一、经营情况讨论与分析　　2023年度报告期内，公司在聚焦主营业务的同时，开始战略性的涉入GPU服务器算力的云服务业务，为公司开辟新的经营领域。下面分别进行讨论与分析：　　1、公司的主营业务液晶电视精密金属结构件与电子元器件业务。　　报告期内，液晶电视机存量市场的特征更加突出，电视产业链全球范围内重新布局（方向上主要是从国内向国外转移）的节奏明显加快。在此背景下，公司2023年的主营业务承受了产品降价与国内订单相对减少的双重压力，虽然管理采取了一系列的降本增效措施，也取得了一些成效，但仍未能完全对冲市场收缩对公司经营的不利影响，导致公司报告期主业收入与利润较上期同比双降，没有实现增长目标。... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年度报告期内，公司在聚焦主营业务的同时，开始战略性的涉入GPU服务器算力的云服务业务，为公司开辟新的经营领域。下面分别进行讨论与分析：
　　1、公司的主营业务液晶电视精密金属结构件与电子元器件业务。
　　报告期内，液晶电视机存量市场的特征更加突出，电视产业链全球范围内重新布局（方向上主要是从国内向国外转移）的节奏明显加快。在此背景下，公司2023年的主营业务承受了产品降价与国内订单相对减少的双重压力，虽然管理采取了一系列的降本增效措施，也取得了一些成效，但仍未能完全对冲市场收缩对公司经营的不利影响，导致公司报告期主业收入与利润较上期同比双降，没有实现增长目标。
　　报告期内公司完成了东莞奕铭的升级改造，同时全面推进海外工厂利通电子（墨西哥）、华雷斯利通电子与利通电子（越南）的建设，为2024年海外业务大规模展开做好了充分准备。
　　报告期内，公司安徽博盈亏损，没有实现扭亏为盈。解决安徽博盈的亏损问题，是公司当前经营中的一项重要任务。
　　2024年，公司主业将执行国内外并举的方针，在国内积极巩固并提升海信、TCL、小米、京东方、创维等重要客户订单的同时，全面扩大海外生产，打造公司与三星、索尼以及国内头部品牌海外总装厂的深度合作，积极探索公司精密金属制品多元化的经营方向，为公司的传统主业开辟新的发展格局。
　　公司2023年营业收入189,311.95万元，同比减少6.53%；其中，液晶电视金属结构件产品销售157,546.95万元，同比减少3.89%；电子元器件产品销售17,478.58万元，同比减少9.97%。底座销售3,891.39万元，同比减少40.97%。报告期归属于母公司所有者净利润4,020.23万元，同比下降39.01%，扣非后归母净利润2,037.81万元，同比下降41.94%。经营性净现金流73,240.50万元，同比增加372.72%。
　　报告期内，公司主要产品精密金属结构件的销售量为2,115.59万件（套），同比增加18.93%；平均单价为74.47元，同比下降19.18%。
　　报告期内公司经营的主要情况进行具体分析如下：
　　1.毛利率分析
　　公司2023年的综合毛利率15.10%，较2022年减少0.55个百分点。本期公司分类产品的毛利率为精密金属冲压结构件15.12%，较2022年减少1.04个百分点，底座毛利率-3.00%，较2022年增加9.31个百分点，电子元器件毛利率17.61%，较2022年减少8.48个百分点，模具毛利率15.75%，较2022年增加13.33个百分点。
　　2.研发和新品开发
　　公司2023年全年立项开展了网孔高速冲工艺边框网罩研发项目、逆变器磁性元件研发项目、悬挂电视机背板框体可调节高度防尘结构的研发、实现对背板多型号兼容快速装配技术的研发、高精度曲面背板防偏移冲压成型工艺的研发、采用金属基复合层的高强度薄背板制备技术的研发、工字稳固高散热镀锌电视背板结构技术的研发、电视机背板组件均匀应力加强固定技术的研发、采用铝塑一体式结构的轻质耐候性电视背板的研发、电视后壳体定位防损坏气动顶出模具技术的研发等一批研发项目，研发费用7,746.14万元，同比减少10.56%，报告期研发经费占营业收入比重为4.09%（合并报表口径）。
　　本报告期提交专利申请13项；新增专利授权1项，其中发明专利0项。
　　3.设备投资情况
　　公司报告期新增生产设备47,163.83万元，其中近20%是专用生产设备，进一步增强公司特殊产品的工艺水平。
　　4.公司内部治理
　　报告期内，公司在以往内部治理工作的基础上，继续按照中国证监会、交易所等监管机构的规范性要求，加强内部管理建设：
　　（1）强化了公司内控内审建设，通过入职具有中国注册会计师、律师从业背景的专业人才充实公司的内审和法务部门，使公司内审、内控进一步的走向制度化、常态化；
　　（2）上市后首次实行了股权激励计划，使公司核心经营团队激励与公司经营业绩挂钩；
　　（3）持续加强公司对子公司、尤其是境外子公司的运程管控能力，进一步发挥ERP系统在全域控制与信息化管理中的作用，更好地适应公司集团化、国际化的发展趋势。
　　5.社会责任
　　报告期内，公司通过装修、新厂建设等方式积极改善工作环境，并通过环保、消防、劳动保护、员工身心健康和企业文化的建设等方面工作来自觉履行社会责任义务。报告期内全年拨付（含上缴上级工会）工会经费89.65万元，以用于员工的文体活动开展与困难补助。
　　报告期内公司社会公益捐赠支出26万元。
　　报告期内公司无重大意外伤害和责任事故发生。
　　2、公司的云服务业务
　　报告期内，公司利用GPU算力在AI领域运用所带来的市场契机,正式进入以GPU服务器经营租赁为核心的算力云服务领域，通过控股子公司世纪利通与全资子公司利通控股（新加坡）积极布局海内外算力业务市场。目前公司已经建立起专业的算力业务团队，贯通了业务链的上下游资源。世纪利通是GPU芯片发明与制造商NVIDIA认定的在DGXAI服务器（DGXAIComputeSystems）方面优先级（perferred)的云业务伙伴（CoudPartner)，公司与海内外多家重要算力客户建立了战略合作关系。
　　报告期内四季度，算力业务开始产生营收。报告期内营业收入1,162.11万元（其中算力租赁服务收入731.43万元，其他算力收入430.68万元），综合毛利率44.03%。到报告期末，公司已拥有3,000P以上规模的GPU服务器设备。随着后续客户订单进入执行，算力业务将成为公司营收与利润的重要增长点。
　　本报告期内，公司在可预见未来的业务发展格局已基本奠定，重要的是要抓住市场机遇，立足现有基础，重业务突破、重业绩提升，重风险防范，将公司推向积极、稳健成长的新时期。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1、行业的总体情况
　　2023年，公司主业所处的电视机行业总体上延续了景气度不高的状态。全球范围看产品年出货量已经跌破2亿台关口，国内市场需求进一步收缩，零售水平创下新低。根据奥维云网（AVC）的公开统计数据，2023年全球电视机出货量为1.96亿台，同比下降了3.5%；国内彩电市场零售量为3,142万台，同比下降13.6%，零售额为1,098亿元，同比下降2.3%。值得一提的是在电视机市场细分领域变化并非同步，在总量下滑的趋势中，大尺寸产品出货量保持一定的增长，同样是奥维云网的数据显示，我国2023年75寸以上电视机市场渗透率已高达10.9%，同比增长6.4%。此外，随着国内电视机产能的海外转移，国内外电视机产品出货量已开始呈现此消彼长的变化。
　　未来一年，由于国家鼓励电子产品消费政策的出台、奥运会等体育赛事的增加等因素影响，我们有理由寄希望于电视机行业在经历了持续的低迷以后迎来一次较乐观的触底反弹。
　　2、公司在行业中的地位
　　公司主业在报告期内的行业地位没有发生变化，作为液晶电视金属结构件与元器件制造的专业厂商，拥有年加工钢材近12万吨、液晶电视金属背板年产超3,000万张以上的制造能力，产能、产量与销售均位居液晶电视金属结构件产品制造领域的第一位。公司作为电视机产业供应链上的一环，总体市场情况与液晶电视机行业的大背景基本上保持一致，巩固与加强公司在行业中的优势地位，扩大公司金属产品的运用范围，是公司主业未来需要把握的发展方向。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务
　　1、公司的主营业务
　　1）报告期内公司主业的基本情况
　　公司主营业务为应用于液晶电视等液晶显示领域的精密金属结构件、电子元器件的设计、生产、销售，主要产品包括液晶电视精密金属冲压结构件、底座、模具及电子元器件等。作为液晶电视精密金属结构件的规模化生产企业，公司主要和海信、TCL、三星、小米、夏普、创维、索尼、康佳、长虹、海尔等电视品牌厂商及鸿海精密、京东方、纬创资通、冠捷等电视代工厂商进行合作，提供液晶电视金属结构件产品的从设计（包括整机设计）到开模、精密冲压制造、表面处理、物流配送的全流程服务；公司电子元器件产品主要提供给海信、英飞特和霍尼韦尔等客户，用于电视机、LED照明、传感器、医疗器械及国防科工等产品中。
　　2、报告期内公司主业的经营模式
　　1）公司主业精密金属结构件、电子元器件产品的经营模式在报告期内没有变化，具体情况如下：
　　（1）销售：产品销售采用直销经营模式。公司与客户签订销售合同、并根据客户订单组织生产、交货。销售区域方面，一般境内订单境内生产、交付，境外订单境外生产、交付。
　　（2）采购：生产采购实行以产定购模式。对于精密金属结构件业务，在中标整机客户订单后，根据客户提供的生产计划或生产预测表进行原材料适量备货，由采购部门负责供应商的开发、评估、采购合同签订及采购订单管理等。
　　对于元器件业务，公司与客户签署合作协议、质量协议后会根据客户生产安排、订单等适量备货，宜兴奕铭组织并实施采购计划。
　　公司对主要供应商实行合格供应商名录管理，根据供应商产品质量、价格、交期、配合度等综合考量，按期更新相应名录，确保名录中供应商匹配公司采购需求。
　　（3）生产：产品生产实行以销定产的管理模式。公司在业务中标或与客户签订业务合同后，由各事业部和下属子公司生产部门根据客户订单排出生产计划并组织生产。
　　3、报告期内公司主业所属行业情况
　　电视机行业的整体情况已在本报告第三节第二部分中介绍。
　　公司所处的细分行业液晶电视精密金属结构件与电子元器件制造，与电视机行业的大背景基本保持一致，但在成本端与钢材、磁芯、用工与运输的市场波动关系更为紧密。面对充分竞争的市场格局，技术水平、装备规模、生产效率与对客户需求的快速响应能力，是业内企业生存与发展的关键所在。随着终端产品市场的集中度在不断提高，结构件的制造领域集中度也在趋于增强。液晶电视机尺寸大型化、机身超薄化、材料多样化与外观精细化是液晶电视精密金属结构件厂家今后一段时期内的主要需求所在，公司做为业内具有一定的品牌影响与行业地位的专业厂商，将不断在设计创新、工艺领先、制造优化的发展方向上全面提升自已的竞争能力，引领电视精密结构件产品制造的持续进步。
　　（二）云业务
　　GPU算力云业务是公司在报告期内新开辟的经营领域，目前主要围绕GPU算力经营租赁、设备经销以及相关的云业务服务开展业务。
　　公司国内算力租赁业务主要通过自有GPU服务器算力出租方式进行，国外业务通过公司海外业务平台租入算力再转租客户的方式进行。为了规避算力租赁业务的经营与资金风险，公司会在锁定客户订单的情况下安排设备采购或算力资源租入，并根据订单的具体情况在销售端采用长租期、大比例预收租金、租金现金月结等方式保障财务资源的顺畅周转。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.规模优势
　　液晶电视精密金属结构件生产是资本、人力相对密集的产业，固定资产投入规模大，生产线占地面积广，企业只有保持一定的规模优势，才能降低单位产品固定成本。电视机生产作为集中度较高的产业，终端产品制造商对上游供应商一般会有短时间内大批量供货的要求，公司作为国内领先的精密金属结构件生产企业，具有显著的规模优势。截至报告期末，公司拥有年产精密金属冲压背板、后壳超过3,000万件（套）的生产能力，可以批量生产100英寸及以下的精密金属冲压产品，并拥有100英寸以上液晶产品精密金属结构件的研发及小批量的生产能力。
　　基于规模化的优势，公司在电镀锌板、铝型材等主材的采购端获取更多的采购便利，从而能更好地管控采购成本，获取经营效益。
　　2.客户优势
　　电视机行业是集中度较高的成熟行业，公司主要客户均是实力雄厚、信誉卓越的驰名企业，公司和海信、TCL、三星、小米、康佳、创维、夏普、高创、纬创、京东方、冠捷、英飞特与霍尼韦尔等已有客户保持长期稳定的合作。公司与海信、TCL分别签署了在墨西哥建厂的战略合作协议，公司与电视机行业头部企业的合作将更加充实和紧密。
　　电视机整机厂商在新品开发过程中，需要精密金属结构件企业介入其新产品开发，甚至将整机产品的部分外形开发工作等外包给精密金属结构件企业，以实现一体化研发。公司凭借过硬的业务实力，深入参与客户新产品开发，在充分了解客户需求的基础上，不断提升对电视产品发展趋势的把握能力。公司是国内较早推出曲面精密金属冲压结构件的专业化厂商，此外公司在超薄化、大尺寸精密金属结构件产品上也具有一定的先行优势。
　　公司具有成熟的生产体系，从产品开发、模具开制到工业化生产，形成了一条快速反应、高效运行的作业链，对客户订单响应速度快，客户粘性强。
　　3.技术优势
　　公司设立有专门的技术工程中心、模具中心模具设计部、整机事业部设计中心等完整的研发体系。公司技术工程中心在新产品开发方面服务于客户，在客户提出新产品开发需求后，快速响应，实施新产品结构设计、生产工艺设计；模具中心模具设计部负责产品的模具开发与定型；整机事业部设计中心负责电视机产品的整机设计，更好的贴近客户的产品需求。新产品开发效果良好。公司精密金属结构件新产品开发、试制、快速量产能力在行业内处于领先地位，例如在曲面金属背板、曲面金属后壳方面，公司是国内较早实现开发、量产的企业之一，是国内领先的曲面产品生产企业。
　　4.模具设计、开制能力优势
　　精密金属结构件新产品的开发离不开配套模具设计、开制能力的匹配，只有具有高水平、高难度、复合型模具开制能力的企业才能快速适应市场需求，推出适销对路的精密金属结构件产品。公司模具开发部门拥有数十人的专业开发团队，业务经验丰富。通过深入介入客户新品开发，为客户新品开发工作提出结构件工业化生产实现难易程度的建议；在客户新产品定型后，快速为其提供模具设计、开制，并实现新产品的量产，缩短客户产品上市时间。公司凭借优异的模具开制能力，与客户共同开发了大量新产品，并在公司生产车间进行量产，如无螺钉无边框粘结金属背板、无螺钉无边框卡扣卡合式金属背板、背板前框一体机等。
　　在模具生产全流程中，公司在设计、精加工、装配、检验等方面拥有较强的技术积累，尤其在钣金模具开制方面优势明显，十余年的产品生产经验验证，公司主导设计、开制的模具与公司生产线的匹配程度好、产品生产效率高。
　　5.产品优势
　　（1）公司精密金属冲压结构件产品的主要材料采用的是宝钢生产的黑电用电镀锌板，其产品质量高于一般热镀锌板及其他电镀锌板，这一定程度上保证了公司主营业务产品的质量。
　　（2）精密金属结构件产品尤其是日趋精密、复杂的超大、超薄、异型金属冲压结构件产品，设计精度、产品制作难度都在不断提高，其产品质量、良品率日益成为决定企业竞争力的最重要因素之一。
　　在质量控制上，公司配置有先进的检测设备，严格践行ISO9001:2015质量管理体系，通过严格的原材质量控制和精细化的工艺流程控制来保障产品品质。公司根据多年的生产经验，将生产流程进一步分解和细化，每步重要操作工序都安排同步检测，保证每步生产的质量合格，以免微小误差递延为大的品质问题，也保证质量问题的可追溯，并在冲压等环节实施断点检测，有效追溯问题产品源头，确保问题产品不进入下一生产环节。产品入库前严格履行MIL-STD-105E抽样检验标准，及时发现问题产品。
　　（3）此外，公司设立有专门的整机事业部，有专业整机套件产品设计人员，可参与客户整机套件产品开发工作，通常是客户提供整机设计整体方案，公司在此基础上与客户共同优化结构件产品设计方案，并充分利用供应链优势和结构件整机套件产品整合能力，为客户生产、采购、整合包括精密金属冲压后壳、精密金属面框、散热片、加强板、小塑料后壳、底座及其他附属散件在内的整机套件产品，简化客户采购程序。
　　公司LETTALL及图牌LED液晶显示器模组产品被江苏省名牌战略推进委员会授予江苏名牌产品称号；公司使用在普通金属合金、金属片和金属板商品（服务）上的LETTALL商标（注册证号为12733073）被江苏省工商行政管理局认定为江苏省著名商标。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　公司2023年营业收入189,311.95万元，同比减少6.53%；其中，液晶电视金属结构件产品销售157,546.95万元，同比减少3.89%；电子元器件产品销售17,478.58万元，同比减少9.97%。底座销售3,891.39万元，同比减少40.97%。报告期归属于母公司所有者净利润4,020.23万元，同比下降39.01%，扣非后归母净利润2,037.81万元，同比下降41.94%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1.行业的总体情况
　　公司所处电视机行业的总体情况及精密金密金属结构件细分行业的情况已分别在本报告第三节第二部分与第三部分中进行了介绍。
　　2.电视金属结构件产业的发展趋势
　　由于大尺寸电视机市场渗透率不断提高，尺寸大、重量轻、厚度薄、精度高、外观新的要求对于电视机金属结构件生产厂家来说是需要持续面对的课题。更多地参与到整机产品设计中去，通过产品设计来带动材料、技术、工艺和机型的更新与推广，是企业从配件制造厂家向整机解决方案提供商转型的必由之路，唯此才能和下游整机龙头企业实现更加紧密的联动，赢得稳固的市场地位和发展空间。
　　(二)公司发展战略
　　公司秉持做强既有主业与寻求新发展空间的双驱动战略，一方面继续围绕液晶电视行业，积极开展纵向和横向拓展，坚持以产品开发为驱动，以客户需求为导向，通过稳定的产品质量，快速的响应速度，高性价比的产品等优势增强现有客户粘性，继续扩大市场份额，并积极开发新产品，努力成为领先的精密金属结构件整体解决方案提供商；同时聚焦消费电子行业主战场，加大电子元器件新品研发，积极寻求新能源发电及储能、高端医疗、防务等领域的市场机会，拓展电子元器件业务新应用；另一方面，深化算力云业务布局，打造算力云业务核心竞争力，构建公司新的业绩增长点，促进公司高质量转型升级。
　　(三)经营计划
　　公司紧扣高质量发展要求，以新技术、新工艺和新材料促进转型发展，以信息化、自动化和智能化改造传统生产线，做好安全环保管控、产品提档升级、节能减排降耗、优化市场布局、强化内控管理等。公司2024年将着重完成以下重要工作；
　　1、加强产能提升和工艺优化，增强金属结构件业务竞争力
　　贯彻大尺寸、高精密的产品路线，主动调整产品结构，提升毛利率，同时顺应电视机制造产业的发展趋势，逐步将产能转移至海外。未来，公司金属结构件制造基地将逐步形成中国、北美与东南亚三地鼎立的态势，提升公司全球化业务竞争力。
　　2、持续研发新技术和新产品，拓展电子元器件业务新应用
　　聚焦于消费电子行业主战场，同时加大新品研发生产力度，积极寻求新能源发电及储能、高端医疗、防务等领域的市场机会，拓展电子元器件业务新应用，大幅提升电子元器件业务市场地位。
　　3、抢抓AI经济领域新机遇，打造有竞争力的算力领域云服务商
　　公司充分利用国内算力初创期的市场机遇，力争在起点、规模与速度上占据市场优势，进一步整合算力服务产业资源，继续深化算力云业务布局，打造算力云业务核心竞争力，构建公司新的业绩增长点，促进公司高质量转型升级。
　　公司2024年经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者应对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)可能面对的风险
　　1.公司主营业务精密金属结构件、电子元器件的经营活动可能面临以下风险：
　　1）行业持续不景气导致的风险。近年来，受网络媒体及智能手机等的快速发展以及生活节奏加快等因素影响，国内电视机需求有所下降。若未来电视机需求进一步大幅下滑，可能对公司主要产品的需求产生较大不利影响。此外，新型显示产品在产品结构上对精密金属结构件的应用有所减少，也将对公司主要产品的需求产生较大不利影响。
　　2）客户相对集中的风险。公司下游电视机行业集中度较高，公司主要客户均为国内外领先的行业头部企业，公司客户集中度相对较高，前五大客户销售占比在70%以上。未来如因市场环境变化导致行业出现较大波动，或主要客户因各种原因大幅减少对公司的采购量或者要求大幅下调产品价格，或其他竞争对手出现导致公司主要客户群体出现不利于公司的变化，公司的经营业绩将面临不利影响。
　　3）原材料价格上涨的风险。公司金属结构件产品成本构成中，原材料成本比重较高，其中又以电镀锌板、铝型材为主，二者合计占原材料成本的比重70%左右，原材料价格波动将直接影响公司经营业绩。
　　4）存货减值的风险。公司业务规模较大，存货金额较大，若未来市场环境发生重大变化且公司预测出现重大偏差，将可能导致存货跌价风险提升，从而对公司的经营成果等方面产生不利影响。
　　5）应收账款减值风险。公司应收账款余额处在较高水平，应收账款账龄在大多1年以内，主要客户多数为行业头部企业，与公司有长期合作关系。但如果主要客户经营状况和资信状况发生不利变化，则可能导致公司面临因应收账款增加而发生坏账损失的风险。
　　6）境外经营相关风险
　　公司积极响应“一带一路”政策号召，围绕主要客户境外生产基地，分别在墨西哥、越南投资建设金属结构件工厂，并计划利用本次发行募集资金在越南投资建设金属冲压背板项目，增强公司海外市场覆盖能力。公司境外经营面临战争、内乱、政权更迭等政治风险，经济波动、通货膨胀等经济风险，社会习惯、宗教信仰等文化冲突风险，法律变革、法律不完善、执法不公等法律风险，汇率波动和外汇管制等汇率风险，社会治安、恶性案件、恐怖袭击等安全风险，从而可能对境外子公司的人事、经营、投资、开发、管理等方面带来不确定性。若相关项目所在境外国家出现政治、经济、法律、安全等不利于公司正常经营的风险，也将会对公司的经营和业绩产生不利影响。
　　2.多元化经营风险
　　精密金属结构件、电子元器件业务为公司的核心业务。为适应AI经济发展要求，公司在报告期内新增算力业务。报告期内，算力业务占公司营业收入和净利润的比重均低于10%，对公司经营业绩影响较小，但从发展看有利于构建新的业绩增长点，增强抵御市场非系统风险的能力。公司进入算力业务时间较短，面临着人员和技术储备相对薄弱、经验不足、公司资源投入分散、经营管理要求更高等多元化经营风险。
　　3.实际控制人不当控制风险
　　公司实际控制人邵树伟、邵秋萍、邵培生、史旭平合计持有公司12,798.06万股股份(含间接持股)，占公司报告期末股本的49.45%，如果实际控制人利用其控制和主要决策者的地位，对公司经营、采购、投资、关联交易等方面施加不当影响，则可能损害公司及其他股东的利益。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）报告期内公司所从事的主要业务　　公司主营业务为应用于液晶电视等液晶显示领域的精密金属结构件、电子元器件的设计、生产、销售，主要产品包括液晶电视精密金属冲压结构件、底座、模具及电子元器件等。作为液晶电视精密金属结构件的规模化生产企业，公司主要和海信、TCL、三星、小米、夏普、创维、索尼、康佳、长虹、海尔等电视品牌厂商及鸿海精密、京东方、纬创资通、冠捷等电视代工厂商进行合作，提供液晶电视金属结构件产品的从设计（包括整机设计）到开模、精密冲压制造、表面处理、物流配送的全流程服务；公司电子元器件产品主要提供给海信、英飞特（原欧司朗）和霍尼韦尔等客... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务
　　公司主营业务为应用于液晶电视等液晶显示领域的精密金属结构件、电子元器件的设计、生产、销售，主要产品包括液晶电视精密金属冲压结构件、底座、模具及电子元器件等。作为液晶电视精密金属结构件的规模化生产企业，公司主要和海信、TCL、三星、小米、夏普、创维、索尼、康佳、长虹、海尔等电视品牌厂商及鸿海精密、京东方、纬创资通、冠捷等电视代工厂商进行合作，提供液晶电视金属结构件产品的从设计（包括整机设计）到开模、精密冲压制造、表面处理、物流配送的全流程服务；公司电子元器件产品主要提供给海信、英飞特（原欧司朗）和霍尼韦尔等客户，用于电视机、LED照明、传感器、医疗器械及国防科工等产品中。
　　（二）报告期内公司的经营模式
　　1.销售模式
　　公司精密金属结构件产品、电子元器件产品的销售采用直销模式，与下游客户签订销售合同，根据客户订单组织生产，并按客户供货计划安排交货。销售区域方面，公司主要以境内销售为主，但公司下游客户的最终产品会部分销往境外市场。
　　2.采购模式
　　公司采购模式为“以销定产、以产定购”，对于精密金属结构件业务，在中标整机客户订单后，根据客户提供的生产计划或生产预测表进行原材料适量备货，由采购部门负责供应商的开发、评估、采购合同签订及采购订单管理等。
　　对于元器件业务，公司与客户签署合作协议、质量协议后会根据客户生产安排、订单等适量备货，宜兴奕铭组织并实施采购计划。
　　公司对主要供应商实行合格供应商名录管理，根据供应商产品质量、价格、交期、配合度等综合考量，按期更新相应名录，确保名录中供应商匹配公司采购需求。
　　3.生产模式
　　公司采取以销定产的生产模式，公司在业务中标后或与其他客户签订业务合同后，由各事业部和下属子公司生产部门根据客户订单排出生产计划并组织生产。
　　（三）报告期内公司所属行业情况
　　就公司所处的细分行业液晶电视精密金属结构件与电子元器件制造来说，与电视机行业的大背景基本保持一致，但在成本端与钢材、铜材、磁芯、用工与运输的市场波动关系更为紧密。面对充分竞争的市场格局，技术水平、装备规模、生产效率与对客户需求的快速响应能力，是业内企业生存与发展的关键所在。随着终端产品市场的集中度在不断提高，结构件的制造领域集中度也在趋于增强。液晶电视机尺寸大型化、机身超薄化、材料多样化与外观精细化是液晶电视精密金属结构件厂家今后一段时期内的主要需求所在，公司做为业内具有一定的品牌影响与行业地位的专业厂商，将不断在设计创新、工艺领先、制造优化的发展方向上全面提升自已的竞争能力，促进电视精密结构件产品制造的持续进步。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　公司2023年1-6月营业收入97,274.04万元，同比增加13.70%；其中，液晶电视金属结构件产品（含底座、模具）销售83,750.03万元，同比增长19.38%；电子元器件产品销售8,764.70万元，同比增加18.94%。报告期归属于母公司所有者净利润2,719.05万元，同比下降13.99%，扣非后归母净利润1,621.03万元，同比上升1.35%。
　　公司报告期内毛利率较上年同期略有下降。报告期内，公司主要产品精密金属结构件（含模具）的销售量为1,108万件（套），同比增长26.22%；平均单价为73.55元，同比上升1.46%。

　　三、风险因素
　　1.业务领域及下游客户相对集中的风险
　　公司的主要客户大多集中在国内一线电视品牌企业，对前五大客户的销售占比在50%以上，未来如因市场环境变化导致行业出现较大波动，或主要客户自身经营情况出现较大波动而减少对公司有关产品的采购，或其他竞争对手出现导致公司主要客户群体出现不利于公司的变化，公司的经营业绩将面临不利影响。
　　2.原材料价格波动与经营业绩下滑的风险
　　在液晶电视精密金属结构件产品成本构成中，原材料成本占整体成本的比重较高，其中又以电镀锌板、铝型材等为主，原材料价格的波动将直接影响公司的整体利润水平。2023年上半年电镀锌板、铝型材价格趋于平稳，但不排除后续原材料价格再次回升的可能。
　　3.公司股权集中的风险
　　公司的实际控制人为邵树伟、邵秋萍、邵培生、史旭平，实际控制人合计持有公司12,798.06万股股份，占公司截至本报告期末股本总额的50.23%，如果实际控制人利用其控制和主要决策者的地位，通过行使表决权对公司重大资本性支出、人事任免、发展战略等方面施加不当影响，则可能对公司及其他股东的利益带来一定的风险。
　　4.公司的销售存在季节性的风险
　　公司下游产品电视机的销售量受年度内传统节日的促销、电商渠道促销等因素的影响，存在一定的波动，节日期间及电商渠道促销期间，电视的销量会有所增加，因此，公司主营业务收入也随之呈现出一定的季节性特征，下半年销售收入情况通常好于上半年，尤其是第四季度的销售占比高于其他季度。销售季节性对公司用工、生产计划、交货安排等经营环节带来管理难度，公司业绩在一年内不同季节间也会存在一定波动。
　　5.应收账款余额较大的风险
　　2023年半年度末，公司应收账款账面价值为53,588.86万元，占总资产的比重为17.08%。公司主要下游客户多数为国内一线电视机品牌生产厂商，资信状况良好，截至2023年6月30日，公司95.77%的应收账款账龄在1年以内，公司应收账款主要客户均与公司有长期合作关系，资信实力较强，历史还款记录良好。但如果主要客户经营状况和资信状况发生不利变化，则可能导致公司面临因应收账款增加而发生坏账损失的风险。
　　6.存货余额较大的风险
　　2023年半年度末，公司存货账面价值为40,607.65万元，规模较大。公司存货主要为原材料和为客户定制化的产品，公司若不能加强生产计划管理及存货管理，存货余额较大会给公司带来资金周转和存货跌价的不利影响。
　　7.募集资金投资项目实施风险
　　公司拟利用首次公开发行募集资金投资41,879.60万元对现有液晶电视精密金属结构件或配套模具进行新建、扩建及智能化改造，募投项目将采用先进的生产工艺，可提升公司生产制造工艺水平，提高超大尺寸、超薄、曲面等精密金属结构件产品的生产能力，进一步优化公司产品结构，并提升公司配套模具开制能力。尽管公司在确定上述募集资金投资建设项目之前进行了项目的必要性与可行性论证，但该论证是基于募投项目可行性论证时的市场环境、技术发展趋势、公司的技术研发能力、原材料供应情况、客户需求情况等条件作出的投资决策。公司募投项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化、市场开拓情况及工程进度、工程管理、设备供应等不确定因素的影响，导致项目的实际实施情况与公司的预测出现差异，从而影响项目的投资收益。此外，项目建成后产品的市场拓展、销售价格、生产成本等都有可能与公司的预测存在一定差异。因此，公司募集资金投资项目未来实现的经济效益具有一定的不确定性。
　　公司利用非公开发行股票募集资金51,130.42万元用于东莞奕铭5条大屏幕液晶电视结构件智能化（自动化）生产线项目以及墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目、墨西哥华雷斯年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目，公司非公开发行募集资金投资项目是基于当前市场环境、行业及技术发展趋势、公司战略需求等因素，经过慎重、充分的可行性分析论证做出的，有利于进一步深化公司业务布局、优化公司产品结构提高公司盈利能力和综合竞争力，巩固行业地位。但募投项目实施需要一定建设周期，项目建成后亦需要一定时间才能全面达产。若项目实施过程中受到市场环境、产业政策、市场拓展、工程管理等不确定因素的影响，导致项目实际实施情况与公司的预测出现差异，将可能影响对项目实施进度和投资收益产生一定影响。此外，公司本次部分募投项目实施地为墨西哥，由于公司尚缺乏丰富的海外投资运营经验，若项目建设及运营过程中工程组织、建设进度、管理能力、预算控制、招聘员工、采购生产、产能消化等方面出现未能预料的不利情形，将可能影响募集资金投资项目的实施及收益情况。
　　8.液晶电视市场发展变化及新型显示技术带来的风险
　　（1）液晶电视市场发展变化的风险
　　我国是全球液晶电视第一生产大国，液晶电视已成为国内电视机的主流产品，液晶电视消费的增长主要来自于消费升级、电视机的更新换代、商业领域应用及出口市场的需要。近年来，随着液晶电视向大尺寸、高清晰度、超薄、智能化等方向的发展，加快了消费升级的进程，也增加了液晶电视的市场需求。未来如果液晶电视市场增速放缓、国际贸易摩擦愈演愈烈，则会造成精密金属结构件等液晶电视配件需求量增速下降，并直接影响公司的业绩。
　　（2）新型显示技术带来的风险
　　近年来，MicroLED、OLED、激光电视、投影技术等新型显示技术陆续出现，此类新型显示产品在产品结构上对精密金属结构件的应用可能会减少，尽管其在市场应用上尚处于发展前期、价格较高，但其凭借产品特性，在特定客户群中仍然具有一定的竞争力。未来若新型显示技术进一步发展，并在成本控制、市场推广上实现突破，则将给公司产品的下游应用带来重大不利影响。
　　9.算力投资项目风险
　　算力项目涉及新业务领域，虽然公司已进行初步的可行性论证，但是公司尚无开展相关业务的经验，且项目整体建设周期在6个月以上，本项目的开展对公司当年营业收入、净利润没有重大影响，算力投资项目与公司现有业务不存在协同效应。
　　公司已进行相应技术人员的前期储备，但尚不足以支撑投资业务的顺利开展，人员储备不足的风险依然存在，后续将扩大相关人员储备，并将采取一定激励措施来避免核心技术人员的流失。
　　算力投资项目涉及金额较大，资金来源主要为公司自有资金、银行贷款及项目正常运营后产生的现金流，公司目前具备部分现金及充足的银行授信用以支持本次投资项目，若本次投资事项顺利实施将使公司当年投资性现金流出增加较大，一定程度上提高公司资产负债率。
　　算力投资项目今后实施可能受到宏观经济、行业政策、市场环境、经营管理等因素影响，从而影响预期收益的实现。不排除日后AI算力租赁市场出现竞争加剧的情况，若项目公司未有效开拓优质客户或者研发计划不达预期，将存在一定的风险。如果出现核心技术人员流失，核心技术泄密等情况，项目公司的生产经营将会受到一定影响。公司将根据市场化运作原则，充分整合各方资源优势，并建立完善的内部控制流程和有效的控制监督机制，积极防范和应对上述风险。
　　10.不可抗力因素的风险
　　俄乌战争、贸易战对很多国家及地区的经济造成了一定的冲击，并且受全球复杂多变的经贸环境、地缘政治等因素的综合影响，在全球化的背景下，中国经济的下行风险也是日益加大，这将对公司的发展带来风险与不确定的因素。公司将持续密切关注，评估和积极应对经贸环境、地缘政治等因素可能对公司财务状况、经营成果等方面的影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.规模优势
　　液晶电视精密金属结构件生产是资本、人力相对密集的产业，固定资产投入规模大，生产线占地面积广，企业只有保持一定的规模优势，才能降低单位产品固定成本。电视机生产作为集中度较高的产业，终端产品制造商对上游供应商一般会有短时间内大批量供货的要求，公司作为国内领先的精密金属结构件生产企业，具有显著的规模优势。截至报告期末，公司拥有25条液晶电视金属结构件的精密冲压生产线，其中包括1条2,000吨级产线、3条1,600吨级产线以及8条1,000吨级产线，拥有年产精密金属冲压背板、后壳超过3,000万件（套）的生产能力，可以批量生产100英寸及以下的精密金属冲压产品，并拥有100英寸以上液晶产品精密金属结构件的研发及小批量的生产能力。
　　基于规模化的优势，公司在电镀锌板、铝型材等主材的采购端获取更多的采购便利，从而能更好地管控采购成本，获取经营效益。
　　2.客户优势
　　电视机行业是集中度较高的成熟行业，公司主要客户均是实力雄厚、信誉卓越的驰名企业，公司和海信、TCL、三星、小米、康佳、创维、夏普、高创、纬创、京东方、冠捷、英飞特（原欧司朗）与霍尼韦尔等已有客户保持长期稳定的合作。公司与海信、TCL分别签署了在墨西哥建厂的战略合作协议，公司与电视机行业头部企业的合作将更加充实和紧密。
　　电视机整机厂商在新品开发过程中，需要精密金属结构件企业介入其新产品开发，甚至将整机产品的部分外形开发工作等外包给精密金属结构件企业，以实现一体化研发。公司凭借过硬的业务实力，深入参与客户新产品开发，在充分了解客户需求的基础上，不断提升对电视产品发展趋势的把握能力。公司是国内较早推出曲面精密金属冲压结构件的专业化厂商，此外公司在超薄化、大尺寸精密金属结构件产品上也具有一定的先行优势。
　　公司具有成熟的生产体系，从产品开发、模具开制到工业化生产，形成了一条快速反应、高效运行的作业链，对客户订单响应速度快，客户粘性强。
　　3.技术优势
　　公司设立有专门的技术工程中心、模具中心模具设计部、整机事业部设计中心等完整的研发体系。公司技术工程中心在新产品开发方面服务于客户，在客户提出新产品开发需求后，快速响应，实施新产品结构设计、生产工艺设计；模具中心模具设计部负责产品的模具开发与定型；整机事业部设计中心负责电视机产品的整机设计，更好的贴近客户的产品需求。新产品开发效果良好。公司精密金属结构件新产品开发、试制、快速量产能力在行业内处于领先地位，例如在曲面金属背板、曲面金属后壳方面，公司是国内较早实现开发、量产的企业之一，是国内领先的曲面产品生产企业。
　　4.模具设计、开制能力优势
　　精密金属结构件新产品的开发离不开配套模具设计、开制能力的匹配，只有具有高水平、高难度、复合型模具开制能力的企业才能快速适应市场需求，推出适销对路的精密金属结构件产品。公司模具开发部门拥有数十人的专业开发团队，业务经验丰富。通过深入介入客户新品开发，为客户新品开发工作提出结构件工业化生产实现难易程度的建议；在客户新产品定型后，快速为其提供模具设计、开制，并实现新产品的量产，缩短客户产品上市时间。公司凭借优异的模具开制能力，与客户共同开发了大量新产品，并在公司生产车间进行量产，如无螺钉无边框粘结金属背板、无螺钉无边框卡扣卡合式金属背板、背板前框一体机等。
　　在模具生产全流程中，公司在设计、精加工、装配、检验等方面拥有较强的技术积累，尤其在钣金模具开制方面优势明显，十余年的产品生产经验验证，公司主导设计、开制的模具与公司生产线的匹配程度好、产品生产效率高。
　　5.产品优势
　　（1）公司精密金属冲压结构件产品的主要材料采用的是宝钢生产的黑电用电镀锌板，其产品质量高于一般热镀锌板及其他电镀锌板，这一定程度上保证了公司主营业务产品的质量。
　　（2）精密金属结构件产品尤其是日趋精密、复杂的超大、超薄、异型金属冲压结构件产品，设计精度、产品制作难度都在不断提高，其产品质量、良品率日益成为决定企业竞争力的最重要因素之一。
　　在质量控制上，公司配置有先进的检测设备，严格践行ISO9001:2015质量管理体系，车间品控人员上百人。公司根据多年的生产经验，将生产流程进一步分解和细化，每步重要操作工序都安排同步检测，保证每步生产的质量合格，以免微小误差递延为大的品质问题，也保证质量问题的可追溯，并在冲压等环节实施断点检测，有效追溯问题产品源头，确保问题产品不进入下一生产环节。产品入库前严格履行MIL-STD-105E抽样检验标准，及时发现问题产品。
　　（3）此外，公司设立有专门的整机事业部，有专业整机套件产品设计人员，可参与客户整机套件产品开发工作，通常是客户提供整机设计整体方案，公司在此基础上与客户共同优化结构件产品设计方案，并充分利用供应链优势和结构件整机套件产品整合能力，为客户生产、采购、整合包括精密金属冲压后壳、精密金属面框、散热片、加强板、小塑料后壳、底座及其他附属散件在内的整机套件产品，简化客户采购程序。
　　公司LETTALL及图牌LED液晶显示器模组产品被江苏省名牌战略推进委员会授予江苏名牌产品称号；公司使用在普通金属合金、金属片和金属板商品（服务）上的LETTALL商标（注册证号为12733073）被江苏省工商行政管理局认定为江苏省著名商标。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年是公司主业经营战略布局取得突出进展的一年。一方面，公司全面巩固和海信、TCL、小米、京东方、创维等长期客户的良好合作，同时积极拓宽与三星、索尼等海外客户的合作渠道，使公司服务范围基本上包括了全球的头部电视品牌。另一方面，公司海外生产基地建设初见成效，墨西哥华雷斯工厂（主要为TCL、BOE配套）已经建成量产，蒂华纳工厂（主要为海信、BOE、三星、索尼配套）筹建在加紧进行，预计将在2023年建成量产；越南同奈省工厂（为三星配套）已经基本建成，2023年上半年可实现量产。公司产能全球配置、跨国经营的雏型已经开始展现。　　报告期内，公司下游终端产品电视机市场在集... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年是公司主业经营战略布局取得突出进展的一年。一方面，公司全面巩固和海信、TCL、小米、京东方、创维等长期客户的良好合作，同时积极拓宽与三星、索尼等海外客户的合作渠道，使公司服务范围基本上包括了全球的头部电视品牌。另一方面，公司海外生产基地建设初见成效，墨西哥华雷斯工厂（主要为TCL、BOE配套）已经建成量产，蒂华纳工厂（主要为海信、BOE、三星、索尼配套）筹建在加紧进行，预计将在2023年建成量产；越南同奈省工厂（为三星配套）已经基本建成，2023年上半年可实现量产。公司产能全球配置、跨国经营的雏型已经开始展现。
　　报告期内，公司下游终端产品电视机市场在集中度较高的背景下开始趋于平衡，品质、性价比竞争重新成为市场的主旋律；上游方向，公司主材电镀锌板在经历了前期钢材市场持续、快速上涨后，报告期开始从高位回落，一定程度上缓解了原材料价格持续上涨对公司制造成本的压力。总体上看，终端产品需求虽然增长乏力，但业内的经营环境有所改善。
　　公司2022年营业收入202,542.52万元，同比增加12.24%；其中，液晶电视金属结构件产品（含底座、模具）销售172,504.04万元，同比增长16.79%；电子元器件产品销售19,414.29万元，同比增加26.98%。报告期归属于母公司所有者净利润6,591.65万元，同比上升14.20%，扣非后归母净利润3,509.66万元，同比上升7.35%。
　　公司报告期内坚决贯彻大尺寸、高精密的产品路线，主动调整产品结构，实现了量降价升的经营目标，扭转了主要产品毛利率持续走低的趋势。报告期内，公司主要产品精密金属结构件（含模具）的销售量为1,779万件（套），同比下降11.59%；平均单价为93.26元，同比上升34.53%。
　　报告期内公司经营的主要情况进行具体分析如下：
　　1.毛利率分析
　　公司2022年的综合毛利率16.33%，较2021年15.93%上升0.40个百分点。本期公司分类产品的毛利率为精密金属冲压结构件（含模具）16.00%、底座-12.31%、电子元器件26.09%，公司上期分类产品的毛利率为精密金属结构件（含模具）15.97%、底座-3.05%、电子元器件12.86%，公司主打产品精密金属冲压结构件（含模具）的毛利率较上年增加0.03个百分点，底座毛利率较上年减少9.26个百分点，电子元器件毛利率较上年增加13.23个百分点。
　　2.研发和新品开发
　　公司2022年全年立项开展了电视整机结构套件研发项目、太阳能光伏用金属边框研发项目、冲压一次件背板激光打码导入研发项目、实现对显示器后壳快速定位焊接技术的研发、高效拆卸式液晶电视背板整体加固防护技术的研发、便于多种功能组件自由组合显示器背板技术的研发等一批研发项目，研发费用8,660.42万元,同比减少1.15%，报告期研发经费占营业收入比重为4.28%（合并报表口径）。
　　本报告期提交专利申请4项；新增专利授权12项，其中发明专利2项。
　　3.设备投资情况
　　公司报告期新增生产设备14,307.25万元，其中近90%是专用生产设备，进一步增强公司特殊产品的工艺水平。
　　4.公司内部治理
　　报告期内，公司在以往内部治理工作的基础上，继续按照中国证监会、交易所等监管机构的规范性要求，加强内部管理建设：
　　（1）强化了公司财务对生产经营活动的监控，报告期内开始实行逐月召开财务部门牵头的经营情况集中分析会制度，强化子公司、部门负责人的财务管控意识，及时发现和解决生产经营中的效率问题；
　　（2）推进公司管理团队建设，重点引进具有海外经营管理背景的人才，通过公开招聘、培训等方式打造公司具有国际化视野的经营管理团队；
　　（3）继续加强公司对国内外子公司的运程管控能力，强化ERP系统在全域控制与信息化管理中的作用，更好地适应公司集团化、多元化的发展需要。
　　5.社会责任
　　报告期内，公司通过装修、新厂建设等方式积极改善工作环境，并通过环保、消防、劳动保护、员工身心健康和企业文化的建设等方面工作来自觉履行社会责任义务。报告期内全年拨付(含上缴上级工会）工会经费84.40万元（同比增加68%），以用于员工的文体活动开展与困难补助。
　　报告期内公司无重大意外伤害和责任事故发生。
　　报告期内公司社会公益捐赠支出29万元。
　　6.其他重要事项
　　报告期内，公司全资子公司安徽博盈已经完全量产但扣非净利润为负，由于安徽博盈主要是以机加工和金属表面处理为主要工艺路线，是公司在金属制品领域技术与产品的进一步拓展，生产管理与技术开发上需要不断改进。针对安徽博盈良品率不高的突出问题，公司正集中力量加强管理，尽快扭亏为盈，使安徽博盈早日成为公司新的利润增长点。
　　综上所述，尽管客观世界不断变化，公司志存高远、脚踏实地的初衷如一。未来发展经营仍将秉持做强既有主业与寻求新发展空间的双驱动战略，确保稳定、可持续的业绩增长，更好地回报股东、服务社会。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2022年由于全球经济复苏缓慢、俄乌战争突发等不利因素的影响，国内及全球电视机市场总体上景气度较低，卡塔尔的“世界杯”虽然带动了一波销售增长，但仍难掩全年电视机市场的疲态。奥维云网的统计数据显示全球电视机出货量20,250万台，同比下降5.6%，但国内出货量基本保持稳定，同比增长0.8%。
　　总体上说报告期内行业的基本面较以往并无大的变化。
　　1、行业总体情况
　　液晶彩色电视机作为集当今电子技术之大成的显示产品，已形成完备与高效的制造供应链体系。在全球范围内，液晶屏、整机结构件、电子元器件、产品总装与品牌开发厂商的分工与合作已臻完善，未来的出货量会在低位水平上基本保持稳定。从全行业看：
　　（1）随着头部品牌市场分割趋于稳定，产品品质、性价比将成为商家市场竞争的主要着力点，价格战不再是抢占市场的利器；
　　（2）国内电视机销售市场继续下行，2022年国内彩电市场零售销量3,634万台，同比下降5.2%，零售额1,123亿元，同比下降12.9%。美、欧、日市场地位进一步凸显，与此相应，电视机制造产业向北美、东南亚的海外转移趋势会加快进行；
　　（3）宏观上看，全球经济仍未真正复苏，2023年电视机市场难以启动新的大幅增长。
　　在更长远的未来，已进入存量市场时代电视机产业将大体保持在目前的年出货量水平，新的增长将寄希望于技术创新（如8K、OLED、3D显示技术的普及）的内生激发与应用场景革命的外在推动上。
　　2、公司在行业中的地位
　　公司是液晶电视金属结构件与元器件制造的专业厂商，拥有年加工钢材近12万吨、液晶电视金属背板年产超2,500万张以上的制造能力，产能、产量与销售均位居液晶电视金属结构件产品制造领域的第一位。公司作为电视机产业供应链上的一环，总体市场情况与液晶电视机行业的大背景基本上保持一致，巩固与提升公司在行业中的优势地位，是公司主业谋求进一步发展的关键所在。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务
　　公司主营业务为应用于液晶电视等液晶显示领域的精密金属结构件、电子元器件的设计、生产、销售，主要产品包括液晶电视精密金属冲压结构件、底座、模具及电子元器件等。作为液晶电视精密金属结构件的规模化生产企业，公司主要和海信、TCL、三星、小米、夏普、创维、索尼、康佳、长虹、海尔等电视品牌厂商及鸿海精密、京东方、纬创资通、冠捷等电视代工厂商进行合作，提供液晶电视金属结构件产品的从设计（包括整机设计）到开模、精密冲压制造、表面处理、物流配送的全流程服务；公司电子元器件产品主要提供给海信、欧司朗和霍尼韦尔等客户，用于电视机、LED照明、传感器、医疗器械及国防科工等产品中。
　　（二）报告期内公司的经营模式
　　1.销售模式
　　公司精密金属结构件产品、电子元器件产品的销售采用直销模式，与下游客户签订销售合同，根据客户订单组织生产，并按客户供货计划安排交货。销售区域方面，公司主要以境内销售为主，但公司下游客户的最终产品会部分销往境外市场。
　　2.采购模式
　　公司采购模式为“以销定产、以产定购”，对于精密金属结构件业务，在中标整机客户订单后，根据客户提供的生产计划或生产预测表进行原材料适量备货，由采购部门负责供应商的开发、评估、采购合同签订及采购订单管理等。
　　对于元器件业务，公司与客户签署合作协议、质量协议后会根据客户生产安排、订单等适量备货，宜兴奕铭组织并实施采购计划。
　　公司对主要供应商实行合格供应商名录管理，根据供应商产品质量、价格、交期、配合度等综合考量，按期更新相应名录，确保名录中供应商匹配公司采购需求。
　　3.生产模式
　　公司采取以销定产的生产模式，公司在业务中标后或与其他客户签订业务合同后，由各事业部和下属子公司生产部门根据客户订单排出生产计划并组织生产。
　　（三）报告期内公司所属行业情况
　　电视机行业的整体情况已在本报告第三节第二部分中介绍，就公司所处的细分行业液晶电视精密金属结构件与电子元器件制造来说，与电视机行业的大背景基本保持一致，但在成本端与钢材、磁芯、用工与运输的市场波动关系更为紧密。面对充分竞争的市场格局，技术水平、装备规模、生产效率与对客户需求的快速响应能力，是业内企业生存与发展的关键所在。随着终端产品市场的集中度在不断提高，结构件的制造领域集中度也在趋于增强。液晶电视机尺寸大型化、机身超薄化、材料多样化与外观精细化是液晶电视精密金属结构件厂家今后一段时期内的主要需求所在，公司做为业内具有一定的品牌影响与行业地位的专业厂商，将不断在设计创新、工艺领先、制造优化的发展方向上全面提升自已的竞争能力，引领电视精密结构件产品制造的持续进步。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.规模优势
　　液晶电视精密金属结构件生产是资本、人力相对密集的产业，固定资产投入规模大，生产线占地面积广，企业只有保持一定的规模优势，才能降低单位产品固定成本。电视机生产作为集中度较高的产业，终端产品制造商对上游供应商一般会有短时间内大批量供货的要求，公司作为国内领先的精密金属结构件生产企业，具有显著的规模优势。截至报告期末，公司拥有25条液晶电视金属结构件的精密冲压生产线，其中包括1条2,000吨级产线、3条1,600吨级产线以及8条1,000吨级产线，拥有年产精密金属冲压背板、后壳超过3,000万件（套）的生产能力，可以批量生产100英寸及以下的精密金属冲压产品，并拥有120英寸以上液晶产品精密金属结构件的研发及小批量的生产能力。
　　基于规模化的优势，公司在电镀锌板、铝型材等主材的采购端获取更多的采购便利，从而能更好地管控采购成本，获取经营效益。
　　2.客户优势
　　电视机行业是集中度较高的成熟行业，公司主要客户均是实力雄厚、信誉卓越的驰名企业，公司和海信、TCL、三星、小米、康佳、创维、夏普、高创、纬创、京东方、冠捷、欧司朗与霍尼韦尔等已有客户保持长期稳定的合作。公司与海信、TCL分别签署了在墨西哥建厂的战略合作协议，公司与电视机行业头部企业的合作将更加充实和紧密。
　　电视机整机厂商在新品开发过程中，需要精密金属结构件企业介入其新产品开发，甚至将整机产品的部分外形开发工作等外包给精密金属结构件企业，以实现一体化研发。公司凭借过硬的业务实力，深入参与客户新产品开发，在充分了解客户需求的基础上，不断提升对电视产品发展趋势的把握能力。公司是国内较早推出曲面精密金属冲压结构件的专业化厂商，此外公司在超薄化、大尺寸精密金属结构件产品上也具有一定的先行优势。
　　公司具有成熟的生产体系，从产品开发、模具开制到工业化生产，形成了一条快速反应、高效运行的作业链，对客户订单响应速度快，客户粘性强。
　　3.技术优势
　　公司设立有专门的技术工程中心、模具中心模具设计部、整机事业部设计中心等完整的研发体系。公司技术工程中心在新产品开发方面服务于客户，在客户提出新产品开发需求后，快速响应，实施新产品结构设计、生产工艺设计；模具中心模具设计部负责产品的模具开发与定型；整机事业部设计中心负责电视机产品的整机设计，更好的贴近客户的产品需求。新产品开发效果良好。公司精密金属结构件新产品开发、试制、快速量产能力在行业内处于领先地位，例如在曲面金属背板、曲面金属后壳方面，公司是国内较早实现开发、量产的企业之一，是国内领先的曲面产品生产企业。
　　4.模具设计、开制能力优势
　　精密金属结构件新产品的开发离不开配套模具设计、开制能力的匹配，只有具有高水平、高难度、复合型模具开制能力的企业才能快速适应市场需求，推出适销对路的精密金属结构件产品。公司模具开发部门拥有数十人的专业开发团队，业务经验丰富。通过深入介入客户新品开发，为客户新品开发工作提出结构件工业化生产实现难易程度的建议；在客户新产品定型后，快速为其提供模具设计、开制，并实现新产品的量产，缩短客户产品上市时间。公司凭借优异的模具开制能力，与客户共同开发了大量新产品，并在公司生产车间进行量产，如无螺钉无边框粘结金属背板、无螺钉无边框卡扣卡合式金属背板、背板前框一体机等。
　　在模具生产全流程中，公司在设计、精加工、装配、检验等方面拥有较强的技术积累，尤其在钣金模具开制方面优势明显，十余年的产品生产经验验证，公司主导设计、开制的模具与公司生产线的匹配程度好、产品生产效率高。
　　5.产品优势
　　（1）公司精密金属冲压结构件产品的主要材料采用的是宝钢生产的黑电用电镀锌板，其产品质量高于一般热镀锌板及其他电镀锌板，这一定程度上保证了公司主营业务产品的质量。
　　（2）精密金属结构件产品尤其是日趋精密、复杂的超大、超薄、异型金属冲压结构件产品，设计精度、产品制作难度都在不断提高，其产品质量、良品率日益成为决定企业竞争力的最重要因素之一。
　　在质量控制上，公司配置有先进的检测设备，严格践行ISO9001:2015质量管理体系，车间品控人员上百人。公司根据多年的生产经验，将生产流程进一步分解和细化，每步重要操作工序都安排同步检测，保证每步生产的质量合格，以免微小误差递延为大的品质问题，也保证质量问题的可追溯，并在冲压等环节实施断点检测，有效追溯问题产品源头，确保问题产品不进入下一生产环节。产品入库前严格履行MIL-STD-105E抽样检验标准，及时发现问题产品。
　　（3）此外，公司设立有专门的整机事业部，有专业整机套件产品设计人员，可参与客户整机套件产品开发工作，通常是客户提供整机设计整体方案，公司在此基础上与客户共同优化结构件产品设计方案，并充分利用供应链优势和结构件整机套件产品整合能力，为客户生产、采购、整合包括精密金属冲压后壳、精密金属面框、散热片、加强板、小塑料后壳、底座及其他附属散件在内的整机套件产品，简化客户采购程序。
　　公司LETTALL及图牌LED液晶显示器模组产品被江苏省名牌战略推进委员会授予江苏名牌产品称号；公司使用在普通金属合金、金属片和金属板商品（服务）上的LETTALL商标（注册证号为12733073）被江苏省工商行政管理局认定为江苏省著名商标。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　公司2022年销售有所上升，全年实现营业收入202,542.52万元，较2021年上升12.24%；其中主要产品精密金属冲压结构件销售较上年度上升21.34%；营业利润7,614.80万元，较2021年上升41.61%；归属于母公司所有者的净利润6,591.65万元，较2021年上升14.20%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1.行业的总体情况
　　公司所处电视机行业的总体情况及精密金密金属结构件细分行业的情况已分别在本报告第三节第二部分与第三部分中进行了介绍。
　　2.电视金属结构件产业的发展趋势
　　随着电视机产业的日益成熟，电视机产品在不断提升图像、色彩质量的同时，也日益追求整机尺寸大、重量轻、厚度薄、外观美，设计感、时尚感和个性化元素日益为消费者所青睐。这对金属结构件生产厂家来说是从产品设计、选材、工艺、制造与管理的全方位挑战。设计创新、技术创新、产品创新、套件供货、一站式服务已经成为领先厂家的服务标准。作为上游厂商将越来多地参与到整机厂的产品设计中去，通过产品设计来带动新材料、新技术、新工艺和新机型的推广，从而实现企业从过去的电视金属背板配套工厂向金属结构套件（包括面框、中框、背板、后壳和支架）的研发、设计、定型、生产、配送和售后服务的整机解决方案提供商转型，唯有这样才能握准产业集中化的脉搏，才能和下游整机龙头企业实现更加紧密的合作，从而赢得稳固的市场地位和不断增长的发展空间。
　　(二)公司发展战略
　　公司将继续坚持以下的发展战略：
　　1、做强现有主业，补齐技术、工艺短板。
　　公司将不断强化产品设计、技术研发、开模、机加工、表面处理方面的能力，补齐金属产品制造的技术与工艺门类，着力打造成智能化、全能型的金属结构件解决方案提供商。
　　2、拓展产品应用，向更广阔的金属精密结构件市场发展。
　　公司依托行业内多年精密金属结构件制造经验，适时介入白电、轨道交通、新能源汽车等产业的金属制品制造，扩展下游应用领域，向更广阔的金属制品市场发展。
　　3、积极准备进入适合公司发展的新产业领域。
　　公司充分发挥上市创造的有利条件，利用资本市场的力量，依托在精密冲压和电子磁性器件领域的技术、经验和人才储备，积极审慎地寻求通讯、半导体、新能源与防务产业发展机遇，为公司开拓新的增长空间。遵循这一发展战略，公司投资无锡有容、富乐华半导体等公司，并积极进行新能源、半导体产业中金属结构件产品的研发、生产，寻求这些领域的市场进入机会。
　　(三)经营计划
　　在现有经营业务的基础上，公司2023年将着重完成以下重要工作；
　　（1）做好海外生产基地的建设工作。2022年墨西哥华雷斯的工厂已全面入正式运营；墨西哥蒂华纳工厂目前已在积极筹备，争取2023年建成；同时要实现利通电子（越南）量产，加快公司海外生产基地的布局；
　　（2）IPO募投项目子公司安徽博盈已全面量产，重点是要做好市场拓展和降本增效工作，扭亏为盈，打造新的利润增长点；
　　（3）以金宁微波为依托积极开拓防务产品市场；
　　（4）以公司发展战略为导向，积极、审慎的寻求现有主业外的发展机遇。
　　公司2023年经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者应对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)可能面对的风险
　　1.业务领域及下游客户相对集中的风险
　　公司的主要客户大多集中在国内一线电视品牌企业，对前五大客户的销售占比在50%以上，未来如因市场环境变化导致行业出现较大波动，或主要客户自身经营情况出现较大波动而减少对公司有关产品的采购，或其他竞争对手出现导致公司主要客户群体出现不利于公司的变化，公司的经营业绩将面临不利影响。
　　2.原材料价格波动与经营业绩下滑的风险
　　在液晶电视精密金属结构件产品成本构成中，原材料成本占整体成本的比重较高，其中又以电镀锌板、铝型材等为主，2021年镀锌板价格上涨幅度较大，直接影响了公司的整体利润水平。2022年电镀锌板价格回落，目前已趋于平稳，但不排除后续原材料再次回升的可能。
　　3.公司股权集中的风险
　　公司的实际控制人为邵树伟、邵秋萍、邵培生、史旭平，实际控制人合计持有公司9,141.47万股股份，占公司截至本报告期末股本总额的50.23%，如果实际控制人利用其控制和主要决策者的地位，通过行使表决权对公司重大资本性支出、人事任免、发展战略等方面施加不当影响，则可能对公司及其他股东的利益带来一定的风险。
　　4.公司的销售存在季节性的风险
　　公司下游产品电视机的销售量受年度内传统节日的促销、电商渠道促销等因素的影响，存在一定的波动，节日期间及电商渠道促销期间，电视的销量会有所增加，因此，公司主营业务收入也随之呈现出一定的季节性特征，下半年销售收入情况通常好于上半年，尤其是第四季度的销售占比高于其他季度。销售季节性对公司用工、生产计划、交货安排等经营环节带来管理难度，公司业绩在一年内不同季节间也会存在一定波动。
　　5.应收账款余额较大的风险
　　2022年度末公司应收账款账面价值为55,580.66万元，占总资产的比重为19.32%。公司主要下游客户多数为国内一线电视机品牌生产厂商，资信状况良好，截至2022年12月31日，公司94.72%的应收账款账龄在1年以内，公司应收账款主要客户均与公司有长期合作关系，资信实力较强，历史还款记录良好。但如果主要客户经营状况和资信状况发生不利变化，则可能导致公司面临因应收账款增加而发生坏账损失的风险。
　　6.存货余额较大的风险
　　2022年度末，公司存货账面价值为38,925.31万元，规模较大。公司存货主要为原材料和为客户定制化的产品，公司若不能加强生产计划管理及存货管理，存货余额较大会给公司带来资金周转和存货跌价的不利影响。
　　7.募集资金投资项目实施风险
　　公司拟利用首次公开发行募集资金投资41,879.60万元对现有液晶电视精密金属结构件或配套模具进行新建、扩建及智能化改造，募投项目将采用先进的生产工艺，可提升公司生产制造工艺水平，提高超大尺寸、超薄、曲面等精密金属结构件产品的生产能力，进一步优化公司产品结构，并提升公司配套模具开制能力。尽管公司在确定上述募集资金投资建设项目之前进行了项目的必要性与可行性论证，但该论证是基于募投项目可行性论证时的市场环境、技术发展趋势、公司的技术研发能力、原材料供应情况、客户需求情况等条件作出的投资决策。公司募投项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化、市场开拓情况及工程进度、工程管理、设备供应等不确定因素的影响，导致项目的实际实施情况与公司的预测出现差异，从而影响项目的投资收益。此外，项目建成后产品的市场拓展、销售价格、生产成本等都有可能与公司的预测存在一定差异。因此，公司募集资金投资项目未来实现的经济效益具有一定的不确定性。
　　公司利用非公开发行股票募集资金51,130.42万元用于东莞奕铭5条大屏幕液晶电视结构件智能化（自动化）生产线项目以及墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目、墨西哥华雷斯年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目，公司非公开发行募集资金投资项目是基于当前市场环境、行业及技术发展趋势、公司战略需求等因素，经过慎重、充分的可行性分析论证做出的，有利于进一步深化公司业务布局、优化公司产品结构提高公司盈利能力和综合竞争力，巩固行业地位。但募投项目实施需要一定建设周期，项目建成后亦需要一定时间才能全面达产。若项目实施过程中受到市场环境、产业政策、市场拓展、工程管理等不确定因素的影响，导致项目实际实施情况与公司的预测出现差异，将可能影响对项目实施进度和投资收益产生一定影响。此外，公司本次部分募投项目实施地为墨西哥，由于公司尚缺乏丰富的海外投资运营经验，若项目建设及运营过程中工程组织、建设进度、管理能力、预算控制、招聘员工、采购生产、产能消化等方面出现未能预料的不利情形，将可能影响募集资金投资项目的实施及收益情况。
　　8.液晶电视市场发展变化及新型显示技术带来的风险
　　（1）液晶电视市场发展变化的风险
　　我国是全球液晶电视第一生产大国，液晶电视已成为国内电视机的主流产品，液晶电视消费的增长主要来自于消费升级、电视机的更新换代、商业领域应用及出口市场的需要。近年来，随着液晶电视向大尺寸、高清晰度、超薄、智能化等方向的发展，加快了消费升级的进程，也增加了液晶电视的市场需求。未来如果液晶电视市场增速放缓、国际贸易摩擦愈演愈烈，则会造成精密金属结构件等液晶电视配件需求量增速下降，并直接影响公司的业绩。
　　（2）新型显示技术带来的风险
　　近年来，MicroLED、OLED、激光电视、投影技术等新型显示技术陆续出现，此类新型显示产品在产品结构上对精密金属结构件的应用可能会减少，尽管其在市场应用上尚处于发展前期、价格较高，但其凭借产品特性，在特定客户群中仍然具有一定的竞争力。未来若新型显示技术进一步发展，并在成本控制、市场推广上实现突破，则将给公司产品的下游应用带来重大不利影响。
　　9.不可抗力因素的风险
　　俄乌战争、贸易战对很多国家及地区的经济造成了一定的冲击，并且受全球复杂多变的经贸环境、地缘政治等因素的综合影响，在全球化的背景下，中国经济的下行风险也是日益加大，这将对公司的发展带来风险与不确定的因素。公司将持续密切关注，评估和积极应对经贸环境、地缘政治等因素可能对公司财务状况、经营成果等方面的影响。 收起▲