一、经营情况讨论与分析　　2023年，受全球经济下行周期影响，消费类电子产品面临诸多挑战。需求增长的放缓、行业复苏步伐不及预期、去库存化进程缓慢以及日益激烈的行业竞争，共同导致了产品价格的下行压力，公司产品价格受到一定承压导致毛利率有所下降，产品综合毛利率较上年同期下降9.63个百分点,为巩固市场份额，公司积极开拓市场，全年营业收入虽略有下降，但产品销量同比增长42.99%，进一步增强了品牌影响力。　　报告期内，公司实现营业总收入64,550.56万元，同比减少5.71%；归属于上市公司股东的净利润-8,656.25万元，同比减少914.51%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，受全球经济下行周期影响，消费类电子产品面临诸多挑战。需求增长的放缓、行业复苏步伐不及预期、去库存化进程缓慢以及日益激烈的行业竞争，共同导致了产品价格的下行压力，公司产品价格受到一定承压导致毛利率有所下降，产品综合毛利率较上年同期下降9.63个百分点,为巩固市场份额，公司积极开拓市场，全年营业收入虽略有下降，但产品销量同比增长42.99%，进一步增强了品牌影响力。
　　报告期内，公司实现营业总收入64,550.56万元，同比减少5.71%；归属于上市公司股东的净利润-8,656.25万元，同比减少914.51%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-10,970.12万元，同比减少291.47%，总体分析如下：
　　1、深挖应用需求，提升产品性能，持续构建核心竞争力
　　1）LED直显领域
　　2023年，LED显示屏驱动领域竞争激烈，公司通过技术创新提升产品性能、产品迭代降低生产成本、坚持大客户市场策略等方面逐步提升产品市占率，以品质与技术双核驱动直显市场。根据市场发展趋势，满足多样化需求的显示控制技术、智慧节能技术、LED短路检测和处理技术开发。PWM协议驱动IC全系列升级为低灰高刷：起灰刷新率从1倍帧频提升为2倍帧频；同步技术升级，突破起灰刷新率为4倍帧频；联动自主研发LED显示屏控制功能和算法，更大程度提高图像数据算法与驱动IC之间的数据、功能匹配，实现更优质、更真实的超高清显示效果，满足电影屏、会议一体机、透明屏、虚拟拍摄等细分显示领域高端屏显要求。
　　2）MiniLED背光领域
　　报告期内公司持续推进MiniLED背光产品在显示器、TV和车载领域的推广，以其巨大的应用潜力积极寻求市场合作机会，目前部分产品已获得终端积极反馈。同时，MiniLED技术因其高亮度、高可靠性等核心优势，在车载显示屏领域具有显著的应用潜力，车载屏Mini背光驱动产品已在研发阶段，连接SOC和背光驱动板的数据通信和算法控制IC（Bcon）设计完成，内置多个专利技术：多电源电压并行检测和调节系统、提升显示数据通信效率的突发模式、DC&PWM混合调光线性度控制等，匹配公司开发的6CH/8CH/12CHMiniLED背光驱动IC，实现LocaDimming更优效果，进一步推动背光产品的广泛应用。
　　3）智能景观领域
　　报告期内，公司深挖户外景观领域产品潜力，进一步拓展至家居智能照明、舞台灯、摄影灯、透明屏驱动领域，充分发挥智能景观产品在多个细分领域的优势和市场潜力。
　　4）线性电源及电源管理类
　　随着LED照明技术和互联网技术的成熟，智能照明行业迎来了全新的发展机遇，依托于自有LED照明驱动核心工艺及工艺平台，线性电源产品持续降低成本、提高效率和可靠性来满足市场应用需求。
　　报告期内，公司针对开关电源进行了重点投入，产品主要应用于小家电、智能照明、景观驱动、消费电子等供电领域，其涵盖了AC/DC、DC/DC这两个方面。公司利用较为先进的BCD工艺，在60V/40V/30V应用电压下的DC/DC降压恒压输出芯片的研发获得突破，并已逐步在市场中得到检验。另外针对景观照明领域，公司开发的高电压大电流DC/DC恒流驱动芯片，已经在重点客户得到大批量应用。针对小家电产品AC/DC领域，公司利用设计与工艺协同优势，在高压700V工艺技术研发出基于直接驱动MCU等智能器件电源驱动芯片，同时其他针对适配器和快充领域的研发也在稳步进行中。
　　公司继续深耕LED显示及照明市场的同时，积极拓宽电源管理、汽车电子市场，结合自身研发实力与供应链优势，把握行业机遇，深挖应用需求，提升产品性能，持续构建核心竞争力。
　　2.持续研发投入，推动研发技术创新
　　公司持续加大研发投入，推动研发技术创新。报告期内，公司研发投入为9,552.22万元，研发投入总额占营业收入比例14.80%。面对下游需求疲软的市场环境，公司始终坚持技术创新作为核心驱动力，紧跟市场发展趋势调整产品研发策略，保障原有产品升级换代及新产品研发计划稳步前进，2023年公司新增知识产权84项，其中发明专利15项、集成电路布图设计专有权60项。为适应公司产品战略发展规划，公司持续调整和完善人力资源配置，确保核心团队的竞争优势，截止报告期末，公司共有研发人员249人。
　　3.加强供应链建设，优化产能协同
　　公司作为国内较早的Fabess集成电路设计企业，在晶圆制造端与头部晶圆制造厂保持深度的战略合作关系，专注于基于产品特性的工艺平台设计能力，利用先进的制造技术来增强产品市场竞争力，良好的工艺平台及丰富的产能资源进一步增强供应链的稳定性及丰富性，满足不同产品的生产需求。公司目前已形成了“设计+封测”一体化的产业协同布局，公司自有封测产线在保证满足严苛的品质标准的同时，能迅速响应客户交付需求及新产品验证时间，协同提升研发效率，增强与终端客户的合作粘性。报告期内随着产能规模的不断扩大，由于下游需求的不饱和导致稼动率低于预期，固定资产增加带来的折旧、摊销等成本较大，从而影响整体盈利水平。
　　4.进一步完善内部控制，优化企业管理
　　公司持续推进治理体系建设，强化风险管理，推行内部审计。通过公司流程、系统建设和定期培训不断提升管理和内部控制水平，确保生产经营业务稳健发展。报告期内，公司始终严格按照上市公司规范运作的要求，严格履行信息披露义务，重视信息披露管理工作和投资者关系管理工作，重视制度治理和规范运作，法人治理水平和规范运作水平进一步提升。公司重视与广大投资者的沟通，积极听取投资者诉求和建议，在注重研发的同时，重视维护股东利益，尽力回报股东和投资者。
　　
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　公司是一家主要从事集成电路研发设计、封装测试和销售的高新技术企业，一直专注于数模混合及模拟集成电路领域。经过多年的发展，公司始终坚持以自主创新的研发、持续的技术积累不断推出有市场竞争力的驱动产品。
　　公司在专注主业的同时较早地布局半导体产业链，与多家上游晶圆供应商形成长期稳定的战略合作关系。丰富的晶圆供应商支持了公司多元化的工艺制程，同时与晶圆供应商达成产能合作，为公司产品的未来发展布局提供了良好的支撑。另外公司在Fabess的经营模式上，从2014年开始自建封装测试厂，目前已形成了“设计+封测”一体化的产业协同布局，在保证满足严苛的品质标准的同时，能迅速响应客户交付需求及新产品验证时间，协同提升研发效率，增强与终端客户的合作粘性。
　　在半导体产业链的协同支持下，公司一直坚持“以创新为驱动、市场需求为导向”的研发创新机制，紧密结合国内外市场发展的需求开展产品和技术的研发，不断进行新产品研发和对现有产品进行升级，来满足下游市场多样化的细分需求，并且集中研发力量做好细分行业的典型应用，公司产品主要分为显示驱动类、线性电源类和电源管理类等，产品广泛应用于显示屏、智能景观、照明和家电等领域。
　　（1）显示驱动类包含显示屏驱动、智能景观驱动和MiniLED背光驱动芯片。显示屏驱动针对小间距、Mini/MicroLED驱动技术研究，用于控制显示屏的显示亮度、亮度一致性、显示刷新率、画面清晰度等，具有恒流精度高、显示灰阶等级高、刷新率高、显示清晰、低电磁干扰、智慧节能、高可靠性等特点，广泛应用于单双色和全彩LED屏、小间距和Mini/MicroLED屏。并逐步开始LED显示屏系统控制数据研究，实现LED屏驱动芯片20bit灰阶、GAMMA转换等，系统和驱动芯片更契合增强显示效果。
　　MiniLED背光驱动针对TV、Monitor、车载屏等应用场景，研发出高HDR、低EMC、PWM/DC混合调光、低功耗、自适应检测和调节DC供电电压、自适应LCD刷新率10~300Hz、BFI控制等技术，并针对各类背光应用场景需求，开发出PM和AM驱动方案产品，适应200~5000背光分区。同时开发驱动芯片的显示数据控制方案和算法架构，加速推动公司背光驱动产品市场推广和量产。
　　智能景观驱动芯片，针对应用场景智能化、情景化、安装调试简捷需求，可实现串联或并联连接，具有宽输入电源电压、恒流精度高、高显示灰阶和刷新率、信号抗干扰能力强，精确点控、智能地址和参数配置、耐压高等特点，丰富的功能选择，促进产品广泛应用于城市景观、景区景观、智能家居等领域。低灰渐变数据控制技术和PWM开关分段技术，适应于舞台灯等大功率灯具应用场景。
　　（2）线性电源类包含两个应用方向：高压线性驱动和低压线性驱动应用，线性电源类产品应用于智能照明领域，公司将加大研发力度，进一步推动智能照明技术进步、拓展智能照明产品应用领域。公司在高压线性驱动方向进行研究并在此领域突破多项技术，获得多项国内外发明专利，产品应用方案可通过国、内外相关认证标准，并成为智能照明的首选方案芯片。高压线性驱动产品包含单段或多段恒流、开关调光调色、双电压恒流、可控硅调光/调色、开关调光/调色、恒功率控制、多段高功率因数低谐波驱动等技术；在智能照明领域，包含IC多路智能调光、PWM调光、PWM转模拟调光、开关分段调光、可控硅调光以及大功率多段高压线性驱动等技术。低压线性产品包括单通道或多通道恒流、恒压范围宽、恒流精度高、65536级灰度调光、低待机功耗等技术，可配合恒压产品实现智能调光调色。线性电源产品方案结构简洁、体积小、超薄、可灵活搭配并、串结合方式，实现产品的高可靠性和高性价比，广泛应用于家居照明、办公照明、商业照明、市政照明等照明领域。
　　（3）电源管理类：电源管理类定义涵盖的产品范围很广，是电子设备中的关键器件，其性能优劣对电子产品的性能和可靠性有着直接影响，广泛应用于各类电子产品和设备中，是模拟芯片最大的细分市场之一。电源管理类主要包含恒压驱动和恒流驱动芯片，产品应用实现各种电压输入，以及各种通用和专用电源应用。电源管理芯片方面，基于专利的控制技术实现恒压和恒流驱动，具备高压启动、软启动、开路保护、短路保护、过温保护、低功耗和高效率等特点，同时公司在智能化电源驱动做了相应的技术储备。使用公司自主研发的BCD700V工艺，提高电源产品的抗雷击、浪涌、EFT能力和可靠性，符合3C、UL、CE等认证，满足不同客户的能效要求，被广泛应用于白色家电、黑色家电、小型家电、移动终端等产品中。
　　(二)主要经营模式
　　公司作为集成电路设计公司，在Fabess经营模式上，适当向下游延伸，自建了部分封装测试生产线，并已形成完善的经营模式。
　　（1）研发模式
　　技术是芯片设计的核心，公司自设立以来在集成电路设计领域不断创新，掌握多项核心技术。针对核心技术研发，公司持续迭代更新，以快速响应市场环境和消费需求的不断变化。依托经验丰富的研发团队、先进的研发设备和广泛深入的对外合作，公司建立了以创新为驱动、面向市场需求、多部门协同的动态研发模式。
　　（2）采购模式
　　公司在集成电路设计行业通行的Fabess经营模式上，适当向下游延伸，自建了部分封装测试生产线。公司将晶圆制造全部委托给国内外主流晶圆制造厂代工生产，将部分封测环节委托给封装测试厂代工生产。
　　（3）生产模式
　　公司采用销售需求预测的生产模式，即根据销售部结合在手订单情况、市场调研和需求预测制定的销售计划来指导生产。公司以设计为核心，将晶圆制造和部分封测环节委外生产，并且自行承担部分封装测试业务。公司将自主研发的版图数据交由掩膜制造厂制作掩膜版，然后由晶圆制造厂加工制造含版图信息的晶圆片，加工后的晶圆片再通过封装工厂进行封装，封装完成后经过一系列的检测便形成了芯片成品。
　　Fabess模式运营的大多数集成电路设计公司只专注于产品设计，而对生产相关的半导体和工艺方面的研发较少。与大多数集成电路设计公司不同的是，公司在注重产品设计的同时还致力于工艺与设计相融合，设立了工艺器件中心，专门负责处理产品设计与工艺器件之间的问题，根据公司具有前瞻性的产品应用及设计需求，在晶圆厂标准工艺上做适当调整，做出定制化的器件或更优的设计规则与光刻层次，进行成本控制。
　　（4）销售模式
　　公司采用经销与直销相结合的销售模式。直销模式下，客户直接向公司下订单，公司根据客户需求安排生产和销售。经销模式下，经销商根据其客户需求和自身销售备货等因素向公司下订单，公司与经销商之间进行买断式销售，公司向经销商销售产品后的风险由经销商自行承担。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业归属于信息传输、软件和信息技术服务业（I）中的软件和信息技术服务业（I65）。根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”（代码：6520）。根据《科创板企业推荐暂行规定》，公司所处行业属于“新一代信息技术领域”。
　　集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，属于国家高度重视和鼓励发展的行业。近几年，为促进行业快速健康发展，政府先后出台了一系列针对集成电路行业的法律法规和展业政策。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称《“十四五”规划》）明确指出，要瞄准集成电路等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目；《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》等一系列政策的推出，为公司所处行业的健康发展创造了有利的政策环境和经营环境，对公司的经营发展具有积极影响。
　　LED显示驱动芯片是LED显示屏的关键元器件之一，为LED显示屏提供稳定的驱动电流，驱动LED显示屏呈现特定的画面。作为LED显示屏的上游领域，LED显示驱动芯片的市场规模与LED显示屏的需求变动息息相关。
　　近年来，LED显示屏的应用场景不断渗透，尤其是室内场景应用快速发展，推动了LED显示驱动芯片需求不断增长。随着LED显示技术的不断进步，对LED显示驱动芯片的技术创新需求也随之提升，例如为呈现更加细腻的画面，MicroLED技术已面世，其像素尺寸显著缩小，但对LED显示驱动芯片的性能指标也提出了更高的要求。在LED显示行业应用场景持续渗透及显示技术不断进步的发展背景下，LED显示驱动芯片的需求量、性能指标与产品附加值将呈现多重提升的发展趋势，有利于推动市场规模的不断增长。未来，MicroLED将持续拓展应用领域，在可穿戴、车载、电视、商用显示、户外显示、异性屏、影院、虚拟拍摄等领域不断发挥作用。
　　预计到2026年，中国大陆MiniLED市场规模将达到431亿元，全球MicroLED市场则有望在2027年超过100亿美元。LED显示屏市场也在持续扩张，小间距LED技术在其中占据了重要位置，MiniLED电视在超大尺寸市场的出货量正快速上升。同时，MiniLED在新能源汽车和新型VR头显等领域的应用逐渐增多，而MicroLED在小尺寸AR眼镜、车载显示和商业显示等市场展现出巨大潜力。此外，LED技术的多元化应用，如生活、农业、安全等领域，也在快速推进，为行业开拓了广阔的市场前景。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　公司自成立以来一直注重技术研发，经过多年的发展，形成了一支专业素质较高、研发实力雄厚的技术研发团队，技术研发能力处于行业领先地位。截至2023年12月31日，公司已获得260项专利技术，其中发明专利161项，实用新型专利99项，国外专利12项；集成电路布图设计登记274项；软件著作权14项，远高于国内同行业上市公司，为公司的发展奠定了坚实的基础。
　　凭借专有技术积累和设计团队的储备，公司快速成长，在LED驱动IC领域已具备了紧跟市场的能力和向相关细分市场领域扩展的能力，并与行业内头部形成直接或间接的良好合作关系，建立了公司在行业内的品牌影响力。公司与该等优质客户的合作有助于多类产品的销售协同，加快公司迭代新产品的市场渗透效率，创造新的业绩增长点。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　2023年1月，《广东省发展超高清视频战略性支柱产业集群加快建设超高清视频产业发展试验区行动计划（2023—2025年）》（以下简称《计划》）正式印发。根据《计划》，到2025年，广东将形成完善的超高清视频产业链体系，建成3个以上超高清视频产业集群。超高清视频显示产业也被纳入深圳战略性新兴产业，成为深圳“20+8”产业集群主力军，至2025年，深圳将形成规模领先、创新引领、结构优化的产业生态体系，建成协同创新、联动发展的特色产业集聚区，打造具有全球竞争力的超高清视频显示产业集群。工业和信息化部等七部门2023年联合印发的《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》中，明确提出要实施4K/8K超高清入户行动，加快推进4K/8K超高清技术成熟落地，鼓励4K/8K电视机、激光电视、虚拟现实终端等产品入户。
　　2023年6月，广东省人民政府发布《中共广东省委广东省人民政府关于高质量建设制造强省的意见》提出在超高清视频显示、新能源、生物医药与健康、数字创意等领域，培育新增3—4个万亿元级战略性产业集群。推动半导体与集成电路、高端装备制造、前沿新材料、安全应急与环保、精密仪器设备等新兴产业跃增发展，培育新增4—5个超五千亿元级战略性新兴产业集群。
　　2023年8月，工业和信息化部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》，明确指出要研究制定新一轮支持视听产业发展的接续政策，促进车载视听、商用显示等新兴领域高质量发展，加快培育OLEDTV、MiniLED、8K、75英寸及以上高端显示整机产品消费需求，引领彩色电视机新型技术发展。其中特别提到，培育新型显示关键增长点，要面向新型智能终端、文化、旅游、景观、商显等领域，推动AMOLED、MicroLED、3D显示、激光显示等扩大应用，支持液晶面板、电子纸等加快无纸化替代应用。
　　2023年12月，工业和信息化部等七部门联合印发的《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》提出，加快培育商用显示、车载视听、音视频领域的专精特新“小巨人”、制造业单项冠军，打造一批具有区域影响力、引领生态发展的公共服务平台和产业集聚区。推动智慧屏、交互屏、电子白板、电子标牌、LED大屏、广告机、数字艺术显示屏及医用显示器等产品创新。支持商业中心、旅游休闲街区、旅游度假区、夜间文化和旅游消费集聚区建设超高清户外大屏、3D显示大屏，带动夜间经济发展。
　　相关利好政策引领下，支撑产业高质量发展，同时受益于行业新兴市场、应用领域不断拓宽，行业技术变革带来新的机遇。Mini/MicroLED作为新一代核心显示技术，呈现蓬勃发展态势。未来，广阔的存量替换市场和增量市场的双重推动将为LED行业创造强有力的市场条件。受益于Mini/MicroLED技术概念的广泛普及，以及对传统显示技术如液晶拼接、DLP拼接、会议投影等产品的持续代，随着技术的渗透与成熟，其在能源、应急管理、环保和广播电视等细分行业中显现出潜在的市场机会。另外，新兴应用场景，例如XR虚拟拍摄、商业展示会议和信息发布展示等的出现，也将进一步推动市场的增长。根据DISICIEN的预测，预计未来五年内LED小间距市场的销量和销售额将保持超过10%的增长率。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司拥有的核心技术均为自主创新，多项核心技术处于国际或国内先进水平，并已全面应用在各主要产品的设计当中，实现了科技成果的有效转化。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期，公司新申请专利36项，获得授权专利23项；新申请集成电路布图设计专有权43项，获得集成电路布图设计专有权60项；报告期，公司被国家知识产权局认定为“国家知识产权示范企业”。
　　截至报告期末，公司累计申请发明专利228项，累计获得发明专利161项；累计申请集成电路布图设计专有权385项，目前获得有效集成电路布图设计专有权274项。
　　3.研发投入情况表
　　研发投入总额较上年发生重大变化的原因
　　2023年度，公司研发费用9,552.22万元，同比减少18.31%，主要系部分研发项目陆续结项，新立项研发项目仍处于研发阶段，未达到试产阶段，研发投片减少所致。
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明
　　
　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　（1）深耕核心技术，技术积累更丰富
　　公司较早进入并聚焦LED驱动芯片领域，高度重视技术积累和专利储备，在专利数量、集成电路布图设计等技术成果方面，在行业内处于领先地位。截至2023年12月31日，公司已获得260项专利技术，其中发明专利161项，实用新型专利99项，国外专利12项；集成电路布图设计登记274项；软件著作权14项。
　　（2）产品优势
　　公司一直关注产品技术创新和工艺改进，已取得多项国内外核心技术专利，产品部分技术指标在行业内具有一定优势。公司LED显示驱动产品具有显示刷新率高、亮度对比度高、显示清晰、工作功耗低等特征，广泛应用于各类户内、外和MiniLED显示屏及其显示控制卡驱动，并逐步拓展至MicroLED屏应用；景观亮化产品自适应编址智能化程度高、应用环境兼容强、产品应用可靠性好、易于调试和维护等特征，广泛应用在楼宇亮化、室内外照明和各类情景照明环境；LED照明驱动产品器件耐压高、调光兼容性高、待机功耗低、支持快速而稳定的开关切换调光调色、芯片支持灯具适应不同线网供电电压、灯具元器件少和可靠性高等特征，应用于各类室内外照明和智能照明环境。
　　（3）供应链灵活性优势
　　公司经过多年的积累，已拥有稳定的战略合作伙伴和较强的供应链管理能力。公司在晶圆制造供应端已与中芯国际、上海先进、TowerJazz、合肥晶合等大型晶圆制造厂建立了稳定的合作关系，保障产品供货能力和竞争力；公司具备工艺制程调试和高压器件开发技术，能保证产品在不同的晶圆厂间快速高效切换，缩短产品切换时间、提升供货能力。同时在Fabess经营模式上，适当向下游延伸，提前布局并稳步提升封测产能，对晶圆制造及封装测试等环节进行精细化管控，有效促使产业链高效运转以及成本控制，并保证产品和服务的可靠性与稳定性。
　　（4）品牌优势
　　公司作为国内较早进入驱动IC领域的企业，十几年来一直专注于驱动IC设计研发，品牌优势积累丰厚。公司以提供优质的产品和服务为出发点，秉承“创新、品质、求精、共赢”的技术路线理念，技术先行带动产品品质和性能的双向提升，产品广受市场好评，良好的口碑使公司在LED驱动IC领域树立了优质的品牌形象。大型客户为保持其品牌形象、产品质量和成本优势。在选择供应商时对技术水平、产品品质和供应稳定性等提出了更高的要求，因此能够与大型企业建立长期稳定的合作关系是对公司品牌高度认可的表现。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　2023年，受外部经济环境及行业周期波动影响，全球终端市场需求依旧较为疲软，下游需求复苏不及预期，公司所处的细分行业亦受到一定影响。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布的数据，2023年全球半导体市场规模估计为5,201亿美元，同比下降9.4%，较2022年出现下滑。公司报告期内实现营业收入64,550.56万元，同比减少5.71%；公司归属上市公司股东的净利润为-8,656.25万元，同比减少914.51%。公司将持续保持较高研发投入水平。如未来行业需求复苏未达预期，市场需求未能持续增长导致行业竞争进一步加剧，或者公司新品放量未达预期，将对公司经营业绩产生较大不利影响。
　　(三)核心竞争力风险
　　（1）技术升级迭代及创新风险
　　集成电路设计行业系技术密集型行业，升级换代速度快，较强的技术研发实力是行业内公司保持持续竞争力的关键要素之一。为了保持技术领先优势和持续竞争力，公司必须准确地预测相关芯片的技术发展方向及市场发展趋势，并根据预测进行包括对现有技术进行升级换代在内的研发投入。若公司未来不能准确把握相关芯片技术和市场发展趋势，技术升级迭代进度和成果未达预期，或者新技术无法实现产业化，将影响公司产品的竞争力并错失市场发展机会，对公司的持续竞争能力和未来业务发展产生不利影响。
　　（2）新产品研发失败风险
　　2023年，公司研发费用为9,552.22万元。随着用户对芯片性能需求的持续提升，晶圆制程工艺不断优化，集成电路设计的复杂程度不断提高，开发成本随之增加。在新产品开发过程中，公司需要投入大量的人力和资金，若新产品开发失败或是开发完成后不符合市场需求，将导致公司前期投入的成本无法收回，对公司经营业绩产生不利影响。
　　（3）核心技术泄密风险
　　集成电路设计行业属于智力和技术密集型产业，对技术和研发储备要求较高。核心技术及与之配套的高端、专业人才是公司综合竞争力的体现和未来持续发展的基础。当前公司多项产品和技术处于研发阶段，核心技术人员稳定及核心技术保密对公司的发展尤为重要。如果公司在经营过程中因核心技术信息保管不善、专利保护措施不力或核心技术人员流失等原因导致核心技术泄密，将在一定程度上削弱公司的技术优势，对公司的竞争力和经营业绩造成不利影响。
　　(四)经营风险
　　（1）经营业绩波动的风险
　　伴随着全球集成电路产业从产能不足、产能扩充到产能过剩的发展循环，公司所处的集成电路设计行业也存在一定程度的行业波动。随着产能的逐渐扩充，集成电路设计企业能获得充足的产能和资源支持，面临较好的发展机遇；而当产能供应过剩后，集成电路设计企业若无法保持技术优势和研发创新能力，将在激烈的市场中处于不利地位，进而对公司的经营业绩造成影响。公司产品主要应用于显示屏、智能景观、照明、家电等领域，业务发展不可避免地受到下游应用市场和宏观经济波动的影响。随着技术革新和产业升级换代，市场新消费需求不断涌现，但宏观经济的波动，全球经济增速中短期内有所下滑，可能影响市场整体的消费需求，放缓下游客户对产品的新购和重置需求，或者公司未来不能及时提供满足市场需求的产品，将导致公司未来业绩存在较大幅度波动的风险。
　　（2）经营模式可能带来产能受限、品质控制的风险
　　公司将集成电路设计成果委托晶圆制造厂制造成晶圆，并采用委托加工或自建产线的方式对晶圆进行封装测试，在集成电路行业生产旺季，可能会存在晶圆制造厂商和封装测试厂商产能不足，不能完全保证公司产品及时供应的风险以及由此带来的品质控制风险。
　　（3）原材料及封装加工价格波动风险
　　晶圆采购成本和芯片封装测试成本变动会直接影响公司的营业成本，进而影响毛利率和净利润。晶圆是公司产品的主要原材料，由于晶圆加工对技术水平及资金规模要求极高，全球范围内知名晶圆制造厂数量较少。如果未来因集成电路市场需求量旺盛，公司向其采购晶圆的价格出现大幅上涨，将对公司经营业绩产生不利影响。
　　(五)财务风险
　　（1）存货跌价风险
　　公司根据已有客户订单需求以及对市场未来需求的预测情况制定采购和生产计划。随着公司业务规模的不断扩大，公司存货绝对金额随之上升，进而可能导致公司存货周转率下降。若公司无法准确预测市场需求和管控存货规模，将增加因存货周转率下降导致计提存货跌价准备的风险。
　　（2）毛利率波动风险
　　公司产品主要应用于LED显示屏及照明领域，具有市场竞争较为激烈、产品和技术更迭较快的特点。近年来，随着我国集成电路行业快速发展，吸引了众多的企业进入，同时消费类电子市场需求疲软，市场处于去库存阶段，公司未来业务发展将面临一定的市场竞争加剧的风险，市场竞争的加剧，可能导致行业平均利润率下降，进而对公司销售额及利润率造成一定影响。对此，公司将持续加大研发投入，加强市场开拓，提高产品价格竞争力，积极应对市场竞争。
　　(六)行业风险
　　公司所处行业为技术密集型、资金密集型行业，受到国内外宏观经济、行业法规和贸易政策等宏观环境因素的影响。近年来，全球宏观经济表现平稳，中国经济稳中有升，国家也出台了相关的政策法规大力支持半导体行业发展，公司芯片销量保持快速增长。2020年以来，伴随全球产业格局的深度调整，已有部分国家通过科技和贸易保护的手段，对中国相关产业的发展造成了不利影响。未来，如果国内外宏观环境因素继续发生不利变化，如重大突发公共卫生事件引起全球经济下滑、中美科技和贸易摩擦进一步升级加剧等，将会影响半导体材料供应和下游电子消费品需求下降，从而影响公司的产品销售，对公司经营带来不利影响。
　　(七)宏观环境风险
　　报告期内，受到地缘政治形势以及通货膨胀等因素的叠加影响，消费电子领域市场规模受到了较强的冲击。终端销量的下滑让下游客户在备货策略上更为保守，新产品的推出时间有一定程度的后延。面对错综复杂的国内外环境，公司将以确定性措施应对不确定性变化，通过分析优化公司战略，灵活调整发展思路，同时进一步加强公司内部基础管理，加强供应链建设，提升市场竞争实力，提高企业抗风险能力。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险
　　
　　五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　公司秉承“创新、品质、求精、共赢”的技术路线，以技术创新为核心发展动力，针对多样化的市场需求，坚持将客户需求、市场导向与研发相结合的发展模式，拓展新领域、突破新技术、研发新产品，未来公司将引进更多研发人才，提升技术研发水平，进一步巩固和增强公司在驱动芯片领域的竞争优势和行业地位，力争打造为全球LED驱动IC领域的领军企业。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司将坚持聚焦主业并深化既定的发展战略，进行全面规划及整体布局。紧跟市场发展机遇及技术创新趋势，持续优化和提升研发硬实力，通过不断的技术革新和产品升级，开拓新技术新产品新应用，以满足市场不断升级的需求，推动公司业务多元化发展，始终坚持创新驱动和市场导向的原则，努力提升高附加值产品竞争力及市场占有率，提升整体盈利水平，实现公司可持续、高质量发展。
　　具体的发展规划如下：
　　1、持续研发投入，提升产品硬实力
　　公司将持续以市场需求为导向，开展对新技术的研究，加快原有产品升级换代及产品研发创新，进一步拓展智能照明应用的广阔空间，逐步提升电源管理类产品竞争力,丰富AC/DC、DC/DC的产品系列化，进一步拓宽产品应用领域，深度挖掘小间距及MiniLED直显及背光市场，全面布局MicroLED超高清商用显示及家用显示等高端市场，丰富产品矩阵，紧跟汽车电子、人工智能等新兴应用场景发展方向，实现系统方案（硬件+软件）的同步供应，进一步巩固和扩大公司在LED行业的领先地位。
　　2、聚焦行业发展，丰富产品矩阵，扩展市场多样化战略
　　公司始终聚焦行业最新发展趋势，以市场和客户需求为产品开发的核心导向，持续扩展和优化产品线。优化供应链管理，为客户提供更丰富的产品和更优质的服务，实现市场拓展和业务增长，提升品牌影响力和市场占有率。公司将积极参加行业展会，及时走出去掌握行业动态及客户需求，进一步加强品牌宣传力度，提升公司知名度。
　　3、构建人才优势，培育核心优势团队
　　为实现长期发展战略目标，公司将构建一个更具创新性、竞争力和可持续发展的人才队伍。在保持现有人才稳定的基础上，吸纳高端专业研发人才以提升公司的研发实力，确保技术创新与升级，此外，公司也将积极吸引和培养管理团队、市场营销及销售等关键部门的专业人才，通过不断优化团队结构，增强产品销售及运营管理能力，推动业务稳定增长，确保公司在激烈的市场竞争中始终保持领先地位。进一步推进人才激励机制，优化人才激励政策，强化员工能力培训及晋升计划，为员工提供更广阔的发展空间。
　　4、提质增效重回报，维护股东权益
　　为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念，为维护公司全体股东利益，公司拟逐步实施股份回购计划。同时，公司将通过多种渠道加强与投资者的交流与沟通，促进公司与广大投资者长期、稳定的关系。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明：　　(一)公司所属行业情况　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业归属于信息传输、软件和信息技术服务业(I)中的软件和信息技术服务业(I65)。根据《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”(代码：6520)。根据《科创板企业推荐暂行规定》，公司所处行业属于“新一代信息技术领域”。　　集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，属于国家高度重视和鼓励发展的行业。近几年，为促进行业快速健康发展，政府先后出... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明：
　　(一)公司所属行业情况
　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业归属于信息传输、软件和信息技术服务业(I)中的软件和信息技术服务业(I65)。根据《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”(代码：6520)。根据《科创板企业推荐暂行规定》，公司所处行业属于“新一代信息技术领域”。
　　集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，属于国家高度重视和鼓励发展的行业。近几年，为促进行业快速健康发展，政府先后出台了一系列针对集成电路行业的法律法规和展业政策。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》(以下简称《“十四五”规划》)明确指出，要瞄准集成电路等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目；《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》等一系列政策的推出，为公司所处行业的健康发展创造了有利的政策环境和经营环境，对公司的经营发展具有积极影响。
　　LED显示驱动芯片是LED显示屏的关键元器件之一，为LED显示屏提供稳定的驱动电流，驱动LED显示屏呈现特定的画面。作为LED显示屏的上游领域，LED显示驱动芯片的市场规模与LED显示屏的需求变动息息相关。
　　近年来，LED显示屏的应用场景不断渗透，尤其是室内场景应用快速发展，推动了LED显示驱动芯片需求不断增长。随着LED显示技术的不断进步，对LED显示驱动芯片的技术创新需求也随之提升，例如为呈现更加细腻的画面，Micro LED技术已面世，其像素尺寸显著缩小，但对LED显示驱动芯片的性能指标也提出了更高的要求。在LED显示行业应用场景持续渗透及显示技术不断进步的发展背景下，LED显示驱动芯片的需求量、性能指标与产品附加值将呈现多重提升的发展趋势，有利于推动市场规模的不断增长。未来，Micro LED将持续拓展应用领域，在可穿戴、车载、电视、商用显示、户外显示、异性屏、影院、虚拟拍摄等领域不断发挥作用。
　　根据TrendForce预测，2025年全球小间距LED规模将突破90亿美元，是2022年的2.13倍，成为商用显示最大的产品门类，微间距、超高清、场景和内容创新正加速小间距LED行业的技术变革。随着Mini LED越来越被市场所接受，Mini LED使用的场景和深度将不断拓宽和增长，随着消费升级、经济向好、新能源汽车市场的兴起，Mini LED将迎来更美好的春天。尤其是汽车“电动化、智能化、网联化、共享化”等四化趋势的演进，对车载显示高清化、大屏化、多屏化、个性化、交互升级和一体化整合等能力有了更高的要求。在激烈的车载显示面板竞夺中，Mini LED背光技术已经成为各家面板厂应对技术和产品多样性需求的关键利器。TrendForce统计2022年全球搭载Mini LED背光的各应用装置出货规模为1700万台，随着成本的下降与多元应用的开展，预期将在2027年发展成为近7500万台的市场规模。
　　Micro直显方面，根据半导体分析机构Yole的研究和预测，未来3-5年将成为Micro LED走向消费级应用的关键时期。Micro LED将首先在VR/AR、智能手表、以及大屏显示领域开始量产应用：VR/AR方面，Micro LED2022年从单色眼镜开始发展，将在2025年进入消费级应用；智能手表方面，Micro LED也将于2024年开始进入快速应用发展阶段；大屏显示方面，Micro LED预计将于2025年进入高端消费级电视市场，而手机和车载显示应用的时间则相对靠后。根据GGII统计，今年已有超过20款搭载Micro LED的AR眼镜。
　　(二)公司主营业务情况
　　公司是一家主要从事集成电路研发设计、封装测试和销售的高新技术企业，一直专注于数模混合及模拟集成电路领域。经过多年的发展，公司始终坚持以自主创新的研发、持续的技术积累不断推出有市场竞争力的驱动产品。
　　公司在专注主业的同时较早地布局半导体产业链，与多家上游晶圆供应商形成长期稳定的战略合作关系。丰富的晶圆供应商支持了公司多元化的工艺制程，同时与晶圆供应商达成产能合作，为公司产品的未来发展布局提供了良好的支撑。另外公司在Fabless的经营模式上，从2014年开始自建封装测试厂，在现阶段以至未来产能持续紧张的情况下，能够有效保障下游需求旺盛带来的产能需求。
　　在半导体产业链的协同支持下，公司一直坚持“以创新为驱动、市场需求为导向”的研发创新机制，紧密结合国内外市场发展的需求开展产品和技术的研发，不断进行新产品研发和对现有产品进行升级，来满足下游市场多样化的细分需求，并且集中研发力量做好细分行业的典型应用，公司产品主要分为显示驱动类、线性电源类和电源管理类等，产品广泛应用于显示屏、智能景观、照明和家电等领域。
　　显示驱动类包含显示屏驱动、智能景观驱动和Mini LED背光驱动芯片。显示屏驱动针对小间距、Mini/Micro LED驱动技术研究，用于控制显示屏的显示亮度、亮度一致性、显示刷新率、画面清晰度等，具有恒流精度高、显示灰阶等级高、刷新率高、显示清晰、低电磁干扰、智慧节能、高可靠性等特点，广泛应用于单双色和全彩LED屏、小间距和Mini/Micro LED屏。并逐步开始LED显示屏系统控制数据研究，实现LED屏驱动芯片20bit灰阶、GAMMA转换等，系统和驱动芯片更契合增强显示效果。
　　Mini LED背光驱动针对TV、Monitor、车载屏等应用场景，研发出高HDR、低EMC、PWM/DC混合调光、低功耗、自适应检测和调节DC供电电压、自适应LCD刷新率10~300Hz、BFI控制等技术，并针对各类背光应用场景需求，开发出PM和AM驱动方案产品，适应200~5000背光分区。同时开发驱动芯片的显示数据控制方案和算法架构，加速推动公司背光驱动产品市场推广和量产。
　　智能景观驱动芯片，针对应用场景智能化、情景化、安装调试简捷需求，可实现串联或并联连接，具有宽输入电源电压、恒流精度高、高显示灰阶和刷新率、信号抗干扰能力强，精确点控、智能地址和参数配置、耐压高等特点，丰富的功能选择，促进产品广泛应用于城市景观、景区景观、智能家居等领域。低灰渐变数据控制技术和PWM开关分段技术，适应于舞台灯等大功率灯具应用场景。
　　(2)线性电源类包含两个应用方向：高压线性驱动和低压线性驱动应用，线性电源类产品应用于智能照明领域，公司将加大研发力度，进一步推动智能照明技术进步、拓展智能照明产品应用领域。公司在高压线性驱动方向进行研究并在此领域突破多项技术，获得多项国内外发明专利，产品应用方案可通过国、内外相关认证标准，并成为智能照明的首选方案芯片。高压线性驱动产品包含单段或多段恒流、开关调光调色、双电压恒流、可控硅调光/调色、开关调光/调色、恒功率控制、多段高功率因数低谐波驱动等技术；在智能照明领域，包含IC多路智能调光、PWM调光、PWM转模拟调光、开关分段调光、可控硅调光以及大功率多段高压线性驱动等技术。低压线性产品包括单通道或多通道恒流、恒压范围宽、恒流精度高、65536级灰度调光、低待机功耗等技术，可配合恒压产品实现智能调光调色。线性电源产品方案结构简洁、体积小、超薄、可灵活搭配并、串结合方式，实现产品的高可靠性和高性价比，广泛应用于家居照明、办公照明、商业照明、市政照明等照明领域。
　　(3)电源管理类：电源管理类定义涵盖的产品范围很广，是电子设备中的关键器件，其性能优劣对电子产品的性能和可靠性有着直接影响，广泛应用于各类电子产品和设备中，是模拟芯片最大的细分市场之一。电源管理类主要包含恒压驱动和恒流驱动芯片，产品应用实现各种电压输入，以及各种通用和专用电源应用。电源管理芯片方面，基于专利的控制技术实现恒压和恒流驱动，具备高压启动、软启动、开路保护、短路保护、过温保护、低功耗和高效率等特点，同时公司在智能化电源驱动做了相应的技术储备。使用公司自主研发的BCD700V工艺，提高电源产品的抗雷击、浪涌、EFT能力和可靠性，符合3C、UL、CE等认证，满足不同客户的能效要求，被广泛应用于白色家电、黑色家电、小型家电、移动终端等产品中。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，受全球宏观经济及半导体下行周期影响，消费电子市场需求疲软，行业竞争日益加剧，为应对市场低迷及库存压力，进一步巩固维持市场份额，公司对产品价格进行下调，产品单价下降引致公司毛利率大幅下降，公司营业收入及净利润等指标均同比下降。公司实现营业收入3.13亿元，较上年同期下降21.46%;实现归属于上市公司股东的净利润-0.80亿元，较上年同期下降187.05%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-0.91亿元，较上年同期下降234.02%。
　　主营业务方面：受同行业竞争及行业产品价格大幅下降影响，公司营业收入及净利润均大幅下滑，但公司为扩大市场份额采取积极的价格措施取得显著成效，全线产品销量均实现增长，其中显示驱动类产品销量同比增长34.32%,线性电源类产品销量同比增长56.05%。公司积极消化过剩库存策略取得一定效果。期末存货剔除子公司封测厂生产用原材料，库存晶圆和库存商品期末净值由上年期末的3.49亿元下降至1.94亿元，较上年期末下降44.47%。
　　凭借多年来显示专有技术积累和储备，公司在Mini LED直显和背光领域均取得突破，在市场需求持续低迷的情况下，公司积极调整营销策略，紧跟行业发展契机，在保持直显产品出货数量同比增长超过30%的同时，积极开拓新的应用领域，开发新产品，导入新客户，目前公司Mini LED背光产品已上市，正在客户端进行验证，未来公司将继续加强在微小间距直显和背光领域的投入，通过产品技术不断迭代升级，持续优化产品成本及品质，进一步推动技术升级和市场发展，以满足不同应用领域的需求和期待，实现更大的增长空间。
　　研发投入方面：持续加大研发投入，紧密追踪市场最新需求完善产品开发及升级迭代。报告期内，公司研发投入为4,229.39万元，研发投入总额占营业收入比例13.52%。公司始终坚持以技术创新为驱动力，深入研发新技术，不断提升产品性能，拓宽应用场景，提高产品市场渗透率，优化供应链建设提升规模化效应。
　　公司高度重视自主知识产权保护，不断加强人才培养及梯队建设，提升研发硬实力。
　　截止2023年6月30日，公司已获得265项专利技术，其中发明专利148项，实用新型专利117项，国外专利11项；集成电路布图设计登记242项；软件著作权13项。

　　三、风险因素
　　(一)核心竞争力风险
　　(1)技术升级迭代及创新风险
　　集成电路设计行业系技术密集型行业，升级换代速度快，较强的技术研发实力是行业内公司保持持续竞争力的关键要素之一。为了保持技术领先优势和持续竞争力，公司必须准确地预测相关芯片的技术发展方向及市场发展趋势，并根据预测进行包括对现有技术进行升级换代在内的研发投入。若公司未来不能准确把握相关芯片技术和市场发展趋势，技术升级迭代进度和成果未达预期，或者新技术无法实现产业化，将影响公司产品的竞争力并错失市场发展机会，对公司的持续竞争能力和未来业务发展产生不利影响。
　　(2)新产品研发失败风险
　　随着用户对芯片性能需求的持续提升，晶圆制程工艺不断优化，集成电路设计的复杂程度不断提高，开发成本随之增加。在新产品开发过程中，公司需要投入大量的人力和资金，若新产品开发失败或是开发完成后不符合市场需求，将导致公司前期投入的成本无法收回，对公司经营业绩产生不利影响。
　　(3)核心技术泄密风险
　　集成电路设计行业属于智力和技术密集型产业，对技术和研发储备要求较高。核心技术及与之配套的高端、专业人才是公司综合竞争力的体现和未来持续发展的基础。当前公司多项产品和技术处于研发阶段，核心技术人员稳定及核心技术保密对公司的发展尤为重要。如果公司在经营过程中因核心技术信息保管不善、专利保护措施不力或核心技术人员流失等原因导致核心技术泄密，将在一定程度上削弱公司的技术优势，对公司的竞争力和经营业绩造成不利影响。
　　(二)经营风险
　　(1)经营业绩波动的风险
　　伴随着全球集成电路产业从产能不足、产能扩充到产能过剩的发展循环，公司所处的集成电路设计行业也存在一定程度的行业波动。随着产能的逐渐扩充，集成电路设计企业能获得充足的产能和资源支持，面临较好的发展机遇；而当产能供应过剩后，集成电路设计企业若无法保持技术优势和研发创新能力，将在激烈的市场中处于不利地位，进而对公司的经营业绩造成影响。公司产品主要应用于显示屏、智能景观、照明、家电等领域，业务发展不可避免地受到下游应用市场和宏观经济波动的影响。随着技术革新和产业升级换代，市场新消费需求不断涌现，但宏观经济的波动，全球经济增速中短期内有所下滑，可能影响市场整体的消费需求，放缓下游客户对产品的新购和重置需求，或者公司未来不能及时提供满足市场需求的产品，将导致公司未来业绩存在较大幅度波动的风险。
　　(2)经营模式可能带来产能受限、品质控制的风险
　　公司将集成电路设计成果委托晶圆制造厂制造成晶圆，并采用委托加工或自建产线的方式对晶圆进行封装测试，在集成电路行业生产旺季，可能会存在晶圆制造厂商和封装测试厂商产能不足，不能完全保证公司产品及时供应的风险以及由此带来的品质控制风险。
　　(3)原材料及封装加工价格波动风险
　　晶圆采购成本和芯片封装测试成本变动会直接影响公司的营业成本，进而影响毛利率和净利润。晶圆是公司产品的主要原材料，由于晶圆加工对技术水平及资金规模要求极高，全球范围内知名晶圆制造厂数量较少。如果未来因集成电路市场需求量旺盛，公司向其采购晶圆的价格出现大幅上涨，将对公司经营业绩产生不利影响。目前委外封测成本亦还是公司主要的成本。如果未来因集成电路市场需求量旺盛，封测产能紧张，公司向封测厂商的采购价格出现大幅上涨，将对公司经营业绩产生不利影响。
　　(三)财务风险
　　(1)预付供应商款项带来的流动性风险
　　为减少上游产能不足对公司供应能力的影响，Fabless公司普遍采用预付款的方式向上游供应商预定产能。公司与主要供应商建立了长期合作关系，通过预付款保障产能。因此，存在资金被长期占用而产生的流动性风险。对此，公司通过产量返还和定期对账，确保资金的流动性和安全性。
　　(2)存货跌价风险
　　公司根据已有客户订单需求以及对市场未来需求的预测情况制定采购和生产计划。随着公司业务规模的不断扩大，公司存货绝对金额随之上升，进而可能导致公司存货周转率下降。若公司无法准确预测市场需求和管控存货规模，将增加因存货周转率下降导致计提存货跌价准备的风险。
　　(3)毛利率波动风险
　　公司产品主要应用于LED显示屏及照明领域，具有市场竞争较为激烈、产品和技术更迭较快的特点。近年来，随着我国集成电路行业快速发展，吸引了众多的企业进入，同时消费类电子市场需求疲软，市场处于去库存阶段，公司未来业务发展将面临一定的市场竞争加剧的风险，市场竞争的加剧，可能导致行业平均利润率下降，进而对公司销售额及利润率造成一定影响。对此，公司将持续加大研发投入，加强市场开拓，提高产品价格竞争力，积极应对市场竞争。
　　(四)行业风险
　　公司所处行业为技术密集型、资金密集型行业，受到国内外宏观经济、行业法规和贸易政策等宏观环境因素的影响。近年来，全球宏观经济表现平稳，中国经济稳中有升，国家也出台了相关的政策法规大力支持半导体行业发展，公司芯片销量保持快速增长。2020年以来，伴随全球产业格局的深度调整，已有部分国家通过科技和贸易保护的手段，对中国相关产业的发展造成了不利影响。未来，如果国内外宏观环境因素继续发生不利变化，如重大突发公共卫生事件引起全球经济下滑、中美科技和贸易摩擦进一步升级加剧等，将会影响半导体材料供应和下游电子消费品需求下降，从而影响公司的产品销售，对公司经营带来不利影响。
　　(五)宏观环境风险
　　报告期内，受到地缘政治形势以及通货膨胀等因素的叠加影响，消费电子领域市场规模受到了较强的冲击。终端销量的下滑让下游客户在备货策略上更为保守，新产品的推出时间有一定程度的后延。面对错综复杂的国内外环境，公司将以确定性措施应对不确定性变化，通过分析优化公司战略，灵活调整发展思路，同时进一步加强公司内部基础管理，加强供应链建设，提升市场竞争实力，提高企业抗风险能力。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　(1)深耕核心技术，技术积累更丰富
　　公司较早进入并聚焦LED驱动芯片领域，高度重视技术积累和专利储备，在专利数量、集成电路布图设计等技术成果方面，在行业内处于领先地位。截至2023年6月30日，公司已获得265项专利技术，其中发明专利148项，实用新型专利117项，国外专利11项；集成电路布图设计登记242项；软件著作权13项。
　　(2)产品优势
　　公司一直关注产品技术创新和工艺改进，已取得多项国内外核心技术专利，产品部分技术指标在行业内具有一定优势。公司LED显示驱动产品具有显示刷新率高、亮度对比度高、显示清晰、工作功耗低等特征，广泛应用于各类户内、外和Mini LED显示屏及其显示控制卡驱动，并逐步拓展至Micro LED屏应用；景观亮化产品自适应编址智能化程度高、应用环境兼容强、产品应用可靠性好、易于调试和维护等特征，广泛应用在楼宇亮化、室内外照明和各类情景照明环境；LED照明驱动产品器件耐压高、调光兼容性高、待机功耗低、支持快速而稳定的开关切换调光调色、芯片支持灯具适应不同线网供电电压、灯具元器件少和可靠性高等特征，应用于各类室内外照明和智能照明环境。
　　(3)供应链灵活性优势
　　公司经过多年的积累，已拥有稳定的战略合作伙伴和较强的供应链管理能力。公司在晶圆制造供应端已与中芯国际、上海先进、TowerJazz、合肥晶合等大型晶圆制造厂建立了稳定的合作关系，保障产品供货能力和竞争力；公司具备工艺制程调试和高压器件开发技术，能保证产品在不同的晶圆厂间快速高效切换，缩短产品切换时间、提升供货能力。在封装供应端已与通富微电、长电科技等大型封装厂进行长期稳定的合作，同时在Fabless经营模式上，适当向下游延伸，提前布局并稳步提升封测产能，对晶圆制造及封装测试等环节进行精细化管控，有效促使产业链高效运转以及成本控制，并保证产品和服务的可靠性与稳定性。
　　(4)品牌优势
　　公司作为国内较早进入驱动IC领域的企业，十几年来一直专注于驱动IC设计研发，品牌优势积累丰厚。公司以提供优质的产品和服务为出发点，秉承“创新、品质、求精、共赢”的技术路线理念，技术先行带动产品品质和性能的双向提升，产品广受市场好评，良好的口碑使公司在LED驱动IC领域树立了优质的品牌形象。大型客户为保持其品牌形象、产品质量和成本优势。在选择供应商时对技术水平、产品品质和供应稳定性等提出了更高的要求，因此能够与大型企业建立长期稳定的合作关系是对公司品牌高度认可的表现。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年度，受宏观经济增速放缓、国际地缘政治冲突和行业周期等多重不确定因素的影响，消费电子终端市场需求持续疲软，行业库存处于高位，公司围绕总体发展战略，基于经济形势和市场供需关系情况，持续强化与战略客户长期合作关系，积极消化库存，主动采取降价策略以巩固市场份额，致使公司营业收入和毛利率受到一定影响。
　　报告期内，公司实现营业总收入68,461.59万元，同比减少45.28%;归属于上市公司股东的净利润1,062.75万元，同比减少98.36%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,802.32万元，同比减少104.48%;基本每股收益0.10元，... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年度，受宏观经济增速放缓、国际地缘政治冲突和行业周期等多重不确定因素的影响，消费电子终端市场需求持续疲软，行业库存处于高位，公司围绕总体发展战略，基于经济形势和市场供需关系情况，持续强化与战略客户长期合作关系，积极消化库存，主动采取降价策略以巩固市场份额，致使公司营业收入和毛利率受到一定影响。
　　报告期内，公司实现营业总收入68,461.59万元，同比减少45.28%;归属于上市公司股东的净利润1,062.75万元，同比减少98.36%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,802.32万元，同比减少104.48%;基本每股收益0.10元，同比减少98.30%。
　　综合分析如下：
　　1.主动采取营销策略，持续稳固市场占有率
　　2021年上游晶圆供应紧张，公司所属LED显示及照明领域生产厂商均采取较为激进的备货策略，2022年全球消费市场下滑明显，逐渐开始进入去库存周期，供求关系变化导致LED驱动芯片毛利明显下降。
　　报告期内，公司主动采取降价策略以巩固市场份额，终端销量的下滑让下游客户在备货策略上更为保守，尽管受外部环境的不利影响，公司销量仍保持一定增长，公司全年销售额6.72亿元，其中显示驱动类销售额4.83亿元，占比72%。随着小间距LED技术研发及产业化应用的持续推进，公司产品进一步得到终端市场的认可，MiniLED在显示屏驱动类产品中占比逐年提升，由2021年35%上升至2022年46%。
　　同时，为持续强化与战略客户的合作粘性，2022年完成多个战略重点客户的认证与导入，立足于MiniLED直显及背光，MicroLED及智能照明发展的巨大空间及市场机遇，共同提升市场占有率及竞争力。
　　2022年，受消费电子需求下降、市场竞争加剧等因素影响，产品单价明显下降。公司基于谨慎原则计提存货跌价准备5,424.67万元，确认资产减值损失同比大幅增加。
　　2.持续加大研发投入，核心竞争力进一步增强
　　报告期内，公司持续加大技术开发及自主创新力度，通过加强研发团队建设及完善研发制度，高效调动研发资源，充分研究市场动向和需求，提升产品研发创新力和技术开发能力，完成多项技术成果和产品开发，确保新产品研发进度的推进。2022年，公司研发费用为11,693.77万元，较上年同期增长23.36%,占公司营业收入的17.08%。公司持续地推进自主研发，2022年公司新增知识产权38项，其中发明专利14项、集成电路布图设计专有权20项。同时为满足公司未来产品布局的需要，不断引进优秀的研发人才，持续优化人力结构，保持核心人才竞争力，截止报告期末，公司共有研发人员255人。
　　1)LED直显领域
　　LED显示屏驱动，保持现有的技术方案和产品竞争力的基础上，进一步提升MINI和小间距显示屏领域市场占有率。智慧节能技术进一步降低芯片工作和待机功耗，达到“冷屏”效果；PWM动态开关时间补偿技术，解决VDD电压差异对输出电流动态响应的影响，实现LED屏之间的显示一致性；检测LED工作状态，消除个别LED开、短路引起的行、列显示异常；创新的直显驱动电路架构，提升电路利用率和信号易通性。持续不断的技术发展和产品迭代，加速小间距和MiniLED屏的规模渗透率，并为未来MicroLED驱动领域打好坚实的技术基础。
　　2)MiniLED背光领域
　　在MiniLED背光领域，取得多项技术突破，显示参数自动配置算法技术、显示插黑技术、自检测和调节DC电压技术、D-con数据处理等，报告期内，PM方案驱动产品已实现市场小批量产，并已通过多个类型的Monitor显示效果验证，正在推广TV领域；AM方案驱动产品处于工程验证中，将优先适用消费类产品，同步进行车规认证。配合MiniLED背光驱动芯片市场化而实施的控制器方案开发，推动背光驱动芯片在终端体现最优LocaDimming效果，加速新产品量产进度。
　　3)智能景观领域
　　报告期内，智能景观产品主要集中研发大功率灯具数据控制芯片和透明屏、家居智能照明驱动芯片。基于自主研发的分段式开关控制、信号异常检测和续传、高频PWM驱动等技术，持续推进景观亮化产品逐步向智能家居方向渗透，拓宽产品应用领域如家居背景墙、氛围灯、助眠灯等。
　　4)线性电源类
　　报告期内，高压线性产品针对市场的变化和需求，升级和改进部分高压LED照明驱动芯片，及时满足市场和客户的要求。同时针对欧盟不断严格的能耗标准，报告期内，成功量产多段高功率因数的LED照明驱动芯片。可控硅调光项目顺利完成了产品的升级换代，保证了市场的应用的延续。低压线性产品在报告期内完成模拟线性调光和PWM调光两款产品的投片生产。
　　5)电源管理类
　　电源管理类产品方向包括AC/DC和DC/DC。报告期内，已开发出针对智能照明领域与白色家电领域的供电芯片。
　　3.持续强化供应链管理，产能建设陆续落地
　　公司作为国内较早的Fabess集成电路设计企业，在晶圆制造端与头部晶圆制造厂建立了长期稳定的战略合作关系，共同协商调整产能布局，紧跟国内外芯片代工厂的研发方向及扩产进度，提升符合产品特性的工艺平台设计能力，并依托更先进的工艺制程开发新产品。
　　目前公司拥有两个封装测试厂山东贞明和铜陵碁明，积累了多年研发生产经验，满足公司产品不同种类封测产能的要求，提升公司应对市场新品需求的响应速度，加快新品发布时间；目前新厂铜陵碁明已建设完毕，前期投入大，固定资产折旧、摊销、人工等成本增加较大，但从公司长远布局来看，为未来全线产品交付能力的步提升奠定了坚实的基础。
　　4.持续规范内部治理，做优信息披露工作
　　报告期内，公司严格按照相关法冿法规及监管要求，并结合公司自身发展情况，建立健全公司内部控制制度，不断完善公司治理结构。规范运作董事会、监事会和股东大会等，确保各项决策符合法律法规要求和公司章程相关规定，保障全体股东权益。此外，公司致力于健全的上市公司的信息披露事务管理制度和内部信息沟通机制，始终秉持真实、准确、完整、及时、公平的原则，不断提升信息披露水平，向市场传递公司投资价值，做高质量的上市公司。
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明：
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　公司产品主要分为显示驱动类、线性电源类和电源管理类等，产品广泛应用于显示屏、智能景观、照明和家电等领域。
　　显示驱动类包含显示屏驱动、智能景观驱动和MiniLED背光驱动芯片。显示屏驱动针对小间距、Mini/MicroLED驱动技术研究，用于控制显示屏的显示亮度、亮度一致性、显示刷新率、画面清晰度等，具有恒流精度高、显示灰阶等级高、刷新率高、显示清晰、低电磁干扰、智慧节能、高可靠性等特点，广泛应用于单双色和全彩LED屏、小间距和Mini/MicroLED屏。并逐步开始LED显示屏系统控制数据研究，实现LED屏驱动芯片20bit灰阶、GAMMA转换等，系统和驱动芯片更契合增强显示效果。
　　MiniLED背光驱动针对TV、Monitor、车载屏等应用场景，研发出高HDR、低EMC、PWM/DC混合调光、低功耗、自适应检测和调节DC供电电压、自适应LCD刷新率10~300Hz、BFI控制等技术，并针对各类背光应用场景需求，开发出PM和AM驱动方案产品，适应200~5000背光分区。同时开发驱动芯片的显示数据控制方案和算法架构，加速推动公司背光驱动产品市场推广和量产。
　　智能景观驱动芯片，针对应用场景智能化、情景化、安装调试简捷需求，可实现串联或并联连接，具有宽输入电源电压、恒流精度高、高显示灰阶和刷新率、信号抗干扰能力强，精确点控、智能地址和参数配置、耐压高等特点，丰富的功能选择，促进产品广泛应用于城市景观、景区景观、智能家居等领域。低灰渐变数据控制技术和PWM开关分段技术，适应于舞台灯等大功率灯具应用场景。
　　(2)线性电源类包含两个应用方向：高压线性驱动和低压线性驱动应用，线性电源类产品应用于智能照明领域，公司将加大研发力度，进一步推动智能照明技术进步、拓展智能照明产品应用领域。公司在高压线性驱动方向进行研究并在此领域突破多项技术，获得多项国内外发明专利，产品应用方案可通过国、内外相关认证标准，并成为智能照明的首选方案芯片。高压线性驱动产品包含单段或多段恒流、开关调光调色、双电压恒流、可控硅调光/调色、开关调光/调色、恒功率控制、多段高功率因数低谐波驱动等技术；在智能照明领域，包含I2C多路智能调光、PWM调光、PWM转模拟调光、开关分段调光、可控硅调光以及大功率多段高压线性驱动等技术。低压线性产品包括单通道或多通道恒流、恒压范围宽、恒流精度高、65536级灰度调光、低待机功耗等技术，可配合恒压产品实现智能调光调色。线性电源产品方案结构简洁、体积小、超薄、可灵活搭配并、串结合方式，实现产品的高可靠性和高性价比，广泛应用于家居照明、办公照明、商业照明、市政照明等照明领域。
　　(3)电源管理类：电源管理类定义涵盖的产品范围很广，是电子设备中的关键器件，其性能优劣对电子产品的性能和可靠性有着直接影响，广泛应用于各类电子产品和设备中，是模拟芯片最大的细分市场之一。电源管理类主要包含恒压驱动和恒流驱动芯片，产品应用实现各种电压输入，以及各种通用和专用电源应用。电源管理芯片方面，基于专利的控制技术实现恒压和恒流驱动，具备高压启动、软启动、开路保护、短路保护、过温保护、低功耗和高效率等特点，同时公司在智能化电源驱动做了相应的技术储备。使用公司自主研发的BCD700V工艺，提高电源产品的抗雷击、浪涌、EFT能力和可靠性，符合3C、UL、CE等认证，满足不同客户的能效要求，被广泛应用于白色家电、黑色家电、小型家电、移动终端等产品中。
　　(二)主要经营模式
　　公司作为集成电路设计公司，在Fabess经营模式上，适当向下游延伸，自建了部分封装测试生产线，并已形成完善的经营模式。
　　(1)研发模式
　　技术是芯片设计的核心，公司自设立以来在集成电路设计领域不断创新，掌握多项核心技术。针对核心技术研发，公司持续迭代更新，以快速响应市场环境和消费需求的不断变化。依托经验丰富的研发团队、先进的研发设备和广泛深入的对外合作，公司建立了以创新为驱动、面向市场需求、多部门协同的动态研发模式。
　　(2)采购模式
　　公司在集成电路设计行业通行的Fabess经营模式上，适当向下游延伸，自建了部分封装测试生产线。公司将晶圆制造全部委托给国内外主流晶圆制造厂代工生产，将部分封测环节委托给封装测试厂代工生产。
　　(3)生产模式
　　公司采用销售需求预测的生产模式，即根据销售部结合在手订单情况、市场调研和需求预测制定的销售计划来指导生产。公司以设计为核心，将晶圆制造和部分封测环节委外生产，并且自行承担部分封装测试业务。公司将自主研发的版图数据交由掩膜制造厂制作掩膜版，然后由晶圆制造厂加工制造含版图信息的晶圆片，加工后的晶圆片再通过封装工厂进行封装，封装完成后经过一系列的检测便形成了芯片成品。
　　Fabess模式运营的大多数集成电路设计公司只专注于产品设计，而对生产相关的半导体和工艺方面的研发较少。与大多数集成电路设计公司不同的是，公司在注重产品设计的同时还致力于工艺与设计相融合，设立了工艺器件中心，专门负责处理产品设计与工艺器件之间的问题，根据公司具有前瞻性的产品应用及设计需求，在晶圆厂标准工艺上做适当调整，做出定制化的器件或更优的设计规则与光刻层次，进行成本控制。
　　(4)销售模式
　　公司采用“直销为主、经销为辅”的销售模式。直销模式下，客户直接向公司下订单，公司根据客户需求安排生产和销售。经销模式下，经销商根据其客户需求和自身销售备货等因素向公司下订单，公司与经销商之间进行买断式销售，公司向经销商销售产品后的风险由经销商自行承担。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　公司满足国家规划布局内重点集成电路设计企业条件要求，列入2021年度享受企业所得税优惠政策的国家鼓励的重点集成电路设计企业清单，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所处行业归属于信息传输、软件和信息技术服务业(I)中的软件和信息技术服务业(I65)。根据《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”(代码：6520)。根据《科创板企业推荐暂行规定》，公司所处行业属于“新一代信息技术领域”。
　　集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，属于国家高度重视和鼓励发展的行业。近几年，为促进行业快速健康发展，政府先后出台了一系列针对集成电路行业的法律法规和展业政策。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》(以下简称《“十四五”规划》)明确指出，要瞄准集成电路等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目；《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》等一系列政策的推出，为公司所处行业的健康发展创造了有利的政策环境和经营环境，对公司的经营发展具有积极影响。
　　2022年《深圳市培育发展半导体与集成电路产业集群行动计划(2022-2025)》正式印发，规划指出：到2025年，建成具有影响力的半导体与集成电路产业集群，产业规模将大幅增长。加强产业链联动协同进一步提升，自主创新能力在重点产品和技术上形成突出的优势，突破国家核心技术，支撑和引领深圳市战略性新兴产业高质量发展。“十四五”期间，中国集成电路历经集成创新期、突破期、成长期。市场从浮躁转向冷静，持续创新追求突破，预计未来中国集成电路产业产品将迎来大规模国产替代时期。
　　根据TrendForce的数据，2016年至2020年，全球LED显示驱动芯片市场规模从1.82亿美元逐年增长至3.35亿美元，期间年均复合增长率为16.48%;2021年受下游用户需求增长以及芯片价格上涨的共同作用，全球LED显示驱动芯片市场规模大幅度上涨了116.42%至7.25亿美元；预计2022年及2023年，全球LED显示驱动芯片市场规模仍将保持不断增长的趋势，并且至2023年，将进一步增加至8.51亿美元。
　　LED显示驱动芯片是LED显示屏的关键元器件之一，为LED显示屏提供稳定的驱动电流，驱动LED显示屏呈现特定的画面。作为LED显示屏的上游领域，LED显示驱动芯片的市场规模与LED显示屏的需求变动息息相关。
　　近年来，LED显示屏的应用场景不断渗透，尤其是室内场景应用快速发展，推动了LED显示驱动芯片需求不断增长。随着LED显示技术的不断进步，对LED显示驱动芯片的技术创新需求也随之提升，例如为呈现更加细腻的画面，MicroLED技术已面世，其像素尺寸显著缩小，但对LED显示驱动芯片的性能指标也提出了更高的要求。在LED显示行业应用场景持续渗透及显示技术不断进步的发展背景下，LED显示驱动芯片的需求量、性能指标与产品附加值将呈现多重提升的发展趋势，有利于推动市场规模的不断增长。未来，MicroLED将持续拓展应用领域，在可穿戴、车载、电视、商用显示、户外显示、异性屏、影院、虚拟拍摄等领域不断发挥作用。
　　根据TrendForce预测，2025年全球小间距LED规模将突破90亿美元，是2022年的2.13倍，成为商用显示最大的产品门类，微间距、超高清、场景和内容创新正加速小间距LED行业的技术变革。随着MiniLED越来越被市场所接受，MiniLED使用的场景和深度将不断拓宽和增长，随着消费升级、经济向好、新能源汽车市场的兴起，MiniLED将迎来更美好的春天。尤其是汽车“电动化、智能化、网联化、共享化”等四化趋势的演进，对车载显示高清化、大屏化、多屏化、个性化、交互升级和一体化整合等能力有了更高的要求。在激烈的车载显示面板竞夺中，MiniLED背光技术已经成为各家面板厂应对技术和产品多样性需求的关键利器。TrendForce统计2022年全球搭载MiniLED背光的各应用装置出货规模为1700万台，随着成本的下降与多元应用的开展，预期将在2027年发展成为近7500万台的市场规模。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　公司自成立以来一直注重技术研发，经过多年的发展，形成了一支专业素质较高、研发实力雄厚的技术研发团队，技术研发能力处于行业领先地位。截至2022年12月31日，公司已获得265项专利技术，其中发明专利148项，实用新型专利117项，国外专利11项；集成电路布图设计登记136项；软件著作权13项，远高于国内同行业上市公司，为公司的发展奠定了坚实的基础。凭借专有技术积累和设计团队的储备，公司快速成长，在LED驱动IC领域已具备了紧跟市场的能力和向相关细分市场领域扩展的能力，并与行业内头部形成直接或间接的良好合作关系，建立了公司在行业内的品牌影响力。公司与该等优质客户的合作有助于多类产品的销售协同，加快公司迭代新产品的市场渗透效率，创造新的业绩增长点。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　(1)“百城千屏”推动新型显示技术快速发展
　　2021年10月和2022年1月，工信部联合中宣部、交通运输部等六部门，先后印发了《关于开展“百城千屏”超高清视频落地推广活动的通知》《关于印发“百城千屏”活动实施指南的通知》等文件，鼓励以“百城千屏”活动以试点示范工程为引领，通过新建或引导改造国内大屏为4K/8K超高清大屏，丰富超高清视音频服务场景，加速推动超高清视音频在多方面的融合创新发展，催生新技术、新业态、新模式。2021年3月，国家发改委印发《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，提出推动制造业优化升级、构建现代能源体系以及大力发展绿色经济。
　　此外，2021年来，广东、上海、重庆、福建、山东、浙江、宁波、江苏、北京等省市在出台的制造业专项“十四五”规划中，均明确提出支持Mini/MicroLED新型显示技术发展，从技术创新到应用推广进行了全面部署。上述系列政策的出台，全面塑造新型显示技术强有力的发展态势，推动LED显示与超高清视音频技术加快融合有重要引导作用，为行业发展提供了有利的政策环境。
　　(2)“东数西算”拓宽显示市场边界
　　2022年2月17日，据国家发改委发文，近日国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。
　　专业应用领域是LED显示率先从户外切入室内的应用领域，主要应用于安防、交通、军队、应急指挥中心等与军事和政府相关的细分场景。随着技术发展、成本降低，对显示要求较高的监控平台、指挥中心等多采用P2.0以下的LED显示屏。从LED显示自身而言，其采用节能的发光材料本就具备绿色环保理念，十分符合国家提倡的双碳减排政策。同时在耗电方面，LED显示厂商也采用多级灰度矫正技术减低使用亮度、共阴技术等不同技术，令LED显示屏在使用阶段达到节能。
　　(3)智能照明践行国家“双碳”战略
　　在全球提倡“碳达峰”、“碳中和”发展宗旨的大背景下，LED节能改造项目需求增多，未来商业、家居、户外和工业照明应用市场将会迎来新的成长机遇。
　　在超高清显示、东数西算、“双碳”战略等利好政策引领下，支撑产业高质量发展，同时受益于行业新兴市场、应用领域不断拓宽，高品质照明、植物照明以及紫外LED应用高速发展，行业技术变革带来新的机遇。Mini/MicroLED作为新一代核心显示技术，具备低功耗、高集成、高显示、长寿命等优良特性，呈现蓬勃发展态势。未来，广阔的存量替换市场和增量市场的双重推动将为LED行业创造强有力的市场条件。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司拥有的核心技术均为自主创新，多项核心技术处于国际或国内先进水平，并已全面应用在各主要产品的设计当中，实现了科技成果的有效转化。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　2022年度，公司新申请发明专利11项，获得发明专利14项；新申请集成电路布图设计专有权49项，获得集成电路布图设计专有权20项。
　　截至报告期末，公司累计申请发明专利208项，累计获得发明专利148项；累计申请集成电路布图设计专有权342项，累计获得集成电路布图设计专有权236项。
　　3.研发投入情况表研发投入总额较上年发生重大变化的原因
　　2022年度，公司研发费用增幅较大，主要系公司加大新产品研发力度，不断引入优秀的研发人才，研发人员薪酬、研发直接投入等增长较大。2022年度研发人员平均薪酬较上年同期增长40.69%;研发直接投入较上年同期增长19.98%。
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明：

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　(1)深耕核心技术，技术积累更丰富
　　公司较早进入并聚焦LED驱动芯片领域，高度重视技术积累和专利储备，在专利数量、集成电路布图设计等技术成果方面，在行业内处于领先地位。截至2022年12月31日，公司已获得265项专利技术，其中发明专利148项，实用新型专利117项，国外专利11项；集成电路布图设计登记136项；软件著作权13项。
　　(2)产品优势
　　公司一直关注产品技术创新和工艺改进，已取得多项国内外核心技术专利，产品部分技术指标在行业内具有一定优势。公司LED显示驱动产品具有显示刷新率高、亮度对比度高、显示清晰、工作功耗低等特征，广泛应用于各类户内、外和MiniLED显示屏及其显示控制卡驱动，并逐步拓展至MicroLED屏应用；景观亮化产品自适应编址智能化程度高、应用环境兼容强、产品应用可靠性好、易于调试和维护等特征，广泛应用在楼宇亮化、室内外照明和各类情景照明环境；LED照明驱动产品器件耐压高、调光兼容性高、待机功耗低、支持快速而稳定的开关切换调光调色、芯片支持灯具适应不同线网供电电压、灯具元器件少和可靠性高等特征，应用于各类室内外照明和智能照明环境。
　　(3)供应链灵活性优势
　　公司经过多年的积累，已拥有稳定的战略合作伙伴和较强的供应链管理能力。公司在晶圆制造供应端已与华润上华、中芯国际、上海先进、TowerJazz、合肥晶合等大型晶圆制造厂建立了稳定的合作关系，保障产品供货能力和竞争力；公司具备工艺制程调试和高压器件开发技术，能保证产品在不同的晶圆厂间快速高效切换，缩短产品切换时间、提升供货能力。在封装供应端已与通富微电、长电科技等大型封装厂进行长期稳定的合作，同时在Fabess经营模式上，适当向下游延伸，提前布局并稳步提升封测产能，对晶圆制造及封装测试等环节进行精细化管控，有效促使产业链高效运转以及成本控制，并保证产品和服务的可靠性与稳定性。
　　(4)品牌优势
　　公司作为国内较早进入驱动IC领域的企业，十几年来一直专注于驱动IC设计研发，品牌优势积累丰厚。公司以提供优质的产品和服务为出发点，秉承“创新、品质、求精、共赢”的技术路线理念，技术先行带动产品品质和性能的双向提升，产品广受市场好评，良好的口碑使公司在LED驱动IC领域树立了优质的品牌形象。大型客户为保持其品牌形象、产品质量和成本优势。在选择供应商时对技术水平、产品品质和供应稳定性等提出了更高的要求，因此能够与大型企业建立长期稳定的合作关系是对公司品牌高度认可的表现。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　报告期内，公司受宏观经济环境影响，消费电子市场需求疲软，公司全年营业收入较2021年度出现下滑；供需关系变化使得产品价格竞争激烈，致使毛利率有所下降，导致业绩下滑。预计未来受市场因素的影响，公司业绩保持持续增长存在不确定性。如果市场景气度无法回升，终端市场销售不佳，订单减少，市场库存消化较慢，将导致价格竞争更加激烈，业绩有继续下滑的风险。
　　(三)核心竞争力风险
　　(1)技术升级迭代及创新风险
　　集成电路设计行业系技术密集型行业，升级换代速度快，较强的技术研发实力是行业内公司保持持续竞争力的关键要素之一。为了保持技术领先优势和持续竞争力，公司必须准确地预测相关芯片的技术发展方向及市场发展趋势，并根据预测进行包括对现有技术进行升级换代在内的研发投入。若公司未来不能准确把握相关芯片技术和市场发展趋势，技术升级迭代进度和成果未达预期，或者新技术无法实现产业化，将影响公司产品的竞争力并错失市场发展机会，对公司的持续竞争能力和未来业务发展产生不利影响。
　　(2)新产品研发失败风险
　　2022年，公司研发费用为11,693.77万元，同比增加2,214.18万元。随着用户对芯片性能需求的持续提升，晶圆制程工艺不断优化，集成电路设计的复杂程度不断提高，开发成本随之增加。在新产品开发过程中，公司需要投入大量的人力和资金，若新产品开发失败或是开发完成后不符合市场需求，将导致公司前期投入的成本无法收回，对公司经营业绩产生不利影响。
　　(3)核心技术泄密风险
　　集成电路设计行业属于智力和技术密集型产业，对技术和研发储备要求较高。核心技术及与之配套的高端、专业人才是公司综合竞争力的体现和未来持续发展的基础。当前公司多项产品和技术处于研发阶段，核心技术人员稳定及核心技术保密对公司的发展尤为重要。如果公司在经营过程中因核心技术信息保管不善、专利保护措施不力或核心技术人员流失等原因导致核心技术泄密，将在一定程度上削弱公司的技术优势，对公司的竞争力和经营业绩造成不利影响。
　　(四)经营风险
　　(1)经营业绩波动的风险
　　伴随着全球集成电路产业从产能不足、产能扩充到产能过剩的发展循环，公司所处的集成电路设计行业也存在一定程度的行业波动。随着产能的逐渐扩充，集成电路设计企业能获得充足的产能和资源支持，面临较好的发展机遇；而当产能供应过剩后，集成电路设计企业若无法保持技术优势和研发创新能力，将在激烈的市场中处于不利地位，进而对公司的经营业绩造成影响。公司产品主要应用于显示屏、智能景观、照明、家电等领域，业务发展不可避免地受到下游应用市场和宏观经济波动的影响。随着技术革新和产业升级换代，市场新消费需求不断涌现，但宏观经济的波动，全球经济增速中短期内有所下滑，可能影响市场整体的消费需求，放缓下游客户对产品的新购和重置需求，或者公司未来不能及时提供满足市场需求的产品，将导致公司未来业绩存在较大幅度波动的风险。
　　(2)经营模式可能带来产能受限、品质控制的风险
　　公司将集成电路设计成果委托晶圆制造厂制造成晶圆，并采用委托加工或自建产线的方式对晶圆进行封装测试，在集成电路行业生产旺季，可能会存在晶圆制造厂商和封装测试厂商产能不足，不能完全保证公司产品及时供应的风险以及由此带来的品质控制风险。
　　(3)原材料及封装加工价格波动风险
　　2022年，公司主营业务成本主要由晶圆成本和封装及测试成本构成，合计占比为98.76%,晶圆采购成本和芯片封装测试成本变动会直接影响公司的营业成本，进而影响毛利率和净利润。晶圆是公司产品的主要原材料，由于晶圆加工对技术水平及资金规模要求极高，全球范围内知名晶圆制造厂数量较少。如果未来因集成电路市场需求量旺盛，公司向其采购晶圆的价格出现大幅上涨，将对公司经营业绩产生不利影响。目前委外封测成本亦还是公司主要的成本。如果未来因集成电路市场需求量旺盛，封测产能紧张，公司向封测厂商的采购价格出现大幅上涨，将对公司经营业绩产生不利影响。
　　(五)财务风险
　　(1)预付供应商款项带来的流动性风险
　　为减少上游产能不足对公司供应能力的影响，Fabess公司普遍采用预付款的方式向上游供应商预定产能。公司与主要供应商建立了长期合作关系，通过预付款保障产能。因此，存在资金被长期占用而产生的流动性风险。对此，公司通过产量返还和定期对账，确保资金的流动性和安全性。
　　(2)存货跌价风险
　　公司根据已有客户订单需求以及对市场未来需求的预测情况制定采购和生产计划。随着公司业务规模的不断扩大，公司存货绝对金额随之上升，进而可能导致公司存货周转率下降。若公司无法准确预测市场需求和管控存货规模，将增加因存货周转率下降导致计提存货跌价准备的风险。
　　(3)毛利率波动风险
　　公司产品主要应用于LED显示屏及照明领域，具有市场竞争较为激烈、产品和技术更迭较快的特点。近年来，随着我国集成电路行业快速发展，吸引了众多的企业进入，同时消费类电子市场需求疲软，市场处于去库存阶段，公司未来业务发展将面临一定的市场竞争加剧的风险，市场竞争的加剧，可能导致行业平均利润率下降，进而对公司销售额及利润率造成一定影响。对此，公司将持续加大研发投入，加强市场开拓，提高产品价格竞争力，积极应对市场竞争。
　　(六)行业风险
　　公司所处行业为技术密集型、资金密集型行业，受到国内外宏观经济、行业法规和贸易政策等宏观环境因素的影响。近年来，全球宏观经济表现平稳，中国经济稳中有升，国家也出台了相关的政策法规大力支持半导体行业发展，公司芯片销量保持快速增长。2020年以来，伴随全球产业格局的深度调整，已有部分国家通过科技和贸易保护的手段，对中国相关产业的发展造成了不利影响。未来，如果国内外宏观环境因素继续发生不利变化，如重大突发公共卫生事件引起全球经济下滑、中美科技和贸易摩擦进一步升级加剧等，将会影响半导体材料供应和下游电子消费品需求下降，从而影响公司的产品销售，对公司经营带来不利影响。
　　(七)宏观环境风险
　　报告期内，受到地缘政治形势以及通货膨胀等因素的叠加影响，消费电子领域市场规模受到了较强的冲击。终端销量的下滑让下游客户在备货策略上更为保守，新产品的推出时间有一定程度的后延。面对错综复杂的国内外环境，公司将以确定性措施应对不确定性变化，通过分析优化公司战略，灵活调整发展思路，同时进一步加强公司内部基础管理，加强供应链建设，提升市场竞争实力，提高企业抗风险能力。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险

　　五、报告期内主要经营情况
　　(一)主营业务分析收入和成本分析
　　2022年度，公司全年实现营业收入68,462万元，同比下降45.28%;营业成本51,896万元，同比增长18.45%;2022年综合毛利率为24.62%,较2021年下降40.99个百分点。
　　主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明：公司以境内销售为主，境内销售收入占比达99.99%,境内客户主要分布在华南、华东等地区。
　　其中：
　　(一)显示驱动类：显示屏驱动芯片实现销售收入由上年的69,026万元减少至35,563万元，同比下降48.48%;智能景观驱动类芯片实现销售收入由上年的19,029万元减少至12,695万元，同比下降33.28%;
　　(二)线性电源类：智能照明驱动芯片实现销售收入由上年的32,724万元减少至17,886万元，同比下降45.34%。
　　(三)电源管理类：AC/DC驱动芯片实现销售收入由上年的2,244万元减少至835万元，同比下降62.78%;DC/DC驱动芯片实现销售收入由上年的458万元减少至62万元，同比下降86.39%。
　　直销模式下，营业收入同比下降33.52%,营业成本上升50.83%,主要原因系：
　　(1)2022年公司给予显示驱动类芯片直销客户降价营销力度大，虽全年销量12亿多颗，同比增长23.86%,但毛利率同比下降56.28个百分点；
　　(2)2022年显示驱动类晶圆片销量虽同比增长22%,但晶圆前期备货成本高，毛利率同比下降27.69个百分点。
　　产销量情况说明：报告期内，公司主要产品显示驱动芯片产量222,777.01万颗，产销率99.07%,销售量比上年上升6.13%;线性电源产量93,013.58万颗，产销率117.39%,销售量比上年下降15.33%;电源管理类产量1,300.28万颗，产销率140.35%,销售量比上年下降63.84%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　公司秉承“创新、品质、求精、共赢”的技术路线，以技术创新为核心发展动力，针对多样化的市场需求，坚持将客户需求、市场导向与研发相结合的发展模式，拓展新领域、突破新技术、研发新产品，未来公司将引进更多研发人才，提升技术研发水平，进一步巩固和增强公司在驱动芯片领域的竞争优势和行业地位，力争打造为全球LED驱动IC领域的领军企业。
　　(三)经营计划
　　为更好实现公司战略目标及2023年度的经营目标计划。2023年主要经营管理工作要点：
　　(1)持续研发投入，不断巩固提升市场地位
　　公司将加大技术创新力度、坚持研发攻关、优化产品品质、加强技术支持，不断巩固提升市场占有率。公司将持续加大研发投入，提升研发人员占比，组建基于研发的技术市场团队，面向市场化的需求驱动产品迭代升级，配合MiniLED背光驱动芯片市场化而实施的控制器方案开发，进一步实现系统方案(硬件+软件)的同步供应。
　　LED显示屏：在持续提升原有产品竞争力的同时，以高端产品应用作为本年度的研发性能导向，解决P1.2及以下的LED屏行业痛点问题，不断挖掘新型增量市场以满足客户定制化需求的技术功能开发；随着LED显示产品使用场景及深度不断拓宽和增长，开发显示屏驱动芯片的系统控制方案，通过系统控制数据，助力驱动芯片功能效果更高、显示效果更优。
　　MiniLED背光：AM主动式驱动方案已逐渐成为MiniLED背光主流技术，采用升级的AM驱动芯片+可编程的TCON数据处理和多通道转发控制芯片，可实现高效的AM模式背光控制方案，并在AM方案上实现时时调节DC供电电压；此外，向客户提供多种解决方案，争取更快速、有效满足客户需求，助推Mini背光等新技术新产品向各大应用领域渗透，覆盖从电视、显示器、车载显示到VR的不同应用。
　　智能景观：从技术升级、成本控制和技术服务方面等三个主要方面提升市场份额；持续关注家居照明和氛围灯对智能景观产品的场景和功能需求；基于软件和硬件系统开发，满足定制化的客户需求，积极拓展舞台灯和智能家居领域。
　　线性电源类：公司将在智能照明领域，针对高压和低压应用上持续研发，进一步提升智能照明产品的市场竞争力。
　　电源管理类：未来公司将继续在AC/DC和DC/DC方面加大投入，其中AC/DC,将会在充电器、适配器应用及智能照明方面，针对公司已有的产品进行升级换代。
　　在DC/DC领域，针对LED显示屏和Mini背光方案，提供PMIC电源方案。
　　(2)不断拓宽销售渠道，拓展新应用新方向，发掘新的利润增长点
　　凭借核心技术和产品优势，丰富产品维度，利用公司综合优势，优化供应资源，打造核心竞争力产品。MiniLED显示作为新型显示技术呈现快速增长势头，借助公司深耕多年显示及照明的市场机会和内部优势，以现有技术与产品领域作为切入点，开发更多自主新产品、通过引进战略客户调整经营策略与竞争格局，不断拓宽销售渠道，集中资源加快公司产品逐步由消费电子向汽车电子应用领域的转型升级，发掘新的利润增长点。
　　(3)加强高端人力资源建设，优化员工队伍。
　　人才是公司发展的核心资源，公司将持续建设和完善人力资源管理体系，加快优秀人才的引进、培养和使用，为公司发展规划和战略目标的实现奠定强大的人才基础。
　　(4)推进募投项目建设，提升总体竞争实力
　　公司募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务和发展战略目标。公司募集资金投资项目包括“智能高端显示驱动芯片研发及产业化项目”、“集成电路封装项目”、“研发创新中心建设项目”。公司将积极推进各项目的建设，通过项目建设进一步提升公司的核心技术，增强公司技术实力。
　　(5)开展产业投资，拓延公司业务
　　公司在努力促进自主技术发展的同时，将紧紧围绕主营业务，未来将持续推进产业投资与并购，积极寻求符合公司发展战略的产业协同与融合的机会，推动公司的整体快速发展，不断增强公司综合竞争实力。 收起▲