磷酸铁锂正极材料和车用环保精细化学品的研发、生产和销售。
车用环保精细化学品、磷酸铁锂正极材料
润滑油 、 柴油发动机尾气处理液 、 发动机冷却液 、 车用养护品 、 磷酸铁锂正极材料
润滑油、石油添加剂、制动液、防冻液调和、销售;汽车配件、润滑剂生产、销售;汽车养护用品、汽车尾气净化还原剂销售;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限制的商品和技术除外)。消毒剂生产(不含危险化学品);消毒剂销售(不含危险化学品)(依法需经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
业务名称 | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 | 2022-09-30 |
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产量:防冻液(吨) | 8.00万 | 4.90万 | - | - | - |
产量:车用养护品(吨) | 1.04万 | 7380.27 | - | - | - |
产量:润滑油(吨) | 3.21万 | 2.26万 | - | - | - |
产量:柴油发动机尾气处理液(吨) | 24.57万 | 16.59万 | - | - | - |
销量:防冻液(吨) | 6.78万 | 4.13万 | - | - | - |
产量:磷酸铁锂正极材料(吨) | 8.54万 | 4.95万 | - | - | - |
销量:磷酸铁锂正极材料(吨) | 7.02万 | 3.74万 | - | - | - |
销量:车用养护品(吨) | 1.06万 | 6903.71 | - | - | - |
销量:柴油发动机尾气处理液(吨) | 25.65万 | 17.23万 | - | - | - |
销量:润滑油(吨) | 2.91万 | 2.10万 | - | - | - |
销量(吨) | 43.42万 | 27.89万 | - | - | - |
产量(吨) | 45.36万 | 29.43万 | - | - | - |
总计产量(吨) | - | - | 13.78万 | 59.23万 | 43.24万 |
总计销量(吨) | - | - | 13.21万 | 59.18万 | 42.24万 |
柴油发动机尾气处理液产量(吨) | - | - | 8.50万 | 37.22万 | 27.41万 |
柴油发动机尾气处理液销量(吨) | - | - | 8.70万 | 37.38万 | 26.90万 |
润滑油产量(吨) | - | - | 1.33万 | 3.61万 | 3.00万 |
润滑油销量(吨) | - | - | 1.17万 | 3.73万 | 2.94万 |
磷酸铁锂正极材料产量(吨) | - | - | 1.54万 | 10.21万 | 6.86万 |
磷酸铁锂正极材料销量(吨) | - | - | 1.19万 | 9.51万 | 6.55万 |
车用养护品产量(吨) | - | - | 3312.02 | 1.12万 | 8087.07 |
车用养护品销量(吨) | - | - | 3710.01 | 1.18万 | 8722.79 |
防冻液产量(吨) | - | - | 2.08万 | 7.07万 | 5.17万 |
防冻液销量(吨) | - | - | 1.77万 | 7.39万 | 4.97万 |
营业收入 X
业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
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加载中... |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一名 |
77.99亿 | 55.42% |
第二名 |
22.49亿 | 15.98% |
第三名 |
10.41亿 | 7.40% |
第四名 |
4.32亿 | 3.07% |
第五名 |
3.27亿 | 2.32% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一名 |
12.44亿 | 9.31% |
第二名 |
7.51亿 | 5.62% |
第三名 |
5.29亿 | 3.96% |
第四名 |
5.20亿 | 3.89% |
第五名 |
4.81亿 | 3.60% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
宁德时代新能源科技股份有限公司 |
11.60亿 | 28.63% |
青山控股集团有限公司 |
2.26亿 | 5.57% |
安徽江淮汽车集团股份有限公司 |
1.24亿 | 3.05% |
天津力神电池股份有限公司 |
1.22亿 | 3.02% |
上海汽车集团股份有限公司 |
1.07亿 | 2.64% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
成都利豪恒发贸易有限公司 |
2.78亿 | 8.48% |
长沙友合金属材料有限公司 |
2.18亿 | 6.62% |
湖南雅城新材料有限公司 |
2.04亿 | 6.21% |
福州速传保税供应链管理有限公司 |
1.94亿 | 5.90% |
灵谷化工集团有限公司 |
1.73亿 | 5.28% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
安徽江淮汽车集团股份有限公司 |
1.10亿 | 5.74% |
上汽通用五菱汽车股份有限公司 |
9321.53万 | 4.87% |
北京卡车之家信息技术股份有限公司 |
9050.68万 | 4.73% |
安徽合力股份有限公司 |
8430.98万 | 4.40% |
长城汽车股份有限公司 |
4315.02万 | 2.25% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
灵谷化工集团有限公司 |
1.46亿 | 11.49% |
河南心连心蓝色环保科技有限公司 |
5709.13万 | 4.48% |
张家港保税区德威进出口贸易有限公司 |
4882.41万 | 3.83% |
EXXONMOBIL ASIA PACI |
4655.15万 | 3.65% |
路博润添加剂(珠海)有限公司 |
3651.34万 | 2.86% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
上汽通用五菱汽车股份有限公司 |
1.30亿 | 7.60% |
安徽江淮汽车集团有限公司 |
1.03亿 | 5.99% |
安徽合力股份有限公司 |
7025.44万 | 4.10% |
长城汽车股份有限公司 |
5473.75万 | 3.20% |
北京卡车之家信息技术股份有限公司 |
5003.74万 | 2.92% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
灵谷化工集团有限公司 |
1.30亿 | 12.19% |
张家港保税区德威进出口贸易有限公司 |
8367.75万 | 7.84% |
FORMOSA PETROCHEMICA |
5749.02万 | 5.39% |
ExxonMobil Asia Paci |
5153.28万 | 4.83% |
洛克化学(深圳)有限公司 |
4186.26万 | 3.92% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
安徽江淮汽车集团股份有限公司 |
1.14亿 | 7.71% |
安徽合力股份有限公司 |
6780.41万 | 4.60% |
上汽通用五菱汽车股份有限公司 |
5634.49万 | 3.82% |
中国石油天然气股份有限公司华东润滑油厂 |
3576.51万 | 2.43% |
安徽华菱汽车有限公司 |
3165.03万 | 2.15% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
灵谷化工有限公司 |
8266.45万 | 7.36% |
张家港保税区赛诺国际贸易有限公司 |
8075.06万 | 7.19% |
ExxonMobil Asia Paci |
6257.17万 | 5.57% |
张家港保税区德威进出口贸易有限公司 |
5883.60万 | 5.24% |
FORMOSA PETROCHEMICA |
5753.21万 | 5.12% |
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司所属行业发展情况 公司主营业务为磷酸铁锂正极材料和车用环保精细化学品的研发、生产和销售。根据发布的《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,公司磷酸铁锂正极材料业务属于化学原料和化学制品制造业(C26)。车用环保精细化学品所处行业是具有生态保护和环境治理效果、专业为汽车行业配套的专用化学品“三栖”行业。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,从产品属性的角 度,公司的润滑油、柴油发动机尾气处理液、发动机冷却液、车用养护品属于化学原料和化学制品制造业(C26);从应用对象角度看,公司为国内外... 查看全部▼
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司所属行业发展情况
公司主营业务为磷酸铁锂正极材料和车用环保精细化学品的研发、生产和销售。根据发布的《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,公司磷酸铁锂正极材料业务属于化学原料和化学制品制造业(C26)。车用环保精细化学品所处行业是具有生态保护和环境治理效果、专业为汽车行业配套的专用化学品“三栖”行业。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,从产品属性的角
度,公司的润滑油、柴油发动机尾气处理液、发动机冷却液、车用养护品属于化学原料和化学制品制造业(C26);从应用对象角度看,公司为国内外众多大型整车制造厂商提供配套服务,属于汽车制造业的专业配套行业(C36);从使用效果看,公司的产品具有明显的环保特征,属于生态保护和环境治理业(N77)。
1、磷酸铁锂正极材料磷酸铁锂是一种由锂源、铁源、磷源和碳源为主要原料,经原料混合、干燥、烧结和粉碎等工序制作而成的橄榄石结构正极材料,在寿命、安全性和成本方面具备综合优势。因其优异的结构稳定性和热稳定性及丰富的原材料来源,可为锂电池提供长久的寿命和良好的安全性,在新能源汽车、储能等应用领域拥有广阔的发展空间。因新能源汽车、储能行业等下游市场的高速发展,磷酸铁锂产业扶持政策与技术发展的驱动,使得我国磷酸铁锂正极材料市场需求量快速上升。
2、车用环保精细化学品作为汽车工业、化学工业以及环保行业的交叉融合行业,车用环保精细化学品通过化工技术实现生产制造,应用于汽车发动机、底盘、车身、车内装饰等各个系统,最终达到节能环保、减摩润滑、冷却清净、排放治理、养护清洗等目的,对于车辆的正常运行、节能降耗、排放治理等都起着重要作用。根据不同的功能和使用环境,车用环保精细化学品主要包括润滑油、柴油发动机尾气处理液、发动机冷却液以及车用养护品等。
(1)润滑油润滑油工业是石油和化工行业的重要组成部分,润滑油市场的发展受到国家宏观经济形势以及交通运输、机械设备等行业的发展影响。根据发改委和工信部于2017年12月发布的《关于促进石化产业绿色发展的指导意见》,清洁油品、高性能润滑油等绿色石化产品将成为行业的重要发展方向。随着汽车工业的迅猛发展和车型更新速度越来越快以及汽车排放标准的日益提高、社会环保意识的逐渐增强,我国未来润滑油将朝着提高品质和性能、加强节能性和环保性的趋势发展。在车用润滑油需求方面,随着新能源电动车的推广与普及,针对于新能源汽车的润滑油产品将会是快速增长的细分市场。与此同时,我国政府对“新基建”领域投资力度加大将增加我国工程机械行业的市场需求,与此相关的工程机械的润滑油需求也将随之增长。
(2)柴油发动机尾气处理液柴油机尾气处理液又名车用尿素,应用于柴油发动机中,它是一种使用在SCR技术中,用来减少柴油车尾气中的氮氧化物污染的液体。目前车用尿素行业中高品质、大品牌产品将逐渐成为消费主流,低质、劣质、假冒车用尿素产品将被清除出市场,品质过硬,品牌信誉度高的车用尿素生产商将得到市场认可;随着环保意识的增强,消费认知的升级,用户的消费习惯逐渐养成以及相关法律法规日臻完善,国内将产生一个庞大而稳定的车用尿素客户群体;未来随着需求量的不断增加,与加油站配套或单独建设车用尿素加注站将成为产业趋势,供应渠道将进一步完善,用户购买车用尿素的便利度将大幅提高,使用成本将有所降低。
(3)发动机冷却液发动机冷却液是内燃机循环冷却系统的冷却介质,主要是由防冻剂、缓蚀剂、消泡剂、着色剂、防霉剂等组成,是保证汽车发动机在正常温度范围内运转所必不可少的散热介质。减少有害物质的添加及生成是车用发动机冷却液的未来主要发展方向。传统车用发动机冷却液配方含有对环境产生污染的物质,通过对传统车用发动机冷却液的母液和添加剂进行改进,研制更绿色环保、高效、经济的新型发动机冷却液,以减少其对环境的污染。随着越来越多新型发动机冷却液产品的推出,未来我国车用发动机冷却液市场将进一步朝着环保、高效、经济方向发展,其市场需求受到节能环保理念的推动有望持续增长。新能源车用冷却液比传统内燃机的冷却具有更高的技术要求。目前,液冷是新能源汽车散热的重要发展方向,具有安全性高、散热效果显著等特点。在新能源汽车相关技术不断突破、环保、限购等多重因素综合作用下,新能源汽车渗透率逐步提升,冷却液也将迎来更大的发展空间。
(4)车用养护品车用养护产品是指针对机动车发动机润滑系统、冷却系统、引擎舱系统、燃油系统、排进气系统、皮带保养、转向系统、变速箱系统、行驶系统、刹车系统、空调系统、车身精细保养、全车防锈、发动机系统、防盗系统、车窗系统等运行系统及外观进行免拆维修、清洗和保养的各类保护剂及清洗剂。我国汽车保有量持续上升,因此相应汽车养护品的市场不断拓宽,不同种类、不同品牌的汽车养护品大量投放到市场,为消费者提供了广泛的选择空间。但行业内的生产企业数量众多,但普遍规模较小,具有绝对优势的品牌尚未出现。
(二)主营业务及主要产品用途
报告期内,公司主要从事车用环保精细化学品和磷酸铁锂正极材料的研发、生产和销售,车用环保精细化学品业务已建立了涵盖集润滑油、柴油发动机尾气处理液、发动机冷却液、车用养护品等于一体的产品体系,产品广泛应用于汽车整体制造、汽车后市场、工程机械等领域,磷酸铁锂正极材料主要应用于新能源汽车动力电池和储能电池等领域。
(三)主要经营模式
1、生产模式
公司磷酸铁锂正极材料产品以自主生产的模式制造为主,当自主产能超出负荷时,存在小批量订单委外加工的情况。自主生产主要依托未来下游市场需求和销售预测制定生产计划,同时需要根据公司产品库存和客户订单的情况对生产计划进行调整,以保证公司库存高效周转。
公司车用环保精细化学品业务生产包括自主品牌产品生产模式和OEM产品生产模式。公司自主品牌产品生产,需要考虑大宗原料采购周期、外包装材料送货时长、产成品库存、历年业绩与市场需求、客户订单量及订单交付及时性,运输时效及运输费用等问题,由智慧运营中心统一制定生产计划,协调产能资源,下达生产计划,各子公司负责产品的生产制造,严格按照作业指导书开展标准化流程生产作业;OEM产品生产主要根据代工客户的订单需求,以订单需求为口径测算所需原辅材料,按需备货,避免出现原料或成品库存呆滞,同时严格按照客户要求的工艺及质量标准,及时交付订单。
2、采购模式
公司磷酸铁锂正极材料业务采购的原材料主要包括碳酸锂、磷酸铁等上游原材料。车用环保精细化学品业务主要原料包括基础油、乙二醇、尿素粒子、润滑油添加剂等;公司借助ERP、OA等信息系统,建立了供方管理程序、采购管理程序及采购流程管理制度等一套严格的采购管理程序,严格执行供应商管理制度,对供应商的经营许可证、资金能力、质量认证、历史业绩及主要客户等进行综合考虑,各项大宗原料均要经过小批量试用采购且合格后,方可将其列入合格供应商名录;在实际采购活动中,智慧运营中心根据订单计划,结合原辅料库存、生产计划等情况编制采购计划,由采购部与合格供应商洽谈签订采购合同,有效管控采购成本,避免盲目采购。
3、销售模式
公司磷酸铁锂正极材料业务主要采用直销模式,根据客户的采购合同及具体订单需求,向客户提供相应产品及售后服务。
公司车用环保精细化学品业务的销售渠道主要包括集团客户渠道、经销商渠道和电子商务渠道。公司营销平台负责开展销售工作,下设销售中心、客户开发中心、营销支持部、市场中心,贯穿渠道准入、合作洽淡、合同签订、售后服务等一系列流程,积极推动销售模式从单纯销售产品到销售“产品+服务”的转变。公司针对不同的渠道客户,制定不同的促销政策,旨在积极拓宽市场。公司于2021年上线CSS渠道云协作系统,经销商可登录账户在系统中实时下单,同时与ERP系统实现精准嫁接,客户可以选择性参与各项月度促销优惠政策,拥有良好的合作体验。
4、研发模式
公司磷酸铁锂正极材料业务拥有完善的技术研发体系与创新机制,通过自主创新驱动的研发模式,引领企业快速发展。紧跟市场和客户的需求,预测行业和客户未来的发展趋势及方向,通过新产品的研发、新技术的应用以及生产工艺的升级改进,不断优化磷酸铁锂正极材料的性能和质量,解决行业技术难题,占据领先地位。
公司车用环保精细化学品业务坚持用绿色能源和绿色化学助力碳中和的发展理念,聚焦行业相关政策,紧跟行业发展步伐,不断进行产品的创新开发,以满足客户以及市场的多元化需求。公司产品研发可分为可行性研究阶段、设计与开发阶段、工艺设计阶段、样品和生产过程的确认阶段、投放市场及持续改进阶段等阶段。
(四)市场地位
1、磷酸铁锂正极材料
公司于2021年完成对全球领先锂电池材料企业贝特瑞旗下磷酸铁锂正极材料业务的并购,与贝特瑞合资组建常州锂源,正式切入磷酸铁锂正极材料业务,贝特瑞磷酸铁锂正极材料业务的市场地位和占有率在行业内一直处于领先地位。近年来公司磷酸铁锂正极材料产能进一步扩张,产能规模得到提升,报告期内磷酸铁锂出货量居行业前列。目前公司与全球主流锂电池制造商已建立起长期稳定的合作关系,其中包括宁德时代、瑞浦兰钧、亿纬锂能、欣旺达、天津力神、江苏正力等国内主流的电池生产制造商。
2、车用环保精细化学品
公司是国内民营润滑油具有较强竞争力的企业之一,公司高端系列产品“龙蟠1号”的发布,有望改变行业和消费者忽视国产高品质润滑油的现状,促进民族品牌的发展。此外,公司在柴油发动机尾气处理液产品领域拥有十余年的产品研发和生产经验,在汽车尾气处理液市场拥有较强的竞争力。自公司成立以来,公司紧跟行业发展步伐,以节能减排政策为导向,不断进行产品研发和技术创新,建设起“龙蟠”与“可兰素”等自主品牌,大规模品牌推广,提高作为优秀国民品牌的影响力,建立起以经销商渠道为脉络,集团渠道为市场基石的全国销售网络,产品销售规模居前,市场占有率在行业中处于领先地位。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内,公司继续深耕车用环保精细化学品领域,并不断纵深磷酸铁锂正极材料产业链布局,秉持用绿色能源和绿色化学助力碳中和的使命,不断向新的领域发起挑战,助力新能源产业可持续发展。2023年上半年,新能源汽车补贴政策退坡,原材料价格大幅波动,行业面临下游需求增速放缓和产业链去库存压力,公司营业收入和归属于上市公司股东的净利润均有所下滑。2023年上半年实现营业收入381,420.44万元,较上年同期下滑36.54%;实现归属于母公司所有者的净利润-65,412.05万元。
公司具体工作开展情况如下:
1、重视海外市场开发,积极拓展新客户
受海外车企需求持续放量影响,国内磷酸铁锂产业正在加速出海。公司重视海外市场开发,不断推进日本、韩国、美国等十余家海外客户的拓展进度,已陆续进入了样品小试、中试、小批量订单、客户审厂及通过合格供应商认证等阶段。
随着印度尼西亚工厂的建设,公司致力于成为中国内地第一家在海外部署和扩大产能的磷酸铁锂正极材料制造商,这也将有助于满足海外客户对于产品的规范与要求,优先抢占国际市场份额,巩固公司在全球磷酸铁锂正极材料行业的市场地位。
2、加快新生产基地建设,逐步释放新增产能
报告期内,公司有序推进山东锂源磷酸铁锂和磷酸铁项目、湖北锂源一期磷酸铁锂和磷酸铁项目、三金锂电三元前驱体项目、宜丰时代碳酸锂项目以及印尼锂源一期磷酸铁锂项目,按计划进行项目建设、设备采购、设备调试等工作,新工厂的建成有助于进一步提升公司的规模化生产能力,有助于稳定供应具有竞争力的优质产品,提升我们在磷酸铁锂正极材料行业的品牌知名度及声誉,丰富和维系公司的客户群体。
3、引进高端优秀人才,培养与引进并重
公司充分发挥上市公司的平台优势,进行优秀高端人才的引进,培养与引进并重,围绕公司发展战略和目标的实际需求做好人力资源的利用与开发,造就一支高素质的专业人才队伍作为公司长久发展的根基。公司注重各级员工能力提升培训,建立了涵盖公共培训、管理干部培训、专业人员培训等培训体系,大力开展面向全体员工的各类培训活动,全面提升员工的知识视野和岗位技能;公司采用竞聘轮值、内部人员轮岗等方式,开展综合型人才培养,为员工的职业发展和职业晋升提供有效帮助;努力吸引与建成一支凝心聚力、专业敬业的高质量员工团队。
4、多渠道融资,提供充足资金保障
报告期内,公司启动了境外发行H股并在香港联合交易所有限公司上市的筹备工作,充分利用资本市场,多渠道融资,缓解公司的资金压力,优化资产负债结构,为公司的产能扩张、业务发展提供充足的资金保障,助力公司高质量可持续发展。
5、将强采购价格管控,增强产品
2023年上半年,碳酸锂价格大幅下跌,对公司的经营业绩产生了重大影响。公司管理层积极应对,加强采购价格管控,尝试开拓新的采购渠道,力图从多方面实现价格控制,全方面降本增效。
公司对部分生产所需原材料实施“以销定采”并预留一定安全库存的采购模式。公司智慧运营中心通过ERP系统对原材料进行动态实时管理,确保公司库存原材料能够满足生产所需,同时结合原材料市场价格波动情况适当调整库存,加速原材料周转。
6、纵深正极材料产业链布局,坚持绿色发展理念
公司将始终坚持“用绿色能源和绿色化学助力碳中和”的发展使命,秉承“责任、创新、挑战、卓越”的核心价值观,恪守“以质量求生存、以规范求发展”的商业原则,遵循“以龙蟠为纽带,共享品牌价值”的经营理念,持续深耕绿色能源和绿色化学领域,通过内生式发展与外延式扩张并举的发展方式,力争成长为围绕新能源锂电材料、汽车化学品等多业务有机协调发展的企业,成为杰出的磷酸铁锂正极材料和车用环保精细化学品的制造商、服务商。报告期内,公司继续推进磷酸铁、碳酸锂等原材料的产能建设,业务逐步向正极材料上游领域延伸。
三、风险因素
1、市场竞争风险
在磷酸铁锂正极材料领域随着新能源汽车行业和储能行业的快速发展,国内正极材料市场发展空间广阔,吸引了众多正极材料生产企业加入竞争,行业竞争日趋激烈。同时,随着技术不断进步、新能源汽车补贴不断退坡、下游锂离子电池行业集中度不断提高,正极材料企业开始逐步分化,在竞争中市场集中度不断提升。
在车用环保精细化学品领域,润滑油、发动机冷却液等成熟市场呈现出跨国企业、国有大型石化企业占据主导地位,众多民营企业激烈竞争的竞争格局,柴油发动机尾气处理液等市场新竞争者逐渐增加,车用养护品等市场竞争格局较为分散。公司若不能紧跟市场形势,持续开展技术和产品创新,将存在市场地位下降或未能及时把握市场发展机遇的风险。
2、主要原材料采购及价格波动风险
磷酸铁锂的主要原材料包括碳酸锂、磷酸铁等,市场价格存在一定的波动,当市场需求旺盛时原材料也会出现供应较为紧张的情况。未来随着磷酸铁锂生产规模的进一步扩大,若国内外锂矿的供给及锂源供应商的产能释放跟不上磷酸铁锂的市场需求,将会造成原材料供应紧张和市场价格波动,从而对公司的生产经营造成一定影响。
车用环保精细化学品的主要原材料包括基础油、乙二醇等石油衍生品以及尿素等煤炭、天然气衍生品。石油等国际大宗商品期货交易标的受多方因素影响价格具有一定的波动性,进而导致公司主要原材料价格发生变化。尽管公司可以通过备货采购或者成本转嫁,一定程度上化解原材料价格波动风险,但调整的时间和幅度受到市场供求关系的影响,因此原材料价格短时间内的大幅波动将会对公司的盈利能力产生影响。
3、宏观经济和下游行业波动的风险
磷酸铁锂正极材料主要应用于动力电池和储能电池,其需求与下游新能源汽车以及储能行业的发展状况息息相关。近年来,在国家产业政策以及环保政策的推动下,新能源汽车以及储能行业发展迅速,带动了磷酸铁锂正极材料的需求大幅上涨。如果宏观经济的景气度下降,或者新能源汽车及储能行业的支持政策发生重大不利变化,可能会对公司下游市场需求产生不利影响,从而导致公司的经营业绩不达预期。
车用环保精细化学品广泛应用于汽车整车制造、汽车后市场、工程机械等领域,与宏观经济的景气度和汽车行业的发展态势息息相关。随着经济周期波动、国家汽车产业政策调整、消费理念转变、环保政策推进等影响,汽车产业的发展在整体增长的同时也进入了结构调整阶段,相应对车用环保精细化学品的品质、功能、性能也不断提出新的要求,促进车用环保精细化学品行业在产品技术、渠道建设、竞争策略等方面发生变革,影响行业发展方向和竞争态势。若未来宏观经济和行业景气度发生较大变化,或公司未能把握市场变化所产生的机遇,则竞争能力和市场地位将受到不利影响。
4、行业技术路线调整的风险
磷酸铁锂正极材料是锂电池制备的重要技术路线之一,随着宁德时代CTP技术以及比亚迪刀片电池技术等新技术的推广应用,磷酸铁锂电池产品性能大幅提升,成本优势进一步显现,在动力电池中得到更广泛的应用。如因行业技术路线调整,出现了在生产成本、产品性能、安全环保等方面更具优势的新技术和新材料,从而使得磷酸铁锂在锂电池正极材料中的应用减少,而公司未能及时有效的开发出新的产品以应对市场变化,将对公司的市场竞争力和经营业绩造成不利影响。
5、安全生产风险
公司系化工行业企业,虽然配备了较完备的安全设施,建立了较完善的事故预警、处理机制,整个生产过程处于受控状态,发生安全事故的可能性很小,但仍不能排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当或自然灾害等原因而造成意外安全事故,影响正常生产经营的可能。对此,公司将持续严控生产过程,定期进行安全检查、规范员工操作,防止安全事故的发生。
6、商誉减值风险
2018年,公司收购了江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权;2021年公司控股子公司常州锂源新能源科技有限公司收购了贝特瑞(天津)纳米材料制造有限公司和江苏贝特瑞纳米科技有限公司100%的股权,上述两项收购在合并资产负债表中形成了较大金额的商誉。上述商誉不作摊销处理,但需要在未来每年年度终了实施减值测试,若相关资产产生经营状况恶化,则公司将面临商誉减值的风险,从而直接减少上市公司的当期利润,对上市公司的资产情况和经营业绩产生不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
1、磷酸铁锂正极材料
(1)研发优势
常州锂源及其下属企业在磷酸铁锂正极材料的研发方面有着深厚的积累,专注于磷酸铁锂的研究和创新,形成了成熟的生产工艺,不断提升产品的性能和品质,积极将前沿技术运用于技术与产品开发中,不断研发能满足客户需求的新产品,保持较强的自主创新能力以及快速的产品技术更新能力,促使其技术与产品质量始终处于较高水平。公司高度重视产品研究、开发专业队伍的建设,核心研发团队在磷酸铁锂正极材料领域具有较为丰富的经历,具有较强的创新意识和学习能力,对磷酸铁锂正极材料的发展状况、未来发展趋势和模式等具有敏锐的洞察力和前瞻性的把握,奠定了公司在行业的优势地位。
(2)产品性能优势
公司已经形成了高功率球形LFP制备技术、球形LFP密实化技术等核心技术,解决了离子电导率、电子电导率低以及电化学性能在低温环境下显著下降的问题,使得所生产的磷酸铁锂产品具有高压实、高容量、长循环等优点。凭借优异的产品性能,公司的产品市场认可度较高,品牌口碑良好,具有竞争优势。
(3)客户资源优势
公司及其下属企业凭借良好的产品质量与技术服务体系、完善的制造工序以及严格的质量管控水平,积极开拓市场,深耕行业优质客户。鉴于磷酸铁锂正极材料在产品安全性方面的重要性,加上生产工艺调整周期长,对电池生产厂家而言,为保证锂离子电池产品质量,需要对正极材料供应商进行严格的遴选,经认可后通常会建立稳定的长期业务合作关系。公司凭借在锂电材料领域多年来的市场积累,以及优质的产品和技术服务,已与全球主流锂电池制造商建立了长期稳定的合作关系,主要客户包括宁德时代、瑞浦兰钧、亿纬锂能、欣旺达、天津力神、江苏正力等国内主流电池生产制造商。
(4)团队与人才优势
公司拥有一支由行业专家领衔的管理与研发团队,拥有丰富的行业经验、较强的创新能力和先进的技术水平,为公司高效运营、技术工艺创新和产品性能提升提供了重要保证。公司磷酸铁锂正极材料业务目前的研发与管理团队中包括了一直在天津纳米和江苏纳米工作的核心管理和研发人员,常州锂源还通过员工持股平台对关键的管理和技术人员进行了股权激励,保证了管理与研发团队的稳定性和积极性。
(5)产能规模与市场地位优势公司磷酸铁锂正极材料业务的市场占有率在行业内处于领先地位,近年来公司积极稳健扩建产能规模,在山东菏泽、四川遂宁、湖北襄阳等地建立生产基地。产能规模的提升一方面使得公司能够更好地服务下游优质的知名客户,满足其对于交货能力的要求,另一方面也能够产生规模效应,降低生产成本,提高对上游供应商的议价能力,从而提升公司产品的性价比。
2、车用环保精细化学品
(1)自主研发和技术创新能力
公司始终视技术研发、产品创新为企业保持竞争优势的关键。公司在为客户提供服务的过程中积累了丰富的技术研发经验,形成了自主研发和创新能力,能够于精微处发现行业关键问题,以有效创新方案解决问题,进而推动行业进步。公司以客户和行业的需求为出发点,在长期的发展过程中积累了从配方到制备工艺等各个方面的核心技术,将自主研发和技术创新优势转化为具有自主知识产权的核心技术专利。公司在满足客户要求的基础上,通过提高产品的节能、环保、减排特性,丰富产品功能,形成产品的差异化,创造用户价值,促进公司规模持续增长。公司利用自主研发的技术创新成果,紧密围绕汽车、工程机械制造及售后维护行业对机械性能、节能减排以及舒适性的需求,将技术创新优势充分转化为创新产品,形成了润滑油、柴油发动机尾气处理液、发动机冷却液、车用养护品等多个产品规格,龙蟠润滑油产品已实现连续多年荣获“LubTop中国润滑油十大品牌”。
(2)品牌优势
经过多年的市场开拓和培育,公司树立了自主品牌,打造了多层次的品牌结构,以覆盖不同需求,在降低风险的同时把握高成长的机遇。“龙蟠”品牌的润滑油业务稳定发展,是公司稳健发展的重要保证;“可兰素”品牌的柴油发动机尾气处理液较早进入国内市场,市场份额处于领先地位。公司车用环保精细化学品的品牌产品在国内主流汽车制造和机械制造企业中已经得到广泛认可,实现为江淮汽车、北汽集团、吉利汽车、通用五菱、上汽集团、中联重科等国内主流商用车厂家、乘用车厂家、工程机械厂家提供产品配套。公司通过在CCTV1、CCTV6频道、南京交通电视台投放电视和电台广告,在江苏高速媒体、全国高铁站LED大屏和灯箱、全国115个城市楼宇电梯媒体大规模高频次投放龙蟠1号产品形象广告进行广告宣传。公司还举办了龙蟠和可兰素经销商大会,邀请广大客户群体和媒体参与,对公司产品进一步宣传。此外,公司还通过运营抖音官方号、微信公众号等形式,以文章、短视频和直播方式传播公司品牌和产品。
(3)研发团队优势
经过多年的培养和投入,公司形成了一支行业经验丰富、创新能力强的研发团队,技术人员背景涉及合成材料、机械、化学工程、汽车等多个专业。公司董事长石俊峰在车用环保精细化学品领域拥有30余年经验,多年的产品和技术开发工作,使得石俊峰具有扎实的研发技术基础、丰富的产品开发经验、突出的产品创新意识和能力,是公司技术带头人、产品创新团队的核心人员。石俊峰主持编著了《汽车润滑解码》、《润滑一点通》等润滑技术专著,曾参与起草中国汽车行业的首部“汽车合成制动液”产品行业标准、《车用尿素溶液技术规范》行业标准,并参与了多项车用环保精细化学品领域专利技术的研发。
(4)营销体系优势
针对车用环保精细化学品行业不同渠道类型客户的不同特点,公司建立了全面、完善的营销体系,形成了针对集团客户市场的直销模式、针对零售市场的经销模式和利用互联网平台的电子商务模式。公司借助营销信息化系统快速收集、反馈客户的需求,并通过营销信息化系统与ERP系统的对接,实现以市场为导向的产品创新、采购、生产、销售的有机联动,建立了面向市场、快速反应的营销决策与执行体系。公司顺应车用环保精细化学品行业特点,建立了以规范化、信息化、创新化为特色的渠道管理模式,对于新产品创新开发、增强现有客户合作粘性、开拓新市场具有重要的作用。
(5)质量管理优势
经过多年的质量管理和体系建设,公司目前已通过ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO14001:2015环境管理体系认证、IATF16949:2016汽车工业质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证、DB32/T3843-2020江苏精品认证、ISO14064-2018温室气体核查认证、ISO14067-2018产品碳足迹认证、GB/T23001-2017两化融合管理体系认证、GB/29040-2013知识产权管理体系认证、实验室通过CNAS ISO/IEC17025认证,同时对需要获相关准入认证的产品按照相关标准进行生产、检验和试验,目前已经通过美国石油学会API及国际润滑剂标准化及认证委员会ILSAC的相关产品认证。并根据综合管理体系的要求,结合公司实际情况,对生产计划管理、采购价格管理、原材料验收和出入库、生产工艺操作、物流管理、销售价格管理等各环节制定了严格的制度,提高质量体系各过程运行的有效性。公司重视产品质量控制,已建立起层次分明、运转高效、反应快速的现代化管理体系和信息化管理系统,为生产和管理的高效化、数字化、精确化起到支撑作用,被江苏省经济和信息化委员会授予“五星级数字企业”称号,多次获得客户颁发的“优秀供应商”奖。
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