的社会经济增长、城镇化水平及人均收入等因素影响，若已取得天然气特许经营权区域的天然气使用量增长不足，公司将面临业绩下滑的风险。
　　（9）经营业绩的风险
　　公司城市管网和支线管道项目投资额大、建设周期长，目前建设资金以银行借款等债务融资方式取得，财务成本较高；项目建成后折旧及运营等成本增加，项目能否达到预期，及时产生稳定的收入和收益，存在一定的不确定性；因国际政治局势及大宗商品交易价格影响，导致能源价格剧烈波动，公司气源采购成本高，下游燃气价格因受政府管控，成本难以疏导，经营业绩有下滑的风险。
　　（10）人才流失及复合型人才不足的风险
　　尽管公司拥有多年燃气行业从业经历、生产运营和管理经验丰富的管理层及业务人员，已制定并实施了多种绩效激励制度，报告期内核心管理团队保持稳定，但随着燃气市场规模的扩大，可能有新的竞争对手进入，不排除关键管理人员、核心技术人员流失的风险；公司经营规模不断扩大，对相应人才的需求也随之扩大，同时，随着业务范围扩展，可能面临人才不足和缺乏新型业务方面人才的风险。公司如不能及时补充适应新形势下企业发展的复合型高素质人才，公司发展将受到制约。
　　3、法律风险
　　公司一贯秉承守法合规经营的原则，建立了较为健全的内部控制制度，能够对公司生产经营各个环节进行较为有效的控制，但在实际经营过程中由于经营复杂性，存在被行政处罚的风险和诉讼过程中败诉的风险。收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　当前我国积极构建现代能源体系，推动能源结构向绿色、低碳方向转型，天然气具有清洁高效的特点，在实施碳达峰、碳中和背景下，推动天然气行业发展是构建清洁低碳、安全高效能源体系的重要组成部分。据国家统计局数据，2023年上半年，我国天然气产量1,155亿立方米，同比增长5.4%，进口天然气5,663万吨，同比增长5.8%，天然气需求稳步增长。　　2021年发布的《2030年前碳达峰行动方案》提出，有序引导天然气消费，优化利用结构，优先保障民生用气，大力推动天然气与多种能源融合发展；2022年，我国出台《减污降碳协同增效实施方案》文件，各地方政府陆续出台... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　当前我国积极构建现代能源体系，推动能源结构向绿色、低碳方向转型，天然气具有清洁高效的特点，在实施碳达峰、碳中和背景下，推动天然气行业发展是构建清洁低碳、安全高效能源体系的重要组成部分。据国家统计局数据，2023年上半年，我国天然气产量1,155亿立方米，同比增长5.4%，进口天然气5,663万吨，同比增长5.8%，天然气需求稳步增长。
　　2021年发布的《2030年前碳达峰行动方案》提出，有序引导天然气消费，优化利用结构，优先保障民生用气，大力推动天然气与多种能源融合发展；2022年，我国出台《减污降碳协同增效实施方案》文件，各地方政府陆续出台相关环境治理政策，推进“煤改气”进程，鼓励企业使用清洁能源替代煤、重油及低品质柴油等污染较严重的燃料；根据《中国天然气发展报告》，预计2025年我国的天然气消费规模将达到4,300亿-4,500亿立方米。作为清洁能源的天然气需求有望进一步提升。
　　按照贵州省委、省政府“天然气县县通”战略部署，截止报告期末，公司在贵州省内已建成4条天然气支线管道，在省内37个特定区域及1个省外特定区域取得了管道燃气特许经营权，业务范围覆盖贵州省主要城市、核心经济区和主要工业园区，公司在贵州省天然气市场占主导地位，是行业内全国少有的全省性燃气企业。
　　公司主要从事城市燃气运营,主要业务为燃气销售及天然气支线管道、城市燃气输配系统、液化天然气接收储备供应站、加气站等设施的建设、运营、服务管理，以及相应的工程设计、施工、维修。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　按照党中央、国务院统筹经济社会发展，坚持稳中求进工作总基调，公司坚持“立足贵州、深耕主业、上下延伸、供应多源”的总体发展战略，深入贯彻“六保”任务，在公司董事会及经营管理层带领下，全体员工凝心聚力、攻坚克难，确保能源安全稳定供应，全力支撑贵州经济社会高质量发展和民生用能需求，稳步推进企业向前发展。
　　（一）主营业务平稳增长
　　2023年，随着国内经济持续向好，市场对清洁能源的需求稳步提升；贵州省上半年全省地区生产总值10,218.75亿元，同比增长4.4%，全省经济由逐步恢复转向常态化增长的轨道，市场活力增强，有效需求逐步提高，省内工商业全面复苏，天然气用气需求稳步增长。本报告期内，公司实现天然气销售9.06亿立方米，同比增长6.46%；营业收入32.58亿元，同比增长4.06%。
　　（二）稳定供应保障民生
　　贵州省现阶段仍然主要依靠中石油、中石化管道天然气资源，低价管道气资源不足，公司为保障民生，同时维持现有用户及市场，通过市场价采购现货气源，满足低价资源不足部分的需求，保障了全省经济社会发展和民生用能需求。按照《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》（国发〔2022〕2号），贵州省积极推动“川气入黔、海气入黔”等工作，公司亦采取多种措施、多渠道引进气源，逐步缓解天然气资源紧张和极易受上游市场价格波动影响的现状。
　　（三）积极推进燃气基础设施建设
　　为提升天然气保障能力，公司积极开展天然气应急调峰项目及城市燃气管网建设项目，推进天然气基础设施建设与管网互联互通，着力提升各地城市燃气管网的整体供气能力和管网覆盖率，扩大供气范围，满足用户不断增长的用气需求。推进燃气管网等基础设施更新改造和数字化、智能化安全运行监控能力建设，提升燃气安全运行和保供能力。
　　（四）牢固树立安全生产理念
　　公司积极开展《安全生产法》《安全生产十五条措施摘要》等安全相关法规政策教育培训，持续做好安全督查检查，优化提升安全基础管理、安全体系建设及安全风险管控，强化突发事件应急处置能力；创新建立联络员工作机制，提高政企联动效率；不断加大安全生产投入，利用数字化手段，不断提升管网监测预警水平；强化客户端安全管理，全面保障安全平稳供应。
　　（五）持续优化提升客户服务效果
　　按照贵州省政府“贵人服务”品牌要求，公司主动服务、靠前服务，精简流程、压紧耗时，在近年度的省级营商环境评价中，公司评价排名均靠前列。依托“贵州燃气客户管理系统”、“贵州燃气营账系统”等信息化平台，持续开展客户服务标准化建设，不断提升服务质量及用户满意度。
　　上年同期因气候异常、上游气源紧张、气源价格上涨等因素，为保障下游用户能源需求，公司采购高价气源保障供应，采购成本大幅上升。本报告期，公司为降低气源采购成本，持续积极采取多种措施、多渠道引进气源；同时部分经营区域采购成本逐步向下游疏导，购销差价提升。2023年上半年，主营业务毛利较上年同期上升约2.9亿元。

　　三、风险因素
　　1、政策风险
　　（1）价格风险
　　我国天然气体制改革按照“管住中间、放开两头”的总体思路进行。随着国家管网公司成立运营，气源采购向市场公平开放；国家发改委2020年新版《中央定价目录》中，天然气门站价正式从定价目录中移出，未来气源价格可能根据市场变动。城市燃气企业可多渠道选择气源，但同时存在气源采购成本增加的风险。公司上游管道气气源供应商频繁调整价格，在燃气销售价格仍然受到较为严格管制情况下，公司向下游转移成本的能力受到一定限制。目前，贵州省虽已建立上下游价格联动机制，但因上下游价格调整方式、调整时间与调整幅度不一致，存在成本无法完全、及时向下游转移的风险。
　　（2）工程安装费风险
　　2019年6月27日国家发改委发布《关于规范城镇燃气工程安装收费的指导意见》（发改价格〔2019〕1131号），要求加强工程安装收费管理；取消燃气企业为排除用气安全隐患而开展的燃气表后至燃具前设施修理、材料更换等服务所需费用，纳入配气成本统筹考虑。公司工程安装费及相关服务收费存在降低及取消风险。
　　2020年12月23日《国务院办公厅转发国家发展改革委等部门关于清理规范城镇供水供电供气供暖行业收费促进行业高质量发展意见的通知》（国办函〔2020〕129号）、2021年2月26日《贵州省发展改革委关于清理取消城镇水电气暖行业不合理收费的通知》（黔发改价格〔2021〕117号），要求自2021年3月1日起取消燃气企业应通过配气价格回收成本的收费项目及与建筑区划红线内燃气工程安装不相关或已纳入工程安装成本的收费项目；取消城镇集中供热企业向用户收取的接口费、集中管网建设费、并网配套费等类似名目费用，严格规范价格经营者收费行为。公司工程安装费、集中供热管网建设费及相关服务收费存在降低及取消风险，将对公司经营发展产生一定影响。
　　（3）税收风险
　　根据财政部、税务总局、国家发改委联合下发的《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财税2020年第23号），自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。由于我国目前正在积极稳妥地推进税制改革，与公司相关的税收优惠政策理论上存在不确定性。如公司无法享受税收优惠，将给公司的盈利水平、资金筹措及使用造成影响，公司存在因税收政策变化导致的经营业绩不确定性风险。
　　2、经营风险
　　（1）管道气供应商风险
　　公司管道天然气主要来自中石油，报告期内，管道气供应基本稳定。随着国家管网公司正式运营，公司积极开拓其他管道气气源，但目前国内能稳定供应管道天然气的供应商仍以中石油、中石化、中海油为主，公司管道天然气供应商仍较为集中。由于我国天然气在用气高峰仍存在供应紧张情形，如未来上游管道气供应商在天然气调配平衡中因政策或其他因素不能为公司提供足够合同内气源，公司将以市场价采购LNG，并以高额的线上竞拍价购入额外管道气资源以补充城市燃气气源缺口，将对公司经营效益产生不利影响。
　　（2）下游市场需求风险
　　天然气下游市场需求受多种因素影响，若宏观经济下滑或政策变化导致天然气消费增速放缓或天然气市场萎缩，则可能给公司经营带来不利影响。
　　（3）市场竞争风险
　　2017年6月，国家发改委、国家能源局等13部委出台《加快推进天然气利用的意见》，明确“建立用户自主选择资源和供气路径的机制”，用户可自主选择资源方以及供气路径，减少中间环节，降低用气成本。2022年1月，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，提出要稳步推进天然气价格市场化改革，减少配气层级，或最终形成供气上游—用气终端的用气模式，可能给公司经营带来不利影响。同时，来自替代燃料、其他清洁能源竞争加剧，给公司未来的业务布局及发展带来一定的挑战。
　　（4）工程安装业务量下降风险
　　工程安装与房地产行业景气度高度相关。若房地产行业持续下行，新房交付量持续减少，公司工程安装业务量将受影响，将对公司经营情况产生不利影响。
　　（5）特许经营风险
　　截止报告期末公司已获得38个特定区域的城市燃气特许经营权，如不能持续满足特许经营协议要求，存在被取消或提前终止特许经营协议的风险；由于管道燃气实行特许经营，公司业务区域的扩张通常需要获得目标区域的特许经营权，如公司不能取得新的特许经营权，经营规模的扩张会受到影响，不利于公司经营战略目标的实现。
　　（6）安全生产风险
　　《贵州省城镇燃气管理条例》于2020年1月1日正式施行，对相关管道运营、安全管理等都提出了新要求，《中华人民共和国安全生产法》已经修改并自2021年9月1日起施行，要求加强安全生产工作，提高安全生产水平，确保安全生产。因行业特性，公司未来仍不能完全排除因第三方破坏、人为操作失误、用户使用不当及燃气具质量等问题引发的燃气事故，或因自然灾害等不可抗力因素导致管道毁损引起天然气泄漏等安全事故的可能性。
　　（7）业务规模扩大引致的管理风险
　　随着公司业务规模的扩大，公司管理如不能及时适应发展需要，将影响公司实现经营战略目标，从而影响公司的经营业绩、盈利水平以及在资本市场上的形象。
　　（8）业务区域集中风险
　　公司业务以省内燃气经营为主，虽已在省外取得1个特定区域的城市燃气特许经营权，但主要业务仍集中在贵州省内，公司未来的经营业绩受已取得天然气特许经营权区域的社会经济增长、城镇化水平及人均收入等因素影响，若已取得天然气特许经营权区域的天然气使用量增长不足，公司将面临业绩下滑的风险。
　　（9）经营业绩风险
　　公司城市管网和支线管道项目投资额大、建设周期长，目前建设资金以银行借款等债务融资方式取得，财务成本较高；项目建成后折旧及运营等成本增加，项目能否达到预期，及时产生稳定的收入和收益，存在一定的不确定性；下游燃气价格因受政府管控，成本难以实现及时、充分疏导，经营业绩有下滑的风险。
　　（10）人才流失及复合型人才不足风险
　　尽管公司拥有多年燃气行业从业经历、生产运营和管理经验丰富的管理层及业务人员，已制定并实施了多种绩效激励制度，报告期内核心管理团队保持稳定，但随着燃气市场规模的扩大，可能有新的竞争对手进入，不排除关键管理人员、核心技术人员流失的风险；公司经营规模不断扩大，对相应人才的需求也随之扩大，同时，随着业务范围扩展，可能面临人才不足和缺乏新型业务方面人才的风险。公司如不能及时补充适应新形势下企业发展的复合型高素质人才，公司发展将受到制约。
　　3、法律风险
　　公司一贯秉承守法合规经营的原则，建立了较为健全的内部控制制度，能够对公司生产经营各个环节进行较为有效的控制，但在实际经营过程中由于经营复杂性，存在被行政处罚、诉讼的可能性。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）品牌优势
　　公司专业运营城市燃气30多年，核心技术人员和专业化管理团队保持稳定，在城市燃气输送、生产供应、服务以及城市燃气工程设计、施工、维修业务等方面积累了丰富的运营和安全管理经验。公司荣获“中国能源企业500强”“中国工业行业履行社会责任五星级企业”“贵州企业100强”“贵州省诚信示范企业”“贵州省履行社会责任五星级企业”“贵州新时代绿色发展50强”“贵州服务企业50强”“贵州省低碳减排之星”、贵州省首批“省级健康企业”等称号，在行业内获得了良好的口碑。
　　（二）管网优势
　　近年来，公司不断提高燃气管网覆盖率，完善城市燃气管网系统，提升城市整体输气能力。截至2023年6月30日，公司在贵阳市、贵安新区、遵义市、安顺市、都匀市、凯里市、毕节市、六盘水市、仁怀市、盘州市、桐梓县、习水县、镇宁县等多个城市建设了用于接收国家主干管道天然气的门站、分输站及联络线等设施，公司城市管网覆盖贵州省主要城市、人口集聚区、核心经济区和主要工业园区。
　　（三）数字化管理优势
　　公司持续推进数字化建设，从数据标准化出发，以业务全流程数字化应用为抓手，加强客户服务、工程建设、财务管理、安全管理、生产运行等业务领域数字化建设，加快构建SaaS服务平台，公司数字化水平进一步提升。2022年，公司《数字技术助力客户服务管理转型》案例成功入选《中国上市公司数字化转型典型案例》，公司数字化水平得到业界认可。
　　（四）规模优势
　　城市管道燃气属于市政公用事业，实行特许经营，在同一供气区域内具有自然排他性，管网覆盖区域越广、规模越大，公司发展潜力越大。按照省委、省政府要求，公司全力推动贵州省天然气行业发展，承接中缅、中贵管道天然气入黔项目，积极投资建设贵州省天然气支线及气源接收、输送、储气等相关配套设施。2012年以来，公司建成4条天然气支线管道并建设用于接收国家管道天然气的门站、分输站等设施，随着贵州省天然气普及和产能利用率提升，公司管道等接气设施仍可满足相关区域未来10年以上天然气生产运行需要。公司是贵州省供气规模最大、管网覆盖区域最广、服务用户最多的城市燃气专业运营商及综合能源供应服务商。公司在省内大范围的管网辐射和市场规模的提升有助于降低公司边际成本。
　　（五）区位优势
　　根据国发〔2022〕2号文件要求，贵州省全力实施围绕“四新”主攻“四化”主战略、实现“四区一高地”主定位，统筹社会经济发展。根据2023年贵州省《政府工作报告》，2022年贵州省地区生产总值2.02万亿元，常住人口城镇化率达54.81%，比上年末提高0.48个百分点，新型城镇化进程加快推进。贵州省经济社会高速发展和城镇化进程加快，扩大用户基数和用气需求，贵州能源市场的高成长性和其他清洁能源的匮乏性，为贵州城市燃气行业提供潜在市场发展空间。
　　（六）政策优势
　　2020年1月，国家发改委发布施行《产业结构调整指导目录（2019年本）》，明确将“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施、网络和液化天然气加注设施建设”及“城市燃气工程”列为“鼓励类”产业。2020年5月，中共中央国务院发布《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》，明确优化西部能源供需结构，加快煤层气等勘探开发利用；加强可再生能源开发利用，继续加强油气支线、终端管网建设，构建多层次天然气储备体系，在符合条件的地区加快建立地下储气库。2020年12月，国务院发布《新时代的中国能源发展》白皮书，指出要推动终端用能清洁化，加强天然气基础设施建设与互联互通，在城镇燃气、工业燃料、燃气发电、交通运输等领域推进天然气高效利用。
　　2021年1月，贵州省出台了《关于深化能源工业运行新机制加快能源高质量发展的意见》，提出深化能源工业运行机制，加快包括天然气在内的基础能源产业振兴，构建贵州省“清洁低碳、安全高效、持续稳定、量足价优”的现代能源体系，通过气、电协调互补的方式，保障能源安全稳定，确保能源高质量发展。2021年4月，贵州省委、省政府出台了《关于支持实施“强省会”五年行动若干政策措施的意见》，提出将省会城市棚户区和老旧小区改造任务全部纳入省级改造计划，为城市燃气市场提供了一定发展空间。
　　2022年1月，国务院印发《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》，提出要加强市政设施和防灾减灾能力建设，推进燃气等城市管道建设和更新改造，强化能源消费强度和总量双控，落实重点领域节能降碳要求，推进“川气入黔”、“海气入黔”等工作。同月，国家发改委、国家能源局发布的《“十四五”现代能源体系规划》也进一步对天然气储气及应急调峰能力、相关重要管线等建设做出了详细规划说明，并明确提出要加快完善天然气市场顶层设计，构建有序竞争、高效保供的天然气市场体系，完善天然气交易平台。
　　近年来，各项积极政策的出台为贵州省天然气行业持续健康发展提供了有力政策支撑。收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年，全球大宗商品价格上涨，经济运行面临下行压力，按照党中央、国务院统筹经济社会发展，坚持稳中求进工作总基调，公司坚持“立足贵州、深耕主业、上下延伸、供应多源”的总体发展战略，深入贯彻“六保”任务，在公司董事会及经营管理层带领下，全体员工凝心聚力、攻坚克难，确保能源安全稳定供应，全力支撑贵州经济社会高质量发展和民生用能需求，稳步推进企业向前发展。本报告期，公司实现天然气销售15.75亿立方米，同比增8.55%；营业收入61.63亿元，同比增长21.14%。公司新取得织金县现行行政管辖区域、仁怀市五个乡镇管道燃气特许经营权，特许经营区域扩大到38个，在贵州省内... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，全球大宗商品价格上涨，经济运行面临下行压力，按照党中央、国务院统筹经济社会发展，坚持稳中求进工作总基调，公司坚持“立足贵州、深耕主业、上下延伸、供应多源”的总体发展战略，深入贯彻“六保”任务，在公司董事会及经营管理层带领下，全体员工凝心聚力、攻坚克难，确保能源安全稳定供应，全力支撑贵州经济社会高质量发展和民生用能需求，稳步推进企业向前发展。本报告期，公司实现天然气销售15.75亿立方米，同比增8.55%；营业收入61.63亿元，同比增长21.14%。公司新取得织金县现行行政管辖区域、仁怀市五个乡镇管道燃气特许经营权，特许经营区域扩大到38个，在贵州省内市场占有率进一步提升。
　　贵州燃气主要业务分布区域
　　（一）稳定供应保障民生
　　2022年以来，在大宗商品价格飙升、绿色低碳转型下天然气需求提升、极端天气等因素影响下，全球天然气供应紧张，价格持续高位运行。贵州省现阶段仍然主要依靠中石油、中石化管道天然气资源，低价管道气资源不足，公司为保障民生，同时维持现有用户及市场，通过市场高价采购现货气源，满足低价资源不足部分的需求，保障了全省经济社会发展和民生用能需求。按照《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》（国发〔2022〕2号），贵州省积极推动“川气入黔、海气入黔”等工作，公司亦采取多种措施、多渠道引进气源，逐步缓解天然气资源紧张和极易受上游市场价格波动影响的现状。
　　（二）积极推进燃气基础设施建设
　　为提升天然气保障能力，公司积极开展天然气应急调峰项目及城市燃气管网建设项目，推进天然气基础设施建设与管网互联互通，着力提升各地城市燃气管网的整体供气能力和管网覆盖率，扩大供气范围，满足用户不断增长的用气需求。推进燃气管网等基础设施更新改造和数字化、智能化安全运行监控能力建设，提升燃气安全运行和保供能力。
　　（三）牢固树立安全生产理念
　　公司积极开展《安全生产法》《安全生产十五条措施摘要》等安全相关法规政策教育培训，持续做好安全督查检查，优化提升安全基础管理、安全体系建设及安全风险管控，强化突发事件应急处置能力；创新建立联络员工作机制，提高政企联动效率；不断加大安全生产投入，利用数字化手段，不断提升管网监测预警水平；强化客户端安全管理，全面保障安全平稳供应。
　　（四）持续优化提升客户服务效果
　　按照贵州省政府“贵人服务”品牌要求，公司主动服务、靠前服务，精简流程、压紧耗时，在近年度的省级营商环境评价中，公司评价排名均靠前列。依托“贵州燃气客户管理系统”、“贵州燃气营账系统”等信息化平台，持续开展客户服务标准化建设，不断提升服务质量及用户满意度。
　　（五）积极探索综合能源项目发展
　　发展天然气是构建清洁低碳、安全高效能源体系的重要实现途径之一。公司积极响应国家政策，深入探索研究新能源、可再生能源发展机遇，充分利用自身优势向光伏、氢能、分布式能源等综合能源供应商转型升级，助力贵州省能源清洁、低碳、安全、高效利用，推动公司综合能源业务发展。报告期内，贵州医科大学附属医院天然气分布式能源项目平稳运行，毕节光伏试点项目成功落地，新业务形态逐步展开。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　当前我国积极构建现代能源体系，推动能源结构向绿色、低碳方向转型。天然气具有清洁高效的特点，是实现碳达峰，构建清洁低碳、安全高效的能源体系的重要实现途径之一。据国家统计局数据，2022年，我国天然气产量2,178亿立方米，比上年增长6.4%，连续6年增产超100亿立方米，天然气表观消费量3,663亿立方米，天然气需求稳步增长。
　　根据2023年国务院《政府工作报告》，2022年我国城镇化率提高到65.2%，仍处于城镇化进程中，完善城市特别是县城功能，增强综合承载能力，有序发展城市群和都市圈，促进大中小城市协调发展。随着我国不断推进新型城镇化向纵深发展，城镇人口规模将持续扩大，作为清洁高效能源的天然气需求有望提升。
　　按照贵州省委、省政府“天然气县县通”战略部署，截止报告期末，公司在贵州省内已建成4条天然气支线管道，在省内37个特定区域及1个省外特定区域取得了管道燃气特许经营权，业务范围覆盖贵州省主要城市、核心经济区和主要工业园区，公司在贵州省天然气市场占主导地位，是行业内全国少有的全省性燃气企业。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司主要从事城市燃气运营,主要业务为燃气销售及天然气支线管道、城市燃气输配系统、液化天然气接收储备供应站、加气站等设施的建设、运营、服务管理，以及相应的工程设计、施工、维修。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　公司从上游供应商购入管道天然气、液化天然气、页岩气及生物质气等气源，通过天然气支线管道、门站、储配站、各级输配管网等设施，输送和分配给城市居民、商业、工业、采暖、加气站、综合用能等用户；为客户提供以天然气为主、多种清洁能源为辅的综合能源供应服务。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）品牌优势
　　公司专业运营城市燃气30多年，核心技术人员和专业化管理团队保持稳定，在城市燃气输送、生产供应、服务以及城市燃气工程设计、施工、维修业务等方面积累了丰富的运营和安全管理经验。公司荣获“中国能源企业500强”、“中国工业行业履行社会责任五星级企业”、“贵州企业100强”、“贵州省诚信示范企业”、“贵州省履行社会责任五星级企业”、“贵州新时代绿色发展50强”、“贵州服务企业50强”、“贵州省低碳减排之星”、贵州省首批“省级健康企业”等，在行业内获得了良好的口碑。
　　（二）管网优势
　　近年来，公司不断提高燃气管网覆盖率，完善城市燃气管网系统，提升城市整体输气能力。截至2022年底，公司在贵阳市、贵安新区、遵义市、安顺市、都匀市、凯里市、毕节市、六盘水市、仁怀市、盘州市、桐梓县、习水县、镇宁县等多个城市建设了用于接收国家主干管道天然气的门站、分输站及联络线等设施，公司城市管网覆盖贵州省主要城市、人口集聚区、核心经济区和主要工业园区。
　　（三）数字化管理优势
　　公司持续推进数字化建设，从数据标准化出发，以业务全流程数字化应用为抓手，加强客户服务、工程建设、财务管理、安全管理、生产运行等业务领域数字化建设，加快构建SaaS服务平台，公司数字化水平进一步提升。2022年，公司《数字技术助力客户服务管理转型》案例成功入选《中国上市公司数字化转型典型案例》，公司数字化水平得到业界认可。
　　（四）规模优势
　　城市管道燃气属于市政公用事业，实行特许经营，在同一供气区域内具有自然排他性，管网覆盖区域越广、规模越大，公司发展潜力越大。按照省委、省政府要求，公司全力推动贵州省天然气行业发展，承接中缅、中贵管道天然气入黔项目，积极投资建设贵州省天然气支线及气源接收、输送、储气等相关配套设施。2012年以来，公司建成4条天然气支线管道并建设用于接收国家管道天然气的门站、分输站等设施，随着贵州省天然气普及和产能利用率提升，公司管道等接气设施仍可满足相关区域未来10年以上天然气生产运行需要。公司是贵州省供气规模最大、管网覆盖区域最广、服务用户最多的城市燃气专业运营商及综合能源供应服务商。公司在省内大范围的管网辐射和市场规模的提升有助于降低公司边际成本。
　　（五）区位优势
　　根据国发〔2022〕2号文件要求，贵州省全力实施围绕“四新”主攻“四化”主战略、实现“四区一高地”主定位，统筹社会经济发展。根据2023年贵州省《政府工作报告》，2022年贵州省地区生产总值2.02万亿元，常住人口城镇化率达54.81%，比上年末提高0.48个百分点，新型城镇化进程加快推进。贵州省经济社会高速发展和城镇化进程加快，扩大用户基数和用气需求，贵州能源市场的高成长性和其他清洁能源的匮乏性，为贵州城市燃气行业提供巨大的潜在市场发展空间。
　　（六）政策优势
　　2020年1月，国家发改委发布施行《产业结构调整指导目录（2019年本）》，明确将“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施、网络和液化天然气加注设施建设”及“城市燃气工程”列为“鼓励类”产业。2020年5月，中共中央国务院发布《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》，明确优化西部能源供需结构，加快煤层气等勘探开发利用；加强可再生能源开发利用，继续加强油气支线、终端管网建设，构建多层次天然气储备体系，在符合条件的地区加快建立地下储气库。2020年12月，国务院发布《新时代的中国能源发展》白皮书，指出要推动终端用能清洁化，加强天然气基础设施建设与互联互通，在城镇燃气、工业燃料、燃气发电、交通运输等领域推进天然气高效利用。
　　2021年1月，贵州省出台了《关于深化能源工业运行新机制加快能源高质量发展的意见》，提出深化能源工业运行机制，加快包括天然气在内的基础能源产业振兴，构建贵州省“清洁低碳、安全高效、持续稳定、量足价优”的现代能源体系，通过气、电协调互补的方式，保障能源安全稳定，确保能源高质量发展。2021年4月，贵州省委、省政府出台了《关于支持实施“强省会”五年行动若干政策措施的意见》，提出将省会城市棚户区和老旧小区改造任务全部纳入省级改造计划，为城市燃气市场提供了一定发展空间。
　　2022年1月，国务院印发《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》，提出要加强市政设施和防灾减灾能力建设，推进燃气等城市管道建设和更新改造，强化能源消费强度和总量双控，落实重点领域节能降碳要求，推进“川气入黔”、“海气入黔”等工作。同月，国家发改委、国家能源局发布的《“十四五”现代能源体系规划》也进一步对天然气储气及应急调峰能力、相关重要管线等建设做出了详细规划说明，并明确提出要加快完善天然气市场顶层设计，构建有序竞争、高效保供的天然气市场体系，完善天然气交易平台。
　　近年来，各项积极政策的出台为贵州省天然气行业持续健康发展提供了有力政策支撑。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　本报告期，公司实现天然气销售15.75亿立方米，同比增长8.55%；完成营业收入61.63亿元，同比增长21.14%；公司实现净利润0.22亿元，同比下降88.76%；实现归属于母公司股东的净利润0.25亿元，同比下降85.54%。报告期末，公司资产总额103.10亿元，同比增长2.41%；净资产36.95亿元，同比下降1.92%；归属于母公司股东的净资产29.38亿元，同比下降3.06%。2022年前三季度由于上游气源紧张、气源价格上涨等因素，为保障下游用户能源需求，公司采购高价气源保障供应，采购成本上升，公司燃气利润较上年同期下降；公司积极采取多种措施、多渠道引进气源，降低燃气采购成本，同时随着部分经营区域采购成本逐步向下游疏导，第四季度购销差价提升，全年燃气利润与上年度基本持平。2022年，新房交付量同比减少，公司燃气工程安装业务收入下降，导致公司燃气工程安装业务利润较上年同期下降。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、能源结构转型，持续提升行业需求
　　国家发改委、能源局在《“十四五”现代能源体系规划》中提出，“十四五”时期必须协同推进低碳转型与供给保障，加快能源系统调整，推动形成绿色发展方式和生活方式。党的二十大报告提出深入推进能源革命，加强煤炭清洁高效利用，加大油气资源勘探开发和增储上产力度，加快规划建设新型能源体系，加强能源产供储销体系建设，确保能源安全。在积极稳妥推进碳达峰、碳中和过程中，天然气作为最清洁的化石能源，仍是向绿色能源低碳转型的重要桥梁。2022年我国天然气产量2178亿立方米，比上年增长6.4%，连续6年增产超100亿立方米，城市燃气用气稳健增长。
　　2、市场化改革深化，促进燃气行业健康发展
　　我国天然气体制改革按照“管住中间、放开两头”的总体思路进行，以国家管网公司成立运营、2020年《中央定价目录》移出天然气门站价格、国家发改委市场监管总局《关于加强天然气输配价格监管的通知》等事件，标志着油气改革不断推进，市场化程度不断加深。在改革过程中，燃气企业资源获取渠道将不断增加，保障能力逐步增强，依靠终端市场优势，与多能源协同发展，不断升级产业链，实现由单一天然气供能服务向以满足消费者多元化能源生产和消费需求的一体化综合能源服务转变，提高抗风险能力，促进行业持续健康高质量发展。
　　3、政策监管趋严，行业壁垒持续提升
　　根据《城镇燃气管理条例》《市政公用事业特许经营管理办法》《基础设施和公用事业特许经营管理办法》等规定，城市燃气行业实施特许经营制，实施特许经营的项目由省、自治区、直辖市通过法定形式和程序确定。从事城市燃气经营活动的企业，必须根据国家和地方的要求，针对具体项目取得相应的特许经营权，签订特许经营权协议，履行特许经营权义务；必须具有符合国家标准的燃气气源和燃气设施，建立完善的安全管理制度，并且企业主要负责人、安全生产管理人员以及运行、维护和抢修人员需经专业培训并考核合格。符合条件的由县级以上地方人民政府燃气管理部门核发燃气经营许可证，国家禁止个人从事管道燃气经营活动。在准入门槛的硬要求和市场运行的强监管下，城市燃气行业进入壁垒持续提升。
　　(二)公司发展战略
　　为践行中央“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念，积极响应国家“碳达峰、碳中和”战略决策部署，公司坚持“立足贵州、深耕主业、上下延伸、供应多源”的总体发展战略。
　　公司紧抓能源行业发展机遇，以持续提升能力和效益为目标，以提供优质产品和高效服务为抓手，不断深耕现有市场，积极拓展具有潜力的新区域、新用户，扩大市场份额；以天然气全产业链为发展方向，充分利用资本市场平台，加快上下游资源整合，向天然气各应用领域拓展，逐步向氢能、光伏、生物质能等新能源方向延伸；以大数据、物联网等信息化手段，不断提高创新运营能力，培育和提升核心竞争力，推动公司由单一的天然气供应向数字化、智能化的综合能源运营转型升级，全面推动公司高质量可持续发展，致力于成为主业突出、管理规范、经营稳健的综合能源企业。
　　(三)经营计划
　　2023年公司计划天然气销售18.6亿立方米，营业收入70亿元，利润总额1.86亿元。
　　特别提示：上述财务预算、经营计划、经营目标并不代表上市公司对2023年度的盈利预测或业绩承诺，能否实现取决于政策环境变化、能源市场状况变化、公司经营管理、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意风险。
　　(四)可能面对的风险
　　1、政策风险
　　（1）价格风险
　　我国天然气体制改革按照“管住中间、放开两头”的总体思路进行。随着国家管网公司成立运营，气源采购向市场公平开放；国家发改委2020年新版《中央定价目录》中，天然气门站价正式从定价目录中移出，未来气源价格可能根据市场变动。城市燃气企业可多渠道选择气源，但同时存在气源采购成本增加的风险。公司上游管道气气源供应商频繁调整价格，在燃气销售价格仍然受到较为严格管制情况下，公司向下游转移成本的能力受到一定限制。目前，贵州省虽已建立上下游价格联动机制，但因上下游价格调整方式、调整时间与调整幅度不一致，存在成本无法完全、及时向下游转移的风险。
　　（2）工程安装费风险
　　2019年6月27日国家发改委发布《关于规范城镇燃气工程安装收费的指导意见》（发改价格〔2019〕1131号），要求加强工程安装收费管理；取消燃气企业为排除用气安全隐患而开展的燃气表后至燃具前设施修理、材料更换等服务所需费用，纳入配气成本统筹考虑。公司工程安装费及相关服务收费存在降低及取消风险。
　　2020年12月23日《国务院办公厅转发国家发展改革委等部门关于清理规范城镇供水供电供气供暖行业收费促进行业高质量发展意见的通知》（国办函〔2020〕129号）、2021年2月26日《贵州省发展改革委关于清理取消城镇水电气暖行业不合理收费的通知》（黔发改价格〔2021〕117号），要求自2021年3月1日起取消燃气企业应通过配气价格回收成本的收费项目及与建筑区划红线内燃气工程安装不相关或已纳入工程安装成本的收费项目；取消城镇集中供热企业向用户收取的接口费、集中管网建设费、并网配套费等类似名目费用，严格规范价格经营者收费行为。公司工程安装费、集中供热管网建设费及相关服务收费存在降低及取消风险，将对公司经营发展产生一定影响。
　　（3）税收风险
　　根据财政部、税务总局、国家发改委联合下发的《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财税2020年第23号），自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。由于我国目前正在积极稳妥地推进税制改革，与公司相关的税收优惠政策理论上存在不确定性。如公司无法享受税收优惠，将给公司的盈利水平、资金筹措及使用造成影响，公司存在因税收政策变化导致的经营业绩不确定性风险。
　　2、经营风险
　　（1）管道气供应商风险
　　公司管道天然气主要来自中石油，报告期内，管道气供应基本稳定。随着国家管网公司正式运营，公司积极开拓其他管道气气源，但目前国内能稳定供应管道天然气的供应商仍以中石油、中石化、中海油为主，公司管道天然气供应商仍较为集中。由于我国天然气在用气高峰仍存在供应紧张情形，如未来上游管道气供应商在天然气调配平衡中因政策或其他因素不能为公司提供足够合同内气源，公司将以市场价采购LNG，并以高额的线上竞拍价购入额外管道气资源以补充城市燃气气源缺口，将对公司经营效益产生不利影响。
　　（2）下游市场需求风险
　　天然气下游市场需求受多种因素影响，若宏观经济下滑或政策变化导致天然气消费增速放缓或天然气市场萎缩，则可能给公司经营带来不利影响。
　　（3）市场竞争风险
　　2017年6月，国家发改委、国家能源局等13部委出台《加快推进天然气利用的意见》，明确“建立用户自主选择资源和供气路径的机制”，用户可自主选择资源方以及供气路径，减少中间环节，降低用气成本。2022年1月，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，提出要稳步推进天然气价格市场化改革，减少配气层级，或最终形成供气上游—用气终端的用气模式，可能给公司经营带来不利影响。同时，来自替代燃料、其他清洁能源竞争加剧，给公司未来的业务布局及发展带来一定的挑战。
　　（4）工程安装业务量下降风险
　　工程安装与房地产行业景气度高度相关。若房地产行业持续下行，新房交付量持续减少，公司工程安装业务量将受影响，将对公司经营情况产生不利影响。
　　（5）特许经营风险
　　截止报告期末公司已获得38个特定区域的城市燃气特许经营权，如不能持续满足特许经营协议要求，存在被取消或提前终止特许经营协议的风险；由于管道燃气实行特许经营，公司业务区域的扩张通常需要获得目标区域的特许经营权，如公司不能取得新的特许经营权，经营规模的扩张会受到影响，不利于公司经营战略目标的实现。
　　（6）安全生产风险
　　《贵州省城镇燃气管理条例》于2020年1月1日正式施行，对相关管道运营、安全管理等都提出了新要求，《中华人民共和国安全生产法》已经修改并自2021年9月1日起施行，要求加强安全生产工作，提高安全生产水平，确保安全生产。因行业特性，公司未来仍不能完全排除因第三方破坏、人为操作失误、用户使用不当及燃气具质量等问题引发的燃气事故，或因自然灾害等不可抗力因素导致管道毁损引起天然气泄漏等安全事故的可能性。
　　（7）业务规模扩大引致的管理风险
　　随着公司业务规模的扩大，公司管理如不能及时适应发展需要，将影响公司实现经营战略目标，从而影响公司的经营业绩、盈利水平以及在资本市场上的形象。
　　（8）业务区域集中风险
　　公司业务以省内燃气经营为主，虽已在省外取得1个特定区域的城市燃气特许经营权，但主要业务仍集中在贵州省内，公司未来的经营业绩受已取得天然气特许经营权区域的社会经济增长、城镇化水平及人均收入等因素影响，若已取得天然气特许经营权区域的天然气使用量增长不足，公司将面临业绩下滑的风险。
　　（9）经营业绩风险
　　公司城市管网和支线管道项目投资额大、建设周期长，目前建设资金以银行借款等债务融资方式取得，财务成本较高；项目建成后折旧及运营等成本增加，项目能否达到预期，及时产生稳定的收入和收益，存在一定的不确定性；因国际政治局势及大宗商品交易价格影响，导致能源价格剧烈波动，公司气源采购成本高企，下游燃气价格因受政府管控，成本难以疏导，经营业绩有下滑的风险。
　　（10）人才流失及复合型人才不足风险
　　尽管公司拥有多年燃气行业从业经历、生产运营和管理经验丰富的管理层及业务人员，已制定并实施了多种绩效激励制度，报告期内核心管理团队保持稳定，但随着燃气市场规模的扩大，可能有新的竞争对手进入，不排除关键管理人员、核心技术人员流失的风险；公司经营规模不断扩大，对相应人才的需求也随之扩大，同时，随着业务范围扩展，可能面临人才不足和缺乏新型业务方面人才的风险。公司如不能及时补充适应新形势下企业发展的复合型高素质人才，公司发展将受到制约。
　　3、法律风险
　　公司一贯秉承守法合规经营的原则，建立了较为健全的内部控制制度，能够对公司生产经营各个环节进行较为有效的控制，但在实际经营过程中由于经营复杂性，存在被行政处罚、诉讼的可能性。收起▲

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