一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）主营业务情况　　1、公司主营业务及主要产品　　公司主营业务为汽车热管理系统零部件及发动机系统零部件产品的研发、生产与销售，报告期内公司主营业务未发生变更。　　报告期内公司实现营业收入10.65亿元，同比上升3.54%，其中主营业务收入10.46亿元，同比上升4.15%。分产品来看，报告期内汽车热管理系统产品实现销售收入8.46亿元，同比上升3.11%；汽车发动机系统产品实现销售收入2.01亿元，同比上升8.73%。　　2、产品所需主要原材料及其重要供应商　　公司产品的主要原材料是铝制品、胶管、传感器等电子元器件、不锈钢制品等。目前公司主要... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）主营业务情况
　　1、公司主营业务及主要产品
　　公司主营业务为汽车热管理系统零部件及发动机系统零部件产品的研发、生产与销售，报告期内公司主营业务未发生变更。
　　报告期内公司实现营业收入10.65亿元，同比上升3.54%，其中主营业务收入10.46亿元，同比上升4.15%。分产品来看，报告期内汽车热管理系统产品实现销售收入8.46亿元，同比上升3.11%；汽车发动机系统产品实现销售收入2.01亿元，同比上升8.73%。
　　2、产品所需主要原材料及其重要供应商
　　公司产品的主要原材料是铝制品、胶管、传感器等电子元器件、不锈钢制品等。目前公司主要原材料的供应充足，可以满足公司生产和进一步扩产的需要。公司主要供应商包括江苏亚太轻合金科技股份有限公司、森萨塔科技（常州）有限公司、苏州日轮等。
　　3、经营模式
　　根据本公司的生产经营特点，公司主要采用行业内普遍采用的“订单式生产”模式，即在通过客户认证的前提下，由公司营销人员获取客户的需求信息，并组织技术部、财务部等部门共同协作完成报价，在产品成功定点后按订单进行批量采购、生产、供货。公司的销售模式以直销为主，报告期内直销收入占主营业务收入的92.56%，寄售收入占主营业务收入的7.44%。
　　（二）行业情况
　　根据中国汽车工业协会发布的数据，今年上半年，汽车市场延续良好态势，多项经济指标同比均实现两位数增长。具体来看，在以旧换新政策持续显效带动下，内需市场明显改善，对汽车整体增长起到重要支撑作用；新能源汽车延续快速增长态势，持续拉动产业转型升级；出口量仍保持增长，其中新能源汽车出口增长迅速；中国品牌销量占比保持高位。
　　2025年1-6月，汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆,同比分别增长12.5%和11.4%。
　　在乘用车方面，自2020年以来，乘用车销量呈现稳步增长的态势。2025年1-6月,乘用车产销分别完成1352.2万辆和1353.1万辆,同比分别增长13.8%和13%，乘用车国内销量1095万辆,同比增长13.6%;乘用车出口258.1万辆,同比增长10.3%。
　　在新能源汽车方面，报告期内，我国新能源汽车继续保持较快增长。在政策和市场的双重作用下，2025年1-6月，新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆,同比分别增长41.4%和40.3%,新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%。
　　在出口方面，2025年1-6月，汽车出口308.3万辆,同比增长10.4%。传统燃料汽车出口202.3万辆,同比下降7.5%;新能源汽车出口106万辆,同比增长75.2%。乘用车出口258.1万辆,同比增长10.3%。商用车出口50.1万辆,同比增长10.5%。
　　现阶段汽车产业链仍然处于机遇与危机并存的时刻。
　　从大方向上看，我国在新能源汽车领域具有先发优势，涌现出了一批在世界上具有很高影响力的汽车主机厂和零部件供应商，中国汽车出口保持持续增长，表现出了较强的国际竞争力。
　　从政策导向来看，2025年1月，商务部等8部门办公厅联合印发《关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知》，进一步明确了2025年汽车以旧换新补贴政策。3月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，方案指出加大消费品以旧换新支持力度。用好超长期特别国债资金，支持地方加力扩围实施消费品以旧换新，推动汽车、家电、家装等大宗耐用消费品绿色化、智能化升级。5月，中国汽车工业协会发布了《关于维护公平竞争秩序促进行业健康发展的倡议》，指出无序“价格战”加剧恶性竞争，将进一步挤压企业利润空间，进而影响产品质量和售后服务保障，不仅阻碍行业自身健康发展，也将危害消费者权益，并带来安全隐患，倡议全行业共同维护公平竞争秩序，促进行业健康、可持续发展。这些政策对汽车产业链是重大利好，有望使国内市场需求进一步放量，防止恶意竞争有望使汽车产业链回归合理的利润空间。
　　虽然我们对汽车产业链的发展充满信心，但是我们也认识到，短期内激烈的行业竞争、国际贸易的不确定性等因素对汽车产业链企业提出了较大的挑战。未来，公司将积极面对行业竞争，一方面，持续提升公司原有产品的竞争力，以更优质的产品、更合理的价格、更快的反应速度为客户提供更优质的服务。同时，公持续关注行业发展动态，积极布局行业未来可能变革，做好前沿性的技术储备。另一方面，开拓其他相关产品，进一步丰富公司的产品结构和业务增长点。在集成模块领域，公司将持续加强开发和市场开拓，争取新的突破。同时，公司设立了控股子公司开展车载冰箱业务，作为公司未来业务新的增长点。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2025年1-6月，公司实现营业收入10.65亿元,较去年同期增长3.54%,归属于上市公司股东的净利润8,347.66万元，较去年同期下降18.47%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,301.95万元，较去年同期增长4.18%。
　　（一）客户及市场
　　从汽车行业来看，2025年上半年汽车行业实现了产销双增长。根据中国汽车工业协会发布的数据，2025年1-6月，汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆,同比分别增长12.5%和11.4%。新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆,同比分别增长41.4%和40.3%,新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%。
　　从公司业绩来看，报告期内公司实现营业收入10.65亿元,较去年同期增长3.54%,归属于上市公司股东的净利润8,347.66万元，较去年同期下降18.47%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,301.95万元，较去年同期增长4.18%。
　　从产品角度来看，报告期内公司汽车热管理系统产品和发动机系统产品实现了营业收入双增长。报告期内汽车热管理系统产品实现销售收入8.46亿元，同比上升3.11%；汽车发动机系统产品实现销售收入2.01亿元，同比上升8.73%。
　　从产销区域来看，报告期内公司内销收入有所增长，外销收入稍有降低。报告期内，公司实现内销收入6.03亿元，占营业收入总额的56.65%，同比上升6.51%，实现外销收入4.62亿元，占营业收入总额的43.35%，同比降低0.11%。
　　从客户结构来看，公司建立了健康的客户结构，公司通过直接或间接方式向大众汽车、通用汽车、丰田汽车、上汽集团、联合电子、客户1、比亚迪、奇瑞、蔚来、小鹏、理想、赛力斯、广汽、雷诺、捷豹路虎、长城、博世、FINIA等众多客户供货。在不同能源汽车供货能力方面，公司已实现燃油、混动、纯电全覆盖的供货能力。
　　从后续业务布局来看，在热管理系统零部件领域，从阀集成模块为发端，公司将持续加强集成供货能力，继续开拓模块化供货市场；同时，对不同冷媒的技术路线，公司将进一步做好不同技术路线的技术储备，确保能够在后续的冷媒变更中跟上技术进步的脚步。在发动机用汽车零部件领域，公司一方面积极布局氢能源汽车用燃油分配管，加快开发验证，做好量产准备；另一方面加快国际化布局，公司目前已经取得海外某客户燃油分配管全球项目的定点通知，根据客户规划，预计项目生命周期总销售金额超过5亿元人民币。后续公司将进一步加快发动机系统零部件的国际化脚步，争取开拓更大的市场。在新业务方面，公司设立了控股子公司上海埃偲热翼智能科技有限责任公司（以下简称：埃偲热翼）从事车载冰箱业务。随着人们生活习惯的改变，自驾与露营成为新的生活方式，汽车也从交通工具变成“移动的家”。冰箱、沙发、大屏幕，这些过去属于豪车的配置，正加速成为大众车型标配。在这些趋势的推动下，车载冰箱迎来了前所未有的市场爆发。在我国，近年来，受汽车电动化、智能化、集成化趋势影响，前装车载冰箱进入从“高端选配”向“全面普及”转变的导入期，已形成较大的市场规模，预计未来几年将保持高速增长态势。根据相关统计，2024年全球车载冰箱市场规模估计约为500亿元人民币，随着新能源汽车替代、消费者需求的多样化以及技术创新的不断推进，车载冰箱行业有望迎来更加广阔的发展空间和机遇，根据相关机构预测，到2033年车载冰箱市场规模可能扩大到1,400亿元人民币，预测期内复合年增长率为11.5%。公司未来将在车载冰箱领域加快市场开发，车载冰箱业务有望成为公司业务新的增长点。
　　（二）研发及产能提升
　　截至本报告出具日，公司募投项目正在稳步推进。公司募投项目全部达产后，将形成年产1910万根汽车空调管、490万根燃油分配管及其他汽车零部件产品，同时配套高标准的研发中心。公司的募投项目是搬迁+扩产项目，截止目前，燃油分配管的产能已全部搬迁完毕，扩产部分正在陆续推进；空调管产能搬迁工作预计在2025年底之前完成，后续将平稳推进，确保两边运行过程中的交付能力不受影响。
　　公司募投项目全部实施完毕后，一方面，公司的整体产能将得到进一步提升，自动化能力将得到进一步加强。公司募投项目实施主体为公司全资子公司浙江海利特，实施地点在浙江省嘉兴市嘉善县。浙江海利特在建设之初，公司就将其定位为未来中长期公司在国内最大、最先进的生产基地，其在集团公司的定位中将起到创新示范基地和带教基地的作用。因此浙江海利特在产线建设过程中进一步优化了工艺布局，提升了整体的自动化程度，在自动生产、自动物流、自动检测、后续追踪等环节进一步加大了投入，初步搭建了自动原料配送、自动生产、成品自动入库、售后质量可追溯的自动化工艺雏形。另一方面，公司的研发能力将得到进一步提升。公司原位于上海的实验中心具有《中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书》，浙江海利特的研发中心在上海实验中心的基础上进一步购置或更新了实验设备，加强了研发、实验的能力范围和实验精度，根据公司未来的发展规划，开展多个课题的研发项目，为公司后续的发展提供了技术支撑。
　　（三）成本控制
　　在成本控制方面，一方面公司凭借多年的研发经验，在新产品研发阶段即在生产工艺上进行不断的讨论，力争在量产前即确定最优生产路线以实现最高的生产效率。另一方面，产品在量产过程中，技术和生产部门持续根据生产实际提出VAVE方案，不断进行生产流程和生产工艺的优化，不断探索新材料和新零件的应用场景最终实现降本增效。
　　（四）合规经营
　　公司高度重视生产经营的合法合规性，积极承担企业的社会责任，报告期内公司无重大违法违规行为，不存在重大诉讼、仲裁。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　1、客户资源优势
　　在热管理系统零部件领域，公司起步于1992年，至今在汽车热管理系统中的空调管路细分行业深耕了三十余年，从最早的桑塔纳国产化配套到现在作为大众汽车、通用汽车、丰田汽车、上汽集团、客户1、奇瑞、蔚来、小鹏、理想、广汽、雷诺、捷豹路虎、长城等众多国内外重要主机厂的供应商，获得了客户的充分信赖和认可。三十余年来，公司逐步加强与客户的合作粘性，积极参与到客户的整车设计和研发流程中去，与客户同步设计、同步开发、同步优化，工艺流程、产品质量和自动化水平始终向行业一流水平看齐，与主要客户建立了长期、稳定的合作关系。
　　在汽车发动机系统零部件领域，公司子公司莲南汽附自1995年开始即专注于燃油分配管产品的研发和销售，在细分行业同样有近30年的积淀，获得了联合电子、博世、FINIA等众多知名的汽车零部件一级供应商的认可。汽车发动机系统零部件的国际化业务进一步取得突破，目前已经取得海外某客户燃油分配管全球项目的定点通知，根据客户规划，预计项目生命周期总销售金额超过5亿元人民币。后续公司将进一步加快发动机系统零部件的国际化脚步，继续推进氢能源发动机系统零部件的研发，争取开拓更大的市场。
　　在新业务方面，公司设立了控股子公司埃偲热翼从事车载冰箱业务，公司将凭借在汽车热管理系统领域多年的积累，大力拓展业务，为公司后续业务的发展注入新的增长点。
　　2、技术优势
　　公司以技术创新为基础,注重新工艺的研发与新技术的运用,不断突破技术壁垒。随着公司募投项目的研发中心逐步建成，公司的研发、实验能力将得到进一步提升。在公司募投项目的建设过程中，公司一方面充分发挥核心研发团队的带教能力和研发能力，另一方面充分加强与主机厂的交流沟通，将公司的设计理念、研发思路与主机厂形成良性互动和碰撞，在业务中验证研发成果，在业务中提升研发能力。
　　3、规模优势
　　规模化生产是汽车零部件企业竞争力的重要体现。公司在细分领域达到了高水平的规模化生产,摊薄了固定成本，具备了工艺持续改进的基础，有更强的议价能力，降低了单位产品生产成本,提高了产品的竞争力。
　　4、管理团队优势
　　优秀的管理团队是企业成功的重要条件之一。经过多年的持续经营,公司已建立起了一支经验丰富、结构合理的精干团队。公司实行部门经理负责制的管理模式,各部门经理分工明确,执行高效。公司的核心管理人员大多具有汽车空调管路、燃油分配管等产品多年的从业经验,且合作时间长、相互认同度高、沟通成本低、执行效率高。专业、敬业、高效的队伍是本公司的重要竞争优势。

　　四、可能面对的风险
　　1、下游行业竞争加剧风险
　　当前汽车消费市场需求逐步向多元化、个性化转变，每一款新车型的生命周期正呈现出缩短的趋势，这对汽车零部件供应商的同步开发能力提出了更高要求。同时，行业内原有竞争者和新进入竞争者加大资金、技术方面的投入也会加剧整个行业的竞争程度。如果公司未来不能在日趋激烈的市场竞争中及时提高产品竞争力、紧跟整车厂新车型开发速度，则将面临产品市场份额下降的风险，进而影响公司未来发展。
　　2、搬迁风险
　　截至目前，上海的燃油分配管产能已全部搬迁到浙江嘉善，上海的空调管产能也已陆续启动搬迁。在公司搬迁过程中，存在着两边运行、人员流失、产能受损等搬迁风险。
　　3、国际市场不确定性风险
　　近年来国际政治经济不稳定，贸易保护主义抬头，国际市场存在不确定性。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2024年，公司实现营业收入21.50亿元、净利润18,791.07万元，分别较去年同期增长12.66%和16.75%。　　（一）客户及市场　　从汽车行业来看，2024年汽车行业实现了产销双增长。根据中国汽车工业协会发布的数据，2024年，汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%。2024年，新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%。　　从公司业绩来看，2024年度公司实现了销售收入和净利润双增长。报告期内公司实现销售收入... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2024年，公司实现营业收入21.50亿元、净利润18,791.07万元，分别较去年同期增长12.66%和16.75%。
　　（一）客户及市场
　　从汽车行业来看，2024年汽车行业实现了产销双增长。根据中国汽车工业协会发布的数据，2024年，汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%。2024年，新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%。
　　从公司业绩来看，2024年度公司实现了销售收入和净利润双增长。报告期内公司实现销售收入21.50亿元，同比上升12.66%，其中主营业务收入21.01亿元，同比上升13.72%。报告期内实现净利润18,791.07万元，同比增长16.75%。
　　从产品角度来看，2024年度公司汽车热管理系统产品和发动机系统产品实现了营业收入双增长。报告期内汽车热管理系统产品实现销售收入17.14亿元，同比上升15.34%；汽车发动机系统产品实现销售收入3.87亿元，同比上升7.08%。
　　从产销区域来看，2024年度公司外销收入大幅增长，内销收入有所降低。报告期内，公司实现外销收入9.13亿元，占营业收入总额的42.47%，同比增长59.83%；实现内销收入12.37亿元，占营业收入总额的57.53%，同比降低7.49%。
　　从客户结构来看，公司建立了健康的客户结构，公司通过直接或间接方式向大众汽车、通用汽车、丰田汽车、上汽集团、联合电子、客户1、比亚迪、奇瑞、蔚来、小鹏、理想、赛力斯、广汽、雷诺、捷豹路虎、长城、博世、FINIA、福特等众多客户供货。在不同能源汽车供货能力方面，公司已实现燃油、混动、纯电全覆盖的供货能力。
　　从后续业务布局来看，在热管理系统零部件领域，从阀集成模块为发端，公司将持续加强集成供货能力，继续开拓模块化供货市场；同时，对不同冷媒的技术路线，公司将进一步做好不同技术路线的技术储备，确保能够在后续的冷媒变更中跟上技术进步的脚步。在发动机用汽车零部件领域，公司一方面积极布局氢能源汽车用燃油分配管，加快开发验证，做好量产准备；另一方面加快国际化布局，公司目前已经取得海外某客户燃油分配管全球项目的定点通知，根据客户规划，预计项目生命周期总销售金额超过5亿元人民币。后续公司将进一步加快发动机系统零部件的国际化脚步，争取开拓更大的市场。
　　（二）研发及产能提升
　　截至本报告出具日，公司募投项目正在稳步推进。公司募投项目全部达产后，将形成年产1910万根汽车空调管、490万根燃油分配管及其他汽车零部件产品，同时配套高标准的研发中心。公司的募投项目是搬迁+扩产项目，截止目前，燃油分配管的产能已全部搬迁完毕，扩产部分正在陆续推进；空调管产能也已启动搬迁工作，后续将平稳推进，确保两边运行过程中的交付能力不受影响。
　　公司募投项目全部实施完毕后，一方面，公司的整体产能将得到进一步提升，自动化能力将得到进一步加强。公司募投项目实施主体为公司全资子公司浙江海利特，实施地点在浙江省嘉兴市嘉善县。浙江海利特在建设之初，公司就将其定位为未来中长期公司在国内最大、最先进的生产基地，其在集团公司的定位中将起到创新示范基地和带教基地的作用。因此浙江海利特在产线建设过程中进一步优化了工艺布局，提升了整体的自动化程度，在自动生产、自动物流、自动检测、后续追踪等环节进一步加大了投入，初步搭建了自动原料配送、自动生产、成品自动入库、售后质量可追溯的自动化工艺雏形。另一方面，公司的研发能力将得到进一步提升。公司原位于上海的实验中心具有《中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书》，浙江海利特的研发中心在上海实验中心的基础上进一步购置或更新了实验设备，加强了研发、实验的能力范围和实验精度，根据公司未来的发展规划，开展多个课题的研发项目，为公司后续的发展提供了技术支撑。
　　（三）成本控制
　　在成本控制方面，一方面公司凭借多年的研发经验，在新产品研发阶段即在生产工艺上进行不断的讨论，力争在量产前即确定最优生产路线以实现最高的生产效率。另一方面，产品在量产过程中，技术和生产部门持续根据生产实际提出VAVE方案，不断进行生产流程和生产工艺的优化，不断探索新材料和新零件的应用场景最终实现降本增效。
　　（四）合规经营
　　公司高度重视生产经营的合法合规性，积极承担企业的社会责任，报告期内公司无重大违法违规行为，不存在重大诉讼、仲裁。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　根据中国汽车工业协会发布的数据，2024年，汽车产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模。其中，乘用车产销持续增长，为稳住汽车消费基本盘发挥积极作用；商用车市场表现疲弱，产销未达400万辆预期；新能源汽车继续快速增长，年产销首次突破1000万辆，销量占比超过40%，迎来高质量发展新阶段；汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供了多样化消费选择。
　　2024年，汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%。
　　在乘用车方面，自2020年以来，乘用车销量呈现稳步增长的态势。2024年全年，乘用车销量达到2756.3万辆，同比增长5.8%，中国品牌乘用车合计销量达到1797万辆，同比增长23.1%，销量占有率为65.2%，较上年同期上升9.2个百分点。2024年，乘用车国内销量2260.8万辆，同比增长3.1%;乘用车出口495.5万辆，同比增长19.7%。
　　在新能源汽车方面，2024年，政策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长，2024年，新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3个百分点。
　　现阶段汽车产业链仍然处于机遇与危机并存的时刻。
　　从大方向上看，我国在新能源汽车领域具有先发优势，涌现出了一批在世界上具有很高影响力的汽车主机厂和零部件供应商，中国汽车出口保持持续增长，表现出了较强的国际竞争力。
　　从2024年以来的政策导向来看，2024年3月，国务院发布《国务院关于印发<推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案>的通知》,支持开展汽车以旧换新，要求加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。7月中央政治局会议提出“要以提振消费为重点扩大国内需求”，强调“经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费”。同时会议提出，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争；要强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。这些政策对汽车产业链是重大利好，提振内需有望使国内市场需求进一步放量；防止恶意竞争有望使汽车产业链回归合理的利润空间；畅通落后低效产能退出渠道有利于产业链中的行业龙头企业进一步发挥引领作用，提高龙头企业的市场竞争力。
　　虽然我们对汽车产业链的发展充满信心，但是我们也认识到，短期内激烈的行业竞争、国际贸易的不确定性等因素对汽车产业链上企业提出了较大的挑战。未来，公司将积极面对行业竞争，以更优质的产品、更合理的价格、更快速的反应为客户提供更优质的服务。同时，公司将持续关注行业发展动态，积极布局行业未来可能变革，平稳走过危机，牢牢抓住机遇，争取业绩的更大提升。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、公司主营业务及主要产品
　　公司主营业务为汽车热管理系统零部件及发动机系统零部件产品的研发、生产与销售，报告期内公司主营业务未发生变更。
　　2024年度公司实现了销售收入和净利润双增长。报告期内公司实现销售收入21.50亿元，同比上升12.66%，其中主营业务收入21.01亿元，同比上升13.72%。分产品来看，报告期内汽车热管理系统产品实现销售收入17.14亿元，同比上升15.34%；汽车发动机系统产品实现销售收入3.87亿元，同比上升7.08%。
　　2、产品所需主要原材料及其重要供应商
　　公司产品的主要原材料是铝制品、胶管、传感器等电子元器件、不锈钢制品等。目前公司主要原材料的供应充足，可以满足公司生产和进一步扩产的需要。公司主要供应商包括森萨塔科技（常州）有限公司、江苏亚太轻合金科技股份有限公司、苏州日轮等。
　　3、经营模式
　　根据本公司的生产经营特点，公司主要采用行业内普遍采用的“订单式生产”模式，即在通过客户认证的前提下，由公司营销人员获取客户的需求信息，并组织技术部、财务部等部门共同协作完成报价，在产品成功定点后按订单进行批量采购、生产、供货。公司的销售模式以直销为主，报告期内直销收入占主营业务收入的93%，寄售收入占主营业务收入的7%。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、客户资源优势
　　在热管理系统零部件领域，公司起步于1992年，至今在汽车热管理系统中的空调管路细分行业深耕了三十余年，从最早的桑塔纳国产化配套到现在作为大众汽车、通用汽车、丰田汽车、上汽集团、客户1、奇瑞、蔚来、小鹏、理想、广汽、雷诺、捷豹路虎、长城、福特等众多国内外重要主机厂的供应商，获得了客户的充分信赖和认可。三十余年来，公司逐步加强与客户的合作粘性，积极参与到客户的整车设计和研发流程中去，与客户同步设计、同步开发、同步优化，工艺流程、产品质量和自动化水平始终向行业一流水平看齐，与主要客户建立了长期、稳定的合作关系。
　　在汽车发动机系统零部件领域，公司子公司莲南汽附自1995年开始即专注于燃油分配管产品的研发和销售，在细分行业同样有近30年的积淀，获得了联合电子、博世、FINIA等众多知名的汽车零部件一级供应商的认可。2024年公司汽车发动机系统零部件的国际化业务进一步取得突破，目前已经取得海外某客户燃油分配管全球项目的定点通知，根据客户规划，预计项目生命周期总销售金额超过5亿元人民币。后续公司将进一步加快发动机系统零部件的国际化脚步，继续推进氢能源发动机系统零部件的研发，争取开拓更大的市场。
　　2、技术优势
　　公司以技术创新为基础,注重新工艺的研发与新技术的运用,不断突破技术壁垒。随着公司募投项目的研发中心逐步建成，公司的研发、实验能力将得到进一步提升。在公司募投项目的建设过程中，公司一方面充分发挥核心研发团队的带教能力和研发能力，另一方面充分加强与主机厂的交流沟通，将公司的设计理念、研发思路与主机厂形成良性互动和碰撞，在业务中验证研发成果，在业务中提升研发能力。
　　3、规模优势
　　规模化生产是汽车零部件企业竞争力的重要体现。公司在细分领域达到了高水平的规模化生产,摊薄了固定成本，具备了工艺持续改进的基础，有更强的议价能力，降低了单位产品生产成本,提高了产品的竞争力。
　　4、管理团队优势
　　优秀的管理团队是企业成功的重要条件之一。经过多年的持续经营,公司已建立起了一支经验丰富、结构合理的精干团队。公司实行部门经理负责制的管理模式,各部门经理分工明确,执行高效。公司的核心管理人员大多具有汽车空调管路、燃油分配管等产品多年的从业经验,且合作时间长、相互认同度高、沟通成本低、执行效率高。专业、敬业、高效的队伍是本公司的重要竞争优势。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司的经营模式，主要原材料的采购模式，主要产品的生产、销售规模，主要客户、供应商的构成以及其他可能影响投资者判断的重大事项，均未发生重大变化。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、行业竞争加剧。
　　从汽车整车的角度来看，近年来，我国涌现了一批新能源汽车主机厂，行业的竞争明显加剧，整车的供给端存在产能过剩。整车厂的降价压力逐层传导到汽车零部件生产企业，整个产业链的盈利能力都出现了明显的下降。这种激烈的竞争及盈利能力的下降同样体现在国际市场中，相对而言，国外市场的盈利水平相对较好。
　　2、行业格局面临变革。
　　汽车行业处于变革期。从汽车主机厂的角度来看，随着电动汽车龙头企业的崛起，整个汽车行业的格局已经发生了改变且这种改变还将延续。部分主机厂可能退出市场，整个行业的格局在变动中趋于平衡最终相对稳定。从零部件行业来看，一批汽车零部件企业可能退出市场，未来市场资源可能向新的龙头企业聚集并最终形成一批在行业内具有较大影响力的龙头企业。
　　3、自动化、智能化、模块化成为未来发展方向。
　　从整车性能的角度看，自动化和智能化是汽车发展的方向。从汽车制造的角度看，自动化生产、智能化信息采集、全流程的过程监控、模块化的零件供应是汽车制造的方向。
　　(二)公司发展战略
　　本公司的业务发展目标是公司在当前经济形势和市场环境下，根据公司实际情况，对可预见的未来做出的计划和安排。投资者不应排除公司在将来根据经济形势变化和实际经营情况对本业务发展目标进行修正、调整和完善的可能性。
　　公司始终坚持“以科技兴公司，质量持续改进，生产一流产品，提供一流服务”的质量方针，坚持以市场为导向，不断优化产品结构和技术结构，充分发挥客户资源优势、研发和服务优势，为客户提供优质产品和贴身化服务，围绕现有产品不断扩大市场份额，发展成为全球范围内汽车用管路行业的领军企业。为实现上述目标，公司拟采取如下措施。
　　1、在未来可能的技术方向上做好储备。
　　公司将在系统集成、模块化供应方向加大探索力度。目前公司的阀总成产品已取得一汽大众、安徽大众等客户的定点，公司将在此基础上进一步加大研发力度，探索系统集成和模块化供应的其他突破口，争取获得更大的突破。
　　公司将在氢能源汽车用燃油分配管、CO2新冷媒管路等领域持续探索，为后续的可能应用奠定技术基础。
　　2、加大国外市场及新客户开拓力度，在更大的市场中展开竞争。
　　一方面，公司将放眼全球，在世界范围内挖掘市场和机遇。截至目前，公司墨西哥子公司已具备一定的规模，2024年度实现销售收入约2.9亿元，具备了向南北美客户就近配套的能力。公司的摩洛哥子公司正在筹建过程中，建设完成后，将具备向欧洲和非洲地区客户就近配套的能力。公司的募投项目正在陆续达产，募投项目全面达产后公司的产能将得到进一步的提升。后续，公司将以墨西哥和摩洛哥子公司为点，全面铺开海外业务，在更大的市场中参与竞争。
　　另一方面，公司在产品上不断突破，在做精原有产品的基础上，在集成模块、氢能源燃油分配管等新的领域发力，创造新的业务增长点。
　　(三)经营计划
　　1、技术研发计划
　　技术的持续创新是公司扩大市场份额的关键，公司将继续注重创新技术的开发及产业化，使技术研发与新产品生产更好地衔接，着力开发高品质、高技术含量及高附加值的产品。
　　近年来，新能源汽车的快速发展，给汽车产业带来了较大的变革，公司抓住了新能源汽车发展的契机，直接或间接向客户1、比亚迪、蔚来、小鹏、理想、赛力斯等客户提供汽车热管理系统管路或发动机系统管路产品。未来，公司一方面将持续重视传统产品新项目的研发，保护好公司产品的命脉；另一方面在集成模块、氢能源燃油分配管等新的领域发力，创造新的业务增长点。
　　2、市场开拓计划
　　经过多年的品牌建设，公司在汽车用管路领域逐步建立起品牌优势和客户资源优势。未来公司将借助在技术、管理和客户资源方面的优势，加强品牌建设。公司将在维护现有成熟市场、加强重点客户服务的基础上，不断积极发展新的战略客户，提高公司产品的市场覆盖率，促进营业收入的快速增长。
　　公司的国际化步伐从未停止。报告期内，公司实现外销收入9.13亿元，占营业收入总额的42.47%，同比增长59.83%。公司的燃油分配管产品在海外市场取得重大突破，目前公司已经取得海外某客户燃油分配管全球项目的定点通知，根据客户规划，预计项目生命周期总销售金额超过5亿元人民币。
　　3、人力资源开发计划
　　一方面，公司面临着产能的搬迁，存在人员流失的风险；另一方面，公司规模的扩大、自动化程度的提高、国际化战略的逐步实施都对人才有很高的需求。因此将采取外部招聘与内部培养相结合的方式，一方面加大外部人才招聘力度，另一个很重要的方面，公司将加大内部培训，包括一线生产人员的培训，让员工能够持续不断的学习新的技能以适应公司国际化、自动化的提高。
　　4、自动化和标准化提升计划
　　公司的自动化和标准化提升计划是持续和长期的。公司高水平的客户群体使公司有天然的便利能够第一时间获取行业上的技术变革信息，使得公司能够迅速反应和应对。同时，随着公司规模的提升和国际化的展开，标准化和自动化的生产工艺能够保证公司产品的品质在世界的任何角落都具有一致性。
　　(四)可能面对的风险
　　1、下游行业竞争加剧风险
　　当前汽车消费市场需求逐步向多元化、个性化转变，每一款新车型的生命周期正呈现出缩短的趋势，这对汽车零部件供应商的同步开发能力提出了更高要求。同时，行业内原有竞争者和新进入竞争者加大资金、技术方面的投入也会加剧整个行业的竞争程度。如果公司未来不能在日趋激烈的市场竞争中及时提高产品竞争力、紧跟整车厂新车型开发速度，则将面临产品市场份额下降的风险，进而影响公司未来发展。
　　2、搬迁风险
　　截止目前，上海的燃油分配管产能已全部搬迁到浙江嘉善，空调管产能也已启动搬迁。在公司搬迁过程中，存在着两边运行、人员流失、员工安置等搬迁风险。
　　3、国际市场不确定性风险
　　美国的关税政策出台后，国际经济贸易局势紧张，外销业务的不确定性增大。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）主营业务情况　　1、公司主营业务及主要产品　　公司主营业务为汽车空调管路和燃油分配管等汽车零部件产品的研发、生产与销售，报告期内公司主营业务未发生变更。　　自1992年设立以来，经过三十余年持续的技术开发与生产经验积累，公司自主掌握了丰富的专利与非专利技术，形成了对主机厂产品需求、质量需求和新产品供应需求的快速反应机制，具备了与主机厂共同开发的整体配套方案设计能力与生产制造能力，可根据主机厂不同车型的特点设计、生产质量优异的汽车空调管路产品；同时，公司围绕下游客户的需求，通过不断的新产品自主开发，并结合外延式拓展，产品类型日益丰富，形成了... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）主营业务情况
　　1、公司主营业务及主要产品
　　公司主营业务为汽车空调管路和燃油分配管等汽车零部件产品的研发、生产与销售，报告期内公司主营业务未发生变更。
　　自1992年设立以来，经过三十余年持续的技术开发与生产经验积累，公司自主掌握了丰富的专利与非专利技术，形成了对主机厂产品需求、质量需求和新产品供应需求的快速反应机制，具备了与主机厂共同开发的整体配套方案设计能力与生产制造能力，可根据主机厂不同车型的特点设计、生产质量优异的汽车空调管路产品；同时，公司围绕下游客户的需求，通过不断的新产品自主开发，并结合外延式拓展，产品类型日益丰富，形成了以汽车空调管路为主，燃油分配管为辅的产品体系，并有阀集成模块、变速箱冷却油管、汽车尾气监测零部件热电偶等汽车零部件及配件产品陆续向市场推出。
　　报告期内公司实现主营业务收入10.05亿元，较去年同期增长22.96%，其中空调管产品营业收入7.86亿元，占主营业务收入的78.22%，同比增长22.64%；燃油管产品营业收入1.68亿元，占主营业务收入的16.70%，同比增长15.06%。报告期内实现归属于母公司股东的净利润10,238.15万元，同比增长33.61%；实现扣非后归属于母公司股东的净利润8,928.91万元，同比增长18.37%。
　　2、产品所需主要原材料及其重要供应商
　　公司产品的主要原材料是铝制品、胶管、传感器等电子元器件、不锈钢制品等。目前公司主要原材料的供应充足，可以满足公司生产和进一步扩产的需要。公司主要供应商包括森萨塔科技（常州）有限公司、江苏亚太轻合金科技股份有限公司、苏州日轮等。
　　3、经营模式
　　根据本公司的生产经营特点，公司主要采用行业内普遍采用的“订单式生产”模式，即在通过客户认证的前提下，由公司营销人员获取客户的需求信息，并组织技术部、财务部等部门共同协作完成报价，在产品成功定点后按订单进行批量采购、生产、供货。公司的销售模式以直销为主，报告期内直销收入占主营业务收入的93.60%，寄售收入占主营业务收入的6.40%。
　　（二）行业情况
　　根据中国汽车工业协会发布的数据，今年上半年，中国汽车行业主要经济指标呈增长态势，国内销量同比微增，汽车出口保持快速增长，新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。
　　2024年1-6月，汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。
　　在乘用车方面，自2020年以来，乘用车销量呈现稳步增长的态势。2024年1-6月销量达到1,197.9万辆，同比增长6.3%，中国品牌乘用车合计销量达到741.9万辆，同比增长23.9%，市场份额升至61.9%。2024年1-6月，乘用车国内销量964万辆,同比增长1.6%;乘用车出口233.9万辆,同比增长31.5%。
　　在新能源汽车方面，2024年1-6月，我国新能源汽车继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。在政策和市场的双重作用下，2024年1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆,同比分别增长30.1%和32%,市场占有率达到35.2%。
　　在出口方面，2024年1-6月，汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%。传统燃料汽车出口218.8万辆，同比增长36.2%;新能源汽车出口60.5万辆，同比增长13.2%。乘用车出口233.9万辆，同比增长31.5%;商用车出口45.4万辆，同比增长25.7%。
　　现阶段汽车产业链仍然处于机遇与危机并存的时刻。
　　从大方向上看，我国在新能源汽车领域具有先发优势，涌现出了一批在世界上具有很高影响力的汽车主机厂和零部件供应商，中国汽车出口保持持续增长，表现出了较强的国际竞争力。
　　从今年以来的政策导向来看，2024年3月，国务院发布《国务院关于印发<推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案>的通知》,支持开展汽车以旧换新，要求加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。7月中央政治局会议提出“要以提振消费为重点扩大国内需求”，强调“经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费”。同时会议提出，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争；要强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。这些政策对汽车产业链是重大利好，提振内需有望使国内市场需求进一步放量；防止恶意竞争有望使汽车产业链回归合理的利润空间；畅通落后低效产能退出渠道有利于产业链中的行业龙头企业进一步发挥引领作用，提高龙头企业的市场竞争力。
　　虽然我们对汽车产业链的发展充满信心，但是我们也认识到，短期内激烈的行业竞争、国际贸易的不确定性等因素对汽车产业链上企业提出了较大的挑战。未来，公司将积极面对行业竞争，以更优质的产品、更合理的价格、更快速的反应为客户提供更优质的服务。同时，公司将持续关注行业发展动态，积极布局行业未来可能变革，平稳走过危机，牢牢抓住机遇，争取业绩的更大提升。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，在经营业绩方面，公司实现营业收入10.29亿元、扣非后归属于母公司股东的净利润8,928.91万元，分别较去年同期增长22.30%和18.37%。
　　（一）客户与市场
　　根据中国汽车工业协会发布的数据，2024年1-6月，汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。2024年1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆,同比分别增长30.1%和32%,市场占有率达到35.2%。
　　得益于我国汽车工业的发展和新能源汽车转型带来的机遇，2024年1-6月，公司实现主营业务收入10.05亿元，同比提高22.96%。在汽车热管理系统零部件方面，公司空调管路总成产品实现收入7.86亿元，同比增长22.64%；在汽车发动机用零部件方面，公司燃油分配管产品实现收入1.68亿元，同比增长15.06%。
　　报告期内，公司主要客户基本稳定，前5名客户合计实现销售收入超过收入总额的50%。公司凭借可靠的产品品质、丰富的研发经验、具有竞争力的产品价格和客户需求的快速反应能力，赢得了包括大众汽车、通用汽车、丰田汽车、客户1、联合电子等众多客户的信任，与客户形成了长期、稳定的合作关系。公司配套的车系和主机厂，已覆盖德系、日系、美系、自主品牌等众多主流车系；在不同能源汽车供货能力方面，公司已实现燃油、混动、纯电全覆盖的供货能力。在后续业务布局方面，在热管理系统零部件领域，公司一方面在集成模块发力，公司的阀总成产品现已取得一汽大众、安徽大众等客户的定点，后续公司将进一步开拓集成模块业务，力争取得新的突破。在新型制冷剂技术储备方面，公司将在CO2新冷媒产品方面夯实技术储备，为未来可能的变革做好准备。在发动机用汽车零部件领域，公司积极布局氢能源汽车用燃油分配管，加快开发验证，做好量产准备。
　　（二）研发和工艺提升
　　在研发方面，近几年汽车工业处于变革周期，在传统燃油车向新能源汽车转变的过程中，新的车型、新的技术集中涌现，对汽车零部件企业的研发能力和快速响应能力提出了更高的挑战。
　　在热管理系统零部件方面，公司研发部门凭借着三十余年的专业经验，快速响应市场的变化，用极高的效率推出了符合新能源汽车质量标准的空调管路产品，赢得了包括客户1在内的新能源汽车龙头企业的认可并成为其汽车空调管路产品的主要供应商；同时，公司根据行业发展变化，在集成模块领域展开研发工作并已获得一汽大众和安徽大众阀总成产品的定点，公司在集成模块领域取得了实质性的突破，后续公司将持续探索热管理系统模块方面的研发工作，力争取得更大的突破。
　　在发动机用汽车零部件方面，一方面公司积极参与国际竞争，为包括博世T4EVO项目在内的海外项目开发了多款燃油分配管产品。同时，公司积极布局燃氢分配管，目前氢气油轨的研发、验证工作有序推进。
　　在工艺提升方面，公司始终致力于不断提升自动化、智能化及可追溯能力，工序优化持续展开。近年来，公司的自动化水平取得了较大的提升，初步具备了自动化生产、自动化检测、后台自动数据搜集和分析、生产工艺可追溯的能力。2024年1-6月，公司研发投入2,403.98万元，未来，公司将持续注重研发能力的提升，不断提高自动化水平，不断优化生产工艺，对标世界先进水平，为实现更高的目标不断努力。
　　（三）成本控制
　　在成本控制方面，一方面公司凭借多年的研发经验，在新产品研发阶段即在生产工艺上进行不断的讨论，力争在量产前即确定最优生产路线以实现最高的生产效率。另一方面，产品在量产过程中，技术和生产部门持续根据生产实际提出VAVE方案，不断进行生产流程和生产工艺的优化，不断探索新材料和新零件的应用场景最终实现降本增效。
　　（四）产能提升
　　公司募投项目设计产能为1910万根汽车空调管、490万根燃油分配管及其他汽车零部件产品。截止目前，公司募投项目有序推进。募投项目逐步达产后，公司的产能将得到进一步提高，为公司后续的业务增长奠定了坚实的基础。
　　（五）合规经营
　　公司高度重视生产经营的合法合规性，积极承担企业的社会责任，报告期内公司无重大违法违规行为，不存在重大诉讼、仲裁。

　　三、风险因素
　　1、下游行业竞争加剧风险
　　当前汽车消费市场需求逐步向多元化、个性化转变，每一款新车型的生命周期正呈现出缩短的趋势，这对汽车零部件供应商的同步开发能力提出了更高要求。同时，行业内原有竞争者和新进入竞争者加大资金、技术方面的投入也会加剧整个行业的竞争程度。如果公司未来不能在日趋激烈的市场竞争中及时提高产品竞争力、紧跟整车厂新车型开发速度，则将面临产品市场份额下降的风险，进而影响公司未来发展。
　　2、搬迁风险
　　截止目前，上海的燃油分配管产能已全部搬迁到浙江嘉善，上海的空调管产能也已陆续启动搬迁。在公司搬迁过程中，存在着两边运行、人员流失、产能受损等搬迁风险。
　　3、国际市场不确定性风险
　　近年来国际政治经济不稳定，贸易保护主义抬头，国际市场存在不确定性。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、客户资源优势
　　在热管理系统零部件领域，公司起步于1992年，至今在汽车热管理系统中的空调管路细分行业深耕了三十余年，从最早的桑塔纳国产化配套到现在作为大众汽车、通用汽车、丰田汽车、客户1、奇瑞汽车、捷豹路虎等众多国内外重要主机厂的一级供应商，获得了客户的充分信赖和认可。三十余年来，公司逐步加强与客户的合作粘性，积极参与到客户的整车设计和研发流程中去，与客户同步设计、同步开发、同步优化，工艺流程、产品质量和自动化水平始终向行业一流水平看齐，与主要客户建立了长期、稳定的合作关系。
　　在汽车发动机系统零部件领域，公司子公司莲南汽附自1995年开始即专注于燃油分配管产品的研发和销售，在细分行业同样有近三十年的积淀，获得了联合电子、博世、博格华纳等众多知名的汽车零部件一级供应商的认可，产品同样走出了国门，走向了世界。
　　2、技术优势
　　公司以技术创新为基础,注重新工艺的研发与新技术的运用,不断突破技术壁垒。公司设有技术中心,技术人员多具有十余年行业从业经验。技术中心密切关注行业发展及前沿技术,除对现有产品生产工艺不断优化升级之外,还根据市场需求的不断变化研发新产品和新工艺,具有持续迭代的多层次技术储备。公司的实验中心于2018年获得国家实验室认证（CNAS）。强大的技术储备为公司降低生产成本、提升生产效率、抢占市场提供了有利的保障。
　　3、规模优势
　　规模化生产是汽车零部件企业竞争力的重要体现。公司在细分领域达到了高水平的规模化生产,摊薄了固定成本，具备了工艺持续改进的基础，有更强的议价能力，降低了单位产品生产成本,提高了产品的竞争力。
　　4、管理团队优势
　　优秀的管理团队是企业成功的重要条件之一。经过多年的持续经营,公司已建立起了一支经验丰富、结构合理的精干团队。公司实行部门经理负责制的管理模式,各部门经理分工明确,执行高效。公司的核心管理人员大多具有汽车空调管路、燃油分配管等产品多年的从业经验,且合作时间长、相互认同度高、沟通成本低、执行效率高。专业、敬业、高效的队伍是本公司的重要竞争优势。 收起▲