一、经营情况讨论与分析　　报告期，国际市场形势动荡地区冲突仍在持续、市场需求仍处于不振状态，公司的经营业绩下滑。公司经营层带领全体员工迎难而上，通过加大对新产品的研发创新，优化产能和力争在产品营销上有新的突展等手段，保持了盈利韧性。报告期公司营业收入232,884.61万元，同比增幅-13.79%；实现归属于上市公司股东的净利润15,736.28万元，同比增幅11.89%。　　（一）产能持续优化，夯实公司的行业地位　　包装产业方面，我国倡导构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。这种全新格局一方面有利于释放内需潜力，激发多样需求，驱动消费升级，形成超大规模的国内市场公司... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期，国际市场形势动荡地区冲突仍在持续、市场需求仍处于不振状态，公司的经营业绩下滑。公司经营层带领全体员工迎难而上，通过加大对新产品的研发创新，优化产能和力争在产品营销上有新的突展等手段，保持了盈利韧性。报告期公司营业收入232,884.61万元，同比增幅-13.79%；实现归属于上市公司股东的净利润15,736.28万元，同比增幅11.89%。
　　（一）产能持续优化，夯实公司的行业地位
　　包装产业方面，我国倡导构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。这种全新格局一方面有利于释放内需潜力，激发多样需求，驱动消费升级，形成超大规模的国内市场公司。作为服务国民经济全领域的包装产业，在“双循环”格局中将释放出更大的增长潜力。加大推进产业升级步伐，在“绿色环保数码喷墨印刷纸包装智能工厂建设项目”。以环保数码包装产品为格局初步形，充分发挥先进的装备、智能化应用和环保节能等优势，达到包装产品质量与产销量的同步增长，夯实公司在当地的行业龙头地位，有利于区域产业的布局调整。
　　原纸产业方面，公司拟淘汰于2012年5月投入使用1#、2#造纸机生产线，整合新建一条6600mm门幅造纸机，通过一系列技术改造，彰显出低耗能、高效率的产业优势。有利于公司的长期稳定发展。
　　（二）加大科技创新的投入，提升公司硬实力
　　公司利用多年业积累的形成多个高能级科研平台，平台开放共享与合作创新机制建立和完善，激发出高端创新人才和创新团队的积极性。报告期内投入研发经费8,271.35万元，开展以“伴手礼礼品包装”、“基于纸浆筛选技术的高强度箱板纸”等项目的研发,加快新产品开发、工艺技术升级、满足客户不断提升产品需求的同时，将绿色设计和绿色制造的理念贯彻到产品的全生命周期，与国家倡导的资源与环境、清洁生产技工深度契合，实现产品全面升级，赢得市场普遍认可。公司所属的包装和原纸的生产企业，全部取得“国家级高新技术企业”资格。
　　（三）推动产业升级，增强盈利韧性
　　公司面对错综复杂的国内外经济形势及报告期内需求端不振的状态。如何深度融入新的发展格局，主动跟踪市场变化、调整产品结构、发展先进制造、催生新兴业态，摆在管理层的新课题。因此公司将有效改变包装产业被动适应市场、迎合客户的设计生产与服务模式，提升与上下游共同创造需求、引领需求的能力，实现发展生态可持续发展。公司将改革一贯制订单式生产销售的模式，主动出击了解客户对包装的需求，帮助用户计设包装方案等，加强与客户建立更强的粘性。有助于供产两端的共赢发展。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　纸包装物是应用最广泛的包装产品之一，其消费量一直居各类包装产品之首。尤其瓦楞纸箱是用瓦楞纸板制成的包装运输纸箱，是家电、食品、医药、日化、纺织、烟酒、轻工业等行业必不可少的包装容器。瓦楞纸箱轻便牢固，既能起到保护商品的作用，又便于运输装卸，并可回收利用，在越来越重视环保的今天备受青睐，具有良好的发展前景。
　　目前，我国的纸箱、纸盒等纸包装产品产量已名列世界前二位，仅低于美国，超过日本。我国纸箱销售飞速增长与制造业的发展形成鲜明对比。未来中国经济发展将会进一步促进瓦楞纸箱需求。纸箱行业的发展带动了造纸工业、纸制品加工行业、纸箱机械行业等相关行业的发展。多元化经济的发展促进了纸包装企业上规模，产品上档次，包装上水平，推动纸包装行业与国内外的交流日益增多，从而提高产品的质量和数量，使出口商品和内需商品包装的配套率有明显增加。
　　公司深耕装用纸及其制品行业多年，树立行业公认的品牌，立足于浙江省南部，经济发达、商贸繁荣，瓦楞原纸及其产品消费旺盛的地域优势，取得了一定的成绩。据2022年《印刷经理人》杂志发布的信息，公司位列全国包装企业第22名。
　　三、报告期内公司从事的报告期内公司从事的业务情况
　　公司于多年的励精图治下，现发展成集废纸利用、热电联产、生态造纸、绿色包装为一体的集团制企业。为经济发展提供制造及工业品、消费品、运输包装容器。主要产品包括牛皮箱板纸、瓦楞原纸、瓦楞纸板、水印纸箱、胶印纸箱、数码纸箱、精品礼盒、纸管等。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，形成了诸多核心竞争力未发生重大变化。主要体现如下方面的优势：
　　（一）品牌优势
　　公司是中国包装联合会认定的“中国包装龙头企业”“中国包装百强企业”、“中国纸包装企业50强”。公司深耕原纸、包装产品及印刷行业，为客户提供优质的包装服务、解决用户包装方案，赢得业界普遍认同拥有良好的口碑及市场认可度，具有一定的品牌美誉度，客户基础较好。凭借多年的品牌积淀，公司成为利欧集团、爱仕达、跃岭股份、华海药业、德力西集团等大中型企业的优质供应商，公司客户涉及机械电气设备制造、电子信息产品制造、汽车及汽车零配件制造、机电设备制造等行业，公司客户资源良好。并创立“森林”注册商标，公司产品具有明显的品牌优势。
　　（二）领行的工艺技术优势
　　在纸包装印刷工艺方面，公司拥有先进的印刷工艺和技术，主要涵盖水印、胶印、数码等印刷工艺技术，能够满足不同行业特点、不同包装印刷要求和不同成本考虑的订单需求。特别是数码印刷逐渐替代传统的胶印技术，有效降低印刷油墨对环境的污染，彰显出绿色制造的理念。在个性化定制、小批量生产等领域，数码印技术将能够发挥更加重要的作用，使得印刷行业更加灵活、高效、精细。是未来高档纸箱印刷工艺的发展趋势。
　　（三）产业链优势
　　公司集包装用纸及其制品完整产业链于一体，涉及废纸利用、热电联产、原纸、瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产、销售等多个环节。
　　1、向上延伸产业链，提高成本控制能力
　　①公司产业上端有国内外废纸收购网络，及时、准确、全面的掌握废纸和原纸的市场信息，有利于公司适时调整原材料和产品的定价策略，从而控制生产成本，有效应对原材料价格波动，增强盈利的稳定性。
　　②公司采用热电联产方式，进一步控制成本。包装纸的制造过程中需耗费大量的电力和蒸汽，如果电力和蒸汽全部对外采购，增加的能源成本将降低公司的盈利能力。子公司森林造纸自建电厂，将发电过程中产生的热蒸汽传输至造纸车间，降低了造纸的能源成本，提高了公司的盈利能力。
　　2、向下延伸产业链，提高持续盈利能力
　　森林包装、温岭森林、临海森林（以下简称“包装厂”）主营业务系瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产及销售，生产所用的瓦楞原纸、牛皮箱板纸来自于森林造纸及其他优质原纸供应商。一方面，包装厂使用自产原纸，熟悉原材料属性，利于生产工艺控制，同时实时反馈意见，便于提升原纸产品质量；另一方面，将产业链向下游发展，一定程度上可以规避单一产业发展的市场风险，进一步提升持续盈利能力。包装厂产品生产过程中产生的废纸又可作为生产原纸的材料，实现资源循环利用，增大了盈利空间。
　　经过多年的发展，公司集废纸利用、热电联产、原纸生产、瓦楞纸板和瓦楞纸箱制造于一体，产业链完善，有效地防止上下游行业波动带来的风险，促进经济效益的稳定提升。
　　（四）造纸生产工艺和污水处理工艺优势
　　公司生产再生纸的原材料主要为废纸，生产过程中不产生黑液，废水量少，属于能耗低、轻污染的环保型用纸。目前，公司通过设备投资和工艺设计优化，将吨纸污水排放量控制在5吨以内，远低于《制浆造纸工业水污染物排放标准》（GB3544-2008）15吨和《关于印发浙江省印染造纸制革化工等行业整治提升方案的通知》（浙环发[2012]60号）10吨的标准，从源头上控制污水的排放量。同时，公司为提高循环用水效率，实现“节流”的目标，各造纸生产线均配备国内先进的白水回收循环利用系统，提高了水循环利用率。公司利用了污水处理过程中产生的沼气，将沼气送热电厂循环流化床锅炉中，通过与煤一起掺烧发电产汽。因此，公司在增产增效减污的基础上促进资源利用效应的最大化，实现了经济与环保双赢发展。
　　（五）区位优势
　　1、区域内产品需求旺盛
　　公司位于浙江省南部，经济发达、商贸繁荣，区域内瓦楞原纸及其产品消费旺盛，包装市场活跃，为原纸及其制品销售带来广阔的市场空间。区域内客户数量众多，公司可实现就近销售，节约运输成本，亦利于建立牢固的客户关系、稳定的销售渠道。
　　2、区域内原材料供应充足
　　造纸行业是资源密集型行业，原料供应是企业发展的命脉。公司的主要原材料为废纸，广泛的原料来源能够保障产品生产的稳定性和连续性，避免原材料短缺造成的减产、停产的风险。此外，废纸的种类、数量与质量，对包装造纸企业的规模、采取的工艺技术、产品的质量等都有着决定性的影响。
　　公司地处浙江省南部，制造业密集并具有旺盛的市场需求，为我国主要的制造业基地和出口基地，也是电子商务业、快递业最为发达的区域，区域内包装纸的需求旺盛，废纸产生量大，充分保障了公司的原材料供应。公司采购量稳定，商业信誉良好，与区域内废纸供应商建立了良好的合作关系，为公司提供了稳定的废纸采购渠道。
　　3、运输优势
　　浙江地区经济发达，交通便利，为设备、人才、技术和市场需求的交流营造良好的沟通环境，周边配套完整，可为公司提供全面的配套服务，有效提升生产效率。由于公司热电联产使用的原煤以及进口的废纸主要依靠水运，公司所处地区濒临宁波港、台州港，水陆交通运输便捷，具有一定的运输成本优势。
　　（六）信息化集成优势
　　公司运用“互联网+包装印刷”理念，通过“快印包”在线设计销售平台，满足客户个性化、小批量需求，加大资源整合力度，进一步拓宽市场深度与广度，为客户提供便捷的整体包装服务。
　　围绕市场不断增长的包装印刷定制需求，通过互联网建立一个涵盖全产业链（产品设计、印刷生产、产品销售、专业服务）的规模定制运营体系，大力提高运营效率，将营销服务和设计研发结合起来，实现宣传推广、研发设计、订单接收、印刷生产、交易支付、售后服务为一体的综合化服务平台。同时，运用智能信息系统，将传统印刷设备和数字印刷设备相结合，根据成本、时间、质量等参数，实现传统印刷设备和数字印刷设备的自动排产，发挥规模效应优势。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期，公司营业收入232,884.61万元，同比增幅-13.79%；实现归属于上市公司股东的净利润15,736.28万元，同比增幅11.89%。其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15,288.88万元，同比增幅17.54%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、包装行业的格局
　　我国包装工业经历了快速发展阶段，现已建立了相当的生产规模，成为我国制造业领域的重要组成部分。虽然我国包装工业整体发展态势良好，已成为仅次于美国的世界第二包装大国。但人均包装消费量与全球主要国家和地区相比仍存在较大差距，包装行业各细分领域未来将有广阔的市场发展空间。中国包装联合会发布的《中国包装工业发展规划（2021-2025年）》显示，“十四五”期间，我国包装工业要实现现代化、数字化、安全质量、绿色发展的全面升级以及其他方面。目标是推动中国包装行业从传统制造向先进制造转变。
　　随着我国包装工业的快速发展，包装生产对促进国民经济建设、改善人民物质文化生活的作用日益显现。包装工业作为一个独立的产业体系，其发展已纳入国民经济和社会发展。
　　我国包装工业经历了快速发展时期，已初步达到一定的生产规模。已形成材料、产品、机械、包装印刷、设计、科研门类齐全的较为完整的包装工业体系，成为我国制造业的主要参与者。重要部分。我国包装制品年产量位居世界前列：瓦楞纸板、塑料编织袋、复合软包装、金属桶等。其中瓦楞纸板产量居世界第二位。
　　包装工业作为一个独立的产业体系，其发展已纳入国民经济和社会发展规划。国家相继出台一系列相关政策支持包装行业发展。
　　近三年，我国塑料泡沫包装行业规模以上企业主营业务持续增长。塑料泡沫包装可广泛应用于电子、电器、仪器仪表、家具、陶瓷制品、玻璃制品、药品、玩具、食品饮料、新鲜果蔬等的包装。它不仅能很好地保护被包装的产品，它还具有保鲜作用。其中，食品饮料和新鲜果蔬领域是泡沫包装的主要应用市场，约占总需求的65%。但由于国家环保政策日益严格，包装行业逐渐转向绿色、可持续发展趋势，瓦楞纸包装将获得更大的发展空间。
　　箱板纸、瓦楞原纸是生产瓦楞纸箱的主要原材料，瓦楞纸箱因其成本低、质量轻、加工易、强度大、印刷适应性优良、储存搬运方便等优点，被广泛应用于通信、电子、家电、办公设备、日用化工、食品饮料、医药、轻工、机械等各行业的运输和消费中。根据中国造纸协会发布的《中国造纸工业2022年度报告》，2022年我国箱板纸及瓦楞原纸的生产量分别为2,810万吨、2770万吨，占纸及纸板生产量比重分别为22.62%、22.29%；箱板纸及瓦楞原纸的消费量分别为3159万吨、3010万吨，占纸及纸板消费量比重分别为25.47%、24.27%。箱板纸和瓦楞原纸是造纸和纸制品业产品中的重要组成部分。箱板纸和瓦楞原纸通常组合加工成瓦楞纸板后销售，因此两者需求量具有高度相关性。因此瓦楞纸箱的可持续发展趋势势必推动上游造纸行业的稳步发展。
　　总体格局加速优化。切实加强产业链建设，在稳固链条的同时积极促进新兴业态生长，涵盖材料、设计、生产、检测、流通、回收循环利用等全生命周期的包装产业体系得到进一步完善，纸包装、塑料包装、玻璃包装、金属包装、包装机械、包装印刷等主要领域协调发展水平得到稳步提升。长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾地区包装产业梯度转移步伐明显加快，中部、西部、东北等区域包装产业链加速布局。龙头企业、优势企业核心竞争力和行业引领力逐步增强，大企业数量持续增加，小微企业转型升级步伐整体加快，长期存在的“散小乱”发展现象逐步得到改观。
　　2、包装行业发展趋势
　　我国环保政策日趋严格，可持续发展战略不断推进，国家倡导循环经济。与此同时，中国居民的生活质量日益提高包装行业发展现状，对包装质量和安全的要求不断提高。
　　近年来，国家制定了2030年碳达峰、2060年碳中和目标，并印发了《中共中央、国务院关于全面准确全面贯彻落实新时代中国特色社会主义思想的意见》。《发展理念，做好碳达峰和碳中和》《国务院关于印发2030年碳中和目标的通知》《关于做好碳达峰前行动计划的通知》、《关于加快建立碳中和目标的指导意见》《完善绿色低碳循环发展经济体系》《循环经济发展“十四五”规划》《全国清洁生产推进“十四五”规划》等。这些政策的出台和法规对包装行业绿色转型提出了更高要求，也面临更大挑战，“十四五”期间，包装行业增速略高于全国平均增速经济。到“十四五”末，年产值突破3万亿元，约占全国GDP的2.5%。
　　中国包装工业联合会在《中国包装工业发展规划（2021-2025年）》中明确要求，从数字化赋能、装备研发、产品创新、先进制造模式推广等方面，巩固夯实包装行业智能制造基础，强化智能制造。制造支持。鼓励企业加强数字化车间、数字化工厂建设，推动“设备核心更替、机器更替人、生产线更替”。
　　(二)公司发展战略
　　公司将致力于成为集废纸回收、生态造纸、绿色包装及印刷为一体的全产业链企业，为各行业客户提供整体包装设计、包装储运、销售环节增值服务，提升客户产品价值。公司将以市场和用户需求为导向，优化管理机制，激励团队和个人成长创新，实现用户、员工、股东共赢发展。
　　(三)经营计划
　　1、包装业务
　　为了进一步公司包装工业发展的战略，加速形成更高质量、更有效率、更可持续、更为安全、更加开放的发展生态。坚持“问题导向、需求引领、创新驱动、绿色发展”的基本原则，围绕高质量发展主题，着力实施“可持续包装战略”，全面推动包装产业的动力变革、效率变革和质量变革，促进包装产业深度转型和提质发展。以增强自主创新能力、加大结构调整力度、推进绿色转型进程、夯实智能制造基础、提高整体发展质量、完善合作发展机制为发展重点和发展任务。
　　（1）产能扩展计划
　　近年来，公司投入生产装备的投资和技术改造相继建成，具有行业领先水准的“年产9,000万平方米纸箱包装材料扩建项目”和“绿色环保数码喷墨印刷纸包装智能工厂建设项目”达产。按照实施计划，2024年将进入产能扩展阶段，本计划将以“传统产业、先进制造”的发展导向，依靠新一代信息技术赋能，大力发展柔性制造、共享制造等先进制造模式，加快数字化转型步伐，大力推行包装整体解决方案和个性化定制服务，通过制造与服务的全方位、宽领域、深层次融合，推动生产技术和生产模式转型，力求产量和品质的同步突破。
　　公司将继续推广数码喷墨印刷技术和装备的应用，逐渐引导传统的“胶印技术”向“数码喷墨印刷技术”转型，减少胶印油墨对环境的不良影响，实现绿色印刷的发展理念。力争在增产扩能计划的推进，提高公司总体环保水平。
　　（2）研发及创新计划
　　尽管我国环保政策日趋严格，但是塑料泡沫包装还在应用于电子、电器、仪器仪表、家具、陶瓷制品、玻璃制品、药品、玩具、食品饮料、新鲜果蔬等的产业。纸包装制品以其可再生综合利用易溶解等环保友好型的特征，无疑是未来绿色包装产业的发展方向。因此，公司的研发方向将结合客户行业的特点，通过公司研发中心ISTA实验室各种模拟测试设备，根据最终用户的目的地、储运方式、储运时间、周转次数、气候变化等因素对纸包装的影响，模拟产品在堆码、运输过程中的碰撞损坏，对包装进行缓冲、防潮等功能性设计，降低包装及物流成本。实现“降本和增效”的双赢。
　　公司将注重设计和销售为一体，深入了解客户需求和痛点，进行创新研发，为用户打造整体包装解决方案，提供增值服务，实现从造制型企业向“设计+制造”的服务型转变。同时完善线上服务平台，为中小客户提供线上设计、报价、打样服务，降低与客户的沟通成本，进一步提高经营效率。
　　（3）市场拓展计划
　　公司多年来，主要为立足于的制造业用户提供包装物，并提高整体包装方案的客户体验服务，形成紧密的业务关系。随着需求领域的变化，2024年公司将深化市场新的需求领域拓展计划：
　　在生活消费包装领域，公司将充分发挥装备和技术上的优势，在部分细分领域如时令水果箱精品礼盒包装、食品快餐纸包装等行业市场需求量较大，公司将通过销售、研发、生产等体系的升级，整合技术优势，为用户设计创新创意方案、提升产品的附加值，将以优质的品质和服务开拓该领域的市场。
　　在物联网领域，温州台州等浙南地区商贸高度发达，物联网上交易繁荣，有着巨大的快递纸包装业务的需求，由于其批量大、结构简单、印刷品质要求低等特点，以至于产品附加值不高。长期束缚着该领域业务的拓展。2024年将借助“绿色环保数码喷墨印刷纸包装智能工厂”的智能制造体系，部分工序实现“机器换人”的改造。切实降低人力资源的作业成本，使其适用于结构简单大批量生产的作业方式，持续提升快速可靠的交付能力。继续开拓物联网其他细分领域的龙头企业的合作，深度挖掘行业机会。
　　在其他领域，公司充分发挥日益成熟的“互联网营销+快印包”平台，完善线上服务平台，为中小客户提供线上设计、报价、打样服务，培育新的增长来源；在其他新兴行业，公司将保持对市场的高度敏感性，积极探索、开拓医药等行业的合作，寻找合适时机快速切入，培育新兴市场。
　　（4）人力资源计划
　　公司的继续实施人才发展规划，结合发展的需求，通过校园招聘、定点管培生、社会招聘专业型人才，建立起多层次的人力资源库。通过员工培养体系，绩效考核体系，激励体系，落后淘汰机制等，建立合理的人力资源结构，形成“能者上庸者下”的企业文化氛围。
　　继续完善以“单位毛利贡献+年终净利润”的考核体系，激发劳动者工作热情。公司深化对包装产业实施事业部制薪酬体制改革，生产事业部及销售事业部分别的毛利提成制日常工资分配体制。年终按单独核算的净利润提成奖金方式。引导员工参与经营，从打工者转变为合作创业者。
　　2、原纸业务
　　2024年将是“年产60万吨数码喷墨纸产业升级”项目的投产关键节点，根据项目规划下半年该项目将进行验收投产。为公司优化产业布局，推广清洁生产方式，实现产业升级和绿色低碳制造，有着深远的意义。公司将加强项目进度管理，本着“早投产早受益”的原则促进项目尽快投产落地，发挥经济效益。
　　公司将加快实施“年产50万吨包装纸设备更新技改项目”，该项目拟投资32,500.00万元，在现有能耗和排污总量可控的状况下，实施淘汰落后装备，改造重建项目。本项目的形成将极大提高企业的资源循环利用水平，不仅顺应了国家造纸工业结构调整、加速产业升级的趋势，也是企业向生产规模化、技术集成化、生产清洁化、资源节约化发展的现实需求，是实施公司循环经济战略的重要举措，具有显著的社会效益、环保效益与经济效益。目前该项目已完成立项审批工作，进入规划设计阶段，预计2024年上半年可进入全部施工实施。
　　(四)可能面对的风险
　　公司的主营业务为造纸及纸包装行业，经营风险依然存在：
　　1、产能过剩的风险
　　“绿色环保数码喷墨印刷纸包装智能工厂”的达产和“年产60万吨数码喷墨纸产业升级”项目即将投产。公司的造纸和制包装制品两大产业的产能大幅上升。如果消费市场未能同步或稍快增长，该行业将存在一定的产能过剩的风险，将会对公司经营业绩产生不利影响。
　　2、市场竞争风险
　　纸包装进入门槛较低，且下游行业较广，行业内处于底端的中小型纸箱厂众多，形成了极度分散的行业格局。从瓦楞纸箱行业的厂商构成来看，“小、散、乱”局面长期存在，行业集中度低，无序竞争现象时有发生。特别是低端瓦楞纸箱厂商产品同质化严重，市场价格竞争激烈。如果公司不能有效提升自身竞争能力，将导致未来盈利能力的下降。
　　原纸业务，浙江北部的竞争对手也在实施增产计划，可能会向公司销售区域内销售原纸。同时台州本地仍然存在“低、小、散”的造纸企业，可能会勾成竞争风险。
　　3、材料价格波动风险
　　公司的主要原纸、包装两在产业的原材料占总成本份额较大，如原纸的主要原料是废纸，占生产总成本的75%左右；纸包装主要原材料是原纸，占生产总成本的70%以上，公司原纸自供占比约1/3，大部分依赖外部采购。因此，废纸、原纸的价格波动将对公司的主营业务成本及经营业绩产生较大影响，且影响原纸的价格主要因素还是废纸。废纸的主要供应商为个人稳定性较弱，如果未来废纸收购价格大幅波动，公司的产品价格未能及时调整或调整力度不够，增加的成本未能及时向下游转移，将对生产经营产生不利影响。
　　4、产品价格波动风险
　　一般来说，随着主要原材料废纸价格的变动，公司主要产品价格亦随之变动。公司在日常经营中会根据原材料价格变化适时调整产品价格，但价格调整时间和调整幅度不一定能完全与原材料价格波动同步；此外，如果主要产品市场供需环境发生波动，亦将对公司产品价格构成压力，并将影响公司的经营业绩。
　　5、环境保护风险
　　造纸工业是国民经济的重要基础原材料工业，是耗能、耗水大户，也是节能减排、污染治理的重点行业。《制浆造纸工业水污染物排放标准》（GB3544-2008）从环保标准上对造纸行业提出了新的要求，对造纸企业排出废水中的pH值、COD、氮和磷等9个指标做出具体规定，同时将AOX作为强制性指标,并增加了二恶英等排放指标；对造纸行业废水排放中含有的污染物排放限值进行了大幅度修改和补充，其中部分指标严于欧美发达国家的最佳技术导则。
　　公司自设立以来非常重视环境保护工作，严格执行国家的各项环境保护法律法规。公司坚持走循环经济的可持续发展道路，以资源综合利用和环保投入为手段达到了节能减排和清洁生产。
　　尽管现阶段公司对日常经营中产生的污染物进行了妥善处理，但若因人为或意外等原因处置不当，公司污染物排放不能达到国家规定标准，将有可能受到相关部门的处罚，影响公司的生产经营活动。另外，随着社会对环境保护意识的不断增强，未来环保标准可能亦会逐步提高，虽有利于提高行业壁垒并促进公司这样的环保优秀企业的发展，同时亦将增加公司的环保投入以保证污染物达标排放，可能给公司的经营业绩带来一定影响。
　　公司管理层时刻关注着上述各项风险，并分别建立应对风险的预案予以预防。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、公司所属行业
　　包装工业是现代工业体系的重要组成部分，也是经济社会实现高质量发展的重要支撑力量。随着我国包装产业体系的日臻完善和整体发展水平的逐步提升，继续厚植世界包装大国优势，在深度转型中加快推进包装强国建设进程，已经成为新时代我国包装工业发展的战略导向。
　　“十四五”时期是我国开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年，也是我国包装工业调结构、促转型、聚优势、提品质的关键发展期。为进一步谋划好我国包装工业发展的整体战略，加速形成更高质量、更有效率、更可持续、更为安全、更加开放的发展生态。尽管受国内外... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、公司所属行业
　　包装工业是现代工业体系的重要组成部分，也是经济社会实现高质量发展的重要支撑力量。随着我国包装产业体系的日臻完善和整体发展水平的逐步提升，继续厚植世界包装大国优势，在深度转型中加快推进包装强国建设进程，已经成为新时代我国包装工业发展的战略导向。
　　“十四五”时期是我国开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年，也是我国包装工业调结构、促转型、聚优势、提品质的关键发展期。为进一步谋划好我国包装工业发展的整体战略，加速形成更高质量、更有效率、更可持续、更为安全、更加开放的发展生态。尽管受国内外经济大环境的综合影响，但包装工业依然保持“稳中有升”的良好发展势头。
　　公司集包装用纸及其制品完整产业链于一体，位于浙江省南部，经济发达、商贸繁荣，区域内瓦楞原纸及其产品消费旺盛，包装市场活跃，为原纸及其制品销售带来广阔的市场空间。据2022年《印刷经理人》杂志发布的信息，公司位列全国包装企业第22名。
　　2、公司主营业务情况
　　公司是一家从事包装用纸及其制品研发、生产、销售的高新技术企业，产品广泛应用于包装物制造及工业品、消费品包装。公司通过了ISO9001、ISO14001体系认证、劳氏/GMI认证、FSC认证等资格，连续获得中国包装印刷企业百强，是一家集废纸利用、热电联产、生态造纸、绿色包装为一体的集团制企业。
　　公司主要产品包括牛皮箱板纸、瓦楞原纸、瓦楞纸板、水印纸箱、胶印纸箱、数码纸箱、精品礼盒、纸管。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期，国际市场形势动荡地区冲突仍在持续、市场需求仍处于不振状态，公司的经营业绩下滑。公司经营层带领全体员工迎难而上，通过加大对新产品的研发创新，优化产能和力争在产品营销上有新的突展等手段，保持了盈利韧性。报告期公司营业收入106,839.99万元，同比增幅-22.61%；实现归属于上市公司股东的净利润4,534.49万元，同比增幅-38.20%。
　　（一）产能持续优化，夯实公司的行业地位
　　包装产业方面，我国倡导构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。这种全新格局一方面有利于释放内需潜力，激发多样需求，驱动消费升级，形成超大规模的国内市场公司。作为服务国民经济全领域的包装产业，在“双循环”格局中将释放出更大的增长潜力。加大推进产业升级步伐，在“绿色环保数码喷墨印刷纸包装智能工厂建设项目”。以环保数码包装产品为格局初步形，充分发挥先进的装备、智能化应用和环保节能等优势，达到包装产品质量与产销量的同步增长，夯实公司在当地的行业龙头地位，有利于区域产业的布局调整。
　　原纸产业方面，公司拟淘汰于2012年5月投入使用1#、2#造纸机生产线，整合新建一条6600mm门幅造纸机，通过一系列技术改造，彰显出低耗能、高效率的产业优势。有利于公司的长期稳定发展。
　　（二）加大科技创新的投入，提升公司硬实力
　　公司利用多年业积累的形成多个高能级科研平台，平台开放共享与合作创新机制建立和完善，激发出高端创新人才和创新团队的积极性。报告期内投入研发经费4,182.15万元，开展以“伴手礼礼品包装”、“基于纸浆筛选技术的高强度箱板纸”等项目的研发,加快新产品开发、工艺技术升级、满足客户不断提升产品需求的同时，将绿色设计和绿色制造的理念贯彻到产品的全生命周期，与国家倡导的资源与环境、清洁生产技工深度契合，实现产品全面升级，赢得市场普遍认可。公司所属的包装和原纸的生产企业，全部取得“国家级高新技术企业”资格。
　　（三）推动产业升级，增强盈利韧性
　　公司面对错综复杂的国内外经济形势及报告期内需求端不振的状态。如何深度融入新的发展格局，主动跟踪市场变化、调整产品结构、发展先进制造、催生新兴业态，摆在管理层的新课题。因此公司将有效改变包装产业被动适应市场、迎合客户的设计生产与服务模式，提升与上下游共同创造需求、引领需求的能力，实现发展生态可持续发展。公司将改革一贯制订单式生产销售的模式，主动出击了解客户对包装的需求，帮助用户计设包装方案等，加强与客户建立更强的粘性。有助于供产两端的共赢发展。

　　三、风险因素
　　本公司在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、市场风险和流动性风险。
　　本公司的主要金融工具包括货币资金、股权投资、债权投资、借款、应收账款、应付账款等。与这些金融工具有关的风险，以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述：董事会负责规划并建立本公司的风险管理架构，制定本公司的风险管理政策和相关指引并监督风险管理措施的执行情况。本公司已制定风险管理政策以识别和分析本公司所面临的风险，这些风险管理政策对特定风险进行了明确规定，涵盖了市场风险、信用风险和流动性风险管理等诸多方面。本公司定期评估市场环境及本公司经营活动的变化以决定是否对风险管理政策及系统进行更新。本公司管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。
　　本公司通过适当的多样化投资及业务组合来分散金融工具风险，并通过制定相应的风险管理政策减少集中于单一行业、特定地区或特定交易对手的风险。
　　市场风险金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括外汇风险、利率风险和其他价格风险。
　　汇率风险汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司的主要经营位于中国境内、泰国，国内业务以人民币结算、出口业务主要以美元结算，境外经营公司以泰铢结算，故本公司已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元、泰铢)存在外汇风险。相关外币资产及外币负债包括：以外币计价的货币资金、应收账款、其他应收款、应付账款、其他应付款。
　　本公司密切关注汇率变动对本公司汇率风险的影响。本公司目前并未采取任何措施规避汇率风险，但管理层负责监控汇率风险，并将于需要时考虑对冲重大汇率风险。本期末，本公司面临的外汇风险主要来源于以美元、泰铢计价的金融资产和金融负债。
　　管理层认为5%合理反映了人民币对外币可能发生变动的合理范围。
　　利率风险利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司面临的市场利率变动的风险主要与本公司以浮动利率计息的借款有关。本公司的利率风险主要产生于长期银行借款及应付债券等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。本公司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定和浮动利率工具组合。
　　截至2023年6月30日，本公司不存在银行借款。因此，本公司不会受到利率变动所导致的现金流量变动风险的影响。
　　其他价格风险本公司未持有其他上市公司的权益投资，不存在其他价格风险。
　　信用风险信用风险，是指交易对手方未能履行合同义务而导致本公司产生财务损失的风险。本公司信用风险主要产生于银行存款和应收款项等。
　　本公司银行存款主要存放于国有银行和其它大中型上市银行，本公司预期银行存款不存在重大的信用风险。
　　对于应收款项，本公司按照客户管理信用风险集中度，设定相关政策以控制信用风险敞口。
　　本公司基于对债务人的财务状况、外部评级、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素诸如目前市场状况等评估债务人的信用资质并设置相应欠款额度与信用期限。本公司会定期对债务人信用记录进行监控，对于信用记录不良的债务人，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。由于本公司的应收款项客户广泛分散于不同的地区和行业中，因此在本公司不存在重大信用风险集中。
　　本公司没有提供任何其他可能令本公司承受信用风险的担保。本公司所承但的最大信用风险敞口为资产负债表中各项金融资产的账面价值。
　　信用风险显著增加的判断依据本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于本公司历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。当满足以下一个或多个定量、定性标准时，本公司认为信用风险已显著增加：合同付款已逾期。
　　根据外部公开信用评级结果，债务人信用评级等级大幅下降。
　　债务人生产或经营环节出现严重问题，经营成果实际或预期发生显著下降。
　　债务人所处的监管、经济或技术环境发生显著不利变化。
　　预期将导致债务人履行其偿债义务能力的业务、财务或经济状况发生显著不利变化。
　　其他表明金融资产发生信用风险显著增加的客观证据。
　　已发生信用减值的依据本公司评估债务人是否发生信用减值时，主要考虑以下因素：发行方或债务人发生重大财务困难。
　　债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等。
　　债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步。
　　债务人很可能破产或进行其他财务重组。
　　发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。
　　以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
　　预期信用损失计量的参数根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本公司对不同的资产分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量损失准备。预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本公司考虑历史统计数据的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。相关定义如下：
　　违约概率是指债务人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。
　　违约风险敞口是指，在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本公司应被偿付的金额。
　　违约损失率是指本公司对违约敞口发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类型、追索的方式和优先级，以及担保物或其他信用支持的可获得性不同，违约损失率也有所不同。
　　本公司通过预计未来各月份中单个敞口或资产组合的违约概率、违约损失率和违约风险敞口，来确定预期信用损失。本报告期内，预期信用损失估计技术或关键假设未发生重大变化。
　　预期信用损失模型中包括的前瞻性信息信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本公司通过历史数据分析，识别出影响各资产组合的信用风险及预期信用损失的相关信息，如GDP增速等宏观经济状况，所处行业周期阶段等行业发展状况等。本公司在考虑公司未来销售策略或信用政策的变化的基础上来预测这些信息对违约概率和违约损失率的影响。
　　流动风险流动风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险由本公司的财务部门集中控制。财务部门通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务，满足本公司经营需要，并降低现金流量波动的影响。
　　资本管理本公司资本管理政策的目标是为了保障本公司能够持续经营，从而为股东提供回报，并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。为了维持或调整资本结构，本公司可能会调整支付给股东的股利金额、向股东返还资本、发行新股或出售资产以减低债务。本公司以资产负债率(即总负债除以总资产)为基础对资本结构进行监控。于2023年6月30日，本公司的资产负债率为9.72%(2022年12月31日：9.26%)。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司经历多年的发展，形成了诸多核心竞争力。
　　（一）产业链优势
　　公司集包装用纸及其制品完整产业链于一体，涉及废纸利用、热电联产、原纸、瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产、销售等多个环节。
　　1、向上延伸产业链，提高成本控制能力
　　①公司产业上端有国内外废纸收购网络，及时、准确、全面的掌握废纸和原纸的市场信息，有利于公司适时调整原材料和产品的定价策略，从而控制生产成本，有效应对原材料价格波动，增强盈利的稳定性。
　　②公司采用热电联产方式，进一步控制成本。包装纸的制造过程中需耗费大量的电力和蒸汽，如果电力和蒸汽全部对外采购，增加的能源成本将降低公司的盈利能力。子公司森林造纸自建电厂，将发电过程中产生的热蒸汽传输至造纸车间，降低了造纸的能源成本，提高了公司的盈利能力。
　　2、向下延伸产业链，提高持续盈利能力
　　森林包装、温岭森林、临海森林（以下简称“包装厂”）主营业务系瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产及销售，生产所用的瓦楞原纸、牛皮箱板纸来自于森林造纸及其他优质原纸供应商。一方面，包装厂使用自产原纸，熟悉原材料属性，利于生产工艺控制，同时实时反馈意见，便于提升原纸产品质量；另一方面，将产业链向下游发展，一定程度上可以规避单一产业发展的市场风险，进一步提升持续盈利能力。包装厂产品生产过程中产生的废纸又可作为生产原纸的材料，实现资源循环利用，增大了盈利空间。
　　经过多年的发展，公司集废纸利用、热电联产、原纸生产、瓦楞纸板和瓦楞纸箱制造于一体，产业链完善，有效地防止上下游行业波动带来的风险，促进经济效益的稳定提升。
　　（二）造纸生产工艺和污水处理工艺优势
　　公司生产再生纸的原材料主要为废纸，生产过程中不产生黑液，废水量少，属于能耗低、轻污染的环保型用纸。目前，公司通过设备投资和工艺设计优化，将吨纸污水排放量控制在5吨以内，远低于《制浆造纸工业水污染物排放标准》（GB3544-2008）15吨和《关于印发浙江省印染造纸制革化工等行业整治提升方案的通知》（浙环发[2012]60号）10吨的标准，从源头上控制污水的排放量。同时，公司为提高循环用水效率，实现“节流”的目标，各造纸生产线均配备国内先进的白水回收循环利用系统，提高了水循环利用率。公司利用了污水处理过程中产生的沼气，将沼气送热电厂循环流化床锅炉中，通过与煤一起掺烧发电产汽。因此，公司在增产增效减污的基础上促进资源利用效应的最大化，实现了经济与环保双赢发展。
　　（三）区位优势
　　1、区域内产品需求旺盛
　　公司位于浙江省南部，经济发达、商贸繁荣，区域内瓦楞原纸及其产品消费旺盛，包装市场活跃，为原纸及其制品销售带来广阔的市场空间。区域内客户数量众多，公司可实现就近销售，节约运输成本，亦利于建立牢固的客户关系、稳定的销售渠道。
　　2、区域内原材料供应充足
　　造纸行业是资源密集型行业，原料供应是企业发展的命脉。公司的主要原材料为废纸，广泛的原料来源能够保障产品生产的稳定性和连续性，避免原材料短缺造成的减产、停产的风险。此外，废纸的种类、数量与质量，对包装造纸企业的规模、采取的工艺技术、产品的质量等都有着决定性的影响。
　　公司地处浙江省南部，制造业密集并具有旺盛的市场需求，为我国主要的制造业基地和出口基地，也是电子商务业、快递业最为发达的区域，区域内包装纸的需求旺盛，废纸产生量大，充分保障了公司的原材料供应。公司采购量稳定，商业信誉良好，与区域内废纸供应商建立了良好的合作关系，为公司提供了稳定的废纸采购渠道。
　　3、运输优势
　　浙江地区经济发达，交通便利，为设备、人才、技术和市场需求的交流营造良好的沟通环境，周边配套完整，可为公司提供全面的配套服务，有效提升生产效率。由于公司热电联产使用的原煤以及进口的废纸主要依靠水运，公司所处地区濒临宁波港、台州港，水陆交通运输便捷，具有一定的运输成本优势。
　　（四）品牌优势
　　作为浙南地区有竞争力的包装纸及其制品生产厂商，公司深耕原纸、包装产品市场，在区域范围内拥有良好的口碑及市场认可度，具有一定的品牌美誉度，客户基础较好。凭借多年的品牌积淀，公司成为利欧集团、爱仕达、跃岭股份、华海药业、德力西集团等大中型企业的优质供应商，公司客户涉及机械电气设备制造、电子信息产品制造、汽车及汽车零配件制造、机电设备制造等行业，公司客户资源良好。
　　（五）信息化集成优势
　　公司运用“互联网+包装印刷”理念，通过“快印包”在线设计销售平台，满足客户个性化、小批量需求，加大资源整合力度，进一步拓宽市场深度与广度，为客户提供便捷的整体包装服务。围绕市场不断增长的包装印刷定制需求，通过互联网建立一个涵盖全产业链（产品设计、印刷生产、产品销售、专业服务）的规模定制运营体系，大力提高运营效率，将营销服务和设计研发结合起来，实现宣传推广、研发设计、订单接收、印刷生产、交易支付、售后服务为一体的综合化服务平台。同时，运用智能信息系统，将传统印刷设备和数字印刷设备相结合，根据成本、时间、质量等参数，实现传统印刷设备和数字印刷设备的自动排产，发挥规模效应优势。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年，国际市场形势动荡地区冲突不断、大宗商品、燃料等能源价格上涨，公司的经营业绩下滑。报告期公司营业收入270,138.42万元，同比增幅-8.67%；实现归属于上市公司股东的净利润14,063.87万元，同比增幅-50.19%。公司采取以下措施予以应对：　　1、深耕包装主业，加强产业区域布局调整　　包装产业方面，我国倡导构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。这种全新格局一方面有利于释放内需潜力，激发多样需求，驱动消费升级，形成超大规模的国内市场公司。作为服务国民经济全领域的包装产业，在“双循环”格局中将释放出更大的增长潜力。加大推进产... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，国际市场形势动荡地区冲突不断、大宗商品、燃料等能源价格上涨，公司的经营业绩下滑。报告期公司营业收入270,138.42万元，同比增幅-8.67%；实现归属于上市公司股东的净利润14,063.87万元，同比增幅-50.19%。公司采取以下措施予以应对：
　　1、深耕包装主业，加强产业区域布局调整
　　包装产业方面，我国倡导构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。这种全新格局一方面有利于释放内需潜力，激发多样需求，驱动消费升级，形成超大规模的国内市场公司。作为服务国民经济全领域的包装产业，在“双循环”格局中将释放出更大的增长潜力。加大推进产业升级步伐，在“年产9000万平方米纸箱包装材料扩建项目”产能达产的基础上，加速“绿色环保数码喷墨印刷纸包装智能工厂建设项目”。充分发挥先进的装备、智能化应用和环保节能等优势，达到包装产品质量与产销量的同步增长，致使2022年度经营业绩较上年同期具有一定幅度的增长，有利于区域产业的布局调整。
　　原纸产业方面，公司立足于浙南地区废纸供给充足和包装用纸需求大的区域优势，开发高强度牛皮箱板纸，发挥技术上的优势，提升产能。积极引导产品向浙江中西部的市场拓展，为公司后续的发展打下坚固的基础。
　　2、增强自主创新能力，提升企业竞争力
　　公司利用多年业积累的形成多个高能级科研平台，平台开放共享与合作创新机制建立和完善，激发出高端创新人才和创新团队的积极性。报告期内投入研发经费9,944.09万元，在加快新产品开发、工艺技术升级、满足客户不断提升产品需求的同时，将绿色设计和绿色制造的理念贯彻到产品的全生命周期，与国家倡导的资源与环境、清洁生产技工深度契合，实现产品全面升级，赢得市场普遍认可。报告期内公司通过自主研发获取各项专利26项，其中发明专利3项，实用新型专利23项，全资子公司温岭市森林包装有限公司首次获评国家级高新技术企业。
　　3、推动由适应需求到创造需求转型
　　在当前国内经济基础不稳固，国际市场形势动荡地区冲突不断。导致于需求端不振的状态。公司深度融入新的发展格局，通过主动跟踪市场变化、调整产品结构、发展先进制造、催生新兴业态，有效改变包装产业被动适应市场、迎合客户的设计生产与服务模式，提升与上下游共同创造需求、引领需求的能力，实现发展生态可持续发展。公司将改革一贯制订单式生产销售的模式，主动出击了解客户对包装的需求，帮助用户计设包装方案等，加强与客户建立更强的粘性。有助于供产两端的共赢发展。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　包装工业是现代工业体系的重要组成部分，也是经济社会实现高质量发展的重要支撑力量。随着我国包装产业体系的日臻完善和整体发展水平的逐步提升，继续厚植世界包装大国优势，在深度转型中加快推进包装强国建设进程，已经成为新时代我国包装工业发展的战略导向。
　　“十四五”时期是我国开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年，也是我国包装工业调结构、促转型、聚优势、提品质的关键发展期。为进一步谋划好我国包装工业发展的整体战略，加速形成更高质量、更有效率、更可持续、更为安全、更加开放的发展生态。尽管受国内外经济大环境的综合影响，但包装工业依然保持“稳中有升”的良好发展势头。
　　公司集包装用纸及其制品完整产业链于一体，位于浙江省南部，经济发达、商贸繁荣，区域内瓦楞原纸及其产品消费旺盛，包装市场活跃，为原纸及其制品销售带来广阔的市场空间。据中国包装联合会最新发布2021年度中国公司在中国包装百强企业排名纸包装第24名。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是一家从事包装用纸及其制品研发、生产、销售的高新技术企业，产品广泛应用于包装物制造及工业品、消费品包装。公司通过了ISO9001、ISO14001体系认证、劳氏/GMI认证、FSC认证等资格，连续获得中国包装印刷企业百强，是一家集废纸利用、热电联产、生态造纸、绿色包装为一体的集团制企业。
　　公司主要产品包括牛皮箱板纸、瓦楞原纸、瓦楞纸板、水印纸箱、胶印纸箱、数码纸箱、精品礼盒、纸管。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司经历多年的发展，形成了诸多核心竞争力。
　　（一）产业链优势
　　公司集包装用纸及其制品完整产业链于一体，涉及废纸利用、热电联产、原纸、瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产、销售等多个环节。
　　1、向上延伸产业链，提高成本控制能力
　　①公司产业上端有国内外废纸收购网络，及时、准确、全面的掌握废纸和原纸的市场信息，有利于公司适时调整原材料和产品的定价策略，从而控制生产成本，有效应对原材料价格波动，增强盈利的稳定性。
　　②公司采用热电联产方式，进一步控制成本。包装纸的制造过程中需耗费大量的电力和蒸汽，如果电力和蒸汽全部对外采购，增加的能源成本将降低公司的盈利能力。子公司森林造纸自建电厂，将发电过程中产生的热蒸汽传输至造纸车间，降低了造纸的能源成本，提高了公司的盈利能力。
　　2、向下延伸产业链，提高持续盈利能力
　　森林包装、温岭森林、临海森林（以下简称“包装厂”）主营业务系瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产及销售，生产所用的瓦楞原纸、牛皮箱板纸来自于森林造纸及其他优质原纸供应商。一方面，包装厂使用自产原纸，熟悉原材料属性，利于生产工艺控制，同时实时反馈意见，便于提升原纸产品质量；另一方面，将产业链向下游发展，一定程度上可以规避单一产业发展的市场风险，进一步提升持续盈利能力。包装厂产品生产过程中产生的废纸又可作为生产原纸的材料，实现资源循环利用，增大了盈利空间。
　　经过多年的发展，公司集废纸利用、热电联产、原纸生产、瓦楞纸板和瓦楞纸箱制造于一体，产业链完善，有效地防止上下游行业波动带来的风险，促进经济效益的稳定提升。
　　（二）造纸生产工艺和污水处理工艺优势
　　公司生产再生纸的原材料主要为废纸，生产过程中不产生黑液，废水量少，属于能耗低、轻污染的环保型用纸。目前，公司通过设备投资和工艺设计优化，将吨纸污水排放量控制在5吨以内，远低于《制浆造纸工业水污染物排放标准》（GB3544-2008）15吨和《关于印发浙江省印染造纸制革化工等行业整治提升方案的通知》（浙环发[2012]60号）10吨的标准，从源头上控制污水的排放量。同时，公司为提高循环用水效率，实现“节流”的目标，各造纸生产线均配备国内先进的白水回收循环利用系统，提高了水循环利用率。公司利用了污水处理过程中产生的沼气，将沼气送热电厂循环流化床锅炉中，通过与煤一起掺烧发电产汽。因此，公司在增产增效减污的基础上促进资源利用效应的最大化，实现了经济与环保双赢发展。
　　（三）区位优势
　　1、区域内产品需求旺盛
　　公司位于浙江省南部，经济发达、商贸繁荣，区域内瓦楞原纸及其产品消费旺盛，包装市场活跃，为原纸及其制品销售带来广阔的市场空间。区域内客户数量众多，公司可实现就近销售，节约运输成本，亦利于建立牢固的客户关系、稳定的销售渠道。
　　2、区域内原材料供应充足
　　造纸行业是资源密集型行业，原料供应是企业发展的命脉。公司的主要原材料为废纸，广泛的原料来源能够保障产品生产的稳定性和连续性，避免原材料短缺造成的减产、停产的风险。此外，废纸的种类、数量与质量，对包装造纸企业的规模、采取的工艺技术、产品的质量等都有着决定性的影响。
　　公司地处浙江省南部，制造业密集并具有旺盛的市场需求，为我国主要的制造业基地和出口基地，也是电子商务业、快递业最为发达的区域，区域内包装纸的需求旺盛，废纸产生量大，充分保障了公司的原材料供应。公司采购量稳定，商业信誉良好，与区域内废纸供应商建立了良好的合作关系，为公司提供了稳定的废纸采购渠道。
　　3、运输优势
　　浙江地区经济发达，交通便利，为设备、人才、技术和市场需求的交流营造良好的沟通环境，周边配套完整，可为公司提供全面的配套服务，有效提升生产效率。由于公司热电联产使用的原煤以及进口的废纸主要依靠水运，公司所处地区濒临宁波港、台州港，水陆交通运输便捷，具有一定的运输成本优势。
　　（四）品牌优势
　　作为浙南地区有竞争力的包装纸及其制品生产厂商，公司深耕原纸、包装产品市场，在区域范围内拥有良好的口碑及市场认可度，具有一定的品牌美誉度，客户基础较好。凭借多年的品牌积淀，公司成为利欧集团、爱仕达、跃岭股份、华海药业、德力西集团等大中型企业的优质供应商，公司客户涉及机械电气设备制造、电子信息产品制造、汽车及汽车零配件制造、机电设备制造等行业，公司客户资源良好。
　　（五）信息化集成优势
　　公司运用“互联网+包装印刷”理念，通过“快印包”在线设计销售平台，满足客户个性化、小批量需求，加大资源整合力度，进一步拓宽市场深度与广度，为客户提供便捷的整体包装服务。
　　围绕市场不断增长的包装印刷定制需求，通过互联网建立一个涵盖全产业链（产品设计、印刷生产、产品销售、专业服务）的规模定制运营体系，大力提高运营效率，将营销服务和设计研发结合起来，实现宣传推广、研发设计、订单接收、印刷生产、交易支付、售后服务为一体的综合化服务平台。同时，运用智能信息系统，将传统印刷设备和数字印刷设备相结合，根据成本、时间、质量等参数，实现传统印刷设备和数字印刷设备的自动排产，发挥规模效应优势。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内公司营业收入270,138.42万元，同比增幅-8.67%；实现归属于上市公司股东的净利润14,063.87万元，同比增幅-50.18%。其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润13,007.57万元，同比增幅-53.66%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　包装工业是现代工业体系的重要组成部分，也是经济社会实现高质量发展的重要支撑力量。随着我国包装产业体系的日臻完善和整体发展水平的逐步提升，继续厚植世界包装大国优势，在深度转型中加快推进包装强国建设进程，已经成为新时代我国包装工业发展的战略导向。
　　“十四五”时期是我国开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年，也是我国包装工业调结构、促转型、聚优势、提品质的关键发展期。为进一步谋划好我国包装工业发展的整体战略，加速形成更高质量、更有效率、更可持续、更为安全、更加开放的发展生态。
　　发展成就。“十三五”期间，我国包装工业紧扣“包装强国”建设任务，积极应对复杂多变的国内外环境和各种风险挑战，坚持稳中求进工作基调，以“绿色、智能、安全”为主攻方向，大力推进转型发展战略实施，总体呈现出健康、快速、可持续发展的良好态势，为“十四五”时期包装工业可持续发展奠定了坚实基础。
　　发展根基更加稳固。“十三五”期间，国家出台或修订了《关于加快快递包装绿色转型的意见》《生产者责任延伸制度实施方案》《清洁生产促进法》《循环经济促进法》《固体废物污染环境防治法》等，进一步奠定了促进包装产业可持续发展的政策法规根基。2016年，工业和信息化部、商务部联合发布了《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》，首次从国家层面明确了包装产业的“服务型制造业”定位，系统提出了发展包装产业和建设“包装强国”的战略遵循，形成了包装产业高质量发展的行动指南。
　　产业规模平稳增长。尽管受国内外经济大环境的影响，但包装工业依然保持“稳中有升”的良好发展势头。2020年，我国包装工业总产值突破2.5万亿元，较之“十三五”末的1.8万亿元，年均增速达6.8%。国家统计局统计数据显示，“十三五”期间，纸和纸板容器、塑料薄膜制造、金属包装容器、玻璃包装容器等细分行业的规上企业总量增加644家，达到8183家；规上企业五年累计实现主营业务收入5.33万亿元、利润3062亿元、进出口总额2287亿美元。从整体上而言，包装产业呈现出健康、稳定、可持续发展局面
　　总体格局加速优化。切实加强产业链建设，在稳固链条的同时积极促进新兴业态生长，涵盖材料、设计、生产、检测、流通、回收循环利用等全生命周期的包装产业体系得到进一步完善，纸包装、塑料包装、玻璃包装、金属包装、包装机械、包装印刷等主要领域协调发展水平得到稳步提升。长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾地区包装产业梯度转移步伐明显加快，中部、西部、东北等区域包装产业链加速布局。龙头企业、优势企业核心竞争力和行业引领力逐步增强，大企业数量持续增加，小微企业转型升级步伐整体加快，长期存在的“散小乱”发展现象逐步得到改观。
　　创新能力持续增强。重视创新主体培育，年产值50亿元以上企业突破20家，其中百亿企业发展到5家。推进创新平台建设，新增了一批国家级、省部级技术创新平台和公共服务示范平台，布局的中国包装行业研发中心总量突破30个。加强创新项目组织，立项并完成了一批包括国家重点研发计划项目在内的重大创新项目。促进创新成果产出，持续实施“包装行业科学技术奖”评审制度，一批重大创新项目获得奖励，既有效驱动了企业聚焦“卡脖子”技术推动自主创新，又厚植了全行业国家级科技奖励的培育土壤，“十三五”期间，获得国家科技进步奖二等奖2项、国家技术发明奖二等奖1项。
　　整体质量稳步提升。绿色转型成效喜人，全行业单位工业增加值能源消耗、二氧化碳排放强度、单位工业增加值用水量均下降20%以上；主要污染物排放总量减少10%以上。包装标准不断完善，组织制修订了一批国家级、行业级标准，参与制定了50余项国际包装标准，企业对标管理水平和国际标准转化应用能力有效增强。示范工程扎实推进，持续开展包装优秀品牌评价，遴选了40余个行业示范品牌，20余家企业入选国家技术创新示范企业、“专精特新”小巨人企业、制造业单项冠军企业（产品）。国际影响不断扩大，成功举办了“一带一路”包装产业发展峰会、ISTA运输包装技术会议、中日韩技术交流会等国际性会议和一年一度的“中国包装容器展”等国际性展会。
　　(二)公司发展战略
　　公司将致力于成为集废纸回收、生态造纸、绿色包装及印刷为一体的全产业链企业，为各行业客户提供整体包装设计、包装储运、销售环节增值服务，提升客户产品价值。公司将以市场和用户需求为导向，优化管理机制，激励团队和个人成长创新，实现用户、员工、股东共赢发展。
　　(三)经营计划
　　2023年公司的主要经营计划
　　1、包装业务
　　坚持“问题导向、需求引领、创新驱动、绿色发展”的基本原则，围绕高质量发展主题，着力实施“可持续包装战略”，全面推动包装产业的动力变革、效率变革和质量变革，促进包装产业深度转型和提质发展。
　　（1）加大技术改造，增强公司竞争力
　　我国倡导构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。这种全新格局一方面有利于释放内需潜力，激发多样需求，驱动消费升级，形成超大规模的国内市场公司。激发支撑产业可持续、高质量发展的创新动能。传统的生产技术、工艺、装备难以适应当今的发展。拟引入具有行业领先水平的自动化程度高的生产设备实现技术升级。在部分工作岗位实施“机器换人”综合利用5G、物联网、工业互联网、大数据、云计算、区块链、人工智能、虚拟现实和增强现实等新一代信息技术，推进行业数字化转型和智能化升级，大力发展高端包装产品和包装装备个性化定制应用。推动包装企业与互联网企业合作，打造产品与服务有机整合的数据集中平台以及数字化服务平台，实现产品与服务的深度融合。增加企业综合竞争力。
　　（2）突出包装产品设计创新，现实产业周期的管理
　　公司将改现行包装一次性消耗的消费模式，创新“零丢弃”产品包装一体化设计方法，增强包装可移动、可复用、可收藏等新功能开发，从源头上遏制包装废弃物的产生、缓解包装回收系统的压力。加强新技术、新工艺、新材料在包装设计中的应用，支持面向制造业设计需求和包装整体解决方案，搭建网络化的设计协同平台。
　　引导纸包装业从设计、选材、生产、检测、管理等各环节全面提升包装产品质量，落实包装全生命周期的质量管理、质量可追溯。鼓励产品设计以客户为中心，完善研发设计、生产制造、检测认证、物流仓储、售后服务、回收利用等全链条的专业化服务体系。大力发展以保障产品质量为导向的远程检测、在线诊断、维护处理等质保服务，以资源节约、环境友好为导向的产品回收、循环利用等绿色环保服务。
　　（3）发展绿色包装材料，建立绿色供应链条
　　公司将重点研发再生纸包装材料性能提升关键技术，增强其广泛适用性与循环复用性，强化再生纸包装制品品质保障。持续推动环保型多功能纸包装用粘合剂和涂料的技术攻关和产业化应用，提升纸包装制品的耐油、防水、抗菌、保鲜等功能，逐步延伸纸包装材料应用领域。鼓励并支持蜂窝制品、纸浆模塑制品等轻质高强纸质复合材料的设计与工艺革新，促进重型包装以及特殊领域实现以纸代塑、以纸代木。推广绿色包装设计。深化“适度包装”理念，推动生态包装设计技术创新，从源头上实现包装减量、节材降耗和绿色引领。
　　加强包装云平台建设，构建行包装原辅材料集中采购平台、物质流数据平台、碳排放数据平台。建立绿色供应标准，推广碳标签、再生成分标签等绿色标识认证制度，强化包装产业在绿色包装材料选用上的源头管控。加强供应链管理，以包装产品制造为核心，加快建立覆盖采购、设计、生产、营销、物流、回收等环节的绿色供应链，从源头减量、过程控制、末端再生等方面突出环境友好性，全面提升包装全生命周期的绿色度。
　　2、原纸业务
　　2023年公司将继续推进“年产60万吨数码喷墨纸产业升级”项目的实施。淘汰周边高污染、高耗能的低小散造纸业产能，通过生产指标置换等方式整合资源，实现产业升级和绿色低碳制造。同时公司拟对现有2条高耗能，小纸机的淘汰，重建工作。将不扩产能的前提下整合重建1条高效率的先进纸机，将提升产品生产效率和品质，拓展外围市场。
　　(四)可能面对的风险
　　公司是一家传统的制造业，经营过程中可能面对以下风险：
　　1、材料价格波动风险
　　公司是一家从事包装用纸及其制品研发、生产、销售的高新技术企业，涉及废纸利用、热电联产、生态造纸、绿色包装等多个环节，主要产品包括原纸、瓦楞纸板、瓦楞纸箱。其中,原纸的主要原材料是废纸，瓦楞纸板和瓦楞纸箱的主要原材料是原纸，废纸和原纸占主营业务成本的比重较大，废纸、原纸的价格波动将对公司的主营业务成本及经营业绩产生较大影响。如果2023年废纸收购价格、原纸价格大幅波动，公司的产品价格未能及时调整或调整力度不够，增加的成本未能及时向下游转移，将对生产经营产生不利影响。
　　2、产品价格波动风险
　　2023年，若主要原材料价格的变动，公司主要产品价格亦随之变动。公司在日常经营中会根据原材料价格变化适时调整产品价格，但价格调整时间和调整幅度不一定能完全与原材料价格波动同步；此外，如果主要产品市场供需环境发生波动，亦将对公司产品价格构成压力，并将影响公司的经营业绩。
　　3、市场竞争的风险
　　公司的纸包装产能大幅度提高，行业内处于底端的中小型纸箱厂众多，形成了极度分散的行业格局。从瓦楞纸箱行业的厂商构成来看，“小、散、乱”局面长期存在，行业集中度低，无序竞争现象时有发生。如果未来市场发展未能达到公司预期、市场环境发生重大不利变化，或者公司市场开拓未能达到预期等，都将导致新增的产能无法完全消化，面临产能扩张后产能过剩的风险。
　　原纸业务，浙江北部的竞争对手也在实施增产计划，可能会向公司销售区域内销售原纸。同时台州本地仍然存在“低、小、散”的造纸企业，可能会勾成竞争风险。
　　4、环境保护风险
　　造纸工业是国民经济的重要基础原材料工业，是耗能、耗水大户，也是节能减排、污染治理的重点行业。《制浆造纸工业水污染物排放标准》（GB3544-2008）从环保标准上对造纸行业提出了新的要求，对造纸企业排出废水中的pH值、COD、氮和磷等9个指标做出具体规定，同时将AOX作为强制性指标,并增加了二恶英等排放指标；对造纸行业废水排放中含有的污染物排放限值进行了大幅度修改和补充，其中部分指标严于欧美发达国家的最佳技术导则。
　　公司自设立以来非常重视环境保护工作，严格执行国家的各项环境保护法律法规。公司坚持走循环经济的可持续发展道路，以资源综合利用和环保投入为手段达到了节能减排和清洁生产。
　　尽管现阶段公司对日常经营中产生的污染物进行了妥善处理，但若因人为或意外等原因处置不当，公司污染物排放不能达到国家规定标准，将有可能受到相关部门的处罚，影响公司的生产经营活动。另外，随着社会对环境保护意识的不断增强，未来环保标准可能亦会逐步提高，虽有利于提高行业壁垒并促进公司这样的环保优秀企业的发展，同时亦将增加公司的环保投入以保证污染物达标排放，可能给公司的经营业绩带来一定影响。
　　公司识别上述各项风险的存在，并分别建立应对风险的预案予以预防。 收起▲