一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司所从事的主要业务　　公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，基于多年在金融信息和互联网领域取得的资源和技术积累，充分发挥大数据优势，打造了集资讯、服务、交易为一体的一站式、智能化互联网金融信息服务系统，向广大投资者提供各类基于互联网应用的金融信息产品和服务。　　公司的主要业务聚焦在证券信息服务、大数据及数据工程服务、境外业务三大板块。证券信息服务是以软件终端为载体，以移动APP、PC版软件、云服务、互动直播以及TV终端等方式向广大投资者提供及时、专业的证券信息和数据服务的综合性互联网系统。全资子公司财汇科技致力于建立中国及海内外最专... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司所从事的主要业务
　　公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，基于多年在金融信息和互联网领域取得的资源和技术积累，充分发挥大数据优势，打造了集资讯、服务、交易为一体的一站式、智能化互联网金融信息服务系统，向广大投资者提供各类基于互联网应用的金融信息产品和服务。
　　公司的主要业务聚焦在证券信息服务、大数据及数据工程服务、境外业务三大板块。证券信息服务是以软件终端为载体，以移动APP、PC版软件、云服务、互动直播以及TV终端等方式向广大投资者提供及时、专业的证券信息和数据服务的综合性互联网系统。全资子公司财汇科技致力于建立中国及海内外最专业、最精准、最全面的金融数据中心，向银行、保险公司、基金公司、证券公司、信托公司等金融机构及高等院校提供金融数据以及数据管理、数据监控、数据挖掘等服务。公司在中国香港、新加坡和日本东京有主要服务于当地用户的金融信息服务商，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，建立了前瞻性的国际板块布局。
　　截至本报告出具之日，公司无“稳定币”、“虚拟资产交易”、“跨境支付”等相关资质，未开展相关业务。
　　（二）公司经营模式
　　1、证券信息服务
　　证券信息服务的产品形态包括金融资讯及数据PC终端服务系统、金融资讯及数据移动终端服务系统、证券公司综合服务系统和直播平台等。
　　（1）金融资讯及数据PC终端服务系统的2C产品包括：“大智慧365”、“大智慧专业版”、“大智慧财富版”、“大智慧策略投资终端”以及“大智慧港股通专业版”等。公司以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、专业的金融数据、金融资讯以及分析工具。公司在采集各大交易所的行情数据和金融资讯的基础上，对数据和资讯进行分类整理和深入挖掘，根据投资者的实际需要开发出数据分析和函数运算等衍生功能，设计出直观、实用而又符合投资者使用习惯的软件界面和信息工具，并最终将上述内容整合到相应的PC终端软件中，提供给用户使用。
　　（2）金融资讯及数据移动终端服务系统的2C产品为大智慧APP，该APP是业内领先的一站式证券信息服务平台，全方位覆盖全球金融市场信息，包括A股、港股、美股、基金、期货、外汇、债券等行情和数据。
　　（3）证券公司综合服务系统主要是向境内证券公司提供标准化和定制化的集行情、资讯和前端委托交易为一体的证券信息服务系统，其最终用户是证券公司的C端客户。
　　（4）直播平台是公司于2016年搭建，初期为2C直播平台。自2018年起，公司将直播平台的技术和服务输出，用云服务方式帮助银行、券商和基金等金融机构以最低成本搭建自己的直播平台，建立了2B直播服务体系。
　　2、大数据及数据工程服务
　　大数据及数据工程服务是在采集各大交易所和其他数据源的行情数据、金融资讯和企业数据的基础上，对数据和资讯进行分类整理和深入挖掘，向金融机构提供标准化大数据产品或定制化数据服务。主要产品形态包括金融资讯及数据PC终端服务系统，企业预警通APP等。
　　（1）数据库产品
　　公司拥有海量金融数据及企业数据资源，并在此基础上开发了特色风险数据库产品。全部数据库采用先进的数据库设计技术，其内容准确、全面、及时，库结构标准、易扩展，支持数据接口、落地数据库等多种业务系统对接模式，在投资决策、市场研究、风险控制、证券估值和金融工程等各项业务领域提供全面优质的数据支持。
　　（2）数据应用产品
　　公司针对机构客户的实际业务需求，开发了多款数据应用系统产品。金融大数据终端为客户提供全球主要交易所的证券与指数行情、各金融品种及企业数据；证券风险预警系统集信息预警、数据管理于一身，为客户实时监控上市公司、基金公司、发债主体的舆情信息、财务信息、评级信息、重大事件等信息；慧眼大数据风险监测系统，以企业为核心进行全景风控和精准风险预警，是公司风险监控的核心产品；企业预警通APP是一款专业化、智能化、高效率的移动端查询工具，可穿透识别企业间的关联与风险，进行企业风险监控和证券深度资料查询。
　　（3）数据解决方案
　　公司以多年金融数据资源和技术积累为基础，通过深入了解客户的实际业务流程目标，运用自身完善的数据处理技术和丰富的应用开发经验，为机构客户提供个性化的产品及项目解决方案，包括数据中心建设项目、互联网产品方案及金融数据网站开发等。
　　3、境外业务
　　公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家和地区。境外业务涵盖金融终端与数据、交易及结算系统、广告投放及市场活动推广等领域，主要产品形态为港股服务系统和证券公司综合服务系统。
　　香港阿斯达克网络是当地最大财经资讯服务商，阿斯达克网络通过网站及移动APP为投资者提供即时及全面可靠的金融资讯服务、金融数据、移动应用程序等全方位解决方案，内容涵盖港股、A股、美股、外汇及基金等。
　　大智慧国际是新加坡本土最大的柜台交易服务商和财经资讯提供商，为银行和证券公司提供定制化交易系统（包括前端委托交易系统和后台撮合处理系统），以及定制化金融信息终端。DZH Financial Research是日本重要的财经资讯服务商,通过专用终端和报告书的形式为日本证券公司及其客户提供高质量的投资信息。
　　（三）行业情况说明
　　1、国家政策大力支持，资本市场持续深化改革，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。
　　中央金融工作会议等重要会议，为我国金融业指明了高质量发展方向，规划了未来蓝图，提供了广阔的发展空间。我国政府十分重视互联网和金融行业发展，出台了一系列有助于金融信息服务行业发展的政策措施，为互联网技术和金融信息服务的融合提供了基本遵循，为金融信息服务业发展创造了良好的政策环境。国务院发布了《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，其中提到加快推动数字产业化：培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平。《金融科技发展规划（2022-2025年）》指出以加强金融数据要素应用为基础，以深化金融供给侧结构性改革为目标，以加快金融机构数字化转型、强化金融科技审慎监管为主线，将数字元素注入金融服务全流程，将数字思维贯穿业务运营全链条，注重金融创新的科技驱动和数据赋能，推动我国金融科技从“立柱架梁”全面迈入“积厚成势”新阶段。国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。近年来，资本市场持续深化改革，新《证券法》实施、再融资规则修改、全面注册制落地、新《公司法》及一系列规则更新等，标志着资本市场基础制度不断完善，市场法治环境持续改善，资本市场走在高质量发展的运行轨道上，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。
　　2、移动互联网普及率不断提升，投资者数量稳定增长，为金融信息服务行业发展奠定坚实的用户基础。
　　我国移动互联网的普及率仍在提升，根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的《第56次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2025年6月，我国网民规模为11.23亿，互联网普及率达79.7%。移动互联网用户的稳定增长，有效保障了金融信息服务行业的成长空间，有利于金融信息服务行业的持续发展。
　　3、信息技术不断开拓创新，为打造全方位金融信息服务生态系统提供了有利的技术支持。
　　近年来，在网络强国战略思想下，计算机网络核心技术日趋成熟，5G、人工智能、大数据、云计算、区块链、自然语言处理等新兴技术不断突破，为金融信息服务行业带来了全新的技术升级条件。5G商用环境持续完善，提升了移动网络速度和数据处理效率；人工智能和大数据技术夯实基础支撑，机器人、语言识别、自然语言处理和专家系统的应用拓宽了服务的深度和广度。新技术不断的发展和应用，提升金融信息服务的质量和效率，可以满足投资者对金融信息服务的全面性、个性化、专业化的需求，实现以客户为中心，打造全方位金融信息服务生态系统，线上服务业迎来了快速发展机会，众多金融机构也紧紧抓住这一发展变革关键时点，利用大数据、人工智能等方式，发展线上非接触式金融服务，加速推进科技金融的发展，推动金融信息服务技术持续升级。
　　4、金融信息服务行业竞争日趋激烈，机遇与挑战共存，信心与希望同在。
　　近年来，国家出台了一系列政策，完善市场准入制度，加强法律法规建设，引导金融信息服务行业健康、稳定发展。业内企业持续加强对业务监管规则的学习、理解和执行，提升企业综合竞争实力，以更好地为金融机构和广大个人投资者提供更好的服务。随着金融信息服务行业发展日趋迅速，行业规模扩大，各类产品和服务不断丰富，行业内各企业的竞争趋于白热化。头部企业优势比较明显，市场份额、业务产品线、财务状况都比较强，在各方面的投入也比较大，在未来一段时期内具有一定发展优势。新型公司发展较快，其产品很有特色和针对性，客户结构比较年轻，具有较强的发展后劲。一些金融机构和传统媒体加快布局，纷纷加大在大数据、人工智能、线上服务等方面的投入，多家金融机构成立了自己的金融科技公司，在为自身业务服务的同时，也开始对外提供服务，传统媒体也逐步加快这方面的业务布局。这些机构将对行业竞争格局带来冲击，推动业内企业发挥已有优势，不断创新，引领行业不断向前。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司上下认真落实董事会战略部署，以党建工作为引领，统筹推进“提质增效重回报”各项工作，逐步探索新业务增长点，持续夯实基础管理，重点任务有序实施，经营发展总体稳健。
　　报告期内，公司实现营业收入37,903.70万元，上年同期为33,486.61万元，同比上升13.19%，实现归属于上市公司股东的净利润为-347.01万元，上年同期为-13,775.73万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-3,691.41万元，上年同期为-13,203.62万元。净利润较上年同期减亏的主要原因是本期较上年同期部分业务收入有所增长，公司降本增效成本费用减少较大；本期出售了全资子公司上海天蓝蓝投资管理有限公司100%股权，确认了投资收益31,644,083.73元。
　　公司主要工作如下：
　　（一）证券信息服务
　　报告期内，公司依托技术、人才、数据等积累优势，聚焦主业，借力AI提升为终端用户多元化服务的能力。上半年大智慧APP、大智慧PC终端累计升级发版十余次，不断提升数据、资讯等基础服务，平台综合服务能力持续增强。
　　报告期内，公司利用大模型在量化投研应用方面进行了持续的研发投入，同时对于已有的分析工具进行迭代。用户可以通过自然语言的形式生成自己专属的量化策略，利用丰富的参数体系进行优化调节，大幅降低用户操作的门槛，提升用户使用的便捷性。公司通过大模型对数据分析场景进行了丰富，用户可以利用最新的数据和大模型的能力归纳总结数据结果，方便用户使用。
　　报告期内，慧信内容生态持续深化智能化服务矩阵建设。智能问答体系全面升级，通过底层数据、语料库以及核心技术持续迭代，实现高效信息输出与精准应答；完成慧问和AI辅助问答两款创新应用的上线，强化技术领先优势。内容生态厚度持续增强，逾百位活跃优质创作者与专业机构入驻，通过深度文章、互动直播、多元问答等形式丰富内容供给维度与专业深度。
　　报告期内，大智慧鸿蒙版产品快速更新迭代，获得三方认可好评，用户规模逐步扩大。新增打造大智慧期讯通APP，覆盖国内外主流期货行情，为用户提供专业的期货信息服务。
　　报告期内，公司发挥流量资源优势与券商、期货等金融机构合作不断增强。风控合规制度体系进一步完善，提升全面精准的风险识别、监测、研判能力，平台持续平稳运行。
　　报告期内，公司通过产品和技术创新，提高产品竞争力和客户服务满意度；通过服务模式和商业模式的创新升级，着力提高产品用户量和收入。完成交易所业务创新的需求；实现慧投资4.0系统迭代优化；完成慧投资PC版多项功能补齐和优化；研发增值服务工具，在业务中台增加多项服务；补齐手机鸿蒙版功能；继续完善鸿蒙手机版服务功能和交互体验，完成了鸿蒙PC版的研发，并发布上线；基于金融信息服务领域的应用场景，增加AI功能。
　　（二）大数据及数据工程服务
　　报告期内，公司持续加大在大数据、人工智能、大模型领域的科研投入，凭借强大的研发实力，在自然语言处理、机器学习、分布式计算及知识图谱等关键技术领域取得了显著突破，并荣获多项发明专利。依托领先的数据加工、清洗与整合技术，公司实现了95%以上数据的自动化处理及全流程监控，以7×24小时的高效模式，深度处理多源多模态数据，并建立了严格的数据质量保障体系，全方位确保数据质量与安全，为金融数据服务的可靠性提供了坚实保障，及时性、准确性和安全性均处于行业领先水平。
　　报告期内，公司运营保持稳定，实行线上、线下渠道相互融合的营销推广模式。在数据建设上坚持走差异化、特色化道路，形成了多项行业具有特色的数据产品，如城投数据库、区域经济数据库、集团户数据、企业担保链、企业融资大数据、绿色金融、ESG（环境、社会及治理）等市场广泛关注的特色主题数据。
　　报告期内，公司继续对企业预警通APP和企业预警通金融终端版进行优化和功能升级。对专项债、企业深度资料、法规专题、区域经济等进行了全新改版，同时新增了战略性新兴产业专题、网络核查工具、企业预警通Excel/WPS插件、五篇大文章智能识别系统等用户近期重点关注的热点模块。目前“企业预警通”产品用户主要集中在银行、证券、信托、基金和租赁等金融专业人士，作为专业化的企业数据查询和风险监测工具，为金融机构在信贷、风控、尽调、获客等多种业务场景赋能。
　　报告期内，公司对慧眼X-insight大数据风险监测系统的多个模块进行了改造升级，并且有效提升了组合监控功能的有效性，为用户提供了更便捷的使用体验。慧眼X-insight大数据风险监测系统深度运用大数据与人工智能技术，生成大量精准的企业及企业风险信息，同时支持云端查询和本地化部署，使外部信息与本地业务全面、高效结合，实现金融业务的多元化应用。目前，该系统已经被上百家金融机构及监管部门广泛应用于风险监控业务中。
　　（三）境外业务发展
　　报告期内，阿斯达克网络全新开发的券商交易应用程序正式推出，该程序支持港股、美股、日股及A股交易。作为香港首个结合社交功能的交易平台，该程序不仅提供用户留言交流更让大家建立自家社群，组织“联盟团队”，通过互动与合作为团队成员创造价值。该程序融合交易、社群互动与游戏化设计，打造全新投资体验。AI技术已应用于多个模组，包括新闻资讯等，而客服系统的AI功能目前正处于测试阶段，未来推出后可进一步提升用户使用效率与体验。
　　报告期内，大智慧国际持续升级证券交易执行平台，新增多资产交易功能，包括财富管理、投资组合管理及期货服务。此次升级还整合了更强大、更完善的风险管理系统和完善的后台结算系统，用于股票交易结算，为客户提供更高水平的端到端的一体化交易体验。成功试点推出其B2B交易应用程序，率先支持美股交易。
　　报告期内，DZH Financial Research股票部门专注于为更核心的投资者提供内容，例如信用交易和首次公开募股（IPO）等。美国股票方面，开始试验性地制作短视频。外汇方面，扩充了关于北欧等高利率货币的内容。在企业销售方面，加强了对外资企业的拓展和接触。
　　（四）其他
　　公司与湘财股份有限公司（以下简称“湘财股份”）正在筹划由湘财股份通过向公司全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并大智慧并发行A股股票募集配套资金（以下简称“本次交易”）。
　　2025年4月28日、5月28日、6月28日、7月26日、8月23日，公司分别发布了《关于重大资产重组的进展公告》（公告编号：临2025-037、临2025-042、临2025-046、临2025-053、临2025-056）。
　　自本次交易预案披露以来，公司及有关各方正在积极推进本次交易相关工作。截至本报告出具之，本次交易相关的审计、尽职调查等工作尚未完成，公司将在本次交易涉及的相关工作完成后，再次召开董事会审议本次交易的相关议案，并按照相关法律法规的规定履行后续有关程序及信息披露义务。
　　鉴于本次交易的复杂性，相关协议条款尚在商榷沟通中，行业监管相关政策、重组相关成本等均可能对本次交易形成影响，本次交易的进展存在不确定性。本次交易方案尚待双方董事会再次审议通过、双方股东大会批准及有权监管机构的批准、核准、注册或同意后方可正式实施；本次交易能否取得相关批准、核准、注册或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性。公司于2025年3月29日披露的《湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易预案》中详细披露了本次交易可能存在的风险因素及尚需履行的程序，敬请广大投资者阅读有关内容，关注后续公告并注意投资风险。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　（一）公司拥有领先的行业地位和品牌知名度优势。
　　经过多年的发展，公司已成为中国领先的互联网金融信息服务提供商之一，在所处行业的市场地位、核心技术、核心团队、企业资质、业务协同等方面已取得一定的领先优势，公司的品牌也得到了行业和社会的认可。
　　（二）公司拥有行业领先的技术与研发实力、以及完整的产品线。
　　作为高新技术型企业，公司十分重视金融信息服务领域的技术研发，多年来对研发一贯重视并不断投入，培养了一支稳定且技术过硬的研发团队。报告期内，公司研发费用占营业收入的比重为22.33%。
　　作为互联网金融信息服务综合提供商，公司拥有业内完整的产品组合，产品丰富、结构合理，可以为各层次的个人及机构客户，提供全面、准确、及时的互联网金融信息服务和增值服务。
　　作为大数据及数据工程处理的专家，公司拥有海量的历史数据及丰富的数据生产技术经验，数据整合维度广，数据提供方式多样，能为客户快速提供各类型定制化的平台搭建与项目研发服务。
　　（三）公司拥有海量的金融数据资源和丰富的行业经验。
　　公司在金融信息服务行业深耕二十余年，累积了丰富的互联网平台运作经验和海量金融数据资源，创造了行业数个第一。公司高层管理人员及核心团队均拥有10年以上行业经验，在科技金融技术服务、投资决策数据服务、用户共享联合运营等多方面拥有深厚的实力。
　　（四）公司拥有广泛的用户基础。
　　经过多年发展，公司向广大用户提供丰富的金融信息产品和服务，客户覆盖银行、券商、基金、保险、资管和普通投资者等金融市场的各层次参与主体。公司长期稳定的客户基本包括所有具有托管业务资格的托管行，所有保险资产管理公司在内的90%以上的保险机构，95%以上的基金公司，70%以上的证券公司以及众多的信托公司、投资公司、金融高校等。
　　（五）公司拥有前瞻性的国际板块布局。
　　经过多年积累发展，公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家，在亚洲三大金融中心中国香港、新加坡和日本东京都设立有子公司，业务涵盖金融终端与数据、交易及结算系统、广告投放及市场活动推广等领域，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，进行了前瞻性的国际板块布局。

　　四、可能面对的风险
　　1、经营业绩受证券市场波动影响的风险
　　公司主营业务与证券市场的发展情况具有高度相关性。若证券市场波动导致市场指数处于低位，将极大影响投资者的投资热情，市场活跃程度和投资者热情均会受到影响，从而影响投资者对金融信息服务的需求，进而影响公司的整体经营业绩。公司将持续改进证券信息服务平台移动APP和PC产品的功能和服务，提升产品质量，优化用户体验。公司将继续加强核心海量数据库的升级、优化和完善工作。公司将继续推进境外业务稳步发展，形成更强大的用户网络和交易网络。
　　2、互联网系统安全运行的风险
　　公司目前的主营业务是基于互联网提供金融信息服务，有赖于公司互联网金融服务大平台和网络信息传输系统的安全运行。若出现互联网系统安全运行问题，例如设备故障、软件漏洞、黑客攻击等，则可能导致公司产品不能正常使用，降低用户体验和满意度，从而给公司的品牌以及经营业绩带来不利影响。公司将进一步完善内部软硬件管理规范，提高技术安全维护队伍的技术水平，防范软件、硬件和系统故障，保证数据库系统与网络系统平稳运行和数据安全。
　　3、行业竞争进一步加剧
　　随着资本市场的快速发展，投资者对金融信息的需求不断增加，公司所处的互联网金融信息服务行业继续保持高速增长的态势，公司面临发展机遇的同时也面临着挑战。目前就产品而言，行业同质化竞争严重，国内金融机构和互联网巨头作为潜在竞争者对同业造成威胁。市场中创新能力不强、后续发展动力不足、缺乏竞争力的企业将被排挤出市场，同样给行业内具有创新能力的优秀企业带来了更大发展的机会。公司将进一步加强战略投入，加强产品和服务的研发创新，不断优化完善互联网金融服务平台的建设，同时加强对新客户的开发，加快切入风控等新的领域。
　　4、人力成本上升的风险
　　作为智力密集和人才密集型企业，公司最主要的经营成本是人力成本。随着中国经济的快速发展，城市生活成本的上升，社会平均工资逐年递增，尤其是大中城市，具有丰富业务经验的中高端人才薪酬呈上升趋势。随着生活水平的提高以及社会薪酬水平的上涨，公司面临人力成本上升导致利润水平下降的风险。公司将持续完善的人才管理模式，丰富的员工培养晋升机制，给予员工足够的成长空间与发展前景，在保证员工满意度的前提下，控制人力成本上升风险。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　报告期内，公司上下认真落实董事会战略部署，以党建工作为引领，统筹推进“提质增效重回报”各项工作，逐步探索新业务增长点，持续夯实基础管理，重点任务有序实施，经营发展总体稳健。报告期内，公司实现营业收入77,085.34万元，上年同期为77,739.10万元，同比下降0.84%，实现归属于上市公司股东的净利润为-20,127.10万元，上年同期为10,242.15万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-20,001.53万元，上年同期为-23,173.97万元。净利润较上年同期下降的主要原因系上年同期，公司按照相关规则将控股股东、实际控制人张长虹先生向... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司上下认真落实董事会战略部署，以党建工作为引领，统筹推进“提质增效重回报”各项工作，逐步探索新业务增长点，持续夯实基础管理，重点任务有序实施，经营发展总体稳健。报告期内，公司实现营业收入77,085.34万元，上年同期为77,739.10万元，同比下降0.84%，实现归属于上市公司股东的净利润为-20,127.10万元，上年同期为10,242.15万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-20,001.53万元，上年同期为-23,173.97万元。净利润较上年同期下降的主要原因系上年同期，公司按照相关规则将控股股东、实际控制人张长虹先生向公司支付的33,549.66万元全额计入营业外收入，导致归属于母公司所有者的净利润增长较大，扣除该因素影响，上年同期归属于母公司所有者的净利润仍为负数，本期无此项收入。
　　公司主要工作如下：
　　（一）证券信息服务
　　报告期内，公司大智慧APP及大智慧PC终端行情、数据、资讯等基础服务全面夯实，持续稳定运行，并通过迭代升级，不断为投资者提供多样化的信息服务支持。
　　报告期内，大智慧APP实现以问答为核心服务模块，慧信功能更聚焦，平台互动性大幅加强，覆盖全市场股票和主要投资品种，慧信生态优质创作内容继续提升，覆盖证券、基金、期货、保险、银行等诸多行业；全新问答产品支持图文、语音、视频直播等诸多形式的提问和回答场景，能够满足各类用户需求，AI辅助提问和回答、智能客服等AI场景的应用研发有效提升了平台互动服务效率和服务质量；创新研发设计的多对一专属服务群功能还获得了发明专利，为专业机构提供了一套全新的服务管理平台，围绕提质增效的目标，慧信CRM系统在销售管理、客户服务、数据可视化等细节上继续完善升级。报告期内，平台策略投研系统快速迭代，实现支持了ETF和场外基金的因子筛选及策略，也支持了自然语言创建因子和开放的因子生态系统。在指标系统方面，支持用户个性化设置，投资者可以在APP上进行自编指标公式的使用。同时，公司加快打造大智慧全新鸿蒙端APP，实现多个版本迭代，是鸿蒙NEXT首批上架的证券类APP，涵盖了多数用户核心使用场景。
　　报告期内，公司加强与券商、基金、期货等金融机构的定制化合作。同时，公司持续加强信息内容安全合规建设，完善各项规章制度，有效保障内容安全。
　　报告期内，公司集中资源，优先服务好存量客户，维护服务好机构客户和软件用户，保持产品的稳定合规使用。实现多家券商信创改造、新研发鸿蒙版、全新改版的3.X新手机版和券商特色服务版签约上线，在慧投资PC版技术架构上，进行了大智慧经典版前端改造，实现了慧投资PC版行情交易系统的信创改造和上线，实现了PC版的个性化定制服务。
　　报告期内，公司推进降本增效，通过创新和增效的方式，强化自主研发产品的可用性和竞争力。开发完善了扩展行情系统、自定义板块指数和指标计算引擎。
　　报告期内，公司围绕券商盘活存量客户的经营目标，向券商提供投资决策增值工具，助力盘活并服务券商存量客户，按运营结果，尝试新的商业模式。
　　报告期内，公司探索新质生产力方向的技术研发。在AI应用方向，结合大智慧在数据领域的积累和投资分析的应用场景，探索开发AI投研方向的产品和行业大模型；在高效开发交付鸿蒙手机版行情交易系统后，采用QT技术架构，进行鸿蒙PC版行情交易系统的开发。为公司的后续发展聚集人才和储备产品，积累新技术研发的经验；推进安全认证、国密和信创等方面工作，已经取得多项国密和信创的认证资格。
　　（二）大数据及数据工程服务
　　报告期内，公司继续在大数据和人工智能领域加大投入，在自然语言处理、机器学习、知识图谱等领域获得了多项发明专利，并有效运用于数据库和数据应用产品的研发。持续对核心产品“企业预警通”进行功能升级和模块更新，新增了产业债主题大全、股东穿透报告、招投标信息、政府政策文件等多个市场普遍关注的热点专题；对企业深度资料检索、企业证券搜索、企业图谱、自定义计算指标等功能进行了优化，有效提升了用户体验。同时，PC端软件在原有的智能风险预警功能基础上进行了全面升级，深度融合了行情、股票、基金、理财等多领域的金融大数据资源。通过整合多渠道数据，充分利用先进的数据处理技术和智能化算法，对原有的风险预警模型进行优化，对海量数据进行实时追踪与分析，可以精准识别企业信用风险、市场波动以及投资者行为，为金融机构和商业决策者提供更加全面、准确、及时的金融信息与风险数据服务。
　　报告期内，公司始终将技术创新作为驱动企业发展的核心引擎，不断加大研发资源的投入，组建了由百余名工程师和行业专家构成的核心技术团队，在大模型、人工智能、分布式计算等前沿技术领域持续深耕。通过构建“技术预研-场景验证-产品迭代”的三级研发体系，在数据处理、分析和应用领域均取得了突破性进展，力求为客户提供更高效、更精准、更具价值的解决方案。以客户为中心、以创新为驱动的发展模式为公司自身带来了持续的成长动力，在行业内树立了良好的口碑和品牌形象，更为金融机构客户的数字化转型和业务发展提供了强有力的保障。
　　（三）境外业务
　　报告期内，阿斯达克网络专注香港市场发展，通过AASTOCKS产品提供交易服务。增强了AASTOCKS功能，加入交易功能及AACAT的创新功能，为AASTOCKS用户提供一站式投资服务。由AACAT开发的全新创意创新投资生态系统，将社交与交易深度融合，让投资者更加紧密地联系在一起。利用多样而独特的创新功能，共同创造投资回报，更好地获取和聚集投资者。
　　报告期内，大智慧国际致力于坚持高标准为金融机构提供可定制的股票交易解决方案、ASP专用托管交易解决方案以及经纪商专用托管顾问交易终端等服务，不断应用新技术，提高产品的可定制性和适配性。
　　报告期内，DZHFinanciaResearch继续做好媒体运营，向客户提供定制解决方案。制作了以股票信息和保证金交易为重点的报告，专注于中小盘股的基本面和供需情况。专注于高利率货币的新闻服务，促进散户投资者的推广和营销。
　　（四）其他
　　报告期内，公司深入学习贯彻党的二十大系列精神，到苏州革命博物馆、中共苏州独立支部旧址开展主题党日活动，倡导党员和群众新时代新担当新作为，激发爱党爱国爱司热情，营造创先争优、共谋发展、和谐进取的高质量发展氛围。
　　报告期内，公司加强与投资者的沟通交流，召开2023年度和2024年第一季度业绩说明会、2024年半年度业绩说明会、2024年第三季度业绩说明会，认真接听投资者来电，细致回复上证e互动投资者提问，热情接待投资者调研，维护了公司良好的市场形象。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1、国家政策大力支持，资本市场持续深化改革，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。
　　中央金融工作会议等重要会议，为我国金融业指明了高质量发展方向，规划了未来蓝图，提供了广阔的发展空间。我国政府十分重视互联网和金融行业发展，出台了一系列有助于金融信息服务行业发展的政策措施，为互联网技术和金融信息服务的融合提供了基本遵循，为金融信息服务业发展创造了良好的政策环境。国务院发布了《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，其中提到加快推动数字产业化：培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平。《金融科技发展规划（2022-2025年）》指出以加强金融数据要素应用为基础，以深化金融供给侧结构性改革为目标，以加快金融机构数字化转型、强化金融科技审慎监管为主线，将数字元素注入金融服务全流程，将数字思维贯穿业务运营全链条，注重金融创新的科技驱动和数据赋能，推动我国金融科技从“立柱架梁”全面迈入“积厚成势”新阶段。国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。近年来，资本市场持续深化改革，新《证券法》实施、再融资规则修改、全面注册制落地、新《公司法》及一系列规则更新等，标志着资本市场基础制度不断完善，市场法治环境持续改善，资本市场走在高质量发展的运行轨道上，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。
　　2、移动互联网普及率不断提升，投资者数量稳定增长，为金融信息服务行业发展奠定坚实的用户基础。
　　我国移动互联网的普及率仍在提升，根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的《第55次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2024年12月，我国网民规模为11.08亿，互联网普及率达78.6%。移动互联网用户的稳定增长，有效保障了金融信息服务行业的成长空间，有利于金融信息服务行业的持续发展。
　　3、信息技术不断开拓创新，为打造全方位金融信息服务生态系统提供了有利的技术支持。
　　近年来，在网络强国战略思想下，计算机网络核心技术日趋成熟，5G、人工智能、大数据、云计算、区块链、自然语言处理等新兴技术不断突破，为金融信息服务行业带来了全新的技术升级条件。5G商用环境持续完善，提升了移动网络速度和数据处理效率；人工智能和大数据技术夯实基础支撑，机器人、语言识别、自然语言处理和专家系统的应用拓宽了服务的深度和广度。新技术不断的发展和应用，提升金融信息服务的质量和效率，可以满足投资者对金融信息服务的全面性、个性化、专业化的需求，实现以客户为中心，打造全方位金融信息服务生态系统，线上服务业迎来了快速发展机会，众多金融机构也紧紧抓住这一发展变革关键时点，利用大数据、人工智能等方式，发展线上非接触式金融服务，加速推进科技金融的发展，推动金融信息服务技术持续升级。
　　4、金融信息服务行业竞争日趋激烈，机遇与挑战共存，信心与希望同在。
　　近年来，国家出台了一系列政策，完善市场准入制度，加强法律法规建设，引导金融信息服务行业健康、稳定发展。业内企业持续加强对业务监管规则的学习、理解和执行，提升企业综合竞争实力，以更好地为金融机构和广大个人投资者提供更好的服务。随着金融信息服务行业发展日趋迅速，行业规模扩大，各类产品和服务不断丰富，行业内各企业的竞争趋于白热化。头部企业优势比较明显，市场份额、业务产品线、财务状况都比较强，在各方面的投入也比较大，在未来一段时期内具有一定发展优势。新型公司发展较快，其产品很有特色和针对性，客户结构比较年轻，具有较强的发展后劲。一些金融机构和传统媒体加快布局，纷纷加大在大数据、人工智能、线上服务等方面的投入，多家金融机构成立了自己的金融科技公司，在为自身业务服务的同时，也开始对外提供服务，传统媒体也逐步加快这方面的业务布局。这些机构将对行业竞争格局带来冲击，推动业内企业发挥已有优势，不断创新，引领行业不断向前。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，基于多年在金融信息和互联网领域取得的资源和技术积累，充分发挥大数据优势，打造了集资讯、服务、交易为一体的一站式、智能化互联网金融信息服务系统，向广大投资者提供各类基于互联网应用的金融信息产品和服务。
　　公司的主要业务聚焦在证券信息服务、大数据及数据工程服务、境外业务三大板块。证券信息服务是以软件终端为载体，以移动APP、PC版软件、云服务、互动直播以及TV终端等方式向广大投资者提供及时、专业的证券信息和数据服务的综合性互联网系统。全资子公司财汇科技致力于建立中国及海内外最专业、最精准、最全面的金融数据中心，向银行、保险公司、基金公司、证券公司、信托公司等金融机构及高等院校提供金融数据以及数据管理、数据监控、数据挖掘等服务。公司在中国香港、新加坡和日本东京有主要服务于当地用户的金融信息服务商，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，建立了前瞻性的国际板块布局。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）公司拥有领先的行业地位和品牌知名度优势。
　　经过多年的发展，公司已成为中国领先的互联网金融信息服务提供商之一，在所处行业的市场地位、核心技术、核心团队、企业资质、业务协同等方面已取得一定的领先优势，公司的品牌也得到了行业和社会的认可。
　　（二）公司拥有行业领先的技术与研发实力、以及完整的产品线。
　　作为高新技术型企业，公司十分重视金融信息服务领域的技术研发，多年来对研发一贯重视并不断投入，培养了一支稳定且技术过硬的研发团队。报告期内，公司研发费用占营业收入的比重为28.66%。作为互联网金融信息服务综合提供商，公司拥有业内完整的产品组合，产品丰富、结构合理，可以为各层次的个人及机构客户，提供全面、准确、及时的互联网金融信息服务和增值服务。
　　作为大数据及数据工程处理的专家，公司拥有海量的历史数据及丰富的数据生产技术经验，数据整合维度广，数据提供方式多样，能为客户快速提供各类型定制化的平台搭建与项目研发服务。
　　（三）公司拥有海量的金融数据资源和丰富的行业经验。
　　公司在金融信息服务行业深耕二十余年，累积了丰富的互联网平台运作经验和海量金融数据资源，创造了行业数个第一。公司高层管理人员及核心团队均拥有10年以上行业经验，在科技金融技术服务、投资决策数据服务、用户共享联合运营等多方面拥有深厚的实力。
　　（四）公司拥有广泛的用户基础。
　　经过多年发展，公司向广大用户提供丰富的金融信息产品和服务，客户覆盖银行、券商、基金、保险、资管和普通投资者等金融市场的各层次参与主体。公司长期稳定的客户基本包括所有具有托管业务资格的托管行，所有保险资产管理公司在内的90%以上的保险机构，95%以上的基金公司，70%以上的证券公司以及众多的信托公司、投资公司、金融高校等。
　　（五）公司拥有前瞻性的国际板块布局。
　　经过多年积累发展，公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家，在亚洲三大金融中心中国香港、新加坡和日本东京都设立有子公司，业务涵盖金融终端与数据、交易及结算系统、广告投放及市场活动推广等领域，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，进行了前瞻性的国际板块布局。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入77,085.34万元，同比下降0.84%；归属于上市公司股东的净利润为-20,127.10万元，扣除非经常性损益后的净利润为-20,001.53万元。报告期内净利润下降主要原因系上年同期公司按照相关规则将控股股东、实际控制人张长虹先生向公司支付的33,549.66万元全额计入营业外收入，导致归属于母公司所有者的净利润增长较大，扣除该因素影响，上年同期归属于母公司所有者的净利润仍为负数，本期无此项收入。本期较上年同期部分业务收入有所下滑；为拓展新业务，本期较上年同期费用投入及人员成本有所增长，新业务形成的收入尚不足以覆盖新增成本。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　深入贯彻落实党的二十大精神和公司董事会战略部署，以党建工作为引领，坚持“开源节流、控本增效”主基调，着力提升盈利能力，“经营发展与风险防控”两手抓，重点推进金融信息服务、大数据业务、海外业务，适度探索尝试新的业务增长点，持续夯实公司治理和内部控制，不断打造国际一流大型金融信息服务商，持续维护投资者利益，提升上市公司价值，更好的回报广大投资者。
　　(三)经营计划
　　1、将“大智慧VIP”作为重要发力点，降本增效，持续提升盈利能力。
　　严控成本，审慎立项，进一步提升推广资金的利用率，精简行业数据，通过提升技术架构，降低成本。加大在“大智慧VIP”产品实用功能的研发投入，保持VIP产品的市场竞争力和创新能力，加大迭代专业服务，深耕用户资源，保障基础目标的实现。联合运营新用户，降低自身推广成本，助力VIP导流业务增长。在传统业务方面，从广告业务、增值业务等方面寻求发力点，深耕投入，稳中求进。在创新问答业务方面，通过产品形态和用户激励规则的调整，带动用户内容创造积极性、人传人积极性，带动平台用户的增长；通过内容服务专业性、内容分配算法的高匹配性，带动流量的业务转化价值。继续完善基础服务，提高运营支撑能力，提高技术创新，探索AI大模型应用，进一步提升自动化测试能力，加强运维建设。
　　2、创新业务模式，提高产品竞争力，着力提升收入。
　　从单纯的系统建设和功能输出，升级到按照与机构的合作深度，分类提供技术方案和产品服务。对于主平台合作机构主推联合开发与运营，知识产权共享，形成产品和研发团队之间的深度融合。对于目前处于非主平台合作机构，主推特色服务版，并围绕增值服务工具的特色，在不增加合作机构前期投入的状况下，强化有体系的服务和联合运营。
　　从一次性买断式的卖数据和卖功能，升级到与券商的多种运营合作方式。不仅增值服务功能免费接入，还帮助合作机构搭建统一的账户系统、增值服务工具商城、支付系统、用户权益管理系统和投教服务体系，促进用户规模增长和用户使用时长。
　　从按照客户需求提供定制开发，升级到为客户提供深度服务。深入了解客户业务发展中的痛点与难点，提供适用的解决方案，引领客户需求；在信创、智能交易、智能决策工具等方向，加强自研开发，推进产品化、标准化的输出服务。
　　从流量代理运营，升级到多渠道流量代理运营和流量的自建自营。提高开户转化率和有效率；提升开户规模和质量。
　　3、加快大数据业务发展，充分运用数字经济窗口期，提升市场竞争力。
　　在合规经营的基础上，进一步投入科研经费和人力资源，积极打造完善的数据治理体系，有效提升数据质量、服务品质和产品功能。在技术创新和服务创新的双轮驱动下，公司将继续专注于充分挖掘数据的潜在价值，通过整合内外部资源，打造一个开放、协同、创新的数据生态系统，努力为金融机构客户提供全方位、一站式的解决方案。同时，公司也将继续对核心产品“企业预警通”、慧眼X-insight大数据风险监测系统、财汇金融大数据终端等进行升级更新，使之更加符合金融行业各类业务应用场景的需要。
　　公司将时刻关注金融行业新业态的发展趋势，注重信息安全和合规建设，助力普惠金融发展，积极参与行业标准的制定，与上下游企业、科研机构等开展深度合作，共同打造开放、协同的金融科技生态。通过充分发挥自身优势，走差异化和创新化的发展道路，实现自身品牌价值和经营业绩的双重提升。
　　4、继续做大海外业务，提升价值创造能力。
　　加强海外各团队之间的联动性，发挥集团对海外公司的指导作用，加强境内外协同联动，进一步激发海外子公司的经营优势，形成更大的交易网络和用户群体；坚持依法合规经营。
　　5、持续加强公司治理和内部控制，强化风险防控体系。
　　继续打造合规文化，提升全体员工合规意识，树立稳健经营理念。充分认识公司治理和内控机制的重要性，加强全员的合规教育。通过合规文化的培育，营造良好的内控氛围，并通过教育、管理、激励与约束相结合，提高全员的综合素质。正确处理业务发展与合规管理、眼前利益与长远利益的关系，牢固树立先规范后发展的经营理念。继续加强风险控制制度建设，结合实际经营情况，不断完善现有制度，加强制度执行力，切实提高公司治理和合规管理水平，进一步提升风险管控能力，促进公司的稳健发展。
　　(四)可能面对的风险
　　1、经营业绩受证券市场波动影响的风险
　　公司主营业务与证券市场的发展情况具有高度相关性。若证券市场波动导致市场指数处于低位，将极大影响投资者的投资热情，市场活跃程度和投资者热情均会受到影响，从而影响投资者对金融信息服务的需求，进而影响公司的整体经营业绩。公司将持续改进证券信息服务平台移动APP和PC产品的功能和服务，提升产品质量，优化用户体验。公司将继续加强核心海量数据库的升级、优化和完善工作。公司将继续推进境外业务稳步发展，形成更强大的用户网络和交易网络。
　　2、互联网系统安全运行的风险
　　公司目前的主营业务是基于互联网提供金融信息服务，有赖于公司互联网金融服务大平台和网络信息传输系统的安全运行。若出现互联网系统安全运行问题，例如设备故障、软件漏洞、黑客攻击等，则可能导致公司产品不能正常使用，降低用户体验和满意度，从而给公司的品牌以及经营业绩带来不利影响。公司将进一步完善内部软硬件管理规范，提高技术安全维护队伍的技术水平，防范软件、硬件和系统故障，保证数据库系统与网络系统平稳运行和数据安全。
　　3、行业竞争进一步加剧
　　随着资本市场的快速发展，投资者对金融信息的需求不断增加，公司所处的互联网金融信息服务行业继续保持高速增长的态势，公司面临发展机遇的同时也面临着挑战。目前就产品而言，行业同质化竞争严重，国内金融机构和互联网巨头作为潜在竞争者对同业造成威胁。市场中创新能力不强、后续发展动力不足、缺乏竞争力的企业将被排挤出市场，同样给行业内具有创新能力的优秀企业带来了更大发展的机会。公司将进一步加强战略投入，加强产品和服务的研发创新，不断优化完善互联网金融服务平台的建设，同时加强对新客户的开发，加快切入风控等新的领域。
　　4、人力成本上升的风险
　　作为智力密集和人才密集型企业，公司最主要的经营成本是人力成本。随着中国经济的快速发展，城市生活成本的上升，社会平均工资逐年递增，尤其是大中城市，具有丰富业务经验的中高端人才薪酬呈上升趋势。随着生活水平的提高以及社会薪酬水平的上涨，公司面临人力成本上升导致利润水平下降的风险。公司将持续完善的人才管理模式，丰富的员工培养晋升机制，给予员工足够的成长空间与发展前景，在保证员工满意度的前提下，控制人力成本上升风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司所从事的主要业务　　公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，基于多年在金融信息和互联网领域取得的资源和技术积累，充分发挥大数据优势，打造了集资讯、服务、交易为一体的一站式、智能化互联网金融信息服务系统，向广大投资者提供各类基于互联网应用的金融信息产品和服务。　　公司的主要业务聚焦在证券信息服务、大数据及数据工程服务、境外业务三大板块。证券信息服务是以软件终端为载体，以移动APP、PC版软件、云服务、互动直播以及TV终端等方式向广大投资者提供及时、专业的证券信息和数据服务的综合性互联网系统。全资子公司财汇科技致力于建立中国及海内外最专... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司所从事的主要业务
　　公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，基于多年在金融信息和互联网领域取得的资源和技术积累，充分发挥大数据优势，打造了集资讯、服务、交易为一体的一站式、智能化互联网金融信息服务系统，向广大投资者提供各类基于互联网应用的金融信息产品和服务。
　　公司的主要业务聚焦在证券信息服务、大数据及数据工程服务、境外业务三大板块。证券信息服务是以软件终端为载体，以移动APP、PC版软件、云服务、互动直播以及TV终端等方式向广大投资者提供及时、专业的证券信息和数据服务的综合性互联网系统。全资子公司财汇科技致力于建立中国及海内外最专业、最精准、最全面的金融数据中心，向银行、保险公司、基金公司、证券公司、信托公司等金融机构及高等院校提供金融数据以及数据管理、数据监控、数据挖掘等服务。公司在中国香港、新加坡和日本东京有主要服务于当地用户的金融信息服务商，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，建立了前瞻性的国际板块布局。
　　（二）公司经营模式
　　1、证券信息服务
　　证券信息服务的产品形态包括金融资讯及数据PC终端服务系统、金融资讯及数据移动终端服务系统、证券公司综合服务系统和直播平台等。
　　（1）金融资讯及数据PC终端服务系统的2C产品包括：“大智慧365”、“大智慧专业版”、“大智慧财富版”、“大智慧策略投资终端”以及“大智慧港股通专业版”等。公司以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、专业的金融数据、金融资讯以及分析工具。公司在采集各大交易所的行情数据和金融资讯的基础上，对数据和资讯进行分类整理和深入挖掘，根据投资者的实际需要开发出数据分析和函数运算等衍生功能，设计出直观、实用而又符合投资者使用习惯的软件界面和信息工具，并最终将上述内容整合到相应的PC终端软件中，提供给用户使用。
　　（2）金融资讯及数据移动终端服务系统的2C产品为大智慧APP，该APP是业内领先的一站式证券信息服务平台，全方位覆盖全球金融市场信息，包括A股、港股、美股、基金、期货、外汇、债券等行情和数据。
　　（3）证券公司综合服务系统主要是向境内证券公司提供标准化和定制化的集行情、资讯和前端委托交易为一体的证券信息服务系统，其最终用户是证券公司的C端客户。
　　（4）直播平台是公司于2016年搭建，初期为2C直播平台。自2018年起，公司将直播平台的技术和服务输出，用云服务方式帮助银行、券商和基金等金融机构以最低成本搭建自己的直播平台，建立了2B直播服务体系。
　　2、大数据及数据工程服务
　　大数据及数据工程服务是在采集各大交易所和其他数据源的行情数据、金融资讯和企业数据的基础上，对数据和资讯进行分类整理和深入挖掘，向金融机构提供标准化大数据产品或定制化数据服务。主要产品形态包括金融资讯及数据PC终端服务系统，企业预警通APP等。
　　（1）数据库产品
　　公司拥有海量金融数据及企业数据资源，并在此基础上开发了特色风险数据库产品。全部数据库采用先进的数据库设计技术，其内容准确、全面、及时，库结构标准、易扩展，支持数据接口、落地数据库等多种业务系统对接模式，在投资决策、市场研究、风险控制、证券估值和金融工程等各项业务领域提供全面优质的数据支持。
　　（2）数据应用产品
　　公司针对机构客户的实际业务需求，开发了多款数据应用系统产品。金融大数据终端为客户提供全球主要交易所的证券与指数行情、各金融品种及企业数据；证券风险预警系统集信息预警、数据管理于一身，为客户实时监控上市公司、基金公司、发债主体的舆情信息、财务信息、评级信息、重大事件等信息；慧眼大数据风险监测系统，以企业为核心进行全景风控和精准风险预警，是公司风险监控的核心产品；企业预警通APP是一款专业化、智能化、高效率的移动端查询工具，可穿透识别企业间的关联与风险，进行企业风险监控和证券深度资料查询。
　　（3）数据解决方案
　　公司以多年金融数据资源和技术积累为基础，通过深入了解客户的实际业务流程目标，运用自身完善的数据处理技术和丰富的应用开发经验，为机构客户提供个性化的产品及项目解决方案，包括数据中心建设项目、互联网产品方案及金融数据网站开发等。
　　3、境外业务
　　公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家和地区。境外业务涵盖金融终端与数据、交易及结算系统、广告投放及市场活动推广等领域，主要产品形态为港股服务系统和证券公司综合服务系统。
　　香港阿斯达克网络是当地最大财经资讯服务商，阿斯达克网络通过网站及移动APP为投资者提供即时及全面可靠的金融资讯服务、金融数据、移动应用程序等全方位解决方案，内容涵盖港股、A股、美股、外汇及基金等。
　　大智慧国际是新加坡本土最大的柜台交易服务商和财经资讯提供商，为银行和证券公司提供定制化交易系统（包括前端委托交易系统和后台撮合处理系统），以及定制化金融信息终端。DZH Financial Research是日本重要的财经资讯服务商,通过专用终端和报告书的形式为日本证券公司及其客户提供高质量的投资信息。
　　（三）行业情况说明
　　1、国家政策大力支持，资本市场持续深化改革，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。
　　中央金融工作会议等重要会议，为我国金融业指明了高质量发展方向，规划了未来蓝图，提供了广阔的发展空间。我国政府十分重视互联网和金融行业发展，出台了一系列有助于金融信息服务行业发展的政策措施，为互联网技术和金融信息服务的融合提供了基本遵循，为金融信息服务业发展创造了良好的政策环境。国务院发布了《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，其中提到加快推动数字产业化：培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平。《金融科技发展规划（2022-2025年）》指出以加强金融数据要素应用为基础，以深化金融供给侧结构性改革为目标，以加快金融机构数字化转型、强化金融科技审慎监管为主线，将数字元素注入金融服务全流程，将数字思维贯穿业务运营全链条，注重金融创新的科技驱动和数据赋能，推动我国金融科技从“立柱架梁”全面迈入“积厚成势”新阶段。近年来，资本市场持续深化改革，新《证券法》实施、资本市场相关规则不断修订等，标志着资本市场基础制度不断完善，市场法治环境持续改善，资本市场走在高质量发展的运行轨道上，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。
　　2、移动互联网普及率不断提升，投资者数量稳定增长，为金融信息服务行业发展奠定坚实的用户基础。
　　我国移动互联网的普及率仍在提升，根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的《第52次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2023年12月，我国网民规模为10.92亿，互联网普及率达77.5%。移动互联网用户和投资者的稳定增长，有效保障了金融信息服务行业的成长空间，有利于金融信息服务行业的持续发展。
　　3、新一代信息技术不断开拓创新，为打造全方位金融信息服务生态系统提供了有利的技术支持。
　　近年来，在网络强国战略思想下，计算机网络核心技术日趋成熟，5G、人工智能、大数据、云计算、区块链、自然语言处理等新兴技术不断突破，为金融信息服务行业带来了全新的技术升级条件。5G商用环境持续完善，提升了移动网络速度和数据处理效率；人工智能和大数据技术夯实基础支撑，机器人、语言识别、自然语言处理和专家系统的应用拓宽了服务的深度和广度。新技术不断的发展和应用，提升金融信息服务的质量和效率，可以满足投资者对金融信息服务的全面性、个性化、专业化的需求，实现以客户为中心，打造全方位金融信息服务生态系统，线上服务业迎来了快速发展机会，众多金融机构也紧紧抓住这一发展变革关键时点，利用大数据、人工智能等方式，发展线上非接触式金融服务，加速推进科技金融的发展，推动金融信息服务技术持续升级。
　　4、金融信息服务行业竞争日趋激烈，机遇与挑战共存，信心与希望同在。
　　近年来，国家出台了一系列政策，完善市场准入制度，加强法律法规建设，引导金融信息服务行业健康、稳定发展。业内企业持续加强对业务监管规则的学习、理解和执行，提升企业综合竞争实力，以更好地为金融机构和广大个人投资者提供更好的服务。随着金融信息服务行业发展日趋迅速，行业规模扩大，各类产品和服务不断丰富，行业内各企业的竞争趋于白热化。头部企业优势比较明显，市场份额、业务产品线、财务状况都比较强，在各方面的投入也比较大，在未来一段时期内具有一定发展优势。新型公司发展较快，其产品很有特色和针对性，客户结构比较年轻，具有较强的发展后劲。一些金融机构和传统媒体加快布局，纷纷加大在大数据、人工智能、线上服务等方面的投入，多家金融机构成立了自己的金融科技公司，在为自身业务服务的同时，也开始对外提供服务，传统媒体也逐步加快这方面的业务布局。这些机构将对行业竞争格局带来冲击，推动业内企业发挥已有优势，不断创新，引领行业不断向前。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司深入贯彻落实党的二十大精神和公司董事会战略部署，坚持“开源节流、提质增效”主基调，着力提升盈利能力，“经营发展与风险防控”两手抓，重点推进金融信息服务、大数据业务、境外业务，适度探索尝试新的业务增长点，持续夯实公司治理和内部控制，不断打造国际一流大型金融信息服务商，持续维护投资者利益，提升上市公司价值，更好的回报广大投资者。
　　报告期内，公司实现营业收入33,486.61万元，上年同期为36,247.09万元，同比下降7.62%；实现归属于上市公司股东的净利润为-13,775.73万元，上年同期为28,299.71万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润为-13,203.62万元，上年同期为-5,401.19万元。（2023年半年度，公司将张长虹需向公司支付的335,496,631.49元全额计入营业外收入，导致归属于上市公司股东的净利润增长较大，扣除该因素影响，2023年半年度归属于上市公司股东的净利润仍为负数）。
　　公司主要工作如下：
　　（一）证券信息服务
　　报告期内，公司大力夯实平台基础服务，同时利用AI赋能在因子投研、产业数据、智能客服等业务方向提升发展能力。
　　报告期内，大智慧PC终端及大智慧app多次升级，行情、数据、交易服务等模块服务能力不断提升。改版资讯要闻频道，优化推荐算法，让内容更易读、关联匹配度更高。
　　报告期内，大智慧PC终端及APP资讯内容用户渗透率继续得到提升，用户粘性增强。VIP全链研究功能新增独立行业研究模块，精选关键数据，同时在产业链图谱方面创新性实现图片内容自动编号与精细识别，使得图谱深度交互与全景透视，实现产业图谱动态可视化。
　　报告期内，VIP因子投研功能，实现支持ETF筛选和量化回测以及场外基金的多维度选择，并支持用户使用公式系统和自然语言创建因子，同时开放了因子生态共建，普通用户也可以创建并且提交生成对应的因子。此外，上线技术指标系统，支持用户在APP上实现自编指标公式，技术分析工具个性化支持。
　　报告期内，慧信内容生态精心构筑多元化信息矩阵，深度融合图文、视频、直播、互动问答等丰富载体，旨在为投资者打造全方位、立体化的投资服务体验。全新打造专属问答系统，创新设计了多对一专属服务群，继续完善慧信CRM系统，优化基础互动产品体验。加强AI场景应用产品研发，全新设计了AI助理、智能客服等，提升平台服务效率。
　　报告期内，公司利用平台用户规模优势继续加强第三方机构合作，鸿蒙系统大智慧APP加速迭代，目前已具备了向第三方机构客户定制输出能力。
　　报告期内，公司围绕客户的经营目标探索服务模式和商业模式的转型与升级，主要包括从单纯的系统建设和功能输出，升级到按照与机构的合作深度，分类提供技术方案和产品服务等。
　　（二）大数据及数据工程服务
　　报告期内，公司继续以市场需求为导向，以科技创新为基础，持续加大研发投入力度，在大数据、人工智能、自然语言处理NLP、机器学习、大模型等方面逐步均取得了一些研究成果。公司目前已基本实现95%以上数据的自动化处理，速度和精准度均处于行业领先地位。
　　报告期内，公司运营保持稳定，实行线上、线下渠道相互融合的营销推广模式。公司深耕金融数据领域服务二十余年，凝结市场广泛需求及研发团队实力，走差异化、特色化的产品创新发展道路，为金融机构客户提供全面的数据服务和数据应用产品。公司目前已构建出具有自身特色的“大数据”体系，形成金融大数据和企业风险大数据两大数据服务平台，获得了金融机构客户的广泛认可，行业口碑和品牌知名度稳步提升。
　　报告期内，公司继续对“企业预警通”APP和专业版进行优化和功能升级。对自选监控、债券、区域经济、非标资产、银行专题等模块进行了全新改版，呈现了更为详尽的深度资料和更为直观的图文信息。目前“企业预警通”系列产品已拥有百万金融专业人士用户，作为专业化的企业数据查询和风险监测工具，为金融机构在信贷、风控、尽调、获客等多种业务场景赋能。
　　报告期内，公司对慧眼大数据风险监测系统进行了改造升级，采用了模块化的方案设计模式，可结合业务需要进行自由组合，并支持定制化开发功能，为用户提供了更顺畅、便捷的使用体验。该系统支持企业信息的云端查询，通过公司的数据算法能力，对企业与证券画像进行全景展示。同时，系统特有的本地化部署模式使外部信息与本地业务全面、高效结合，实现金融业务的多元化应用。
　　（三）境外业务发展
　　报告期内，阿斯达克网络持续拓展及增强移动APP功能，通过研发新技术和功能来提升用户体验。最新功能包括增强美股报价资讯和数据覆盖，新增更多不同媒体的财经新闻，以涵盖更多全球财经信息，使用户更全面了解金融投资信息，并推动用户数量持续增长。
　　报告期内，大智慧国际继续致力于开发和创新现有的执行交易系统，推出人工智能图表指标产品，并提升企业交易客户的风险管理系统。目前正在开发的多资产类别新产品（包括差价合约、固定收益等）即将完成，并将于近期向东南亚客户推出。此外，持续构建和开发后台结算系统，扩展交易产品组合，以满足该地区银行和金融机构现有和潜在客户的需求。
　　报告期内，DZH Financial Research加强了日本和美国股票的报告编制和促销力度；外汇业务更加关注客户需求，并开始编写相关报告；制作部门利用AI等技术提升业务效率。
　　（四）其他
　　报告期内，公司深入学习贯彻党的二十大精神，到苏州革命博物馆、中共苏州独立支部旧址开展主题党日活动，倡导党员和群众新时代新担当新作为，激发爱党爱国爱司热情，营造创先争优、共谋发展、和谐进取的高质量发展氛围。
　　报告期内，公司加强与投资者的沟通交流，召开年度和一季度业绩说明会，认真接听投资者来电，细致回复上证e互动投资者提问，热情接待投资者调研，维护了公司良好的市场形象。

　　三、风险因素
　　1、经营业绩受证券市场波动影响的风险
　　公司主营业务与证券市场的发展情况具有高度相关性。若证券市场波动导致市场指数处于低位，将极大影响投资者的投资热情，市场活跃程度和投资者热情均会受到影响，从而影响投资者对金融信息服务的需求，进而影响公司的整体经营业绩。公司将持续改进证券信息服务平台移动APP和PC产品的功能和服务，提升产品质量，优化用户体验。公司将继续加强核心海量数据库的升级、优化和完善工作。公司将继续推进境外业务稳步发展，形成更强大的用户网络和交易网络。
　　2、互联网系统安全运行的风险
　　公司目前的主营业务是基于互联网提供金融信息服务，有赖于公司互联网金融服务大平台和网络信息传输系统的安全运行。若出现互联网系统安全运行问题，例如设备故障、软件漏洞、黑客攻击等，则可能导致公司产品不能正常使用，降低用户体验和满意度，从而给公司的品牌以及经营业绩带来不利影响。公司将进一步完善内部软硬件管理规范，提高技术安全维护队伍的技术水平，防范软件、硬件和系统故障，保证数据库系统与网络系统平稳运行和数据安全。
　　3、行业竞争进一步加剧
　　随着资本市场的快速发展，投资者对金融信息的需求不断增加，公司所处的互联网金融信息服务行业继续保持高速增长的态势，公司面临发展机遇的同时也面临着挑战。目前就产品而言，行业同质化竞争严重，国内金融机构和互联网巨头作为潜在竞争者对同业造成威胁。市场中创新能力不强、后续发展动力不足、缺乏竞争力的企业将被排挤出市场，同样给行业内具有创新能力的优秀企业带来了更大发展的机会。公司将进一步加强战略投入，加强产品和服务的研发创新，不断优化完善互联网金融服务平台的建设，同时加强对新客户的开发，加快切入风控等新的领域。
　　4、人力成本上升的风险
　　作为智力密集和人才密集型企业，公司最主要的经营成本是人力成本。随着中国经济的快速发展，城市生活成本的上升，社会平均工资逐年递增，尤其是大中城市，具有丰富业务经验的中高端人才薪酬呈上升趋势。随着生活水平的提高以及社会薪酬水平的上涨，公司面临人力成本上升导致利润水平下降的风险。公司将持续完善的人才管理模式，丰富的员工培养晋升机制，给予员工足够的成长空间与发展前景，在保证员工满意度的前提下，控制人力成本上升风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）公司拥有领先的行业地位和品牌知名度优势。
　　经过多年的发展，公司已成为中国领先的互联网金融信息服务提供商之一，在所处行业的市场地位、核心技术、核心团队、企业资质、业务协同等方面已取得一定的领先优势，公司的品牌也得到了行业和社会的认可。
　　（二）公司拥有行业领先的技术与研发实力、以及完整的产品线。
　　作为高新技术型企业，公司十分重视金融信息服务领域的技术研发，多年来对研发一贯重视并不断投入，培养了一支稳定且技术过硬的研发团队。报告期内，公司研发费用占营业收入的比重为34.82%。
　　作为互联网金融信息服务综合提供商，公司拥有业内完整的产品组合，产品丰富、结构合理，可以为各层次的个人及机构客户，提供全面、准确、及时的互联网金融信息服务和增值服务。
　　作为大数据及数据工程处理的专家，公司拥有海量的历史数据及丰富的数据生产技术经验，数据整合维度广，数据提供方式多样，能为客户快速提供各类型定制化的平台搭建与项目研发服务。
　　（三）公司拥有海量的金融数据资源和丰富的行业经验。
　　公司在金融信息服务行业深耕二十余年，累积了丰富的互联网平台运作经验和海量金融数据资源，创造了行业数个第一。公司高层管理人员及核心团队均拥有10年以上行业经验，在科技金融技术服务、投资决策数据服务、用户共享联合运营等多方面拥有深厚的实力。
　　（四）公司拥有广泛的用户基础。
　　经过多年发展，公司向广大用户提供丰富的金融信息产品和服务，客户覆盖银行、券商、基金、保险、资管和普通投资者等金融市场的各层次参与主体。公司长期稳定的客户基本包括所有具有托管业务资格的托管行，所有保险资产管理公司在内的90%以上的保险机构，95%以上的基金公司，70%以上的证券公司以及众多的信托公司、投资公司、金融高校等。
　　（五）公司拥有前瞻性的国际板块布局。
　　经过多年积累发展，公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家，在亚洲三大金融中心中国香港、新加坡和日本东京都设立有子公司，业务涵盖金融终端与数据、交易及结算系统、广告投放及市场活动推广等领域，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，进行了前瞻性的国际板块布局。 收起▲