一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　2024年，公司仍然秉承“食品消费+殡葬服务”双轮驱动业务模式。公司收购三河市兴荣农业发展有限公司及其农业合作社，已形成从田间到餐桌的饮食大消费产业链。链条环节包括农作物种植、肉牛饲养、食品加工（预制菜）、餐饮服务等饮食大消费产业，产品及服务包括生鲜肉、肉制品、乳制品、面食、烘焙食品、速食（预制菜）等中餐、西餐系列。　　公司采取设计研发、生产和销售一体化经营模式，具体包括：　　1)农作物种植和销售；　　2)肉牛育种、养殖及活牛销售；　　3)屠宰与牛羊肉销售，以各类食材为原材料的食品研发、加工制造、代加工和销售；　　4）连锁餐饮服务；　　5)公墓... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　2024年，公司仍然秉承“食品消费+殡葬服务”双轮驱动业务模式。公司收购三河市兴荣农业发展有限公司及其农业合作社，已形成从田间到餐桌的饮食大消费产业链。链条环节包括农作物种植、肉牛饲养、食品加工（预制菜）、餐饮服务等饮食大消费产业，产品及服务包括生鲜肉、肉制品、乳制品、面食、烘焙食品、速食（预制菜）等中餐、西餐系列。
　　公司采取设计研发、生产和销售一体化经营模式，具体包括：
　　1)农作物种植和销售；
　　2)肉牛育种、养殖及活牛销售；
　　3)屠宰与牛羊肉销售，以各类食材为原材料的食品研发、加工制造、代加工和销售；
　　4）连锁餐饮服务；
　　5)公墓开发、销售和殡葬陵园服务。
　　公司产品及服务的业务对象有机构用户（B端）和终端消费者（C端）用户，销售模式采取线上和线下方式，获客方式采取传统渠道和互联网渠道相结合。
　　（一）生态农业
　　2023年1月2日，《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》（以下简称：“一号文件”），鼓励发展现代设施农业、促进农民就业增效和促进农业经营增效等。2023年6月，农业农村部联合国家发展改革委、财政部、自然资源部制定印发《全国现代设施农业建设规划（2023-2030年）》，明确建设以节能机械化为主的现代设施种植业、以高效集约为主的现代设施畜牧业、以生态健康养殖为主的现代设施渔业、以仓储保鲜和烘干为主的现代物流设施等4方面重点任务。2024年2月3日发布的中央一号文件，提出有力有效推进乡村全面振兴路线图，以确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫为底线，强化农民增收举措，打好乡村全面振兴漂亮仗，绘就宜居宜业和美乡村新画卷，以加快农业农村现代化更好推进中国式现代化建设。为响应党的政策号召，帮助农民增利增收，高效使用土地资源，公司加大了租赁土地面积规模，截止本报告披露日，新增租赁土地1.43万亩，累计租赁种植用地达到5.9万亩。
　　（二）畜牧业-肉牛育种养殖
　　2024年以来，活牛（生牛）价格持续在低位运行，时有下探，屡创近年来新低。公司为均衡养殖成本，择机在低价位采购活牛，适量销售活牛。公司根据养殖时间对活牛的价值进行动态判断，如销售的小牛饲养期增加了3个月达到6-8个月，比以往销售的小牛饲养期延长，提高了销售价格也造成养殖成本的适度增加。今年上半年虽有一定的业务规模，但利润水平同比有大幅下降，养牛业务板块略有盈利。
　　本报告期内，公司采购公牛1,032头，母牛2,907头,生产犊牛5,015头；销售大牛3,983头，小牛3,224头。本报告期末，公司活牛存栏28,185头，其中公牛7,647头，母牛15,196头，小牛5,342头。
　　（三）食品加工及制造
　　公司食品加工与制造业务，涉及农副食品加工业和食品制造业两大类，食品制造业包括中餐、西餐、面食、烘焙食品、预制菜、乳制品等门类，整个行业在市场需求的快速增长和科技进步的有力推动下，产品向绿色、健康和便利的方向发展。近年来，预制菜在人们经济社会生活中越来越不可或缺，需求刺激了竞争更加激烈。公司在日趋激烈竞争环境中保持了综合竞争实力，也有部分大客户的流失，导致上半年业务规模及利润水平有所下降。
　　（四）餐饮服务
　　公司经营的餐饮服务品类有火锅（单人单石锅）、特色烤肉。随着视频平台的兴起，餐饮品牌增加了新传播途径。餐饮服务竞争已不止于口味和价格竞争，移动互联网运营、安全质量管理、品牌运营、营销管理、运营管理和创新能力成为竞争的关键领域。2024年上半年，餐饮行业竞争愈加激烈，夏季烧烤分流客人现象严重，堂食客流及客单价均有所下浮，消费者对价格敏感度上升，公司餐饮业务规模及盈利水平都有明显下降。
　　（五）殡葬服务
　　殡葬服务行业属地化和区域化竞争特点明显，城市化进程也推动殡葬业向前发展。随着中国进入老龄化社会的程度越来越高，不同层次类别的殡葬服务需求也稳步增长。公司主要殡葬资产灵山宝塔陵园位于北京七环与京秦高速交叉口，并接驳京平高速，位置优越环境幽雅，主要客户集中在北京市、河北省和天津市。2023年初期，由于外部因素所致的累积客户得到集中的安葬，数据提升很高，今年上半年基本趋稳。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　公司产业覆盖第一、二、三产业，从第一产业种植业和畜牧业，到第二产业食品制造业，再到第三产业餐饮服务业；围绕饮食大消费产业链，满足人们日益多样化饮食基本需求，既要吃饱又要吃好还要方便快捷。随着人们生活节奏加快和生活方式变化，更多消费者倾向于方便快捷和健康的饮食如预制菜，这直接促进近年来全国预制菜行业持续快速发展。本报告期内，公司依然坚持主业发展战略，加强公司食品加工及制造--预制菜，加大投入肉牛育种养殖业务，持续打造饮食大消费闭环产业链，以抢占市场先机迎合未来饮食消费发展趋势。2024年，公司努力保持食品制造业务及新品研发稳定发展基础上，继续拓展销售市场，拓宽销售渠道，充分发挥公司品牌、区域及完整产业链优势，在竞争激烈的食品加工、餐饮等民生行业继续创造佳绩。同时，公司会适时适宜完善企业管理制度，优化管理结构，提高治理水平，汲取具有新视野、市场化、强执行的专业人才进入管理团队。
　　本报告期内，公司控股子公司三河市兴荣农业发展有限公司及农业合作社,直接向农业土地所有人或经营权持有人租赁土地，目前已获得5.9万多亩农业土地经营权，这夯实了公司打造完整绿色饮食产业链的上游基础。公司已使用租赁的农业土地种植小麦、青贮等农作物，并向公司内部下游肉牛育种养殖和食品制造业务供应饲料、面粉等，加强了公司产业链之间协同。公司向上游农业种植的拓展，不但完善了饮食大消费产业链闭环，增强了终端食品和餐饮服务的食品安全，降低了公司下游业务成本，加强了产业链产出的稳定性，还符合国家发展规模农业、农业机械化和增加农民收入的现代化农业产业政策。
　　2023年度，公司共投资3.36亿元竣工两个万头养牛场（兴隆庄和刘家河养牛场），两个养牛场总建筑面积43.17万平方米，活牛存栏容纳能力超过三万头，存栏活牛数量可增加肉牛育种养殖业务能力，为公司进一步推进育种工作奠定良好条件。2024年上半年，公司围绕生态农业和肉牛育种养殖深入开展工作，目标在于提升肉牛育种养殖业务的核心竞争力。由于受海外牛肉大规模进入国内市场及2022年度国内库存牛肉释放双重影响，国内活牛及牛肉价格依然处于底部，上涨趋势还不明显，直接导致公司肉牛销售增收不增利，实现利润比2023年同期大幅减少。
　　报告期内，公司餐饮服务直营店数量26家，包括14家火锅店和12家烤肉店；整体餐饮市场环境受顾客消费降级，客流下降影响较为明显；大排档和露天烧烤对堂食分流严重；上半年关闭5家店铺产生闭店损失，综合因素导致上半年餐饮板块亏损。
　　2024年上半年，公司实现营业收入4.60亿元，归属于母公司股东的净利润3,073万元，扣除非经常性损益归属母公司股东净利润2,978万元，分别同比下降19.49%、66.85%和69.75%。

　　三、风险因素
　　1、食品安全风险
　　公司已建立较为规范的管理制度，生产运营状况良好。食品加工和餐饮服务包括原料采购、检测、储存、配料、食品生产、销售和终端服务等流程，每一步流程或步骤严格遵守操作规程才能避免食品安全事故发生。一旦出现问题处理不当，可能给消费者造成伤害，并给公司造成极大负面影响和经济损失。
　　2、市场价格变动风险
　　农产品市场价格的波动直接影响公司产品及服务成本，若出现相应成本变动不能反映到最终产品及服务价格的情况，对本公司经营将产生负面影响，甚至导致产生亏损。
　　3、公司治理风险
　　报告期末，福成投资集团有限公司为本公司控股股东，控股股东及一致行动人持股比例超过50%。公司希望切实维护中小股东的利益，但控股股东或实际控制人有可能凭借其控股地位，而其他股东、独立董事、监事等无法有效进行制衡，对本公司的生产经营、利润分配、关键岗位人员任免施加不当影响，或利用关联交易进行利益输送，从而给本公司生产经营和中小股东权益造成不利影响。
　　4、多元化经营风险
　　公司经营多种业务，导致资源分散投入，同时各业务需要不同的专业技术及管理人才，以应对不同业务风险。公司进入生态农业和殡葬服务领域时间较短，可能出现因经验或人才欠缺导致应对风险事件失当，给公司造成较大损失。
　　5、国家政策影响风险
　　公司经营多种业务，国家政策是各业务经营决策的重要考虑因素。一旦经营期间国家政策变动，且变动内容与经营决策时国家政策内容偏差较大的，可能对公司经营造成极大负面影响。
　　6、气候风险
　　华北地区出现极端天气-出现地区极端高温或低温、连续干旱或降水等，可能导致生态农业种植和肉牛育种养殖业务产生重大经济损失。
　　7、疫病风险
　　生态农业受严重病虫害侵袭，畜牧业受严重动物疫病影响，都可能对公司造成较严重的经济损失。
　　8、内部控制风险
　　公司内部控制可能失效，导致公司无法实现经营目标，出现信息不准确、违规、舞弊、业务失控等各类风险，产生巨大的经济与非经济损失。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、品牌优势
　　公司拥有的“福成”品牌为中国驰名商标，公司的牛肉产品及各类肉制品、速食品已获消费市场高度认可。公司已与盒马鲜生、海底捞、呷哺呷哺、北京航空食品等众多优质客户建立了长久合作关系；福成“鲜到家”方便菜品牌在预制菜领域内具有一定美誉度，部分产品入选“京东金榜-方便菜金榜”，拥有多个互联网热销预制菜产品及系列；“福成肥牛”连锁餐饮品牌在华北及其他区域具有一定知名度。
　　2、地理位置优势
　　公司地处河北省三河市燕郊高新技术园区，毗邻北京市城市副中心，距北京市CBD区域35公里。公司产品大量销往北京及周边地区，冷链送货到北京市区域不超过3小时。优越的地理位置使公司产品出厂后能够在最短时间内送达客户，保证产品鲜美度并有效降低产品库存。
　　北京地铁22号线正在施工建设，通车后将会高效连接北京通州区和平谷区。地铁在燕郊镇高楼设有站点，该站点距离公司食品厂不足2000米，有着得天独厚的交通优势，这极大方便公司员工往返北京各地。
　　3、产业链优势
　　公司拥有生态农业、肉牛育种养殖、食品加工及制造和餐饮服务的完整产业链，对于保证饮食产品安全健康、降低成本和稳定供应具有相当强的竞争优势。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　公司主营业务围绕饮食大消费产业链，满足人们日益多样化饮食基本需求，既要吃饱又要吃好还要方便快捷，覆盖第一二三产业，从第一产业种植业和畜牧业，到第二产业食品制造业，再到第三产业餐饮服务业。随着人们生活节奏加快和生活方式变化，更多消费者倾向于方便快捷和健康的饮食，如预制菜，这直接促进近年来全国预制菜行业持续快速增长。2023年度，公司坚持主业发展战略，加强公司食品加工及制造-预制菜，加大投入肉牛育种养殖业务，持续打造饮食大消费闭环产业链，以抢占市场先机迎合未来饮食消费发展趋势。2024年，公司努力保持食品制造业务及新品研发稳定发展基础上，继续拓展销售市场，拓宽销售渠道... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　公司主营业务围绕饮食大消费产业链，满足人们日益多样化饮食基本需求，既要吃饱又要吃好还要方便快捷，覆盖第一二三产业，从第一产业种植业和畜牧业，到第二产业食品制造业，再到第三产业餐饮服务业。随着人们生活节奏加快和生活方式变化，更多消费者倾向于方便快捷和健康的饮食，如预制菜，这直接促进近年来全国预制菜行业持续快速增长。2023年度，公司坚持主业发展战略，加强公司食品加工及制造-预制菜，加大投入肉牛育种养殖业务，持续打造饮食大消费闭环产业链，以抢占市场先机迎合未来饮食消费发展趋势。2024年，公司努力保持食品制造业务及新品研发稳定发展基础上，继续拓展销售市场，拓宽销售渠道，充分发挥公司品牌、区域及完整产业链优势，在竞争激烈的食品加工、餐饮等民生行业继续创造佳绩。同时，公司会适时适宜完善企业管理制度，优化管理结构，提高治理水平，汲取具有新视野、市场化、强执行的专业人才进入管理团队。
　　2023年度，公司通过控股子公司三河市兴荣农业发展有限公司及农业合作社,直接向农业土地所有人或经营权持有人租赁土地，目前已获得4.4万多亩农业土地经营权，这夯实了公司打造完整绿色饮食产业链的上游基础。公司已使用租赁的农业土地种植小麦、青贮等农作物，并向公司内部下游肉牛育种养殖和食品制造业务供应饲料、面粉等，加强了公司产业链之间协同。公司向上游农业种植的拓展，不但完善了饮食大消费产业链闭环，增强了终端食品和餐饮服务的食品安全，降低了公司下游业务成本，加强了产业链产出的稳定性，还符合国家发展规模农业、农业机械化和增加农民收入的现代化农业产业政策。
　　2023年，公司共投资3.36亿元竣工两个万头养牛场（兴隆庄和刘家河养牛场），两个养牛场总建筑面积43.17万平方米，活牛存栏容纳能力超过三万头，存栏活牛数量可增加肉牛育种养殖业务能力，为公司进一步推荐育种工作奠定良好条件。2023年，公司围绕生态农业和肉牛育种养殖深入开展工作，目标在于提升肉牛育种养殖业务的核心竞争力。受由于海外牛肉大规模进入国内市场及2022年度国内库存牛肉释放双重影响，国内活牛及牛肉价格走低，也导致公司肉牛销售增收不增利，实现利润比2022年大幅减少。
　　2023年底，公司餐饮服务直营店数量31家，包括18家火锅店和13家烤肉店；受人们消费热情和外出的积极性推动，餐饮营业收入和利润较上年同期均有增加。人们外出就餐时间和机会增多，直接加剧预制菜市场竞争态势，加之消费习惯的和生活方式的改变，也影响到了2023年食品加工C端客户的收入与利润的降低。
　　报告期内，天德福地陵园及其他6名被告涉嫌非法吸收公众存款一案，已被韶山市人民检察院提起公诉。2023年12月8日韶山市人民法院做出一审判决，判决显示天德福地陵园公司及其他被告分别承担相应的责任。
　　2023年度，公司实现营业收入10.46亿元，扣除非经常性损益归属母公司股东净利润9,855万元，分别同比下降2.57%、10.06%。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）生态农业
　　2023年,公司对生态农业进行了较大的战略调整，通过租赁获得当地农村流转土地以展开大规模农业种植；通过机械化自动化大规模种植，可以高效率的向公司下游产业供应初级农产品原材料，与第二产业食品加工及制造有机结合。2023年1月2日，《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》（以下简称：“一号文件”），鼓励发展现代设施农业、促进农民就业增效和促进农业经营增效等。2023年6月，农业农村部联合国家发展改革委、财政部、自然资源部制定印发《全国现代设施农业建设规划（2023-2030年）》，明确建设以节能机械化为主的现代设施种植业、以高效集约为主的现代设施畜牧业、以生态健康养殖为主的现代设施渔业、以仓储保鲜和烘干为主的现代物流设施等4方面重点任务。针对农业种植，国家向农民提供耕地地力保护补贴、实际种粮农民一次性补贴、农机购置与应用补贴、农机报废更新补贴、耕地深松补助、农业保险支持等政策。2022年全国农业总产值8.44万亿元（不含林牧渔），同比增长4.0%，2013年至2021年复合增长率为6.10%。从事农业生产主体形式众多，有大中型国有企业、专业大户、家庭农场、农民合作社等，从事农业种植相关的上市公司有苏垦农发（601952）、北大荒（600598）、金健米业（600127）和登海种业（002041）等。
　　（二）畜牧业-肉牛育种养殖
　　2023年，全国牛肉产量753万吨，同比增长4.8%，牛肉进口274.39万吨，同比增长2.03%。自2022年7月开始，牛肉进口价格持续下降，2023年12月进口牛肉平均价格4.84美元/公斤。受经济形势低迷等因素影响，国内牛肉消费能力和意愿下降。同时受到进口牛肉的数量和价格冲击，2023年活牛（生牛）价格大幅下跌，创近年来新低。2022年我国肉牛出栏量4,839.91万头,较2018年增长10.06%，牛肉产量提高。在2023年上半年，由于牛价下跌，部分养殖户为止损加快了出栏速度，导致市场牛肉供应增加，供需更不平衡。对于2023年肉牛价格下跌，为保护肉牛养殖产业，国内部分省份出台了一些保护性政策，如吉林省颁布《关于应对肉牛市场价格波动促进产业稳定发展十四条措施》。
　　对于牛羊发展基础较好的省份，各地存在不同的补助补贴政策，支持养殖场建设和基础母牛数量增长。全国肉牛养殖大规模企业与大型牧场较少，养殖相对分散，养殖成本较高。排名前十名企业活牛存栏数量不足全国存栏数量的1%，大型肉牛养殖企业包括重庆恒都农业集团有限公司、中禾恒瑞集团有限公司、新疆天山畜牧生物工程股份有限公司（300313）、云南三江并流农业科技股份有限公司（833723）、云南海潮集团听牧肉牛产业股份有限公司（832151）和安徽荷金来农业发展股份有限公司（870144）等。
　　（三）食品加工及制造
　　公司食品加工与制造业务，涉及农副食品加工业和食品制造业两大类，食品制造业包括烘焙食品制造、糖果等制造、方便食品制造、乳制品制造、罐头制造、调味品及发酵制品制造、饮料制造、其他食品制造等门类，整个行业在市场需求的快速增长和科技进步的有力推动下，产品向绿色、健康和方便的方向发展。公司食品加工及制造业务目前主要包括农副食品加工业、方便食品制造、乳制品制造和其他食品制造。
　　2023年国家相继发布了一系列重要的食品相关法规，旨在规范食品生产经营和加强行业监管。2023年3月，工业和信息化部等十一部门联合发布《关于培育传统优势食品产区和地方特色食品产业的指导意见》，明确：支持企业巩固与商超等传统渠道的合作，加强与大型电商平台产销对接，促进线上线下融合发展；引导地方特色食品产业与康养、旅游、科普、娱乐等产业融合发展，培育创新业态等；6月，国家市场监督管理总局公布《食品经营许可和备案管理办法》，进一步明确办理食品经营许可的范围和无需取得食品经营许可的具体情形；7月，国家市场监督管理局公布《肉制品生产许可审查细则（2023版）》；11月，国家卫生健康委员会公布《食品安全标准管理办法》，明确食品安全标准包括食品安全国家标准和食品安全地方标准从立项、起草、审查、公布、修订和跟踪评价各环节，突出强调了以风险评估为科学依据、明确标准研制内容、严格项目承担单位技术能力要求、优化委员会审查机制和提升审查效能等相应重点措施。近期，国家发改委等6部委联合下发《关于促进餐饮业高质量发展的指导意见》（商服贸发(2024)46号）餐饮业与人民群众日常生活紧密相关，是促消费、惠民生、稳就业的重要领域。在规范预制菜产业发展提到：加快制定完善预制菜相关标准，持续开展预制菜风险监测和评估，进一步严格预制菜食品安全监管。引导相关机构建立预制菜技术联合开发平台，不断提升预制菜品质。
　　近年来，公司从事的预制菜细分领域发展迅速，得到中央及地方各级政府的支持。2023年一号文件明确提出提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业。预制菜的消费场景众多，对于连锁餐饮和普通大众消费都存在很大市场。食品安全是预制菜业务发展的基石，市场对预制菜食品安全放心才有预制菜未来的发展。地方政府及相关团体已编制一些预制菜的地方及团体标准。公司食品加工及制造业务包括牛肉、羊肉、肉食品及速食品（预制菜）、乳制品和益生菌粉等。
　　（四）餐饮服务
　　2023年全国餐饮收入52,890亿元，同比增长20.4%，超过2019年13.20%，住宿和餐饮业生产指数分别增长34.8%，全国餐饮服务业恢复态势稳固，餐饮服务业优于整体社会消费品零售总额增长。
　　公司经营的餐饮服务品类有火锅（单人单石锅）、特色烤肉，属于大消费量餐饮品类。随着视频平台的兴起，餐饮品牌增加了新传播途径，平台主要分为两类，一类以抖音、快手为首的短视频平台，另一类以B站为首的视频平台。餐饮服务竞争已不止于口味和价格竞争，移动互联网运营、安全质量管理、品牌运营、营销管理、运营管理和创新能力成为竞争的关键领域。2023年各类餐饮客单价均有所下浮，消费者对价格敏感度上升，众多餐饮服务经营者主动降低餐饮服务价格，竞争加剧。
　　（五）殡葬服务
　　殡葬服务行业属地化和区域化竞争特点明显，城市化进程也推动殡葬业向前发展。随着中国进入老龄化社会的程度越来越高，不同层次类别的殡葬服务需求也稳步增长。公司主要殡葬资产灵山宝塔陵园位于北京七环与京秦高速交叉口，并接驳京平高速，位置优越环境优美，主要客户集中在北京市、河北省和天津市。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　2023年，公司仍然秉承“食品加工+殡葬服务”双轮驱动业务模式。公司收购三河市兴荣农业发展有限公司及其农业合作社，已形成从田间到餐桌的饮食大消费产业链。链条环节包括农业畜牧业、食品加工及制造和餐饮服务业务,以肉牛育种养殖、预制菜及“中央厨房”，产品及服务包括生鲜肉、肉制品、乳制品、面食、烘焙食品、速食（预制菜）、中餐、西餐等系列。
　　公司采取设计研发、生产和销售一体化经营模式，具体包括：
　　1)农作物种植和销售；
　　2)肉牛育种、养殖及活牛销售；
　　3)屠宰与牛羊肉销售，以各类食材为原材料的食品研发、加工制造、代加工和销售；
　　4）连锁餐饮服务；
　　5)公墓开发、销售和殡葬陵园服务。
　　公司产品及服务的业务对象有机构用户（B端）和终端消费者（C端）用户，销售模式采取线上和线下方式，获客方式采取传统渠道和互联网渠道相结合。
　　（一）生态农业
　　2023年，公司进行了生态农业方向调整，转向与公司现有畜牧业和食品制造业相配套的种植农业。通过控股的三河市兴荣农业发展有限公司和农业合作社直接向农户租赁土地，报告期末公司流转获得4.4万亩农业土地经营权，同时购置大型农业机械，开展规模化和机械化种植，用工方式采取临时农活临时用工，主要是当地农村中年及以上农民，可增加其收入来源。2023年种植小麦和玉米，成熟的农产品分别供应给内部的食品加工及制造和肉牛育种养殖，未对外进行销售。
　　公司发展生态农业符合国家农业农村发展政策，与公司下游产业链相衔接,形成农业种植->畜牧->食品加工及制造->连锁餐饮，既能保障食品安全、降低产业链成本和稳定供应，同时肉牛养殖排泄物回施农田，增加土壤肥力减少化肥使用，对环境友好。大规模机械化自动化农业生产种植提高土地使用和生产效率，降低综合成本，是完全符合国家农业发展方向。
　　（二）畜牧业-肉牛育种养殖
　　2023年2月6日，公司第八届董事会第七次会议审议通过了《关于公司计划投资扩大肉牛育种养殖规模的议案》，计划总投资6.5亿元扩大公司肉牛育种养殖规模，其中3亿元用于建设两个可容纳1万头牛规模的养牛场、3亿元左右用于采购约2万头活牛、5,000万元左右建立一个优质种牛培育中心。2023年已完成两个养牛场的建设，总建筑面积43.17万平方米，工程决算总价（不含设计费、编制费）3.3亿元。河北高楼镇刘家河村养牛场建设项目招投标承德宏远建设集团有限公司以第一名中标，项目由中标第一名和第二名三河市宏盛建筑有限公司共同完成建设。新养牛场建设完成后，加上2022年竣工的西吴养牛场，公司总计活牛存栏容纳能力超过三万头。报告期内，优质种牛育种中心尚在建设筹备中。
　　报告期内，随着新建养牛场逐步建成使用，公司肉牛育种养殖业务增加了一般肉牛养殖企业广泛采用的育肥模式，即购买青年活牛（一般是公牛），通过几个月养殖育肥，然后进行直接销售或屠宰销售。报告期内，公司购买活牛15,212头，生产犊牛8,767头，出售活牛7,987头，存栏活牛26,438头。2023年公司肉牛育种养殖业务分别实现收入9,407.73万元，同比上升3.68%。
　　2006年“福成”牌牛肉被评为“中国牛肉市场消费者满意放心第一品牌”和“福成”牌冷鲜肉被评为2006年度北京市场最受消费者欢迎的肉类食品品牌，2008年获得“北京奥运会指定供应商”中的“优秀供应商”称号。公司在肉牛育种养殖方面具有丰富经验，拥有肉牛育种养殖专业人才队伍，对肉牛市场具有深厚了解，公司同时进行上游农业种植，保障主要肉牛育种养殖有机饲料供给，形成公司在肉牛育种、养殖和屠宰业务的整体优势。
　　（三）食品加工及制造
　　公司食品加工及制造产业以向B端和C端生产销售中西式即食熟食和即配方便菜为主，也包括冷鲜肉类、乳制品、烘焙食品、面食、益生菌粉等产品，自营产品开发、制造和销售兼营食品代加工，与盒马鲜生、呷哺呷哺、海底捞、全家便利店、北京航食等众多优质客户建立了稳定业务合作。公司具有两个中央厨房资质，立足公司食材原料，研发生产出符合大众需求和趋势的健康食品。公司与中国农业大学开展产学研合作，提升产品研发能力。公司是“军民融合促进会副会长单位”，多年为人民子弟兵供应产品。
　　公司预制菜新工厂在2007年落成，总建筑面积约10万㎡，这标志着公司从作坊加工进入标准化、高质量的预制菜领域，抢占市场先机并成功树立了福成“鲜到家”知名品牌。逐步形成“福成”、“鲜到家”和“大师菜”三大系列，已形成多系列市场热销产品：牛排系列、方便菜肴、肉糜类、焖锅类、气调产品等，“福成鲜到家京东自营旗舰店”多款预制菜产品热销，部分产品进入“京东金榜-方便菜金榜”。
　　公司拥有“福成”中国驰名品牌及“鲜到家”速食品牌。常年优质客户、高品质产品、京津冀区域优势、冷链运输车队、持续研发新品等要素形成公司综合市场竞争优势。公司还会继续扩大市场覆盖面，拓展消费者渠道、吸引专业人才，让消费者对公司品牌的认知和市场占有率进一步提升。
　　（四）餐饮服务
　　公司餐饮服务坚持优质食材、自主特色和原汁原味，以引领营养健康消费和服务大众为宗旨，经营以牛肉食材等为特色的连锁火锅、自助烤肉。公司连锁餐饮“福成肥牛”品牌在华北及其他地区具有相当的知名度和美誉度。公司对餐饮店全部采取直营方式经营，统一配送确保食材质量，报告期末共有31家门店分布于北京市、河北省和内蒙古自治区。
　　2023年线下经济迅速回升，旅游、餐饮受益明显，在低基数上有了较快增长。在普通消费复苏过程中，性价比成为竞争的重要因素，渠道扩张成为企业增长的主要手段，不少同行大型连锁餐饮企业在2023年门店数量有较快增长。报告期内，公司餐饮服务经营稳健，在门店数量没有变化的情况下，着力餐饮服务质量精细化，提高性价比，给顾客给以贴心的消费体验。2023年，餐饮服务实现业务收入2.16亿元，同比上升78.18%。
　　（五）殡葬服务
　　殡葬服务行业属地特征较为明显，与该行业紧密关联的数据主要是周围人口密度、社会死亡率和火化率等指标。公司灵山宝塔陵园总面积765亩，规划设计墓位约12.5万个，位于北京大七环与京秦高速交汇口，并接驳京平高速，可为北京、天津、河北省及周边居民提供殡葬一体化服务。2023年，殡葬服务业务实现收入1.15亿元，同比上升98.33%。
　　2023年12月8日，天德福地陵园公司涉非吸案一审判决，所有7名被告当庭提出上诉。
　　和辉基金已组成清算组，对和辉基金及其所投资项目正在清算过程中，福成股份已累计收回清算款8075万元。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、品牌优势
　　公司拥有的“福成”品牌为中国驰名商标，公司的牛肉产品及各类肉制品、速食品已获市场高度认可，公司已与盒马鲜生、海底捞、呷哺呷哺、北京航空食品等众多优质客户建立了长久合作关系；福成“鲜到家”方便菜品牌在预制菜领域内具有一定美誉度，部分产品入选“京东金榜-方便菜金榜”，拥有多个互联网热销预制菜产品及系列；“福成肥牛”连锁餐饮品牌在华北及其他区域具有一定知名度。
　　2、地理位置优势
　　公司地处河北省三河市燕郊高新技术园区，毗邻北京市城市副中心，距北京市CBD区域35公里。公司产品大量销往北京及周边地区，送货到北京市中心区域不超过3小时。1小时冷鲜产品覆盖人口超过4,000万人。优越的地理位置使公司产品出厂后能够在最短时间内送达客户，保证产品鲜美度和降低产品库存。
　　北京地铁22号线正在施工建设，通车后将会高效连接北京通州和平谷区。地铁在燕郊镇高楼设有站点，该站点距离公司食品厂不足2000米距离，有着得天独厚的交通优势，这极大方便公司员工往返北京各地。
　　3、产业链优势
　　公司拥有生态农业、肉牛育种养殖、食品加工及制造和餐饮服务的完整产业链，对于保证饮食产品安全健康、降低成本和稳定供应具有优势。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入10.46亿元，同比下降2.57%；实现归属于上市公司股东的净利润9,858.94万元，同比下降10.21%；公司实现经营性现金流入3,499.66万元，投资性现金流入-4.94亿元，现金及现金等价物减少5.23亿元。报告期末，公司总资产25.63亿元，较期初增加4.14%。净资产21.41亿元，较期初增加2.61%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　公司主业是饮食大消费行业，涉及生态农业、畜牧业-肉牛育种养殖、食品加工及制造和餐饮服务等多个行业，部分行业格局及趋势内容参考本报告第三节管理层讨论与分析之二“报告期内公司所处行业情况”和之三“报告期内公司从事的业务情况”。
　　（一）生态农业
　　公司生态农业的一个方向是农田种植与畜牧业相结合，目前主要种植玉米和小麦。农业种植业的发展方向是良种化、机械化、规模化、智能化，大规模提高农业生产效率，通过各种方式提高农民收入，以改变过去小规模、人工种植为主的传统作业方式。2022年全国农业总产值8.44万亿元（不含林牧渔），同比增长7.79%，2013年至2021年复合增长率为6.10%。从事农业生产主体形式众多，有大中型国有企业、专业大户、家庭农场、农民合作社等，公司亦通过农业合作社参与生态农业。
　　（二）畜牧业-肉牛育种养殖
　　牛肉作为低脂健康肉类，在国内的消费量维持稳步增长，也带动了国内肉牛育种养殖同步增长。但海外养牛成本较低，导致进口牛肉价格比国内牛肉价格更有优势，这严重制约了国内肉牛育种养殖的发展。国内养殖犊牛到成年牛养殖周期长，养殖成本高，活牛单价同步会提高，有实力有规模化大型养殖场和养殖户较少。2023年国内活牛价格大幅下跌，使众多肉牛育种养殖参与者严重受损，养殖积极性受挫。受经济形势、替代性肉类和进口牛肉等因素影响，近期活牛价格仍面临巨大不确定性。
　　(二)公司发展战略
　　公司围绕农牧食品加工及制造餐饮服务业务，形成面向饮食行业的大消费业务格局。公司拥有业务领域的知名品牌、4.4万亩农村流转土地、三个万头以上养牛场及京津冀腹地的良好区位，针对绿色低碳健康、快节奏现代生活方式、移动互联网化、人口老龄化和重要农牧产品保障政策，公司将重点发展食品加工及制造（预制菜）和肉牛育种养殖业务，在牢牢保障食品安全的基础上，以绿色健康为方向，降低成本提升效率，向消费者提供高性价比的安全食品。
　　公司继续引进专业管理人才，扩展全国市场线下渠道覆盖，开展线上渠道营销，提升品牌知名度。进一步建设福成“鲜到家”预制菜品牌、“福成肥牛”餐饮品牌和“福成”牛肉品牌。通过“中央厨房”系统，连接食品制造和连锁餐饮业务，业务上相互融合促进。
　　生态农业产出的农产品作为肉牛育种养殖、食品加工和连锁餐饮的饲料或原料；肉牛养殖产出的牛肉作为食品加工和连锁餐饮的原料，食品加工的预制菜及中央厨房为连锁餐饮提供产品和服务，形成端到端完整饮食大消费产业链，各环节在产业链上形成业务互动，并逐步在产业链上积累优势。另外，肉牛育种养殖的排泄物回施生态农业标准化种植农田，增加产量和土地肥力，形成生态农业循环经济。
　　以绿色健康安全为宗旨，在建设新视野、精专业和强执行的经营团队基础上，以产品服务和营销为前端驱动，重点抓产品及服务研发、品牌建设和营销管理，带动主业整体向前发展。
　　(三)经营计划
　　1、引进或内外部培养管理、品牌、营销、运营和产品研发等多领域专业人才，建设具有新视野、精专业和强执行的经营团队；
　　2、重点推动营销渠道建设，扩大营销团队，建立线上线下全方位营销渠道和服务渠道，拓展产品覆盖区域范围；
　　3、全面改善内部控制，提升公司内控系统有效性。对管理层进行内部控制相关培训，加强内部控制环境建设。
　　4、投资建设一个优质种牛繁育中心，与专业机构合作进行牛品种育种，培育本地化优质牛品种；
　　5、落实各项管理规定，规范公司运营；推进精细成本管理，有效降低成本费用，提升盈利水平；严格执行GB/T19001-2016/ISO9001:2015、ISO9001:2000GB/TI9001-2000质量管理体系和HACCP的认证标准、各项生产制造管理制度和制造工艺流程，保障产品质量与安全；
　　6、加强产品及服务研发，精准定位，优化产品结构，开发新产品及服务品种、不断推陈出新菜品及口味，满足目标市场需求。各业务单元持续改进生产工艺，针对不同物流距离和保鲜时间产品，研发针对性生产工艺，保证最终产品口味和安全。继续与中国农业大学在产学研方面深入合作，拓展合作方式与领域，利用高校专业技术优势提升公司产品研发能力。
　　(四)可能面对的风险
　　1、食品安全风险
　　公司已建立较为规范的管理制度，生产运营状况良好。食品加工和餐饮服务包括原料采购、检测、储存、配料、食品生产、销售和终端服务等流程，每一步流程或步骤严格遵守操作规程才能避免食品安全事故发生。一旦出现问题处理不当，可能给消费者造成伤害，并给公司造成极大负面影响和经济损失。
　　2、市场价格变动风险
　　农产品市场价格的波动直接影响公司产品及服务成本，若出现相应成本变动不能反映到最终产品及服务价格的情况，对本公司经营将产生负面影响，甚至导致产生亏损。
　　3、公司治理风险
　　报告期末，福成投资集团有限公司为本公司控股股东，控股股东及一致行动人持股比例超过50%。公司希望切实维护中小股东的利益，但控股股东或实际控制人有可能凭借其控股地位，而其他股东、独立董事、监事等无法有效进行制衡，对本公司的生产经营、利润分配、关键岗位人员任免施加不当影响，或利用关联交易进行利益输送，从而给本公司生产经营和中小股东权益造成不利影响。
　　4、多元化经营风险
　　公司经营多种业务，导致资源分散投入，同时各业务需要不同的专业技术及管理人才，以应对不同业务风险。公司进入生态农业和殡葬服务领域时间较短，可能出现因经验或人才欠缺导致应对风险事件失当，给公司造成较大损失。
　　5、国家政策影响风险
　　公司经营多种业务，国家政策是各业务经营决策的重要考虑因素。一旦经营期间国家政策变动，且变动内容与经营决策时国家政策内容偏差较大的，可能对公司经营造成极大负面影响。
　　6、气候风险
　　华北地区出现极端天气-出现地区极端高温或低温、连续干旱或降水等，可能导致生态农业种植和肉牛育种养殖业务产生重大经济损失。
　　7、疫病风险
　　生态农业受严重病虫害侵袭，畜牧业受严重动物疫病影响，都可能对公司造成较严重的经济损失。
　　8、内部控制风险
　　公司内部控制可能失效，导致公司无法实现经营目标，出现信息不准确、违规、舞弊、业务失控等各类风险，产生巨大的经济与非经济损失。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　目前公司主营业务围绕农牧食品加工餐饮一体化及其他产业两条主营业务线，公司两条主营业务线涉及多个行业：
　　（一）生态农业
　　公司的生态农业进行农作物种植、植树育苗、植树绿化、农机作业、农产品贸易等产业，并承揽生态环境修复、土壤修复、水土保持等维护生态的环保工程。公司已流转获得三万亩左右农村土地经营权，进行大面积小麦、玉米等作物规模化种植，目前主要用于满足公司内部下游产业食材及原料需求。国家鼓励大规模机械化农业生产，同时能够提高农民收入水平。本报告期内，公司完成对三河市兴荣农业发展有限公司的收购，较快速度启动公司生态农业的转型。
　　（二）畜... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　目前公司主营业务围绕农牧食品加工餐饮一体化及其他产业两条主营业务线，公司两条主营业务线涉及多个行业：
　　（一）生态农业
　　公司的生态农业进行农作物种植、植树育苗、植树绿化、农机作业、农产品贸易等产业，并承揽生态环境修复、土壤修复、水土保持等维护生态的环保工程。公司已流转获得三万亩左右农村土地经营权，进行大面积小麦、玉米等作物规模化种植，目前主要用于满足公司内部下游产业食材及原料需求。国家鼓励大规模机械化农业生产，同时能够提高农民收入水平。本报告期内，公司完成对三河市兴荣农业发展有限公司的收购，较快速度启动公司生态农业的转型。
　　（二）畜牧业-肉牛育种养殖
　　国内牛肉消费需求长期缓慢稳步增长，公司畜牧业主要是肉牛育种养殖，包括活牛育种和育肥两类业务收入来源，2004年公司成为国内A股第一家以养牛屠宰为主营业务的上市公司。2021年公司重新恢复肉牛育种养殖业务，逐步建立较大规模的优质西门塔尔能繁母牛群，同时公司计划建立优质种牛育种中心，繁育和建立掌握在自身手里的优质活牛种源。本报告期内，公司启动建设两个存栏万头以上的养牛场，采购大量青年公牛，国内活牛采购价格出现较大幅度下跌，活牛采购成本下降。
　　上年期末，公司活牛存栏10,446头，其中大牛8,894头，小牛1,552头。本报告期内，公司采购小公牛7,331头，采购小母牛1,360头。本报告期末，公司活牛存栏20,361头,其中大公牛7,201头，大母牛9,698头，小牛3,462头，活牛存栏数量较上年期末增加9,915头；其中待出栏育肥牛7,201头，目标出栏体重约1,600-1,700斤,按本报告披露日毛牛价格估算市场价值约1.8亿元，估计可实现毛利约4,000万元。
　　（三）食品加工业
　　食品加工业涉及农副食品加工业和食品制造业两大类，包括粮食加工、蔬菜加工、肉制品加工、乳制品加工、水产品加工、调味发酵品生产、食品综合等门类，与人民日常生活饮食相关，受经济周期变动影响相对较小，公司产品全年没有特别明显的季节性，一般逢重大节日业务有小量波动。公司食品加工产品主要包括预制菜、乳制品、益生菌粉、牛羊肉等产品，食品加工业务营业收入占公司总体营业务收入比例不断提高，成为公司收入占比最大的业务板块。
　　本报告期内，公司增强营销队伍力量，加强营销渠道拓展，稳固上年内部管理改革成果，展现出明显降本增效成果。
　　（四）餐饮服务行业
　　国内餐饮服务市场非常分散，品牌属地化竞争，以独立经营的餐厅为主，而经历多年的发展与市场竞争，餐饮服务行业发展已进入投资主体多元化、经营业态多样化、经营模式连锁化和行业发展产业化的阶段，餐饮服务行业长期发展势头强劲。
　　本报告期内，全国连锁餐饮总体呈现较快速度恢复增长，公司连锁餐饮业务快速增长，新开两家餐饮门店，计划逐步扩大连锁餐饮门店规模。公司经营以牛肉为特色火锅、韩式烤肉及以烤肉为特色自助餐三类中餐连锁餐饮，餐饮门店主要在北京市、河北省和内蒙古自治区。公司“福成肥牛”餐饮品牌具有良好消费者口碑，同时拥有优质上游食材和中央厨房服务优势。
　　（五）殡葬服务行业
　　殡葬服务主要分为三个板块，分别为墓园服务（墓地销售、墓地相关服务等）、殡仪服务（殡仪礼仪、火化、遗体处理等）以及相关产品服务。公司于2015年通过定增方式收购控股股东旗下灵山宝塔陵园进入殡葬服务行业，目前拥有三河灵山宝塔陵园和韶山天德福地陵园。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，全国社会消费品零售总额227,588亿元，同比增长8.2%。其中，除汽车以外的消费品零售额205,178亿元，增长8.3%。按消费类型分类，2023年上半年，全国商品零售203,259亿元，同比增长6.8%；民以食为天，餐饮收入24,329亿元，增长21.4%,粮油食品类收入79,112亿元,同比增长6.3%。公司服务于人民的饮食大消费，业务从生态农业、肉牛育种养殖到食品加工制造、连锁餐饮。本报告期内，公司整体业务稳健增长，实现营业务收入、净利润和扣非归母净利润分别为5.71亿元、9,270.27万元和9,843.96万元，较上年同期分别增长1.93%、13.27%和30.28%。
　　本报告期内，围绕发展战略，公司继续建设饮食大消费产业链，构筑从源头到餐桌的成本、品质和稳定性核心竞争优势。在产业链源头，公司通过收购大股东控股的三河市兴荣农业发展有限公司100%股权和向农民直接租赁农村土地，流转获得三万亩左右农村土地经营权，夯实公司生态农业发展基础。生态农业板块已种植小麦、玉米等农作物，为公司肉牛育种养殖、食品制造加工及连锁餐饮稳定提供低成本、高品质原料，提高下游肉牛育种养殖、食品制造加工及连锁餐饮盈利能力，保证下游产品及服务的安全绿色健康。
　　本报告期内，公司投资建设两个存栏万头以上养牛场，养牛场存栏容量大幅增加，从内蒙古及河北等地购买优质青年西门塔尔公牛进入公司新建养牛场进行育肥。成年活牛采购价格下降较多，零售牛肉价格稳定略微上涨，肉牛屠宰业务利润率同比大幅提高。
　　公司内部重大管理改革对食品制造加工业务短期收入有所影响，但内部管理改革展现出积极效果成本费用明显降低，业务利润实现同比增长。随着公司生态农业和肉牛养殖业务进一步发展，公司食品制造加工业务总体成本具备更大降低潜力。公司在产业链上游掌握优质食材，为预制菜和连锁餐饮业务长期稳定发展奠定坚实基础。报告期内，百姓们纷纷走上街头，进入餐饮门店消费，公司连锁餐饮业务全面恢复。“福成肥牛”品牌在市场上具有良好口碑，公司计划逐步新增餐饮门店。公司连锁餐饮业务收入和利润同比较快增长，殡葬业务收入较上年同期有一定增长。

　　三、风险因素
　　1、食品安全风险
　　公司已建立较为规范的管理制度，生产运营状况良好。食品加工和餐饮服务包括原料采购、检测、储存、配料、食品生产、销售和终端服务等流程，每一步流程或步骤严格遵守操作规程才能避免食品安全事故发生。一旦出现问题处理不当，可能给消费者造成伤害，并给公司造成极大负面影响和经济损失。
　　2、市场价格变动风险
　　农产品市场价格的波动直接影响公司产品及服务成本，若出现相应成本变动不能反映到最终产品及服务价格的情况，对本公司经营将产生负面影响，甚至导致产生亏损。
　　3、大股东控制风险
　　报告期末，福成投资集团有限公司为本公司控股股东。公司持续完善公司治理结构，切实维护中小股东的利益。但控股股东及其关联方有可能凭借其控股地位，对本公司的生产经营、利润分配、关键岗位人员任免施加不当影响，或利用关联交易进行利益输送，从而给本公司生产经营和中小股东权益造成不利影响。
　　4、多元化经营风险
　　公司经营多种业务，导致资源分散投入，同时各业务需要不同的专业技术及管理人才，以应对不同业务风险。公司进入生态农业和殡葬服务领域时间较短，可能出现因经验或人才欠缺导致应对风险事件失当，给公司造成较大损失。
　　5、国家政策影响风险
　　公司经营多种业务，国家政策是各业务经营决策的重要考虑因素。一旦经营期间国家政策变动，且变动内容与经营决策时国家政策内容偏差较大的，可能对公司经营造成极大负面影响。
　　6、气候风险
　　公司经营所在地区出现极端天气-出现地区极端高温或低温、连续干旱或降水等，可能导致生态农业种植和肉牛育种养殖业务产生重大经济损失。
　　7、疫病风险
　　生态农业受严重病虫害侵袭，畜牧业受严重动物疫病影响，都可能对公司造成较严重的经济损失。
　　8、种源风险
　　种植与养殖业务依赖于种子或种源，一旦种子或种源出现问题，可能导致公司遭受严重经济损失。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、品牌优势
　　公司的“福成”品牌为中国驰名商标，牛肉产品及各类肉制品、速食品已获市场高度认可，已与盒马鲜生、西贝、味多美、航空食品等众多优质客户建立长久合作关系；福成“鲜到家”方便菜品牌在预制菜领域内具有一定美誉度，部分产品入选“京东金榜-方便菜金榜”，拥有多个互联网热销预制菜产品及系列；“福成肥牛”连锁餐饮品牌在华北及其他区域具有一定知名度。
　　2、地理位置优势
　　公司地处河北省三河市燕郊高新技术园区，毗邻北京市城市副中心，距北京市CBD区域35公里，产品大量销往北京地区，送货到北京市中心区域不超过3小时。北京市至唐山市及天津市北辰区的城际高铁已通车，1小时冷鲜产品可覆盖人口超过4,000万人。优越的地理位置使公司产品能在最短时间内送达客户，保证产品鲜美度和降低产品库存。
　　北京地铁22号线正在施工建设，地铁在燕郊镇设有站点，未来开通后将极大方便北京市居民往来。
　　3、产业链优势
　　公司拥有生态农业、肉牛育种养殖、食品加工制造和连锁餐饮完整面向饮食大消费的产业链，对于保证饮食产品安全健康、降低成本和供应稳定性具有优势。 收起▲