一、经营情况讨论与分析　　第一部分：2023年公司总体经营业绩汇报　　2023年，在全球气候变暖和能源危机背景下，各国进一步加快能源转型步伐，全球光伏市场多元化趋势愈发明显，光伏产业延续了良好的发展态势。在强劲需求的拉动下，我国光伏行业总产值超过1.75万亿元，产业规模快速增长，成为了外贸出口“新三样”之一。受益于国家政策支持及市场需求牵引，公司加快创新升级产业技术，在全球范围开展产业生态合作，提升产业链、供应链韧性，推动行业健康有序发展。报告期内，公司光伏产品业务持续高速增长，组件出货量领先行业；装机应用大幅增长，新项目开发取得重大突破，稳居民企前列；储能业务实现全球重点业务区域全覆盖，... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　第一部分：2023年公司总体经营业绩汇报
　　2023年，在全球气候变暖和能源危机背景下，各国进一步加快能源转型步伐，全球光伏市场多元化趋势愈发明显，光伏产业延续了良好的发展态势。在强劲需求的拉动下，我国光伏行业总产值超过1.75万亿元，产业规模快速增长，成为了外贸出口“新三样”之一。受益于国家政策支持及市场需求牵引，公司加快创新升级产业技术，在全球范围开展产业生态合作，提升产业链、供应链韧性，推动行业健康有序发展。报告期内，公司光伏产品业务持续高速增长，组件出货量领先行业；装机应用大幅增长，新项目开发取得重大突破，稳居民企前列；储能业务实现全球重点业务区域全覆盖，并加速全球化进程，逐步提升核心技术壁垒优势。
　　报告期内，公司实现营业收入1,133.92亿元，同比增长33.32%，实现归母净利润55.31亿元，同比增长50.26%。2023年，公司合计组件出货量为65.21GW。大功率210系列组件产品销售稳步提升并得到市场认可，截至2023年12月底，210组件累计出货超105GW。公司率先实现700W+超高功率组件产品量产，并联合发布关于推动700W+光伏组件标准设计和应用倡议，推动产品标准化与产业化，降低产业链成本，实现客户端价值最大化。截至本报告披露日，公司自主研发的210+N型i-TOPCon光伏组件，经权威第三方检测认证机构TV南德认证，最高输出功率达到740.6W，公司第26次在光伏电池组件转换效率和组件输出功率方面创造和刷新世界纪录。在供应链端，硅料产能瓶颈消除，自产N型硅片产能的逐步释放，进一步降低了组件产品的综合成本，公司的N型产业链一体化布局优势凸显。在下游解决方案端，受益于组件价格下行，光伏发电成本优势突出，进一步驱动全球需求释放，公司电站项目开发和销售取得超预期增长，其中风光储项目指标获取量超6.2GW；分布式业务稳定高速发展，市场占有率在全行业排名前二；支架业务加速拓展全球市场，出货量超9.6GW；智慧能源端，储能舱及系统销售突破中国、欧洲、亚太、北美、中东非、拉美六大区域市场，累计出货近5GWh。
　　公司持续稳中求进推动高质量、可持续发展，凭借出色的发展韧性、创新能力、全球化水平入选中国企业500强榜单，综合实力倍受认可。公司高度重视投资者回报，为维护广大投资者利益，增强投资者信心，公司在报告期内积极实施股份回购。截至报告期末，共回购公司股份11,616,437股，支付资金总额399,886,791.21元。同时，公司多次上榜彭博新能源财经一级光伏组件制造商名录，获评中国年度ESG卓越实践30强、福布斯中国创新力企业50强等，受到海内外金融市场、权威机构信赖。公司还凭借运营中领先的脱碳实践，获得中国欧盟商会“脱碳领航者”大奖，充分彰显公司在低碳转型领域的可持续发展性。
　　第二部分：2023年公司运营情况
　　（一）业务板块经营情况具体分析
　　行业进入光储平价时代，N型技术迭代加速，龙头企业凭借深耕行业累积的技术创新能力、全球细分市场品牌影响力、以及先进高效产能的优先布局，有望进一步抢占市场份额，穿越行业周期。公司始终坚持以创新引领作为第一发展战略和核心驱动力，搭建全面领先的科创体系；以光伏、储能双核驱动全面引领行业，构建领先的产供销一体化能力，持续深化面向全球的服务体系。
　　1.光伏组件产品制造与销售业务持续领先
　　在组件产品与市场销售端，公司多年深耕N型技术产业化道路，引领新一代700W+高功率N型组件产品，形成规模化优势，市占率持续提升，是行业首家实现TOPCon组件量产功率突破700W+的企业。公司基于开放的210产品技术平台，叠加N型i-TOPCon电池技术，推出适用于更多全场景的N型产品组合，凭借产品可靠性、度电成本优势、及高标准的质量管理体系通过ULSoutions（美国安全检测实验室）可融资性评估，产品创新能力备受肯定。公司凭借卓越的产品可靠性再度获评美国RETC“全面最佳表现奖”和PVEL全球“最佳表现”组件制造商（TOPPERFORMER）。
　　作为行业尺寸标准化的引领者，公司向行业全面公开210R（“R”代指“矩形”）产品解决方案及产业化可行性路径，联合行业领先企业就新一代矩形硅片中版型组件尺寸标准化达成共识，并倡议重申700W+光伏组件设计延续既有标准的外形尺寸及安装孔技术规范，加速光伏产业链配套和融合进程，回归客户价值，推动行业良性、高质量、可持续发展。
　　公司在持续优化技术工艺、提升产品性能的同时，加速上游生态建设，在全球构建一体化战略布局。在供应链端，公司青海基地210+N单晶硅棒成功下线，越南基地210单晶硅棒成功下线，标志着公司实现了N型产业链一体化布局，进一步降低组件产品的综合成本，为客户创造更大价值。公司率先打造零碳体系，积极践行企业社会责任，引领行业绿色可持续发展。至尊及至尊N型系列组件已获得EPD认证并与意大利EPD实现互认，至尊N型全系列组件获得产品碳足迹认证。
　　2.全球领先的光储系统整体解决方案能力卓越提升
　　报告期内，公司支架业务实现出货9.6GW（其中跟踪支架出货4.6GW），较上一年度实现成倍式飞跃增长，业务覆盖中国、亚太、中东、欧洲、拉美等十余个国家和地区。为进一步加强全球化布局，公司持续深化海外制造投资，在巴西设立智能跟踪制造工厂，提升全球交付和服务效率，为扩大全球市场份额提供保障。
　　得益于度电成本进一步降低，2023年电站装机量超预期增长，公司集中式光储系统业务实现重大突破，其中国内风光储项目指标获取量高达6.2GW，储备量8.5GW，稳据民企开发前列。公司积极参与建设青海海南州1GW大基地风光项目、内蒙1.1GW光伏大基地项目，凭借领先的解决方案表现成为唯一一家参与国家大基地光伏项目的民营光伏企业，斩获光能杯“最具影响力光伏EPC企业”和“最具影响力光伏运维企业”。分布式系统业务实现并网装机量同比增长78%，市占率遥遥领先，排名全行业前二，累计服务户用客户超95万，在农村创造超20万就业机会，为乡村振兴贡献力量。实现分布式业绩增长的同时，公司积极响应国家发展新质生产力的号召，以数智能源驱动发展，不断丰富应用场景、商业模式和解决方案，推出富家光伏花园，升级天合蓝天-天能瓦光伏屋面维护系统等应用场景，陆续打造诸多工商业标杆项目案例，助力能源变革及双碳目标的实现。
　　3.全球智慧能源业务迈向高质量增长期
　　报告期内，新能源配储经济性提升，储能装机量持续超预期增长，公司储能舱及系统销售突破中国、欧洲、亚太、北美、中东非、拉美六大区域市场，累计出货近5GWh，凭借优质的储能产品和服务，与全球稳定的供应链体系获全球客户认可，获评“2023中国储能行业十佳储能系统集成商”，入选BNEF“2023全球储能产品及系统集成商可融资性”Top5榜单。
　　公司持续深耕储能技术研发能力建设，通过销售、技术和交付合作铺设全球中台服务能力，构建完整的售前网络体系。在产品技术端，成功突破电芯循环技术突破12000次，产品迭代升级280Ah至314Ah；第一代液冷产品全面量产进入国内外市场；推出第二代4MWh和5MWh储能系统产品，第二代柔性储能电池舱Eementa2，可达成系统万次循环。公司发布新一代工商储解决方案Potentia蓝海，聚焦度电成本高、安全隐患大、应用场景复杂等行业痛点，依托全栈自研的天合芯，迈入工商业储能新阶段。
　　公司坚持以研发创新构建知识产权核心竞争力，积极参与国家行业标准的制定和良性储能生态的建设，逐步提升核心技术竞争优势。依托天合储能研究院，公司建立了从电芯到Pack到系统产品CNAS检测中心、UL目击实验室资质和行业首家TMP目击实验室，在产品检测、安全管控、运营统筹方面处于行业领先水平，能有效提升产品研发及迭代效率。
　　在产能制造端，公司全面布局上下游垂直化产业链，在常州、滁州、大丰设立生产基地，形成“三角”整体布局，辐射全球储能市场，加快全球化业务步伐。报告期内，储能电池、直流电池舱及交直流产品组合产能达到12GWh。
　　（二）科研技术和科研项目攻关
　　随着主流新技术路线的快速迭代，行业正面临结构性调整的变局，公司始终坚持创新投入的优势凸显，领先行业实现新技术产业化，聚焦高质量发展，构筑技术护城河。2023年，公司研发投入55.30亿元，同比增长19.69%；新增专利申请1640件，其中发明专利801件，位居行业第一。截至本报告披露日，公司自主研发的210+N型i-TOPCon光伏组件，经权威第三方检测认证机构TV南德认证，最高输出功率达到740.6W，公司第26次在光伏电池组件转换效率和组件输出功率方面创造和刷新世界纪录。
　　作为科技型骨干企业，公司通过校企合作，联合共建光伏科学与技术全国重点实验室，协同开展基础研究和关键核心技术攻关。2023年，公司入选福布斯中国“创新力企业50强”，及新能源科创TOP10；获得由商务部、工业和信息化部等8家单位联合公布的“2023年全国供应链创新与应用示范企业”称号，成为光伏行业首家同时拥有国家“创新”及“绿色”供应链称号的企业。
　　2023年度，公司将独创的矩形电池技术、大面积硼选择性发射极、背面反射器、基于PECVD的Poy-Si沉积技术，推出新一代N型i-TOPCon先进技术，实现N型TOPCon电池产业化效率行业领先；通过微晶硅技术、高迁透明导电膜技术以及新型电极技术的开发与导入，量产尺寸HJT电池转换效率达到26.21%（德国ISFHCaLab测试认证），量产同尺寸电池转换效率位居行业第一。2023年公司建成钙钛矿电池实验室，通过电池结构、新型功能材料及工艺的设计、开发与导入，截至2023年末，公司工业化可量产工艺的大面积（16cm2)钙硅叠层电池效率达到28.53%；同时，叠层电池组件研发、器件可靠性验证已取得全面进展。支架方面，公司持续开发新一代产品，并发布了匹配700W+高功率组件的新一代开拓者1P跟踪支架，搭载天合原创的锁止系统和心轴系统，实现抗风性能与机械可靠性的全面提升。储能方面，公司持续研究储能电芯领先技术，聚焦于储能长寿命与场景应用电芯技术开发形成了306Ah和314Ah两项电芯产品，其中314Ah电芯产品能效领先，综合性能处于行业第一梯队。
　　（三）组织文化不断提升
　　公司坚持以“用太阳能造福全人类”为长期使命，秉承着“以客户为中心、坚持开放创新、长期艰苦奋斗、全力追求卓越、共担共创共享”的核心价值观，致力于成为全球光储智慧能源解决方案的领先者，助力新型电力系统变革，创建美好零碳新世界。
　　报告期内，公司治理水平通过管理变革实现进一步完善优化。2023年，公司从0到1构建全面产能管理体系，持续迭代升级战略体系；在多业务融合发展提升的背景下，进一步夯实了区域市场组织能力；流程和数字化体系不断深化运营，为公司提供全方位面向全球化的数智化支撑。面向公司长期使命，公司全体员工保持奋斗意志，持续践行公司核心价值观，打造卓越客户体验，支撑公司经营业绩稳步增长，为客户、股东、员工和相关利益方持续创造价值。
　　公司变革在以下三方面持续体现价值：1）持续提升公司战略治理能力、业务治理能力，支撑多种业务协同高速增长、高质量发展；2）驱动组织扁平化运作，面向客户构建高效协同的组织能力，持续提高组织效率，创建自我驱动的组织氛围；3）提升经营业绩指标，在营业收入、毛利率、净利润、现金流等各核心经营业绩指标方面每年实现跨越式发展。
　　
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括光伏组件的研发、生产和销售；光伏系统包括电站业务及系统产品业务；智慧能源主要由智能微网及多能系统业务和发电业务及运维构成。
　　1、光伏产品业务
　　公司深耕光伏组件研发及制造27年，天合光能以客户价值为导向，引领了行业大、中、小版型组件尺寸统一。至尊系列组件涵盖大、中、小三个版型，依托先进的210产品技术平台，创新低电压设计，“四高一低”的核心优势，全面满足大型地面电站、工商业分布式、户用屋顶等全场景应用。叠加自主研发的N型i-TOPCon先进电池技术，天合光能成为行业首家实现TOPCon组件量产功率突破700W+的企业，引领行业进入PV7.0时代。得益于新一代i-TOPCon先进技术升级，至尊N型大版型量产功率升级到720W+。至尊N型小金刚系列组件兼具性能与颜值，在全球掀起屋顶“美学风暴”。
　　天合光能产品的可靠性、可融资性及低碳可持续性获得了众多权威第三方的认可。天合光能至今已连续四年获评RETC组件制造“全面最佳表现”（OveraHighAchiever）嘉奖，连续9次获评PVEL全球“最佳表现”组件制造商（TOPPERFORMER）。同时，凭借强大的可融资能力、高效可靠的产品品质，天合光能连续多年上榜彭博新能源财经（BNEF）Tier1一级光伏组件制造商榜单，多次获得BNEF100%可融资性评级。至尊及至尊N型系列组件获得EPD认证并与意大利EPD实现互认，至尊N型全系列组件获得产品碳足迹认证。天合光能组件业务足迹遍布全球170多个国家和地区，以科技+美学价值，收获了广大客户的一致肯定。
　　2、光伏系统业务
　　光伏系统业务主要包含了系统产品、光伏电站业务。
　　1）系统产品
　　分布式系统业务：公司面向全球提供分布式光伏能源系统整体解决方案服务，包括分布式光伏系统设备销售、分布式光伏系统解决方案、分布式光伏数字能源管理及分布式光伏发电业务，并根据应用场景，分为针对居民家庭住宅屋顶的户用分布式和针对工商业建筑如企业厂房等的工商业分布式。公司已逐步建立起以产品研发、市场销售、安装售后、智能运维等为一体的完整体系，并持续构建数字化、全渠道的生态网络。截至报告期末，业务遍布全国30余省份，拥有户用和工商业渠道商超4000家，服务网点超20000家，服务终端用户约100万。天合富家打造高质量技术创新及服务创新相结合、乡村振兴及绿色转型相结合、绿色能源与数字化平台相结合的新模式，公司分布式光伏业务已成为光伏行业培育新质生产力的典型。
　　支架业务：公司子品牌“天合跟踪”是专注于光伏跟踪支架的研发、制造、工程设计、安装与运维的行业领先智能跟踪解决方案提供商。天合跟踪拥有20年跟踪支架从业经验，是行业唯一一家在欧洲及亚洲拥有组件与支架“研发与工程设计双中心”的企业。天合跟踪旗下拥有开拓者1P、开拓者2P及安捷三大系列产品，企业自研的专利技术——智能控制系统包含智能算法和智慧云平台，经多个机构验证可在传统跟踪支架的基础上有效进一步提升光伏电站的发电量。天合跟踪在中国、亚太、欧洲、拉美、北美等全球多个地区拥有运营中心，为客户提供最佳的本土化解决方案与服务。截至2023年底，天合跟踪为全球60多个国家的700多个光伏电站提供智能跟踪解决方案，固定支架和跟踪支架累计出货量超20GW。
　　2）电站业务
　　公司多年来深耕光伏电站领域，致力于构建以光伏为主的新能源供给体系。公司拥有一支实力雄厚、专业完备、能力出众的光伏电站设计团队，严谨的采购流程，成熟的施工管理团队，同时凭借多年的光伏电站开发建设经验以及超GW的电站实践积累，为客户提供开发、融资、设计、施工、运维、一站式系统集成解决方案，让客户收获高水平的一体化综合智慧能源服务。报告期内天合荣获2023年度“光能杯”最具影响力光伏EPC企业、“最具影响力光伏运维企业”，2023领跑中国可再生能源“光伏百强”优秀光伏智能运维企业。
　　3、智慧能源业务
　　智慧能源业务主要由智能微网及多能系统业务和发电业务及运维构成。
　　智能微网及多能系统业务主要包括储能智能解决方案业务，储能系统可以实现电力能量时移，促进电力能源结构性需求的高效利用；通过调峰调频，提高电力系统运行稳定性。近年来受益于新型能源体系变革在世界范围内的扩张，全球储能市场也呈现快速增长的趋势。
　　天合储能业务涵盖储能电芯、储能电池舱、储能变流器、户用储能以及综合智慧能源管理的整体系统解决方案能力，用全栈能力满足客户不断变化的新需求，拥有完整的全球业务化布局、核心产业链布局、研发平台、产品检测中心、超级工厂。天合储能在光储一体化发展的战略指引下，坚持有“芯”的储能产品及解决方案提供商的品牌定位。随着自有电芯产能的逐步投放，天合“芯”已突破12000次循环，长循环天合芯有效削减全生命周期成本，高转化效率、高一致性、高安全保证下降低系统度电成本，提升电芯成组效率，保障电池本体安全，助力系统安全运转，积极研发搭配高温电芯的无空调储能系统，真正做到安全与经济的兼得。此外，天合新一代光储电站系统“发”与“储”兼并，还通过智能化和服务化的手段，做到“交付一体化、生产可视化、复杂简单化”，变被动为主动，为全球客户创造更高价值。
　　发电业务及运维是指为光伏电站发电收入及系统日常运行提供维护服务，并以能源云平台为依托，以先进的检测监控设备、专业的技术团队为基础，进行智能化的光伏电站运维工作，主要包括电站管理及日常运维、检修以及运维作业的记录与分析工作。
　　(二)主要经营模式
　　1、盈利模式
　　天合光能始终坚持科技创新，迅速响应客户需求，不断推出符合市场环境的产品与服务。公司在巩固光伏组件产品市场占有率及技术指标的领先性外，还逐步开展系统业务并前瞻性地布局智慧能源业务。对外提供光伏产品、光伏系统及智慧能源服务构成公司主要的盈利模式。
　　2、采购模式
　　公司制定全年年度计划，根据市场需求及产品部门的规划，分解产品特性、区域销售等指标，并结合市场讯息、供需关系、成本预测和自身产能等情况明确年度采购策略，确定战略供应商，签署年度采购框架协议。公司主要产品的原材料采购主要包括硅料、硅片、电池片、生产所需的其他原辅料以及其他配件等，公司实行“以单定购+合理库存”的采购模式。
　　公司编制了《采购管理制度》《招标管理制度》《供应商管理制度》等制度，运用定制化的SRM（供应商关系管理系统）、QMS（质量管理系统）、ERP（企业资源管理系统）等系统，利用PDCA（Pan-Do-Check-Act，是一种有效的质量管理工具）根据客户及相关方需求设计合理、有效的采购过程。公司根据新产品、新材料需求，利用行业信息或已有供应商数据库从供应商的开发、选择、管理、评级、价格议定、签订合同、检验入库、付款方式、库存管理以及不定期考核等方面进行了详细的规定和指标考核，实现供应商协同、信息共享、过程预测等目标。
　　3、生产模式
　　公司基于产品战略及产能匹配情况进行市场营销，采用“以销定产”为基础，结合预期需求的模式组织生产，根据销售合同、技术协议以及各车间工艺能力分配计划，形成生产任务，下达公司各车间进行生产。
　　公司各部门严格遵守《生产管理制度》对生产各环节进行管理：工艺部门负责工艺技术管理和企业内部工艺技术标准制定；生产部门遵守公司制定的生产操作规范，按要求进行生产工作；公司质量控制部门全程参与生产工作，对产品质量进行监督。
　　4、销售模式
　　公司的主要业务包括光伏产品、光伏系统以及智慧能源三大类，针对这三类业务，公司的销售模式如下：
　　（1）光伏产品的销售模式
　　公司针对不同组件业务的类型采用直销和经销两种销售模式。针对大型电站及大、中型工商业项目的组件业务，公司主要采用直销模式进行销售，从售前、售中到售后设置专业销售服务人员提供一站式服务。针对小型工商业及户用市场的组件业务，公司主要采用直销和经销双重模式。在经销渠道方面，公司已建立完善的组件经销网络，向全球各地销售高品质、高可靠性的组件产品。
　　（2）光伏系统业务销售模式
　　①光伏系统产品
　　公司的大型电站智能解决方案和智能跟踪支架产品主要采取直销模式，产品面向EPC（工程采购承包商），投资商和开发商，在中国、欧洲、北美、南美、亚太、中东北非等世界主要光伏市场开展业务。
　　国内户用光伏系统解决方案业务的销售模式主要包括大客户直销和渠道经销的模式，向其提供标准化产品；工商业光伏系统解决方案的主要模式主要为直销与合伙人经销并行，以定制化产品为主。
　　②电站业务
　　公司的电站销售业务依托丰富的项目开发、建设、运营经验，形成建设-持有-移交、建设-移交、联合开发-建设等多种销售模式。建设-持有-移交模式是通过先进的电站系统实施能力，完成电站的建设并持续运营一定时间后，与投资商签署销售合同将电站项目资产进行移交；建设-移交模式是在电站项目开发初期，结合项目特点与投资商的投资偏好，采用专项性的设计、建设方案完成项目建设，并与投资商签署合作协议将电站项目资产进行移交。联合开发-建设模式主要针对长期合作的战略投资商，一般项目规模较大，公司提供一揽子电站设计、建设、运营系统解决方案，联合战略投资商共同完成电站项目的开发和建设。
　　（3）智慧能源业务的主要销售模式
　　智慧能源业务是公司产品业务和系统业务的延伸，智慧能源业务依托公司高品质的光伏产品和系统业务品牌，拓展了在新能源发电、储能、输配电和用电售电领域的业务范围。天合储能注重打造细分领域的差异化竞争力，建立品牌差异化战略，智慧能源业务聚焦储能智能解决方案，致力于通过模块化、可扩展、高循环、长寿命的储能系统为客户提供高安全、高性价比、高效率的新能源侧解决方案、电网侧解决方案、用户侧定制化解决方案以及微电网储能解决方案，为客户提供包括需求分析、方案设计、系统集成与施工调试等全生命周期的完整系统解决方案服务和高效可靠的储能系统集成产品。
　　公司储能产品可以帮助光伏、风力等新能源错峰上网，提高其消纳比例，降低电网系统受新能源并网的冲击，吸引光伏及风力发电产生的谐波，提高新能源发电的电能质量。同时，公司积极把握海外储能需求快速增长的市场机遇，充分发挥公司全球品牌和渠道优势，在海外重点市场实现规模化项目突破并持续出货；持续拓展海外优质户用储能客户并取得显著成效。
　　5、研发模式
　　天合光能始终坚持自主创新，将创新作为公司发展战略之首，设立有中央研究院，站在国家和行业层面构建引领性和权威性平台，聚焦面向光伏的基础性研究、前沿性研究、共性关键技术研究和专题研究，引领未来光伏科学技术的发展。公司建设有中国首批获科技部认定的光伏企业国家重点实验室，并于2023年3月成功重组为“光伏科学与技术全国重点实验室”。公司在自主研发、创新成果等方面具有领先性，被评为“国家技术创新示范企业”。公司依托国家级博士工作站、江苏省工程中心等创新平台从研发平台、研发队伍、研发体系、激励方式等几个方面建立创新机制，积极推进“走出去，请进来”引才策略，集聚一批产业技术创新的拔尖人才和优秀的科研骨干成员，以开放合作的模式与国内外优秀企业、高校院所共建合作关系，汲取多方优势共同突破行业技术问题。
　　公司以光伏科学与技术全国重点实验室、国家企业技术中心、新能源物联网产业创新中心为代表的“一室两中心”创新型平台为依托，先后承担和参与国家863计划、国家973计划、国家重点研发计划、省碳达峰碳中和科技创新专项资金以及省科技成果转化等各类科技计划项目，取得了突破性的技术成果，巩固和提升了公司的全球领先地位。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　公司所处行业为太阳能光伏行业。光伏产业上游包括多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、光伏组件封装、检测等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务等。中国光伏产业经过多年发展，产业链完整，制造能力和市场占比均位居全球第一。光伏行业已经从补贴时代进入平价时代，市场规模持续扩张，全球市场挑战提升，新型技术不断迭代，竞争格局日趋集中。
　　（1）市场规模持续扩张
　　在全球能源结构转型和光伏发电持续降本增效的双重推动下，光伏行业市场空间快速扩张。2023年，全球光伏新增装机约390GW，同比增长69.6%；其中中国新增装机约217GW，同比增长148.1%，占全球新增装机比重约为55.6%。展望未来，全球电力需求将持续增长，以光伏为代表的新能源占比也将持续提升。根据国际能源署的预测，到2028年，可再生能源在全球电力供应中的占比将达到42%，其中光伏、风电占比达到25%，相较2022年的11%显著提高。
　　（2）全球市场挑战提升
　　光伏行业需求分布在全球，而供给目前主要集中在中国。根据光伏行业协会年度报告，2022年全球硅料、硅片、电池、组件产量中，中国占比分别为85.6%、97.4%、86.9%、84.8%；产能占比87.0%、97.9%、86.7%、80.8%。中国光伏产业在全球竞争力遥遥领先，持续向全球提供优质光伏组件产品，但部分国家、地区的贸易政策变化频现，国际环境日趋复杂和不确定，对中国光伏企业国际化和全球化发展提出了更高的挑战。以天合光能为代表的全球龙头企业需要面对更复杂多样的环境、政策、市场，也正因如此，全球化能力日渐成为光伏行业竞争的壁垒之一，全球产能布局合理、品牌渠道优势更强的企业可以获得更高的市场份额和更加丰厚的利润回报。
　　（3）新型技术不断迭代
　　降本增效一直是整个行业持续不断的主要方向，而随着传统的P型PERC电池转换效率接近理论极限，光伏行业进入了向N型电池技术迭代的阶段。根据CPIA数据，2023年N型电池片市场占比合计26.5%，其中TOPCon23.0%，并且2023年行业内新投产的电池片量产产线以N型为主，并且2023年9-12月单月N型组件招标占比均为70%左右，预计2024年N型电池组件渗透率将快速提升。
　　（4）竞争格局日趋集中
　　随着光伏行业进入更加市场化稳定发展的平价时代，行业的集中度有望呈现稳中有升的态势。长期来看，全球化布局和管理能力、品牌建立和渠道积累、技术研发和产业化能力、一体化产能及供应链管理能力等各个方面，龙头企业的优势都将更加显著，是其市场份额逐渐提升的基础。短期来看，当前行业处在供过于求的周期运行阶段，企业之间竞争加剧，产业链价格快速下降，在这样环境下，一体化龙头企业有望依靠组件环节销售能力保障上游开工率，形成更加明显的成本优势，在未来的行业出清阶段快速提升市占率。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　天合光能成立于1997年，是国内最早进入光伏领域的企业之一，多年持续深耕，穿越周期，积累了深厚的行业经验和品牌价值，成为引领光伏组件行业发展的龙头企业。截至2023年底，公司拥有光伏硅片、电池、组件产能分别为55GW、75GW、95GW，其中海外产能6.5GW、6.5GW、6.5GW，位于东南亚。公司光伏组件出货多年位居行业前三，2023年出货量为65.21GW，同比增长超过51.3%。
　　公司始终坚持以客户需求为导向，秉承为客户创造价值的经营理念，致力于光伏行业创新技术的研发与量产，加速光伏度电成本的下降，进一步响应国家“十四五规划”，助力国家实现“碳达峰，碳中和”目标，为能源清洁低碳转型、实现绿色发展贡献力量。
　　公司持续引领光伏行业生态建设和技术创新。根据行业发展的阶段性需求，2022年公司携手产业链合作伙伴共同推出了210系列大尺寸硅片、电池及组件，主导成立了“600W+产品创新开放生态联盟”，完善光伏产业链各个环节的供应格局。同时公司积极开拓创新，2023年，以210大尺寸叠加公司自主研发的N型i-TOPCon先进电池技术，天合光能成为行业首家实现TOPCon组件量产功率突破700W+的企业，引领行业进入PV7.0时代。得益于新一代i-TOPCon先进技术升级，至尊N型大版型量产功率升级到720W+。
　　公司在持续提升光伏组件行业核心竞争力的同时，积极开展储能业务，形成“光储融合”的业务发展格局。受益于新型能源体系变革在世界范围内的扩张，全球储能市场也呈现快速增长的趋势。面对大规模的市场需求，公司在全球深厚的品牌和渠道优势，光储协同客户比例高达65%以上，BNEF“2023全球储能产品及系统集成商可融资性”Top5彰显为客户项目实现价值保障融资能力；依托于天合光能全球布局的系统解决方案能力和全球交付服务网络，整体光储解决方案能力快速借力、升级迭代，敏捷而高效地应对客户随时变化的需求。通过“210&N高效组件+跟踪支架+储能系统”三轮驱动，天合光能将继续推动光储深度融合，充分发挥成本优势、渠道优势、管理优势及技术体系优势，构建网源友好光储电站，助力新型电力系统的变革。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　公司始终坚持在高效太阳能电池、大功率组件等领域先进技术的研发投入，既关注前沿技术的研究，也关注量产技术的推进。
　　(1)N型i-TOPCon电池组件产品技术及产业化研究：天合光能坚定深耕N型先进技术路线，首创式提出适合工业化生产的“i-TOPCon”双面电池结构及其工艺流程，并持续迭代升级TOPCon技术。2023年，公司将独创的矩形电池技术、大面积硼选择性发射极、背面反射器、基于PECVD的Poy-Si沉积技术，推出新一代N型i-TOPCon先进技术，电池效率迅速提升。截至本报告披露日，在新一代N型i-TOPCon先进技术支撑下，组件最高功率可超740W，210+N成为引领行业进入700W+的排头兵。
　　(2)HJT高效电池组件产品技术及产业化研究：公司研发团队就HJT电池技术、组件材料、可量产技术路线及装备&降本技术路线、长期可靠性等产业化关键技术进行了系统性的研究。基于天合光能承担的国家863计划课题——“MW级薄膜硅/晶体硅异质结太阳电池产业化关键技术”，研发团队不断探索设备成本和生产成本下降的可能性。量产尺寸HJT电池转换效率达到26.21%（德国ISFHCaLab测试认证），量产同尺寸电池转换效率位居行业第一。
　　(3)至尊组件量产技术研究：在晶硅产业链产能集聚愈发明显、大硅片成为发展趋势的行业背景下，公司积极应对市场变化，前瞻性进行技术研发与论证，主动对接设备厂家、主辅材料厂家、物流供应商等进行研究、开发，不断推出高功率“至尊”组件系列产品引领并推动行业加速发展。基于210及210R大尺寸硅片，公司采用创新性版型设计、多主栅技术、叠加无损切割、高密度封装等先进技术推出高功率至尊系列组件，量产平均功率在690W-700W，不断向700W+迈进，致力于实现超高功率组件和解决方案在应用端价值最大化，引领行业正式迈入光伏700W+新时代。
　　(4)跟踪系统：报告期内，公司发布全新升级开拓者1P跟踪支架产品，兼具地形适应性，施工适应性，气候适应性以及外设适应性的核心优势，搭载自研SuperTrack智能算法，可以通过机器学习，实时监测和分析跟踪支架行列的辐照度和遮挡条件，自动调整跟踪支架角度。与700W+组件完美适配，相比630W组件，平坦地形下两者结合的典型工况下可降低0.038元/W的BOS成本，IRR增益高达0.4%。
　　（5）长寿命储能专用锂电池技术研究：天合储能通过对锂电池循环过程中容量衰减机理的研究，围绕如何减缓并补充活性锂损失，创新研发出“3减1补1智造”技术，成功开发长寿命循环306Ah、314Ah“天合芯”，实现全栈自研自产，显著降低成本。基于对电化学的深度理解，从原子及分子尺度探索新的电化学体系，无衰减技术可以实现循环2000圈零衰减。基于高温耐受的储能应用场景，第一代45℃+的高温电芯技术正在转移至产品落地。“天合芯”通过极致安全，以及持续提升电芯寿命，深挖场景应用等技术性策略，不断降低储能电芯的全生命周期成本，确保客户满意度。在安全性方面，“天合芯”作为车规级电芯，通过了国标要求的热失控、过充、挤压等储能电芯的全部滥用性能测试，以及更为严苛的针刺测试。
　　（6）液冷系统的集成技术研究：天合储能在自研长寿命专用储能电芯的基础上，推出柔性液冷电池舱Eementa，可根据应用场景和客户需求搭载组串逆变器和集中逆变器。采用自产自研、长循环寿命天合芯，同时搭载创新式PackPus技术，PACK内部电芯温差缩小至2.5℃内，整个系统温差缩小至4.5℃以内。提升体积能量密度和空间利用效率；Pack采用标准IP67防护等级与轻量化高强度外壳，极大提升了系统的安全性。完成云边协同智能诊断系统开发，提前定位系统异常、电芯异常，提升系统安全和运维效率。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　产业实现高质量发展的关键在于创新，公司始终将创新引领作为发展战略和驱动力量，聚焦光伏电池/组件、智能跟踪系统、储能等创新技术开展研究实施，一方面不断将创新研发成果转换为产品价值，另一方面着眼于行业技术发展趋势，积极进行领先技术研究积累，加快锻造以“科技创新发挥主导作用”的新质生产力，增强企业的核心竞争力。
　　（1）N型i-TOPCon电池技术及产业化研究
　　公司深耕N型先进技术路线，持续迭代升级TOPCon技术。2023年度，公司将独创的矩形电池技术与大面积硼选择性发射极、背面反射器、基于PECVD的Poy-Si沉积技术等相结合，推出新一代N型i-TOPCon先进技术，通过金属化图形设计、浆料性能开发，使浆料单耗全年降幅超过16%，达到行业领先水平。
　　（2）HJT电池和组件技术
　　作为未来高效电池组件方向之一的HJT电池和组件技术，是公司目前的研究重点之一，通过微晶硅技术、高迁透明导电膜技术以及新型电极技术的开发与导入，量产尺寸HJT电池转换效率达到26.21%（德国ISFHCaLab测试认证），量产同尺寸电池转换效率居行业第一。在降本方面，通过电池端成本控制，实现银耗<11.8mg/W。
　　（3）钙钛矿/晶体硅叠层电池
　　公司深入布局新型钙钛矿光伏技术，2023年建成钙钛矿电池实验室，通过电池结构、新型功能材料及工艺的设计、开发与导入，到12月底，公司工业化可量产工艺的大面积（16cm2)钙硅叠层电池效率达到28.53%；同时，叠层电池组件研发、器件可靠性验证已取得全面进展。
　　（4）PERC电池量产技术
　　公司持续开展创新研发，支持各PERC电池量产效率的持续提升和非硅成本的持续降低，P型PERC电池产业化效率行业领先，2023年度浆料单耗降幅超过10%。
　　（5）至尊组件量产技术
　　研发团队通过电池、组件综合光电优化设计，在至尊高效组件功率方面获得大幅突破，经权威第三方认证，TOPCon组件最高功率达到740.6W，量产平均功率在690W-700W；HJT组件凭借高效率、高发电量等综合优势，获得TUV莱茵“智胜中国”发电量仿真竞赛第一名。主栅优化设计方面，基于图形仿真设计、焊接工艺提升等技术手段，PERC和TOPCon产品单瓦主栅单耗同步达成行业领先水平，且组件在IEC双倍可靠性加严测试中表现优异。
　　（6）BIPV产品技术
　　持续开展BIPV墙板组件、幕墙组件、彩色组件和柔性组件等建筑不同场景的技术和产品研发，与建筑结构相融合，完成一套别墅型低碳零能耗住宅设计方案，获得常州市光伏与建筑一体化应用方案设计创意竞赛一等奖。
　　（7）智能化跟踪支架研发及产业化
　　公司在风工程技术领域持续深耕，自主建立了风洞测试方案设计、风洞测试数据处理、风致振动分析、等效静力风荷载分析、气弹稳定性分析、项目场地风气候分析等关键核心能力，建立行业领先的风荷载数据库，精细化指导了天合支架产品的抗风性能提升与经济性优化。
　　持续开发新一代跟踪支架产品，发布了匹配700W+高功率组件的新一代开拓者1P跟踪支架，搭载天合原创的锁止系统和心轴系统，实现抗风性能与机械可靠性的全面提升。发布了全新一代开拓者2P跟踪支架，搭载多电机组串式智能控制系统，较传统机械传动的多点驱动系统“更安全，更可靠，更高发电量”，能够更加适应沙戈荒，水面滩涂以及坡地等复杂的应用场景。基于复杂地形应用与土地复合利用的市场发展趋势，发布了新型智能柔性系统解决方案，实现30~50米的超大跨距与最高10米的净空设计，能降低40%的立柱与基础数量，在匹配天合700W高功率组件的同时，大幅降低光伏项目的建设成本。
　　2023年9月，天合跟踪光伏支架系统检测中心成功获得CNAS实验室认可，是当前太阳能跟踪支架行业中检测能力最为完备的实验室之一，也标志着天合支架的可靠性测试实验室在光伏支架检测领域达到了国际先进水平。
　　（8）储能系统创新与电力电子开发
　　公司持续同步开展储能系统的硬件、软件。硬件方面，开发了新一代液冷产品G2，容量可达5MWh，PACK内部电芯温差缩小至2.5℃内，整个系统温差缩小至4.5℃以内。软件方面，基于EIS的电芯级动态参数监测，实现电压、温度、内阻1:1:1检测，具备提前识别热失控、簇间环流等安全预警功能；完成云边协同智能诊断系统开发，提前定位系统异常、电芯异常，提升系统安全和运维效率。储能电力电子团队持续开发高压储能变流器关键技术，提升新能源入网的稳定性，保证新型电力系统的电能质量。
　　（9）储能电芯研发与产业化
　　2023年，公司持续研究储能电芯领先技术，聚焦于储能长寿命与场景应用电芯技术开发，完成12000次循环280Ah与306Ah电芯平台技术开发与设计冻结，在行业中首次将正极补锂技术应用于电芯产品并导入量产，完成了15000次储能电芯技术储备，开发了高温电芯技术，已实现45度8000次以上循环寿命水平；持续研发钠离子电池技术，通过定制化开发高稳定性正极材料、优选高首效高动力学负极材料、优化电解液配方等手段不断深入研究关键材料技术，在循环寿命等钠离子电池行业问题寻求突破，实现常温循环寿命达4000cs@80%SOH的行业一流水平。公司现已开发形成了306Ah和314Ah两项电芯产品。314Ah电芯能效领先，综合性能处于行业第一梯队，现已进入小批量验证及预售阶段。306Ah电芯是业界首款加持正极补锂技术实现首年无衰减的超长寿命大电芯产品，相比负极补锂技术，制造友好，成本更低。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　（1）获得的重要奖项
　　2023年3月，国家工业和信息化部公示2022年度绿色制造名单，天合光能凭借在绿色供应链领域的卓越表现，成功入选“国家级绿色供应链管理企业”。这是天合光能继2018年荣获国家绿色工厂、2021年荣获国家绿色设计产品、2022年荣获国家工业产品绿色设计示范企业之后，再度荣登国家级绿色制造名单，成为常州首家绿色制造体系大满贯企业。
　　2023年11月，“2023年全国供应链创新与应用示范企业”由商务部、工业和信息化部等8家单位联合公布，天合光能成功入选，成为光伏行业首家同时拥有国家“创新”及“绿色”供应链称号的企业。
　　（2）新增承担的重大科研项目
　　2023年度，公司新增国家、省、市各级科研项目/课题9项，主要包括：国家重点研发计划课题5项、江苏省基础研究计划自然科学基金项目3项，常州市产业前瞻与关键核心技术项目1项。
　　（3）新增发表的学术论文
　　2023年度，公司新增发表论文16篇，其中SCI/EI论文10篇。
　　3.研发投入情况表
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响
　　随着碳达峰、碳中和政策的推行，国家积极鼓励光伏能源发展，公司产能迅速扩张，以技术创新和成本领先为目标，坚持开放创新，研究新技术，因此对研发人员的需求日益加大。
　　6.其他说明
　　
　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　1、技术、产品、模式创新能力
　　公司以光伏科学与技术全国重点实验室、国家企业技术中心和新能源物联网产业创新中心形成的“一室两中心”等主要平台为创新依托，长期保持行业领先的技术优势。截至2023年12月31日，公司拥有1,489项专利，其中发明专利393项。
　　公司积极开展电池和组件技术研发，根据全球不同的市场需求推出差异化的组件产品，至尊组件家族产品已包含至尊N型家族455W、505W、625W、720W，及至尊P型系列580W、670W等，能够泛适用于各种分布式屋顶、渔光、农光和地面电站项目。
　　报告期内天合跟踪发布全新一代开拓者1P，拥有独特的模块化设计以及保护策略，成为应对各类复杂地形和严苛天气的有力武器。同时新的开拓者1P与最新的210N型组件完美匹配，其组件+支架一体化方案能够提高更多土地的利用率，在降低客户初始投资以及提升投资收益率方面大增裨益。天合跟踪在智能控制系统方面的研发处于全球领先水平。天合智能控制系统由“电控设备+智能算法+软件平台”三部分组成，高精度智能跟踪算法可以优化高散射辐照天气下的发电量，解决电站在复杂地势带来的遮挡问题；数字化支架监控平台具备“数据分享”、“数字地图”、“健康诊断”等特色功能，进一步提升光伏跟踪系统发电能效和运维效率。通过在运营项目及实证案例的数据显示，天合智能跟踪控制系统较常规跟踪系统可额外提升3%以上的发电量，对提升光伏电站LCOE效果显著。
　　在户用和工商业分布式光伏市场，公司分别推出“天合富家”和“天合蓝天”子品牌，在行业内开创性提出“原装”光伏系统理念和标准，并不断致力于产品、应用场景、商业模式、数字化与服务五大创新。
　　在户用分布式市场，“天合富家”原装系统以其差异化、高质量的产品和高效运维服务受到行业和客户的高度认可，品牌影响力持续扩大，销售规模与市场占有率快速提升。天合富家还不断创新商业模式，丰富产品、应用场景与解决方案，让光伏技术与数字化管理平台实现深度融合，为用户提供了“全生命周期”无忧的清洁能源体验。通过数字化的光伏解决方案，实现更高效率、更低成本的电站开发和运营管理，为行业持续健康发展提供全新动能，引领了分布式光伏行业的颠覆性变革。在工商业分布式光伏市场端，“天合蓝天”以优质的原装体验服务于各行业知名企业，打造了一批标杆项目，为企业零碳生产贡献光伏力量。将产品从单一发电需求拓展至智慧新能源应用场景。
　　公司始终积极开拓“以高效组件、智能跟踪支架、以及电站开发能力三位一体的整体解决方案服务”，为客户提供从项目开发、设计、采购至建设管理服务的一揽子整体解决方案，实现综合发电量的显著提升。
　　储能方面，公司坚持以技术创新引领行业发展，通过垂直一体化战略布局，依托天合储能研究院建设全栈式实验室能力，推出涵盖电芯、万次循环液冷系统、智能管理系统等在内的全栈式储能解决方案。布局自有电芯产能后，公司能够更好实现储能系统产品降本，并依据对终端市场的需求了解反向创新，推动电芯及系统产品的技术迭代，并提供电网友好型的光储整体解决方案，真正为客户创造价值。
　　2、规模化的先进产业链布局及合作
　　截至2023年底，公司拥有硅片/电池/组件产能分别为55/75/95GW；预计到2024年底，公司硅片/电池/组件产能将达到60/105/120GW，进一步提升先进产能占比。
　　2023年7月，天合光能联合行业8家企业倡议矩形硅片组件尺寸统一，行业向全面210化又向前迈进一大步。尺寸标准化后，将进一步促进上游产业链协同发展，保障终端价值最大化，全面满足下游多样化光伏场景需求，为产业链上中下游价值最大化提供可行性路径。
　　2023年12月，天合光能携手行业五家企业联合发起700W+光伏开放创新生态联盟领航升级，加速产业链配套和融合，共同构建基于新技术平台的产品、系统和标准，实现700W+超高功率组件和解决方案在应用端价值的最大化，建立共创共生共赢新格局，持续推进行业可持续发展。
　　最终依托公司的全球品牌和渠道优势，凭借先进的组件产能和开放式的产业联盟各适配产品，公司可为客户提供专业的整体服务并帮助其实现最大价值，在进一步提高公司市场占有率的同时，巩固在大尺寸高效电池和组件领域的领先地位。
　　3、全球化布局
　　公司近年来引进了70多个国家和地区的国际化高层次人才，截至2023年底，公司全球雇员人数超4万人，业务遍布全球170多个国家和地区，在泰国和越南建设有光伏产品生产制造基地，拥有6.5GW的拉晶切片、电池、组件一体化产能。此外，报告期内，公司新增在美国、印度尼西亚、阿联酋规划产能项目，未来将持续提升全球化能力和海外市场竞争力。截止2023年底，公司组件累计出货量超过190GW，其中210至尊系列组件累计出货量超105GW，排名全球第一。当前，公司正在构建产能体系、服务体系、经营管理体系、风险管控体系全球化的3.0时代，加快实现中国与全球的协同，与世界各国合作，将其融入产业链中的重要组成部分，构建全球共商共创共享的新型能源体系。
　　4、享誉全球的品牌优势
　　天合光能先后荣获中国光伏技术领域首个中国工业大奖和首个国家技术发明奖。先后荣登《财富》中国500强、中国企业500强等榜单，入选“2022福布斯中国可持续发展工业企业TOP50”、“2023福布斯中国ESG创新企业评选”榜单、“2023福布斯中国创新力企业50强”榜单及“新能源科创TOP10”，先后获得2023年EUPDResearch“顶级光伏品牌”、中国欧盟商会“脱碳领航者”大奖、中国年度ESG卓越实践30强、2023年度彭博绿金ESG50—年度受关注企业、PVTech2023最佳ESG表现光伏公司。天合光能成为全球首个获得“铂金”及“五星”双项品牌评价（由SGS审核认证）的中国企业，成为中国唯一一家入选路透社《全球能源转型TOP100创新者》名单的企业，成为光伏行业首家同时拥有国家“创新”及“绿色”供应链称号的企业。
　　分布式系统业务方面，2023年，天合富家凭借夯实的创新成果与品牌价值，荣膺江苏省“独角兽”企业，成为国家发展新质生产力的重要参与者与推动者。
　　自成立以来，天合富家荣获行业内300多项荣誉，包括“2017年度行业推动大奖”、“2018CREC年度标杆企业大奖”、“2019亚洲光伏创新企业奖”、“2020年度光伏分布式标杆大奖”、“2021年优秀光伏企业”、“2022绿色可持续发展贡献奖”、“2023SNEC十大亮点—兆瓦级翡翠奖”等重磅奖项。同时被推选为中国光伏行业协会户用专委会联席主任委员单位、中国分布式光储品牌联盟理事长单位、绿色能源产业发展促进会副会长单位，推动了中国光伏行业协会户用光伏标准的出台。
　　同时，天合富家荣获权威第三方检测机构鉴衡认证颁发的“太阳能光伏产品金太阳认证证书”、“户用并网光伏发电系统认证证书”以及全球首张“光伏发电系统运行与维护能力认证证书”，其中运维管理与技术为目前行业最高水平，是行业唯一获得从组件、系统到运维体系全面认证的企业。
　　跟踪支架业务与高功率组件产品有较强协同性，可充分共享公司全球供应链体系、全球销售布局等资源快速开拓市场。天合光能跟踪支架系列产品已获得欧洲可再生能源认证机签发标准认证，并在全球相继有项目落地，代表行业对于天合光能跟踪支架产品性能的认可。品牌将继续秉持以“创新，更可信赖”为宗旨，持续推进跟踪支架产品的技术革新和行业标准化，致力于为客户提供高质量、可信赖的超高功率跟踪系统和优质的服务。
　　公司在光伏系统业务方面也建立了优势，在国内外开发了丰富的光伏电站项目资源，已经成为全球重要的光伏系统公司。公司积累了行业内较高的知名度，建立了优质的客户资源，与国投电力控股股份有限公司、TPG集团、Ene等国内和国际领先企业建立合作关系。
　　5、卓越的管理团队
　　公司创始人高纪凡先生自1997年创立公司以来，就致力于开展光储技术及能源互联网的研发创新、协同创新，公司其他管理层也拥有丰富的行业经验和管理能力。公司管理层对行业发展认识深刻，能够基于公司的实际情况、行业发展趋势和市场需求及时、高效地制定符合公司实际的发展战略。公司凝聚了全球的优秀人才，在全球市场进行业务布局，核心团队长期从事于光储产品和光储系统业务，具有丰富的市场、技术和管理经验。专业的核心团队的优势有助于公司在市场竞争中处于有利位置并在行业波动中实现可持续发展。
　　6、光储融合协同发展
　　由于太阳能、风能为主的可再生能源具有随时间变化的随机性和不稳定性，储能在解决能源供给与需求时间不匹配的问题上就显得尤为重要。近年来，因国际冲突、贸易政策、低碳经济等多端影响，传统能源价格浮动及供应链稳定问题，不断推动欧洲多国加速推进向清洁能源转型，摆脱对化石能源的依赖。受益于新型能源体系变革在世界范围内的扩张，全球储能市场也呈现快速增长的趋势。
　　面对大规模的市场需求，公司凭借全球范围内深厚的品牌和渠道优势，持续推进光伏+储能双轮战略，预计光储协同客户比例高达65%以上。BNEF“2023全球储能产品及系统集成商可融资性”榜单Top5彰显了全球客户对天合储能在技术创新、产品可靠性、品牌价值和融资能力等方面的信赖。售后方面，依托于天合光能全球布局的系统解决方案能力和全球交付服务网络，天合储能快速借力、升级迭代，敏捷而高效地应对客户随时变化的需求，确保客户无忧使用。
　　天合储能推出了新一代光储电站系统，系统整体采用N型双玻组件+跟踪支架，并配备更可靠、更先进的新一代液冷储能系统，采用自研万次循环寿命储能专用电芯，可使LCOS降低32%，并通过三位一体立体化防护，助力系统安全运转，做到系统的极致安全。通过“210&N高效组件+跟踪支架+储能系统”三轮驱动，天合光能将继续推动光储深度融合，充分发挥成本优势、渠道优势、管理优势及技术体系优势，构建网源友好光储电站，助力新型电力系统的变革。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　(三)核心竞争力风险
　　1、技术进步带来的风险
　　光伏行业在硅片、电池片、组件及系统产品端的新技术不断涌现，要求行业内的企业加大研发投入、提高创新能力。若公司不能准确判断技术及产品发展趋势，或未能对最具市场潜力的技术投入足够的科研开发力度，则可能出现技术落后的风险，造成公司相关产品的转换效率及功率落后同行业公司，使得公司的市场占有率下降。
　　N型电池组件以其转换效率高、功率高、双面率高等优良性能成为了行业发展方向，市占率不断提升。公司不断加大在N型高效电池和组件端的产能扩张。尽管当前N型电池生产设备及技术能力已逐步成熟，具备大规模量产条件，但仍不排除光伏电池出现在转换效率等方面性能更好且成本更低的新的技术路线，若公司无法及时掌握，将面临丧失竞争优势的风险。
　　2、核心技术失密及技术创新能力风险
　　公司自主研究及开发的核心技术是推动公司业务得以持续发展的源动力，是公司核心竞争力的体现。公司承担并实施了多项国家级科研项目，并建立了国家级的研发平台，在行业内率先研发成功了以N型钝化接触双面电池（PassivatedContactCe）、HJT电池（HeterojunctionSoarCe）、IBC（InterdigitatedBackContact）电池、切半、MBB、双玻等为代表的电池及组件技术。该等核心技术是公司未来业务开拓的基础，一旦公司核心技术失密，会一定程度上影响到公司的市场竞争力，对公司的业务发展产生不利影响。
　　公司在能源互联网等相关领域也在积极进行技术创新，为公司未来发展进行技术储备。如果公司不能保持行业技术领先优势，不断进行技术创新，持续提升创新能力，将在未来逐步落后于竞争对手，从而不能在更广阔的能源领域获取一定的市场份额。
　　(四)经营风险
　　1、原材料价格及物流费波动风险
　　公司光伏产品以硅料为基础原材料，在此基础上加工成硅片、电池片，结合各类辅材最终组装成光伏组件。2023年以来，随着上游产能的逐步释放，硅料、硅片等原材料价格下行，海运价格也呈整体下降的趋势，但不排除未来大型硅料生产企业及其他辅材供应商出现不可预知的产能波动，或下游市场的阶段性超预期需求爆发，将导致公司原材料价格波动；以及未来海运价格大幅上涨，导致公司物流费用大幅提升，进而影响公司盈利能力的风险。
　　2、光伏产品价格持续下降及组件毛利率波动风险
　　在国内外市场巨大潜力的吸引下，越来越多企业进入光伏行业。光伏行业在硅片、电池片及组件端的技术持续进步带来单位成本的下降，使得光伏行业生产成本及销售价格总体呈下降趋势。此外，随着各国推进光伏平价上网，光伏组件价格总体呈下降趋势。随着未来光伏行业技术的不断进步，光伏行业各环节的生产成本及销售价格仍有下降的空间，进而可能引发组件毛利率波动甚至下降的风险。
　　(五)财务风险
　　1.应收账款增加的风险
　　公司应收账款金额会随着业务规模的增长而增长，虽然公司应收账款的产生与公司正常的生产经营和业务发展有关，且应收账款的账龄大多集中在一年以内，账龄结构良好，但不排除因公司经营规模的扩大或者宏观经济环境、客户经营状况发生变化后，应收账款过快增长引致应收账款周转率下降甚至发生坏账的风险。
　　2.资产负债率偏高和经营活动现金流波动风险
　　公司负债规模随业务发展增长较快，资产负债率推高可能加大公司财务风险，对公司融资能力和盈利能力造成不利影响。同时，随着国内外宏观经济及全球流动性的政策变化，如果公司不能有效进行资金统筹及资金管理，可能对公司的日常经营及偿债能力造成不利影响。
　　(六)行业风险
　　1、光伏行业竞争加剧的风险
　　近些年光伏行业发展迅速，产业链各环节龙头企业依靠资金、技术、成本和渠道优势，不断扩大规模，纷纷进行扩产或围绕行业上下游延伸产业链，行业资源向少数光伏企业进一步集中，使得光伏行业的竞争愈发激烈。随着行业产能的扩产及技术进步，光伏产品价格逐步降低，光伏企业在成本管控及产品性能上面临更加激烈的竞争。此外，近年来部分中国光伏企业纷纷在海外新建产能并加大海外市场的开拓力度，加剧了海外市场的竞争程度。因此，产业链的加速淘汰和集中度的进一步提升，以及市场布局的加快将使得公司面临市场竞争加剧的风险。
　　2、行业扩产带来的阶段性产能过剩风险
　　近几年随着光伏行业的持续向好，部分原本面临市场淘汰的企业开始恢复生产，同时，行业内龙头企业为提升市场份额，保持竞争地位，纷纷加快产能扩张步伐，导致市场新增及潜在新增产能大幅增加。若未来下游应用市场增速低于扩产预期甚至出现下降，上述产能扩张将进一步加剧行业内的无序竞争，从而导致产品价格不合理下跌、企业盈利下降，因此，光伏行业可能面临竞争性扩产所带来的产能过剩风险。
　　(七)宏观环境风险
　　1.政策变动风险
　　根据十四五规划，国家将大力提升风电、光伏发电规模，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。除光伏发电外，可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热能、生物质能等。国家对可再生能源的选择方向、投入力度及各种可再生能源的竞争情况，均将影响光伏行业在该国的发展，对公司经营产生一定影响。国家对光伏装机容量的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营，不排除未来政策变动对公司生产经营造成的影响。
　　2.境外经营风险
　　公司推行产能布局全球化和市场销售全球化，分别在泰国、越南等地设立了海外工厂，并在全球目标市场开发、建设、销售电站。公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，公司境外生产、销售受到国际政治关系，各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境、政治环境，汇率变化等因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。
　　公司还面临各国因政局变化、政府换届、领导人变化等导致的光伏政策、贸易政策等政策不连续风险，国家主权及信用变化风险，造成公司境外业务经营失败、投资回报低于预期等风险，从而导致公司境外经营遭受损失。
　　3.国际贸易摩擦风险
　　可再生能源成为各国重要的能源结构改革方向，其中光伏产业凭借其可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势受到各国青睐。出于保护本国产业的目的，美国、欧盟、印度、加拿大、土耳其等国家和地区曾相继对中国光伏产品发起过“双反”调查、保障措施调查或上调关税。光伏领域贸易摩擦不断将给光伏企业的国际化发展带来一定的负面影响，不排除公司在境外部分地区销售收入下降的风险。
　　4.汇率波动风险
　　公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，海外业务主要以欧元、美元来结算，人民币汇率可能受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性，不排除因未来汇率波动对公司收益水平产生不利影响的可能性。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险
　　两起案件最终的判决结果尚未确定，不排除极端情况下后续对公司经营业绩带来不利影响的可能性。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、光伏发电市场规模将持续扩张
　　2023年11月底，第28届联合国气候变化大会在阿联酋迪拜举办，超过100个国家在会议上达成协议，到2030年全球可再生能源累计装机容量增加3倍，达到11,000GW。据此预计，全球光伏装机累计装机容量将从2022年的1,055GW增加到2030年的5,457GW，年均新增装机550GW，光伏行业未来发展前景广阔。
　　根据中国光伏行业协会（以下简称“CPIA”）数据，2023年，全球光伏新增装机约390GW，同比增长69.6%；其中中国新增装机约217GW，同比增长148.1%。出口方面，2023年我国光伏组件出口量211.7GW，同比增长37.9%。
　　2、国内集中式、分布式齐头并进，户用市场多点开花
　　2023年国内各细分市场均显著增长，集中式光伏新增装机超过110GW，工商业分布式超过50GW，户用分布式超过40GW。
　　在光伏发电投资成本进一步降低的促进作用下，国内户用分布式装机呈多点开花趋势。根据国家能源局数据，2023年分布式装机的省份分布所示。2019-2022年，户用分布式光伏新增装机前三的省份都是山东、河南、河北，在2020年和2021年，这三个省份占全国装机比重高达77.1%和76.0%。而2023年户用装机的分散度明显提升，尽管河北省新增装机显著下降，但以江苏、安徽、江西为代表的其他多个省份市场空间高速增长，推动全国新增装机合计达到43.5GW，同比增速72%。
　　3、技术变革开启，N型产品渗透率将加速提升
　　传统P型PERC光伏电池转换效率愈发接近其理论极限，其上升速度明显趋缓，根据CPIA数据，2023年P型PERC电池转换效率为23.4%，同比提升0.2pct。与之相比，N型TOPCon电池和N型异质结电池转换效率仍在快速上行，2023年分别达到25.0%和25.2%，同比分别提升0.5pct和0.6pct。在N、P效率差异持续扩大的趋势下，产业化变革也已开启。根据CPIA，2023年N型电池片市场占比合计26.5%，其中TOPCon23.0%，并且2023年行业内新投产的电池片量产产线以N型为主，预计2024年P型电池片市场占比将快速收缩。
　　4、产业链价格快速下降，落后产能有待出清
　　报告期内，光伏行业出现价格大幅下跌的状况，其原因是多方面的，除了一个产业正常的扩张/收缩交替运行的周期以外，还有其他非周期性因素起到了一定放大作用：1）光伏行业正在经历N型技术产业化的迭代，所以形成了新、老技术的产能同时存在的状态。2）2022年，欧洲天然气的供给和价格受到一些外部冲击而大幅波动，间接带来欧洲光伏需求脉冲式大幅增长，拉长了彼时整个光伏行业供不应求周期的时间区间，也就拉长了产业链价格在高位维持、厂商扩产意愿高涨的时间区间。所以，在这两个非周期性因素的驱动下，本轮周期下行时的价格下降显得较为剧烈，但这些因素也是结构性、阶段性的，不改变产业的长期前景和均衡状态。
　　展望未来，光伏行业会越过周期底点，供需关系得到改善。需求侧，全球光伏发电、光伏装机的需求还会持续提升，行业市场前景广阔。供给侧，在竞争激烈、技术变革的背景下，存量落后产能有望经历一轮出清，技术工艺老旧、管理能力不足、销售服务落后的企业产能会持续退出，大浪淘沙之后，留在行业中的会是产能布局合理、技术创新能力强、全球化高效管理、以客户为中心的优质企业，长远来看，这样的优胜劣汰有利于光伏行业健康发展。
　　(二)公司发展战略
　　随着光伏发电成本的进一步降低，光储融合的经济性显著提升，全球各国针对节能减排、绿色可持续发展的大方向在各项国际会议达成共识，各国都提高了可再生能源的装机目标。因此，预计2024年光伏装机仍会保持稳增趋势，海外市场有望成为高速增长的赛道。
　　面对竞争加剧的市场环境，公司基于行业领先的全球化优势，坚持以光伏、储能双核心业务驱动发展，通过光储一体化的智慧能源解决方案实现差异化竞争，在全球范围进一步完善产能布局，持续加强全球研发、产供销及服务能力，做厚海外区域功能，提升区域能力，加强客户粘性，进一步实现业务全球化突破。
　　作为科技型领军企业，公司在不断实现企业高质量发展的同时，也积极加强与产业链上下游企业创新协同，推动形成共商共建的高质量发展行业新生态。公司将联合18家上下游企业合力打造光伏制造业创新中心，大力推进光储技术的产业协同、龙头企业与上下游企业的合作协同、中国与全球产业链的融合协同，积极促进产业高端化、智能化、绿色化，发挥科技型骨干企业引领支撑作用，为推动光伏产业高质量发展探路。
　　(三)经营计划
　　1.2024年产能目标
　　截止2023年12月31日，公司现有产能为拉晶55GW，切片55GW，电池75GW，组件95GW。
　　2024年底，计划拉晶年产能达到60GW，切片年产能达到60GW，电池年产能达到105GW；组件年产能达到120GW。
　　2.2024业务目标
　　2024度组件出货量目标80-90GW。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）主要业务、主要产品或服务情况　　公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括光伏组件的研发、生产和销售；光伏系统包括系统产品业务及电站业务；智慧能源主要由储能解决方案、光伏发电及运维、智能微网及多能系统等业务构成。　　公司在“以客户为中心、坚持开放创新、长期艰苦奋斗、全力追求卓越、共担共创共享”的企业核心价值观指引下，践行“用太阳能造福全人类”的使命，以合作开放的态度汇聚各方力量，引领行业发展，为全球节能减排和可持续发展做出贡献。　　1、光伏产品业务　　天合光能深耕光伏... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）主要业务、主要产品或服务情况
　　公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括光伏组件的研发、生产和销售；光伏系统包括系统产品业务及电站业务；智慧能源主要由储能解决方案、光伏发电及运维、智能微网及多能系统等业务构成。
　　公司在“以客户为中心、坚持开放创新、长期艰苦奋斗、全力追求卓越、共担共创共享”的企业核心价值观指引下，践行“用太阳能造福全人类”的使命，以合作开放的态度汇聚各方力量，引领行业发展，为全球节能减排和可持续发展做出贡献。
　　1、光伏产品业务
　　天合光能深耕光伏行业25余载，已经形成了具备全球竞争力的品牌影响力与全面的供销渠道体系，光伏产品备受海内外金融市场、权威第三方机构以及光伏行业信赖。目前公司已连续四年荣获RETC“全面最佳表现”奖，连续五次蝉联PV Module Tech组件可融资性AAA评级，连续九年荣获PVEL光伏组件可靠性计分卡“最佳表现”组件制造商荣誉，光伏产品远销全球160多个国家和地区。截至2023年6月底，公司累计组件出货量已超过150GW，其中210组件出货量超75GW。
　　天合光能基于全球客户需求，全面推出了至尊N型全场景化解决方案，全系列包含至尊N型710W、至尊N型620W和至尊N型小金刚450W等产品，涵盖大型地面电站和分布式全场景，产品均基于先进的210产品技术平台和N型i-TOPCon电池技术，以更高的效率、更高的功率、更高的发电量和更高的可靠性，持续降低度电成本。同时，公司还在行业内革新性地推出了矩形硅片电池产品“210R”，引领了全行业硅片电池矩形化的趋势和潮流。2023年7月7日，天合光能联合8家企业倡议组件尺寸标准化，就新一代矩形硅片中版型组件尺寸标准化达成了共识，为矩形硅片组件产业链降本和规模化发展赋能。同时天合光能也实质性推动大版型及小版型组件尺寸统一。在大版型上，2021年，在中国光伏行业协会指导下，天合光能联合行业企业已实现210组件整片60片和66片等版型的尺寸标准化，本次倡议再次明确纳入210系列组件尺寸。在小版型上，天合光能推出1762*1134mm，今年SNEC、Intersolar Europe等行业大展上，这一尺寸也受到多家一线厂商一致采用。此外，2023年上半年天合光能青海基地一期20GW单晶硅项目陆续投产，标志着公司“210+N型”一体化主产业链的全面贯通，在引领行业向N型产业链转型的同时，也为公司N型供应链的品质及稳定提供了强有力的保障。
　　当前公司已在全球范围内建设有多个光伏产品生产基地，其中国内主要生产基地包括江苏宿迁、江苏盐城、江苏淮安、江苏常州、浙江义乌、青海西宁和内蒙古等地，海外主要生产基地包括越南和泰国基地，确保公司先进高效产品的充足供应。
　　当前光伏行业处于P型向N型技术升级迭代的关键时点，公司将加快先进高效电池组件及上游晶硅段产能建设，紧抓行业发展机遇，扩大市场份额，巩固及提升市场领先地位，并不断发挥公司在品牌、渠道、全球化等各方面的优势，促进先进高效产品在全球各有效市场的销售推广，更好地服务终端客户，为客户创造更大价值。
　　2、光伏系统业务
　　公司光伏系统业务主要包含了系统产品、光伏电站业务。
　　1）系统产品
　　公司系统产品主要包括大型光伏电站系统产品和分布式光伏系统产品。
　　公司根据大型电站建设的需求为其开发了智能光伏解决方案，由高效组件、智能跟踪支架等光伏产品优化集成，为客户提供一站式大型电站系统产品解决方案。公司智能跟踪解决方案可系统化提供高可靠性支架、智慧云平台以及一体化、定制化、本土化的客户服务，并搭配公司独创开发的智能跟踪技术-Super Tracker智合，能够针对地势起伏特点及不同天气状态实时计算最佳发电角度，避免或减少前后排阴影遮挡，充分挖掘跟踪支架发电潜能，与常规跟踪算法相比，发电量增益高达3-8%。跟踪支架可以显著提升全生命周期发电增益，在全球度电成本持续下降的要求下已成为光伏行业探索降低度电成本的重要途径。伴随着全球光伏装机容量的提升，跟踪支架的市场规模将进一步扩大。
　　近年来，伴随着国家多部门政策的推动，在能耗双控、整县推进、电价市场化改革等背景下，分布式光伏市场得到了快速发展。公司根据客户需求及行业发展要求，不断进行业务创新，在提供高效光伏组件的基础上为客户提供一站式户用分布式解决方案、工商业分布式解决方案、数字能源解决方案、场景化解决方案等。当前公司已经拥有超过1,500家优质代理商，以村为单位，构建了15,000余家乡镇服务网点，实现全渠道立体覆盖网络，截至目前已经为超80万用户提供了原装电站与服务。公司围绕品牌、产品、服务三大核心战略建立了以产品研发、市场销售、安装售后、智能运维为一体的完整体系，构建了数字化、全渠道的智慧能源生态网络。2023年上半年，公司在户用及工商业分布式光伏领域发布了富家光伏花园和天合蓝天·天能瓦3.0PRO光伏屋面维护系统，充分发挥新能源行业绿色低碳产业优势和行业领军企业的技术创新优势，全面聚焦建筑产业能源变革，助力高质量绿色建筑规模化发展。
　　2）电站业务
　　在“碳达峰、碳中和”双碳战略目标的指引下，光伏行业发展进入快车道，国家在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划了超5亿千瓦的大型风光基地，各省市新能源十四五规划也已经出台，大力发展风光新能源项目。随着光伏系统度电成本的快速下降，全球大型能源集团及光伏企业纷纷加快了项目开发建设的速度，公司拥有行业领先的系统集成研发能力、丰富的集成经验，围绕“光伏+治沙”、“光伏+储能”、“光伏+农、牧、渔业”、“光伏+光热”、“光伏+废弃矿治理”、“海上光伏”、“零碳/低碳园区”等应用场景，利用“多能互补一体化”、“源网荷储一体化”的先进技术、为客户提供从开发、融资、设计、建设、调试、运维等全生命周期的度电成本最低的一站式系统集成解决方案，通过优质的系统集成能力为电站投资商大幅提升光伏电站投资回报率和全生命周期的运营保障，为客户创造价值最大化。
　　公司目前已经积累超10GW的电站开发项目经验，拥有实力雄厚、专业完备、能力出众的光伏电站、储能电站、风电场设计团队，严谨的采购流程，成熟的施工管理团队，项目业务遍布全球，为公司未来光伏电站业务提供持续性业务发展保障。
　　3、智慧能源业务
　　智慧能源主要由储能智能解决方案、光伏发电及运维、智能微网及多能系统的开发和销售等业务构成。
　　储能智能解决方案可以实现电力能量时移，促进电力能源结构性需求的高效利用；通过调峰调频，提高电力系统运行稳定性。近年来受益于新型能源体系变革在世界范围内的扩张，全球储能市场也呈现快速增长的趋势。2023年上半年，随着自有电芯产能的逐步投放，天合储能构筑了涵盖储能电芯、万次循环液冷系统、智能管理系统等在内的全栈式储能解决方案，形成了独有的核心竞争力壁垒。天合储能坚持依据对终端市场的需求了解反向创新，推动产品的技术迭代，并通过“210&N高效组件+跟踪支架+储能系统”三轮驱动，推出天合新一代光储整体解决方案，有效提升光伏电站发电稳定性、电网友好性和消纳能力，助力项目效益最大化，真正为客户创造收益价值。
　　光伏发电及运维业务是指为光伏电站发电收入及系统日常运行提供维护服务，并以能源云平台为依托，以先进的检测监控设备、专业的技术团队为基础，进行智能化的光伏电站运维工作，主要包括电站管理及日常运维、检修以及运维作业的记录与分析工作。
　　（二）主要经营模式
　　1、盈利模式
　　天合光能始终坚持科技创新，迅速响应客户需求，不断推出符合市场环境的产品与服务。公司在巩固光伏组件产品市场占有率及技术指标的领先性外，继续深入开展系统业务并前瞻性地布局智慧能源业务。对外提供光伏产品、光伏系统及智慧能源服务构成公司主要的盈利模式。
　　2、采购模式
　　公司制定全年年度计划，根据市场需求及产品部门的规划，分解产品特性、区域销售等指标，并结合市场讯息、供需关系、成本预测和产能产出等情况明确年度采购策略，签署年度采购框架协议。采购范围包括硅料、硅片、电池片、生产所需辅料，生产设备以及配件等，公司实行“以单定购+合理库存”的采购模式。
　　公司编制了《采购管理制度》《采购控制程序》《供应商管理制度》等制度，运用定制化的SRM（供应商关系管理系统）、DQMS（动态质量管理系统）、ERP（企业资源管理系统）等系统，利用PDCA（Plan-Do-Check-Act，是一种有效的质量管理工具）根据客户及相关方需求设计合理、有效的采购过程。公司根据新产品、新材料需求，利用行业信息或已有供应商数据库从供应商的开发、选择、管理、评级、价格议定、签订合同、检验入库、付款方式、库存管理以及定期考核等方面进行了详细的规定和指标考核，实现供应商协同、信息共享、过程预测等目标。
　　近年来，公司着力发展战略采购模式，加强采购战略管理、瓶颈材料前瞻性布局、战略供应商管理等工作，提升供应链掌控力，加强供应商协同，打造供应链生态。
　　3、生产模式
　　公司基于产品战略及产能匹配情况进行市场营销，采用“以销定产”为基础，结合预期需求的模式组织生产，根据销售合同、技术协议以及各车间工艺能力分配计划，形成生产任务，下达公司各车间进行生产。
　　公司各部门严格遵守《生产管理制度》对生产各环节进行管理：工艺部门负责工艺技术管理和企业内部工艺技术标准制定；生产部门遵守公司制定的生产操作规范，按要求进行生产工作；公司质量控制部门全程参与生产工作，对产品质量进行监督。
　　4、销售模式
　　公司的主要业务包括光伏产品、光伏系统以及智慧能源三大类，针对这三类业务，公司的销售模式如下：
　　（1）光伏组件的销售模式
　　公司针对不同组件业务的类型采用直销和经销两种销售模式。针对大型电站及大、中型工商业项目的组件业务，公司主要采用直销模式进行销售，从售前、售中到售后设置专业销售人员提供一站式服务。针对小型工商业及户用市场的组件业务，公司主要采用经销模式进行销售。公司已建立完善的组件经销网络，向全球各地销售高品质、高可靠性的组件产品。
　　（2）光伏系统业务销售模式
　　①光伏系统产品
　　公司的大型电站智能解决方案和智能跟踪支架产品主要采取直销模式，产品面向建造商，投资商和开发商，在中国、欧洲、北美、南美、日本、亚太、中东北非等全球主要光伏市场开展业务。
　　公司商用光伏系统产品的销售模式为直销和经销并行的方式。国内户用光伏系统业务的销售模式包括经销模式和直销模式，向其提供标准化产品；海外工商业采取合作建设和自主建设等多种模式并举的方式延伸分布式市场渠道。并且，公司分布式系统业务不断丰富应用场景，创造性推出天合蓝天·天能瓦屋顶光伏系统解决方案、SPVC天合智慧能源车库，将光伏技术、储能技术与建筑有效融合，解决光伏余电存储、削峰填谷、降本增效。
　　②电站业务
　　公司国内的光伏电站销售业务主要包括已建成电站的销售以及定制化电站的销售。国内已建成电站的销售是指在双方在达成一致后签订合作协议并进行股权转让及电站项目资产的移交；国内定制化电站销售是指结合光伏应用场景的多样化特点，在项目开发的同时即启动与投资商的接触与协商，形成合作意向后，根据客户的需求，提供定制化的电站设计与建设、运营方案。
　　“联合开发+工程建设管理的模式”通常适用于海外新兴市场的大型投标项目以及为长期合作的战略客户提供整体解决方案服务的业务领域。为建立长期稳定的合作关系，公司会与电站的长期持有人联合投标，并设立合资企业共同完成开发和建设，公司负责提供完整且专业的从开发到并网的全流程管理。最终工程完工并网后，公司将合资企业所持少数股权进行转让并实现退出。
　　（3）智慧能源业务的主要销售模式
　　智慧能源业务是公司产品业务和系统业务的延伸，智慧能源业务依托公司高品质的光伏产品和系统业务品牌，拓展了在新能源发电、储能、输配电和用电售电领域的业务范围。智慧能源业务聚焦储能智能解决方案，致力于通过模块化、可扩展、高循环、长寿命的储能系统为客户提供高安全、高性价比、高效率的新能源侧解决方案、电网侧解决方案、用户侧定制化解决方案以及微电网储能解决方案，为客户提供包括需求分析、方案设计、系统集成与施工调试等全生命周期的完整系统解决方案服务和高效可靠的储能系统集成产品。
　　5、研发模式
　　天合光能始终坚持自主创新，将创新作为公司发展战略之首，公司在自主研发、创新成果等方面具有领先性，被评为“国家技术创新示范企业”。设立在天合光能的“光伏科学与技术全国重点实验室”，是中国首批获得国家科技部认定的光伏企业全国重点实验室。公司依托国家级博士工作站、江苏省工程中心等创新平台从研发平台、研发队伍、研发模式、激励方式等几个方面建立创新机制，积极推进“走出去，请进来”引才策略，集聚一批产业技术创新的拔尖人才和优秀的科研骨干成员，以开放合作的模式与国内外优秀企业、高校院所共建合作关系，汲取多方优势共同突破行业技术问题。
　　公司一直致力于光伏领域应用基础研究和前沿技术开发，以光伏科学与技术全国重点实验室、国家企业技术中心、新能源物联网产业创新中心为代表的“一室两中心”创新型平台为依托，公司先后承担和参与国家863计划、国家973计划、国家重点研发项目以及省科技成果转化等各类项目，取得了突破性的技术成果，巩固和提升了公司的全球领先地位。
　　（三）所处行业情况
　　1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　公司所处行业为太阳能光伏行业。光伏产业上游包括单/多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务等。中国光伏产业经过多年发展，产业链完整，制造能力和市场占比均居全球第一。
　　随着全球碳中和进程与能源转型的加速，当前全球主要经济体均已承诺实现碳中和，双碳目标坚如磐石。在双碳背景下，光伏发电凭借着更低度电成本优势，成为最具经济性和竞争力的电力装机能源。根据国家能源局统计，2023年上半年全国光伏新增并网容量78.42GW，较去年同期增长154%，已接近去年全年新增装机规模。CPIA预计2023年全球新增光伏装机容量将提升至305-330GW，市场规模持续高速增长。未来，在光伏度电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏市场仍具有广阔的发展前景。
　　光伏行业具有技术快速迭代的特点，当前光伏行业正经历新一轮大规模新产能投放，主要围绕着多晶硅、大尺寸硅片、电池及组件展开，淘汰低效率和高成本的老产能，加速行业整合。在持续增长的光伏市场需求下，行业内具有先进产能、持续创新能力、品牌优势、全球销售网络布局的企业将更加受益，光伏行业集中度进一步提升。
　　2、公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　2023年上半年，光伏行业原材料供需和价格出现较大程度的波动，产品技术路线开始由P型向N型技术全面迭代，各环节产能大规模扩张，光伏产业链仍面临较大挑战。与此同时，上半年全球光伏装机规模增长显著，市场对于高效先进产品的需求尤为旺盛。龙头企业凭借着在技术、品牌、渠道、成本等各方面的领先优势，市场竞争力不断提升。在机遇与挑战并存的背景下，公司坚持看好并持续深耕光伏主赛道，有序新建N型一体化先进产能，预计到2023年底硅片、电池片、组件产能可分别达到50GW、75GW、95GW，其中N型i-TOPCon电池片产能将达到40GW。在N型先进高效电池片产能和新建N型拉晶切片产能的双轮驱动下，公司的行业领先地位将巩固并加强，产品竞争力及盈利能力也将进一步提升。
　　3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　公司始终坚持在高效太阳能电池、大功率组件、电化学储能等领域先进技术的研发投入，既关注前沿技术的研究，也关注量产技术的推进。
　　（1）N型i-TOPCon电池技术及产业化研究：天合光能N型i-TOPCon电池具有创新性结构，采用N型硅片为基底，其背面钝接触技术通过叠层薄膜结构设计，有效降低了金属接触区的复合，实现载流子高效传输，显著提升了电池效率。天合光能i-TOPCon电池产品效率及良率实现行业领先，当前最高量产线电池平均效率已达到25.8%，达到行业领先水平，电池LID（光致衰减）显著低于P型PERC技术电池，结合先进的氢处理技术，还获得了较低的LeTID（光热致衰减）的特点。2023年5月，公司面向全球发布新一代N型i-TOPCon先进技术。通过选择性发射极、背平面微结构反射器、高掺杂低复合TOPCon结构等技术的应用，能够显著提升电池转化效率。
　　（2）至尊组件量产技术研究：公司创新性地在先进210技术平台多主栅（MBB）、高密度封装技术、无损切割技术基础上，叠加N型i-TOPCon先进技术，正式推出210至尊N型组件产品，将210平台和N型技术两者优势累积，产品具有高功率、高效率、高双面率、高可靠性、高发电量以及低度电成本的特点，基于新一代N型i-TOPCon先进技术的产业化，天合光能至尊N型700W+组件实现量产，进一步提升发电量收益，为客户创造更大价值。
　　（3）长寿命储能专用锂电池技术研究：天合储能通过对锂电池循环过程中容量衰减机理的研究，围绕如何减缓并补充活性锂损失，创新研发出“3减1补1智造”技术，成功开发306Ah、12,000次循环的长寿命“天合芯”，实现全栈自研自产，显著降低成本。在安全性方面，“天合芯”作为车规级电芯，通过了国标要求的热失控、过充、挤压等储能电芯的全部滥用性能测试，以及更为严苛的针刺测试。
　　（4）液冷系统的集成技术研究：天合储能在自研长寿命专用储能电芯的基础上，推出万次循环液冷系统Elementa，通过高集成化的系统设计和先进的热管理，搭配材料微观调控、正负极适配组合、正极过渡金属低溶出以及高效预锂缓释四大技术，以安全可靠、高效收益、超长寿命、智慧应用四大特征，直击经济性与安全性二大行业痛点，显著降低系统度电成本，为客户提供极具竞争力的储能产品和系统解决方案。
　　（5）智能化跟踪支架新产品以及电控系统升级兼产业化：2023年4月，天合跟踪发布全新一代配备多电机驱动系统的开拓者2P跟踪支架。新一代开拓者2P跟踪支架与最新的210至尊N型组件产品完美兼容，并采用天合自主研发的多电机控制系统，无机械传动磨损，安装运维更便捷，结合风工程的研究成果，通过外9内7组合立柱排布方式，兼顾可靠性和经济性。针对沙戈荒、农光互补、渔光互补等跟踪支架应用场景更为复杂的现状，新一代开拓者2P能够提供更好的解决方案。
　　二、核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司立足电池及组件创新技术研发，一方面不断将创新研发成果转换为产品价值，另一方面着眼于行业技术发展趋势，积极进行领先技术研究积累，为增强产品技术的核心竞争力奠定基础。
　　（1）N型i-TOPCon电池技术及产业化研究
　　N型i-TOPCon电池技术及产业化研究：天合光能N型i-TOPCon电池具有创新性结构，采用N型硅片为基底，其背面钝接触技术通过叠层薄膜结构设计，有效降低了金属接触区的复合，实现载流子高效传输，显著提升了电池效率。天合光能i-TOPCon电池产品效率及良率实现行业领先，当前最高量产线电池平均效率已达到25.8%，达到行业领先水平，电池LID（光致衰减）显著低于P型PERC技术电池，结合先进的氢处理技术，还获得了较低的LeTID（光热致衰减）的特点。2023年5月，公司面向全球发布新一代N型i-TOPCon先进技术。通过选择性发射极、背平面微结构反射器、高掺杂低复合TOPCon结构等技术的应用，能够显著提升电池转化效率。
　　（2）HJT电池和组件技术
　　作为未来高效电池组件方向之一的HJT电池和组件技术，是公司目前的研究重点之一，2022年底建成了基于210mm大尺寸HJT高效电池实验室，技术研发水平国内领先，HJT组件通过IEC全套可靠性测试。
　　（3）钙钛矿-晶硅叠层太阳电池
　　天合光能注重太阳电池前沿技术的研究，目前开发的钙钛矿/晶体硅叠层太阳电池，实验室电池效率已超过31%，实验室技术研发水平处于国内行业前列。
　　（4）PERC电池量产技术
　　公司持续开展创新研发，支持各PERC电池量产效率的持续提升和非硅成本的持续降低，P型PERC电池产业化效率行业领先，浆料单耗上半年降幅超过10%。
　　（5）至尊组件量产技术
　　公司创新性地在先进210技术平台多主栅（MBB）、高密度封装技术、无损切割技术基础上，叠加N型i-TOPCon先进技术，正式推出210至尊N型组件产品，将210平台和N型技术两者优势累积，产品具有高功率、高效率、高双面率、高可靠性、高发电量以及低度电成本的特点，基于新一代N型i-TOPCon先进技术的产业化，天合光能至尊N型700W+组件实现量产，进一步提升发电量收益，为客户创造更大价值。
　　（6）BIPV产品技术
　　公司在BIPV技术领域持续做好技术储备，包括市场洞察和技术产品规划，在天能瓦新一代组件（双玻，防积灰等），建材一体化斜屋顶组件都已经完成产品研发和量产推广，在BIPV墙板组件、幕墙组件、彩色组件和柔性组件等建筑不同场景的产品开发和技术开发方面开展了大量研究工作，并且深度和建筑结构相融合，探索BIPV组件标准化之路，同时参与了多个实际建筑项目设计，积累丰富经验。
　　（7）智能化跟踪支架电控系统研发及产业化
　　开发基于数据学习的“自感知-自识别-自优化”的新一代智能跟踪技术，深度研究基于支架电机驱动系统、电池管理系统健康状态的诊断算法，全面升级支架监控平台，重点开发“多角色权限管理系统”、“主从同步冗余技术”，保障跟踪支架系统长期高效安全稳定运行。
　　与同济大学土木工程防灾国家重点实验室联合完成了1P和2P全系列跟踪支架产品刚性模型测压试验，建立了行业首个跟踪支架风压系数时空分布原始数据库，联合开发了风振分析和等效静力风荷载分析技术，具备了代替第三方风工程咨询公司的自主风工程技术。Vanguard2P推出全新的电气联动多驱方案，解决了主流机械传动杆系统安装繁琐和故障率高的行业痛点。原创性开发了自锁和连接器等颠覆性跟踪支架新技术，全新升级的1P新产品完成立项。
　　（8）储能整体系统创新与电力电子开发
　　公司着眼于高功率、高能量储能系统关键技术的研发，设计开发的高功率液冷储能系统满足在调频、调峰的使用场景，满足在1小时内以最低电量配置要求输出最大功率要求；此外，优化排布集装箱内的设计，将标准的20尺集装箱在有限的体积内电池容量达到最大，面积密度争取达到339kWh/平方米。更好的满足了发电侧的储能产品需求，降低了场站对土地使用面积的需求，有效的降低了系统集成的成本，提高了产品竞争力。
　　储能电力电子团队致力于开发高压储能变流器关键技术，提升新能源入网的稳定性，保证新型电力系统的电能质量。
　　（9）储能电芯研发与产业化
　　公司积极研究储能电芯领先技术，已完成了市场主流280Ah电芯产品的开发，常温循环寿命超过12000次70%SOH，并已投入量产。此外，完成耐受高温环境的第一代正极、负极、电解液材料定制化开发，基于上述材料，提出了第一代高温化学体系设计方案并完成验证，可在45度环境下实现普通电芯常温下的循环寿命。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　（1）获得的重要奖项
　　2023年3月，国家工业和信息化部公告2022年度绿色制造名单，天合光能凭借在绿色供应链领域的卓越表现，成功入选“国家级绿色供应链管理企业”。这是天合光能继2018年荣获国家绿色工厂、2021年荣获国家绿色设计产品、2022年荣获国家工业产品绿色设计示范企业之后，再度荣登国家级绿色制造名单，成为常州首家绿色制造体系大满贯企业。
　　（2）新增承担的重大科研项目
　　无。
　　（3）新增发表的学术论文
　　2023年上半年，公司已发表论文10篇，其中SCI/EI论文7篇。
　　3.研发投入情况表
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明

　　二、经营情况的讨论与分析
　　第一部分：2023年公司总体经营业绩汇报
　　2023年上半年，随着全球对可再生能源的需求不断增加，光伏产业发展已成为国际能源结构转型的关键。我国光伏产业发展势头强劲，产业规模持续扩大，技术迭代更新不断，目前已在全球市场取得领先优势。在国家政策引导驱动下，我国能源结构转型进入关键期，公司积极发挥科技型骨干企业作用，推动产业进入高质量发展新阶段。报告期内，公司光伏产品业务持续高速增长，上半年组件出货量较去年同期有较大幅度增长；智慧能源业务迎来黄金增长时期，凭借领先的研发技术与深度战略布局在储能行业构建了独有的核心竞争力壁垒；在下游系统整体解决方案端，国内集中式电站开发取得较大增长。
　　报告期内，公司实现营业收入493.84亿元，同比增长38.21%，实现归母净利润35.40亿元，同比增长178.88%。2023年上半年公司组件出货量约27GW，截至2023年6月底，公司累计组件出货量超150GW。作为国内N型技术路线先行者，公司革新性推出210至尊N型产品组合，价值受到产业链及终端客户多方认可，获评美国RETC授予的“全面最佳表现”奖项；同时凭借210R电池“黄金尺寸”进一步推动行业尺寸标准化，持续引领行业高质量发展；在供应链端，公司实现一体化主产业链的全面贯通，为N型一体化产业布局提供强有力的保障；在智慧能源业务端，公司获评“2023中国储能行业十佳储能系统集成商”，并凭借领先技术不断创新突破，推出的万次循环液冷系统荣获“2023储能卓越产品奖TOP10”，公司充分发挥光储融合基因优势，提供电网友好型光储整体解决方案，真正为客户创造收益价值。
　　截至本报告披露日，公司已连续五次蝉联PV ModuleTech组件可融资性AAA最高评级，彰显了行业领军者地位。公司凭借产品的高可靠性、可融资性，连续第七年获评BNEF可融资能力100%，并多次获得EUPD“顶级光伏品牌”荣誉称号。公司也多次荣登《财富》中国500强，优异的业绩表现赢得多家全球知名评级机构认可。
　　第二部分：2023年上半年公司运营情况
　　（一）业务板块经营情况具体分析
　　随着行业逐步进入成熟期，头部企业聚焦一体化布局，公司在多年发展中已构建了相对领先的综合能力体系和品牌声誉，坚持以创新引领作为核心驱动力量，主营业务持续高速增长，智慧能源业务不断实现开拓性进展，以良好势头迈向高质量跃升发展新阶段。
　　1.光伏组件产品制造与销售业务持续领先
　　在组件产品与市场销售端，随着210产业链生态不断升级，大尺寸组件凭借其卓越可靠性，成本优势凸显，市占率不断提升，600W+价值已得到充分认可，成为主流和发展方向。公司基于领先的210技术平台，叠加N型i-TOPCon技术，革新性推出覆盖全场景的至尊N型产品组合，凭借卓越的产品可靠性再度获评美国RETC“全面最佳表现奖”，引领行业进入N型时代；公司率先打造零碳体系，启动至尊N型组件的EPD及碳足迹认证工作，积极践行企业社会责任，引领行业绿色可持续发展。同时，公司开创性推出的210R电池技术，引领了全行业硅片电池矩形化的趋势和潮流，为上中下游生态伙伴实现价值最大化。截至2023年6月底，公司累计组件出货量超150GW，其中210组件出货量超75GW。作为行业尺寸标准化的引领者，公司联合行业领先企业共同就新一代矩形硅片中版型组件尺寸标准化达成共识，回归客户价值，以实际行动促进上游产业链协同发展，推动行业良性、高质量、可持续发展。
　　在供应链端，公司加速上游生态建设，优化产业链整体布局。同时，凭借在绿色供应链领域的卓越表现，获评工信部认证的国家级绿色供应链管理企业。在产能制造端，光伏行业正走向N型技术迭代的新阶段，公司率先着手N型技术研发，始终走在技术创新前沿，2023年8月，青海基地N型电池成功下线，成为行业率先实现TOPCon组件量产功率突破700W的组件制造商。同时，青海基地实现拉晶、切片、电池、组件的全面贯通，加速形成N型一体化产业布局。
　　2.全球领先的光伏系统整体解决方案能力卓越提升
　　报告期内，公司支架业务实现出货3.3GW，较去年实现突破性进展。上半年国内光伏系统业务市场开发环境复杂，公司积极探索新型的应用场景和商业模式，在西北区域参与国家第三批大基地项目，并取得青海省海南州1GW源网荷储项目；在西南区域成功获得2GW集中式项目开发资源，实现多维度突破。
　　分布式系统业务持续迭代户用场景解决方案，开创性发布“富家光伏花园”，建立全链路业务矩阵；在工商业领域，推出全新天能瓦3.0PRO光伏屋面维护系统推动建筑能源转型；同时积极布局数字化服务平台，推动构建零碳生活、零碳生产一体化生态平台，推动智慧能源产业的升级发展。
　　3.全球智慧能源业务迈向高质量增长期
　　公司传承光储基因优势，坚持研发先行，持续深耕光储一体化解决方案，增强自主研发能力，扩大知识产权数量，逐步提升技术壁垒的核心竞争优势，加速迈向高端化、智能化、绿色化的高质量发展期。报告期内，公司电芯研究院平台领先发布自研高温电芯，单体容量可达到300+Ah；推出以“天合芯”为内核的新一代万次循环液冷系统TrinaStorage Elementa，进一步降低度电成本32%，凭借极高可靠性和经济性获评“2023储能卓远产品奖TOP10”。公司凭借领先的创新能力，通过对终端市场需求的反向技术创新，实现最低LCOS客户需求，推动客户价值最大化，连续两次获评“十佳储能系统集成商”、“中国储能优质企业”，体现行业对公司在储能行业专业度、影响力及贡献力上的充分认可。2023年上半年，公司储能系统交付实现大幅增长，同时与多家龙头企业深化战略合作，共建健康强大的供应链保障体系，为加速拓展全球市场奠定基础。
　　公司分别从系统、电芯&PCS端积极参与储能行业标准的制定，目前已参与2项行业标准制定。公司全力发展实验室能力建设，目前储能产品检测中心正式获得CQC储能行业首个目击实验室资质，CNAS实验室也已正式获取UL目击实验室资质。
　　在产能制造端，公司深入布局垂直一体化产业。目前，安徽滁州和江苏盐城基地正在加速建设并陆续投产，和常州总部形成“三角”整体布局，辐射全球储能市场。公司在加强投资长寿命、高安全的自研“天合芯”电芯生产线的同时，也在电芯基地迅速布局后道产能。预计2023年底储能电池、直流电池舱及交直流产品组合达到12GWh产能，2024年二季度末达到25GWh产能。产线集中度高，最大优化物流规划路线，节约物流周转时间以快速响应交付及提升订单OTD，发挥公司智能制造的质量与成本优势。
　　（二）技术研发和科研项目攻关
　　公司始终把科技创新作为发展第一动力，长期保持行业领先的技术优势，2023年上半年，公司研发投入26.78亿元，同比增长24.44%。公司新增专利申请505件，其中发明专利212件，有效发明专利拥有量持续位居行业领先地位。
　　公司不断将创新研发成果转换为产品价值，着眼于行业技术发展趋势，积极进行领先技术研究积累，为增强产品技术的核心竞争力奠定基础。2023年3月，国家工业和信息化部公告2022年度绿色制造名单，天合光能凭借在绿色供应链领域的卓越表现，成功入选“国家级绿色供应链管理企业”，成为绿色制造体系大满贯企业。
　　在产品研发方面，高效电池研发团队继续保持N型i-TOPCon电池产业化效率及良率的行业领先，最高量产效率提升至25.8%；同步重点研究未来高效电池组件方向之一的HJT电池和组件技术，HJT组件通过IEC全套可靠性测试。储能方面，公司坚持以技术创新引领行业发展，积极研究储能电芯领先技术，已完成了市场主流280Ah电芯产品的开发，常温循环寿命超过12000次70%SOH，并已投入量产；此外着眼于高功率、高能量储能系统关键技术的研发，设计开发的高功率液冷储能系统满足在调频、调峰的使用场景。支架方面，公司针对“光伏+水务”场景为客户量身定制了“天合智能柔性系统解决方案”，跟踪支架研发中心与同济大学土木工程防灾国家重点实验室联合完成了1P和2P全系列跟踪支架产品刚性模型测压试验，建立了行业首个跟踪支架风压系数时空分布原始数据库，不断增强产品可靠性。
　　（三）组织文化不断提升
　　公司坚持以“用太阳能造福全人类”为长期使命，秉承着“以客户为中心、坚持开放创新、长期艰苦奋斗、全力追求卓越、共担共创共享”的核心价值观，致力于成为全球光伏智慧能源解决方案的领先者，助力新型电力系统变革，创建美好零碳新世界。
　　公司稳步有序推进管理变革和组织变革，持续加强服务客户的组织能力建设，建设端到端产业生态能力，保持对短中长期技术能力均衡投入，驱动平台能力和数字化能力跃升，构建全面服务客户需求的端到端组织能力。面向公司长期使命，公司全体员工保持奋斗意志，持续践行公司核心价值观，支撑公司经营业绩保持高速增长，为客户、股东、员工和相关利益方持续创造价值。
　　公司变革在以下三方面持续体现价值：1）构建高效协同的组织能力，创建自我驱动的组织氛围，形成持续熵减的组织生态；2）建立以客户为中心、业务与管理高效协同的经营管理体系，实现业务流程和管理流程大变革促进经营管理效率大幅提升，以数字化打造高效的经营管理体系，创建数字化流程支撑公司跨越式发展；3）提升经营业绩指标，在营业收入、毛利率、净利润、现金流等各核心经营业绩指标方面每年实现持续的大跃升和优化。

　　三、风险因素
　　1、技术进步带来的风险
　　光伏行业在硅片、电池片、组件及系统产品端的新技术不断涌现，要求行业内的企业加大研发投入、提高创新能力。若公司不能准确判断技术及产品发展趋势，或未能对最具市场潜力的技术投入足够的科研开发力度，则可能出现技术落后的风险，造成公司相关产品的转换效率及功率落后同行业公司，使得公司的市场占有率下降。
　　N型电池组件以其转换效率高、功率高、双面率高等优良性能成为了行业发展方向，市占率不断提升。公司不断加大在N型高效电池和组件端的产能扩张。尽管当前N型电池生产设备及技术能力已逐步成熟，具备大规模量产条件，但仍不排除光伏电池出现在转换效率等方面性能更好且成本更低的新的技术路线，若公司无法及时掌握，将面临丧失竞争优势的风险。
　　2、核心技术失密及技术创新能力风险
　　公司自主研究及开发的核心技术是推动公司业务得以持续发展的源动力，是公司核心竞争力的体现。公司承担并实施了多项国家级科研项目，先后25次创造和刷新光伏电池转换效率和组件输出功率的世界纪录，并建立了国家级的研发平台，在行业内率先研发成功了以N型钝化接触双面电池（Passivated Contact Cell）、HJT电池（Heterojunction Solar Cell）、IBC（Interdigitated Back Contact）电池、切半、MBB、双玻等为代表的电池及组件技术。该等核心技术是公司未来业务开拓的基础，一旦公司核心技术失密，会一定程度上影响到公司的市场竞争力，对公司的业务发展产生不利影响。
　　公司在能源互联网等相关领域也在积极进行技术创新，为公司未来发展进行技术储备。如果公司不能保持行业技术领先优势，不断进行技术创新，持续提升创新能力，将在未来逐步落后于竞争对手，从而不能在更广阔的能源领域获取一定的市场份额。
　　3、光伏行业竞争加剧的风险
　　近些年光伏行业发展迅速，产业链各环节龙头企业依靠资金、技术、成本和渠道优势，不断扩大规模，纷纷进行扩产或围绕行业上下游延伸产业链，行业资源向少数光伏企业进一步集中，使得光伏行业的竞争愈发激烈。随着行业产能的扩产及技术进步，光伏产品价格逐步降低，光伏企业在成本管控及产品性能上面临更加激烈的竞争。此外，近年来部分中国光伏企业纷纷在海外新建产能并加大海外市场的开拓力度，加剧了海外市场的竞争程度。因此，产业链的加速淘汰和集中度的进一步提升，以及市场布局的加快可能使得公司面临市场竞争加剧的风险。
　　4、原材料价格及物流费波动风险
　　公司光伏产品以硅料为基础原材料，在此基础上加工成硅片、电池片，结合各类辅材最终组装成光伏组件。2023年以来，随着上游产能的逐步释放，硅料、硅片等原材料价格下行，海运价格也呈整体下降的趋势，但不排除未来大型硅料生产企业及其他辅材供应商出现不可预知的产能波动，或下游市场的阶段性超预期需求爆发，将导致公司原材料价格波动；以及未来海运价格大幅上涨，导致公司物流费用大幅提升，进而影响公司盈利能力的风险。
　　5、光伏产品价格持续下降及组件毛利率波动风险
　　在国内外市场巨大潜力的吸引下，越来越多企业进入光伏行业。光伏行业在硅片、电池片及组件端的技术持续进步带来单位成本的下降，使得光伏行业生产成本及销售价格总体呈下降趋势。此外，随着各国推进光伏平价上网，光伏组件价格总体呈下降趋势。随着未来光伏行业技术的不断进步，光伏行业各环节的生产成本及销售价格仍有下降的空间，进而可能引发组件毛利率波动甚至下降的风险。
　　6、国际贸易摩擦的风险
　　可再生能源成为各国重要的能源结构改革方向，其中光伏产业凭借其可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势受到各国青睐。出于保护本国产业的目的，美国、欧盟、印度、加拿大、土耳其等国家和地区曾相继对中国光伏产品发起过“双反”调查、保障措施调查或上调关税。
　　2021年6月，美国海关和边境保护局以所谓“强迫劳动”为由对国内某企业发布暂扣令（即WRO，Withhold Release Order），禁止从该企业进口硅材料、以及使用了该企业硅材料衍生或生产的产品，相继对我国光伏企业出口到美国的组件产品进行了扣押；2022年2月，美国政府针对即将到期的太阳能电池与组件的关税保护措施（201措施）延长4年；2022年3月，美国商务部对来自越南、马来西亚、泰国和柬埔寨四国的光伏产品展开反规避调查，进一步调查中国光伏组件制造商将其部分制造业务转移到东南亚，以规避反倾销和反补贴（AD/CVD）关税的行为；印度可再生能源部（MNRE）宣布，从2022年4月1日起，对进口光伏组件征收40％的关税，对进口太阳能电池征收25％的关税，以此减少进口并促进本地制造业；2022年6月，美国政府声明，将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的太阳能组件给予24个月的关税豁免。2022年10月14日，拜登总统暂时免除了对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税，有助于美国光伏装机需求重新释放，有利于主要光伏组件厂商未来两年组件对美国销售的拓展。2023年5月，美国总统拜登否决了恢复东南亚四国太阳能电池板关税的法案。
　　光伏领域贸易摩擦不断将给光伏企业的国际化发展带来一定的负面影响，不排除公司在境外部分地区销售收入下降的风险。
　　7、汇率波动风险
　　公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，海外业务主要以欧元、美元来结算，人民币汇率可能受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性，不排除因未来汇率波动对公司收益水平产生不利影响的风险。
　　8、境外经营风险
　　公司推行产能布局全球化和市场销售全球化，分别在泰国、越南等地设立了海外工厂，并在全球目标市场开发、建设、销售电站。公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，公司境外生产、销售受到国际政治关系，各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境、政治环境，汇率变化等因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。
　　公司还面临各国因政局变化、政府换届、领导人变化等导致的光伏政策、贸易政策等政策不连续风险，国家主权及信用变化风险，造成公司境外业务经营失败、投资回报低于预期或公司境外经营遭受损失的风险。
　　9、其他风险
　　最终的判决结果尚未确定，不排除极端情况下该诉讼事项后续对公司经营业绩带来不利影响的可能性。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　第一部分：2022年公司总体经营业绩汇报
　　2022年，全球能源绿色低碳转型的进程进一步加速，我国始终贯彻支持可再生能源发展的大方向，光伏行业政策体系更加健全完善，产业规模持续扩大，光伏企业的出货量再创新高。在国家政策引导与技术革新双重驱动下，公司光伏产品业务高速增长，组件销售市场占有率进一步提升；储能市场实现巨大突破，成为行业内高成长性的主要代表之一。在下游系统整体解决方案端，国内集中式电站开发取得150%增长，海外电站开发和销售取得重大突破性进展，智慧分布式业务持续深耕市场，保持高速增长。
　　报告期内，公司实现营业收入850.52亿元，同比增长91.21... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　第一部分：2022年公司总体经营业绩汇报
　　2022年，全球能源绿色低碳转型的进程进一步加速，我国始终贯彻支持可再生能源发展的大方向，光伏行业政策体系更加健全完善，产业规模持续扩大，光伏企业的出货量再创新高。在国家政策引导与技术革新双重驱动下，公司光伏产品业务高速增长，组件销售市场占有率进一步提升；储能市场实现巨大突破，成为行业内高成长性的主要代表之一。在下游系统整体解决方案端，国内集中式电站开发取得150%增长，海外电站开发和销售取得重大突破性进展，智慧分布式业务持续深耕市场，保持高速增长。
　　报告期内，公司实现营业收入850.52亿元，同比增长91.21%，实现归母净利润36.80亿元，同比增长103.97%。2022年公司合计组件出货量为43.09GW，连续八次获评PVEL全球“最佳表现”组件制造商。2022年，公司基于210+N型领先技术，全面升级推出210R新型至尊组件产品，以显著的价值优势，受到产业链及终端客户的认可；在供应链方面，公司积极打造开放创新产业联盟，同时进一步加速上游生态建设，深入推进产业链垂直一体化布局；在解决方案端，支架业务合计出货4.4GW；国内集中式光伏系统业务营收大幅增长，斩获“2022年度影响力光伏开发商/EPC品牌”奖项，海外集中式取得突破性进展；在智慧能源业务端，储能垂直一体化产业布局取得重大进展，实现了中国储能市场的巨大突破，成功交付国内单体800MWh储能项目，实现中国储能集成商国内第四、全球第六的市场格局，分布式智慧能源业务稳定高速发展。
　　截至本报告披露日，公司成功发行88.65亿元可转债，公司经营管理业绩获得投资者认可；2022年，公司入选福布斯中国可持续发展工业企业Top50、荣登中国制造业企业五百强，百强跨国指数位列光伏行业第一，充分证明高可持续发展价值。同时，公司以稳健的财务状况、可靠的产品品质及卓越的品牌第七年荣获彭博新能源财经可融资性100%评级，天合光能成为唯一一家连续七年获得认可的品牌。
　　第二部分：2022年公司运营情况
　　（一）业务板块经营情况具体分析
　　随着光伏产业井喷式发展，公司协同众多能源企业打造光伏与储能的开放创新联盟，进一步深化战略合作，打造从设备、材料、产品到系统的全产业链创新，持续强化开放协同合作，打造合作、发展和技术共同体。在公司战略布局的指引下，各业务板块实现高速增长：
　　1.光伏组件产品制造与销售业务持续领先
　　在组件产品与市场销售端，随着210产业链生态不断升级，大尺寸组件凭借其卓越可靠性，成本优势凸显，市占率不断提升，600W+价值已得到充分认可，成为主流和发展方向。公司210技术平台全面升级并推出新一代210R电池技术，显著提升组件效率及功率，实现客户价值最大化。截至2022年年底，公司整体累计出货超130GW。在供应链端，硅料供需紧张缓解，公司在持续优化组件材料技术工艺、提升产品性能的同时，加速上游生态建设，优化产业链整体布局。同时，凭借在绿色供应链领域的卓越表现，获评工信部认证的国家级绿色供应链管理企业。在产能制造端，光伏行业正走向N型技术迭代的新阶段，公司启动青海零碳能源产业园项目，进一步提升在N型电池技术产业化的竞争地位，青海将成为公司最重要的产业基地之一。2022年12月，公司宿迁基地的N型电池成功下线，加速了新一代至尊N型组件的一体化产业布局。
　　2.全球领先的光伏系统整体解决方案能力卓越提升
　　报告期内，公司支架业务实现出货4.4GW，较上一年度实现巨大飞跃。国内光伏系统业务高速增长，项目指标和利润实现大幅提升，新夺得海上光伏、增量混改、源网荷储等新场景项目，实现150%增长，斩获“2022年度影响力光伏开发商/EPC品牌”奖项，EPC能力大幅提升。海外光伏系统开发和销售取得突破性进展，斩获秘鲁迄今为止最大电站项目530MW开发和收购合作，澳洲电站规模增长260MW，在欧洲能源危机背景下，西欧市场快速增长，同时新拓展德国、英国、东欧等市场。
　　分布式系统业务不断丰富应用场景，创造性推出天合蓝天-天能瓦屋顶光伏系统解决方案、SPVC天合智慧能源车库，让光伏技术、储能技术与建筑有效融合，解决光伏余电存储、削峰填谷、降本增效，提高企业社会形象，助力企业能源变革。
　　3.全球智慧能源业务不断开拓
　　报告期内，公司持续深耕储能技术研发能力建设，加强自主研发能力知识产权数量，逐步提升核心技术壁垒的竞争优势。在产品端创新突破，成功开发出300Ah12000次循环的长寿命“天合芯”，并推出“天合芯”为内核的新一代万次循环液冷系统TrinaStorageEementa，通过高集成化的系统设计和先进的热管理，以安全可靠、高效收益、超长寿命、智慧应用四大特征，使得度电成本相比于上一代产品降低32%，直击经济性与安全性两大行业痛点。
　　公司深入布局垂直一体化产业，合资10GWh电芯生产线及2GWh模组生产线正逐步建设达产；并加强投资长寿命、高安全的自研“天合芯”电芯及模组生产线，自有系统集成产能均逐步达产，发挥公司智能制造的质量与成本优势。2022年，实现中国市场巨大突破，国内出货量超过1.5GWh，全球出货量近2GWh，成功交付国内单体800兆瓦时储能项目，实现中国储能集成商国内第四、全球第六的市场格局，成为行业内高成长性的主要代表之一。同时，公司积极把握海外储能需求快速增长的市场机遇，充分发挥公司全球品牌、渠道优势，提升海外工程技术服务能力，强化属地服务响应优势，在英国等重点市场实现500MWh以上订单突破并持续出货。2022年天合储能凭借优秀的品牌信誉与技术实力、可靠的产品和服务、全球丰富的项目储备与渠道优势、长期稳健的财务经营能力，在多维度的评级下，入选BNEF“储能产品及系统集成商可融资性”评级全球前十，位列国内前四。
　　（二）技术研发和科研项目攻关
　　在光伏技术迭代和需求扩容的正向循环下，天合光能坚持将创新作为进一步增强核心竞争力的重要源泉。2022年，公司研发投入46.21亿元，同比增长80.85%，其中研发费用12.21亿元，同比增长32.01%。公司新增专利申请385件，其中发明172件，有效发明专利拥有量持续位居中国光伏行业领先地位，获批江苏省高价值专利培育计划项目。
　　凭借卓越的创新实力和丰硕的创新成果，公司再获工信部认证的国家级工业产品绿色设计示范企业、中国光伏绿色供应链大会技术创新奖、首届江苏省科技创新发展优秀企业；科研项目方面，公司以国家重点实验室、国家企业技术中心等国家级资质平台建设为契机，新增主导和参与国家重点研发计划项目1项、省级科技项目2项，另有4项国家重点研发计划项目通过。
　　在产品研发方面，高效电池研发团队继续保持N型i-TOPCon电池产业化效率及良率的行业领先，量产效率提升至25.3%；同步积极投入研发新型HJT电池，实验室效率达到25.6%，为大规模投产提供技术基础。2022年，跟踪支架研发中心继续聚焦客户痛点和需求，以技术的突破性创新驱动产品迭代升级，在先进风工程技术和智能跟踪电控技术研究成果的支撑下从经济性、可靠性及智能化三个维度全方位为客户创造价值，显著降低安装、运营和维护成本。同期获得TV南德TMP目击实验室资质，全面提升硬件、人员和技术能力及质量管理体系。
　　（三）组织文化不断提升
　　公司坚持以“用太阳能造福全人类”为长期使命，秉承着“以客户为中心、坚持开放创新、长期艰苦奋斗、全力追求卓越、共担共创共享”的核心价值观，致力于成为全球光伏智慧能源解决方案的领先者，助力新型电力系统变革，创建美好零碳新世界。
　　报告期内，公司始终有序稳步的推进管理变革工作不断深化，持续构建流程数字化的能力，夯实组织能力，提升战略能力，以应对震荡变化的市场环境，提升公司核心竞争力，实现公司经营业绩持续高速增长，为客户、股东、员工和相关利益方持续创造价值。
　　公司变革在以下三方面持续体现价值：1）构建高效协同的组织能力，创建自我驱动的组织氛围，形成持续熵减的组织生态；2）建立以客户为中心、业务与管理高效协同的经营管理体系，实现业务流程和管理流程大变革促进经营管理效率大幅提升，以数字化打造高效的经营管理体系，创建数字化流程支撑公司跨越式发展；3）提升经营业绩指标，在营业收入、毛利率、净利润、现金流等各核心经营业绩指标方面每年实现持续的大跃升和优化。
　　
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括光伏组件的研发、生产和销售；光伏系统包括电站业务及系统产品业务；智慧能源主要由光伏发电及运维、储能智能解决方案、智能微网及多能系统的开发和销售等业务构成。
　　1、光伏产品业务
　　公司深耕太阳能光伏领域二十余年，是全球知名研究机构彭博新能源财经（BNEF）评选的全球光伏组件制造商排名中长期位居第一梯队（Tier1）企业，同时是光伏行业唯一一家连续七年被彭博新能源财经（BNEF）评为可融资性100%评级的组件品牌。国际权威认证机构PVEL每年发布年度光伏组件可靠性记分卡，对光伏组件可靠性测试结果进行最全面的公开比较。天合光能已连续八次获评PVEL全球“最佳表现”组件制造商，组件可靠性及发电能力等方面的突出表现多次获得肯定。光伏组件是公司主要产品之一，销往全球150多个国家及地区，公司针对不同组件业务的类型采用直销和经销商业模式，并根据市场需求导向，积极投入电池和组件创新技术研发和量产，依托光伏科学与技术国家重点实验室和国家企业技术中心两个国家级平台，凭借天合光能优质的设备资源，成熟的工艺经验和产业化优势，结合210技术创新平台和N型i-TOPCon电池技术等电池、组件核心技术，同时根据光伏行业发展需求，打造开发、创新、合作的“600W+光伏开放创新生态联盟”，与联盟成员一起拓宽增长边界，实现可持续发展。目前公司基于210+N型领先技术，叠加创新210R矩形技术，组件产品功率包含了至尊N型家族445W、605W、695W，及至尊P型系列435W、555W、580W和670W等。
　　公司于2022年6月发布公告将在青海打造零碳产业园区，投资建设年产30万吨工业硅、年产15万吨高纯多晶硅、年产35GW单晶硅、年产10GW切片、年产10GW电池、年产10GW组件以及15GW组件辅材生产线。一期计划于2023年底前完成，二期计划于2025年底前完成。2023年2月，青海基地成功下线首根210+N单晶硅棒。
　　光伏行业目前处于走向N型技术迭代的新阶段，建设青海产业园将确保天合光能N型210电池组件主材料供应，加速上游生态建设，引导行业向N型转型，促进大尺寸与N型技术路线的提升及整体推广。从而更好地服务终端客户，为客户创造更大价值，巩固提升市占率及市场领先地位。
　　2、光伏系统业务
　　光伏系统业务主要包含了系统产品、光伏电站业务。
　　1）系统产品
　　公司根据大型电站建设的需求为其开发了智能光伏解决方案，由高效组件、智能跟踪支架等光伏产品优化集成，为客户提供一站式大型电站系统产品解决方案。
　　公司智能跟踪解决方案在全球度电成本持续下降的要求下已成为光伏行业探索降低度电成本的重要途径。公司智能跟踪解决方案可系统化提供高可靠支架、智能控制系统、智慧云平台、本土化创新服务。天合跟踪推出智能控制系统，不仅提供了有效的系统端降低单瓦投资成本的方法，更为电站从建设到运维的全生命周期提供更可靠、更高效的解决方案。
　　公司围绕客户需求及行业发展要求，不断进行业务创新，在提供高效光伏组件的基础上为客户提供一站式家庭光伏、工商业分布式光伏电站系统智慧能源解决方案。公司已经拥有超过1000家优质经销商，并运用现代互联网、大数据和人工智能技术打造户用、商用系统一体化的共享能源智能云平台，也为分布式用户提供覆盖产品全生命周期的售后和远程运维服务，确保分布式用户能够获得全过程省心无忧的消费体验。
　　2）电站业务
　　在“碳达峰、碳中和”双碳战略目标的指引下，光伏行业发展进入快车道，国家在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划了超5亿千瓦的大型风光基地，各省市新能源十四五规划也已经出台，大力发展风光新能源项目，随着光储系统度电成本的快速下降，全球大型能源集团及光伏企业纷纷加快了项目开发建设的速度，公司拥有行业领先的系统集成研发能力、丰富的集成经验，围绕“光伏+治沙”、“光伏+储能”、“光伏+氢能”、“光伏+农、牧、渔业”、“光伏+光热”、“光伏+废弃矿治理”、“海上光伏”、“零碳/低碳园区”等应用场景，利用“多能互补一体化”、“源网荷储一体化”的先进技术、为客户提供从开发、设计、建设交付、运维等全生命周期的度电成本最低的整体解决方案。公司主要通过以项目开发、项目EPC和运维服务为切入点、为客户提供LCOE最低的系统解决方案的商业模式从事太阳能光伏电站的开发、建设、运营、销售业务，通过优质的系统集成能力为电站投资商大幅提升光伏电站投资回报率和全生命周期的运营保障，为客户创造价值最大化；并通过公司的全球市场渠道，项目业务遍布全球，公司目前已经积累了一定规模的电站开发项目，为公司未来光伏产品业务、系统业务提供持续性业务发展保障。
　　3、智慧能源业务
　　智慧能源业务是公司产品业务和系统业务的延伸，智慧能源业务依托公司高品质的光伏产品和系统业务品牌，拓展了在新能源发电、储能、输配电和用电售电领域的业务范围。智慧能源主要由储能智能解决方案、光伏发电及运维、智能微网及多能系统的开发和销售等业务构成。
　　随着新能源发电占比持续提升，光伏、风电等装机量的快速增长，新能源消纳问题愈发突出，能源转型面临着严峻的挑战。电力系统迫切需要配套大型储能来解决新能源消纳问题，从而提高电力系统和能源系统的安全性和稳定性。储能智能解决方案可以实现电力能量时移，促进电力能源结构性需求的高效利用；通过调峰调频，提高电力系统运行稳定性。公司致力于通过模块化、可扩展、高循环、长寿命的储能系统为客户提供高安全、高性价比、高效率的新能源侧解决方案、电网侧解决方案、用户侧定制化解决方案以及微电网储能解决方案，为客户提供包括需求分析、方案设计、系统集成与施工调试等全生命周期的完整系统解决方案服务和高效可靠的储能系统集成产品。在全球电力储能市场及户用储能市场，通过加强自主研发力争产品技术、成本及安全性的领先，深化重点客户与供应商在战略层面的技术与商务创新合作，持续提升交付能力，获取更高市场份额。
　　光伏发电及运维业务是指为光伏电站发电收入及系统日常运行提供维护服务，并以能源云平台为依托，以先进的检测监控设备、专业的技术团队为基础，进行智能化的光伏电站运维工作，主要包括电站管理及日常运维、检修以及运维作业的记录与分析工作。
　　能源云平台等新业务不断开源积累客户资源，在持续打造核心能力、控制成本的同时，实现项目落地与销售，并尝试新的发展和商业模式。
　　(二)主要经营模式
　　1、盈利模式
　　天合光能始终坚持科技创新，迅速响应客户需求，不断推出符合市场需求的产品与服务。公司在巩固光伏组件产品市场占有率及技术指标的领先性外，继续深入开展系统业务并前瞻性地布局智慧能源业务。对外提供光伏产品、光伏系统及智慧能源服务构成公司主要的盈利模式。
　　2、采购模式
　　公司制定全年年度计划，根据市场需求及产品部门的规划，分解产品特性、区域销售等指标，并结合市场讯息、供需关系、成本预测和产能产出等情况明确年度采购策略，签署年度采购框架协议。采购范围包括硅料、硅片、电池片、生产所需辅料，生产设备以及配件等，公司实行“以单定购+合理库存”的采购模式。
　　公司编制了《采购管理制度》《采购控制程序》《供应商管理制度》等制度，运用定制化的SRM（供应商关系管理系统）、DQMS（动态质量管理系统）、ERP（企业资源管理系统）等系统，利用PDCA（Pan-Do-Check-Act，是一种有效的质量管理工具）根据客户及相关方需求设计合理、有效的采购过程。公司根据新产品、新材料需求，利用行业信息或已有供应商数据库从供应商的开发、选择、管理、评级、价格议定、签订合同、检验入库、付款方式、库存管理以及定期考核等方面进行了详细的规定和指标考核，实现供应商协同、信息共享、过程预测等目标。近年来，公司着力发展战略采购模式，加强采购战略管理、瓶颈材料前瞻性布局、战略供应商管理等工作，提升供应链掌控力，加强供应商协同，打造供应链生态。
　　3、生产模式
　　公司基于产品战略及产能匹配情况进行市场营销，采用“以销定产”为基础，结合预期需求的模式组织生产，根据销售合同、技术协议以及各车间工艺能力分配计划，形成生产任务，下达公司各车间进行生产。
　　公司各部门严格遵守《生产管理制度》对生产各环节进行管理：工艺部门负责工艺技术管理和企业内部工艺技术标准制定；生产部门遵守公司制定的生产操作规范，按要求进行生产工作；公司质量控制部门全程参与生产工作，对产品质量进行监督。
　　4、销售模式
　　公司的主要业务包括光伏产品、光伏系统以及智慧能源三大类，针对这三类业务，公司的销售模式如下：
　　（1）光伏产品的销售模式
　　公司针对不同组件业务的类型采用直销和经销两种销售模式。针对大型电站及大、中型工商业项目的组件业务，公司主要采用直销模式进行销售，从售前、售中到售后设置专业销售服务人员提供一站式服务。针对小型工商业及户用市场的组件业务，公司主要采用直销和经销双重模式。公司已建立完善的组件经销网络，向全球各地销售高品质、高可靠性的组件产品。
　　（2）光伏系统业务销售模式
　　①光伏系统产品
　　公司的大型电站智能解决方案和智能跟踪支架产品主要采取直销模式，产品面向建造商，投资商和开发商，在中国、欧洲、北美、南美、日本、亚太、中东北非等世界主要光伏市场开展业务。
　　公司分布式户用、工商业光伏系统产品的销售模式为直销和经销并行的方式。针对户用市场以渠道为导向的特点，公司提供合作共建、融资支持和自主建设等多种业务模式无差别覆盖用户群体。公司在海外市场也布局了分布式光伏系统产品，目前已经在欧洲、澳洲和印度等地进行了渠道的布局。
　　②电站业务
　　公司国内的光伏电站销售业务主要包括已建成电站的销售以及定制化电站的销售。国内已建成电站的销售是指在双方在达成一致后签订合作协议并进行股权转让及电站项目资产的移交；国内定制化电站销售是指结合光伏应用场景的多样化特点和负荷消纳的需求，在项目开发的同时即启动与投资商的接触与协商，形成合作意向后，根据客户的需求，提供定制化的电站设计与建设、运营方案。
　　（3）智慧能源业务的主要销售模式
　　“联合开发+工程建设管理的模式”通常适用于海外新兴市场的大型投标项目以及为长期合作的战略客户提供整体解决方案服务的业务领域。为建立长期稳定的合作关系，公司会与电站的长期持有人联合投标，并设立合资企业共同完成开发和建设，公司负责提供完整且专业的从开发到并网的全流程管理。最终工程完工并网后，公司将合资企业所持少数股权进行转让并实现退出。智慧能源业务聚焦在储能解决方案，随着“光储一体”已逐渐成为新能源发展共识，具有天生“光储融合”基因优势的天合储能围绕新型电力系统进行产品和市场布局，明确了“有芯的储能产品及解决方案提供商”的战略定位。充分协同公司在新能源行业的品牌、销售渠道，针对电网侧、电源侧、工商业的储能业务，公司主要采用直销模式进行产品销售，从售前、售中到售后设置专业销售服务人员提供一站式服务。在户用储能市场针对其以渠道为导向的特点，公司积极通过经销商覆盖用户群体。
　　5、研发模式
　　公司坚持以技术创新为核心的发展战略，建有竞争力的技术创新体系，在自主研发、创新成果等方面具有领先性，被评为“国家技术创新示范企业”。公司以光伏科学与技术国家重点实验室、国家企业技术中心、新能源物联网产业创新中心为代表的“一室两中心”创新型平台为依托，建立了高效、高产的研发创新管理模式，先后承担和参与国家863计划、国家973计划、国家重点研发项目以及省科技成果转化等各类项目60余项。
　　公司积极推进“走出去，请进来”引才策略，集聚一批产业技术创新的拔尖人才和优秀的科研骨干成员，以开放合作的模式与国内外优秀企业、高校院所共建合作关系，汲取多方优势共同突破行业技术问题。公司一直致力于光伏领域应用基础研究和前沿技术开发，取得全球领先的突破性技术成果，巩固和提升了公司的全球领先地位。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　公司所处行业为太阳能光伏行业。光伏产业上游包括多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、光伏组件封装、检测等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务等。中国光伏产业经过多年发展，产业链完整，制造能力和市场占比均位居全球第一。
　　近年来，随着光伏行业技术的不断推陈出新，光伏发电将全面迈向平价时代。在我国大部分地区已达到平价乃至低于燃煤标杆电价的条件，光伏行业市场份额将进一步向具有技术、规模、供应链管理等核心优势的企业集中。2022年，在“双碳”战略下，国家发布一系列政策，进一步推进光伏产业发展。1月4日，工业和信息化部等五部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》，提出到2025年，光伏行业智能化水平将显著提升，产业技术创新取得突破。2月10日，《国家发展改革委国家能源局关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》下发，提出加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。5月30日，国家发展改革委、国家能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》提出，创新新能源开发利用模式，到2025年公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%。6月1日，国家发改委等九个国务院组成部门首次联合下发《“十四五”可再生能源发展规划》，强调“十四五”时期可再生能源发展将坚持集中式与分布式并举，到2025年风电和太阳能发电量实现翻倍。10月16日，党的二十大报告强调注重“双碳”目标有序推进，坚持能源发展“先立后破”。11月28日，国家能源局发布《国家能源局综合司关于积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并有关工作的通知》，提出对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网，允许分批并网，不得将全容量建成作为新能源项目并网必要条件。
　　在产业政策支持以及市场需求驱动的双重作用下，2022年我国光伏产业发展迅速，产业规模实现持续增长。根据国家能源局的最新统计数据显示，2022年全年国内光伏新增装机87.41GW，同比增长60.3%，其中集中式光伏电站、分布式光伏新增并网容量分别为36.29GW、51.11GW。
　　光伏行业正经历新一轮大规模新产能投放，主要围绕着多晶硅、大尺寸硅片、电池及组件展开，淘汰低效率和高成本的老产能，加速行业整合。在持续增长的光伏市场需求下，行业内具有持续创新能力、品牌优势、全球销售网络布局的企业更加受益，光伏行业集中度进一步提升。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　近年来，国际环境更趋复杂严峻和不确定，但在全球能源转型、“碳中和”目标成为全球共识、俄乌冲突和极端天气加速推进可再生能源发展的背景下，全球光伏装机规模仍实现显著增长。在过去的2022年，我国光伏产业规模持续扩大，对外贸易规模不断提升，电池技术不断突破，为全球太阳能装机成本和发电成本的大幅下降起到了关键作用。
　　公司积极有序新建210系列大尺寸产能，预计到2023年底电池片产能可达75GW，其中N型电池片产能预计超过40GW，组件产能可达95GW。同时，公司在青海建立部分N型自主产业链，确保自身主材料供应，加速上游生态建设，引导行业向N型转型，促进大尺寸与N型技术路线的提升及整体推广，更好地服务终端客户、为客户创造更大价值，巩固提升市占率及市场领先地位。
　　公司始终坚持以客户需求为导向，秉承为客户创造价值的经营理念，致力于光伏行业创新技术的研发与量产，加速光伏度电成本的下降，进一步响应国家“十四五规划”，助力国家实现“碳达峰，碳中和”目标，为能源清洁低碳转型、实现绿色发展贡献力量。公司根据行业发展的阶段性需求，携手产业链中硅片、电池等环节合作伙伴共同推出了210系列大尺寸硅片、电池及组件，主导成立了“600W+产品创新开放生态联盟”，完善光伏产业链各个环节的供应格局，再次为下游电站企业单瓦投资成本的下降做出贡献，实现行业LCOE（LeveizedCostofEectricity，平准化度电成本）的再一次下降，助推行业迅速进入“平价上网”时代。
　　光伏进入全面“平价上网”时代，产业链各环节将充满了机遇与挑战，公司通过产能扩张进一步增强太阳能电池及组件的供应能力，满足下游市场对高效太阳能组件日益增长的需求，不断巩固并提升公司在全球太阳能行业的领先地位；另一方面，也能将公司在太阳能电池领域积累的核心技术和成果进行更大规模的产业化应用，进一步提升产品品质、降低生产成本，通过提质增效、转型升级，实现技术和产品升级，有效应对本轮变革带来的机遇和挑战。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　公司始终坚持在高效太阳能电池、大功率组件等领域先进技术的研发投入，既关注前沿技术的研究，也关注量产技术的推进。
　　(1)N型i-TOPCon电池技术及产业化研究：该技术产品效率及良率实现行业领先，目前量产效率达到25.3%。并通过工艺配方及网版设计的优化，实现多个重要客户端的应用，并在国家技术领跑者项目中发挥作用，圆满完成江苏省科技厅重大成果转化项目“高性能低成本N型晶体硅太阳电池双玻组件研发及产业化”并通过验收。2022年12月，公司宿迁基地8GW210+N型i-TOPCon电池片成功下线。
　　(2)HJT高效组件产品技术及产业化研究：研发团队就HJT电池技术、组件材料、可量产技术路线及装备&降本技术路线、长期可靠性等产业化关键技术进行了系统性的研究。基于天合光能承担的国家863计划课题——“MW级薄膜硅/晶体硅异质结太阳电池产业化关键技术”，研发团队不断探索设备成本和生产成本下降的可能性，公司目前拥有HJT组件中试线，在建先进的HJT电池实验室，HJT组件均已通过莱茵认证，公司积极做好N型技术有前瞻布局。
　　(3)至尊组件量产技术研究：在晶硅产业链产能集聚愈发明显、大硅片成为发展趋势的行业背景下，公司积极应对市场变化，前瞻性进行技术研发与论证，主动对接设备厂家、主辅材料厂家、物流供应商等进行研究、开发，不断推出高功率“至尊”组件系列产品引领并推动行业加速发展。基于210及210R大尺寸硅片，公司采用创新性版型设计、多主栅技术、叠加无损切割、高密度封装等先进技术推出600W+至尊系列组件，致力于600W+超高功率组件和解决方案在应用端价值最大化，引领行业正式迈入光伏600W新时代。
　　(4)PERC电池量产技术研究：研发团队不断推出包括MBB技术、激光选择性掺杂（LDSEPus）技术、金属区域低复合技术、低陷光技术与最佳钝化膜层设计技术等，搭配全黑电池的外观设计可提升低辐照性能、满足低衰减和高可靠度，最终形成高性能、强美观的大功率电池片。同时，团队在产品可靠性能力提升、降低成本与美学电池的外观研究上也引入了新的设计理念与方法，力求不断创造产品的价值优势。
　　(5)智能化跟踪支架新产品以及电控系统升级兼产业化：1月18日，天合跟踪推出新一代开拓者1P跟踪支架，开拓者-1P采用双边阻尼系统，大大增加了支架结构刚度与稳定性，使跟踪系统抗各方向阵风能力提升20%。同时，这一解决方案升级了130mm大R角方管主梁，使支架抗扭性提升29.6%，抗弯性提升12.4%，进一步加强了结构安全，具备更高的结构强度与可靠性。同时，5月27日，发布了SuperTrack智合全新升级智能控制系统，智能跟踪系统可使全年平均发电量在传统跟踪技术的基础上再增加3%-8%。从系统模拟和实证案例测算数据显示，使用跟踪平均可提升发电量10%（以二类光照地区为例），由此可带来1.5%-2%的IRR提升；而使用智能算法带来的额外发电量提升，可在原来IRR的基础上再提升约0.4%。
　　智能算法发电量优化性能处于行业领先水平；开发智能跟踪控制器并在江西电建400MW项目中实现产业化，产品通过IEC认证，是国内首个集成智能算法并实现产业化应用的跟踪控制器；天合智能优配方案应用在青海省海南州特高压外送基地3GW光伏项目并顺利并网，成为跟踪支架系统工程创新应用经典示范案例。
　　(6)智慧能源云平台技术研发：团队不断拓展应用场景，开发新的高级应用及核心智能硬件，构建核心技术壁垒：1）创新性地构建了基于物联IoT平台的一站式SaaS应用解决方案，实现云、管、边、端的数据流和业务流的高效闭环，打造能源+物联网整体解决方案的核心竞争力；2）独创性地实现了基于无线免供电技术的智慧能源终端应用，领先的软件智能算法和非侵入式、无线的便捷装接方式，大幅降低行业解决方案的硬件和现场实施等成本；3）MOTA采集数据的应用建模以及云端发布，并通过以低代码甚至零代码的开发方式实现功能模块的灵活组建，支持多平台的多种对接方式。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司立足电池及组件创新技术研发，一方面不断将创新研发成果转换为产品价值，另一方面着眼于行业技术发展趋势，积极进行领先技术研究积累，为增强产品技术的核心竞争力奠定基础。
　　（1）N-TOPCon电池和组件技术：
　　公司继续保持N型i-TOPCon电池产业化效率的行业领先，为大尺寸i-TOPCon电池产业化扩产提供了产业化技术基础。经权威第三方测试，已经实现窗口效率24.24%的实验室TOPCon大尺寸组件，为实现产品性能领先提供了技术基础。
　　（2）HJT电池和组件技术：
　　作为未来高效电池组件方向之一的HJT电池和组件技术，也是公司目前的研究重点之一，2022年底建成了基于210mm大尺寸HJT高效电池实验室，经快速爬坡，目前实验室效率达到25.6%，完成了HJT组件可靠性测试。
　　（3）钙钛矿-晶硅叠层太阳电池：
　　公司聚焦高效钙钛矿/晶硅叠层电池技术的研究，已取得了一定的研究成果，经国际权威认证机构第三方测试：2022年7月，小面积钙钛矿/晶体硅两端叠层太阳能电池实验室效率达到27.9%，实验室技术研发水平处于国内领先地位，入选2022太阳电池中国最高效率；2022年12月，效率已提升至29.2%。大面积钙钛矿/晶硅叠层电池正在研发认证中。
　　（4）PERC电池量产技术：
　　公司持续开展创新研发，支持各PERC电池量产效率的持续提升和非硅成本的持续降低，P型PERC电池产业化效率行业领先，浆料单耗全年降幅超过20%。
　　（5）至尊组件量产技术：
　　完成行业首家N型1.6mm单面双玻产品开发和量产，组件成品率99.4%；完成了N型210R系列产品设计定型和认证以及中版型技术储备；通过超多主栅技术等的研究开发，可实现产品降本0.008￥/W。
　　（6）BIPV产品技术
　　公司在BIPV技术领域持续做好技术储备，包括市场洞察和技术产品规划，在天能瓦新一代组件（双玻，防积灰等），建材一体化斜屋顶组件，墙板组件、围栏组件、彩色组件和柔性组件等产品开发，PVB胶膜和接线盒等材料研究方面开展了大量技术研究工作，并且参与了实际建筑项目设计，积累丰富经验。
　　（7）智能化跟踪支架电控系统研发及产业化
　　发布全新一代智能跟踪控制系统“SuperTrack智合”，集成高精度智能跟踪算法，具备“数据分享”、“数字地图”、“健康诊断”等特色功能，进一步提升光伏跟踪系统发电能效和运维效率；开发了智能跟踪发电增益仿真软件，填补该方向的技术空白；开发了新型“组串式”多电机驱动智能控制器，提升了支架驱动效率，实现多点同步精细监控；主导团体标准《光伏跟踪支架智能跟踪性能测试方法》编制，引领行业智能化发展。
　　开发了跟踪支架AI辅助抗风设计软件平台，集成CPP和RWDI风工程数据库及各国风荷载计算规范，与SAP2000软件联动实现自动建模、自动加载和自动优化设计等功能，全面提升研发及工程设计的效率和可靠性；开发了新款开拓者2P产品，系统连接件数量减少50%以上，大幅提升了安装效率；开发了新型单驱单排独立控制跟踪支架产品-开拓者（Vanguard）1P，依托先进风工程技术研究使单点驱动1P跟踪支架最长可达110米，匹配天合210R产品具备最优系统价值。
　　（8）储能整体系统创新开发
　　公司紧抓储能热管理软硬开发，已建立行业一流储能集成实验室，2022年形成贯通储能电芯、PACK、簇到系统的测试能力，实现产品设计和制造质量验证。同步搭建了储能控制器标准化软件平台，规范了储能系统对外通讯点位表，统一了储能上位机，现已开展规模化应用。研发完成国内风冷非步入式集装箱的首个样机试制及批量出货，集装箱容量5MWh；完成了液冷产品从PACK到整柜的迭代更新，液冷PACK设计由高压铸铝托盘升级为冲压钎焊技术，实现了“壳冷一体化”设计，极大的降低了PACK壳体与冷水板结合的制造成本；开发完成第一代技术领先的功率型1P储能液冷Eementa产品，并取得了UL/IEC/UN38.3认证报告。
　　（9）储能电芯与电力电子
　　公司积极研究储能电芯领先技术，已完成了主流280Ah主流电芯产品的原型样件开发，常温循环寿命超过12000次70%SOH，45度高温循环寿命超过7000次，能量效率高于95%，均达到行业领先水平。
　　储能电力电子团队致力于开发高压储能变流器关键技术，提升新能源入网的稳定性，保证新型电力系统的电能质量。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　（1）获得的重要奖项
　　2022年4月，公司申报的发明专利“体钝化的晶体硅太阳能电池及其体钝化方法”（专利号：ZL201510026844.8）荣获第五届“常州市专利金奖”，专利质量及成果得到了专家们的一致认可。
　　2022年4月，天合光能申报的“新能源企业基于国家重大科研平台的创新管理体系建设”，荣获第28届江苏省企业管理现代化创新成果一等奖，进一步肯定了企业在管理创新理论与实践方面所做出的成就。
　　2022年11月，天合光能再获国家级资质认证，入选工信部“工业产品绿色设计示范企业”，这是天合光能继2021年以行业第一数量上榜国家级绿色设计产品后，在绿色发展上再获工信部肯定。
　　（2）新增承担的重大科研项目
　　2022年度，公司新增国家、省、市各级科研项目5项，主要包括：国家重点研发计划1项、江苏省碳达峰碳中和科技创新专项资金（产业前瞻与关键核心技术攻关）项目1项、江苏省基础研究计划自然科学基金--青年基金项目1项、江苏省知识产权战略推进计划（高价值专利培育计划）项目1项及常州市科技支撑计划（工业）项目1项。
　　（3）新增发表的学术论文
　　2022年，公司已发表论文12篇，其中SCI/EI论文8篇。
　　3.研发投入情况表
　　研发投入总额较上年发生重大变化的原因
　　公司全面提升创新体系建设，不断加大研发投入以推动新技术的产业化实施路径，引领行业技术进步。
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响
　　随着碳达峰，碳中和政策的推行，国家积极鼓励光伏能源发展，公司产能迅速扩张，以技术创新和成本领先为目标，坚持开放创新，研究新技术，因此对研发人员的需求日益加大。
　　6.其他说明
　　
　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　1、技术、产品、模式创新能力
　　公司以光伏科学与技术国家重点实验室、国家企业技术中心和新能源物联网产业创新中心形成的“一室两中心”为等主要平台为创新依托，长期保持行业领先的技术优势。截至2022年12月31日，公司拥有1,080项专利，其中发明专利337项。
　　公司积极开展电池和组件技术研发，根据全球不同的市场需求推出差异化的组件产品，至尊组件家族产品已包含至尊N型家族445W、605W、695W，及至尊P型系列435W、555W、580W、670W等，能够泛适用于各种分布式屋顶、渔光、农光和地面电站项目。
　　跟踪支架产品的运用能有效降低光伏发电度电成本，助力公司更好地为客户提供光伏智慧能源整体解决方案。
　　公司与报告期内推出新一代开拓者1P跟踪支架，该产品同时具备“降低项目总投资、更高可靠性、更高发电量”三大特性，更好的适配400-600W+全线组件产品，基于新发布的产品，天合跟踪可以确保其产品线能够满足各类应用场景的适应性和产品适配性的要求，且完美适配600W+超高功率组件产品。“天合开拓者2P适用于地质坚硬以及农光、渔光项目；安捷1P由于支架短，排布灵活，适用于不规则地形。对于宽广平坦地形和风沙较大地区，开拓者1P是最理想的选择。
　　同时，在智能化电站整体解决方案上，进行了SuperTrack智合控制系统的全新升级，可使全年平均发电量在传统跟踪技术的基础上再增加3%-8%。运维方面，同时，基于现有的跟踪云平台，天合技术团队升级开发了天合跟踪SCADA系统，通过远程监视、控制，数据采集在线分析，使运维工作更加便捷，大大提升运维效率。
　　公司围绕客户需求及行业趋势发展，不断进行业务创新。在提供高效光伏组件的基础上为客户提供一站式服务。
　　在户用和工商业分布式光伏市场，公司分别推出“天合富家”和“天合蓝天”子品牌，率先提出原装光伏系统理念和标准，向客户提供从硬件、设计、交付及售后的整体解决方案，并成为行业内首家与鉴衡认证和PICC开展战略合作、全面保障用户权益和系统质量的企业。
　　在户用分布式市场，“天合富家”原装系统以其差异化、高质量的产品和服务受到行业和客户的高度认可，品牌影响力持续扩大，现款销售类业务行业排名第一，且市占率仍在稳步提升。在工商业分布式市场，“天合蓝天”以优质的原装体验服务于各行业知名企业，打造了一批标杆项目。报告期内，“天合蓝天”进一步推出BIPV产品“天合蓝天天能瓦”，将产品从单一发电需求拓展至智慧新能源应用场景。
　　面对国家分布式光伏整县推进机遇，公司依托行业领先的技术和资源优势，包括完整的数字化平台、经过实践的商业模式、完善的售后运维、全场景的产品解决方案，积极投入各地县域方案申报并取得阶段性成果。
　　公司始终积极开拓“以高效组件、智能跟踪支架、以及电站开发能力三位一体的整体解决方案服务”，为客户提供从项目开发、设计、采购至建设管理服务的一揽子整体解决方案，实现综合发电量的显著提升。
　　2、规模化的先进产业链布局及合作
　　公司在行业内积极推动基于先进210技术平台的大尺寸电池组件产品，加快夯实基于大尺寸电池的超高功率组件产能规模优势，预计公司在2023年底电池片产能可达75GW，其中N型电池片产能预计达到40GW，组件产能可达95GW。新建产能将具有技术、成本双优势，在规模化的基础上进一步提升产品盈利水平。
　　公司在报告期内公告了青海产业园项目，向上延伸部分N型产业链，有助于确保自身主材料供应，加速上游生态建设，引导行业向N型转型，促进大尺寸与N型技术路线的提升及整体推广，更好地服务终端客户、为客户创造更大价值，巩固提升市占率及市场领先地位。
　　2020年7月“600W+光伏开放新生态联盟”成立，该联盟成员已从最初的39家成员企业发展至100余家，包括硅片、电池、组件、跟踪支架、逆变器、材料及设备制造商等光伏产业链上、下游企业等。作为联盟牵头人之一，公司致力于推动联盟成员的产业链上下游联动，加快“产业链”向“价值链”的转变。该联盟成立以来，以技术创新为驱动力，成员各自产业优势逐渐得以发挥，产业链各环节得以有效串联，产业生态得以优化。
　　最终依托公司的全球品牌和渠道优势，凭借先进的组件产能和开放式的产业联盟各适配产品，公司可为客户提供专业的整体服务并帮助其实现最大价值，在进一步提高公司市场占有率的同时，巩固在大尺寸高效电池和组件领域的领先地位。
　　3、全球化布局
　　公司一直在加速全球化布局，实现市场全球化、制造全球化、资本全球化和人才全球化，公司拥有国际化管理、研发团队，是全球光伏行业中国际化程度最高的公司之一。在此过程中公司的市场占有率不断提升。
　　4、享誉全球的品牌优势
　　公司是我国最早从事光伏电池组件生产、研发和销售的公司之一，在长期的生产经营中，积累了丰富的行业经验，并在全球范围内建立了稳定高效的产供销体系，打造了电池组件研发制造领域的领先品牌。
　　跟踪支架业务与高功率组件产品有较强协同性，可充分共享公司全球供应链体系、全球销售布局等资源快速开拓市场。天合光能跟踪支架系列产品已获得欧洲可再生能源认证机签发标准认证，并在全球相继有项目落地，代表行业对于天合光能跟踪支架产品性能的认可。品牌将继续秉持以“创新，更可信赖”为宗旨，持续推进跟踪支架产品的技术革新和行业标准化，致力于为客户提供高质量、可信赖的超高功率跟踪系统和优质的服务。
　　公司在光伏系统业务方面也建立了优势，在国内外开发了丰富的光伏电站项目资源，已经成为全球重要的光伏系统公司。公司积累了行业内较高的知名度，建立了优质的客户资源，与国投电力控股股份有限公司、TPG集团、Ene等国内和国际领先企业建立合作关系。
　　5、卓越的管理团队
　　公司创始人高纪凡先生自1997年创立公司以来，就致力于开展光伏技术的研发创新，至今已有20余年，公司其他管理层也拥有丰富的行业经验和管理能力。公司管理层对行业发展认识深刻，能够基于公司的实际情况、行业发展趋势和市场需求及时、高效地制定符合公司实际的发展战略。公司凝聚了全球的优秀人才，在全球市场进行业务布局，核心团队长期从事于光伏产品和光伏系统业务，具有丰富的市场、技术和管理经验。专业的核心团队的优势有助于公司在市场竞争中处于有利位置并在行业波动中实现可持续发展。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　(三)核心竞争力风险
　　1.技术进步带来的风险
　　光伏行业在硅片、电池片、组件及系统产品端的新技术不断涌现，要求行业内的企业加大研发投入、提高创新能力。若公司不能准确判断技术及产品发展趋势，或未能对最具市场潜力的技术投入足够的科研开发力度，则可能出现技术落后的风险，造成公司相关产品的转换效率及功率落后同行业公司，使得公司的市场占有率下降；同时，如果光伏电池出现在转换效率等方面性能更好且成本更低的革命性的新的技术路线，或发生技术突变使光伏组件成本急剧下降或电池转换率大幅上升，且行业内出现了此类重大替代性技术而公司无法及时掌握，则会使公司面临丧失竞争优势的风险。
　　2.核心技术失密及技术创新能力风险
　　公司自主研究及开发的核心技术是推动公司业务得以持续发展的源动力，是公司核心竞争力的体现。公司承担并实施了多项国家级科研项目，先后25次创造和刷新光伏电池转换效率和组件输出功率的世界记录，并建立了国家级的研发平台，在行业内率先研发成功了以PERC（PassivatedEmitterandRearCe）电池、N型钝化接触双面电池（PassivatedContactCe）、HJT电池（HeterojunctionSoarCe）、IBC（InterdigitatedBackContact）电池、切半、MBB、双玻等为代表的电池及组件技术。该等核心技术是公司未来业务开拓的基础，一旦公司核心技术失密，会一定程度上影响到公司的市场竞争力，对公司的业务发展产生不利影响。
　　公司在能源互联网等相关领域也在积极进行技术创新，为公司未来发展进行技术储备。如果公司不能保持行业技术领先优势，不断进行技术创新，持续提升创新能力，将在未来逐步落后于竞争对手，从而不能在更广阔的能源领域获取一定的市场份额。
　　(四)经营风险
　　1.原材料价格波动风险
　　公司光伏产品以硅料为基础原材料，在此基础上加工成硅片、电池片，结合各类辅材最终组装成光伏组件。如果大型硅料生产企业及其他辅材供应商出现不可预知的产能波动，或下游市场的阶段性超预期需求爆发，将导致公司原材料价格波动。另外，海运价格的持续上涨，也将导致公司物流费用大幅提升，存在影响公司的成本及盈利能力的风险。
　　2.光伏产品毛利率波动风险
　　在国内外市场巨大潜力的吸引下，越来越多企业进入光伏行业，公司面临的市场竞争日趋激烈。光伏行业在硅片、电池片及组件端的技术持续进步，原材料的价格下降以及各环节的制造成本不断降低，使得光伏行业生产成本及销售价格总体呈下降趋势。此外，随着各国推进光伏平价上网，将使得光伏组件价格持续下降。随着未来光伏行业技术的不断进步，光伏行业各环节的生产成本及销售价格仍有下降的空间，进而引发组件毛利率波动甚至下降的风险。
　　(五)财务风险
　　1.应收账款增加的风险
　　公司应收账款金额会随着业务规模的增长而增长，虽然公司应收账款的产生与公司正常的生产经营和业务发展有关，且应收账款的账龄大多集中在一年以内，账龄结构良好，但不排除因公司经营规模的扩大或者宏观经济环境、客户经营状况发生变化后，应收账款过快增长引致应收账款周转率下降甚至发生坏账的风险。
　　2.资产负债率偏高和经营活动现金流波动风险
　　公司负债规模随业务发展增长较快，资产负债率推高可能加大公司财务风险，对公司融资能力和盈利能力造成不利影响。同时，随着国内外宏观经济及全球流动性的政策变化，如果公司不能有效进行资金统筹及资金管理，可能对公司的日常经营及偿债能力造成不利影响。
　　(六)行业风险
　　1、光伏行业竞争加剧的风险
　　近些年光伏行业发展迅速，产业链各环节龙头企业依靠资金、技术、成本和渠道优势，不断扩大规模，纷纷进行扩产或围绕行业上下游延伸产业链，行业资源向少数光伏企业进一步集中，使得光伏行业的竞争愈发激烈。随着行业产能的扩产及技术进步，光伏产品价格逐步降低，光伏企业在成本管控及产品性能上面临更加激烈的竞争。此外，近年来部分中国光伏企业纷纷在海外新建产能并加大海外市场的开拓力度，加剧了海外市场的竞争程度。因此，产业链的加速淘汰和集中度的进一步提升，以及市场布局的加快将使得公司面临市场竞争加剧的风险。
　　2、行业扩产带来的阶段性产能过剩风险
　　近几年随着光伏行业的持续向好，部分原本面临市场淘汰的企业开始恢复生产，同时，行业内龙头企业为提升市场份额，保持竞争地位，纷纷加快产能扩张步伐，导致市场新增及潜在新增产能大幅增加。若未来下游应用市场增速低于扩产预期甚至出现下降，上述产能扩张将进一步加剧行业内的无序竞争，从而导致产品价格不合理下跌、企业盈利下降，因此，光伏行业可能面临竞争性扩产所带来的产能过剩风险。
　　(七)宏观环境风险
　　1.政策变动风险
　　根据十四五规划，国家将大力提升风电、光伏发电规模，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。除光伏发电外，可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热能、生物质能等。国家对可再生能源的选择方向、投入力度及各种可再生能源的竞争情况，均将影响光伏行业在该国的发展，对公司经营产生一定影响。国家对光伏装机容量的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营，不排除未来政策变动对公司生产经营造成的影响。
　　2.境外经营风险
　　公司推行产能布局全球化和市场销售全球化，分别在泰国、越南等地设立了海外工厂，并在全球目标市场开发、建设、销售电站。公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，公司境外生产、销售受到国际政治关系，各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境、政治环境，汇率变化等因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。
　　公司还面临各国因政局变化、政府换届、领导人变化等导致的光伏政策、贸易政策等政策不连续风险，国家主权及信用变化风险，造成公司境外业务经营失败、投资回报低于预期等风险，从而导致公司境外经营遭受损失。
　　3.国际贸易摩擦风险
　　可再生能源成为各国重要的能源结构改革方向，其中光伏产业凭借其可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势受到各国青睐。出于保护本国产业的目的，美国、欧盟、印度、加拿大、土耳其等国家和地区曾相继对中国光伏产品发起过“双反”调查、保障措施调查或上调关税。
　　2021年6月，美国海关和边境保护局以所谓“强迫劳动”为由对国内某企业发布暂扣令（即WRO，WithhodReeaseOrder），禁止从该企业进口硅材料、以及使用了该企业硅材料衍生或生产的产品，相继对我国光伏企业出口到美国的组件产品进行了扣押；2022年2月，美国政府针对即将到期的太阳能电池与组件的关税保护措施（201措施）延长4年；2022年3月，美国商务部对来自越南、马来西亚、泰国和柬埔寨四国的光伏产品展开反规避调查，进一步调查中国光伏组件制造商将其部分制造业务转移到东南亚，以规避反倾销和反补贴（AD/CVD）关税的行为；印度可再生能源部（MNRE）宣布，从2022年4月1日起，对进口光伏组件征收40％的关税，对进口太阳能电池征收25％的关税，以此减少进口并促进本地制造业。2022年6月，美国政府声明，将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的太阳能组件给予24个月的关税豁免。2022年10月14日，拜登总统暂时免除了对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税，有助于美国光伏装机需求重新释放，有利于主要光伏组件厂商未来两年组件对美国销售的拓展。光伏领域贸易摩擦不断将给光伏企业的国际化发展带来一定的负面影响，不排除公司在境外部分地区销售收入下降的风险。
　　4.汇率波动风险
　　公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，海外业务主要以欧元、美元来结算，人民币汇率可能受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性，不排除因未来汇率波动对公司收益水平产生不利影响的可能性。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险
　　最终的判决结果尚未确定，不排除极端情况下该诉讼事项后续对公司经营业绩带来不利影响的可能性。
　　
　　五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、光伏发电迎来更广阔的市场空间
　　根据《博鳌亚洲论坛可持续发展的亚洲与世界2022年度报告》，全球已有136个国家提出了碳中和承诺，覆盖了全球88%的二氧化碳排放、90%的GDP和85%的人口，发展包括光伏在内的可再生能源已成为全球共识。在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏市场将持续高速增长。根据CPIA数据，2022年全球光伏新增装机230GW，同比增长35.3%，创历史新高。其中，中国光伏新增装机87.41GW，同比增长59.3%；欧盟新增装机41.4GW，同比增长54.5%；美国预计新增装机近18.6GW。根据CPIA预计，2023-2025年，全球光伏年均新增装机将达到301-359GW。在风光大基地快速推进、分布式光伏加快发展等助推下，我国光伏市场也将进一步快速增长，预计2023-2025年，我国光伏年均新增装机量将达到97-122GW。
　　2、集中式、分布式迈入齐头并进发展阶段
　　2021年12月，国务院国资委公布的《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》中要求坚持集中式与分布式并举，优先推动风能、太阳能就地就近开发利用。
　　集中式光伏方面，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中指出十四五期间将重点发展松辽清洁能源基地、冀北清洁能源基地、黄河几字弯清洁能源基地等九大清洁能源基地。习近平总书记在《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会上的主旨讲话中提出，为推动实现碳达峰、碳中和目标，中国将大力发展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目。目前，第一期装机容量约1亿千瓦的大型风电光伏基地项目已有序开工，第二期项目申报工作已经启动。2022年3月全国两会期间，国家发改委主任何立峰对外宣布，我国将在沙漠、戈壁、荒漠规划建设4.5亿千瓦的大型风电光伏基地。
　　分布式光伏方面，2021年6月国家能源局发布《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，要求整合资源实现集约开发。11月国家机关事务管理局、国家发改委等四部委联合印发《深入开展公共机构绿色低碳引领行动促进碳达峰实施方案》，提出到2025年公共机构新建建筑可安装光伏屋顶面积力争实现光伏覆盖率达到50%。除此之外，国家发改委《关于进一步完善分时电价机制的通知》的发布也为分布式光伏发展创造了有利的政策环境，扩大峰谷价差将进一步推动工商业分布式光伏的发展。
　　3、光伏技术发展日新月异
　　技术发展方面，大尺寸将成为主流，根据CPIA数据，2022年182mm和210mm硅片尺寸合计占比由2021年的45%增长至82.8%，预计2023年其占比将进一步扩大至93.2%。除此之外，N型电池有望快速放量，2022年，N型电池（TOPCon电池和异质结电池）占比提升至8.9%，2023年底产能有望达到21.1%。
　　(二)公司发展战略
　　公司以“打造天合主导的行业新生态，促进天合成为光伏智慧能源领先者”为2027年战略目标，制定双核战略，以产品技术为核心竞争力，加速上游原辅材料布局，具备成本竞争力，管理重资产风险；同时向下游应用布局，实现解决方案领先，构建差异化竞争力，增加客户粘性，并获取超额利润。
　　1.光伏产品业务板块：以产品技术为核心竞争力，深度布局产业链上游，保障供应链稳定，继续大力推进大尺寸高效光伏电池、组件的研发、制造生产与销售。
　　2.光伏系统整体解决方案业务板块：进一步研发适配的跟踪支架系统，以适应更复杂地形、提高可靠性、降低客户成本、提高电站效率为目标，与组件销售业务产生更强的协同效应。继续加大力度提供分布式市场产品的整体解决方案，致力于进一步提高市场占有率。
　　3.智慧能源业务：深耕电化学储能领域技术创新，建设储能产品核心竞争力，加速全球市场布局，降低度电成本，为规模化发展提供坚实基础。
　　(三)经营计划
　　1.2023年产能目标
　　截止2022年12月31日，公司现有产能为电池50GW，组件65GW；
　　2023年底，计划电池年产能达到75GW，其中TOPCon先进电池产能达到40GW；组件年产能达到95GW；拉晶年产能达到50GW，切片年产能达到50GW。
　　2.2023年业务目标
　　2023年度组件出货量目标65GW。 收起▲