一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，主营业务是酚醛树脂产品的研发、生产与销售，以及部分化学试剂的分装业务和摩擦材料的研发、生产、销售业务等。公司的主要产品为各类酚醛树脂，产品具有专业程度高、功能性强、技术密集、高附加值、应用广泛等特点。酚醛树脂产品广泛应用于摩擦材料、模塑料、磨具磨料、覆膜砂、木材胶、耐火保温材料、电子电工等领域，涉及国民经济的众多领域，是该些下游领域生产必须的重要基础材料，其发展是化学工业乃至国民经济可持续发展不可或缺的重要组成部分。　　公司为国家高新技术企业，具备一定的技术实力和研发能力，建立了较为先进的技术研究开... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，主营业务是酚醛树脂产品的研发、生产与销售，以及部分化学试剂的分装业务和摩擦材料的研发、生产、销售业务等。公司的主要产品为各类酚醛树脂，产品具有专业程度高、功能性强、技术密集、高附加值、应用广泛等特点。酚醛树脂产品广泛应用于摩擦材料、模塑料、磨具磨料、覆膜砂、木材胶、耐火保温材料、电子电工等领域，涉及国民经济的众多领域，是该些下游领域生产必须的重要基础材料，其发展是化学工业乃至国民经济可持续发展不可或缺的重要组成部分。
　　公司为国家高新技术企业，具备一定的技术实力和研发能力，建立了较为先进的技术研究开发中心，拥有先进的研发检测设备，专业的研发团队，具有独立开发新产品能力。公司多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化，截至目前拥有27项发明专利和18项实用新型专利。
　　公司自设立以来，依托先进的工艺技术、对生产流程的精细管理以及高质量的产品和服务，在客户中树立了良好的品牌形象，并通过推出不同型号、特征的多种酚醛树脂产品，满足不同下游领域、不同客户的差异化需求，是行业内产品应用领域较广泛、品种规格较齐全、客户认可度较高的厂商之一，与众多客户建立了长期稳定的合作伙伴关系。
　　报告期内，公司酚醛树脂产品以直销为主，拓宽销售渠道，立足于国内市场，不断扩大市场份额，提高市场占有率。报告期内，公司的商业模式未发生变化。
　　2023年，酚醛树脂行业进一步加快发展，公司酚醛树脂产品的产量和销量均保持着增长的态势，维持较高的收入和利润增长水平，满足客户日益增长的产品数量需求和差异化水平。
　　公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，加强团队管理，鼓励技术创新,在提高产量的同时，不断提升产品转换效率，完善销售渠道，合理配置资源，注重风险防控，提升核心竞争力，促进企业持续快速稳定发展。
　　2023年，公司营业收入较上年减少39,509,233.70元，下降幅度为1.83%，变动主要系受苯酚价格较低的影响，酚醛树脂产品价格持续走低。公司营业利润、净利润分别较上年增加3,972,043.17元、1,243,340.66元，分别增长8.57%、6.46%，主要系主要系杭摩阜阳产能释放，单位产品制造费用下降所致，酚醛树脂毛利率比上年上升0.25%。
　　截至本报告期末，公司资产总额为2,357,348,673.66元，较上年末下降0.43%；负债总额为1,529,214,108.35元，较上年末增长1.64%；净资产总额为828,134,565.31元，较上年末下降4.02%。报告期末，公司的资产负债率为64.87%，较上年末上升了1.32%。
　　(二)行业情况
　　酚醛树脂是酚类化合物与醛类化合物通过缩聚反应得到的产物，其中苯酚和甲醛缩聚反应得到的酚醛树脂是目前最为广泛、最重要的一种合成树脂产品之一，产品应用领域广、产量大。
　　近年来，我国酚醛树脂的生产能力、工艺水平和产品品质都取得了巨大进步，酚醛树脂的产量和消费量整体呈现稳步增长趋势。从国际上酚醛树脂行业发展的历史来看，酚醛树脂行业的发展与城镇化进程正向协动。随着我国新型工业化和城镇化进程的深入推进以及节能环保可持续发展战略的实施，酚醛树脂行业正处于迅速发展期。我国已成为酚醛树脂的消费与生产大国，伴随着国内酚醛树脂产品向汽车、轨道交通、航空航天、建筑节能等领域的渗透和快速发展，酚醛树脂消费量在相关应用领域内还将继续保持快速增长的势头，国内酚醛树脂的市场发展空间十分广阔。
　　我国酚醛树脂企业多而分散、市场集中度不高，企业间的竞争日趋激烈，竞争的焦点主要集中在中、低端的产品上，高端产品存在着一定的市场供应缺口。随着国内酚醛树脂行业竞争程度加剧以及环保监管力度加强，小规模酚醛树脂企业将面临被淘汰或被并购的局面，促使国内酚醛树脂行业市场集中度进一步提高。

　　二、未来展望
　　1、酚醛树脂产品的增韧改性
　　随着工业技术不断发展，人们对复合材料性能的要求也越来越高。而纯酚醛树脂固化物脆性大，在诸多应用领域中始终受到限制。因此，对酚醛树脂进行增韧改性以提高其力学性能，依然是目前酚醛树脂的重要发展趋势。目前酚醛树脂增韧改性包括腰果酚增韧、聚氨酯预聚体增韧、丁腈橡胶增韧、聚乙烯醇缩醛增韧、环氧树脂增韧、生物质油增韧及其他反应型增韧等。目前国内企业对酚醛树脂增韧改性方面做了较多研究工作，拓宽了酚醛树脂的的应用领域，性能更优的可用于高端技术领域的酚醛树脂改性将是未来的一个重要发展方向。
　　2、环保成为未来研发主要考虑因素
　　近几年，随着国家对化工行业环保要求的提高，行业领头企业开始着力研发环保型绿色酚醛树脂。酚醛绿色化是未来发展趋势之一，酚醛绿色化主要有低酚、低醛、低氨、无尘等几个方向。首先是低酚型树脂的开发，由于苯酚是树脂合成的原材料之一，不同的合成工艺及后续处理手段导致树脂游离酚含量不同，对树脂流动性、六亚甲基四胺的分解性、混料的易操作性、树脂的固化挥发性等特性产生影响，需有效平衡低酚与工艺稳定性之间的关系。其次是低醛型酚醛树脂的开发，游离醛含量高会导致产品气味刺鼻、呛眼，改进后的低醛树脂不仅性能更好，还能降低自然状态下的挥发物，未来酚醛树脂还会朝着无醛方向发展。另外还有低氨型酚醛树脂的开发，普通酚醛树脂在阶段升温过程中分解释放出氨气造成环境污染，改进后的酚醛树脂能在固化时减少氨味的释放，同时提升性能。最后是无尘树脂的应用与推广，普通树脂混料时粉尘飞扬，会引起过敏、材料浪费等问题，无尘树脂可以改善生产环境、促进职业健康、减少树脂浪费、避免粉尘爆炸、减少安全隐患。
　　3、需求结构趋向于高品质酚醛树脂
　　从行业的发展前景来看，随着酚醛树脂基复合材料以及改性材料的技术持续发展，预计中国酚醛树脂需求仍将保持较为稳定的增长态势，尤其是随着国内汽车、航空航天、消费电子、轨道交通等高端制造业持续发展，建筑节能领域需求持续扩张，中高端的酚醛树脂的需求将稳定增长，需求结构将会逐渐变化。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　1、实际控制人不当控制风险
　　截止本报告期末，沈晓音、沈琛聪父子系公司实际控制人，合计持有公司股份83,386,273股，占总股本34.6577%。目前沈晓音担任公司董事长，沈琛聪担任董事兼副总经理。自公司成立以来，沈晓音、沈琛聪对公司股东大会、董事会、公司的经营决策产生重大影响。若公司实际控制人对公司的经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行不当控制，公司将存在实际控制人利用其控制地位损害其他股东利益的风险。
　　2、公司治理风险
　　公司治理结构和内部控制体系正处于逐步完善健全阶段，公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，新制度将对公司治理提出更高的要求，而公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度贯彻、执行水平仍需进一步提高，其持续良好运行也需要在实践中进一步完善。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康运营的风险。
　　3、市场竞争风险
　　公司专注于酚醛树脂细分行业，但公司尚处于发展初期，在品牌知名度等方面，与行业龙头企业相比，还不具备明显优势。如果本公司未能在竞争中实现规模、产品、技术和市场拓展方面的快速提升，提高市场地位，则可能给公司未来的盈利能力和发展潜力带来不利影响，存在市场竞争风险。
　　4、原材料价格波动风险
　　公司生产所需原材料主要为苯酚、甲醛，报告期内公司原材料成本占产品生产成本的90%以上，苯酚和甲醛均为大宗商品，市场价格受原油价格波动影响较大，导致公司产品成本存在原料价格波动风险。
　　5、人才流失风险
　　优秀的人才是公司持续快速发展的基石。对于发展初期的企业来说，研发团队实力的建设尤为重要。随着公司未来规模不断扩大，对相关技术研发、管理、销售方面的人才需要相继加大。如果公司无法引进合适的人才或者公司目前现有人才流失，将对公司未来生产经营产生不利影响
　　6、环保风险
　　公司主要从事酚醛树脂的研发、生产与销售，在正常生产过程中存在废水、废气和固废的排放与综合治理问题。公司高度重视生产过程中的环境保护工作，近年来不断加大环保投入、改进生产工艺，对生产过程中产生的“三废”污染物进行严格控制和妥善处理。公司及子公司针对各期生产线及生产设备均设置了环保处理设施，建立了一系列环境保护制度并予以执行，充分实现资源循环利用、节能减排、清洁生产和可持续发展。但是，随着公司生产规模的不断扩大以及募集资金投资项目的建成试产，公司生产过程中废水、废气、固废的排放量将会相应增加，如若处理不当，造成污染物的排放和泄露，可能会对环境造成一定的影响并受到监管部门的处罚。此外，基于国家对环保的要求不断提高及社会公众对环境保护意识的不断增强，政府可能会发布新的法律法规以实行更为严格的环保标准，提高企业环保要求，从而增加公司环保治理成本，一定程度上提高公司的运营成本。应对措施：公司将继续加强对三废处理设施的监管和处理技术的改进，严格按照国家三废排放标准达标排放，采取持续加大环保投入，不断革新工艺，完善环保基础设施配置等措施，向更高的环保标准看齐，持续满足国家对企业的环保要求。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，主营业务是酚醛树脂产品的研发、生产与销售，以及部分化学试剂的分装业务和摩擦材料的研发、生产、销售业务等。公司的主要产品为各类酚醛树脂，产品具有专业程度高、功能性强、技术密集、高附加值、应用广泛等特点。酚醛树脂产品广泛应用于摩擦材料、模塑料、磨具磨料、覆膜砂、木材胶、耐火保温材料、电子电工等领域，涉及国民经济的众多领域，是该些下游领域生产必须的重要基础材料，其发展是化学工业乃至国民经济可持续发展不可或缺的重要组成部分。公司为国家高新技术企业，具备一定的技术实力和研发能力，建立了较为先进的技术研究开发中... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，主营业务是酚醛树脂产品的研发、生产与销售，以及部分化学试剂的分装业务和摩擦材料的研发、生产、销售业务等。公司的主要产品为各类酚醛树脂，产品具有专业程度高、功能性强、技术密集、高附加值、应用广泛等特点。酚醛树脂产品广泛应用于摩擦材料、模塑料、磨具磨料、覆膜砂、木材胶、耐火保温材料、电子电工等领域，涉及国民经济的众多领域，是该些下游领域生产必须的重要基础材料，其发展是化学工业乃至国民经济可持续发展不可或缺的重要组成部分。公司为国家高新技术企业，具备一定的技术实力和研发能力，建立了较为先进的技术研究开发中心，拥有先进的研发检测设备，专业的研发团队，具有独立开发新产品能力。公司多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化，截至目前拥有25项发明专利和17项实用新型专利。公司自设立以来，依托先进的工艺技术、对生产流程的精细管理以及高质量的产品和服务，在客户中树立了良好的品牌形象，并通过推出不同型号、特征的多种酚醛树脂产品，满足不同下游领域、不同客户的差异化需求，是行业内产品应用领域较广泛、品种规格较齐全、客户认可度较高的厂商之一，与众多客户建立了长期稳定的合作伙伴关系。
报告期内，公司酚醛树脂产品以直销为主，拓宽销售渠道，立足于国内市场，不断扩大市场份额，提高市场占有率。报告期内，公司的商业模式未发生变化。
（二）行业情况
酚醛树脂是酚类化合物与醛类化合物通过缩聚反应得到的产物，其中苯酚和甲醛缩聚反应得到的酚醛树脂是目前最为广泛、最重要的一种合成树脂产品之一，产品应用领域广、产量大。近年来，我国酚醛树脂的生产能力、工艺水平和产品品质都取得了巨大进步，酚醛树脂的产量和消费量整体呈现稳步增长趋势。从国际上酚醛树脂行业发展的历史来看，酚醛树脂行业的发展与城镇化进程正向协动。随着我国新型工业化和城镇化进程的深入推进以及节能环保可持续发展战略的实施，酚醛树脂行业正处于迅速发展期。我国已成为酚醛树脂的消费与生产大国，伴随着国内酚醛树脂产品向汽车、轨道交通、航空航天、建筑节能等领域的渗透和快速发展，酚醛树脂消费量在相关应用领域内还将继续保持快速增长的势头，国内酚醛树脂的市场发展空间十分广阔。
我国酚醛树脂企业多而分散、市场集中度不高，企业间的竞争日趋激烈，竞争的焦点主要集中在中、低端的产品上，高端产品存在着一定的市场供应缺口。随着国内酚醛树脂行业竞争程度加剧以及环保监管力度加强，小规模酚醛树脂企业将面临被淘汰或被并购的局面，促使国内酚醛树脂行业市场集中度进一步提高。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、实际控制人不当控制风险
截止本报告期末，沈晓音、沈琛聪父子系公司实际控制人，合计持有公司股份83,386,273股，占总股34.6577%。目前沈晓音担任公司董事长，沈琛聪担任董事兼副总经理。自公司成立以来，沈晓音、沈琛聪对公司股东大会、董事会、公司的经营决策产生重大影响。若公司实际控制人对公司的经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行不当控制，公司将存在实际控制人利用其控制地位损害其他股东利益的风险。应对措施：公司将严格按照“三会”议事规则、《关联交易规则》等制度规范治理，并积极引入外部股东，接受主办券商的持续督导。
2、公司治理风险
公司治理结构和内部控制体系正处于逐步完善健全阶段，公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，新制度将对公司治理提出更高的要求，而公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度贯彻、执行水平仍需进一步提高，其持续良好运行也需要在实践中进一步完善。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康运营的风险。应对措施：公司将严格按照《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《公司章程》、“三会”议事规则等规章制度规范运营，同时督促中高层管理人员加强对规定和制度的学习，提高规范运作意识，在实践中不断完善公司治理。
3、市场竞争风险
公司专注于酚醛树脂细分行业，但公司尚处于发展初期，在品牌知名度等方面，与行业龙头企业相比，还不具备明显优势。如果本公司未能在竞争中实现规模、产品、技术和市场拓展方面的快速提升，提高市场地位，则可能给公司未来的盈利能力和发展潜力带来不利影响，存在市场竞争风险。应对措施：公司将以规模经济为营运导向，引入精益生产与精密流程以进行工艺技术改造，在巩固现有技术优势的基础上继续研发新工艺、以邻省为重点目标，快速扩大市场份额，提高公司的市场竞争力。
4、原材料价格波动风险
公司生产所需原材料主要为苯酚、甲醛，报告期内公司原材料成本占产品生产成本的90%以上，苯酚和甲醛均为大宗商品，市场价格受原油价格波动影响较大，导致公司产品成本存在原料价格波动风险。应对措施：公司将持续关注原材料价格的波动情况，加强采购管理、存货管理和生产管理，同时综合考虑原材料市场行情、订单需求、库存规模等多种因素及时调整采购计划，在一定程度上降低原材料价格波动可能带来的影响。
5、人才流失风险
优秀的人才是公司持续快速发展的基石。对于发展初期的企业来说，研发团队实力的建设尤为重要。随着公司未来规模不断扩大，对相关技术研发、管理、销售方面的人才需要相继加大。如果公司无法引进合适的人才或者公司目前现有人才流失，将对公司未来生产经营产生不利影响。应对措施：公司将继续加强企业文化建设，完善绩效考核体系和员工激励机制，提高员工工作积极性及工作效率，保持员工队伍稳定和吸引高素质人才。
6、环保风险
公司主要从事酚醛树脂的研发、生产与销售，在正常生产过程中存在废水、废气和固废的排放与综合治理问题。公司高度重视生产过程中的环境保护工作，近年来不断加大环保投入、改进生产工艺，对生产过程中产生的“三废”污染物进行严格控制和妥善处理。公司及子公司针对各期生产线及生产设备均设置了环保处理设施，建立了一系列环境保护制度并予以执行，充分实现资源循环利用、节能减排、清洁生产和可持续发展。但是，随着公司生产规模的不断扩大以及募集资金投资项目的建成试产，公司生产过程中废水、废气、固废的排放量将会相应增加，如若处理不当，造成污染物的排放和泄露，可能会对环境造成一定的影响并受到监管部门的处罚。此外，基于国家对环保的要求不断提高及社会公众对环境保护意识的不断增强，政府可能会发布新的法律法规以实行更为严格的环保标准，提高企业环保要求，从而增加公司环保治理成本，一定程度上提高公司的运营成本。应对措施：公司将继续加强对三废处理设施的监管和处理技术的改进，严格按照国家三废排放标准达标排放，采取持续加大环保投入，不断革新工艺，完善环保基础设施配置等措施，向更高的环保标准看齐，持续满足国家对企业的环保要求。应对措施：公司将继续加强对三废处理设施的监管和处理技术的改进，严格按照国家三废排放标准达标排放，采取持续加大环保投入，不断革新工艺，完善环保基础设施配置等措施，向更高的环保标准看齐，持续满足国家对企业的环保要求。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，主营业务是酚醛树脂产品的研发、生产与销售，以及部分化学试剂的分装业务和摩擦材料的研发、生产、销售业务等。公司的主要产品为各类酚醛树脂，产品具有专业程度高、功能性强、技术密集、高附加值、应用广泛等特点。酚醛树脂产品广泛应用于摩擦材料、模塑料、磨具磨料、覆膜砂、木材胶、耐火保温材料、电子电工等领域，涉及国民经济的众多领域，是该些下游领域生产必须的重要基础材料，其发展是化学工业乃至国民经济可持续发展不可或缺的重要组成部分。　　公司为国家高新技术企业，具备一定的技术实力和研发能力，建立了较为先进的技术研究开发中心，拥有先进的研发... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，主营业务是酚醛树脂产品的研发、生产与销售，以及部分化学试剂的分装业务和摩擦材料的研发、生产、销售业务等。公司的主要产品为各类酚醛树脂，产品具有专业程度高、功能性强、技术密集、高附加值、应用广泛等特点。酚醛树脂产品广泛应用于摩擦材料、模塑料、磨具磨料、覆膜砂、木材胶、耐火保温材料、电子电工等领域，涉及国民经济的众多领域，是该些下游领域生产必须的重要基础材料，其发展是化学工业乃至国民经济可持续发展不可或缺的重要组成部分。
　　公司为国家高新技术企业，具备一定的技术实力和研发能力，建立了较为先进的技术研究开发中心，拥有先进的研发检测设备，专业的研发团队，具有独立开发新产品能力。公司多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化，截至目前拥有25项发明专利和17项实用新型专利。
　　公司自设立以来，依托先进的工艺技术、对生产流程的精细管理以及高质量的产品和服务，在客户中树立了良好的品牌形象，并通过推出不同型号、特征的多种酚醛树脂产品，满足不同下游领域、不同客户的差异化需求，是行业内产品应用领域较广泛、品种规格较齐全、客户认可度较高的厂商之一，与众多客户建立了长期稳定的合作伙伴关系。
　　报告期内，公司酚醛树脂产品以直销为主，拓宽销售渠道，立足于国内市场，不断扩大市场份额，提高市场占有率。报告期内，公司的商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年，酚醛树脂行业进一步加快发展，公司酚醛树脂产品的产量和销量均保持着增长的态势，维持较高的收入增长水平，满足客户日益增长的产品数量需求和差异化水平。
　　公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，加强团队管理，鼓励技术创新,在提高产量的同时，不断提升产品转换效率，完善销售渠道，合理配置资源，注重风险防控，提升核心竞争力，促进企业持续快速稳定发展。
　　2022年，公司营业收入较上年增加218,456,133.13元，增长幅度为11.26%，变动主要系杭摩阜阳大规模生产，产能增加，销量增加导致营业收入增加。公司营业利润、净利润分别较上年减少73,987,597.75元、57,894,401.94元，分别下降89.06%、75.04%，主要系市场竞争激烈，销售价格下降，主要原材料价格波动较大，主营业务毛利下降2.95%所致。
　　截至本报告期末，公司资产总额为2,367,446,318.74元，较上年末增长30.70%；负债总额为1,504,581,947.41元，较上年末增长53.54%；净资产总额为831,397,008.70元，较上年末增长了3.78%。
　　报告期末，公司的资产负债率为63.55%，较上年末上升了9.45%。
　　(二)行业情况
　　酚醛树脂是酚类化合物与醛类化合物通过缩聚反应得到的产物，其中苯酚和甲醛缩聚反应得到的酚醛树脂是目前最为广泛、最重要的一种合成树脂产品之一，产品应用领域广、产量大。
　　近年来，我国酚醛树脂的生产能力、工艺水平和产品品质都取得了巨大进步，酚醛树脂的产量和消费量整体呈现稳步增长趋势。从国际上酚醛树脂行业发展的历史来看，酚醛树脂行业的发展与城镇化进程正向协动。随着我国新型工业化和城镇化进程的深入推进以及节能环保可持续发展战略的实施，酚醛树脂行业正处于迅速发展期。我国已成为酚醛树脂的消费与生产大国，伴随着国内酚醛树脂产品向汽车、轨道交通、航空航天、建筑节能等领域的渗透和快速发展，酚醛树脂消费量在相关应用领域内还将继续保持快速增长的势头，国内酚醛树脂的市场发展空间十分广阔。
　　我国酚醛树脂企业多而分散、市场集中度不高，企业间的竞争日趋激烈，竞争的焦点主要集中在中、低端的产品上，高端产品存在着一定的市场供应缺口。随着国内酚醛树脂行业竞争程度加剧以及环保监管力度加强，小规模酚醛树脂企业将面临被淘汰或被并购的局面，促使国内酚醛树脂行业市场集中度进一步提高。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司具有较为合理的股权结构，治理机制较为健全，重大事项都能够按照“三会”议事规则等公司制度规范运行；公司业务、资产、人员、财务、机构等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间相互分开，保持良好的自主经营能力；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；公司主营业务明确且突出，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
　　报告期内，公司的持续经营能力没有重大不利影响的事项。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　1、酚醛树脂产品的增韧改性
　　随着工业技术不断发展，人们对复合材料性能的要求也越来越高。而纯酚醛树脂固化物脆性大，在诸多应用领域中始终受到限制。因此，对酚醛树脂进行增韧改性以提高其力学性能，依然是目前酚醛树脂的重要发展趋势。目前酚醛树脂增韧改性包括腰果酚增韧、聚氨酯预聚体增韧、丁腈橡胶增韧、聚乙烯醇缩醛增韧、环氧树脂增韧、生物质油增韧及其他反应型增韧等。目前国内企业对酚醛树脂增韧改性方面做了较多研究工作，拓宽了酚醛树脂的的应用领域，性能更优的可用于高端技术领域的酚醛树脂改性将是未来的一个重要发展方向。
　　2、环保成为未来研发主要考虑因素
　　近几年，随着国家对化工行业环保要求的提高，行业领头企业开始着力研发环保型绿色酚醛树脂。酚醛绿色化是未来发展趋势之一，酚醛绿色化主要有低酚、低醛、低氨、无尘等几个方向。首先是低酚型树脂的开发，由于苯酚是树脂合成的原材料之一，不同的合成工艺及后续处理手段导致树脂游离酚含量不同，对树脂流动性、六亚甲基四胺的分解性、混料的易操作性、树脂的固化挥发性等特性产生影响，需有效平衡低酚与工艺稳定性之间的关系。其次是低醛型酚醛树脂的开发，游离醛含量高会导致产品气味刺鼻、呛眼，改进后的低醛树脂不仅性能更好，还能降低自然状态下的挥发物，未来酚醛树脂还会朝着无醛方向发展。另外还有低氨型酚醛树脂的开发，普通酚醛树脂在阶段升温过程中分解释放出氨气造成环境污染，改进后的酚醛树脂能在固化时减少氨味的释放，同时提升性能。最后是无尘树脂的应用与推广，普通树脂混料时粉尘飞扬，会引起过敏、材料浪费等问题，无尘树脂可以改善生产环境、促进职业健康、减少树脂浪费、避免粉尘爆炸、减少安全隐患。
　　3、需求结构趋向于高品质酚醛树脂
　　从行业的发展前景来看，随着酚醛树脂基复合材料以及改性材料的技术持续发展，预计中国酚醛树脂需求仍将保持较为稳定的增长态势，尤其是随着国内汽车、航空航天、消费电子、轨道交通等高端制造业持续发展，建筑节能领域需求持续扩张，中高端的酚醛树脂的需求将稳定增长，需求结构将会逐渐变化。
　　(二)公司发展战略
　　公司将专注酚醛树脂产品及应用领域的研究和开拓，以研发技术为核心，坚持酚醛树脂的功能化与绿色化发展，不断加强研发投入，提高产品质量、丰富产品种类，实现产品多元化及差异化优势，提高抗风险能力和市场竞争力。公司将充分注重维系客户合作关系稳定，积极开拓全国市场，布设重点区域销售。公司将进一步提高管理水平，完善治理结构，以适应经营规模的不断扩张。同时，公司将围绕酚醛树脂上下游产业链，结合行业趋势、需求方向、技术路线等因素，适时向上下游扩展。在产业链上游，公司将逐步加大对主要原材料甲醛的产能投入，以保障公司原材料供应稳定性，降低生产成本；在产业链下游，公司增加对酚醛树脂应用领域的产品研发投入，开发新型摩擦材料，满足多种特殊场景下的产品需求。
　　(三)经营计划或目标
　　1、依托资本市场，开发融资方式
　　突破资金瓶颈、保障长远发展，随着企业规模日益扩大、行业技术更新换代加快以及银行间接融资成本不断上升。公司管理层已认识到需要充分利用资本市场融资功能的重要性，并通过申请全国中小企业股份转让系统挂牌迈出公司资本市场融资的第一步。未来，公司将依托资本市场，通过多种融资方式突破资金瓶颈，支持公司长远发展。
　　2、优化产品结构，形成规模经济
　　公司将以规模经济为营运导向，引入精益生产与精密流程以进行工艺技术改造，降低生产成本，提升综合效率和营运质量，进一步扩大国内市场占有率。同时，公司巩固现有技术优势，继续研发新工艺、开发新产品，加快产业链一体化延伸以扩大客户群体及优化产品结构。
　　3、拓展销售区域，扩大市场份额
　　目前，酚醛树脂产量较大的企业主要分布于浙江、山东、江苏等省份，综合考虑竞争程度和客户需承担的运输成本，公司将借鉴成功开拓福建市场的经验，在提供优质产品和技术服务的基础上，以安徽、江西、河南、广东等省份为重点目标，快速扩大市场份额。
　　4、技术研发与人才激励
　　公司将持续致力于具有自主知识产权的新产品研发，加大技术开发与创新力度，进一步加强和完善研发中心的建设，将其打造成集人才引进、技术创新、产业化开发等多功能于一身的综合平台。公司在自主研发的基础上，将进一步与国内高等院校、专业研究机构开展合作，促进先进技术的研究、应用和科研成果的转化，加快新技术、新产品的市场推广。
　　公司员工是保证公司未来经营战略及目标实现的关键因素，公司秉承“讲安全、爱学习、共成长”的企业发展理念，根据业务发展需要，在适当的时机推行员工持股激励计划，通过完善的绩效考核体系和员工激励机制提高员工工作积极性及工作效率，保持骨干员工的稳定性。
　　上述公司经营计划和主要目标并不构成对投资者的业绩承诺。
　　(四)不确定性因素
　　无

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、实际控制人不当控制风险
　　截止本报告期末，沈晓音、沈琛聪父子系公司实际控制人，合计持有公司股份83,386,273股，占总股本34.6577%。目前沈晓音担任公司董事长，沈琛聪担任董事、副总经理。虽然公司自设立以来一直规范运行，并建立了完善的公司内部治理机制和决策机制，且从未发生过控股股东、实际控制人利用其对公司的控制权损害其他股东利益的情形，但仍可能由于沈晓音和沈琛聪的部分利益与其他股东利益并不完全一致，利用其控股地位使公司作出并不利于其他股东的重要决策，进而损害了其他中小股东的利益，使发行人面临实际控制人不当控制的风险。
　　应对措施：公司将严格按照“三会”议事规则、《关联交易规则》等制度规范治理，并积极引入外部股东，接受主办券商的持续督导。
　　2、公司治理风险
　　由于股份公司设立时间较短，公司治理结构和内部控制体系正处于逐步完善健全阶段，公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，新制度将对公司治理提出更高的要求，而公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度贯彻、执行水平仍需进一步提高，其持续良好运行也需要在实践中进一步完善。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康运营的风险。
　　应对措施：公司将严格按照《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《公司章程》、“三会”议事规则等规章制度规范运营，同时督促中高层管理人员加强对规定和制度的学习，提高规范运作意识，在实践中不断完善公司治理。
　　3、市场竞争风险
　　公司所处的酚醛树脂细分行业竞争较为激烈，行业内中小企业数量较多。酚醛树脂细分行业虽属于资本和技术密集型行业，具有一定的市场准入壁垒，但仍然面临着未来新市场进入者和行业内原有生产者的竞争风险。未来，随着酚醛树脂细分行业的市场进一步扩大，竞争对手可能将不断涌入公司所在的产品领域，会进一步加剧市场竞争。如果公司将来未能及时在产品更新、市场开拓、技术研发、内部控制等方面不断完善，不能很好的应对未来日趋激烈的竞争格局，将会给公司的经营活动带来一定的风险。
　　应对措施：公司将以规模经济为营运导向，引入精益生产与精密流程以进行工艺技术改造，在巩固现有技术优势的基础上继续研发新工艺、以邻省为重点目标，快速扩大市场份额，提高公司的市场竞争力。
　　4、原材料价格波动风险
　　报告期内，公司的主要原材料为甲醛、苯酚等化工原料，该些主要原材料成本占公司生产成本的比重较高。公司主要原材料大部分来自于石油化工等基础化工行业，价格受经济周期、国家产业政策、市场供求关系等影响较大，基础化工原料的市场价格波动将会对公司主要原材料的价格造成直接影响，进而影响到公司的经营成果和盈利水平。若公司产品售价未能实现与原材料价格的同步变动，生产工艺和技术水平的革新尚不能充分覆盖原材料价格上涨所带来的压力，那么对公司产品的毛利率将会产生一定程度的影响，造成公司未来盈利能力和整体业绩的不稳定性。
　　应对措施：公司将持续关注原材料价格的波动情况，加强采购管理、存货管理和生产管理，同时综合考虑原材料市场行情、订单需求、库存规模等多种因素及时调整采购计划，在一定程度上降低原材料价格波动可能带来的影响。
　　5、人才流失风险
　　优秀的人才是公司持续快速发展的基石。对于发展初期的企业来说，研发团队实力的建设尤为重要。公司十分重视技术人员的培育和研发能力的增强，将人才和技术作为公司未来持续发展的核心竞争力。目前，公司已聚集了一批技术、研发、管理等方面的专业人才，并设立了多处研发中心和研究院，通过公司及研发团队多年的持续钻研，公司技术开发能力不断增强。但随着行业内竞争的日益激烈，更多的公司逐渐意识到核心技术人员和研发能力是公司在市场上竞争的关键力量，如若同行业竞争对手采取更为主动的人才引进策略，而公司又不能制定有效的制度来控制技术人员的流失并提前培养新的技术骨干，公司将面临核心技术人员流失和技术开发进程受阻的双重风险。
　　应对措施：公司将继续加强企业文化建设，完善绩效考核体系和员工激励机制，提高员工工作积极性及工作效率，保持员工队伍稳定和吸引高素质人才。
　　6、环保风险
　　公司主要从事酚醛树脂的研发、生产与销售，在正常生产过程中存在废水、废气和固废的排放与综合治理问题。公司高度重视生产过程中的环境保护工作，近年来不断加大环保投入、改进生产工艺，对生产过程中产生的“三废”污染物进行严格控制和妥善处理。公司及子公司针对各期生产线及生产设备均设置了环保处理设施，建立了一系列环境保护制度并予以执行，充分实现资源循环利用、节能减排、清洁生产和可持续发展。但是，随着公司生产规模的不断扩大以及募集资金投资项目的建成试产，公司生产过程中废水、废气、固废的排放量将会相应增加，如若处理不当，造成污染物的排放和泄露，可能会对环境造成一定的影响并受到监管部门的处罚。
　　此外，基于国家对环保的要求不断提高及社会公众对环境保护意识的不断增强，政府可能会发布新的法律法规以实行更为严格的环保标准，提高企业环保要求，从而增加公司环保治理成本，一定程度上提高公司的运营成本。
　　应对措施：公司将继续加强对三废处理设施的监管和处理技术的改进，严格按照国家三废排放标准达标排放，采取持续加大环保投入，不断革新工艺，完善环保基础设施配置等措施，向更高的环保标准看齐，持续满足国家对企业的环保要求。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲