一、经营情况讨论与分析　　我国是稀土资源大国，具备完整的稀土产业链体系，从稀土矿、稀土冶炼分离到稀土永磁材料制造的每个环节在全球都占据绝对主导地位。2023年11月，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究推动稀土产业高质量发展有关工作，要求加大高端稀土新材料攻关和产业化进程，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。　　2023年，稀土原材料价格震荡下行，短期终端市场需求疲软，但稀土永磁下游应用领域不断深化、新的应用领域不断涌现，市场前景依旧广阔。　　报告期内，受全球经济环境和稀土原材料价格下行等因素影响，下游市场需求下降，客户订单量减少，加之计提存货跌价准备，导致公司营业收入和利润... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　我国是稀土资源大国，具备完整的稀土产业链体系，从稀土矿、稀土冶炼分离到稀土永磁材料制造的每个环节在全球都占据绝对主导地位。2023年11月，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究推动稀土产业高质量发展有关工作，要求加大高端稀土新材料攻关和产业化进程，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。
　　2023年，稀土原材料价格震荡下行，短期终端市场需求疲软，但稀土永磁下游应用领域不断深化、新的应用领域不断涌现，市场前景依旧广阔。
　　报告期内，受全球经济环境和稀土原材料价格下行等因素影响，下游市场需求下降，客户订单量减少，加之计提存货跌价准备，导致公司营业收入和利润较上年同期有所下滑。2023年度，公司实现营业收入143,015.06万元，同比下降32.52%；实现归属于上市公司股东的净利润-4,280.59万元，同比下降128.59%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
　　-5,394.30万元，同比下降143.55%。2023年末，公司总资产230,667.52万元，同比减少18.12%；归属于上市公司股东的净资产109,553.18万元，同比减少7.07%。2023年烧结钕铁硼永磁材料毛坯产量3540吨，同比下降14.29%；2023年末毛坯产能10000吨，同比增长25%。
　　报告期内，公司募集资金投资项目“稀土永磁材料技术研发中心项目”已完成主体工程建设，预计2024年底建成使用；包头公司年产5000吨“高端制造高性能稀土永磁材料及器件项目”已于2023年11月建成投产；宁国公司“年产5000吨高性能钕铁硼磁性材料项目”厂房及辅助用房、配套设施工程建设基本完成，部分生产线进入试生产阶段；全资收购日本PM公司，进入注塑磁体领域。
　　报告期内，公司荣获“安徽省优秀民营企业”“安徽省民营企业制造业综合百强企业”，荣获安徽省新产品2项，“面向新能源汽车高稳定性稀土永磁体关键技术研发与应用”荣获安徽省科学技术奖一等奖，“稀土磁性材料稀土原子物态检测、效能溯源与高效利用评价技术”荣获市场监管总局第二届市场监管科研成果奖一等奖。
　　报告期内，公司持续完善内控体系，提升规范治理水平；积极开展与广大投资者的互动交流活动，不断增强信息披露的规范性和透明度。此外，公司完成了2022年度4,846.68万元现金分红及3,231.12万股资本公积转增股本的权益分派方案，充分保障了股东的投资回报权益。
　　
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　1、高性能烧结钕铁硼永磁材料业务
　　公司专注于高性能烧结钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售，公司高性能烧结钕铁硼永磁材料具有高磁性能、高矫顽力、高服役特性等特点，主要应用于汽车工业、工业电机和高端消费类电子等节能环保和智能制造领域，如汽车EPS、新能源汽车驱动电机、节能电机、机器人、风力发电、3C和5G产品等领域。
　　2、橡胶磁和其他磁性制品业务
　　橡胶磁系混合了磁粉、铁粉与合成橡胶的柔性磁体，可加工为条状、卷状等复杂形状，主要应用于文具、玩具、马达磁条和白色家电等。其他磁性制品主要系应客户需要所外购外销的钐钴、粘结钕铁硼等其他磁性制品。
　　(二)主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司主要采取“以产定购、批量采购”的采购模式。一方面，采购部负责对合格供应商名单进行动态更新与管理；另一方面，生产部根据订单情况安排生产计划并编制原辅材料计划表和请购单，由采购部择优选取供应商、签订采购合同；原辅材料到厂后由品质部检验、检验合格方可入库。公司烧结钕铁硼永磁材料的主要原材料是以稀土金属为主要成本构成的钕铁硼速凝薄带合金片、镨钕合金、镝、铽等。
　　2、生产模式
　　公司主要采取以销定产的模式开展生产管理。生产部根据销售部门下达的订单和坯料库存情况制定生产计划，并将生产任务、产品质量要求下达到具体车间和工段上，品质部和仓库负责半成品及成品的评审检验和放行入库。公司烧结钕铁硼永磁材料的生产工艺流程主要包括配料、氢碎、制粉、成型、烧结、性能检测、机加工、晶界渗透、表面处理、包装检验等，公司在机加工环节适度采取委外加工方式。
　　3、销售模式
　　根据客户是否为公司产品的终端客户，公司产品销售分直销和经销两种模式。公司当前已形成直销为主、经销为辅的销售渠道格局。
　　（1）直销模式
　　公司与产品的终端客户签署合作框架协议或销售订单，根据客户对产品规格、性能、数量、交期等不同需求提供定制化的产品生产销售及后续服务。该模式下的主要客户为境内外汽车工业、工业电机和消费类电子等行业的设备制造商或其配套企业。
　　（2）经销模式
　　公司经销模式主要在拓展境外市场的过程中形成。公司通过经销客户将产品销售给终端客户，该模式下全部为买断式销售。针对公司下游行业的境外市场格局，基于提升客户开发效率、降低公司内部管理及客户维护成本的考虑，公司亦借助区域市场的经销客户在本土化经营方面的区位优势拓展海外市场。该合作模式为公司迅速开拓国际市场、树立品牌美誉度提供了便捷途径。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　公司所处行业为稀土新材料行业中的烧结钕铁硼永磁材料细分行业，公司以生产高性能烧结钕铁硼永磁材料为主。钕铁硼永磁材料号称“磁王”，是目前综合性能最优、产量最高、应用最为广泛的稀土永磁材料，高性能烧结钕铁硼永磁材料属于我国战略性新兴产业，是关键功能材料、关键基础材料和关键战略材料。
　　高性能烧结钕铁硼永磁材料生产的关键在于材料配方设计、生产设备改进、系统流程优化和工艺过程监控，对产品的质量、性能和一致性要求很高，在产品制造工艺流程开发与持续优化方面存在较高的技术壁垒。
　　稀土永磁上游主要为稀土开采、冶炼分离行业，作为稀土资源大国，我国稀土冶炼分离技术处于全球领先地位。2023年，工信部、自然资源部下达的稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为25.5万吨、24.39万吨，同比分别增长21.43%、20.72%。
　　稀土永磁下游主要为清洁能源、节能环保和智能制造等高端应用领域，如汽车EPS、新能源汽车驱动电机、节能电机、机器人、风力发电、3C和5G产品等领域。近年来，在国家“双碳”政策驱动下，新能源汽车、节能电机、风力发电等领域快速发展，对高性能烧结钕铁硼永磁材料的需求持续放量。随着人工智能技术取得突破性进展，人形机器人发展动能愈发强劲，人形机器人正成为未来产业热门赛道，钕铁硼新的应用领域也在不断涌现。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　公司是国家高新技术企业、国家专精特新“小巨人”企业，是中国稀土行业协会理事单位、中国稀土行业协会磁性材料分会副会长单位、中国电子材料行业协会常务理事单位，是国内领先的高性能烧结钕铁硼永磁材料制造商，在行业内具有较高的知名度和品牌影响力。
　　技术研发方面，公司拥有“稀土永磁材料国家重点实验室”“国家企业技术中心”“国家地方联合工程研究中心”“国家博士后科研工作站”等国家级创新平台，拥有国内领先的永磁材料研发和检测的仪器设备，分析测试中心通过了CNAS认证，技术开发能力居行业前列。公司累计承担/参与国家重点研发计划、国家科技支撑计划、国家863计划、安徽省科技重大专项等国家和省部级研发与产业化项目30余项，目前正在承担国家重点研发计划“稀土新材料”专项项目2项——“可再生稀土功能材料二次利用技术”及“无重稀土高矫顽力烧结钕铁硼磁体及关键技术”；主导制定国家标准和行业标准各1项，参与制定国家标准15项、行业标准3项。
　　市场开拓方面，公司通过了德国采埃孚、德国舍弗勒、巨一科技、精进电动、比亚迪、双林股份等国内外新能源汽车驱动电机及零部件制造厂商的认证并批量供货，和中国中车、德国舍弗勒、德国西门子、美国百得、日本牧田、日本松下、日本CIK、日本SMC等工业电机制造商保持了稳定的合作关系。
　　2023年，公司持续深化研发创新，巩固细分领域市场优势，稳步推进产能提升，荣获“安徽省优秀民营企业”“安徽省民营企业制造业综合百强企业”。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司经过多年的技术创新，形成了涵盖磁体制备、机械加工、表面防护和再生制造等多个方面的烧结钕铁硼磁体生产全过程核心技术体系。
　　（1）建立了超高磁性能、高热稳定性、低重稀土烧结钕铁硼永磁材料制备工艺体系
　　公司自主开发了晶界掺杂调控技术、全过程气氛控制技术、粉体表面改性技术、新型磁场取向成型技术和晶界扩散调控技术等核心技术，在烧结钕铁硼永磁材料生产的关键工序拥有自主知识产权，形成了满足超高磁性能、高热稳定性、低重稀土等系列烧结钕铁硼永磁材料制备要求的新型工艺技术体系。
　　报告期内，对上述材料制备工艺技术进行了优化改进，相关磁体性能获得进一步提高：UH、EH等级超高性能磁体的最大磁能积平均提高1MGOe左右，实现了50EH、52UH等超高性能磁体的批量生产；实现了无重稀土48SH和52H磁体的批量试生产；基于晶界扩散的低重稀土系列产品中的重稀土使用量进一步降低，重稀土利用效率进一步提升，单位重稀土扩散源的矫顽力提升幅度较2022年提高5-8%。
　　（2）建立了磁体绿色高效表面防护技术体系
　　公司自主开发了多种新型表面防护涂镀层，建立了磁体绿色高效表面防护技术体系，并通过设备创新和工艺优化，提高了涂镀层的结合力和耐磨性，进而提升了涂镀层的整体防腐蚀能力，可满足湿热、盐雾等苛刻环境的应用需求。
　　报告期内，对磁体表面镍铜镍镀层、铝镀层、锌铝镀层等磁体表面防护涂/镀层工艺技术进行了优化改进，进一步增强了涂镀层与基体材料的结合强度，提高了涂镀层的耐蚀性；磁体表面膨胀涂层研究取得初步进展。
　　（3）建立了废旧钕铁硼磁体绿色再制造技术体系
　　公司针对废旧烧结钕铁硼磁体的回收再生，创新开发了磁体油退磁后的表面去污技术、表面镀层的快速去除技术，综合运用前述高性能烧结钕铁硼永磁材料生产工艺技术，制备出再生烧结钕铁硼磁体，建立了废旧钕铁硼磁体绿色再制造技术体系。
　　报告期内，进一步研究优化了钕铁硼磁体生产加工过程中粉状废料的回收再利用技术，初步实现了利用加工油泥制备再生磁体，研究了相关工艺参数对再生磁体主要磁性能的影响；研究了块状钐钴废料的回收再生工艺，初步实现了块状钐钴废料的回收再利用，研究了相关工艺参数对再生磁体主要磁性能的影响。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内，公司承担的国家重点研发计划“稀土新材料”重点专项项目、安徽省重点研究与开发计划项目、安徽省自然科学基金项目按计划进度稳步推进。“面向新能源汽车高稳定性稀土永磁体关键技术研发与应用”荣获安徽省科学技术奖一等奖，“稀土磁性材料稀土原子物态检测、效能溯源与高效利用评价技术”荣获市场监管总局第二届市场监管科研成果奖一等奖。
　　报告期内，公司申请专利31个，其中发明专利9个；获得专利授权22个，其中发明专利10个。报告期末，公司累计申请专利264个，其中发明专利110个；累计获得有效专利授权204个，其中发明专利75个（其中欧美发明专利2个）。
　　3.研发投入情况表
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明
　　
　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　报告期内，公司坚持以研发、生产和销售高性能烧结钕铁硼永磁材料为主业，作为国内领先的高性能烧结钕铁硼永磁材料供应商，围绕下游客户应用需求和行业未来发展趋势，公司在持续创新能力、优质客户资源和稀土原材料供应保障等方面形成了核心优势：
　　1、持续创新能力
　　公司拥有“稀土永磁材料国家重点实验室”“国家企业技术中心”“国家地方联合工程研究中心”“国家博士后科研工作站”等国家级创新平台。公司拥有全过程气氛控制、晶界掺杂调控、晶界扩散调控、绿色高效表面防护、钕铁硼磁体再制造等关键技术；主导制定《再生烧结钕铁硼永磁材料》国家标准和《废旧烧结钕铁硼磁体再生利用技术规范》行业标准各1项，参与制定国家标准15项、行业标准3项；取得发明专利授权75个。
　　2、优质的客户资源
　　公司在上海、深圳、合肥、德国、日本等地建立了完善的销售服务机构，通过了全球多家知名企业严格的资质认证并与其建立了稳定的供应链关系。
　　在汽车工业领域，公司通过了德国采埃孚、德国舍弗勒、巨一科技、精进电动、比亚迪、双林股份等国内外新能源汽车驱动电机及零部件制造厂商的认证并批量供货，应用于大众、宝马、克莱斯勒、福特、通用、本田、江淮、奇瑞、五菱、长安、比亚迪等国内外知名新能源汽车品牌。
　　在工业电机领域，公司和中国中车、美国百得、德国西门子、日本牧田、日本松下、日本CIK、日本SMC等工业电机制造商保持了稳定的合作关系。
　　3、稀土原材料供应保障
　　2011年公司与北方稀土成立合资公司，保障了公司稀土原材料的稳定供应，十多年来双方不断深化合作并实现互利共赢。2022年，北方磁材由原北方稀土下属四家磁材企业整合重组成立，公司持有其5.18%股权，是公司稀土原材料的主要供应商。公司还与业内多家稀土供应商建立合作关系，多渠道保障公司稀土原材料供应安全。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　报告期内，受全球经济环境、稀土原材料价格等因素影响，全球终端市场需求下降，下游企业去库存等多重因素影响，本年度公司产品销量同比有所下降，业绩出现亏损。若上游稀土原材料价格继续震荡下行，行业竞争进一步加剧，公司产品售价继续下降，公司现有产能不能充分利用，将导致公司业绩下滑或亏损。公司将持续强化技术创新和新产品研发，优化产品结构，加大市场开拓力度，不断提升产品和企业核心竞争力。
　　(三)核心竞争力风险
　　(四)经营风险
　　1、稀土原材料价格大幅波动的风险
　　公司高性能烧结钕铁硼永磁材料的主要成分为镨钕合金、镝、铽等，原材料占成本比重较大。若稀土原材料价格出现大幅波动，将会对公司经营业绩产生不利影响。为此公司将不断完善原材料库存管理机制，根据在手订单情况保持适度的原材料储备；保持与北方稀土及其他稀土供应商的稳定合作，保证公司稀土原材料多渠道稳定供应；同时积极与下游客户沟通协商，形成互惠互利的定价、议价模式，将原材料价格波动的部分风险有效传导至下游，多措并举保障公司稳健运营。
　　2、公司规模扩张带来的管理风险
　　公司自上市以来，募集资金投资项目和自有资金投资项目逐步实施，公司在合肥、包头和宁国等地进行产能扩张，公司资产和业务规模进一步扩大，公司在投资、生产、人员、内控等方面存在一定的管理风险。为此，公司管理层需要进一步提高经营管理能力、完善内部控制体系，以应对规模扩大带来的风险，实现高质量长远发展。
　　(五)财务风险
　　汇率波动的风险：
　　公司存在一定比例的出口业务，出口业务主要以美元、欧元报价和结算，人民币汇率的波动幅度扩大将直接影响公司汇兑损益，在一定程度上影响公司经营业绩。为有效规避和防范汇率波动风险，提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，公司适度开展外汇套期保值业务。
　　(六)行业风险
　　行业竞争加剧的风险：
　　公司所处烧结钕铁硼永磁材料行业竞争日益激烈，行业头部企业都在加大业务布局、抢占市场份额，行业竞争日益加剧。如果未来公司不能有效提升市场竞争力，公司可能面临因产能过剩，行业竞争加剧而导致的毛利率水平降低、盈利能力下降、客户流失和新客户不能获取的风险。
　　为此，公司将持续关注市场需求变化，加强技术研发、市场开拓、成本控制等方面的能力建设，适时调整公司经营策略，提升公司市场竞争力。
　　(七)宏观环境风险
　　在稀土产业高端化、智能化、绿色化发展的大背景下，烧结钕铁硼广泛应用于汽车工业、工业电机和高端消费类电子等节能环保和智能制造领域，与国内外宏观环境、经济运行周期紧密相关。如国内外宏观形势发生不利变化、经济增速放缓，公司产品下游市场需求持续低迷，将对公司的生产经营造成不利影响。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入143,015.06万元，同比下降32.52%；实现归属于上市公司股东的净利润-4,280.59万元，同比下降128.59%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-5,394.30万元，同比下降143.55%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、行业竞争格局
　　稀土永磁产业是我国为数不多在国际竞争中拥有重要地位影响力的产业之一，具备了全球竞争力。钕铁硼永磁材料是第三代稀土永磁材料，其应用领域最广、发展速度最快、综合性能最优。目前，钕铁硼永磁材料行业竞争格局分化明显，生产低端产品和综合竞争力较弱的小企业将逐步退出市场，行业集中度不断提高，具备高性能钕铁硼永磁材料生产能力的企业逐步在国内市场占据主导地位，并不断参与国际市场竞争。这些生产商往往聚焦于某几个应用领域，在各自的细分市场形成了较强的竞争优势，成为细分市场的领先企业，业内尚未出现垄断巨头。
　　2、行业发展趋势
　　（1）国家产业政策的持续支持
　　习近平总书记指出：“稀土是重要的战略资源，也是不可再生资源。要加大科技创新工作力度，不断提高开发利用的技术水平，延伸产业链，提高附加值”。
　　2023年11月，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究推动稀土产业高质量发展有关工作，要求加大高端稀土新材料攻关和产业化进程，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。
　　高性能烧结钕铁硼永磁材料属于我国战略性新兴产业，是关键功能材料、关键基础材料和关键战略材料，近年来，稀土永磁上下游产业链发展的主要政策有：
　　（2）下游应用领域快速发展，带动市场需求高速增长
　　稀土永磁下游主要为清洁能源、节能环保和智能制造等高端应用领域，在“双碳”经济驱动下，下游新能源汽车、工业电机、机器人等重要领域快速发展，高性能烧结钕铁硼永磁材料在上述应用领域的渗透逐步加深，市场需求持续释放。2023年全球经济增速放缓，下游市场需求不及预期，但随着下游应用领域不断深化、新的应用领域不断涌现，长期市场前景依旧广阔。
　　①新能源汽车
　　高性能烧结钕铁硼永磁材料主要应用于新能源汽车驱动电机，驱动电机是新能源汽车的三大核心部件之一，其市场需求随着新能源汽车销量的增长而持续放量。
　　发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，也是实现“双碳”目标的必然选择。2023年，我国新能源汽车产销量分别达到958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，国内市场占有率达31.6%，其中11月份产销量双双突破100万辆；我国新能源汽车产销量占全球比重超过60%、连续9年位居世界第一位。
　　②工业电机
　　稀土永磁电机具有体积小、重量轻、效率高、特性好、结构简单、运行可靠、寿命更长等优点，且整体能效可提升15%左右或更多，经济和社会效益俱佳。稀土永磁电机包括永磁同步电动机、永磁发电机、直流电动机、无刷直流电动机、交流永磁伺服电动机、永磁直线电机、特种永磁电机等，几乎覆盖了整个电机行业，其应用范围极为广泛。
　　2022年6月，工信部、国家发改委等六部委发布《工业能效提升行动计划》，进一步提出“加快高性能电磁线、稀土永磁、高磁感低损耗冷轧硅钢片等关键材料创新升级，加快电机更新升级，2025年新增高效节能电机占比达到70%”。当前电机永磁化的趋势愈发明显，政策驱动高效节能电机渗透率加速提升，将带动工业电机领域钕铁硼永磁需求量快速增长。
　　③机器人
　　机器人被誉为“制造业皇冠顶端的明珠”，其研发、制造、应用是衡量一个国家科技创新和高端制造业水平的重要标志。2023年2月，工信部、教育部、公安部等十七部门发布《“机器人+”应用行动实施方案》，提出“到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。
　　2023年10月，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，指出人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局，国内多地随后发布产业支持政策。随着人工智能技术取得突破性进展，人形机器人发展动能愈发强劲，人形机器人正成为未来产业热门赛道。
　　高性能烧结钕铁硼永磁材料是机器人伺服电机的核心原材料，一般每台工业机器人平均使用高性能钕铁硼永磁材料20kg左右，每台人形机器人平均使用高性能钕铁硼永磁材料3kg左右。在国家政策驱动下，机器人商业化放量将带动钕铁硼市场需求的持续增长。
　　(二)公司发展战略
　　“十四五”期间，公司将继续以高性能烧结钕铁硼永磁材料为主业，围绕新能源汽车、信息技术、清洁能源等国家重大战略需求，面向稀土永磁产业发展需要，主要研究高性能烧结钕铁硼永磁材料及其制备技术、烧结钕铁硼永磁材料表面绿色防护技术、废旧稀土永磁体资源化再利用技术。以现有国内、国际知名企业等重点客户为切入点，进一步挖掘国内外市场潜力，拓展磁组件等下游应用领域。
　　面对日益激烈的市场竞争环境，公司将不断增强核心竞争力，提升规范治理能力、持续创新能力、精细化生产制造能力和国际化市场开拓能力，以“引领磁性世界、创造美好生活”为愿景，以“为客户创造价值，做稀土永磁领域最具竞争力、最值得信赖的供应商”为使命，力争成为世界先进的高性能稀土永磁材料制造厂商。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司将以技术创新为引领，以市场为导向，持续深化降本增效，通过技术突破、新产品研发和应用、客户服务和市场开拓、内控建设、人才队伍建设等多方面工作，全面提高公司经营管理水平，提高收入规模和盈利水平，为客户及股东创造价值。
　　1.强化内控建设，提高经营管理水平。随着公司规模的不断扩大，需要不断强化内部控制建设，以防范经营管理过程中的各类风险，提高管理效率和水平。公司将结合实际情况完善内部管理制度及流程，明确各部门职能分工并优化管理流程；同时将精益管理贯穿生产经营全流程，加强成本管控力度，促进公司产出与效益稳定可控。
　　2.增强研发创新，提升产品竞争力。目前行业竞争日益激烈，客户对产品创新和品质有着更高的期待和要求，公司将依托国家级创新平台的资源和基础，重点围绕节能环保、智能制造等下游市场的应用需求，做好研发创新和成果就地及时转化，促进产品创新和品质提升，提高产品附加值和市场竞争力。
　　3.提升服务质量，扩大市场占有率。公司将进一步巩固现有市场和核心客户，挖掘增长点，同时努力开拓新市场、新客户，寻找更多业务机会。研发、技术、生产等部门协同跟进，快速响应客户和市场需求，全面提升产品和服务质量，提升客户和市场认可。
　　4.加强员工激励，打造高效人才队伍。
　　公司将根据经营发展目标和业务需求，加大技术研发和专业管理人才的引进和培养，并通过考核评估、培训晋升、创新奖励、股权激励、丰富文化生活等多项措施，激发员工的积极性，营造良好的人才环境，完善人才梯队建设，构建高效的人才队伍，为公司可持续发展奠定坚实基础。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）所属行业发展情况　　公司所处行业为稀土新材料行业中的烧结钕铁硼永磁材料细分行业，公司以生产高性能烧结钕铁硼永磁材料为主。钕铁硼永磁材料号称“磁王”，是目前综合性能最优、产量最高、应用最为广泛的稀土永磁材料，高性能烧结钕铁硼永磁材料属于我国战略性新兴产业，是关键功能材料、关键基础材料和关键战略材料。　　1、上游稀土原材料发展情况　　稀土永磁上游主要为稀土开采、冶炼分离行业，作为稀土资源大国，我国具备完整的稀土产业链体系，冶炼分离技术处于全球领先地位。高性能钕铁硼永磁材料主要稀土原材料为金属镨钕、镝铁、金属铽等，据中国稀土行业协会统计数据，2... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）所属行业发展情况
　　公司所处行业为稀土新材料行业中的烧结钕铁硼永磁材料细分行业，公司以生产高性能烧结钕铁硼永磁材料为主。钕铁硼永磁材料号称“磁王”，是目前综合性能最优、产量最高、应用最为广泛的稀土永磁材料，高性能烧结钕铁硼永磁材料属于我国战略性新兴产业，是关键功能材料、关键基础材料和关键战略材料。
　　1、上游稀土原材料发展情况
　　稀土永磁上游主要为稀土开采、冶炼分离行业，作为稀土资源大国，我国具备完整的稀土产业链体系，冶炼分离技术处于全球领先地位。高性能钕铁硼永磁材料主要稀土原材料为金属镨钕、镝铁、金属铽等，据中国稀土行业协会统计数据，2023年1-6月，金属镨钕、镝铁、金属铽等稀土产品价格同比下跌40.7%、24.4%、25.5%，稀土原材料价格震荡走低。
　　2、下游应用领域发展情况
　　稀土永磁下游主要为清洁能源、节能环保和智能制造等高端应用领域，在“双碳”经济驱动下，下游新能源汽车、工业电机、工业机器人、风力发电等重要领域快速发展，高性能烧结钕铁硼永磁材料在上述应用领域的渗透逐步加深，市场需求持续释放。2023年上半年，受宏观经济环境变化等因素影响，下游短期需求放缓、增长乏力，但长期需求仍然看涨。
　　（1）新能源汽车
　　高性能烧结钕铁硼永磁材料主要应用于新能源汽车驱动电机，驱动电机是新能源汽车的三大核心部件之一，其市场需求量随着新能源汽车销量的快速增长而不断增加。
　　从国内来看，2023年商务部、工信部、发改委等全面推动汽车消费，“百城联动、千县万镇”汽车促消费活动深入开展，地方性促消费活动效果良好。根据中国汽车工业协会数据，2023年上半年我国新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。
　　从国外来看，美国于2021年8月提出到2030年新能源汽车销量占比达40%-50%，并加大对新能源汽车行业的支持；欧盟于2021年7月提出于2035年开始在欧盟地区禁售燃油车，部分地区禁售燃油车时间将早于2035年。根据Clean Technica数据，2023年上半年全球新能源车销量583.19万辆，同比增长40.2%，渗透率达15%。
　　（2）工业电机
　　稀土永磁电机具有体积小、重量轻、效率高、特性好、结构简单、运行可靠、寿命更长等优点，且整体能效可提升15%左右或更多，经济和社会效益俱佳。稀土永磁电机将会成为市场选择的必然，未来市场空间较大，高性能烧结钕铁硼永磁材料是稀土永磁电机的重要功能材料，市场需求量将随之快速释放。
　　2022年6月，工信部、国家发改委等六部委发布《工业能效提升行动计划》，进一步提出“加快高性能电磁线、稀土永磁、高磁感低损耗冷轧硅钢片等关键材料创新升级，加快电机更新升级，2025年新增高效节能电机占比达到70%”。政策驱动高效节能电机渗透率加速提升，将带动工业电机领域钕铁硼永磁需求量快速增长。
　　（3）工业机器人
　　高性能烧结钕铁硼永磁材料是机器人伺服电机的重要原材料，一般工业机器人平均使用高性能钕铁硼永磁材料约20KG。2021年12月，工信部、国家发改委等十五部门发布《“十四五”机器人产业发展规划》，提出“到2025年，我国成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地，制造业机器人密度较2020年实现翻番”。根据2023世界机器人大会发布数据，2023年上半年我国工业机器人产量达22.2万套，同比增长5.4%。
　　（4）风力发电
　　风力发电是一种清洁能源，提高风电总装机容量是我国实现“双碳”目标的一个重要方面。风力发电机是风力发电系统的核心部件，目前风力发电电机主要有四种，双馈异步风力发电系统、电励磁直驱风力发电系统、永磁半直驱和直驱同步电机；其中半直驱和直驱同步电机需要使用钕铁硼永磁材料，并且由于其易于维护，渗透率快速提升。未来随着机组大型化，尤其是海上风电装机量占比快速提升，永磁直驱和半直驱电机的市占率也将进一步提升，对钕铁硼及磁组件需求量将持续攀升。
　　2021年10月，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，提出“到2030年，我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上”。2022年3月，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，进一步提出“全面推进风电和太阳能发电大规模开发和高质量发展，鼓励建设海上风电基地，推进海上风电向深水远岸区域布局”。根据国家能源局发布数据，2023年上半年我国风电装机容量3.89亿千瓦，同比增长13.7%。
　　（二）主要业务、产品及其用途
　　1、高性能烧结钕铁硼永磁材料业务
　　公司专注于高性能烧结钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售，公司高性能烧结钕铁硼永磁材料具有高磁性能、高矫顽力、高服役特性等特点，主要应用于汽车工业、工业电机和高端消费类电子等节能环保和智能制造领域，如汽车EPS、新能源汽车驱动电机、节能电机、工业机器人、风力发电、5G和3C产品等领域。
　　2、橡胶磁和其他磁性制品业务
　　橡胶磁系混合了磁粉、铁粉与合成橡胶的柔性磁体，可加工为条状、卷状等复杂形状，主要应用于文具、玩具、马达磁条和白色家电等。其他磁性制品主要系应客户需要所外购外销的钐钴、粘结钕铁硼等其他磁性制品。
　　（三）主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司主要采取“以产定购、批量采购”的采购模式。一方面，采购部负责对合格供应商名单进行动态更新与管理；另一方面，生产部根据订单情况安排生产计划并编制原辅材料计划表和请购单，由采购部择优选取供应商、签订采购合同；原辅材料到厂后由品质部检验、检验合格方可入库。公司烧结钕铁硼永磁材料的主要原材料是以稀土金属为主要成本构成的钕铁硼速凝薄带合金片。
　　2、生产模式
　　公司主要采取以销定产的模式开展生产管理。生产部根据销售部门下达的订单和坯料库存情况制定生产计划，并将生产任务、产品质量要求下达到具体车间和工段上，品质部和仓库负责半成品及成品的评审检验和放行入库。公司烧结钕铁硼永磁材料的生产工艺流程主要包括配料、氢碎、制粉、成型、烧结、性能检测、机加工、表面处理、包装检验等，公司在机加工环节适度采取委外加工方式。
　　3、销售模式
　　根据客户是否为公司产品的终端客户，公司产品销售分直销和经销两种模式。公司当前已形成直销为主、经销为辅的销售渠道格局。
　　（1）直销模式
　　公司与产品的终端客户签署合作框架协议或销售订单，根据客户对产品规格、性能、数量、交期等不同需求提供定制化的产品生产销售及后续服务。该模式下的主要客户为境内外汽车工业、工业电机和消费类电子等行业的设备制造商或其配套企业。
　　（2）经销模式
　　公司经销模式主要在拓展境外市场的过程中形成。公司通过经销客户将产品销售给终端客户，该模式下全部为买断式销售。针对公司下游行业的境外市场格局，基于提升客户开发效率、降低公司内部管理及客户维护成本的考虑，公司亦借助区域市场的经销客户在本土化经营方面的区位优势拓展海外市场。该合作模式为公司迅速开拓国际市场、树立品牌美誉度提供了便捷途径。
　　（四）主要业绩情况
　　报告期内，公司实现营业收入67,103.08万元，同比下降37.26%；实现归属于上市公司股东的净利润-3,801.51万元，同比下降133.59%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4,439.98万元，同比下降141.06%。公司业绩下降的主要原因：本期稀土原材料价格震荡下行，终端市场需求不畅，产品销售承压，以及计提资产减值等综合影响。
　　二、核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司经过多年的技术创新，形成了涵盖磁体制备、机械加工、表面防护和再生制造等多个方面的烧结钕铁硼磁体生产全过程核心技术体系。
　　（1）建立了超高磁性能、高热稳定性、低重稀土烧结钕铁硼永磁材料制备工艺体系
　　公司自主开发了晶界掺杂调控技术、全过程气氛控制技术、粉体表面改性技术、新型磁场取向成型技术和晶界扩散调控技术等核心技术，在烧结钕铁硼永磁材料生产的关键工序拥有自主知识产权，形成了满足超高磁性能、高热稳定性、低重稀土等系列烧结钕铁硼永磁材料制备要求的新型工艺技术体系。
　　报告期内，对上述材料制备工艺技术进行了优化改进，相关磁体性能获得进一步提高：UH、EH等级超高性能磁体的最大磁能积平均提高1MGOe左右，完成了50EH、52UH等超高性能磁体小批量试生产；完成了无重稀土48SH和52H磁体的小批量试生产；基于晶界扩散的低重稀土系列产品中的重稀土使用量进一步降低，重稀土利用效率进一步提升，单位重稀土扩散源的矫顽力提升幅度较2022年提高3-5%。
　　（2）建立了磁体绿色高效表面防护技术体系
　　公司自主开发了多种新型表面防护涂镀层，建立了磁体绿色高效表面防护技术体系，并通过设备创新和工艺优化，提高了涂镀层的结合力和耐磨性，进而提升了涂镀层的整体防腐蚀能力，可满足湿热、盐雾等苛刻环境的应用需求。
　　报告期内，对磁体表面镍铜镍镀层、铝镀层、锌铝镀层等磁体表面防护涂/镀层工艺技术进行了优化改进，进一步增强了涂镀层的耐蚀性和结合强度；开始开展磁体表面膨胀涂层的研发工作。
　　（3）建立了废旧钕铁硼磁体绿色再制造技术体系
　　公司针对废旧烧结钕铁硼磁体的回收再生，创新开发了磁体油退磁后的表面去污技术、表面镀层的快速去除技术，综合运用前述高性能烧结钕铁硼永磁材料生产工艺技术，制备出再生烧结钕铁硼磁体，建立了废旧钕铁硼磁体绿色再制造技术体系。
　　报告期内，进一步研究优化了钕铁硼磁体生产加工过程中粉状废料的回收再利用技术，尝试利用加工油泥制备再生磁体，研究了相关工艺参数对再生磁体主要磁性能的影响；研究了块状钐钴废料的回收再生工艺，初步实现了块状钐钴废料的回收再利用，研究了相关工艺参数对再生磁体主要磁性能的影响。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内，公司持续加大研发投入，充分利用国家级研发平台的内外部资源，提升公司在高性能烧结钕铁硼永磁材料领域的研发创新水平，进一步巩固产品质量和技术工艺水平。
　　报告期内，公司承担的2021年度国家重点研发计划“稀土新材料”重点专项项目、安徽省重点研究与开发计划项目、安徽省自然科学基金项目按计划进度稳步推进。
　　报告期内，公司申请专利16个，其中发明专利6个；获得专利授权8个，其中发明专利6个。报告期末，公司累计申请专利249个，其中发明专利107个；累计获得有效专利授权198个，其中发明专利71个（其中欧美发明专利2个）。
　　3.研发投入情况表
　　研发投入总额较上年发生重大变化的原因
　　报告期内，研发投入较上年同期降低32.59%，主要系本期研发用材料成本下降所致。
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司实现营业收入67,103.08万元，同比下降37.26%；实现归属于上市公司股东的净利润-3,801.51万元，同比下降133.59%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4,439.98万元，同比下降141.06%。
　　报告期内，公司募集资金投资项目“年产1500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目”于2022年末建成投产；“稀土永磁材料技术研发中心项目”已开工建设，预计2024年末建成使用。包头公司年产5000吨“高端制造高性能稀土永磁材料及器件项目”厂房及配套设施工程已基本建设完成，正在进行部分设备的安装调试；宁国公司“年产5000吨高性能钕铁硼磁性材料项目”已基本完成厂房主体工程建设。

　　三、风险因素
　　1、稀土原材料价格大幅波动的风险
　　公司高性能烧结钕铁硼永磁材料的主要成分为镨钕混合金属、镝、铽等，若稀土原材料价格出现大幅波动，将会对公司经营业绩产生不利影响。为此公司将不断完善原材料库存管理机制，根据在手订单情况保持适度的原材料储备；保持与北方稀土及其他稀土供应商的稳定合作，保证公司稀土原材料多渠道稳定供应；同时积极与下游客户沟通协商，形成互惠互利的定价、议价模式，多措并举保障公司稳健运营。
　　2、行业竞争加剧的风险
　　公司所处烧结钕铁硼永磁材料行业竞争日益激烈，行业头部企业都在加大业务布局、抢占市场份额，行业竞争日益加剧。如果未来公司不能有效提升市场竞争力，公司可能面临因产能过剩，行业竞争加剧而导致的毛利率水平降低、盈利能力下降、客户流失和新客户不能获取的风险。
　　为此，公司将持续关注市场需求变化，加强技术研发、市场开拓、成本控制等方面的能力建设，适时调整公司经营策略，提升公司市场竞争力。
　　3、公司规模扩张带来的管理风险
　　公司自上市以来，募集资金投资项目和自有资金投资项目逐步实施，公司在合肥、包头和宁国等地进行产能扩张，公司资产和业务规模进一步扩大，公司在投资、生产、人员、内控等方面存在一定的管理风险。为此，公司管理层需要进一步提高经营管理能力、完善内部控制体系，以应对规模扩大带来的风险，实现高质量长远发展。
　　4、汇率波动的风险
　　公司存在一定比例的出口业务，出口业务主要以美元、欧元报价和结算，人民币汇率的波动幅度扩大将直接影响公司汇兑损益，在一定程度上影响公司经营业绩。为有效规避和防范汇率波动风险，提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，公司适度开展外汇套期保值业务。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　报告期内，公司坚持以研发、生产和销售高性能烧结钕铁硼永磁材料为主业，作为国内领先的高性能烧结钕铁硼永磁材料供应商，围绕下游客户应用需求和行业未来发展趋势，公司在持续创新能力、优质客户资源和稀土原材料供应保障等方面形成了核心优势：
　　1、持续创新能力
　　公司正在建设“稀土永磁材料国家重点实验室”，拥有“国家企业技术中心”、“国家地方联合工程研究中心”、“国家博士后科研工作站”等国家级创新平台。
　　公司拥有全过程气氛控制、晶界掺杂调控、晶界扩散调控、绿色高效表面防护、钕铁硼磁体再制造等关键技术；主导制定《再生烧结钕铁硼永磁材料》国家标准和《废旧烧结钕铁硼磁体再生利用技术规范》行业标准各1项，参与制定国家标准13项、行业标准2项、团体标准2项；取得发明专利授权71项。
　　2、优质的客户资源
　　公司在上海、深圳、合肥、德国、日本等地建立了完善的销售服务机构，通过了全球多家知名企业严格的资质认证并与其建立了稳定的供应链关系。
　　在汽车工业领域，公司通过了德国采埃孚、德国舍弗勒、巨一科技、精进电动、双林股份等国内外新能源汽车驱动电机及零部件制造厂商的认证并批量供货，应用于大众、宝马、克莱斯勒、福特、通用、本田、江淮、奇瑞、五菱、长安等国内外知名新能源汽车品牌。
　　在工业电机领域，公司和中国中车、美国百得、德国西门子、日本牧田、日本松下、日本CIK、日本SMC等工业电机制造商保持了稳定的合作关系。
　　3、稀土原材料供应保障
　　2011年公司与北方稀土成立合资公司，保障了公司稀土原材料的稳定供应，十多年来双方不断深化合作并实现互利共赢。2022年，北方磁材由原北方稀土下属四家磁材企业整合重组成立，公司持有其5.18%股权，是公司稀土原材料的主要供应商。公司还与业内多家稀土供应商建立合作关系，多渠道保障公司稀土原材料供应安全。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，面对需求收缩、稀土原材料价格冲击、预期转弱等多重压力，公司管理层带领全体员工克服困难，围绕年度经营目标，持续加强在新能源汽车、工业电机领域的产品研发和市场开拓，稳步推进合肥、包头、宁国三大生产基地扩产项目的建设，2022年公司主营业务稳步发展，整体发展态势良好。
　　报告期内，公司实现营业收入211,948.06万元，同比增长28.10%；实现归属于上市公司股东的净利润14,982.78万元，同比下降1.39%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,396.54万元，同比下降3.59%。全年烧结钕铁硼永磁材料毛坯产量4130吨，同比增... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，面对需求收缩、稀土原材料价格冲击、预期转弱等多重压力，公司管理层带领全体员工克服困难，围绕年度经营目标，持续加强在新能源汽车、工业电机领域的产品研发和市场开拓，稳步推进合肥、包头、宁国三大生产基地扩产项目的建设，2022年公司主营业务稳步发展，整体发展态势良好。
　　报告期内，公司实现营业收入211,948.06万元，同比增长28.10%；实现归属于上市公司股东的净利润14,982.78万元，同比下降1.39%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,396.54万元，同比下降3.59%。全年烧结钕铁硼永磁材料毛坯产量4130吨，同比增长4.44%；年末毛坯产能8000吨，同比增长33.33%。
　　报告期内，公司募集资金投资项目“年产1500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目”于2022年末建成投产；募集资金投资项目“稀土永磁材料技术研发中心项目”已开工建设，预计2024年建成使用；包头公司年产5000吨“高端制造高性能稀土永磁材料及器件项目”各栋单体厂房及辅助用房、配套设施工程已基本建设完成；宁国公司“年产5000吨高性能钕铁硼磁性材料项目”自2022年3月开工建设以来，现已完成部分厂房工程建设，预计2023年逐步建成投产。
　　报告期内，公司通过“安徽省绿色工厂”认定，荣获“安徽省2022年度民营企业制造业综合百强奖”、“第十六届中国上市公司价值评选——中国上市公司成长百强奖”，荣获“安徽省新产品”3项，“稀土永磁材料表面绿色高效防护关键技术及产业化项目”荣获中国有色金属工业科学技术二等奖。
　　报告期内，公司积极开展上市公司治理专项自查工作，不断完善内部控制制度，提升规范治理水平；积极开展投资者互动交流活动，不断增强信息披露透明度，并完成2021年年度现金红利的派发。此外，为激励员工、调动员工积极性，公司2021年限制性股票激励计划顺利完成第一期归属。
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明：
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　1、高性能烧结钕铁硼永磁材料业务
　　公司专注于高性能烧结钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售，公司高性能烧结钕铁硼永磁材料具有高磁性能、高矫顽力、高服役特性等特点，主要应用于汽车工业、工业电机和高端消费类电子等节能环保和智能制造领域，如汽车EPS、新能源汽车驱动电机、节能电机、工业机器人、风力发电、5G和3C产品等领域。
　　2、橡胶磁和其他磁性制品业务
　　橡胶磁系混合了磁粉、铁粉与合成橡胶的柔性磁体，可加工为条状、卷状等复杂形状，主要应用于文具、玩具、马达磁条和白色家电等。其他磁性制品主要系应客户需要所外购外销的钐钴、粘结钕铁硼等其他磁性制品。
　　(二)主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司主要采取“以产定购、批量采购”的采购模式。一方面，采购部负责对合格供应商名单进行动态更新与管理；另一方面，生产部根据订单情况安排生产计划并编制原辅材料计划表和请购单，由采购部择优选取供应商、签订采购合同；原辅材料到厂后由品质部检验、检验合格方可入库。公司烧结钕铁硼永磁材料的主要原材料是以稀土金属为主要成本构成的钕铁硼速凝薄带合金片。
　　2、生产模式
　　公司主要采取以销定产的模式开展生产管理。生产部根据销售部门下达的订单和坯料库存情况制定生产计划，并将生产任务、产品质量要求下达到具体车间和工段上，品质部和仓库负责半成品及成品的评审检验和放行入库。公司烧结钕铁硼永磁材料的生产工艺流程主要包括配料、氢碎、制粉、成型、烧结、性能检测、机加工、表面处理、包装检验等，公司在机加工环节适度采取委外加工方式。
　　3、销售模式
　　根据客户是否为公司产品的终端客户，公司产品销售分直销和经销两种模式。公司当前已形成直销为主、经销为辅的销售渠道格局。
　　（1）直销模式
　　公司与产品的终端客户签署合作框架协议或销售订单，根据客户对产品规格、性能、数量、交期等不同需求提供定制化的产品生产销售及后续服务。该模式下的主要客户为境内外汽车工业、工业电机和消费类电子等行业的设备制造商或其配套企业。
　　（2）经销模式
　　公司经销模式主要在拓展境外市场的过程中形成。公司通过经销客户将产品销售给终端客户，该模式下全部为买断式销售。针对公司下游行业的境外市场格局，基于提升客户开发效率、降低公司内部管理及客户维护成本的考虑，公司亦借助区域市场的经销客户在本土化经营方面的区位优势拓展海外市场。该合作模式为公司迅速开拓国际市场、树立品牌美誉度提供了便捷途径。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　公司所处行业为稀土新材料行业中的烧结钕铁硼永磁材料细分行业，公司以生产高性能烧结钕铁硼永磁材料为主。钕铁硼永磁材料号称“磁王”，是目前综合性能最优、产量最高、应用最为广泛的稀土永磁材料，高性能烧结钕铁硼永磁材料属于我国战略性新兴产业，是关键功能材料、关键基础材料和关键战略材料。
　　稀土永磁上游主要为稀土开采、冶炼分离行业，作为稀土资源大国，我国具备完整的稀土产业链体系，冶炼分离技术处于全球领先地位。近年来，随着下游市场对稀土永磁产品需求的增长，我国稀土矿开采、冶炼分离指标呈现持续增长的态势。2022年，工信部、自然资源部下达的稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为21万吨、20.2万吨，同比分别增长25%、24.7%。
　　稀土永磁下游主要为清洁能源、节能环保和智能制造等高端应用领域，如汽车EPS、新能源汽车驱动电机、节能电机、工业机器人、风力发电、5G和3C产品等领域。近年来，在国家“双碳”政策驱动下，新能源汽车、节能电机、风力发电等领域高速发展，带动了高性能烧结钕铁硼永磁材料需求的快速增长。
　　高性能烧结钕铁硼永磁材料生产的关键在于材料配方设计、生产设备改进、系统流程优化和工艺过程监控，对产品的质量、性能和一致性要求很高，因此产品制造工艺流程的开发与持续优化存在较高的技术壁垒。
　　2022年受国内外宏观经济环境变化等因素影响，下游短期需求放缓，增长幅度不及预期。长期来看，随着国家“双碳”系列政策的持续出台以及人工智能的发展，高效节能、绿色低碳、数字智能是未来产业发展的必然趋势，高性能烧结钕铁硼永磁材料有望保持高速需求增长。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　公司是国家高新技术企业、国家专精特新“小巨人”企业，是中国稀土行业协会理事单位、中国稀土行业协会磁性材料分会副会长单位、中国电子材料行业协会常务理事单位，是国内领先的高性能烧结钕铁硼永磁材料制造商。
　　技术研发方面，公司拥有全过程气氛控制、新型磁场取向成型、晶界扩散调控、绿色高效表面防护、钕铁硼磁体再制造等关键技术。公司正在建设“稀土永磁材料国家重点实验室”，拥有“国家企业技术中心”、“国家地方联合工程研究中心”、“国家博士后科研工作站”等国家级创新平台，拥有国内领先的永磁材料研发和检测的仪器设备，分析测试中心通过了CNAS认证，技术开发能力居行业前列。公司正在牵头承担“可再生稀土功能材料二次利用技术”国家重点研发计划项目，累计承担/参与国家重点研发计划、国家科技支撑计划、国家863计划、安徽省科技重大专项等国家级、省部级研发项目30余项；主导制定国家标准和行业标准各1项，参与制定国家标准13项、行业标准2项、团体标准2项。
　　市场方面，公司通过了德国采埃孚、德国舍弗勒、巨一科技、精进电动、双林股份等国内外新能源汽车驱动电机及零部件制造厂商的认证并批量供货，和中国中车、德国舍弗勒、德国西门子、美国百得、日本牧田、日本松下、日本CIK、日本SMC等工业电机制造商保持了稳定的合作关系。荣获双林汽车2021年度最佳质量奖、美国百得2022年最佳质量性能奖，具有国内领先的市场地位。
　　2022年，公司通过“安徽省绿色工厂”认定，荣获“合肥市市长质量奖银奖”，荣获“安徽省民营企业制造业综合百强”。随着公司持续研发创新，产能规模稳步提升，综合实力不断增强，公司在高性能烧结钕铁硼永磁材料的行业地位得到进一步巩固。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司经过多年的技术创新，形成了涵盖磁体制备、机械加工、表面防护和再生制造等多个方面的烧结钕铁硼磁体生产全过程核心技术体系。
　　（1）建立了超高磁性能、高热稳定性、低重稀土烧结钕铁硼永磁材料制备工艺体系
　　公司自主开发了晶界掺杂调控技术、全过程气氛控制技术、粉体表面改性技术、新型磁场取向成型技术和晶界扩散调控技术等核心技术，在烧结钕铁硼永磁材料生产的关键工序拥有自主知识产权，形成了满足超高磁性能、高热稳定性、低重稀土等系列烧结钕铁硼永磁材料制备要求的新型工艺技术体系。
　　报告期内，对上述材料制备工艺技术进行了优化改进，相关磁体性能获得进一步提高：完成了50EH、52UH等超高性能磁体的开发；完成了无重稀土48SH和52H磁体的开发；低重稀土系列产品中的重稀土使用量进一步降低，平均降幅3%左右，节约了原材料成本；晶界扩散磁体的重稀土利用效率进一步提升，单位重稀土扩散源的矫顽力提升幅度提高8%以上。
　　（2）建立了磁体绿色高效表面防护技术体系
　　公司自主开发了多种新型表面防护涂镀层，建立了磁体绿色高效表面防护技术体系，并通过设备创新和工艺优化，提高了涂镀层的结合力和耐磨性，进而提升了涂镀层的整体防腐蚀能力，可满足湿热、盐雾等苛刻环境的应用需求。
　　报告期内，对上述磁体表面防护工艺技术进行了优化改进，采用磁控溅射镀膜技术在磁体表面制备的金属铝镀层的耐蚀性和结合力进一步增强；进一步优化改进了磁体表面喷涂锌铝薄片涂层技术，涂层耐盐雾试验时间平均提高12小时以上，防腐蚀能力进一步增强。
　　（3）建立了废旧钕铁硼磁体绿色再制造技术体系
　　公司针对废旧烧结钕铁硼磁体的回收再生，创新开发了磁体油退磁后的表面去污技术、表面镀层的快速去除技术，综合运用前述高性能烧结钕铁硼永磁材料生产工艺技术，制备出再生烧结钕铁硼磁体，建立了废旧钕铁硼磁体绿色再制造技术体系。
　　报告期内，进一步研究优化了钕铁硼磁体生产加工过程中粉状废料的回收再利用技术，粉料回收利用率达到83%以上，回收再生制备的磁体主要性能达到了正常磁体的98%以上；研究了块状钐钴废料的回收再生工艺，初步实现了块状钐钴废料的回收再利用。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内，公司持续加大研发投入，充分利用国家级研发平台的内外部资源，提升公司在高性能烧结钕铁硼永磁材料领域的研发创新水平，进一步巩固产品质量和技术工艺水平。
　　报告期内，公司及子公司申请专利28个，其中发明专利11个；获得专利授权42个，其中发明专利9个。报告期末，公司及其子公司累计申请专利233个，其中发明专利101个；期末有效专利授权193个，其中发明专利65个（其中欧美发明专利2个）。
　　3.研发投入情况表
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明：

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　报告期内，公司坚持以研发、生产和销售高性能烧结钕铁硼永磁材料为主业，作为国内领先的高性能烧结钕铁硼永磁材料供应商，围绕下游客户应用需求和行业未来发展趋势，公司在持续创新能力、优质客户资源和稀土原材料供应保障等方面形成了核心优势：
　　1、持续创新能力
　　公司正在建设“稀土永磁材料国家重点实验室”，拥有“国家企业技术中心”、“国家地方联合工程研究中心”、“国家博士后科研工作站”等国家级创新平台。
　　公司拥有全过程气氛控制、晶界掺杂调控、晶界扩散调控、绿色高效表面防护、钕铁硼磁体再制造等关键技术；主导制定《再生烧结钕铁硼永磁材料》国家标准和《废旧烧结钕铁硼磁体再生利用技术规范》行业标准各1项，参与制定国家标准13项、行业标准2项、团体标准2项；取得发明专利授权65项。2022年，公司“42EH型低重稀土烧结钕铁硼磁体”、“52UH型晶界扩散钕铁硼磁体”、“48H型再生烧结钕铁硼磁体”分别荣获安徽省新产品，公司“稀土永磁材料表面绿色高效防护关键技术及产业化项目”荣获中国有色金属工业科学技术二等奖。
　　2、优质的客户资源
　　公司在上海、深圳、合肥、德国、日本等地建立了完善的销售服务机构，通过了全球多家知名企业严格的资质认证并与其建立了稳定的供应链关系。
　　在汽车工业领域，公司通过了德国采埃孚、德国舍弗勒、巨一科技、精进电动、双林股份等国内外新能源汽车驱动电机及零部件制造厂商的认证并批量供货，应用于大众、宝马、克莱斯勒、福特、通用、本田、江淮、奇瑞、五菱、长安等国内外知名新能源汽车品牌。
　　在工业电机领域，公司和中国中车、德国舍弗勒、德国西门子、美国百得、日本牧田、日本松下、日本CIK、日本SMC等工业电机制造商保持了稳定的合作关系。
　　3、稀土原材料的供应保障
　　2011年公司与北方稀土合资成立北方稀土安徽公司，保障了公司稀土原材料的稳定供应，十多年来双方遵守约定不断深化合作并实现互利共赢。2022年，公司参与北方稀土对其所属内蒙古包钢稀土磁性材料有限责任公司、宁波包钢展昊新材料有限公司、北京三吉利新材料有限公司、北方稀土安徽公司四家磁材企业的整合重组。整合重组后，内蒙古包钢稀土磁性材料有限责任公司更名为内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司（简称“北方磁材”），公司持有北方磁材5.18%股权。公司稀土原材料的供应渠道和稳定性未发生重大变化，公司将继续参与整合重组后北方磁材的公司治理，保障公司总体战略规划和发展目标的实现。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　(三)核心竞争力风险
　　(四)经营风险
　　1、公司规模扩张带来的管理风险
　　公司自上市以来，募集资金投资项目和自有资金投资项目逐步实施，公司在合肥、包头和宁国等地进行产能扩张，公司资产和业务规模进一步扩大、员工数量稳定增加，公司在投资、生产、人员、内控等方面存在一定的管理风险。为此，公司管理层需要进一步提高经营管理能力、完善内部控制体系，以应对规模扩大带来的风险，实现公司高质量长远发展。
　　2、稀土原材料价格大幅波动的风险
　　公司高性能烧结钕铁硼永磁材料的主要成分为镨钕混合金属、镝、铽等，若稀土原材料价格出现大幅波动，将会对公司经营业绩产生不利影响。为此公司将不断完善原材料库存管理机制，根据在手订单情况保持适度充足的原材料储备；进一步深化与北方稀土的战略合作，支持北方稀土安徽公司扩大产能，保证公司稀土原材料长期稳定供应；同时积极与下游客户沟通协商，形成互惠互利的定价、议价模式，多措并举保障公司稳健运营。
　　(五)财务风险
　　1、汇率波动的风险
　　公司存在一定比例的出口业务，出口业务主要以美元、欧元报价和结算，人民币汇率的波动幅度扩大将直接影响公司汇兑损益，在一定程度上影响公司经营业绩。为有效规避和防范汇率波动风险，提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，公司适度开展外汇套期保值业务。
　　(六)行业风险
　　1、行业竞争加剧的风险
　　公司所处烧结钕铁硼永磁材料行业竞争日益激烈，行业头部企业都在加大业务布局并加快扩产步伐、抢占市场份额，行业竞争日益加剧。如果未来公司不能有效提升自身实力、巩固现有优势，公司可能面临因行业竞争加剧而导致的毛利率水平降低、盈利能力下降、客户流失和新客户不能获取的风险。
　　为此，公司将持续关注市场需求变化，加强技术研发、市场开拓、成本控制等方面的能力建设，加强市场预判，适时调整公司经营策略，不断提升公司市场竞争力。
　　(七)宏观环境风险
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险

　　五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、行业竞争格局
　　稀土永磁产业是我国为数不多在国际竞争中拥有重要地位影响力的产业之一，具备了全球竞争力。钕铁硼永磁材料是第三代稀土永磁材料，其应用领域最广、发展速度最快、综合性能最优。目前，钕铁硼永磁材料行业竞争格局分化明显，生产低端产品和综合竞争力较弱的小企业将逐步退出市场，行业集中度不断提高，具备高性能钕铁硼永磁材料生产能力的企业逐步在国内市场占据主导地位，并不断参与国际市场竞争。这些生产商往往聚焦于某几个应用领域，在各自的细分市场形成了较强的竞争优势，成为细分市场的领先企业，业内尚未出现垄断巨头。
　　2、行业发展趋势
　　（1）国家产业政策的持续支持
　　高性能烧结钕铁硼永磁材料属于我国战略性新兴产业，是关键功能材料、关键基础材料和关键战略材料，近年来稀土永磁材料上下游产业链的发展受到国家政策的大力支持。
　　（2）下游应用领域快速发展，带动市场需求高速增长
　　在“双碳”经济驱动下，下游新能源汽车、工业电机、工业机器人、风力发电等重要领域快速发展，高性能烧结钕铁硼永磁材料在上述应用领域的渗透逐步加深，市场需求持续释放。
　　①新能源汽车
　　高性能烧结钕铁硼永磁材料主要应用于新能源汽车驱动电机，驱动电机是新能源汽车的三大核心部件之一，其市场需求量随着新能源汽车销量的快速增长而不断增加。
　　从国内来看，根据中国汽车工业协会发布数据显示，2022年我国新能源汽车销量688.7万辆，市场占有率提升至25.6%，提前三年达成了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》中的目标。当前我国新能源汽车已进入全面市场化拓展期，预计2023年仍将保持较快增长态势。
　　从国外来看，美国白宫于2021年8月提出到2030年新能源汽车销量占比达40%-50%，并加大对新能源汽车行业的支持；欧盟于2021年7月提出于2035年开始在欧盟地区禁售燃油车，部分地区禁售燃油车时间将早于2035年。根据TrendForce集邦咨询统计，2022年全球新能源车销量约1065万辆，同比增长63.6%。
　　②工业电机
　　稀土永磁电机具有体积小、重量轻、效率高、特性好、结构简单、运行可靠、寿命更长等优点，且整体能效可提升15%左右或更多，经济和社会效益俱佳。稀土永磁电机将会成为市场选择的必然，未来市场空间较大，高性能烧结钕铁硼永磁材料是稀土永磁电机的重要功能材料，市场需求量将随之快速释放。
　　2021年10月，工信部、市场监管总局发布《电机能效提升计划（2021-2023年）》，提出“到2023年，高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上”。2022年6月，工信部、国家发改委等六部委发布《工业能效提升行动计划》，进一步提出“加快高性能电磁线、稀土永磁、高磁感低损耗冷轧硅钢片等关键材料创新升级，加快电机更新升级，2025年新增高效节能电机占比达到70%”。政策驱动高效节能电机渗透率加速提升，将带动工业电机领域钕铁硼永磁需求量快速增长。
　　③工业机器人
　　高性能烧结钕铁硼永磁材料是机器人伺服电机的重要原材料，一般工业机器人平均使用高性能钕铁硼永磁材料约20KG。2021年12月，工信部、国家发改委等十五部门发布《“十四五”机器人产业发展规划》，提出“到2025年，我国成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地，制造业机器人密度较2020年实现翻番”。2020年我国制造业机器人密度达到246台/万人，意味着2025年我国制造业机器人密度达到约500台/万人，其中市场增量可观。根据中国机器人产业联盟发布数据显示，2022年我国工业机器人产量达44.3万台，未来市场空间将逐步扩大。
　　④风力发电
　　风力发电是一种清洁能源，提高风电总装机容量是我国实现“双碳”目标的一个重要方面。风力发电机是风力发电系统的核心部件，目前风力发电电机主要有四种，双馈异步风力发电系统、电励磁直驱风力发电系统、永磁半直驱和直驱同步电机；其中半直驱和直驱同步电机需要使用钕铁硼永磁材料，并且由于其易于维护，渗透率快速提升。未来随着机组大型化，尤其是海上风电装机量占比快速提升，永磁直驱和半直驱电机的市占率也将进一步提升，对钕铁硼及磁组件需求量将持续攀升。
　　2021年10月，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，提出“到2030年，我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上”。2022年3月，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，进一步提出“全面推进风电和太阳能发电大规模开发和高质量发展，鼓励建设海上风电基地，推进海上风电向深水远岸区域布局”。根据国家能源局发布数据显示，2022年我国风电装机容量达3.65亿千瓦，同比增长11.2%。
　　(二)公司发展战略
　　“十四五”期间，公司将继续以高性能烧结钕铁硼永磁材料为主业，围绕新能源汽车、信息技术、清洁能源等国家重大战略需求，面向稀土永磁产业发展需要，主要研究高性能烧结钕铁硼永磁材料及其制备技术、烧结钕铁硼永磁材料表面绿色防护技术、废旧稀土永磁体资源化再利用技术。以现有国内、国际知名企业等重点客户为切入点，进一步挖掘国内外市场潜力，拓展磁组件等下游应用领域。
　　面对日益激烈的市场竞争环境，公司将不断增强核心竞争力，提升规范治理能力、持续创新能力、精细化生产制造能力和国际化市场开拓能力，以“引领磁性世界、创造美好生活”为愿景，以“为客户创造价值，做稀土永磁领域最具竞争力、最值得信赖的供应商”为使命，力争成为世界先进的高性能稀土永磁材料制造厂商。
　　(三)经营计划
　　2023年，公司将以满足客户订单需求为中心，持续优化产品和客户结构，深化降本增效工作，全面提升公司业绩水平。
　　1、深化成本管控，提高经营管理能力。做好战略采购和库存管理，减少原材料波动的影响；各部门深入落实成本管控，持续推进精益生产管理；持续强化财务部成本核算和监督职能，为公司决策提供数据分析。
　　2、加大研发投入，提高成果转化能力。依托稀土永磁材料国家重点实验室等创新平台的资源和基础，重点围绕节能环保、智能制造等领域应用需求，做好产品研发和成果转化，提升产业化效率和水平。
　　3、把握市场机遇，提高产品交付能力。销售、技术及生产等部门要加强订单管理，快速响应客户需求、全力保交付，以品质、价格及服务赢得客户和市场的认可。
　　4、优化人才结构，提高人才培育能力。持续引进公司发展所需专业技术人才和管理人才，不断完善员工培训、考核、薪酬福利体系建设，优化人才队伍结构，培育人才后备力量。 收起▲