一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　公司以赋能客户供应链管理、提高客户供应链整体价值为服务宗旨。　　报告期内，公司继续定位在具有持续增长潜力、对供应链管理质量和效率有较高认知和需求、以先进制造业企业为代表的重点客户群。通过与客户的持续沟通和对客户供应链需求变化的理解，服务视角持续向供应链两侧延伸，不断发掘客户供应链的新需求，以为客户创造新价值为目标，为客户提供专业的供应链物流解决方案，优化供应链结构、流程及布局，并通过签署一体化供应链物流服务合同，与客户建立长期稳定的深度合作关系，实现公司的一体化专业供应链物流服务的商业模式。　　报告期内，我们持续聚焦于具有与公司服务与经营... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　公司以赋能客户供应链管理、提高客户供应链整体价值为服务宗旨。
　　报告期内，公司继续定位在具有持续增长潜力、对供应链管理质量和效率有较高认知和需求、以先进制造业企业为代表的重点客户群。通过与客户的持续沟通和对客户供应链需求变化的理解，服务视角持续向供应链两侧延伸，不断发掘客户供应链的新需求，以为客户创造新价值为目标，为客户提供专业的供应链物流解决方案，优化供应链结构、流程及布局，并通过签署一体化供应链物流服务合同，与客户建立长期稳定的深度合作关系，实现公司的一体化专业供应链物流服务的商业模式。
　　报告期内，我们持续聚焦于具有与公司服务与经营优势相匹配、具有良好增长潜力、对供应链管理质量和效率有较高认知度和要求的客户群体，尤以技术密集、精益生产为导向的先进制造业企业为代表。通过与客户建立长期、深入的双向沟通机制，不断深化对客户供应链运作全流程的理解，并积极向供应链上下游延伸服务触角，致力于精准识别客户在复杂环境下产生的新痛点与新需求。以持续为客户创造可衡量的新价值为目标，提供基于专业洞察和深度分析的定制化供应链物流解决方案，帮助客户优化供应链结构、优化关键流程、合理规划网络布局。最终，通过签订长期、稳定、互利共赢的一体化供应链物流服务合同，构建了以深度信任和共同成长为基础的客户合作关系，巩固并发展了公司一体化专业供应链物流服务提供商的核心商业模式。
　　同时，公司继续深耕医疗器械、医药、高端制造、危化物流等公司优势领域，积极跟上国家大规模设备更新改造政策、把握新兴制造业客户市场机遇的基础上，特别强化了对新老客户物流服务招标项目的组织与参与力度。在谨慎研判、充分学习、精心准备的基础上，集中优势资源组建专业投标团队，深入分析招标文件中体现的客户最新需求变化和痛点，力求在方案设计、服务承诺、价格策略等方面做出精准响应，目标是在维护现有核心客户业务合作稳定性的同时，积极争取在客户新业务板块或新客户招标中赢得份额，努力实现业务规模的稳定与适度增长。
　　基于对国家经济发展结构调整方向的深刻理解以及对自身核心竞争力的清晰认识，公司主动对现有业务组合进行了审慎评估与策略性调整。对于占用资源较大且与公司长期战略契合度不高、非核心优势或盈利能力相对较弱的业务领域，做出了有序、适度收缩业务规模的决策。将有限的管理精力、财务资源、业务资源和运营能力更加集中地配置到符合国家政策导向、具有显著竞争优势和良好发展前景的核心主业上，以提升公司整体业务结构的健康度与盈利能力，更好地适应宏观环境和行业格局的变化。
　　在创新发展与人才队伍建设方面，公司坚持人才是企业发展的核心驱动力，报告期内着力优化经营管理和专业技术人才结构。我们积极引入在供应链管理、物流技术、数据分析、客户管理等方面具备专业知识、行业经验和创新思维的管理人才和技术人才；同时通过德利得商学院等长期人才建设基础设施，加强对现有人才的培养与发展，提升其适应新环境、解决新问题的能力，目标是在复杂经营环境下构建一支结构合理、专业过硬、富有活力和战斗力、能够有效支撑公司战略转型和业务发展需要的人才梯队。报告期内，公司的创新发展得到了国家的支持和行业、客户的认可，继续获得了中国物流学会优秀产学研基地（2024年度）、2024北京专精特新企业百强、北京市知识产权优势单位、北京市知识产权试点单位称号，客户优秀物流伙伴奖等称号。
　　报告期内公司主动调整经营业务结构与客户结构，适度将管理精力、财务资源、业务资源和运营能力更加集中地配置到符合国家政策导向、具有显著竞争优势和良好发展前景的核心主业上，从而提升公司整体业务结构的健康度与盈利能力。报告期公司主营业务收入11,363.41万元，同比下降32.48%，而毛利率实现了快速增长达到11.36%，同比提升4.43个百分点。
　　公司主要收入来源于供应链物流服务。
　　（二）行业情况
　　2025年上半年，我国物流行业呈现“稳中有进、质效双升”的发展态势。社会物流总额保持稳定增长，内需潜力加速释放，需求结构持续优化。物流供给端同步升级，细分领域协同提质，行业景气水平整体向好。在产业结构优化、政策精准发力与技术创新赋能的多重作用下，社会物流总费用与GDP比率稳步回落，降本增效成效显著。微观主体承压保持韧性经营，为物流高质量发展提供了坚实支撑。
　　一、社会物流总额增势稳定，内需潜力加速释放
　　社会物流总额与GDP的对比看，上半年社会物流总额与GDP增势呈现较高同步相关性，显示物流需求与经济运行保持协调发展态势。上半年社会物流总额增速仍高于GDP增速0.3个百分点，反映出物流需求对经济发展的支撑作用依然较强。
　　二、物流供给规模平稳增长，领域协同提质增效支撑经济升级
　　上半年，在产业提质升级的强劲驱动下，物流行业供给端积极变革，多数细分领域运行态势良好，物流供给规模与结构同步升级。从市场规模看，上半年物流业总收入6.9万亿元，同比增长5.0%，增速比一季度提高0.1个百分点。从物流供给规模看，社会总需求扩张释放物流市场潜力，物流供给升级支撑经济增长。
　　三、提质增效多维发力，物流效能稳步提升
　　上半年，社会物流总费用9.2万亿，同比增长5.0%，增速比一季度提高0.3个百分点。上半年，社会物流总费用与GDP的比率为14.0%，比今年一季度、上年同期回落0.1个和0.2个百分点。政策环境持续优化，重视现代物流的作用、加快物流高质量发展已成为全社会共识，各部门、各地政府出台系列降低物流成本的政策措施和行动方案。物流基础设施硬件环境持续完善，上半年共发放物流领域基础设施贷款120亿元，同比增长67%。
　　四、物流服务价格波动中分化，微观主体承压保持韧性经营
　　上半年物流服务价格总体保持小幅波动，多种运输方式间走势分化。物流业景气指数中物流服务价格指数有所好转，环比回升0.3个百分点，其中铁路、道路、水上、航空、邮政快递业物流服务价格指数分别有不同程度回升。上半年，我国物流运行稳中有进，供需两端质效提升。需求端，社会物流总额稳健增长，结构优化显著，工业品物流稳固基本盘，新质物流创新高，国际物流多元化发展，单位与居民物流活力增强。供给端，物流服务在复杂环境中展现出较强的韧性与适应性，铁路、航空、电商快递等细分领域协同提质。政策与基础设施环境优化、物流体系的结构性升级、物流技术创新等因素为有效降低全社会物流成本提供较强驱动力，为畅通国民经济循环提供关键支撑。
　　展望下半年，随着政策持续发力，升级制造、绿色发展、民生消费等领域物流有望延续良好态势，传统制造中的落后产能或将持续回落，进口跨境物流承压局面有望改善。全年社会物流总额增速有望保持5.5%左右。在规模稳定产业提质的背景下，物流高质量发展仍需以政策、技术、模式、营商环境等多轮驱动为抓手，促进有效降低全社会物流成本，助力物流从“规模扩张”向“质效升级”加速迈进。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　资质、经营许可能否持续获得风险
　　公司主营业务范围包括仓储、危险化学品运输、大件货物运输及普通货物运输，其中涉及运输的业务均需取得道路运输许可资格，目前公司所持资格均在有效期内，资质到期后需取得更新有效期的新资质、许可文件，但由于危险化学品运输资质和大件货物运输资质核定要求较高，若公司在原资质批准期限到期后无法持续获得业务相关资质、许可，将导致公司相关业务无法正常经营风险。对策：公司于2024年10月18日取得了新一期的“道路运输经营许可证（津交运管许可辰字120113302477号）”有效期自2024年10月18日至2028年10月17日。道路运输经营许可证是国家对道路运输企业规范管理与安全管理的关键约束制度。公司建立了严格的物流标准化管理体系与运输安全管理体系，连续通过了ISO45001（GB/T45001-2020，职业健康安全管理体系认证证书）、ISO14001（GB/T24001-2016，环境管理体系认证证书）、ISO9001（GB/T19001-2016，质量管理体系认证证书）的国际标准化审核，确保公司的运作符合国际和国家标准要求与满足国家监管的要求，以保证公司的可持续健康发展与持续获得道路运输经营资质。公司所属北京德利得ISO9001证书2027年4月25日到期，北京德利得供应链ISO9001证书2027年4月25日到期；上海供应链ISO9001证书是2027年4月25日到期。公司建立了严格的标准化管理体系，同时公司毛小琴董事长任中国物流学会第七届常务理事、中国物流与采购联合会物流金融分会副会长；公司副总经理兼北京德利得物流总经理闫敏女士在报告期内当选中国物流与采购联合会常务理事，同时任医药物流分会副会长、医疗器械分会副会长、中国物流标准化委员会医药物流分技术委员会委员；公司运营总监恽绵任中国物流与采购联合会专家委员会委员，中国物流学会专家委员会委员，中国物流标准化委员会委员，全国物流劳动模范。公司紧跟国家对供应链物流行业的政策指引，积极参加国家级、地区级政府和行业组织的各类物流行业会议。北京德利得物流有限公司为中国物流与采购联合会医药物流分会医药冷链国家标准达标企业。母公司是天津市危化物流行业的标杆企业，因此可以规避资质和经营许可可否持续获得的风险。
　　租赁物业风险
　　截至报告期，公司仓库等经营场所部分为租赁取得，而经营场所的持续稳定租赁对公司经营具有重要影响。如不能续租或者续租条件过高，公司将承受因为更换经营场所而发生的搬迁、新物业租金较高等风险，将对公司正常经营产生影响。对策：公司董事会已经采取了措施，公司已经收购了位于北辰开发区的土地及库房，建立了自有产权的基地，北京、上海、河北、广州公司也根据业务需求与客户供应链的变化，及时调整公司的库房布局，逐步建立采用自有为基础，租赁灵活调整的物流基础设施结构，规避租赁物业风险。
　　控制权行使不当的风险
　　截至报告期，公司控股股东为德利得五矿，其直接持有德利得供应链60.51%的股份。韩立红作为德利得五矿控股股东，能够对德利得五矿经营决策产生重大影响并实际支配德利得供应链，为德利得供应链的实际控制人。同时韩立红与董事长毛小琴、董事兼总经理王昭骅、董事王壮壮、董事李雪莛、董事王靖文存在亲属关系。虽然公司已经建立了较为完善的内部控制制度和公司治理结构，包括制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》和《关联交易决策管理制度》等规章制度，但并不排除实际控制人滥用控制地位，从而对公司和中小股东产生不利影响的风险。对策：公司有较为完善的内部控制制度和公司治理结构，包括制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《募集资金管理制度》和《关联交易决策管理制度》等规章制度。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。依据新颁布的《公司法》暨股转公司要求，公司将在2025年末前进一步完善修订《公司章程》及相关公司各项管理制度，从而提升加强法人治理结构，确保公司规范运作,严格执行信息披露。同时，企业的具体经营由经营团队负责，实现了所有权与经营权分离的现代企业管理制度，并且不断持续的宣讲和参加学习证监局、股转公司和主办券商组织和发送的相关制度规则等文件和学习资料，提升了管理层和经营团队人员遵守和管控意识。同时公司建立了高质量的体系建设与内审制度，有效防范规避控制权行使不当的风险。
　　应收账款回收的风险
　　2024年、2025年6月末公司应收账款期末账面价值分别为58,977,042.93元、60,534,744.79元，各期末应收账款余额占各期营业收入的比重分别为19.66%、53.27%。随着经济运行的变化，公司业务规模会持续发生变动，相应的应收账款规模会持续趋向增长，应收账款余额占营业收入的比重也会持续增加，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化的信息滞后,经营不善不能如期支付货款或者宏观经济环境发生较大波动,应收账款可能不能及时收回甚至产生坏账损失，进而影响公司的现金流量和经营成果。对策：公司针对上述有可能发生的情况，有针对性对近几年来业务客户的运行情况及相关财物状况和市场状况趋势适时进行分析，通过分析目前公司大部分客户信用资质还是良好的，特别是经过近三年来的运营，公司与之不断的加强客户的持续经营合作潜力与信用程度管理，调整加大对应收账款的催收力度、及时回访客户和了解客户信息变化，加强与客户的往来沟通等措施，定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，采用书面催款、缩短信用期或取消信用期、收取保证金等方式提高应收账款管理水平，降低公司因客户经营不善等因素导致无法及时收回货款的风险。
　　关联交易风险
　　截止报告期，公司关联交易金额还是较大，但主要是由于公司业务调整增加需要补充流动资金，由关联方提供抵押和信用担保向银行融资而形成的关联交易。随着公司的业务不断扩展和充实，相关业务资质及配套工作设立将得到完善，自身融资能力将会增强，持续经营能力与盈利能力将进一步提升。对策：随着公司业务持续整合发展，加之新的业务的逐步开展，公司业绩持续向好，信誉度增强，随着公司持续经营能力与盈利能力进一步提升，公司关联交易金额与同期将下降，关联交易风险将规避。
　　司法竞拍房地产过户风险
　　为了增加公司自有房产以保证公司持续稳定经营，公司参与并中标了原租赁天津市万邦轩荔物流有限公司名下建筑面积13,219.38平方米（所有权证号：房权证北辰字第130099369号）及土地使用权54,056.635平方米（土地使用权证号：北辰单国用2002更4字第014号）的房地产，经核实，该土地上除本次竞拍房产外存在无证建筑，同时土地使用权证载面积为66,504.14平方米，其中有12,447.5平方米土地处于京津公路退线之内，本次竞拍不包含上述无证房产及公路退线内土地。鉴于此，公司竞拍中标土地在未来办理产权过户时可能面临因土地无法分割而不能办理的风险。对策：公司正在积极配合相关部门，并到该房地产的行政管理部门办理房地产权的过户手续，权证正在办理中。公司近期正在抓紧落实相关整合工作并积极按照相关行政管理部门的要求办理相关手续，经公司董事会、股东会审核同意，公司于2025年6月23日公司与天津市万邦轩荔物流有限公司签署《国有土地使用权转让合同》。标的资产目标地块的国有土地使用权，总用地面积12,447.5平方米，单价：692元，公司以自有资金购买，预计交易总额不超过人民币861.37万元。本次交易有利于公司的长期可持续发展,不会对公司未来财务状况和生产经营产生重大不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。争取尽快完成权属证书办理工作。公司后续将及时披露本次司法拍卖的土地及房产产权过户进展情况。
　　公司治理风险
　　公司于2016年4月5日挂牌新三板。公司按照《公司法》、《公司章程》等法律法规的要求成立了股东大会、董事会和监事会，建立了规范的公司治理结构。同时，公司制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等制度，对股东大会、董事会和监事会的权力范围、成员资格、召开、表决程序等事项进行了进一步的规定。公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和不断完善。随着公司的持续发展的需要，经营规模会不断扩大，市场范围不断扩展，人员也会不断增加，公司治理将面临更大挑战，因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。对策：报告期内，公司结合自身的经营特点和风险因素，在加强公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关联方、及公司及承诺相关方履行承诺行为前提下，严格执行公司制定的管理制度，公司目前由审计事务所对公司原有的内部控制制度和公司治理结构等基础上进行专项内控完善梳理工作中，依据新颁布的《公司法》暨股转公司要求，公司正在进一步完善和修订《公司章程》及相关公司各项管理制度，为进一步加强法人治理结构，确保公司规范运作,严格进行信息披露。目前公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行，同时企业的具体经营由经营团队负责，实现了所有权与经营权分离的现代企业制度，同时公司建立了高质量的体系建设与内审制度，更有利于规避控制权行使不当的风险，切实维护股东的利益。在实际工作中，公司仍将加强公司董事、监事及高级管理人员在法律、法规方面的学习，在未来工作中进一步改进、充实和完善内部控制制度，为公司健康稳定的发展奠定基础。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　报告期内，公司坚持高端供应链物流一体化服务的生产服务型商业模式，以供应链物流服务与客户的供应链需求紧密融合相辅相成为核心，利用长期服务外资世界五百强企业积累的经验，客观分析不同客户的供应链特点与个性化服务需求，通过服务、需求、资源、流程等多维度多角度供应链物流服务体系对接，将公司的供应链物流服务融入客户供应链内部，保障客户的供应链顺畅。公司通过不断的迭代与信息技术的创新，截至报告期末共拥有64项软件著作权，利用数字化手段与客户实现信息对接与数据对接，紧密协同，以创新为核心，通过供应链优化、供应链一体化、跨供应链服务等创新服务模式，不断延伸... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　报告期内，公司坚持高端供应链物流一体化服务的生产服务型商业模式，以供应链物流服务与客户的供应链需求紧密融合相辅相成为核心，利用长期服务外资世界五百强企业积累的经验，客观分析不同客户的供应链特点与个性化服务需求，通过服务、需求、资源、流程等多维度多角度供应链物流服务体系对接，将公司的供应链物流服务融入客户供应链内部，保障客户的供应链顺畅。公司通过不断的迭代与信息技术的创新，截至报告期末共拥有64项软件著作权，利用数字化手段与客户实现信息对接与数据对接，紧密协同，以创新为核心，通过供应链优化、供应链一体化、跨供应链服务等创新服务模式，不断延伸服务链条。公司在提供基础供应链物流服务的同时，进一步提出一体化供应链、供应链协同、精密设备安装就位一体化、物流场景化包装技术、客户供应链商流物流数字化服务等一系列供应链增值服务模式，坚持与不断创新的商业模式，实现了公司在核心专业领域和综合供应链服务领域市场的稳固发展，降低宏观经济形势对公司经营的不利影响，实现核心业务的可持续稳定。
　　报告期内，公司在以世界五百强客户为战略目标定位的基础上，根据国家大规模设备更新改造支持政策及中国高端制造企业崛起的大趋势，将新的市场发展目标同时定位到国内高新技术企业和高端制造企业上。通过深入的市场调研，深刻理解国内高端制造客户现在要求供应链具有更高的稳定性、韧性和自主可控性，同时具备应对市场快速变化的柔性化能力的高要求，抓住设备更新改造及创新高端供应链服务增量市场的发展机遇，开发国内新崛起的高端制造、医疗器械、医药、化工、新能源等行业的核心企业客户。通过对新客户供应链的深入研究、持续跟进，利用我公司长期为外资五百强企业服务积累的供应链物流专业技术、服务经验、创新专利技术及丰富的供应链物流服务经验，面对大量客户重新招标的市场风险与机遇，注重加大应标工作力度，为客户提出了降低成本、提高效率、实现新价值的一体化创新解决方案，纲举目张，连续拓展新客户新业务、稳定了核心业务，实现公司持续坚持的一体化的供应链物流服务商业模式的可持续发展。
　　报告期内，公司在坚持董事会确立的“抓住市场变动机遇，创新供应链、价值链服务”整体经营发展战略的同时，根据目前复杂多变的经营环境及公司长期经营形成的经营惯性思维问题，提出了“外部视角”决策策略，跳出公司的原有经营与业务框架视角，站在经济发展大势、行业发展趋势、客户需求变化的更高层面，重新审视公司的经营与发展现状，根据所属各公司的经营特点，因地制宜科学制定经
　　营策略和经营计划，快速调整，伴随客户需求，实现公司从组织结构到经营服务的不断迭代与升级，与快速变化的经营环境相匹配。
　　报告期内，公司特别注重能够应对中国经济发展结构调整、供应链需求向韧性及柔性化的调整变化的人才队伍建设，通过培养、引进、调整等方式，加强建立柔性化的供应链物流服务组织体系和以创新为核心的经营与技术人才团队，科学调整柔性化韧性化需求条件下的物流资源调配、应用、管理及考核机制，以供应链一体化服务模式创新发展为核心动能，建立了从具体的客户业务出发，实现供应链服务项目可持续发展的创新计划。充分发挥公司在供应链物流一体化服务方面积累的创新经验、技术与解决方案，与客户形成共同研究与协同创新的新格局。逐步形成了主体融合、流程融合、标准融合、信息融合、设施设备融合的五种与客户的供应链深度融合发展的新模式，继续建立适应中国社会经济发展新格局的供应链物流可持续发展模式并不断形成新的竞争优势。
　　报告期内，根据新客户的业务特点及要求，公司不断强化运营服务能力，强调运营体系与客户需求的适配与升级，以效率提升为主要抓手，面对市场变化，加强经营团队建设，快速调整组织结构，适应新业务需求。通过对未来市场与经营的科学分析，建立信心，储备物流资源，新投资配置了医药冷链物流专用车辆及提升运营效率的物流装备，较大提升了公司的供应链物流的运营服务能力。同时开展全面降低经营成本活动，科学提升员工劳动生产率。通过优化组织结构，调整管理流程，提高工作效率，优化管控流程，使运营服务及经营管理更有效、更高效。为公司在报告期克服困难，稳定公司大盘奠定了坚实的经营基础。
　　报告期内，公司进一步抓住了创新作为公司发展的核心动能。持续加强德利得商学院的建设与水平，共进行了937次培训，培养了一批批高素质的创新型人才成为公司创新发展的栋梁。公司技术研发中心面对持续的激烈市场竞争，以提高效率为核心，紧紧把握应用研究前沿动态，面对客户的需求与公司降本增效的现实，以创新的思维，走先进化与实用性相结合的研发之路，取得的相应科技成果都直接应用在客户的实际供应链物流服务中，具有极强的科技成果转化能力。源自服务一线的自主研发课题实现全面的科技成果转化；自主研发的“一种基于智慧冷藏箱的运输流程监控方法”及“一种物流中转分拣设备及其分拣方法”两项核心技术，有效解决了高端供应链物流客户对效率和智能化的高要求。这些技术的应用不仅提高了物流运作的精准度和效率，还为客户提供了更加可靠和高效的物流解决方案。报告期内，这两项核心技术均获得了国家发明专利。截至报告期末，公司共取得软件著作权64项，发明专利4项，实用新型专利33项，合计共拥有101项知识产权，持续形成了公司的技术优势，为企业的可持续发展提供了有力支撑，进一步助力公司技术领先战略。
　　在报告期内，公司面对复杂经营环境下的快速响应与专业供应链服务能力受到了客户的肯定和政
　　府、行业的认可。公司所属北京公司通过了《国家高新技术企业》复审，在报告期内获得《北京市“专精特新”中小企业》称号，被评为《2024北京专精特新企业百强第85名》《北京市知识产权优势单位》《知识产权试点单位》。公司在供应物流技术与服务创新同样获得了行业的肯定和表彰，所属北京公司获得了《2023年度医药冷链运输能力TOP20》《2024医疗器械运输二十家重点企业》等荣誉。这些资质和荣誉不仅代表着政府、行业和客户对公司服务能力的认可，更是公司提高物流行业内的品牌影响力的有利手段，为中国供应链物流行业的发展贡献了力量。
　　针对物流行业完全市场化及面向全社会全经济体、与国家宏观经济及行业发展紧密相关的行业特点，公司特别注重与供应链物流行业的紧密联系，积极参与我国物流行业工作。公司毛小琴董事长任中国物流学会第七届常务理事、中国物流与采购联合会物流金融分会副会长；公司副总经理兼北京德利得物流总经理闫敏女士在报告期内当选中国物流与采购联合会常务理事，同时任医药物流分会副会长、医疗器械分会副会长、中国物流标准化委员会医药物流分技术委员会委员；公司运营总监恽绵任中国物流与采购联合会专家委员会委员，中国物流学会专家委员会委员，中国物流标准化委员会委员，全国物流劳动模范。公司紧跟国家对供应链物流行业的政策指引，积极参加国家级、地区级政府和行业组织的各类物流行业会议。进一步提升了公司在行业内的影响力，公司的品牌价值不断提升。
　　报告期内，公司面临了全球经济发展格局动荡与客户供应链快速调整变化、物流服务市场竞争激烈的复杂经营环境，及时从业务结构入手快速进行了业务调整。对以价格竞争为主要竞争手段的一般大规模运输业务，在客户业务量自然下降的同时，主动大幅度降低了业务规模，以利于公司的运营资源向核心业务集中，提高毛利率，加强核心业务竞争力，同时维护客户的稳定，以稳定公司经营基础。
　　报告期内，公司也面临了严峻的经营挑战。部分新业务在招标成功业务初期，以确保服务为核心，运营成本偏高，部分公司出现阶段性经营性亏损，造成公司净利润出现阶段性下降。但公司快速决策、外部视角战略已经建立起极富韧性的经营基础，公司组织调整及人才团队进一步稳固，核心业务占比稳步提升，有利于公司的稳定可持续发展。
　　在董事会的领导及经营团队、全体德利得员工的努力下，报告期公司面对复杂严峻形势克服各项困难，实现了稳步发展。报告期内公司资产总额17,638.27万元，同比下降7.73%；负债总额9,692.46万元，同比下降13.17%；净资产总额7,945.81万元，同比下降0.07%。实现不含税收入30,005.26万元，同比下降47.00%，营业成本27,266.04万元，同比下降48.49%；毛利率9.13%，同比增长2.63%个百分点；完成净利润18.73万元，同比下降97.34%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额1,791.14万元，较上年同期下降61.23%。
　　公司主要收入来源于供应链物流服务。
　　(二)行业情况
　　2024年，中办、国办联合印发《有效降低全社会物流成本行动方案》。在国家发展改革委等相关部门政策引导和协调推动下，有效降低全社会物流成本行动扎实推进，物流运行环境不断改善，物流与产业加速融合创新，市场规模优势继续巩固，社会物流运行效率稳步提升，全年物流运行呈现积极变化。
　　一、物流运行稳中有进，支撑新发展格局加快构建
　　（一）物流需求规模总量扩张，物流需求结构同步改善
　　2024年全年全国社会物流总额为360.6万亿元，按可比价格计算，同比增长5.8%，增速比2023年全年提高0.6个百分点。分季度看，一至四各季度分别增长5.9%、5.7%、5.3%、5.8%。一季度开局良好，二季度延续稳定发展态势，三季度增速放缓，下行压力显现，在一揽子政策措施推动下，四季度企稳回升，全年物流需求增速稳中有进。
　　在政策拉动、需求多样等因素影响下，新旧动能叠加、交替回升态势更趋明显，物流需求增长方式从粗放式向高品质加快转型。从增长贡献看，工业品物流总额同比增长5.8%，增长贡献率为77%，是物流需求增长的主要动力；在新业态发展带动下，单位与居民物品物流总额增长6.7%，贡献率为11%，是物流需求增长的重要潜力。随着国民经济新发展理念扎实推进、新发展格局加快构建，物流需求结构整体改善，新引擎拉动作用逐步显现。从结构看，再生资源物流总额，单位与居民物流总额占比合计为5%，与上年相比小幅提高，绿色化、数字化类型物流需求发展态势明显；农产品物流总额，进口货物物流总额占比合计为7%，比重保持稳定；工业品物流总额占比88%，同比略有回落。
　　（二）工业制造与进口物流保持稳定，新质物流加速发展
　　2024年工业品物流总额318.4万亿元，按可比价格计算，同比增长5.8%，传统产业物流进一步调整转型，新兴产业进一步发展壮大。化工、建材、钢铁等主要耗能产量趋缓，全粗钢等钢铁产品产量超过32亿吨，水泥产量超过18亿吨，相关的生产物流实物量同比下降0.7%和9.5%，传统产业动能有所减弱。新质产业稳步发展壮大，智能制造、高技术制造等高端产业保持高速增长，集成电路、光电子器件等高技术产品物流量增速超过15%，服务机器人、工业机器人等智能产品物流量分别增长15.6%、14.2%，成为工业品物流高质量发展的突出亮点。数字智慧环境持续升级，拓展消费需求场景多元化，助力民生消费物流潜能释放。全年实物商品网上零售额同比增长6.5%，带动快递业务量突破1700亿件创历史新高。
　　高水平开放持续推进，进口物流稳定增长，贸易结构优化。全年进口货物物流总额18.4万亿元，同比增长3.9%。其中，能源类进口物流量增速整体偏弱，消费品物流增速稳中趋升，中间制成品进口物流增势明显，是进口物流改善的重要动力，如二极管等半导体材料、集成电路进口物流量全年增长12.4%和14.6%。
　　（三）物流供给水平保持增长，供需适配均衡发展
　　2024年我国物流市场规模保持平稳增长，全年物流业总收入13.8万亿元，同比增长4.9%。物流与产业深度融合，综合服务竞争力持续提升，2024年头部物流企业物流业务收入规模超过2万亿，占全行业比重超过16%。从行业主体看，据第五次全国经济普查数据显示，当前我国物流相关法人单位超过90万个，个体经营户超过810万个。我国物流岗位从业人员超过5500万人（包括物流相关行业法人单位和从事物流活动的个体工商户从业人员，也包括工业、批发和零售业等行业法人单位的物流岗位从业人员）。物流相关行业法人单位从业人员数由2018年的1100万人增至1550万。新业态领域快速增长，吸纳就业能力不断增强，即时配送等新业态领域从业人员增长超过50%，明显高于同期城镇就业人员增长平均水平。
　　物流供需协同性不断增强，为经济平稳增长提供重要保障。从物流与经济数据对比来看，物流实物量增速持续高于经济增长、物流活跃性良好，全年各季度社会物流总额增速均维持5%以上，均高于同期GDP增长；全年景气指数均值为51.7%，呈“前稳后升”格局，与货运量运行态势同步。
　　二、多措并举助力产业协同，有效降低全社会物流成本
　　2024年社会物流总费用与GDP的比率为14.1%，比上年下降0.3个百分点。一季度、上半年、前三季度分别为14.4%、14.2%、14.1%，年内呈稳步回落态势。各环节物流费用比率均有所下降，运输费用与GDP比率为7.6%，比上年同期下降0.2个百分点，管理费用与GDP比率1.7%，比上年同期下降0.1个百分点，保管成本与GDP比率4.8%，与上年同期基本持平。
　　伴随新质生产力发展升级，物流结构向优、管理向质发展。一是高效运输方式恢复较快，占比有所提高。全年民航货运量同比增长22.1%，航空运输方式占比比上年提高0.2个百分点。二是协同运输方式发展态势良好，联运衔接更加紧密。跨运输方式信息互联共享稳步推进，铁路与港口基础设施衔接水平加强，截至2024年末全国沿海港口和长江干线主要港口铁路进港率已超90%。多式联运业务快速发展，全年集装箱铁水联运量约1150万标准箱，同比增长15%左右，在费用构成中多式联运与运输代理运输方式占比比上年提高0.3个百分点。三是水运效能有所提升，长距离运输公转水稳步推进。全年水运货运周转量同比增长8.8%，水运货运周转量占比提高1.5个百分点，公路货运周转量占比下降0.6个百分点。四是供应链体系逐步建立，协同推动全链条降本。重点物流企业供应链服务订单量增速超过10%，重点工商企业物流业务外包比重超过65%，调研显示大型制造企业和物流企业供应链战略合作关系日趋紧密，通过流程优化、设施共享、信息对接等手段推进全链条物流降本。
　　三、物流发展环境呈现升级态势，现代体系建设有所完善
　　2024年，物流发展环境加快优化升级，现代物流体系建设取得显著进展，为经济高质量发展注入强
　　劲动力。
　　（一）政策赋能基础设施升级，物流发展环境向好
　　现代物流政策支撑体系不断完善。党的二十届三中全会在完善流通体制、降低全社会物流成本等方面提出明确要求，为现代物流发展指明方向。多部门协同发力，宏观政策与物流专项政策紧密配合，一系列减税降费、降低成本、助企纾困举措陆续落地见效，有效提振物流需求，进一步优化物流营商环境。
　　物流基础设施升级完善。交通物流网络体系日趋完善，全年完成物流相关固定资产投资约3.8万亿元。铁路运输业投资增长13.5%，营业里程超过16万公里，铁路物流相关建设项目有序推进，铁路运输能力与物流效率提升。航空运输业投资增长20.7%，全国运输机场总数增至263个，民航物流网络覆盖范围有所扩张。
　　物流枢纽聚集效应逐步显现。国家物流枢纽建设成果丰硕，截至2024年底，全国已累计建成数量众多、类型丰富的物流枢纽体系，国家物流枢纽总数增至151个，基本形成覆盖全国的物流枢纽网络，有力推动产业与物流的集聚发展，提升物流资源配置效率。新增枢纽着力在功能布局上更加科学合理，强化多式联运、信息集成等综合服务能力，实现跨方式、跨区域、跨领域的高效衔接与融合。
　　国际物流建设布局持续推进。“一带一路”引领沿线共建国家经贸合作持续加深，沿线物流通道建设稳步推进。中欧班列、中亚班列等多通道格局初步形成，全年中欧班列累计开行1.9万列、中亚班列全年开行1.2万列，西部陆海新通道班列建立与东盟、南亚等地区机遇。海外供应链网络有所拓展，我国海外仓数量已超过2500个，新增国际航空货运航线168条。
　　物流服务价格竞争局面略有缓解。在反对“内卷式”竞争政策引导及企业自主转型等因素推动下，物流市场竞争更趋多元化，供需两端出现积极变化。水运方面，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数年平均值为1008.1点，同比下降0.7%；中国出口集装箱运价指数年平均值为1550.6点，同比上涨65.4%。公路方面，中国公路物流价格指数年平均值为103.7点，同比上涨1.6%。快递方面，年平均单票价格8.0元左右，行业服务价格虽仍有所回落，但降幅明显收窄，各领域价格竞争的激烈程度有所缓解。
　　（二）现代物流体系建设推进，专业领域新支柱逐步形成
　　随着我国经济新发展格局加快构建，现代物流提质增效向高质量增长转型步伐有所加快。新的物流需求不断地催生高品质物流供给发展壮大。航空货运发展形势良好，规模达到历史最好水平。全年共完成运输总周转量1485.2亿吨公里、货邮运输量898.2万吨，同比分别增长25%、22.1%。随着我国产业转型升级、共建“一带一路”走深走实和跨境电商等新业态快速发展，国际货邮运输量同比增长29.3%，飞机日利用率8.9小时，同比提高0.8小时，航空物流完成各项重大航空运输保障任务。仓储物流活动
　　稳定增长，行业效率持续提升。中国仓储指数季度均值分别为49.4%、48.6%、48.8%以及50.8%。其中，四季度表现尤为亮眼，首次突破50点，达到50.8%，年内仓储行业整体实现增长。同时仓储设施利用率、周转效率指数在2024年呈现向好态势，显示仓储商品流通顺畅，流转维持高效。消费模式多元促电商物流发展稳中有进。即时配送、直播电商等新型模式持续推进，全年电商物流指数均值为113.7点，为2018年以来的最高水平，均值同比提高3.6点。同时电商物流企业适应市场能力不断加强。履约率指数、人员指数、满意率、实载率指数均值创近7年新高。
　　四、物流行业效益边际改善，企业发展挑战与机遇并存
　　物流企业经营在波动中恢复，特别是进入四季度以来主要经营指标呈现稳步回升态势，企业效益边际改善。重点调查初步汇总数据显示，2024年重点企业物流业务收入同比增长5.6%，增速比1-11月提高0.2个百分点。每百元营业收入中的成本维持在95元左右水平，平均收入利润率回升至3%以上。
　　一方面，微观主体发展面临着诸多复杂且严峻的挑战。从外部环境来看，全球供应链格局加速重构，贸易保护主义抬头，地缘政治冲突频发，国际物流通道的稳定性和畅通性存在风险，物流企业在拓展国际业务、构建全球物流网络面临较多阻碍。从国内看，随着经济结构调整和产业升级的持续推进，新旧动能转换存在阵痛，有效需求仍然不足。传统物流模式难以满足新形态高时效、精准性和智能化的要求，企业数字化、绿色化转型升级效果尚不明显。经营成本刚性上涨，挤压盈利空间。对比数据显示，重点物流企业每百元营业收入中的成本比规模以上工业企业高10元，收入利润率低于规模以上工业企业2个百分点。
　　另一方面，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，物流具备长期向好的发展条件，物流企业向高质量、智能化、绿色化迈进的趋势仍将延续。物流企业服务升级与产业融合激发潜能释放，物流服务向综合供应链转型，重点物流企业一体化物流业务收入增长近13.7%，占比稳步提升，生鲜、装备制造、服装等专业细分领域供应链业务增长潜力依然较大。物流企业智能化转型助力效率提升，物流智能化转型已成为行业发展的核心驱动力。自动化仓库、无人机配送、机器人分拣等前沿技术在物流领域的应用愈发广泛，为行业带来效率提升与成本优化。物流企业低碳转型引领可持续发展，在政策与市场的双重驱动下，物流企业绿色转型进程显著加速。《经济社会发展全面绿色转型的意见》提出推进交通运输绿色转型，领域新增新能源物流货运车辆占新增物流车辆的40%，相较于传统燃油车，减少碳排放约30万吨。调研显示，头部电商和企业的可降解包装材料使用率达到60%，大幅减少包装废弃物的产生。物流企业出海步伐加快提升国际竞争力，在全球物流网络正在加快构建的同时，制造出海物流需求明显增加，跨境物流迎来发展红利。物流企业积极扩大国际辐射范围、提升跨境服务能力，为我国高水平开放战略提供有力支撑。
　　未来物流行业整体仍具有较好的持续发展条件与机遇。

　　二、未来展望
　　在全球经济格局深度调整与国内经济转型升级的关键时期，公司正迎来新的机遇与挑战。
　　面对不断变化的市场环境，公司制定“外部视角”战略，跳出传统思维惯性与经营发展的舒适圈，关注全球供应链及物流行业的发展趋势，紧密围绕国家《有效降低全社会物流成本行动方案》与《交通物流降本提质增效行动计划》等政策导向，以新视角分析市场变化，制定经营策略，及时调整，适应快速发展的外部环境。公司坚持和高度强调以客户为核心的发展战略，始终将客户满意度作为衡量企业发展的核心指标，通过服务升级与模式创新，满足客户个性化、多样化的需求，致力于为客户提供高效、精准、个性化的物流解决方案，提升客户体验与满意度。在医疗器械、医药、高端制造领域，进一步拓展以客户供应链为核心的全流程一体化服务，满足客户柔性化韧性化的供应链物流服务需求。在化工物流领域，充分发挥公司资质与运作经验优势，严守国家相关法规，配备专业的运输设备与人员，通过数字化监控系统实时跟踪运输状态，确保危化品运输的安全、合规，为客户解决后顾之忧。
　　公司继续坚持以高端供应链物流服务为核心市场定位，将进一步强化以客户为核心，聚焦医疗器械、医药、现代制造及化工物流等高端供应链物流服务领域，稳步拓展。公司秉持创新驱动发展理念，以研发为核心，快速响应市场新需求与新变化，通过技术创新、管理优化和运营效率提升，持续巩固行业领先地位，为股东创造长期价值。
　　公司坚持创新驱动，高度重视研发工作，持续加大研发投入，致力于打造创新型物流企业。我们紧跟行业前沿技术，积极探索人工智能、大数据、物联网、区块链等新兴技术在物流领域的应用，计划利用开放式AI大模型嵌入供应链物流解决方案、优化运输路线规划，仓储服务优化程序，实现供应链物流效率的提升和成本的降低。同时，公司继续与高校、科研机构建立产学研融合机制，利用德利得商学院培养物流技术与管理领域的高素质人才，为企业的创新发展提供坚实的人才支撑。积极关注国际市场动态，引进国际先进技术和管理经验，推动企业国际化发展进程。
　　面对新的市场竞争环境，公司将通过技术创新、流程再造与管理优化，降低经营成本、运营成本，提高劳动生产率，实现降本增效，提升核心竞争力。加强与供应商、客户的深度合作，构建一体化的供应链服务生态；通过信息共享与协同平台，实现供应链的可视化与精细化管理，减少库存积压与物流周转时间。通过优化物流网络布局，减少运输过程中的能源消耗。同时，建立动态成本监控体系，实时跟
　　踪成本变化，及时调整运营策略。
　　通过精细化运营与服务升级，提升客户粘性，在深耕大客户的同时，积极拓展中小客户市场，降低单一客户依赖风险；通过差异化服务与定制化解决方案，满足不同客户群体的需求，提升客户满意度与市场覆盖范围。建立动态定价模型，结合市场供需与成本变化，灵活调整服务价格；同时，通过成本控制与效率提升，确保业务毛利率的稳定增长，为公司利润提供有力保障。面对未来快速变化的市场，公司将加强业务结构优化，根据需求变化，公司资源与发展战略，调整各项业务类型的比例，实现公司的可持续健康发展。
　　公司高度重视可持续健康发展。我们将以技术创新为引擎，以人才创新为支撑，以降本增效为核心，全力推进业务转型与升级。通过优化运营成本、提升服务效率、拓展新兴市场，在激烈的市场竞争中保持领先地位，实现可持续发展。公司将持续关注行业动态，灵活调整战略方向，确保在宏观经济波动与市场竞争加剧的背景下，实现业务稳定增长与利润提升。面对不确定性，公司构建“预警-缓冲-再生”三层经营战略防御体系，加强与行业及客户的联动，提前预判需求波动，快速调整运营资源；加强重点区域的弹性仓储资源储备，应对业务的变化，提高供应链韧性；根据国家政策，淘汰国四车辆，更新专用车辆，发展绿色物流。
　　提高运营效率是未来公司经营的关键抓手。面对市场竞争加剧与成本压力，公司将持续以降低经营成本、提高劳动生产率为目标，全面优化运营流程，建立动态成本监控体系，实时跟踪成本变化，及时调整运营策略，确保成本控制在合理范围内。同时公司积极响应国家绿色物流号召，推广新能源车辆与环保包装材料，推动物流业务绿色化转型，降低碳排放，提升企业社会形象。
　　未来，公司通过技术创新、管理优化与服务升级，取得良好的经营业绩回报股东的同时，也将在物流行业的新质生产力发展中发挥重要作用，为中国物流行业的高质量发展贡献力量。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　资质、经营许可能否持续获得风险
　　公司主营业务范围包括仓储、危险化学品运输、大件货物运输及普通货物运输，其中涉及运输的业务均需取得道路运输许可资格，目前公司所持资格均在有效期内，资质到期后需取得更新有效期的新资质、许可文件，但由于危险化学品运输资质和大件货物运输资质核定要求较高，若公司在原资质批准期限到期后无法持续获得业务相关资质、许可，将导致公司相关业务无法正常经营风险。对策：公司已经于2024年10月18日取得了新一期的“道路运输经营许可证（津交运管许可辰字120113302477号）”有效期自2024年10月18日至2028年10月17日。道路运输经营许可证是国家对道路运输企业规范管理与安全管理的关键约束制度。公司建立了严格的物流标准化管理体系与运输安全管理体系，连续通过了ISO45001（GB/T45001-2020，职业健康安全管理体系认证证书）、ISO14001（GB/T24001-2016，环境管理体系认证证书）、ISO9001（GB/T19001-2016，质量管理体系认证证书）的国际标准化审核，确保公司的运作符合国际和国家标准要求与满足国家监管的要求，以保证公司的可持续健康发展与持续获得道路运输经营资质。公司所属北京德利得ISO9001证书2027年4月25日到期，北京德利得供应链ISO9001证书2027年4月25日到期；上海供应链ISO9001证书是2025年8月31日到期。公司建立了严格的标准化管理体系，同时公司毛小琴董事长任中国物流学会第七届常务理事、中国物流与采购联合会物流金融分会副会长；公司副总经理兼北京德利得物流总经理闫敏女士在报告期内当选中国物流与采购联合会常务理事，同时任医药物流分会副会长、医疗器械分会副会长、中国物流标准化委员会医药物流分技术委员会委员；公司运营总监恽绵任中国物流与采购联合会专家委员会委员，中国物流学会专家委员会委员，中国物流标准化委员会委员，全国物流劳动模范。公司紧跟国家对供应链物流行业的政策指引，积极参加国家级、地区级政府和行业组织的各类物流行业会议。北京德利得物流有限公司为中国物流与采购联合会医药物流分会医药冷链国家标准达标企业。母公司是天津市危化物流行业的标杆企业，因此可以规避资质和经营许可可否持续获得的风险。
　　租赁物业风险
　　截至报告期，公司仓库等经营场所部分为租赁取得，而经营场所的持续稳定租赁对公司经营具有重要影响。如不能续租或者续租条件过高，公司将承受因为更换经营场所而发生的搬迁、新物业租金较高等风险，将对公司正常经营产生影响。对策：公司董事会已经采取了措施，公司已经收购了位于北辰开发区的土地及库房，建立了自有产权的基地，北京、上海、广州公司也根据业务需求与客户供应链的变化，及时调整公司的库房布局，逐步建立采用自有为基础，租赁灵活调整的物流基础设施结构，规避租赁物业风险。
　　控制权行使不当的风险
　　截至报告期，公司控股股东为德利得五矿，其直接持有德利得供应链60.51%的股份。韩立红作为德利得五矿控股股东，能够对德利得五矿经营决策产生重大影响并实际支配德利得供应链，成为德利得供应链的实际控制人。同时韩立红与董事长毛小琴、董事兼总经理李志明、董事李雪莛、董事王靖文存在亲属关系。虽然公司已经建立了较为完善的内部控制制度和公司治理结构，包括制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》和《关联交易决策管理制度》等规章制度，但并不排除实际控制人滥用控制地位，从而对公司和中小股东产生不利影响的风险。对策：公司有较为完善的内部控制制度和公司治理结构，包括制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《募集资金管理制度》和《关联交易决策管理制度》等规章制度。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。公司在2024年进一步完善梳理各项内控管理制度和管理办法，从而提升加强法人治理结构，确保公司规范运作,严格执行信息披露。企业的具体经营由经营团队负责，实现了所有权与经营权分离的现代企业管理制度，并且不断持续的宣讲和学习证监局、股转公司和主办券商组织和发送的相关制度规则等文件和学习资料，提升了管理层和经营团队人员遵守和管控意识。同时公司建立了高质量的体系建设与内审制度，有效防范规避控制权行使不当的风险。
　　应收账款回收的风险
　　2023年、2024年公司应收账款期末账面价值分别为63,787,114.78元、58,977,042.93元，各期末应收账款余额占各期营业收入的比重分别为11.27%、19.66%。随着市场经济运行的变化，公司业务规模会持续的发生变化，相应的应收账款规模会变量发展，应收账款余额占营业收入的比重持续增加，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化,经营不善不能如期支付货款或者宏观经济环境发生较大波动,应收账款可能不能及时收回甚至产生坏账损失，进而影响公司的现金流量和经营成果。对策：公司针对近三年来业务客户的运行情况及相关财物状况和市场状况趋势适时进行分析，通过分析目前公司大部分客户信用资质还是良好的，特别是经过三年来的运营，公司与之不断的加强客户的持续经营合作潜力与信用程度管理，调整加大对应收账款的催收力度、及时回访客户和了解客户信息变化，加强与客户的往来沟通等措施，定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，采用书面催款、缩短信用期或取消信用期、收取保证金等方式提高应收账款管理水平，降低公司因客户经营不善等因素导致无法及时收回货款的风险。
　　关联交易风险
　　截止报告期，公司关联交易金额较大，主要是由于公司依据业务需要补充流动资金，由关联方提供抵押和信用担保向银行融资而形成的关联交易。随着公司的业务不断扩展和充实，相关业务资质及配套工作设立将得到完善，自身融资能力将会增强，持续经营能力与盈利能力将进一步提升。对策：随着公司业务持续整合发展，加之新的业务的逐步开展，公司业绩持续向好，信誉度增强，随着公司持续经营能力与盈利能力、自身融资能力和信用度提升，公司关联交易金额将进一步下降，关联交易风险将规避。
　　司法竞拍房地产过户风险
　　为了增加公司自有房产以保证公司持续稳定经营，公司参与并中标了原租赁天津市万邦轩荔物流有限公司名下建筑面积13,219.38平方米（所有权证号：房权证北辰字第130099369号）及土地使用权54,056.635平方米（土地使用权证号：北辰单国用2002更4字第014号）的房地产，经核实，该土地上除本次竞拍房产外存在无证建筑，同时土地使用权证载面积为66,504.14平方米，其中有12,447.5平方米土地处于京津公路退线之内，本次竞拍不包含上述无证房产及公路退线内土地。鉴于此，公司竞拍中标土地在未来办理产权过户时可能面临因土地无法分割而不能办理的风险。对策：公司仍在积极配合相关部门，到该房地产的行政管理部门办理房地产权的过户手续，权证办理正在处理中。公司将积极按照相关行政管理部门的规定要求办理相关手续，争取尽快完成权属证书办理工作。公司后续将及时披露本次司法拍卖的土地及房产产权过户进展情况。
　　公司治理风险
　　公司于2016年4月5日挂牌新三板。公司按照《公司法》、《公司章程》等法律法规的要求成立了股东大会、董事会和监事会，建立了规范的公司治理结构。同时，公司制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等制度，对股东大会、董事会和监事会的权力范围、成员资格、召开、表决程序等事项进行了进一步的规定。公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和不断完善。随着公司的持续发展的需要，经营规模会不断扩大，市场范围不断扩展，人员也会不断增加，公司治理将面临更大挑战，因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。对策：报告期内，公司结合自身的经营特点和风险因素，在加强公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关联方、公司及承诺相关方履行承诺行为前提下，严格执行《公司法》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定。严格执行公司制定的各项规章制度和内控管理制度，认真学习和贯彻国家政策和相关规章制度公司，从而进一步加强法人治理结构，确保公司规范运作,严格进行信息披露。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行，同时企业的具体经营由经营团队负责，实现了所有权与经营权分离的现代企业制度，同时公司建立了高质量的体系建设与内审制度，更有利于规避控制权行使不当的风险，切实维护股东的利益。在实际工作中，公司仍将加强公司董事、监事及高级管理人员在法律、法规方面的学习，在未来工作中进一步提高、充实和完善内部控制制度，为公司健康稳定的发展奠定基础。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司以赋能客户供应链管理、提高客户供应链整体价值为服务目标，报告期内，公司继续定位在具有持续增长潜力、对供应链管理质量和效率有较高理解和需求、以先进制造业企业为代表的重点客户群，通过与客户的持续沟通、理解，持续向供应链两侧延伸，不断发掘客户供应链的新需求，以为客户创造新价值为目标，向客户提供专业的供应链物流解决方案，优化供应链结构、流程及布局，并通过与客户签署一体化供应链物流服务合同，与客户建立长期稳定的深度合作关系，实现公司的一体化专业供应链物流服务的商业模式。 当前，我国经济恢复处在关键阶段，国家明确提出了要着力提升产业... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
公司以赋能客户供应链管理、提高客户供应链整体价值为服务目标，报告期内，公司继续定位在具有持续增长潜力、对供应链管理质量和效率有较高理解和需求、以先进制造业企业为代表的重点客户群，通过与客户的持续沟通、理解，持续向供应链两侧延伸，不断发掘客户供应链的新需求，以为客户创造新价值为目标，向客户提供专业的供应链物流解决方案，优化供应链结构、流程及布局，并通过与客户签署一体化供应链物流服务合同，与客户建立长期稳定的深度合作关系，实现公司的一体化专业供应链物流服务的商业模式。
当前，我国经济恢复处在关键阶段，国家明确提出了要着力提升产业链供应链韧性和安全水平，持续促进制造业高质量发展、降低全社会物流成本。我公司在供应链一体化物流服务领域，不断深入调研市场经济、产业情况、市场情况，面对市场及客户对供应链物流韧性化、安全化、柔性化的需求，充分发挥我公司丰富的供应链物流服务经验，利用我公司的专业的运营能力、持续创新能力和专利技术，与客户共同研究和协同合作，为客户提出降本、增效、提质、增值的供应链一系列客户需求的一体化服务，为我国经济转型升级、高质量发展进程中，助力客户供应链产业链的提质提效，提升供应链抗风险能力贡献德利得力量。
报告期内，面对国民经济运行进入中低速发展，供应链重构，国际环境变化，国内产业发展进入新的调整期、市场变化、需求变化、资源变化、老客户业务调整的大形势下，公司密切关注市场和行业新动态，充分发挥多年专业供应链物流服务积累的经验优势、资源优势和成本优势，进一步聚焦优势领域，紧跟国家大规模设备更新改造的政策导向，对公司具有深厚积累优势的医疗器械领域、医药领域和高端制造领域，抓住中国新势力现代制造企业的市场开发，不断拓展新业务规模。在谨慎研判、充分学习、精心准备的基础上，抓住客户转型时期的新机遇，以为客户创造新价值为核心，实现了新的业务板块的不断拓展。
报告期内，公司持续提升创新能力和技术水平，积极通过参加中物联、中国物流学会等行业组织，参加国家物流政策的研究和学习、参与行业物流标准的指导与审核。同时积极参与行业会议、政府会议，与业内人士、专家沟通行业发展趋势和政策趋势，吸纳新理念、新标准，着力研发物流技术和设备和人才的培养，报告期内公司继续被评为2023年度中国物流学会优秀产学研基地，共主持、讲演、参加全国各类物流行业会议与活动41次，北京德利得物流有限公司被中国物流与采购联合会评为医疗器械运输二十家重点企业和2023年度医药冷链运输能力TOP20。
报告期内，公司将供应链物流服务与客户的供应链需求紧密融合，通过服务对接、需求对接、供应链物流服务体系对接等形式融入客户供应链，在新老客户业务调整，市场需求不足的大形势下，经过全体德利得上下齐心协力，公司以稳健的经营策略面对复杂的经营环境，以稳定公司经营基本盘为近期经营目标，快速对业务进行了整合和调整。报告期内公司资产总额19,327.04万元，同比增长1.11%；负债总额11,504.82万元，同比增长3.06%；净资产总额7,822.22万元，同比降低1.62%；营业收入16,830.56万元，同比降低44.61%；营业成本15,664.13万元，同比同步降低44.73%；毛利率6.93%，同比增长0.2个百分点；完成净利润-129.17万元，同比下降了140.45%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额177.53万元，较上年同期降低了92.44%。
公司主要收入来源于供应链物流服务。
（二）行业情况
2024年上半年，国民经济运行总体平稳，物流需求延续稳定恢复态势。二季度以来，物流服务供给转型升级加速推进，助力进一步畅通经济流通循环，全社会物流成本稳中有降。
一、物流需求增势稳步恢复，新旧动能转换加快
上半年，全国社会物流总额167.4万亿元，按可比价格计算，同比增长5.8%，其中一、二季度分别增长5.9%、5.7%，延续去年四季度以来较快增长态势。对比来看，社会物流总额仍保持良好增长韧性，各月走势增速较为平稳，对比上年同期波动幅度有所收窄，显示物流需求与经济恢复基本同步，稳定协调回升具备良好基础。
从物流结构看，工业品、农产品物流保持平稳增长，两项合计贡献率超过八成，拉动社会物流总额增长4.9个百分点，为保障夏粮供应、工业生产等重要领域提供坚实的物流支撑。随着绿色循环转型持续深入推进，再生资源领域保持较快增长，增速明显高于其他领域；民生消费、进口领域的物流总额小幅回调，增势较前期略有趋缓。具体来看，各领域均呈现不同维度的升级态势，新旧动能转换稳步推进。各领域呈现以下特点：
从工业领域看，上半年工业品物流总额同比增长5.8%，年内一、二季度均维持6%左右水平，延续去年四季度以来较快增长态势。其中，产业升级带动工业物流新旧动能加速转换。上半年，高技术制造物流总额同比增长8.7%，较一季度加快1.2个百分点。特别是通信终端设备制造、集成电路及数字产品制造等领域生产均实现两位数增长，智能设备、升级制造类产品在工业品物流中的占比逐步提升。
从进口领域看，上半年进口物流总额同比增长4.8%，增速比一季度小幅回落0.7个百分点。其中，产业升级加速转变进口物流结构。受到上游需求趋缓等因素影响原油、钢材等大宗商品进口物流量有所下降，同比降幅5-10%；在相关产业需求带动下集成电路等中间品类进口物流量仍保持较快增长，增速仍维持在10%左右。
从单位居民领域看，上半年单位与居民物品物流总额同比增长8.7%，增速比一季度回落2.9个百分点。其中，新业态引领带动的民生消费领域需求升级拓展。一方面网上零售物流需求仍保持稳步增长。直播电商物流支撑拉动相关消费作用依然明显，实物商品网上零售额同比增长8.8%，占社会消费品零售总额的比重为25.3%，比一季度提高2.0个百分点，今年以来占比持续提升。另一方面，商贸物流积极适应消费新需求，便利店和实体新业态商品零售物流需求增势较好。上半年即时消费需求较为集中的便利店零售额增长较快，同比增长5.8%，比1—5月份加快0.9个百分点。
从再生资源循环领域看，上半年再生资源物流总额同比增长11.1%，增速比一季度加快0.2个百分点。其中，产业升级更新助力资源循环需求提升。四川、山西等多地在推进大规模设备更新相关政策的同时，积极构建再生资源回收循环利用体系，推动绿色转型发展方式持续推进。
二、物流发展环境机遇与挑战并存，助流通循环降本增效
现代物流政策支撑体系更加完善。2024年上半年宏观与物流政策协同发力，减税、降成本、助企纾困的效果不断显现，在提振物流需求的同时，也在持续推进优化物流的营商环境，助力物流供需衔接改善，进一步激发了市场主体的活力。发改委等部门印发的《关于做好2024年降成本重点工作的通知》指出要以完善现代物流体系、调整优化运输结构促进物流业提质降本增效。交通部等部门印发的《交通运输大规模设备更新行动方案》的通知夯实了物流业提升供给效率的政策基础。中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中明确提出要完善流通体制，加快发展物联网，健全一体衔接的流通规则和标准，降低全社会物流成本。对经济流通中的各环节降本增效、物流高质量发展提出了更高的要求。
物流基础设施建设持续推进。全国物流基础设施建设正在围绕《“十四五”现代物流发展规划》中提到的加快物流枢纽资源整合建设、构建国际国内物流大通道两个方向稳步开展。强化物流枢纽跨方式衔接、跨区域联动和跨领域融合。半年，全国完成交通固定资产投资1.7万亿元。其中，公路、水运投资分别完成1.2万亿元和1025亿元。铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%。我国企业在“一带一路”共建国家非金融类直接投资154.6亿美元，同比增长近10%。
全社会物流成本稳中有降。上半年，社会物流总费用8.8万亿，同比增长2.0%，增速比一季度回落0.7个百分点，低于同期社会物流总额、GDP增长水平。社会物流总费用与GDP的比率为14.2%，比今年一季度、2023年上半年回落0.2个和0.3个百分点。从社会物流总费用构成变化来看，运输费用与GDP比率同比下降0.1个百分点，保管费用与GDP比率同比下降0.2个百分点，管理成本比率基本持平。运
输环节：联运供给服务内涵更趋丰富。从服务领域看，铁路运输研发卷钢箱、粮食箱、危货液体罐箱等17种新箱型，并大力发展多式联运，积极推广多式联运“一单制”“一箱制”。6月份国家铁路集装箱、商品汽车、冷链货物发送量同比分别增长18.0%、12.1%、21.2%，均创历史同期新高。部分区域跨方式衔接水平有所改善，如青岛港推行铁矿石“船铁直转”作业模式后，将卸船作业线与铁路装车作业线进行直连，进口矿产品无需落地即可直接装火车发运，铁矿石运抵工厂时间由7天缩短到2天，疏运效率有所较大提升，货运总成本有所下降。保管环节：物流周转衔接更趋紧密。从年内走势看，库存水平总体处于波动下行阶段。截至6月，中国仓储指数中的期末库存指数为48%，年内均位于在收缩区间，显示当前多数领域流通库存水平较低。从上游数据来看，规模以上工业企业存货占比增势有所趋缓。截至5月末存货同比增长3.1%，其中原材料及其他库存占比有所趋缓，显示仓储物流供给较为可靠、高效，上下游各领域对供应链稳定预期稳定，多数领域原材料等备货库存水平趋缓。
三、物流供给伴随产业提质升级，多领域运行态势良好
上半年，物流业总收入6.3万亿元，同比增长3.7%。从物流规模看，物流市场随物流需求增长动力转换的同时迎来加速转型期。
从国内国际循环看，公铁联运、海铁联运辐射范围持续扩大，连接内陆物流节点城市的多联快车已覆盖各省会城市，连接港口和内陆腹地城市的铁海快线班列已覆盖全国主要港口。上半年，港口集装箱铁水联运量预计超过500万标箱，同比增长17%；铁水货物运输量继续保持稳定增长态势。6月份，中欧班列开行规模全程时刻表稳定扩大，累计开行1719列、发送货物18万标箱，同比分别增长15%、11%。
从细分领域看，运输、仓储等基础物流服务向综合性转型，民生消费、高效升级行业仍保持较快增长，多领域运行态势良好：
一是电商物流业务高位回升，农村业务加速扩张。上半年，电商物流运行指数平均为113.1点，总业务量指数平均为127.4点，农村业务量指数平均为128.5点，均超过23年平均水平。实物商品网上零售额增长8.8%，直播带货、即时配送等新模式不断涌现。6月份看，在“6.18”电商购物节的加持下，电商物流总业务量和农村业务量均实现同比30%以上的增速，电商物流企业积极探索新模式，通过提前储备运配资源、加码数智化技术应用、提供定制化服务等措施全力保障商家和消费者的寄递需求，供给能力得到进一步释放。
二是航空货运创近年新高。上半年，航空运输总周转量703亿吨公里，同比增长32.2%，较2019年同期增长11.9%。其中，国内航线完成470.4亿吨公里，同比增长16.0%，较2019年同期增长16.5%；国际航线完成232.6亿吨公里，同比增长84.1%，较2019年同期增长3.7%，年内航空运输国内市场和国际市场规模均保持高速增长。同时配套机场物流保持良好态势，货物吞吐量均超过2019年同期，京
津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝四大机场群高效运行，吞吐量同比增速均为两位数。
三是航运市场量价齐升。2024年上半年，红海危机引发船舶绕行，叠加欧美回补库存等影响，全球航运市场运价整体上涨。克拉克森海运指数上半年均值25498美元/天，同比上涨5.7%，是2009年以来同期新的次高位。2024年上半年全球共成交新船1170艘、7169.8万载重吨，以载重吨计，同比增长15.5%，高于2022年和2023年同期的成交规模。上半年，我国沿海和内河港口进出港船舶数量达1521.17万艘次，货物吞吐量达91.84亿吨，同比分别增长14.35%、4.85%，航运贸易蓬勃发展，国内国际双循环畅通有力。
四、物流行业竞争格局加剧，企业专注创新发展模式
今年以来，我国物流市场规模稳步增长，细分领域竞争格局持续加剧。重点调查企业数据显示，上半年重点企业物流业务收入同比增长2.1%，年内各月收入同比变化波动震荡明显，尚未出现连续回升态势，显示在物流微观主体经营面临较大的挑战与不确定性，各细分领域正经历转型升级的关键时期，企业为提升自身竞争力和创新能力，正不断探索并拓展各种手段，加大与产业的融合向供应链方向转型。
一是物流企业深化与产业融合，助力实现业务增长。当前物流企业积极与制造业、商贸业、农业等产业深化合作，通过建立战略合作伙伴关系，共同推动产业链上下游的协同发展，拓展物流服务的范围与边界。
从业务类型看，由传统的物流服务视角向采购、生产、销售各环节延伸，推动供应链一体化。重点调查企业数据显示，上半年重点企业中供应链合同订单数量累计同比增长24.4%，比1-5月提高1.8个百分点，在较高的增长水平上有所加快，随着产业链拓展这一趋势或将进一步延续。
从服务范围看，头部物流企业与伴随制造等产业同步推进国际化进程，调研数据显示今年三季度物流企业国际化业务预期延续增长态势，国际服务领域在跨境电商、汽车、电子机械等领域增长预期良好，在东南亚等新兴经济体国际业务拓展存在较大潜力。
二是物流企业加大创新投入，助力衔接产业数智化。今年以来，物流企业在技术创新和数字化转型方面的投入仍在稳定增长，调研数据显示。一方面物流企业积极推进自身的数字化转型，提升物流运作的智能化水平，助力企业提升作业效率，降低运营成本。如头部企业中的顺丰控股、京东物流、跨越物流、中远海控等投入研发团队均超千人，跨越物流等零担物流企业通过数字化系统上线使用，节约近九成调度人力成本、二成的场地资源成本。
综合来看，上半年物流运行总体平稳并呈现出稳中有进、稳中提质和稳中蓄势的状态。在新旧动能转换期物流供给灵活适配，企业经营主体不断提升自身的服务能力和适应能力，进一步深度融入供应链产业链，助力经济循环畅通、物流服务质量和结构进一步优化，实现了全社会物流成本有效的降低。但
也要看到，二季度受到极端天气、雨涝灾害多发等短期因素的影响，部分物流指标较前期略有回落，部分供需仍存在挑战。一方面物流新增需求仍面临压力，结构性分化依旧。根据预警预测调查显示，企业预计三季度装备制造、外贸、电商、医药等领域物流服务业务增势及预期相对较好，但钢铁、建材等传统领域物流业务及预期相对较弱，企业预计三季度业务增长改善迹象尚不明显。另一方面，物流微观主体利润改善不明显，盈利水平仍处低位震荡。今年以来，在市场需求趋缓、竞争日趋激烈的背景下，微观主体普遍经营压力较大。从经营成本看，6月份主营业务成本指数环比上升0.2个百分点，东中西部地区全面上升，铁路运输业、航空运输业和邮政快递业主营业务成本指数超过55%，收入利润率仍在3.0%左右，物流企业经营成本压力依然挤压盈利空间。
从未来走势看，当前我国经济运行总体平稳，物流转型升级仍存在较大潜力。从预期看，企业调研数据显示三季度预期向好的企业占比稳步提升，景气指数中的业务活动预期指数连续4个月稳定在55%以上高景气区间，电商、医药、服装、装备制造等领域景气水平较高，企业对市场发展预期稳中向好。从政策支撑看，党的二十届三中全会对完善流通体制，健全一体衔接的流通规则和标准，降低全社会物流成本做了进一步部署，也将促进物流营商环境持续优化，助力物流各领域加速衔接融合。
总的来说，2024年上半年中国物流行业发展整体向好，未来，随着政策利好不断释放，智慧物流将迎来新机遇，数字化转型带来的模式变革和价值增量，将重塑物流与供应链产业结构，激发数字经济新潜能。

　　二、公司面临的重大风险分析
资质、经营许可能否持续获得风险
公司主营业务范围包括仓储、危险化学品运输、大件货物运输及普通货物运输，其中涉及运输的业务均需取得道路运输许可资格，目前公司所持资格均在有效期内，资质到期后需取得更新有效期的新资质、许可文件，但由于危险化学品运输资质和大件货物运输资质核定要求较高，若公司在原资质批准期限到期后无法持续获得业务相关资质、许可，将导致公司相关业务无法正常经营风险。对策：公司已经于2021年1月14日取得了新一期的“道路运输经营许可证（津交运管许可辰字120113302477号）”有效期自2020年11月30日至2024年11月29日，公司经营资质有效期尚有3个月。道路运输经营许可证是国家对道路运输企业规范管理与安全管理的关键约束制度。公司建立了严格的物流标准化管理体系与运输安全管理体系，连续通过了ISO45001（GB/T45001-2020，职业健康安全管理体系认证证书）、ISO14001（GB/T24001-2016，环境管理体系认证证书）、ISO9001（GB/T19001-2016，质量管理体系认证证书）的国际标准化审核，确保公司的运作符合国际和国家标准要求与满足国家监管的要求，以保证公司的可持续健康发展与持续获得道路运输经营资质。公司所属北京德利得ISO9001证书2027年4月25日到期，北京德利得供应链ISO9001证书2027年4月25日到期，目前已申请证书续期；上海供应链ISO9001证书是2025年8月31日到期。公司建立了严格的标准化管理体系，同时公司闫敏副总经理为中国物流与采购联合会医疗器械标准化工作组成员、担任“全国物流标准技术委员医药物流技术委员会委员”，原运营总监恽绵先生任“中国标准化委员会物流标准化技术委员会委员、托盘分技术委员会委员”。北京德利得物流有限公司为中国物流与采购联合会医药物流分会医药冷链国家标准达标企业。公司承担的北京市地方标准《DB11T1621-2019企业物流装备标准化评价规范》已经正式公布并实施，公司承担的《T/CFL0049-2022大中型医疗设备运输与就位服务规范》团体标准已经通过审核在2022年12月29日正式发布，2023年1月15日正式实施。母公司是天津市危化物流行业的标杆企业，因此可以规避资质和经营许可可否持续获得的风险。
租赁物业风险
截至报告期，公司仓库等经营场所部分为租赁取得，而经营场所的持续稳定租赁对公司经营具有重要影响。如不能续租或者续租条件过高，公司将承受因为更换经营场所而发生的搬迁、新物业租金较高等风险，将对公司正常经营产生影响。对策：公司董事会已经采取了措施，公司已经收购了位于北辰开发区的土地及库房，建立了自有产权的基地，北京、上海、广州公司也根据业务需求与客户供应链的变化，及时调整公司的库房布局，逐步建立采用自有为基础，租赁灵活调整的物流基础设施结构，规避租赁物业风险。
控制权行使不当的风险
截至报告期，公司控股股东为德利得五矿，其直接持有德利得供应链60.51%的股份。韩立红作为德利得五矿控股股东，能够对德利得五矿经营决策产生重大影响并实际支配德利得供应链，成为德利得供应链的实际控制人。同时韩立红与董事长毛小琴、董事兼总经理李志明、董事李雪莛、董事王靖文存在亲属关系。虽然公司已经建立了较为完善的内部控制制度和公司治理结构，包括制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》和《关联交易决策管理制度》等规章制度，但并不排除实际控制人滥用控制地位，从而对公司和中小股东产生不利影响的风险。对策：公司有较为完善的内部控制制度和公司治理结构，包括制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《募集资金管理制度》和《关联交易决策管理制度》等规章制度。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。公司在2024年进一步完善梳理各项内控管理制度和管理办法，从而提升加强法人治理结构，确保公司规范运作,严格执行信息披露。企业的具体经营由经营团队负责，实现了所有权与经营权分离的现代企业管理制度，并且不断持续的宣讲和学习证监局、股转公司和主办券商组织和发送的相关制度规则等文件和学习资料，提升了管理层和经营团队人员遵守和管控意识。同时公司建立了高质量的体系建设与内审制度，有效防范规避控制权行使不当的风险。
应收账款回收的风险
2023年、2024年6月末公司应收账款期末账面价值分别为63,787,114.78元、58,512,251.43元，各期末应收账款余额占各期营业收入的比重分别为11.27%、34.77%。随着经济运行的变化，公司业务规模会持续的增长，相应的应收账款规模会扩大增长，应收账款余额占营业收入的比重可能会持续增加，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化,经营不善不能如期支付货款或者宏观经济环境发生较大波动,应收账款可能不能及时收回甚至产生坏账损失，进而影响公司的现金流量和经营成果。对策：公司针对三年来业务客户的运行情况及相关财物状况和市场状况趋势适时进行分析，通过分析目前公司大部分客户信用资质还是良好的，特别是经过三年来的运营，公司与之不断的加强客户的持续经营合作潜力与信用程度管理，调整加大对应收账款的催收力度、及时回访客户和了解客户信息变化，加强与客户的往来沟通等措施，定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，采用书面催款、缩短信用期或取消信用期、收取保证金等方式提高应收账款管理水平，降低公司因客户经营不善等因素导致无法及时收回货款的风险。
关联交易风险
截止报告期，公司关联交易金额较大，主要是由于公司业务增加需要补充流动资金，由关联方提供抵押和信用担保向银行融资而形成的关联交易。随着公司的业务不断扩展和充实，相关业务资质及配套工作设立将得到完善，自身融资能力将会增强，持续经营能力与盈利能力将进一步提升。对策：随着公司业务持续整合发展，加之新的业务的逐步开展，公司业绩持续向好，信誉度增强，随着公司持续经营能力与盈利能力进一步提升，公司关联交易金额将进一步下降，关联交易风险将规避。
司法竞拍房地产过户风险
为了增加公司自有房产以保证公司持续稳定经营，公司参与并中标了原租赁天津市万邦轩荔物流有限公司名下建筑面积13,219.38平方米（所有权证号：房权证北辰字第130099369号）及土地使用权54,056.635平方米（土地使用权证号：北辰单国用2002更4字第014号）的房地产，经核实，该土地上除本次竞拍房产外存在无证建筑，同时土地使用权证载面积为66,504.14平方米，其中有12,447.5平方米土地处于京津公路退线之内，本次竞拍不包含上述无证房产及公路退线内土地。鉴于此，公司竞拍中标土地在未来办理产权过户时可能面临因土地无法分割而不能办理的风险。对策：公司正在积极配合相关部门，并到该房地产的行政管理部门办理房地产权的过户手续，权证正在办理中。公司近期正在抓紧并积极按照相关行政管理部门的要求办理相关手续，争取尽快完成权属证书办理工作。公司后续将及时披露本次司法拍卖的土地及房产产权过户进展情况。
公司治理风险
公司于2016年4月5日挂牌新三板。公司按照《公司法》、《公司章程》等法律法规的要求成立了股东大会、董事会和监事会，建立了规范的公司治理结构。同时，公司制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等制度，对股东大会、董事会和监事会的权力范围、成员资格、召开、表决程序等事项进行了进一步的规定。公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和不断完善。随着公司的持续发展的需要，经营规模会不断扩大，市场范围不断扩展，人员也会不断增加，公司治理将面临更大挑战，因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。对策：报告期内，公司结合自身的经营特点和风险因素，在加强公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关联方、及公司及承诺相关方履行承诺行为前提下，严格执行2022年新建的三项内控管理制度《公司资金管理制度》、《公司印鉴管理制度》、《公司内幕知情人登记管理制度》，公司目前正在由审计事务所对公司原有的内部控制制度和公司治理结构等基础上进行专项内控完善梳理工作，进一步加强法人治理结构，确保公司规范运作,严格进行信息披露。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行，同时企业的具体经营由经营团队负责，实现了所有权与经营权分离的现代企业制度，同时公司建立了高质量的体系建设与内审制度，更有利于规避控制权行使不当的风险，切实维护股东的利益。在实际工作中，公司仍将加强公司董事、监事及高级管理人员在法律、法规方面的学习，在未来工作中进一步改进、充实和完善内部控制制度，为公司健康稳定的发展奠定基础。 收起▲