一、经营情况讨论与分析　　（一）生产情况　　2023年，公司采选系统产出精矿铜铅锌钼金属量26.65万吨，较上年同期增加2.97万吨，幅度12.56%，其中精矿含铜6.75万吨，较上年同期增加0.95万吨，幅度16.28%；精矿含锌17.03万吨，较上年同期增加1.62万吨，幅度10.48%；精矿含铅2.82万吨，较上年同期增加0.4万吨，幅度16.61%；精矿含钼396吨，较上年同期增加116吨，幅度41.59%。公司采选系统产出精矿铜铅锌金属量较上年同期增加的主要原因是首信秘鲁尾矿综合利用扩能项目全年实现达产达标，选矿处理量同比增加92.62%，精矿金属量实现同比增加；精矿含钼增加主要... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　（一）生产情况
　　2023年，公司采选系统产出精矿铜铅锌钼金属量26.65万吨，较上年同期增加2.97万吨，幅度12.56%，其中精矿含铜6.75万吨，较上年同期增加0.95万吨，幅度16.28%；精矿含锌17.03万吨，较上年同期增加1.62万吨，幅度10.48%；精矿含铅2.82万吨，较上年同期增加0.4万吨，幅度16.61%；精矿含钼396吨，较上年同期增加116吨，幅度41.59%。公司采选系统产出精矿铜铅锌金属量较上年同期增加的主要原因是首信秘鲁尾矿综合利用扩能项目全年实现达产达标，选矿处理量同比增加92.62%，精矿金属量实现同比增加；精矿含钼增加主要是2023年钼金属价格处于高位，为抢抓市场机遇，新疆公司加大低铜高钼矿的选矿处理量，钼精矿产量增加。
　　冶炼系统生产铜锌铅金属产品总量71.46万吨，较上年同期增加6.96万吨，幅度10.79%，其中：生产阴极铜31.68万吨，较上年同期增加6.64万吨，幅度26.52%；生产电铅2.37万吨，较上年同期增加0.33万吨，幅度16.15%；生产锌产品37.41万吨，较上年同期减少99.25吨，幅度0.03%；生产黄金8759千克（含第一黄金公司生产黄金2081千克），较上年同期减少565千克，幅度6.06%；生产白银315.76吨，较上年同期增加150.38吨，幅度90.93%；生产硫酸152.73万吨，较上年同期增加6.23万吨，幅度4.25%。有色金属阴极铜同比增加的主要原因是：为充分释放已建成的铜电解系统产能，公司通过增加外购阳极铜提升了阴极铜产量；电铅同比增加主要是上年同期铅生产系统检修产量较低导致；银产品同比增加主要是通过采购粗银加工生产电银产量增加。
　　（二）重点项目建设情况
　　首信秘鲁公司680万吨/年尾矿综合利用扩建项目2023年1月建成投产，3月达产达标；新大孚公司绿色选矿药剂技术改造项目（一期）1.5万吨生产线已进入工程安装收尾阶段；第一黄金Gedex矿山资源回收项目11月一阶段投产；铜业公司白银炉技术创新升级项目已投入生产；长通公司智能装备用超微线材产能提升项目10月份已具备达产条件；新疆公司索尔库都克铜矿3#露天采矿工程矿山基建工程已全部完成；铜业公司铜冶炼智能化工厂项目部分子项已开工建设，铜业公司被评为国家级智能工厂；西铜公司年产20万吨高导新材料项目第一阶段工程已建成。
　　（三）技术创新情况
　　2023年公司开展各类重点技术攻关及研发项目190项，其中分子公司及技术中心新承担省、市科技计划项目7项，实施备案制科技研发项目42项，实施基础及试验研究项目23项,开展公司内部“揭榜挂帅”技术攻关项目118项，其中109项完成既定目标，完成率达到92.4%。通过“揭榜挂帅”项目管理模式，有效激发了科研人员的创新积极性，提升了技术人员团队协作能力，培养了一批有技术、有能力，有想法，创新意识较强的技术人员。项目实施也取得了良好的效果，整体推动了公司技术进步，挖掘了创新潜能。
　　2023年公司获得省部级以上各类科技奖励10项，其中“长寿命大型回转窑组合炉衬技术系统”项目获得中国有色金属工业科技进步一等奖,“152㎡超大面积流态化锌焙烧炉及其配套系统产业化”项目获得甘肃省科技进步一等奖，“一种含铅锌银冶炼渣的资源化利用方法”获得甘肃省专利一等奖。2023年公司申请受理专利295件、授权专利216件，分别同比增长6.1%、33.3%。截至2023年底，全公司拥有有效专利885件，其中发明专利301件。围绕核心软件开发,认定登记计算机软件著作权16项，实现软件著作权“从无到有”的重大突破。截至目前，依托国家级企业技术中心，公司现有15个技术创新平台，其中国家级2个，省部级9个，企业级4个，拥有下属高新技术企业8家。
　　（四）内控制度建设情况
　　围绕公司总部职能定位和机构优化调整情况，结合公司改革三年行动机制类改革成果制度化、规范化、长效化，集团层面，生产运营、法人治理、预算财务等12个业务领域系统梳理和修订完善内控制度，共新建制度17项、修订制度247项、废止制度45项，截止年底健全涵盖十大类160个关键业务管理流程的内控制度375项；修订完善《内控制度管理办法》，进一步明确了内控制度树状搭建、征求意见环节编制制度修订前后对照表、子公司章程及法人治理制度审批（备案）程序等。通过督导，分子公司层面建立健全了符合企业改革发展实际的内控制度体系。
　　（五）深化改革情况
　　2023年，公司改革三年行动圆满收官，全面总结改革三年行动组织推动、重点任务进展成效、标志性成果和特色亮点，编制改革三年行动迎评迎考印证材料，通过第三方评估，总体考核评估结果为A等次。接续做好“空档期”改革补短板工作，围绕充分发挥重点产业链循环畅通的带动作用、持续完善企业科技创新体制机制、以市场化方式加大专业化整合力度、推动公司治理和市场化机制制度化长效化等重点，接续开启新一轮深化提升行动“空档期”9个方面25项重点工作任务，加快补齐改革的短板弱项。谋划推进新一轮深化改革，紧扣省上46项重点任务形成符合公司实际行动方案和任务分解，制定38项重点任务和83项具体措施,明确了今后三年改革深化提升任务书、时间表、路线图。
　　（六）安全情况
　　2023年白银有色深入贯彻落实党的二十大精神，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，紧紧围绕管控风险、完善体系、夯实基础、提升能力，严格监督落实全员安全生产责任，精准防范化解安全风险隐患，逐步提升安全治理能力，确保公司安全生产稳定向好发展。
　　（七）环保情况
　　白银有色自觉把思想和行动统一到党的二十大精神上来，深入贯彻落实习近平总书记对甘肃重要指示精神，以主题教育活动总要求为指引，以“三抓三促”行动为抓手，着眼实际，认真落实各项任务，压茬推进各级生态环境反馈问题整改，督察整改问题得到加速推进，“三废”治理取得较好效果，历史遗留问题得到有效推动化解，科学开展技术论证，项目建设做到依法合规，项目落地见效，齐抓共管，夯实环保基础管理水平与能力，以实际行动为公司高质量发展筑牢环保基石。
　　（八）党的建设情况
　　公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面学习贯彻党的二十大精神，以推动高质量发展为首要任务，扎实开展“学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育”和甘肃省“三抓三促”行动，不断增强政治功能和组织功能，以高质量党建引领和保障企业高质量发展。坚持不懈用党的创新理论凝心铸魂、推动发展，2023年来，公司党委累计第一议题学习23次学习篇目99篇，组织开展理论中心组集体学习26次，开展学习研讨9次，学习研讨成果有效转化为公司高质量发展的具体成效。把党的领导和党的建设贯穿公司改革发展全过程，不断深化党组织对企业改革发展重大事项的前置研究，共召开党委常委会会议34次，研究议题255项，前置讨论经营管理重大事项83项，形成前置意见83条，各治理主体各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡。锚定年度生产经营任务目标和“五个倍增”阶段性任务目标，着力打造“五有”基层党建品牌特色，持续推进党建责任制考核与经济责任制考核一体化考核评价，实现党建深度融入生产经营。
　　（九）履行社会责任情况
　　2023年全年，公司投入困难帮扶资金182万元，帮扶救助困难职工及家属730人次，投入消费扶贫、夏送清凉物资约346.4万元，惠及约15,040人，向“12-18”积石山地震灾区捐助现金及物资1151万元。为响应国家和甘肃省扶贫攻坚政策，巩固脱贫攻坚成果，推进乡村振兴有效衔接，履行企业社会责任，公司及下属公司向会宁县、成县等乡（镇）捐赠帮扶资金455万元，向会宁县捐赠公司所持会宁县肉牛产业发展有限公司20%股权，实施乡村振兴等项目。同时，公司为2500余名女职工提供女职工（两癌筛查）健康体检；组织职工无偿献血，公司多名员工被国家、省、市授予“无偿献血先进个人”，公司被授予“全国无偿献血促进奖”，一以贯之展现了敢担当、善作为、受尊重的上市公众公司形象。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）2023年全年的宏观经济形势
　　1.2023年全球经济态势
　　2023年，全球经济延续了2022年的下行趋势。尽管全球就业形势有所改善，通胀压力有所缓解，但全球债务风险高位累积，贸易投资增长乏力，叠加国际地缘冲突、美欧高利率和央行缩表、制造业景气下行，拖累全球经济增长放缓。国际货币基金组织（IMF）估计，2023年世界经济增长率为3.0%，较2022年下降0.5个百分点。
　　2.2023年国内经济态势
　　2023年中国经济总体上呈现缓慢波动上升的发展趋势。在经济总量上稳步增长，工业和服务业生产都有所恢复；在结构上，高质量发展进程也在逐步推进。第一季度以2.1%的强势复苏为开端，但二季度增长仅为0.6%，三季度因政策加码回升至1.5%，而四季度略显疲弱，增长1%。整体来看，2023年我国经济总体回升向好，国内生产总值超过126万亿元，增长5.2％，增速居世界主要经济体前列。
　　（二）美元指数及汇率变化情况
　　（三）有色金属及贵金属市场情况
　　2023年受全球货币政策分化、贸易保护主义加剧等因素滋扰，全球经济复苏压力重重，基本金属波动剧烈，呈宽幅震荡态势。贵金属在美联储降息预期、金融风险事件频发、地缘政治冲突加剧等因素影响下整体呈震荡上行态势。
　　1.有色金属及贵金属产品价格情况
　　2023年初，经济复苏明显，铜需求预期向好，铜价快速上涨后保持高位震荡格局。随着欧美国家通胀水平依然较高，美联储及西方国家央行持续加息，4月铜价大幅下跌。大幅加息后，6月欧美国家通胀水平持续下降，美联储继续持续强势加息的动力减弱，偏紧的宏观环境趋于缓和，铜价由低位反弹。四季度美联储加息周期结束，铜价重心有所反弹。
　　（2）锌
　　2023年，LME-3M锌合约最高价3509.00美元/吨，最低价2252.00美元/吨，2023年均价2650.64美元/吨，较2022年均价下跌22.99%。2023年，上海期货交易所沪锌远三合约最高价24595元/
　　2023年初，锌市场需求改善预期浓厚，锌价出现小幅反弹。进入三月，海外银行业危机愈演愈烈叠加宏观经济数据不及预期，金属板块集体重挫，锌价出现剧烈下跌。随后，由于锌价跌破部分矿山成本线，部分高成本矿山开启主动减产，锌价逐步企稳。进入下半年，海外锌矿减产频繁发生，预期锌市场供需改善，锌价开启筑底反弹行情。临近年末，由于需求端忧虑始终困扰市场，锌价重回弱势震荡走势。
　　2023年初铅价回撤，2月开始消费端传统淡季来临，而供应端原料紧缺成本亦有支撑，价格震荡为主。下半年伦铅持仓库存比来到低位，资金面刺激伦铅行情，出口窗口打开，沪铅跟涨，叠加旺季需求预期带动资金面刺激来到年内高点。年末下游消费回归淡季，成本支撑同样转弱，价格中枢下移。
　　（4）黄金
　　2023年上半年，伴随着美国高企的通胀数据、超预期经济数据、市场对美联储货币政策预期变化、欧美银行业风险、美国债务上限等因素影响下，金价经历两轮上涨、两轮回调。下半年，金价先抑后扬，伴随着美国通胀数据连续回落，美联储加息政策放缓至暂停，美元指数、美债收益率走弱，市场预期美联储将在2024年进入降息周期，叠加地缘政策冲突，金价强势上涨，于12月创下历史高点。
　　（5）白银
　　2023年白银价格整体宽幅震荡。一季度，在美元走强及美债收益率上升的影响下，白银价格整体回落。二季度受欧美银行业风险、美国债务上限等因素影响，银价重心上移。随后三季度白银价格保持宽幅震荡。四季度降息预期升温，叠加地缘政策冲突，银价反弹。
　　2.有色金属及贵金属产量情况
　　3.有色金属采矿、冶炼和压延加工业利润情况
　　4.有色金属行业投资情况
　　5.公司所处行业地位情况
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）主要业务
　　本公司的主要业务为铜、锌、铅、金、银等多种有色金属及贵金属的采选、冶炼、加工及贸易，业务覆盖有色金属及贵金属勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的全产业链，涉及国内、国外等多个地区，是具有深厚行业积淀并初步形成国际布局的大型有色金属及贵金属企业。
　　（二）主要产品及其用途
　　公司生产的阴极铜广泛应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业等各个领域，下游客户及企业对阴极铜进一步深加工，形成铜杆、铜线材、铜板材以及电线电缆等深加工产品；电铅主要用于制造铅蓄电池和防腐装备等；锌主要用于电镀锌、合金制造、精密铸件的浇铸以及锌的化合物和盐类；贵金属金银除部分出口外，广泛应用于日用品镀层以及首饰等行业。
　　（三）经营模式
　　1.生产模式
　　报告期内公司主要生产铜、锌、铅、金、银，并综合回收铜、锌、铅、金、银、镍、碲、硒、铂、钯、铟、铼、铋等多种稀贵金属和硫酸。
　　在铜冶炼方面采用达到世界先进水平的“闪速炉系统闪速熔炼炉”冶炼工艺，在铅锌领域，本公司采用低污染黄钾铁矾湿法炼锌工艺、ISP炼锌工艺，工艺技术先进，互补优势明显。
　　生产管理上依靠GB/T19001-2016质量管理、GB/T24001-2016环境管理、GB/T45001-2020职业健康安全管理三体系持续有效运行，保证产品质量受到严格控制。
　　公司坚持创新式规模经济的发展道路，持续大力开展工艺技术创新，核心工艺技术自主创新取得新突破，生产工艺技术上档升级稳步推进，资源综合利用水平全面提高，循环经济新业态逐步形成，绿色可持续发展取得新进展，产业升级改造、资源整合开发和国际化经营扎实推进，公司盈利能力和竞争能力不断提高。
　　2.采购模式
　　公司的采购模式主要分为国内原料和进口原料采购。
　　国内原料采购分为矿山直接采购和贸易商采购两种模式，根据地域优势，优先选择矿山直供，其次是供货稳定、供货量大的贸易商，采取长单与现货采购结合的模式。
　　进口原料采购以陆运精矿采购为主，海运精矿采购为辅，海运矿主要用于过冬原料储备。
　　公司在原料采购过程中充分发挥生产工艺优势，采购有价格优势和高附加值的原料，并通过原料套期保值规避价格风险。
　　3.销售模式
　　公司产品的销售主要有两种方式。
　　一是白银本地销售，主要是针对硫酸、渣类物资、废旧物资的本地销售。
　　二是通过白银本部集中交易的方式，以公司下属全资子公司上海红鹭国际贸易有限公司为平台，实现对铜、铅、锌主要产品的销售，形成异地销售网络，并根据市场需求设立异地仓储库。
　　销售网络既直接面向市场，掌握当地市场需求，又能及时了解客户信息，同时也能做好售后服务。公司随时根据市场情况每日调整销售价格和销售策略，有效应对市场变化。
　　报告期内公司采购、销售模式无重大变化。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）科技创新
　　2023年公司始终将科技创新工作作为引领发展的第一动力,大力整合全公司科技资源，搭建科技创新平台，加大科技创新投入，确保投入更加精准、人才更加聚焦、作用更加凸显，为推进白银集团主业提档升级提供支撑。
　　关键技术研发方面，实施科技研发、技术攻关项目等190项，承担的2020年国家重点研发计划“含锌铅基固废还原熔炼-连续烟化技术及装备”项目顺利通过国家科技部验收；甘肃省科技重大专项“复杂含锌废渣资源化利用工程化技术开发及产业化”“湿法炼锌过程稀贵金属富集关键技术开发及产业化”顺利完成验收工作。
　　甘肃省金属学会组织相关专家对公司（含合作）的13个科技创新成果进行评价，其中“高纯金属铼制备关键技术研发及产业化”等5项成果被评价为国际先进水平；“湿法炼锌过程镉资源清洁高效回收利用技术”等7项成果认定为国内领先水平；“柔性矿物绝缘预分支电缆产品开发及产业化”1项成果认定为国内先进水平。
　　持续加强创新型企业培育，下属长通公司、恒诚机械公司、新大孚公司申报成为甘肃省2023年第一批创新型中小企业。长通公司、恒诚机械公司、锌铝型材公司成功认定成为2023年度甘肃省“专精特新”中小企业。新疆公司、新大孚公司、恒诚机械公司经全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室备案，认定成为国家高新技术企业。
　　（二）境内外资源保障
　　境内资源情况：截至2023年12月底，公司保有矿山资源储量，铜铅锌金属量807.56万吨，其中：铜金属量22.17万吨、铅金属量159.61万吨、锌金属量625.78万吨。金金属量13.14吨、银金属量1868.12吨、钼金属量1.36万吨。
　　境外资源情况：截至2023年12月31日，公司全资公司第一黄金的黄金资源量为2690.47万盎司，约合836.83吨，黄金储量55.97万盎司，约合17.41吨；公司控股子公司首信秘鲁公司尾矿综合利用项目已实现一、二两期各680万吨/年铜、锌、铁等多金属选矿能力；公司全资公司唐吉萨公司控制+推断级别黄金金属量153.17吨（约492.45万盎司）。其中控制级别黄金金属量121.66吨（约391.16万盎司），推断级别黄金金属量31.51吨（约101.31万盎司）。
　　（三）循环经济
　　公司拥有复杂难选白银炉铜冶炼渣资源综合利用关键技术，综合回收了炼铜弃渣中铜、金、银等有价元素。
　　建设了年处理140万吨铜冶炼渣生产线，具备年综合回收铜2.2万吨的生产能力，综合回收铜金属量相当于一个中型矿山。
　　拥有低硫高铅次生铜物料冶炼技术，实现了铜、铅、锌及贵金属和杂质的高效分离。
　　拥有铜铅锌冶炼多源固废协同利用关键技术。
　　拥有锌冶炼净化渣高效分离综合回收铜镉钴等多金属新工艺技术。
　　拥有从铜冶炼制酸系统中高效可控回收铜铼工艺技术。
　　拥有硬锌底铅分离锌铅提铟富集贵金属技术。
　　拥有年处理湿法炼锌渣14万吨成套技术与生产线。
　　首信秘鲁公司680万吨/年尾矿综合利用扩建项目已建成投产。
　　正在建设5000吨/年纳米氧化锌生产线。
　　（四）多种工艺互补
　　公司是我国多品种有色金属综合生产基地，具有年产铜40万吨、铅锌40万吨，金15吨、白银500吨的生产能力，具备铜、锌、铅、金、银多品种综合发展的独特优势，产业链衔接配套，工艺互补协同优势明显。
　　铜冶炼领域，公司“白银炼铜法”冶炼工艺是我国唯一具有自主知识产权的炼铜技术，通过多年技术研发，创新形成“新型白银铜熔池熔炼炉”工艺，曾获国家发明二等奖和国家科技进步一等奖，原料适用能力强、工艺技术具备独特优势；闪速炉与新型白银炉实现强强联合，通过原料适用性能的大幅提升和工艺比较优势的互补等，极大地提升白银有色铜冶炼综合竞争能力。
　　铅锌领域，公司采用新型黄钾铁矾湿法炼锌工艺和改进型ISP火法炼锌工艺，工艺技术先进，互补优势明显。其中152㎡流态化焙烧炉是世界首台最大的焙烧炉，形成国内具有自主知识产权的新一代锌冶金炉技术，能耗与环保水平达到了行业最高要求，锌冶金成本大幅降低，为行业创立了一条低成本绿色发展之路。
　　贵金属处理系统，公司引进的OutotecAB的卡尔多炉工艺，具备年综合加工处理铜铅阳极泥4000吨、具备年产黄金15吨、白银500吨的生产能力，同时可生产硒、铂、钯、碲等产品。
　　通过发挥工艺互补协同优势，可以将精矿中伴生的有价金属、稀散元素通过相应的冶炼流程，最大程度实现资源的综合利用，具备年综合回收铜金属6500吨以及硒、镉、铼、碲、铋、锑、铟、铂、钯、钴、镍等伴生及稀散金属约750吨的能力。
　　（五）高端产业链延伸
　　公司下属长通公司是国家火炬计划重点高新技术企业，主导产品为高、低温超导电缆、微细及超微细电磁线、特种电缆、电力电缆、电器装备用电缆、架空导线。产品应用于国内外重大工程项目上，如酒泉卫星发射基地、天宫一号、神舟系列、国家电网工程、大型水电、风电、光伏发电工程、国内重大加速器应用、国际热核聚变实验堆（ITER）等项目。国内首根核聚变装置用750米超导电缆由长通公司研发制造并交付使用。目前，微细电磁线生产能力达到2万吨/年，规格Φ0.012mm-Φ0.040mm，技术水平已达到先进水平，为深入开拓微细电磁线市场、发挥规模效应奠定良好的基础。
　　公司参股的甘肃德福新材料有限公司生产的高档电解铜箔项，是锂电池、信息通讯、消费电子、家用电器、汽车电子、节能照明、工业控制等领域终端产品发展的基础材料。建设高档电解铜箔项目，是公司推动传统产业转型升级、优化产业布局、延伸产业链条、提高市场竞争力的有力举措。目前，已形成7万吨产能规模。项目整体达产后将有利于发挥规模效应，进一步增加高档电解铜箔产品附加值，提升经济效益。
　　（六）原料采购
　　公司国内矿采购的主要竞争力体现在区域优势，通过周边甘肃、陕西、青海、西藏、新疆、内蒙等地就近采购，价格优势明显。
　　进口矿采购以与国外矿山企业签订长单合同为主，确保稳定货源，降低物流成本；同时不断规范合同条款，提升履约服务能力，降低采购风险。
　　充分利用中亚地区丰富的矿产资源和国家“一带一路”战略政策优势，争取国家政策支持，加强与沿线国外矿山、物流集团和边境口岸海关的项目合作，最大限度提升进口效率，提高通关时效和便利化，降低进口成本。
　　（七）产品销售
　　公司主要产品铜、锌以上海期货交易所当月铜、锌即时点价价格加每日确定的升贴水进行销售，作价方式先进、灵活、更贴近市场，透明度高，通过约定点价期等方式提升了客户的购买意愿。
　　公司销售网络覆盖了中国经济发展较快的地区及省市，能够有效应对市场变化，确保产品即产即销。
　　公司对产品和原料实施套期保值，有效防控价格风险。
　　公司在国内铜、锌、铅的市场占有率目前达到3%、3.8%和0.39%，产品质量在市场上也得到客户的普遍认同，具有较高的信誉度和竞争力。
　　（八）投资及贸易业务
　　根据公司发展战略，不断加快投资贸易业务布局，聚集国际化高端人才，推动转型跨越发展。公司围绕资源开发，在海外实施“走出去”资源保障战略，先后在上海、北京、深圳、香港、秘鲁搭建了开展资本运营、投资管理和贸易业务的平台，形成海内外营销贸易网络，公司国际化运营步伐不断加快。
　　充分发挥贸易对主业的支撑作用，加强资源控制能力。实现在资源保障能力上有大提升，在贸易模式创新上有大突破，在贸易质量上有大进展。充分发挥公司产品多元化的特点，积极构建“链主企业+战略合作伙伴”的运营模式，发挥产业链“链主”企业的带动作用和产业链协同联动促进者的作用，从原料供给到产品销售，全面推进上下游产业协同融合，实现高质量发展。
　　不断调整、优化贸易结构，围绕主业做优贸易业务，延伸供应链，不断拓展贸易渠道，尤其是源头矿山及终端厂家，提升资源把控能力，进一步加强贸易模式转型，对标行业内先进企业，不断创新贸易模式，以传统贸易为基础，积极推动服务型贸易发展，推动上下游企业协同采购、协同物流，加强境内外贸易子公司间的资源共享与协同联动，逐步扩大高利润率贸易业务的整体占比，替换原有的低利润贸易。
　　（九）人才队伍
　　经过多年的专业化生产积累，培养造就了一支涵盖有色金属各行业各产品各环节、有着丰富生产经验和作业技能、爱岗敬业的产业工人队伍；锻造培养了一批包括地质、测量、采矿、选矿、冶炼、加工、化工等工程专业以及期货交易和国际、国内贸易营销专长的专业人才队伍；拥有在国内相关学术领域知名度较高的专家和学术带头人，构建了人才引进、选拔、培养、使用和激励机制动态化运行的人才梯队建设管理体系。截止2023年12月，公司共有各类人才7,192人，占员工总数的48.6%。其中：专业技术人才3,256人（其中工程技术人才2,013人），占人才总量的45.3%，技能人才3,936人，占人才总量的54.7%。专业技术人才中，正高级职称33人，副高级职称396人，中级职称1,244人，初级职称1,583人；技能人才中，高级技师221人，技师838人，高级工1,850人，中级工649人，初级工378人。公司各类人才中，享受国务院特殊津贴专家、甘肃省拔尖领军人才、甘肃省领军人才、甘肃省优秀专家、甘肃省高层次人才、陇原青年英才、陇原青年创新人才、白银市首席专家27名，全国技术能手、有色金属行业和甘肃省技术能手、有色金属行业技能大奖获得者共56名。
　　（十）企业文化
　　2023年新凝练的企业使命——践行时代担当、创造企业价值、增进职工福祉；企业愿景——打造行业领先、国内一流、国际知名矿业公司；企业精神——艰苦奋斗，奉献拼搏，创新创造，追求卓越；企业核心价值观——诚信、人本、奉献、共赢。2023年，公司认真贯彻落实党中央、国务院、省委省政府和省政府国资委等关于新时代加强和改进思想政治工作的决策部署要求，聚焦“十四五”“1245”发展战略目标，按照负责任的优质上市公众公司标准和要求，始终高度重视企业文化建设，将之作为不可克隆的企业核心竞争力和打造国际一流“百年老店”的内在需要，传承发展优秀文化的内在需要，更高层级和平台竞争合作的内在需要，引领支撑转型升级高质量发展的内在需要，在继承创新中赋予“艰苦奋斗”为核心的企业精神新的内涵，在落地深植中坚持“追求共赢、学习成长、以人为本、人企合一”四个发展取向，在推进接轨中推动企业文化建设向文化管理迈进，在构建大宣传格局中诠释企业文化理念，在丰富多彩的文化活动中彰显文化自信，通过文化守正创新，企业创新发展质量明显改善，文化引领展现出公众公司新形象，文化管理提升了高质量发展软实力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年，公司采选系统产出精矿铜锌铅钼金属量26.65万吨，其中精矿含铜6.75万吨，精矿含锌17.03万吨，精矿含铅2.82万吨，精矿含钼396吨。冶炼系统产出铜锌铅金属产品总量71.46万吨，其中：生产阴极铜31.68万吨，锌产品37.41万吨，电铅2.37万吨，黄金8759千克，白银315.76吨，硫酸152.73万吨。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　根据中国有色金属工业协会发布数据显示：2023年每个月的中国有色金属产业景气指数重心虽有所下移，但均处在“正常”区间内，且有持续回升态势，有色金属行业运行依然保持韧性活力。
　　国际货币基金组织（IMF）上调了2024年中国经济和亚洲新兴经济体的增长预期，预计中国2024年经济将增长4.6%。同时，基于中国等主要经济体增长充满韧性，国际货币基金组织将今年全球经济增长预期上调0.2个百分点至3.1%。国际货币基金组织指出，上调中国经济增长预期反映了去年中国经济高于预期的增长势头延续，以及中国政府出台相关政策产生的带动作用。
　　全球经济方面，国际环境日益复杂严峻，国际国内的需求不足问题仍然没有得到解决，加之国内经济结构性矛盾和周期性因素叠加，持续恢复基础仍然需要巩固，2023年有色行业的表现不及预期。基于全球经济恢复动能持续走弱，世界主要机构普遍认为，2024年经济增长速度仍要略低于2023年。俄乌冲突、巴以冲突以及红海周边海运局势等地缘政治冲突对全球贸易的不确定性影响仍将是困扰2024年全球经济复苏的主要因素，全球产业链和供应链的稳定性仍将受到挑战。
　　国内经济方面，根据国家统计局的数据，自2024年以来，制造业采购经理指数（PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数不断回升，这表明我国经济景气水平有所回升，企业生产经营活动继续保持扩张。首先，制造业PMI指数有所上扬，这是由于宏观稳经济政策协同发力，社会经济持续恢复向好运行，经济活力逐步恢复。此外，随着春节假期的结束，制造业生产活动也逐渐恢复正常，对制造业PMI指数的回升也起到了一定的推动作用。其次，非制造业商务活动指数也有所上升，这表明非制造业领域的企业经营活动也在逐渐改善。这与服务业的复苏有关，随着居民消费的逐步恢复，服务业市场需求有所增加，推动了非制造业领域的生产经营活动。综合来看，预计2024年国内宏观经济形势呈现出企稳恢复的态势。
　　综上，2024年有色金属行业着力优化产业结构、防范化解风险，高质量发展扎实推进，稳中向好的态势日趋明显。
　　展望2024年
　　铜：从基本面角度看，2024年全球铜精矿面临的供应干扰继续加大，可能影响铜原料供应，进而使精铜产量下降，加工费可能会一段时间内处于低位运行。下游消费方面，新能源领域产销增速放缓，传统领域消费增长有限，整体趋于平稳。综合来看，基本面矛盾有限，多因素交织，预计2024年铜价先抑后扬，均价较2023年有所下降。锌：供应端，海外矿端新增投产有限，部分高成本矿山存在继续减产风险；国内冶炼产能持续投放，矿端原料紧缺将加大矿冶间利润博弈，加工费或持续在低位区间运行。需求端，海外精炼锌实际需求难有亮眼表现；国内方面，基建端稳固锌市消费基本盘，汽车和家电板块或延续增长势头，总体需求端有望维持温和增长态势。预计2024年锌价呈区间震荡态势。
　　铅：供应方面，矿端及废电瓶供应紧缺加剧，产量扩充受限，电瓶价格高企抬高成本中枢，进而影响铅价。消费端电动自行车及汽车电池更换需求托底，储能及5G基站或贡献一定增量，但锂价下跌对铅蓄电池的替代作用仍不可忽视。整体看，铅上方受供需过剩预期压制，下方由成本筑底支撑，预计2024年铅价格或中枢上移。
　　贵金属：美联储2024年将开启降息周期，贵金属在趋势上获得利好。不断加剧频发的地缘政治事件叠加全球经济增长放缓，美元指数、美债收益率或持续走弱。同时为应对经济风险和不确定性，对冲通胀、货币贬值风险，提高在国际金融体系中的地位和影响力，全球央行积极购入黄金，助推金价。整体来看，2024年贵金属价格或保持高位运行。
　　(二)公司发展战略
　　“1245”发展战略
　　公司“十四五”发展战略：：创新引领高质量发展，明确“一个定位”，突出“两个抓手”，推进“四大攻坚”战，实现“五个倍增”目标。
　　“一个定位”，打造“行业领先、国内一流、国际知名”有色金属运营商，在创新能力、管理水平、规模效益、品牌影响力等方面达到国内一流水平。
　　“两个抓手”，以“三化”改造为抓手，实现传统产业上档升级；以对标一流企业为抓手，提升产业链核心竞争力。
　　“四大攻坚”战，提升全面创新、资源保障、机制改革、平台运营能力。
　　“五个倍增”目标，“十四五”期间实现工业总产值倍增、营业收入倍增、利润总额倍增、采选综合能力倍增、职工收入倍增，初步实现竞争力更强、企业效益更优、职工生活更好的目标。
　　(三)经营计划
　　2024年是公司建厂70周年，也是“十四五”高质量发展至关重要的一年。公司2024年生产经营总体要求是：以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻党的二十大精神、中央和省委经济工作会议精神，以全省“四强”行动、中信“五五三”战略为牵引，以公司“十四五”发展规划为遵循，坚持稳中求进，坚持改革创新，坚持效益优先，优结构、提质效，育动能、扩增量，推进产能全面释放、指标全面优化、成本全面降低、收入全面提高，加速新型工业化，培育新质生产力，构建现代化产业体系，实现“十四五”高质量发展新突破。2024年生产经营目标是：完成铜铅锌产量75万吨，营业收入和利润总额较上年有所增长。主要工作如下：
　　1.以高效稳定运行为目标，释放主体产业效能。矿山板块以矿产资源发展规划为遵循，制定实施采选指标提升方案，全面推进矿山增利行动，有力有效把控指标趋势波动，促进自有矿产资源增储上产；冶炼板块紧盯关键指标和重要环节，以稳定运行促进产能释放、降本增效；营销板块聚焦安全保供、运作增效和高质量贸易三大主业，优化营销策略，全供应链、全价值链拓展利润空间；海外板块着力运营管控、项目建设和风险防控，最大化挖掘项目潜能，稳步提升产能效益。
　　2.以产业项目为载体，壮大战略新兴产业。以产业集群化、品牌化、链条化为方向，推进电解铜箔、无氧铜杆、纳米氧化锌等新材料产业项目，磷酸（锰）铁锂等新能源产业项目按计划实施，促进有色主导产业结构升级、链条延伸和产品更新。
　　3.以“专精特新”为追求，提升生产性服务产业能级。加工制造单位聚焦项目、上产增效，生产保障单位拓展市场、改善运营，现代物流产业要乘势而上、快速发展。
　　4.以科技创新为引领，加快培育更多的新质生产力。深化产学研合作，提升自主创新能力，促进成果转化应用；固定资产投资项目按计划推进；围绕“智改数转”，推进“机器换人、设备换芯、生产换线、产品换代”等三化改造项目，实现工艺优化。
　　5.以“两核”要求为靶向，提升企业内在活力动力。以提升核心竞争力和增强核心功能为主线，聚焦重点靶向施策，瞄准难点问题破题，细化落实改革深化提升行动实施方案；完善市场化经营机制，全面落实经理层任期制契约化管理；推进专业化整合重组，统筹内部相关资源，打造“供应链+生产基地”业务新模式。
　　6.以安全环保为前提，夯实高质量发展根基。将安全生产摆在首位，落实全员安全生产责任制和责任清单，开展安全生产治本攻坚行动，加强全员安全素质能力培训；坚持保护生态环境就是保护生产力，改善生态环境就是发展生产力，协同推进降碳、减污、扩绿、增长。
　　7.以质量效益为中心，提升企业核心竞争力。强化对标管理，深入开展对标一流管理提升行动；强化财务管理，推进财务业务和人员集中统一管理、落实“两金”管控工作方案；强化运行管理，强化风险管理，构建“四层三道”全面风险管理架构，提升风控制度执行力，守住风险防控和合规管理防线。
　　(四)可能面对的风险
　　1.市场环境风险。有色金属行业是国民经济、人民日常生活及国防工业等领域的基础原材料产业，特点是典型的周期性行业，并且与宏观经济运行状况密切相关，其宏观经济波动对公司产品价格和盈利有较大影响。公司通过加强对宏观经济、政府政策、行业发展的研究与分析，对可能存在的风险及时制定应对措施。
　　2.产业政策风险。有色金属行业要按照低碳先行、源头预防、过程控制、末端治理、绿色引导的原则，围绕产能控制、产业结构优化、绿色低碳技术研发、能源结构优化、绿色制造体系建立等重点任务，健康持续发展。这要求企业转变发展模式，促进产业结构优化升级，加强绿色低碳建设，短期内可能增加企业的投资成本，减少企业的利润。公司将利用国家推动国有资本改革的重大机遇，积极争取国家和甘肃省政策支持，持续优化产业结构，改善产业发展条件。
　　3.政治风险。公司主要投资地南非及秘鲁与中国政府政治关系良好，两国均属政治风险较低国家，随着中国与两国经济合作不断加深，投资风险可控。同时，公司派驻当地的管理人员，积极关注政治动向并和大使馆保持高度联系，及时向公司汇报相关情况，确保风险可控。公司在刚果（金）的唐吉萨公司，受当地安全形势影响，处于停产维护状态。公司积极与大使馆保持密切联系，妥善安排当地团队做好资产维护，同时积极寻求对外合作。
　　4.境内外法律风险。白银有色面临的法律风险主要是诉讼仲裁风险，境外投资所在国法律不尽相同，需要审慎地面对大量的法律合同及相关的法律问题。公司将做好相关法律工作，最大限度维护公司合法权益，通过聘请专业的律师团队，提供专业的服务和法律建议，并参与交易的进程，为控制法律方面的风险提供有力保障。
　　5.环保风险。根据生态文明建设的现状和需求，国家及甘肃省全力推动黄河流域生态保护和高质量发展战略深入实施，在生态保护修复和污染防治攻坚等方面提出了更新、更严格的要求。随着国内环境监管日益趋严，基于公司生产规模较大、生产环境复杂等原因，白银有色始终高度重视环保相关工作，以谨慎的态度科学选取先进、适用的技术方案，在尾矿库生态恢复治理、省级绿色矿山建设、废渣综合回收利用等方面积极作为，确保各类环保风险得到及时识别和有效化解。
　　6.安全风险。重大危险源安全风险防控措施落实不到位，造成人员伤亡和财产损失；冶炼、矿山等严重职业病危害单位生产作业现场部分职业病危害因素浓度长期超标，影响职工职业安全健康；尾矿库管理不到位带来的安全风险；民爆物品采购、运输、储存、转运、领用、退库、使用等各环节管理不规范，易发生火灾、爆炸、丢失、被盗等安全风险。为应对上述风险，公司将督促分子公司制定应对防范措施并强化对以上风险防范措施的落实。
　　7.产品价格风险。公司主要产品铜、锌、铅、黄金、白银的价格主要是参照国内和国际市场价格确定。这些金属的国内和国际市场价格不仅受供求变化的影响，而且与宏观经济及下游相关行业的发展状况密切相关。全球经济环境、市场供需状况、行业发展政策、关税及汇率等方面发生了较大变化，未来全球政治军事经济政策的不确定性依然较大，会对有色市场产生较大的影响，加剧有色产品价格的波动幅度和频率。公司通过充分利用风险对冲手段，运用期货、期权等金融衍生品工具，以尽可能避免公司经营目标受到不利影响。
　　8.原料采购风险：原材料价格主要依靠产品的价格，铜、锌、铅的价格主要是参照国内和国际市场价格确定。基础金属的国内和国际市场价格不仅受供求变化的影响，而且与宏观经济及下游相关行业的发展状况密切相关。此外，影响有色金属价格波动的因素还包括原料的供需与冶炼企业的产能、关税、汇率、生产成本、国际投资基金的交易等，若上述因素变化导致基本金属价格持续下跌，会降低本公司产品的售价，从而会使本公司的财务状况和经营业绩受到不利影响。公司通过紧盯市场价格、汇率、需求、加工费、供给等变化因素，及时了解国内外各冶炼厂、矿山的生产情况，根据市场信息和库存情况、生产情况制定采购策略和采购模式；加大国内外矿山采购比例，与矿山企业签订长期战略合作协议，确保长期稳定供货。深挖市场潜力，嫁接子公司贸易平台，发挥子公司渠道和优势，提高市场占有率，提升市场的把控能力和原料保障能力。精细管理，规范采购流程，优化采购资金管理方式，加快资金周转，提高风险防控水平。
　　9.金融衍生产品交易风险。公司进行的金融衍生产品交易主要为套期保值业务。套期保值可以帮助企业转移和规避价格风险，但开展套期保值业务的同时，又要面对套期保值交易本身所带来的各种风险。主要风险分为合规风险、市场风险、现金流风险、流动性风险、基差风险、信用风险、操作风险和协议法律风险。公司将严格执行期货交易所业务规则和公司套保业务相关制度，有效防范交易风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）2023年上半年的宏观经济形势
　　1.2023年上半年全球经济态势
　　2023年上半年全球经济延续去年趋势性回落。一季度随着欧美央行紧缩货币政策的滞后效应逐渐显现，欧美多家大型银行在3-5月出现暴雷事件，一度引发全球经济衰退的恐慌。二季度开始全球经济下行势头有所放缓，主要经济体通胀持续回落，但复苏分化特征日益突出，全球服务业稳定复苏，制造业和商品贸易部门复苏较疲软。美欧央行继续加息，美元指数和美债收益率上行，跨境资本回流美国，全球股市区域分化明显。
　　2.2023年上半年国内经济态势
　　2023年上半年，中国经济表现弱于预期。一... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）2023年上半年的宏观经济形势
　　1.2023年上半年全球经济态势
　　2023年上半年全球经济延续去年趋势性回落。一季度随着欧美央行紧缩货币政策的滞后效应逐渐显现，欧美多家大型银行在3-5月出现暴雷事件，一度引发全球经济衰退的恐慌。二季度开始全球经济下行势头有所放缓，主要经济体通胀持续回落，但复苏分化特征日益突出，全球服务业稳定复苏，制造业和商品贸易部门复苏较疲软。美欧央行继续加息，美元指数和美债收益率上行，跨境资本回流美国，全球股市区域分化明显。
　　2.2023年上半年国内经济态势
　　2023年上半年，中国经济表现弱于预期。一季度实际GDP同比增长4.5%，比去年第四季度增速回升1.6个百分点。进入二季度以来，经济复苏势头有所放缓，局部下行压力有所加大，但仍保持较高同比增速，二季度增长6.3%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.8%，整体看上半年市场需求有所不足，经济复苏进程有所放缓。
　　（二）美元指数及汇率变化情况
　　2023年1-6月，美元指数最高105.8818，最低100.7777，1-6月均值为102.9909，较2022年1-6月均值上涨3.28%；2023年6月底收盘指数为103.3788，较2022年6月底收盘价下跌1.27%。
　　2023年1-6月，美元兑人民币最高7.2730，最低6.6896，1-6月均值6.9321，较2022年1-6月均值人民币贬值4492个基点，贬值幅度为6.93%；2023年6月底收盘价为7.2620，较2022年6月底人民币贬值5677个基点，贬值幅度为8.48%。
　　（三）有色金属及贵金属市场情况
　　2023年上半年，受国内经济复苏偏弱、海外制造业活动下滑、美国债务上限等因素影响，有色金属价格普遍震荡偏弱运行。其中，铜价格较年初相比跌幅较小，铅、锌价格较年初相比跌幅较大。贵金属方面，欧美银行业危机以及美国债务上限博弈共同驱动了其避险属性对于价格的支撑，黄金价格创有史以来新高。
　　1.有色金属及贵金属产品价格情况
　　（1）铜
　　2023年1-6月，LME-3M铜合约最高价9,550.5美元/吨，最低价7,867.0美元/吨，1-6月均价8,728.4美元/吨，较2022年1-6月均价下跌10.53%。2023年1-6月，上海期货交易所沪铜主力合约最高价70,777元/吨，最低价62,406元/吨，2023年1-6月均价67,732元/吨，较2022年1-6月均价下跌5.12%。
　　2023年上半年铜价波动较大，整体呈现比较明显的先抑后扬走势。具体走势来看，主要分为三个阶段：年初至4月中旬，由于宏观市场压力缓和，市场对国内需求前景预期乐观，加之供应支撑，铜价走出了一波上涨行情；4月下旬至5月下旬，宏观市场在通胀忧虑和经济衰退忧虑间游移，市场对需求前景预期悲观，叠加美国债务上限问题，铜价持续承压下挫；6月宏观阶段性利空出尽，国内意外降息，铜价快速修复上半年损失。
　　（2）锌
　　2023年1-6月，LME-3M锌合约最高价3,512.0美元/吨，最低价2,215.0美元/吨，2023年1-6月均价2,830.2美元/吨，较2022年1-6月均价下跌25.50%。2023年1-6月，上海期货交易所沪锌主力合约最高价24,216元/吨，最低价18,485元/吨，2023年1-6月，均价21,903元/吨，较2022年1-6月均价下跌15.16%。
　　2023年上半年锌价整体呈现震荡回落的走势。美国硅谷银行、瑞信银行接连暴雷，美国债务谈判陷入僵持、美联储官员维持偏鹰言论，叠加国内经济复苏放缓，市场宏观情绪转弱，叠加下游需求转弱，锌价破位大幅下挫，触及部分上游成本线，上半年整体呈现震荡下行态势。
　　（3）铅
　　2023年1-6月，LME-3M铅合约最高价2,310.0美元/吨，最低价1,976.0美元/吨，2023年1-6月均价2,116.2美元/吨，较2022年1-6月均价下跌6.58%。2023年1-6月，上海期货交易所沪铅主力合约最高价16,141元/吨，最低价15,015元/吨，2023年1-6月均价15,317元/吨，较2022年1-6月均价下跌0.20%。
　　2023年上半年沪铅主力呈现宽幅震荡走势。相较于其他基本金属，走势较为平稳，源于对宏观的敏感度偏弱，更多受产业逻辑指引。一季度来看，供需均呈现恢复，矛盾不突出，铅价横盘运行。二季度，需求端进入淡季，但铅锭出口缓解了国内淡季累库压力，叠加原料端供应维持紧缺格局，对铅价下方托底。6月开始，海外挤仓行情带动沪铅走强，突破宽幅震荡区间上沿。
　　（4）黄金
　　2023年1-6月，COMEX黄金最高价2,085.4美元/盎司，最低价1,810.8美元/盎司，2023年1-6月，均价1,941.9美元/盎司，较2022年1-6月均价上涨3.45%。2023年1-6月，上海期货交易所沪金主力合约最高价461.06元/克，最低价411.29元/克，2023年1-6月均价434.38元/克，较2022年1-6月均价上涨10.59%。
　　2023年上半年，黄金冲高后步入震荡区间。美联储加息步入尾声、市场对加息预期不断调整主导了贵金属价格走向，欧美银行业风波、债务上限危机及全球地缘政治动荡推升了黄金的避险需求，使得2023年上半年黄金价格中枢整体抬升。
　　（5）白银
　　2023年1-6月，COMEX白银最高价26.435美元/盎司，最低价19.945美元/盎司，2023年1-6月均价23.497美元/盎司，较2022年1-6月均价上涨0.39%。2023年1-6月，上海期货交易所沪银主力合约最高价5,886元/千克，最低价4,771元/千克，2023年1-6月均价5,317元/千克，较2022年1-6月均价上涨8.86%。
　　2023年上半年，白银呈现下调后回涨再步入宽幅震荡区间。白银市场在上半年的通胀预期以及美国市场超预期的经济数据中来回拉锯，使得白银在5月初达到半年以来高位后开始回落。此外，债务危机的解决和欧美银行业风波的缓和使得市场的避险情绪有所缓和，市场避险资金有所回撤。
　　2.有色金属及贵金属产量情况
　　据国家统计局公布的最新数据显示，2023年1-5月份，冶炼产品产量略有增长，我国十种有色金属产量为3,024.4万吨，同比增长7.4%；其中，精炼铜产量520.4万吨，同比增长12.1%；原铝产量1,670.5万吨，同比增长3.4%；铅产量326.9万吨，同比增长10.0%；锌产量289.4万吨，同比增长9.0%。加工材产量略有增长，其中，铜材产量875.7万吨，同比增长6.7%；铝材产量2,462.7万吨，同比上涨4.0%。
　　据中国黄金协会最新统计数据显示：2023年一季度，国内原料黄金产量为84.972吨，与2022年同期相比增产1.571吨，同比增长1.88%，其中，黄金矿产金完成66.506吨，有色副产金完成18.466吨。另外，2023年一季度进口原料产金29.901吨，同比增长24.41%，若加上这部分进口原料产金，全国共生产黄金114.873吨，同比增长6.92%。2023年一季度，全国黄金消费量291.58吨，与2022年同期相比增长12.03%。
　　3.有色金属采矿、冶炼和压延加工业利润情况
　　根据国家统计局数据显示，2023年1-5月份，采矿业实现利润总额5919.30亿元，同比减少16.2%，有色金属冶炼和压延加工业实现利润总额628.4亿元，同比减少53.0%。
　　4.有色金属行业投资情况
　　中国有色金属工业协会披露，据初步统计，2023年1-5月，有色金属矿采选业固定资产投资额同比增长8.6%；有色金属冶炼和压延加工完成固定资产投资额增长6.5%。
　　（四）主要业务
　　本公司的主要业务为铜、铅、锌、金、银等多种有色金属及贵金属的采选、冶炼、加工及贸易，业务覆盖有色金属及贵金属勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的全产业链，涉及国内、国外等多个地区，是具有深厚行业积淀并初步形成国际布局的大型有色金属及贵金属企业。
　　（五）主要产品及用途
　　公司生产的阴极铜广泛应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业等各个领域，下游客户及企业对阴极铜进一步深加工，形成铜杆、铜线材、铜板材以及电线电缆等深加工产品；电铅主要用于制造铅蓄电池和防腐装备等；锌主要用于电镀锌、合金制造、精密铸件的浇铸以及锌的化合物和盐类；贵金属金银广泛应用于日用品镀层以及首饰等行业。
　　（六）经营模式
　　1.生产模式：报告期内公司主要生产铜、锌、铅、金、银，并综合回收铜、锌、铅、金、银、镍、碲、硒、铂、钯、铟、铼、铋等多种稀贵金属和硫酸，公司主产品均采用国内标准组织生产。
　　在铜冶炼方面，采用达到世界先进水平的“闪速炉系统闪速熔炼炉”冶炼工艺。
　　在铅锌领域，采用低污染黄钾铁矾湿法炼锌工艺、ISP炼锌工艺，工艺技术先进，互补优势明显。
　　生产管理上，依靠GB/T19001-2016质量管理、GB/T24001-2016环境管理、GB/T45001-2020职业健康安全管理三体系持续有效运行，保证产品质量受到严格控制，主要经济技术指标已达到国内先进水平。
　　公司坚持创新式规模经济的发展道路，持续大力开展工艺技术创新，核心工艺技术自主创新取得新突破，生产工艺技术上档升级稳步推进，资源综合利用水平全面提高，循环经济新业态逐步形成，绿色可持续发展取得新进展，产业升级改造、资源整合开发和国际化经营扎实推进，公司盈利能力和竞争能力不断提高。
　　2.采购模式
　　公司的采购模式主要分为国内原料和进口原料采购。
　　国内原料采购分为矿山直接采购和贸易商采购两种模式，优先选择矿山直供，其次是供货稳定、供货量大的贸易商，采取长单与现货采购结合的模式。
　　进口原料采购以陆运精矿采购为主，海运精矿采购为辅，海运矿主要用于过冬原料储备。
　　公司在原料采购过程中充分发挥生产工艺优势，采购有价格优势和高附加值的原料，并通过原料套期保值规避价格风险。
　　3.销售模式
　　公司产品的销售主要有两种方式。
　　一是白银本地销售，主要是针对硫酸、渣类物资、废旧物资的本地销售。
　　二是通过白银本部集中交易的方式，以公司下属全资子公司上海红鹭国际贸易有限公司为平台，实现对铜、铅、锌主要产品的销售，形成异地销售网络，并根据市场需求设立异地仓储库。
　　销售网络既直接面向市场，掌握当地市场需求，又能及时了解客户信息，同时也能做好售后服务。公司随时根据市场情况每日调整销售价格和销售策略，有效应对市场变化。
　　报告期内公司采购、销售模式无重大变化。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　（一）生产情况
　　2023年上半年，公司采选系统产出精矿铜铅锌钼金属量14.12万吨，较上年同期增加1.59万吨，幅度12.73%，其中精矿含铜3.72万吨，较上年同期增加0.64万吨，幅度20.76%；精矿含锌8.95万吨，较上年同期增加0.77万吨，幅度9.4%；精矿含铅1.43万吨，较上年同期增加0.18万吨，幅度14.05%；精矿含钼184吨，较上年同期增加92吨，幅度99.08%。公司采选系统产出精矿铜铅锌钼金属量较上年同期增加的主要原因是：首信秘鲁尾矿综合利用扩能项目一季度实现达产达标，选矿处理量同比增加77.13%，精矿金属量实现同比增加。
　　冶炼系统生产阴极铜13.84万吨，较上年同期增加1.25万吨，幅度9.91%；生产电铅1.11万吨，较上年同期增加0.28万吨，幅度33.25%；生产锌产品20.51万吨，较上年同期增加0.42万吨，幅度2.11%；生产黄金4,165千克（含第一黄金生产黄金989千克），较上年同期减少697千克，幅度-14.33%；生产白银147.66吨，较上年同期增加51.53吨，幅度53.61%；生产硫酸74.24万吨，较上年同期增加0.46万吨，幅度0.63%。有色金属阴极铜同比增加的主要原因是：为充分释放已建成的铜电解系统产能，公司通过增加外购阳极铜提升了阴极铜产量；电铅同比增加主要是去年同期铅生产系统检修产量较低导致；银产品同比增加的主要是通过采购粗银加工生产电银产量增加；黄金同比减少的主要原因：一是外购物料中的含金金属量减少，二是第一黄金公司采出矿石综合品位降低导致黄金产量减少。
　　（二）重点项目建设情况
　　首信秘鲁公司680万吨/年尾矿综合利用扩建项目已进入试生产阶段，3月份已达产；绿色选矿药剂技术改造项目（一期）正在实施主体工程；白银炉技术创新升级项目正在进行主体工程建设，预计四季度建成投产；智能装备用超微线材产能提升项目已进入试生产阶段，10月份具备达产条件；新疆公司索尔库都克铜矿3#露天采矿工程基建工程已全部完成；第一黄金Gedex矿山资源回收项目预计2023年三季度一阶段投产；铜冶炼智能化工厂项目部分子项已开工建设，已通过省级智能工厂评审。年产20万吨高导新材料项目正在建设厂房主体工程。
　　（三）技术创新情况
　　公司大力拓展外部协同创新，深化“产学研用”合作，上半年完成省级科技计划项目验收1项；承担国家重点研发计划“含锌铅基固废还原熔炼-连续烟化技术及装备”项目顺利通过国家科技部验收；甘肃省科技重大专项“复杂含锌废渣资源化利用工程化技术开发及产业化”“湿法炼锌过程稀贵金属富集关键技术开发及产业化”也顺利完成验收工作；联合广州大学等9家单位申报2023年度国家重点研发计划项目“高毒稀散金属铊污染防控与资源回收关键技术”1项；此外，与兰州理工大学等单位联合申报省科技重大专项3项、企业研发机构能力建设专项1项、首席科学家负责制项目1项，目前已通过甘肃省科技厅初审。按照公司内部《揭榜挂帅制科研项目管理办法》《科技成果管理及奖励办法》，完成了揭榜项目评价验收与绩效兑现工作，充分调动科技人才创新的积极性和主动性，有效激发科技人才创新活力。
　　发挥子公司专注细分市场、掌握关键核心技术、科技创新能力强、质量效益好的优势，融入全省高新技术企业、“专精特新”中小企业倍增计划，长通公司等4家单位被甘肃省科技厅认定为“甘肃省科技创新型企业”；恒诚机械公司等3家单位被甘肃省工信厅认定为“专精特新”中小企业。截至目前，依托国家级企业技术中心，公司组建了1个院士专家工作站，15个技术创新平台，其中国家级2个，省级9个，企业级4个，拥有下属高新技术企业5家。
　　（四）内控建设情况
　　结合公司机构优化调整情况，公司修订完善各业务领域内控制度。上半年，生产运营等8个业务领域已全面完成本轮制度修订，新建制度9项、修订制度218项、废止制度31项、转二级制度6项，集团层面健全涵盖十大类179个关键业务管理流程的内控制度380项。同时，根据内控制度立改废及全生命周期管理实际，对公司《内控制度管理办法》进行了修订完善。
　　（五）安全情况
　　公司严格落实党中央国务院和各级政府部门安全生产工作部署，统筹做好安全和发展，以遏制各类事故为目标，以安全生产责任制和安全措施落实为重点，以风险隐患排查治理和安全教育培训为抓手，以全力助推产业升级和技术进步为增安保障，全面构建新时代“12345”安全生产新格局，建立四级安全生产履职尽责监察机制，扎实开展安全生产标准化提质升级工作，强力实施以“5831”本安班组为基础的本安企业建设，持续加大设备设施安全投入，大力营造安全诚信文化，稳步提升应急救援能力，安全生产形势持续稳定向好。
　　（六）环保情况
　　公司牢固树立“绿水青山就是金山银山”的理念，以主题教育活动总要求为指引，以甘肃省“三抓三促”行动为抓手，全力以赴，压茬推进各级生态环境反馈问题整改，加快步伐，持续推进历史遗留环境问题整改，紧盯节点，推进污染物特别排放限值升级改造，以查促改，持续开展风险隐患大排查大整治，科学开展技术论证，全力推动项目落地见效，拓宽渠道，开展危险废物经营许可证扩项及跨省转移，齐抓共管，夯实环保基础管理水平与能力。
　　（七）党的建设情况
　　公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面学习贯彻党的二十大精神，以推动高质量发展为首要任务，扎实开展“学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育”和甘肃省“三抓三促”行动，不断增强政治功能和组织功能，以高质量党建引领和保障企业高质量发展。坚持不懈用党的创新理论凝心铸魂、推动发展，2023年来，公司党委累计第一议题学习13次学习篇目68篇，组织开展理论中心组集体学习10次，开展学习研讨5次，专题党课宣讲近15次，学习研讨成果有效转化为公司高质量发展的具体成效。把党的领导和党的建设贯穿公司改革发展全过程，不断深化党组织对企业改革发展重大事项的前置研究，1-6月共召开党委常委会会议12次，研究议题141项，前置讨论经营管理重大事项41项，形成前置意见39条，各治理主体各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡。锚定年度生产经营任务目标和“五个倍增”阶段性任务目标，着力打造“五有”基层党建品牌特色，持续推进党建责任制考核与经济责任制考核一体化考核评价，实现党建深度融入生产经营。
　　（八）履行社会责任情况
　　2023年上半年，公司投入72.8万元帮扶救助困难职工及家属384人次，投入约365万元消费扶贫物资，惠及15040人；为2500余名女职工提供健康体检。为响应国家和甘肃省扶贫攻坚政策，巩固脱贫攻坚成果，推进乡村振兴有效衔接，履行企业社会责任，公司及下属公司向会宁县、成县等乡（镇）捐赠帮扶资金440万元，向会宁县捐赠公司所持会宁县肉牛产业发展有限公司20%名残疾人和20户特困家庭结对当“爱心家人”，送去折合价值约2.41万元的学习用品、生活物资及慰问金。

　　三、风险因素
　　1.市场风险。有色金属行业是国民经济、人民日常生活及国防工业等领域的基础原材料产业，特点是典型的周期性行业，并且与宏观经济运行状况密切相关，其宏观经济波动对公司产品价格和盈利有较大影响。公司通过加强对宏观经济、政府政策、行业发展的研究与分析，对可能存在的风险及时制定应对措施。
　　2.产业政策风险。有色金属行业要按照低碳先行、源头预防、过程控制、末端治理、绿色引导的原则，围绕产能控制、产业结构优化、绿色低碳技术研发、能源结构优化、绿色制造体系建立等重点任务，健康持续发展。这要求企业转变发展模式，促进产业结构优化升级，加强绿色低碳建设，短期内可能增加企业的投资成本，减少企业的利润。公司将利用国家推动产业发展的重大机遇，积极争取国家和甘肃省政策支持，持续优化产业结构，改善产业发展条件。
　　3.政治风险。公司主要投资地南非及秘鲁与中国政府政治关系良好，两国均属政治风险较低国家，随着中国与两国经济合作不断加深，投资风险可控。同时，公司派驻当地的管理人员，积极关注政治动向并和大使馆保持高度联系，及时向公司汇报相关情况，确保风险可控。
　　4.境内外法律风险。公司面临的法律风险主要是诉讼仲裁风险，境外投资所在国法律不尽相同，需要审慎地面对大量的法律合同及相关的法律问题。公司将做好相关法律工作，最大限度维护公司合法权益，通过聘请专业的律师团队，提供专业的服务和法律建议，并参与交易的进程，为控制法律方面的风险提供有力保障。
　　5.环保风险。根据生态文明建设的现状和需求，国家及甘肃省全力推动黄河流域生态保护和高质量发展战略深入实施，在生态保护修复和污染防治攻坚等方面提出了更新、更严格的要求。面对日益严峻的环保压力，公司将以谨慎的态度科学选取先进、适用的技术方案，在尾矿库生态恢复治理、废渣综合回收利用等方面积极作为，强化环境保护工作，确保各类环保风险得到及时识别和有效化解。
　　6.产品价格风险。公司主要产品铜、锌、铅、黄金、白银的价格主要是参照国内和国际市场价格确定。这些金属的国内和国际市场价格不仅受供求变化的影响，而且与宏观经济及下游相关行业的发展状况密切相关。全球经济环境、市场供需状况、行业发展政策、关税及汇率等方面发生的变化会对有色市场产生较大的影响，加剧有色产品价格的波动幅度和频率。公司通过充分利用风险对冲手段，运用期货、期权等金融衍生品工具，防控价格波动风险，减少对公司经营的不利影响。
　　7.原料采购风险：原材料价格主要依靠产品的价格，铜、锌、铅的价格主要是参照国内和国际市场价格确定。基础金属的国内和国际市场价格不仅受供求变化的影响，而且与宏观经济及下游相关行业的发展状况密切相关，若上述因素变化导致基本金属价格持续下跌，会降低公司产品的售价，对公司财务状况和经营业绩造成影响。公司通过紧盯市场价格、加工费、汇率、需求、供给等变化因素，及时了解国内外各冶炼厂、矿山的生产情况，根据市场信息和库存情况、生产情况制定采购策略；加大国内外矿山采购比例，与矿山企业签订长期战略合作协议，确保长期稳定供货。深挖市场潜力，嫁接子公司贸易平台，发挥子公司渠道和优势，提高市场占有率，提升市场把控能力、原料保障能力和风险防控水平。
　　8.金融衍生产品交易风险。公司进行的金融衍生产品交易主要是开展套期保值业务。套期保值可以帮助企业转移和规避价格风险，但开展套期保值业务的同时，又要面对套期保值交易本身所带来的各种风险。主要风险为合规风险、市场风险、流动性风险、基差风险、信用风险和操作风险。公司将严格执行期货交易所业务规则和公司套保业务相关制度，有效防范交易风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）科技创新
　　公司着力坚持以技术创新提升企业的核心竞争力，持续开展技术研发和攻关，技术支撑作用日益增强。2023年上半年，全公司累计申请专利224件，其中发明专利60件（占比26.8%）；授权专利105件，其中发明专利11件（占比10.5%）；公司及下属公司铁运物流公司、蓝鸟数智公司共计登记计算机软件著作权8项，填补公司计算机软件著作权为零的空白；联合国内知名知识产权服务机构，合作申报承担甘肃省知识产权计划项目-知识产权运用项目（储能电池正极材料专利导航分析），目前正在开展课题前期研究工作。全公司开展技术攻关及研发项目169项(其中“揭榜挂帅”技术攻关项目118项)，申报国家重点研发计划项目1项、省级科技计划项目4项，白银市科技计划项目4项，白银市揭榜挂帅科技项目2项。
　　（二）境内外资源情况
　　境内资源情况：公司保有矿山资源储量，铜铅锌金属量771.64万吨，其中：铜金属量23.13万吨、铅金属量152.45万吨、锌金属量596.06万吨。金金属量14.70吨、银金属量1775.63吨、钼金属量1.46万吨。
　　境外资源情况：公司在秘鲁设立的控股子公司首信秘鲁公司，具备铜、锌、铁等多金属最大1600万吨/年的选矿处理能力。公司全资公司第一黄金的黄金资源量为2,849万盎司，约合886.2吨，黄金储量53.6万盎司，约合16.7吨；公司全资公司唐吉萨公司控制+推断级别黄金金属量153.17吨（约492.45万盎司）。其中控制级别黄金金属量121.66吨（约391.16万盎司），推断级别黄金金属量31.51吨（约101.31万盎司）。
　　（三）循环经济
　　公司拥有复杂难选白银炉铜冶炼渣资源综合利用关键技术，综合回收了炼铜弃渣中铜、金、银等有价元素。
　　建设了年处理140万吨铜冶炼渣生产线，具备年综合回收铜2.2万吨的生产能力，综合回收铜金属量相当于一个中型矿山。
　　拥有低硫高铅次生铜物料冶炼技术，实现了铜、铅、锌及贵金属和杂质的高效分离。
　　拥有铜铅锌冶炼多源固废协同利用关键技术。
　　拥有锌冶炼净化渣高效分离综合回收铜镉钴等多金属新工艺技术。
　　拥有从铜冶炼制酸系统中高效可控回收铜铼工艺技术。
　　拥有硬锌底铅分离锌铅提铟富集贵金属技术。
　　拥有年处理湿法炼锌渣14万吨成套技术与生产线。
　　首信秘鲁具备铜、锌、铁等多金属最大1600万吨/年的选矿处理能力。
　　正在建设5000吨/年纳米氧化锌生产线。
　　（四）多种工艺互补
　　公司是我国多品种有色金属综合生产基地，具有年产铜20万吨、铅锌40万吨，金15吨、白银500吨的生产能力，具备铜、铅、锌、金、银多品种综合发展的独特优势，产业链衔接配套，工艺互补协同优势明显。
　　铜冶炼领域，公司“白银炼铜法”冶炼工艺是我国唯一具有自主知识产权的炼铜技术，通过多年技术研发，创新形成“新型白银铜熔池熔炼炉”工艺，曾获国家发明二等奖和国家科技进步一等奖，原料适用能力强、工艺技术具备独特优势；闪速炉与新型白银炉实现强强联合，通过原料适用性能的大幅提升和工艺比较优势的互补等，极大地提升白银有色铜冶炼综合竞争能力。
　　铅锌领域，公司采用新型黄钾铁矾湿法炼锌工艺和改进型ISP火法炼锌工艺，工艺技术先进，互补优势明显。其中152平方米流态化焙烧炉是世界首台最大的焙烧炉，形成国内具有自主知识产权的新一代锌冶金炉技术，能耗与环保水平达到了行业最高要求，锌冶金成本大幅降低，为行业创立了一条低成本绿色发展之路。
　　贵金属处理系统，公司引进的OutotecAB的卡尔多炉工艺，具备可综合加工处理铜铅阳极泥4000吨、可回收生产黄金15吨、白银500吨的生产能力，同时可生产精硒、铂、钯、碲等产品。
　　通过发挥工艺互补协同优势，可以将精矿中伴生的有价金属、稀散元素通过相应的冶炼流程，最大程度实现资源的综合利用，具备年综合回收铜金属6500吨以及硒、镉、铼、碲、铋、锑、铟、铂、钯、钴、镍等伴生及稀散金属约750吨的能力。
　　（五）高端产业链延伸
　　公司下属长通公司是国家火炬计划重点高新技术企业，主导产品为高、低温超导电缆、微细及超微细电磁线、特种电缆、电力电缆、电器装备用电缆、架空导线。产品应用于国内外重大工程项目上，如酒泉卫星发射基地、天宫一号、神舟系列、国家电网工程、大型水电、风电、光伏发电工程、国内重大加速器应用、国际热核聚变实验堆（ITER）等项目。国内首根核聚变装置用750米超导电缆由长通公司研发制造并交付使用。目前，微细电磁线生产能力达到2万吨/年，规格Φ0.012mm-Φ0.040mm，技术水平已达到先进水平，为深入开拓微细电磁线市场、发挥规模效应奠定良好的基础。
　　公司参股的甘肃德福新材料有限公司生产的高档电解铜箔项，是锂电池、信息通讯、消费电子、家用电器、汽车电子、节能照明、工业控制等领域终端产品发展的基础材料。建设高档电解铜箔项目，是公司推动传统产业转型升级、优化产业布局、延伸产业链条、提高市场竞争力的有力举措。目前，已形成7万吨产能规模。项目整体达产后将有利于发挥规模效应，进一步增加高档电解铜箔产品附加值，提升经济效益。
　　（六）原料采购
　　公司国内矿采购的主要竞争力体现在区域优势，通过周边甘肃、陕西、青海、西藏、新疆、内蒙等地就近采购，价格优势明显。
　　进口矿采购以与国外矿山企业签订长单合同为主，确保稳定货源，降低物流成本；同时不断规范合同条款，提升履约服务能力，降低采购风险。
　　充分利用中亚地区丰富的矿产资源和国家“一带一路”战略政策优势，争取国家政策支持，加强与沿线国外矿山、物流集团和边境口岸海关的项目合作，最大限度提升进口效率，提高通关时效和便利化，降低进口成本。
　　（七）产品销售
　　公司主要产品铜、锌以上海期货交易所当月铜、锌即时点价价格加每日确定的升贴水进行销售，作价方式先进、灵活、更贴近市场，透明度高，通过约定点价期等方式提升了客户的购买意愿。
　　公司销售网络，覆盖了中国经济发展较快的地区及省市，能够有效应对市场变化，确保产品即产即销。
　　公司对产品和原料实施套期保值，有效防控价格风险。
　　公司在国内铜、铅、锌的市场占有率目前达到2.3%、0.3%和3.4%，产品质量在市场上也得到客户的普遍认同，具有较高的信誉度和竞争力。
　　（八）投资及贸易业务
　　根据公司发展战略，不断加快投资贸易业务布局，聚集国际化高端人才，推动转型跨越发展。公司围绕资源开发，在海外实施“走出去”资源保障战略，先后在上海、北京、深圳、香港、秘鲁搭建了开展资本运营、投资管理和贸易业务的平台，形成海内外营销贸易网络，公司国际化运营步伐不断加快。
　　公司持续拓展创新传统贸易业务，加快构建市场型营销体系，服务于公司主营业务，通过搭建金融贸易平台，合理利用套期保值工具，充分挖掘主营业务原料和产品的全价值链上的工业价值、金融价值，增加企业贸易收入，增强通过贸易控制资源的能力。
　　（九）人才队伍
　　经过多年的专业化生产积累，培养造就了一支涵盖有色金属各行业各产品各环节、有着丰富生产经验和作业技能、爱岗敬业的产业工人队伍；锻造培养了一批包括地质、测量、采矿、选矿、冶炼、加工、化工等工程专业以及期货交易和国际、国内贸易营销专长的专业人才队伍；拥有在国内相关学术领域知名度较高的专家和学术带头人，构建了人才引进、选拔、培养、使用和激励机制动态化运行的人才梯队建设管理体系。截止2023年6月末，公司共有各类人才7,171人，占员工总数的50.1%。其中：专业技术人才3,268人（其中工程技术人才1,999人），占人才总量的45.6%，技能人才3,903人，占人才总量的54.4%。专业技术人才中，正高级职称33人，副高级职称403人，中级职称1,274人，初级职称1,558人；技能人才中，高级技师222人，技师812人，高级工2,024人，中级工587人，初级工258人。公司各类人才中，享受国务院特殊津贴专家、甘肃省创新人才、甘肃省领军人才、陇原青年英才、陇原青年创新人才、白银市首席专家29名，全国技术能手、有色金属行业和甘肃省技术能手、有色金属行业技能大奖获得者共55名。
　　（十）企业文化
　　聚焦“十四五”“1245”发展战略目标，公司始终高度重视企业文化建设，大力推进企业文化建设，在继承创新中赋予“艰苦奋斗”为核心的企业精神新的内涵，新凝练企业使命——为社会创造财富，为职工创造幸福；企业愿景——建设行业领先、国内一流、国际知名跨国集团；企业精神——艰苦奋斗，奉献拼搏，创新创造，追求卓越；企业核心价值观——诚信、人本、奉献、共赢。形成有利于集团母子公司、企业与员工协调发展的软环境，引领和支撑白银有色跑出了高质量发展的“加速度”。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　（一）生产情况　　2022年，公司采选系统产出精矿铜铅锌钼金属量23.67万吨，较上年同期减少0.53万吨，降幅2.19%，其中精矿含铜5.81万吨，较上年同期增加0.98万吨，幅度20.29%；精矿含锌15.4万吨，较上年同期减少1.86万吨，降幅10.76%；精矿含铅2.44万吨，较上年同期增加0.34万吨，幅度16.35%；精矿含钼280吨，较上年同期增加64吨，幅度29.68%。精矿含铜增加及精矿含锌下降主要是首信秘鲁公司2022年实施11#含铜渣料和14#、16#含铜铅锌渣料配矿生产，入选渣料含铜升高、含锌下降；精矿含钼增加主要是2022年钼金属价格大幅... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　（一）生产情况
　　2022年，公司采选系统产出精矿铜铅锌钼金属量23.67万吨，较上年同期减少0.53万吨，降幅2.19%，其中精矿含铜5.81万吨，较上年同期增加0.98万吨，幅度20.29%；精矿含锌15.4万吨，较上年同期减少1.86万吨，降幅10.76%；精矿含铅2.44万吨，较上年同期增加0.34万吨，幅度16.35%；精矿含钼280吨，较上年同期增加64吨，幅度29.68%。精矿含铜增加及精矿含锌下降主要是首信秘鲁公司2022年实施11#含铜渣料和14#、16#含铜铅锌渣料配矿生产，入选渣料含铜升高、含锌下降；精矿含钼增加主要是2022年钼金属价格大幅上涨，为抢抓市场机遇，新疆公司加大低铜高钼矿的选矿处理量，钼精矿产量增加。
　　冶炼系统产出铜铅锌金属产品总量64.5万吨，较上年同期增加7.48万吨，幅度13.12%，其中：生产阴极铜25.04万吨，较上年同期增加6.44万吨，幅度34.6%；生产电（精）锌37.42万吨，较上年同期增长0.95万吨，幅度2.61%；生产电铅2.04万吨，较上年同期增加0.09万吨，幅度4.7%；生产黄金9324千克（含第一黄金公司的黄金产量2584千克），较上年同期增加1614千克，幅度20.94%；生产白银165.39吨，较上年同期增加4.14吨，幅度2.56%；生产硫酸146.51万吨，较上年同期增加10.01万吨，幅度7.34%。2022年阴极铜产量较上年同期增加的主要原因是：为充分释放已建成的铜电解系统产能，公司通过增加外购粗铜及阳极铜提升了阴极铜产量；黄金产量较上年同期增加的主要原因是：由于外购铜物料增加，物料中金含量相应增加，黄金产量同步提升。
　　（二）重点项目建设情况
　　首信秘鲁公司680万吨/年尾矿综合利用扩建项目已进入试生产阶段；绿色选矿药剂技术改造项目（一期）正在建设主体工程；白银炉技术创新升级项目正在进行建设；智能装备用超微线材产能提升项目主体工程已建成投产，进入试生产阶段；新疆公司索尔库都克铜矿3#露天采矿工程矿山基建工程已全部完成；第一黄金Gedex矿山资源回收项目已开工建设；铜冶炼智能化工厂项目部分子项目已开工建设。
　　（三）技术创新情况
　　2022年公司开展重点技术攻关及研发项目209项，其中分子公司及技术中心承担国家、省、市科技计划项目11项，实施备案制科技研发项目25项，实施公司内部“揭榜挂帅”制技术攻关项目173项，其中144项完成既定目标，完成率达到83.2%。通过“揭榜挂帅”项目管理模式，有效激发了科研人员的创新积极性，提升了技术人员团队协作能力，培养了一批有技术、有能力，有想法，创新意识较强的技术人员。项目实施也取得了良好的效果，整体推动了公司技术进步，挖掘了创新潜能。
　　2022年公司获得国家、行业省级各类科技奖励19项，其中“铅基阳极一步法制膜封铅关键技术及装备”项目获得中国有色金属工业技术发明一等奖。2022年公司申请受理专利278件、授权专利162件，分别同比增长28.1%、8.0%。截至2022年底，全公司拥有有效专利766件，其中发明专利293件（占比38.3%）。2022年公司不断强化知识产权合作，其中与合肥金星智控科技股份有限公司、赛恩斯环保股份有限公司等单位合作申请专利4件；下属子公司铁运公司围绕“铁路行车连锁系统”、“车站号识别系统”技术，申报获得软件著作权2项。围绕公司产业链延伸发展，开展储能电池正极材料专利导航分析，申报2022年甘肃省知识产权计划-知识产权运用项目1项，已获得立项批复。截至目前，依托国家级企业技术中心，公司现有1个院士专家工作站，17个技术创新平台，其中国家级2个，省级11个，企业级4个。
　　（四）内控制度建设情况
　　公司严格按照国资监管和上市规范运行相关要求，结合集团总部职能定位和机构优化调整情况，推动改革三年行动机制类改革成果制度化、规范化、长效化，持续健全完善以公司章程为基础的两级内控制度体系。本年度新建内控制度33项、修订内控制度52项、废止内控制度67项，健全涵盖十大类197个关键业务管理流程的内控制度403项；分子公司层面修订完善内控制度1487项、废止内控制度152项。同时修订完善《内控制度管理办法》，有效提高了两级内控制度体系建设质量。
　　（五）深化改革情况
　　公司深入落实改革三年行动实施方案，明确了完善治理体系提升治理能力、产业布局优化和结构调整、混合所有制改革、健全市场化经营机制、强化监督协同、深化专项改革、加强党的领导和党的建设等7个方面132项具体任务。通过建立台账挂图作战，明确目标靠实责任，压茬推进落实落地，到2022年10月，改革三年行动高质量收官，132项改革任务全部完成。
　　（六）安全情况
　　公司深入贯彻习近平总书记关于安全生产防灾减灾应急救援和消防工作的重要指示、批示精神，认真落实各级政府安全生产工作安排部署。通过持续开展安全生产专项检查和常态化的风险隐患排查治理，牢固树立安全发展理念，坚决筑牢安全生产防线，构建了以风险预控为核心的安全生产“12345”总体新格局，严抓安全生产责任制落实，持续提升安全生产治理能力和治理水平，保障了公司生产经营的稳定运行。
　　（七）环保情况
　　公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大精神和习近平生态文明思想，全面落实中共中央国务院《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》和习近平总书记对黄河流域生态保护的重要讲话精神，以实现减污降碳协同增效为总抓手，坚持精准治污、科学治污、依法治污的工作方针，保持力度、延伸深度、拓宽广度、高标准打好“三废”治理攻坚战，扎实做好各级生态环境保护督察与整改工作，持续强化“三废”治理设施的稳定运行，持续加大环保投入，不断提升治理成效，以高水平生态环境保护推动高质量发展，为公司“十四五”发展规划目标的顺利实现提供保障。
　　（八）党的建设情况
　　公司党委坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大精神和省第十四次党代会精神，认真落实《省政府国资委党委省属企业2022年党建工作要点》安排，用“七个有机统一”加强党的领导和党的建设，以高质量党建引领和保障企业高质量发展，展现了敢担当、善作为、负责任、受尊重的上市公众公司形象。政治理论学习与法规业务学习、党委发挥领导作用与其他治理主体依法行权履职有机统一，学用结合、学用相长，把准政治方向、改革方向、发展方向；宣传思想工作与企业文化建设有机统一，高标准落实宣传思想工作和意识形态责任制，党的故事、企业的故事、新时代的故事始终成为主旋律和最强音；党的领导与完善公司治理、党内监督与党外监督有机统一，以党组织发挥作用组织化制度化具体化，不断健全权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制；党组织设置与企业组织架构运行、党管干部党管人才与市场化选人用人、党建责任考核与经营责任考核有机统一，服务生产经营不偏离，为企业生产经营和改革发展提供了可靠党建保证。
　　（九）社会责任及帮扶情况
　　2022年，公司投入222.56万元帮扶救助困难职工及家属710人次，投入约343.23万元消费扶贫物资，惠及约14588人。开展全员健康体检3486人次，专项培养特殊工种448人次，职业技能等级认定616人次，职工综合素质显著提升。为积极履行社会责任，公司对外捐赠共计978万元，其中，投入帮扶资金148万元，参与实施乡村振兴等项目，对外捐赠830万元，用于支持地方灾后重建、支持青少年发展基金会、环境保护产业协会成立启动资金等，充分彰显公司的社会责任和担当。2022年12月，公司获得甘肃证券期货业协会颁发的“社会责任优秀奖”。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）2022年全年的宏观经济形势
　　1.2022年全年全球经济态势
　　2022年以来，经济复苏疲软、主权债务风险、乌克兰危机等重大挑战交织，世界经济呈现低增长、高通胀、高成本、高利率、高杠杆、高不确定性“一低五高”态势。2022年，世界经济下行压力较大，增速高位回落。根据国际货币基金组织（IMF）的测，2022年世界经济增长约为3.4%，预计到2023年将进一步降至2.9%。主要发达经济体表现不及预期。
　　2.2022年全年国内经济态势
　　2022年，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。2022年国内生产总值(GDP)超过121万亿元，按不变价计算，全年国内生产总值比上年增长3%。国民经济顶住压力持续发展，经济总量再上新台阶。
　　（二）美元指数及汇率变化情况
　　（三）有色金属及贵金属市场情况
　　2022年全球供应链恢复缓慢，供求矛盾加剧，大宗商品价格快速上涨并传导至消费品价格，通胀压力持续上升；后期受美联储加息政策影响，美元快速升值，人民币贬值，通胀压力得到缓解；有色金属价格冲高回落后逐步修复，贵金属走势呈先扬后抑特征。
　　1.有色金属及贵金属产品价格情况
　　2022年1季度地缘局势升级导致能源价格大幅上涨，铜价跟随通胀震荡冲高。4月中下旬，美联储释放激进加息信号导致市场情绪走弱，铜价高位回落。6月份美联储加息节奏进一步加快，叠加欧洲制造业加速收缩引起的衰退担忧，铜价加速下跌，直到7月中旬铜价见底。随着国内需求回升以及铜供应干扰加大，全球铜库存持续去化，铜价开启反弹。进入4季度，美联储货币政策紧缩预期缓和，低库存背景下铜价继续向上修复。
　　2022年锌价走势主要可以分成两个阶段：上半年的冲高回落以及下半年的宽幅震荡。上半年海外冶炼厂因为能源价格高企压缩炼厂生产利润而减产，同时叠加LME库存显著去化引发市场供应忧虑，锌价在外盘价格的带动下强势上行。但进入三四季度后，宏观经济基本面持续偏弱运行，全球主要经济体的PMI均持续下跌，经济呈现日益萎缩的状态，而美联储的货币紧缩政策持续升温，也导致了投资以及消费意愿的减弱。下半年锌价整体行情呈现宽幅震荡的走势。
　　2022年铅价走势整体平缓，美联储开启了连续加息以及大幅加息节奏，美元整体趋强势下对有色金属走势整体造成持续压制，国际铅价缺少上行环境，铅市场在内外大环境复杂的情况下呈现价格下滑、供需平淡的局面。
　　（4）黄金
　　2022年贵金属走势呈先扬后抑特征，从具体走势来看，主要分为三个阶段：一季度受俄乌冲突以及能源危机影响，市场避险情绪浓郁，并对贵金属价格产生较好的支撑作用，黄金价格均在3月攀升至年内最高水平；之后美国通胀情况不断恶化，美联储持续加息并不断加强鹰派言论风向令美元持续强势，对贵金属市场行程持续压制，并迫使贵金属价格回吐全部年初涨幅后继续下行至10月末；年末美联储言论风向纷繁不定，但美元高位滞涨明显，贵金属挽回部分损失。国内贵金属价格表现与外盘贵金属价格明显出现分化，主要体现在年末国内贵金属价格上行程度明显强于海外。
　　（5）白银
　　2022年，白银价格也呈现先扬后抑的特征，整体走势弱于黄金。
　　2.有色金属及贵金属产量情况
　　根据国家统计局公布的数据显示，2022年1-12月份，冶炼产品产量略有增长，我国十种有色金属产量为6774.3万吨，同比增长4.3%；其中，精炼铜产量1106.3万吨，同比增长4.5%；原铝产量4021.4万吨，同比增长4.5%；铅产量781.1万吨，同比增长4.0%；锌产量680.2万吨，同比增长1.6%。
　　3.有色金属采矿、冶炼和压延加工业利润情况
　　4.有色金属行业投资情况
　　中国有色金属工业协会披露，据初步统计，2022年1-12月，有色金属工业完成固定资产投资比上年增长14.5%，增速比上年增速加快10.4个百分点，比全国固定资产投资增速高出9.4个百分点；其中，矿山采选完成固定资产投资增长8.4%；冶炼和压延加工完成固定资产投资增长15.7%。
　　5.公司所处行业地位情况
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）主要业务
　　本公司的主要业务为铜、铅、锌、金、银等多种有色金属及贵金属的采选、冶炼、加工及贸易，业务覆盖有色金属及贵金属勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的全产业链，涉及国内、国外等多个地区，是具有深厚行业积淀并初步形成国际布局的大型有色金属及贵金属企业。
　　（二）主要产品及其用途
　　公司生产的阴极铜广泛应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业等各个领域，下游客户及企业对阴极铜进一步深加工，形成铜杆、铜线材、铜板材以及电线电缆等深加工产品；电铅主要用于制造铅蓄电池和防腐装备等；锌主要用于电镀锌、合金制造、精密铸件的浇铸以及锌的化合物和盐类；贵金属金银除部分出口外，广泛应用于日用品镀层以及首饰等行业。
　　（三）经营模式
　　1.生产模式
　　报告期内公司主要生产铜、锌、铅、金、银，并综合回收铜、锌、铅、金、银、镍、碲、硒、铂、钯、铟、铼、铋等多种稀贵金属和硫酸。
　　在铜冶炼方面采用达到世界先进水平的“闪速炉系统闪速熔炼炉”冶炼工艺；在铅锌领域，本公司采用低污染黄钾铁矾湿法炼锌工艺、ISP炼锌工艺，工艺技术先进，互补优势明显。
　　生产管理上依靠GB/T19001-2016质量管理、GB/T24001-2016环境管理、GB/T45001-2020职业健康安全管理三体系持续有效运行，保证产品质量受到严格控制。
　　公司坚持创新式规模经济的发展道路，持续大力开展工艺技术创新，核心工艺技术自主创新取得新突破，生产工艺技术上档升级稳步推进，资源综合利用水平全面提高，循环经济新业态逐步形成，绿色可持续发展取得新进展，产业升级改造、资源整合开发和国际化经营扎实推进，公司盈利能力和竞争能力不断提高。
　　2.采购模式
　　公司的采购模式主要分为国内原料和进口原料采购。
　　国内原料采购分为矿山直接采购和贸易商采购两种模式，根据地域优势，优先选择矿山直供，其次是供货稳定、供货量大的贸易商，采取长单与现货采购结合的模式。
　　进口原料采购以陆运精矿采购为主，海运精矿采购为辅，海运矿主要用于过冬原料储备。
　　公司在原料采购过程中充分发挥生产工艺优势，采购有价格优势和高附加值的原料，并通过原料套期保值规避价格风险。
　　3.销售模式
　　公司产品的销售主要有两种方式。
　　一是白银本地销售，主要是针对硫酸、渣类物资、废旧物资的本地销售。
　　二是通过白银本部集中交易的方式，以公司下属全资子公司上海红鹭国际贸易有限公司为平台，实现对铜、铅、锌主要产品的销售，形成异地销售网络，并根据市场需求设立异地仓储库。
　　销售网络既直接面向市场，掌握当地市场需求，又能及时了解客户信息，同时也能做好售后服务。公司随时根据市场情况每日调整销售价格和销售策略，有效应对市场变化。
　　报告期内公司采购、销售模式无重大变化。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）科技创新
　　2022年，公司以推动科技创新引领高质量发展为主题，实施以技术创新为核心，以锻造产业链长板为目标的全面创新，将创新驱动、机制改革和锻造长板贯通起来，促进创新成果转化应用，通过构建自主创新管理体系、建设高水平协创平台、完善创新激励机制，承接、凝练、实施了一批能够显著提升指标、降低成本和延伸产业链、研发新产品、提高产品附加值的科研项目；围绕关键核心技术攻关，组织开展“揭榜挂帅”科研项目，利用“创新基金”调动全公司的创新氛围和积极性，科技创新工作取得了较好成绩。
　　强化重点科技项目管理，2项省科技计划项目顺利通过甘肃省科技厅验收；2019年省科技重大专项“湿法炼锌过程稀贵金属富集关键技术开发及产业化”已稳定生产运行12个月，实现了技术成果产业化，正在开展后期验收工作；2021年的省科技重大专项“基于白银炼铜法智能化大型侧吹熔池熔炼成套装备研发及产业化”正在开展关键技术开发、核心装备研制、智能优化控制等方面开展产业化攻关；2022年中央引导地方科技发展资金项目“电解铜品质提升关键技术研究与工业化试验”，正在开展前期研究；牵头与兰州大学、兰州兰石中科纳米科技有限公司、兰州理工大学联合承担2022年省科技重大专项“铅锌矿冶炼尾渣高值化利用”，目前已获得甘肃省科技厅的立项批复；与知名知识产权服务机构联合承担2022年省知识产权计划-知识产权运用项目1项。
　　甘肃省金属学会组织相关专家对公司的12个科技创新成果进行评价，其中“CFETRTF超导电缆关键技术研究及产业化”等4项成果被评价为国际先进水平；“露天矿山安全高效数字化绿色爆破技术研究与应用”等5项成果认定为国内领先水平；“铜电解液脱钙技术研究与工业化应用”等3项成果认定为国内先进水平。
　　（二）境内外资源保障
　　境内资源情况：截止2022年12月底，公司保有矿山资源储量，铜铅锌金属量771.64万吨，其中：铜金属量23.13万吨、铅金属量152.45万吨、锌金属量596.06万吨。金金属量14.70吨、银金属量1775.63吨、钼金属量1.46万吨。
　　境外资源情况：公司在秘鲁设立的控股子公司首信秘鲁公司，已实现铜、锌、铁等多金属选矿680万吨/年的处理能力，首信秘鲁公司680万吨/年尾矿综合利用扩建项目已进入试生产阶段，扩建项目达产后，将具备1600万吨/年的处理能力。
　　截至2022年12月31日，公司全资公司第一黄金的黄金资源量为2849万盎司，约合886.2吨，黄金储量53.6万盎司，约合16.7吨；公司全资公司唐吉萨公司控制+推断级别黄金金属量153.17吨（约492.45万盎司）。其中控制级别黄金金属量121.66吨（约391.16万盎司），推断级别黄金金属量31.51吨（约101.31万盎司）。
　　（三）循环经济
　　公司拥有复杂难选白银炉铜冶炼渣资源综合利用关键技术，综合回收了炼铜弃渣中铜、金、银等有价元素。
　　建设了年处理140万吨铜冶炼渣生产线，具备年综合回收铜2.2万吨的生产能力，综合回收铜金属量相当于一个中型矿山。
　　拥有低硫高铅次生铜物料冶炼技术，实现了铜、铅、锌及贵金属和杂质的高效分离。
　　拥有铜铅锌冶炼多源固废协同利用关键技术。
　　拥有锌冶炼净化渣高效分离综合回收铜镉钴等多金属新工艺技术。
　　拥有从铜冶炼制酸系统中高效可控回收铜铼工艺技术。
　　拥有硬锌底铅分离锌铅提铟富集贵金属技术。
　　拥有年处理湿法炼锌渣14万吨成套技术与生产线。
　　首信秘鲁公司680万吨/年尾矿综合利用扩建项目已进入试生产。
　　（四）多种工艺互补
　　公司是我国多品种有色金属综合生产基地，具有年产铜20万吨、铅锌40万吨，金15吨、白银500吨的生产能力，具备铜、铅、锌、金、银多品种综合发展的独特优势，产业链衔接配套，工艺互补协同优势明显。
　　铜冶炼领域，公司“白银炼铜法”冶炼工艺是我国唯一具有自主知识产权的炼铜技术，通过多年技术研发，创新形成“新型白银铜熔池熔炼炉”工艺，曾获国家发明二等奖和国家科技进步一等奖，原料适用能力强、工艺技术具备独特优势；闪速炉与新型白银炉实现强强联合，通过原料适用性能的大幅提升和工艺比较优势的互补等，极大地提升白银有色铜冶炼综合竞争能力。
　　铅锌领域，公司采用新型黄钾铁矾湿法炼锌工艺和改进型ISP火法炼锌工艺，工艺技术先进，互补优势明显。其中152㎡流态化焙烧炉是世界首台最大的焙烧炉，形成国内具有自主知识产权的新一代锌冶金炉技术，能耗与环保水平达到了行业最高要求，锌冶金成本大幅降低，为行业创立了一条低成本绿色发展之路。
　　贵金属处理系统，公司引进的OutotecAB的卡尔多炉工艺，具备可综合加工处理铜铅阳极泥4000吨、可回收生产黄金15吨、白银500吨的生产能力，同时可生产精硒、铂、钯、碲等产品。
　　通过发挥工艺互补协同优势，可以将精矿中伴生的有价金属、稀散元素通过相应的冶炼流程，最大程度实现资源的综合利用，具备年综合回收铜金属6500吨以及硒、镉、铼、碲、铋、锑、铟、铂、钯、钴、镍等伴生及稀散金属约750吨的能力。
　　（五）高端产业链延伸
　　公司下属长通公司是国家火炬计划重点高新技术企业，主导产品为高、低温超导电缆、微细及超微细电磁线、特种电缆、电力电缆、电器装备用电缆、架空导线。产品应用于国内外重大工程项目上，如酒泉卫星发射基地、天宫一号、神舟系列、国家电网工程、大型水电、风电、光伏发电工程、国内重大加速器应用、国际热核聚变实验堆（ITER）等项目。国内首根核聚变装置用750米超导电缆由长通公司研发制造并交付使用。目前，微细电磁线生产能力达到2万吨/年，规格Φ0.012mm-Φ0.040mm，技术水平已达到先进水平，为深入开拓微细电磁线市场、发挥规模效应奠定良好的基础。
　　公司参股的甘肃德福新材料有限公司生产的高档电解铜箔项，是锂电池、信息通讯、消费电子、家用电器、汽车电子、节能照明、工业控制等领域终端产品发展的基础材料。建设高档电解铜箔项目，是公司推动传统产业转型升级、优化产业布局、延伸产业链条、提高市场竞争力的有力举措。目前，已形成7万吨产能规模。项目整体达产后将有利于发挥规模效应，进一步增加高档电解铜箔产品附加值，提升经济效益。
　　（六）原料采购
　　公司国内矿采购的主要竞争力体现在区域优势，通过周边甘肃、陕西、青海、西藏、新疆、内蒙等地就近采购，价格优势明显。
　　进口矿采购以与国外矿山企业签订长单合同为主，确保稳定货源，降低物流成本；同时不断规范合同条款，提升履约服务能力，降低采购风险。
　　充分利用中亚地区丰富的矿产资源和国家“一带一路”战略政策优势，争取国家政策支持，加强与沿线国外矿山、物流集团和边境口岸海关的项目合作，最大限度提升进口效率，提高通关时效和便利化，降低进口成本。
　　（七）产品销售
　　公司主要产品铜、锌以上海期货交易所当月铜、锌即时点价价格加每日确定的升贴水进行销售，作价方式先进、灵活、更贴近市场，透明度高，通过约定点价期等方式提升了客户的购买意愿。
　　公司销售网络，覆盖了中国经济发展较快的地区及省市，能够有效应对市场变化，确保产品即产即销。
　　公司对产品和原料实施套期保值，有效防控价格风险。
　　公司在国内铜、铅、锌的市场占有率目前达到2.66%、0.4%和4.4%，产品质量在市场上也得到客户的普遍认同，具有较高的信誉度和竞争力。
　　（八）投资及贸易业务
　　根据公司发展战略，不断加快投资贸易业务布局，聚集国际化高端人才，推动转型跨越发展。
　　公司围绕资源开发，在海外实施“走出去”资源保障战略，先后在上海、北京、深圳、香港、秘鲁搭建了开展资本运营、投资管理和贸易业务的平台，形成海内外营销贸易网络，公司国际化运营步伐不断加快。
　　公司持续拓展创新传统贸易业务，加快构建市场型营销体系，服务于公司主营业务，通过搭建金融贸易平台，合理利用套期保值工具，充分挖掘主营业务原料和产品的全价值链上的工业价值、金融价值，增加企业贸易收入，增强通过贸易控制资源的能力。
　　（九）人才队伍
　　经过多年的专业化生产积累，培养造就了一支涵盖有色金属各行业各产品各环节、有着丰富生产经验和作业技能、爱岗敬业的产业工人队伍；锻造培养了一批包括地质、测量、采矿、选矿、冶炼、加工、化工等工程专业以及期货交易和国际、国内贸易专长的专业人才队伍；拥有在国内相关学术领域知名度较高的专家和学术带头人，构建了人才引进、选拔、培养、使用和激励机制动态化运行的人才梯队建设管理体系。截止2022年底，公司共有各类人才7292人，占员工总数的50.9%。其中：专业技术人才3249人（其中工程技术人才1975人），占人才总量的44.6%，技能人才4043人，占人才总量的55.4%。专业技术人才中，正高级职称33人，副高级职称406人，中级职称1230人，初级职称1580人；技能人才中，高级技师227人，技师847人，高级工2117人，中级工593人，初级工259人。公司各类人才中，享受国务院特殊津贴专家、甘肃省创新人才、甘肃省领军人才、陇原青年创新人才、陇原青年英才、白银市首席专家29名，有色金属行业、甘肃省“技术能手”、有色金属行业技能大奖获得者51名。
　　（十）企业文化
　　公司坚持以党的建设引领企业文化，坚定文化自信，厚植文化底蕴，彰显文化优势，持续推进“文化铸魂、文化塑形、文化育人、文化管理、文化变革、文化融合”六项系统工程，凝聚力量，铸魂育人，以文兴企，以文强企。不断凝练完善公司企业文化理念，进一步提炼出“践行时代担当、创造企业价值、增进职工福祉”企业使命，“建设行业领先、国内一流、国际知名跨国集团”企业愿景，“艰苦奋斗、奉献拼搏、创新创造、追求卓越”精神和“诚信、人本、奉献、共赢”的企业核心价值观。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2022年，公司采选系统产出精矿铜铅锌钼金属量23.67万吨，其中精矿含铜5.81万吨，精矿含锌15.4万吨，精矿含铅2.44万吨，精矿含钼280吨。冶炼系统产出铜铅锌金属产品总量64.5万吨，其中：生产阴极铜25.04万吨，电（精）锌37.42万吨，电铅2.04万吨，黄金9324千克，白银165.39吨，硫酸146.51万吨。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　展望2023年，从全球经济环境看，2023年美联储加息幅度放缓，但加息周期尚未结束，受世界流动性紧缩、需求放缓、地缘冲突、产业链重构等多重因素影响，全球经济下行压力加大，外需对中国经济的支撑进一步减弱，尤其是对具有金融属性较强，并且产业链、供应链与国际市场密切相关的有色金属的影响不可低估。
　　从国内经济环境看，2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，中央经济工作会议明确了2023年做好经济工作的思路和重点任务，大力提振了市场信心。国家出台的扩大内需、稳定房地产等一系列稳增长政策在2023年将会逐步显效，支撑有色金属工业平稳运行。
　　铜：供应来看，2023年全球铜矿供应增速有望提高，增量主要来自新建铜矿投产、扩产项目爬产以及部分矿山开工率提升，2023年产量预估比2022年增加约94万吨，增速约4.5%-5%。需求来看，2023年海外经济走弱背景下，铜需求预估延续小幅下降。综上，2023年全球精炼铜供需将由短缺转向过剩，叠加海外经济步入实质下滑阶段，铜价上方空间相对受限。节奏上看，消费预期转好，低库存和中国需求回升将为2023上半年铜价提供有力支撑，此后若国内国外经济同步走弱，铜价将面临更大压力。
　　锌：2023年原料端的过剩为冶炼厂提供了良好的利润，矿端-冶炼的传导效应增强。而对于需求的恢复，国内的复苏强于海外，内强外弱进一步显现，由此带动沪伦比值回升。由于欧洲产能复产尚未明确，全球显性库存低位短期内仍将持续，而随着国内新增产能的释放，锌锭社会库存将会出现累库。预计2023年锌市的供需平衡偏向于过剩，锌矿与锌锭均有一定程度的累库，加上宏观大背景下经济整体呈现缓慢复苏阶段，预计2023年锌价走势为前高后低，重心较2022年下移。
　　铅：2023年宏观上美国加息放缓后，衰退或为主要干扰主题，中国防疫举措优化下有望在一季度回调价格降低商品生产成本，铅价预计会在此阶段大幅下行。对于二季度，如果冶炼端复产符合预期，铅市场将持续步入累库节奏，价格将继续面临较大调整压力。对于2023下半年，市场将聚焦消费兑现程度，而供应端或常规下降，预计下半年市场将维持去库节奏，铅价或有反弹机会。预计2023年铅价宽幅震荡。
　　贵金属：2023年，美联储货币政策调整、经济衰退和地缘政治局势进展将继续主导贵金属走势。美联储加息周期接近尾声，政策一旦释放再度降息信号对贵金属形成直接利好影响；经济衰退预期从避险属性利好贵金属，故加息周期结束和经济衰退担忧均利好价格；而年底政策可能再度放松刺激经济回暖，美元指数和美债收益率高位持续回落可能性大，对贵金属再度形成支撑。综上，2023年贵金属大概率呈现先抑后扬走势，一季度因为政策调整的不确定性表现或成区间震荡运行态势，二季度开始震荡走强可能性增大。
　　(二)公司发展战略
　　公司“十四五”发展战略：创新引领高质量发展，明确“一个定位”，突出“两个抓手”，推进“四大攻坚”战，实现“五个倍增”目标。
　　“一个定位”：打造“行业领先、国内一流、国际知名”有色金属运营商。在创新能力、管理水平、规模效益、品牌影响力等方面，做到国内一流水平。
　　“两个抓手”：以“三化”改造为抓手，实现传统产业上档升级；以对标一流企业为抓手，提升产业链核心竞争力。
　　“四大攻坚”战：提升全面创新、资源保障、机制改革、平台运营能力。
　　“五个倍增”目标：“十四五”期间实现工业总产值倍增、营业收入倍增、经营效益倍增、采选综合能力倍增、职工收入倍增，逐步形成企业效益更优、竞争力更强、职工生活更好的新格局。
　　(三)经营计划
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是“十四五”发展规划承上启下之年，也是公司实现“五个倍增”发展目标的关键之年。2023年公司生产经营奋斗目标是：完成铜铅锌产销量68万吨，预算营业收入900亿元、利润总额11.48亿元。主要有以下九个方面的工作：
　　1.着力锻造主板长板。公司目前已具有多金属采选冶加一体化产业体系，以及资源综合回收利用先进技术和配套工艺装备等优势，还需要进一步锻造有色主体产业长板，坚定不移实施提质、增效、扩量工程。一是提质工程方面，以“三化”改造和对标一流为手段，推进主体产业技术改造、工艺装备迭代升级向高端迈进，推进主要财务指标、核心技术指标、关键质量指标向行业一流企业看齐。二是增效工程方面，紧盯资源高效开发利用、主导产品精深加工、稀散金属综合回收、副产品向价值链高端延伸、资金高效周转利用、中间占用合理削减、煤焦大宗原材料套期保值、营销贸易扩大价差收益、国际化经营等重点工作，全方位全过程增加收入、降低成本。三是扩能工程方面，在释放现有矿产资源效益的同时，加快组建供应链公司，加大矿山直购力度，做强原料端营销贸易，提高冶炼的原料适应性，做大铜铅锌基本金属和金银贵金属等生存发展的“基本盘”。
　　2.着力发展两翼产业。优化产业布局、调整产业结构，提高主导产品附加值、延伸产业链，带动和推进战略新兴产业、生产性服务业“两翼”齐飞。一是战略新兴产业方面，构建“链主企业+战略合作伙伴”链网，持续以研发生产高纯度、高强度、高性能新材料新产品和实现能源利用高效化、绿色化、低碳化为主攻点，推进锂电铜箔、微细电磁线、特种电缆、高精度铜加工材等有色新材料和纳米氧化锌、稀贵金属等前沿粉体材料量质齐升，推进电池材料、储能电池、光伏发电等项目尽快开工建设、建成投产，推进区域内上中下游产业、企业协同融合、高质量发展。二是生产性服务业方面，持续开拓“两个市场”特别是外部市场、高端市场，拓展主营业务、发展新兴业务、放大增量业务，培育大市场、大客户，提升盈利空间，使现代物流、工业用水、绿色药剂等成为硬支撑。
　　3.着力强化资源保障。一是盘活存量资源，探矿项目、基建项目、研发项目统筹推进，地质品位、采出品位、入选品位联动匹配，机械化、智能化、绿色化同向发力，多出矿、出好矿、精选矿，实现采选系统更高层次上的达产达标。二是获取增量资源，境内进行储量升级的同时，主动对接国家和省上新一轮找矿突破行动，有针对性地获取资源；境外不断发挥首信公司、第一黄金等的“桥头堡”作用，深化国际化经营，不断巩固、拓展全球配置和开发利用资源的新格局。
　　4.着力深化改革攻坚。一是打造主业突出、主体精干、运营高效的国际化有色金属企业。建立和完善中国特色现代企业制度，坚持党的领导与完善公司治理有机统一，确保党委发挥把方向管大局保落实领导作用组织化制度化具体化，保障各治理主体有效履职、依法行使职权，不断健全公司治理机制；推进产业布局优化和结构调整，按照甘肃省强工业行动决策部署和中信集团构建协同体系、放大协同效应、加强国际化经营要求，进一步提高企业活力和效率，放权搞活与精准定位相贯通，压降层级与瘦身健体相配套，推动总部机关化治理向基层延伸，凸显总部战略决策、资源配置、绩效管控和风险防控中心功能定位，凸显分子公司市场主体地位和利润中心定位，不断健全市场化经营机制。二是“抓基础、激活力、出成效”进行再部署、再推动，以纵深推进三项制度改革抓基础，以经理层任期制契约化管理和职业经理人队伍建设为抓手，严格落实各项考核，让“三能”机制更加畅通，围绕关键核心技术攻关和重大技改项目出成效，聚焦“双碳”目标任务，建立健全绩效评价体系，纳入经济责任制一体化考核兑现，坚定不移推进绿色低碳循环高质量发展。
　　5.着力释放项目效益。一是项目前端深入思考、仔细凝练、综合研判、审慎确定项目，严格控制计划外项目，强化招投标管理，强化施工图审核管理，强化投资预算管理，从细控制预算费用，充分发挥公司内部资源整合、协同共建优势，依法规范项目建设；二是项目中端严格对照项目投资和形象进度安排，统筹投资、施工、监理、质量、安全、技术、决算等各个环节，建立和完善项目建设督查落实制度，严格落实项目法人负责制，严格落实施工单位责任，严格落实监理单位责任，全力抓好进度督查、专项督查、日常督查以及现场即时确认等签证管理。三是项目后端严格对照项目竣工验收、转固、运行和后评价要求，高度重视工程资料管理，超前落实决算、转固、投运、达标等要求，一体推进单体试车、联动试车、试生产、正式投产等各项工作，推动项目高效建成、高效决算、高效转固投运。
　　6.着力防控风险隐患。一是深化风险排查。对照全面风险管理和依法合规管理要求，聚焦工作业务流程和内控机制的薄弱环节，从战略、运营、财务、法律、管理、人员等各个方面入手，深入开展信息收集和辨识排查，动态完善风险清单，逐项分析风险产生的原因、预判发生后的影响，针对性制定化解方案及应对措施。二是强化风险防控。排查形成的风险清单，精准评估风险等级和影响程度，按照关注重点、优先顺序，围绕法律、规则、程序、行为等，有针对性地落实相关单位、相关部门、各道防线和相关人员的防控职责。三是解决突出风险。着力化解历史欠账“去存量”，聚焦安全环保“遏增量”，增强全员安全环保意识、风险辨识意识、隐患排查意和规范操作意识，持续从源头上、本质上深入打好安全生产攻坚战和污染防治攻坚战。
　　7.着力提升管理水平。一是全面预算管理。不断健全以财务管理为核心的预算管理体系和以资金管理为核心的财务管理体系，切实发挥财务的管理功能，全程同步参与生产运营，用财务指标指导生产运营和经营管理。二是全过程成本管理。以全成本价值链为核心，对标历史最好水平，从构成产品成本的最原始因素出发把产、供、销各环节的成本费用细化落实到人、财、物等各单元，切实抓实单元成本分析，强化精细管理和过程管控；对标行业最好水平，健全系统性的指标预警体系，切实以降低费用来提升管理成效、保证管理预期。三是全员绩效考核。将整个生产经营过程中的关键指标和重点工作任务等，转化为相匹配的可量化、可考核的薪酬，对应落实到同一岗位、不同岗位的差异化薪酬考核上来，切实发挥考核的“风向标”和“指挥棒”作用。
　　8.着力办好民生实事。一是落实就业优先政策，持续用好稳岗政策。落把实就业政策、稳岗政策与打造人才铁军和建设高素质职工队伍结合起来，依法依规为各类群体提供就业岗位；要把就业与培训结合起来，理论与实操相匹配，不断提高全体职工特别是新入职职工的职业技能和职业素养。二是不断健全企业效益与职工收入双向联动增长机制。通过合理的制度安排和刚性的绩效考核，不断满足职工群众对幸福美好生活的需要。三是不断健全帮扶工作机制。推进职工大病救助和困难职工日常帮扶深度融合，推进日常慰问、会员普惠同“春送岗位、夏送清凉、金秋助学、冬送温暖”有效联动，用好用足政策，把好事办好、实事办实；继续落实“四个不摘”，巩固脱贫攻坚成果与乡村振兴有机衔接，深入开展“十聚焦十到位”专项行动，深化产业帮扶、就业帮扶、消费帮扶、智志双扶，造福一方百姓，厚植为民谋利底色。
　　9.着力全面从严治党。一是突出政治监督，强化日常监督。以深入贯彻落实党的二十大精神和党中央决策部署、习近平总书记对甘肃重要指示要求、省委省政府决策部署为重点，完善指标体系，体现企业特点，把生产经营实现高质量发展作为良好政治生态最直观的评估，建立健全贯彻落实长效机制。二是组织开展主题教育。按照党中央、省委决策部署和统一安排，制定方案，面向全体党员，组织实施党的创新理论学习教育计划，以中层及以上管理人员为重点，深入开展主题教育，做到理论创新每前进一步，理论武装就跟进一步。三是保障意识形态安全。认真落实新修订的意识形态及新时代加强和改进思想政治工作清单，把责任、任务、制度清单结合起来，与公司治理、企业管理、改革发展等工作同部署、同落实、同检查、同考核，保障意识形态安全特别是网络意识形态安全，始终使党的故事、公司的故事、新时代的故事成为主旋律和最强音。四是一体推进正风肃纪。深入开展“四抓两整治”，不断增强政治功能和组织功能，锲而不舍落实中央八项规定及其实施细则精神，高质量完成内部常规巡查，强化纪律监督不敢腐、不能腐、不想腐一体推进。
　　注：公司本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺、敬请投资者注意投资风险。
　　(四)可能面对的风险
　　1.市场环境风险。有色金属行业是国民经济、人民日常生活及国防工业等领域的基础原材料产业，特点是典型的周期性行业，并且与宏观经济运行状况密切相关，其宏观经济波动对公司产品价格和盈利有较大影响。公司通过加强对宏观经济、政府政策、行业发展的研究与分析，对可能存在的风险及时制定应对措施。
　　2.产业政策风险。有色金属行业要按照低碳先行、源头预防、过程控制、末端治理、绿色引导的原则，围绕产能控制、产业结构优化、绿色低碳技术研发、能源结构优化、绿色制造体系建立等重点任务，健康持续发展。这要求企业转变发展模式，促进产业结构优化升级，加强绿色低碳建设，短期内可能增加企业的投资成本，减少企业的利润。公司将利用国家推动国有资本改革的重大机遇，积极争取国家和甘肃省政策支持，持续优化产业结构，改善产业发展条件。
　　3.环保风险。随着黄河上游生态环境综合治理环保要求的不断提高以及国家提出碳达峰、碳中和的目标和愿景，实现高质量绿色制造已经成为当下矿冶企业开展绿色制造的重要任务。面对日益严峻的环保压力，公司将增强对行业政策分析，制定合理的生产和经营策略，强化环境保护工作，推进节能环保技术的应用，实现绿色发展。
　　4.政治风险。公司主要投资地南非及秘鲁与中国政府政治关系良好，两国均属政治风险较低国家，随着中国与两国经济合作不断加深，投资风险可控。同时，公司派驻当地的管理人员，积极关注政治动向并和大使馆保持高度联系，及时向公司汇报相关情况，确保风险可控。
　　5.产品价格风险。公司主要产品铜、锌、铅、黄金、白银的价格主要是参照国内和国际市场价格确定。这些金属的国内和国际市场价格不仅受供求变化的影响，而且与宏观经济及下游相关行业的发展状况密切相关。全球经济环境、市场供需状况、行业发展政策、关税及汇率等方面发生了较大变化，未来全球政治军事经济政策的不确定性依然较大，会对有色市场产生较大的影响，加剧有色产品价格的波动幅度和频率。公司通过充分利用风险对冲手段，运用期货、期权等金融衍生品工具，以尽可能避免公司经营目标受到不利影响。
　　6.原料采购风险：原材料价格主要与金属产品的价格相关联，基础金属的市场价格受供求变化、宏观经济、行业、发展状况等多种因素影响。为防范价格变动的不利影响，公司将采取以下应对措施：一是紧盯市场价格、汇率、需求、加工费、供给等变化因素，及时了解国内外各冶炼厂、矿山的生产情况，根据市场信息和库存情况、生产情况制定采购策略和采购模式；二是加大国内外矿山采购比例，与矿山企业签订长期战略合作协议，确保长期稳定供货；三是深挖市场潜力，嫁接子公司贸易平台，发挥子公司渠道和优势，提高市场占有率，提升市场的把控能力和原料保障能力。四是精细管理，规范采购流程，优化采购资金管理方式，加快资金周转，提高风险防控水平。
　　7.金融衍生产品交易风险。公司进行的金融衍生产品交易主要为套期保值业务。套期保值可以帮助企业转移和规避价格风险，但开展套期保值业务的同时，又要面对套期保值交易本身所带来的各种风险。主要风险分为合规风险、市场风险、现金流风险、流动性风险、基差风险、信用风险、操作风险和协议法律风险。公司将严格执行期货交易所业务规则和公司套保业务相关制度，有效防范交易风险。 收起▲