一、业务概要
　　商业模式报告期内变化：盖世食品股份有限公司主营业务为标准化凉菜的研发、生产和销售，致力于打造中国开胃凉菜领导品牌。
　　公司是农业产业化国家重点龙头企业，经过多年持续的商业实践，形成了具备自身特色的经营模式：
　　（一）采购模式
　　公司设立采购部，并制定了《采购及供方控制程序》、《采购管理制度》、《供应商认证准入程序》、《供货商管理办法》、《供应链管理办法》等规范性文件，对采购过程进行控制和监督。公司业务部门根据客户订单通过ERP下达销售订单，销售订单依据BOM表自动生成物料需求计划，物料计划通过MRP软件进行对库，从而生成采购计划，由采购部门执行采购计划。公司采购分为... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化：盖世食品股份有限公司主营业务为标准化凉菜的研发、生产和销售，致力于打造中国开胃凉菜领导品牌。
　　公司是农业产业化国家重点龙头企业，经过多年持续的商业实践，形成了具备自身特色的经营模式：
　　（一）采购模式
　　公司设立采购部，并制定了《采购及供方控制程序》、《采购管理制度》、《供应商认证准入程序》、《供货商管理办法》、《供应链管理办法》等规范性文件，对采购过程进行控制和监督。公司业务部门根据客户订单通过ERP下达销售订单，销售订单依据BOM表自动生成物料需求计划，物料计划通过MRP软件进行对库，从而生成采购计划，由采购部门执行采购计划。公司采购分为战略采购和安全库存采购。
　　战略采购是根据市场行情，对市场进行预测，在原料价格最低、质量最好时做好战略原料库存，以保证在给客户报价时，掌握主动权。安全库存采购是根据客户往年的订单情况进行预测，进行安全库存的准备，或者是根据客户的临时订单进行临时采购。
　　（二）生产模式
　　公司采用“以销定产”的生产模式。销售部门根据销售合同和销售预测制定销售计划，各销售部门进行销售计划的汇总，生产部门根据销售计划来制定生产计划，生产部门根据自身的生产能力、库存情况制定具体生产班次，并进行相应的生产调度、管理和控制，及时处理订单在执行过程中的相关问题，以达到对成本控制、产品质量和计划完成率等方面的考核要求，确保生产计划顺利完成。
　　（三）销售模式
　　公司的销售模式主要分为合同生产销售、自有品牌销售和贸易销售三种类型。合同生产销售模式下，公司向品牌运营商提供产品开发、生产和技术服务；自有品牌销售模式下，公司产品主要通过大型餐饮企业和食品经销企业等渠道销售公司产品；贸易销售模式下，公司主要通过购买产品后直接销售或简单包装后对外销售。
　　1、合同生产销售模式
　　合同生产销售模式，公司根据客户需求特点，通过系统的市场调研与研发，向客户提供产品定位、配方研究及成品生产等全流程服务。
　　2、自有品牌销售模式
　　公司自有品牌销售模式主要分为经销、直销和电商三种。直销客户以餐饮企业为主，经销客户以食品经销企业为主，电商客户以京东自营和公司在天猫、淘宝、京东等电商平台旗舰店铺所面向的终端网购消费者为主。
　　3、贸易销售模式
　　贸易销售模式，公司主要通过购买产品后直接销售或简单包装后对外销售。
　　（四）研发模式
　　公司从事海洋食品和食用菌食品等开胃凉菜的研发、生产和销售。公司立足自主技术研发及新产品开发，具备较强的研发能力。公司围绕提升产品质量、降低生产成本、开发新型产品、改进生产工艺等进行持续技术研发，并根据客户需求以及业务部门的反馈进行可靠性验证。公司通过自主研发、引进海外团队，消化和再创造国外先进技术，同时与大连工业大学、国家农产品加工技术研发中心、辽宁省农科院等科研院所进行产学研合作，成立联合研发中心。
　　公司截至2025年6月30日，公司已获得专利47项，其中发明专利6项、实用新型利41项。
　　报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　2025年上半年，公司聚焦主业，坚持稳中求进、稳中求新，不断加大市场拓展力度，加强规范运作。
　　公司根据董事会工作安排，科学统筹生产经营，在业务、生产、研发和管理等方面进行持续性的投入，稳健经营，持续创新，不断提升公司实力。报告期内，公司较好地完成了既定目标。
　　业务方面：公司业务发展情况良好，主营业务稳健增长，销售团队在确保现有核心客户长期稳定的前提下，积极开拓新客户。报告期内，公司营业收入26,998.44万元，同比增长11.39%，首先因为鱼籽类产品收入显著增长：公司持续优化鱼籽产品结构，并通过拓展国内外销售渠道，尤其是欧洲市场，推动鱼籽销售收入实现较快增长；其次是因为海珍味产品延续增长态势：公司前期在市场布局与客户资源积累方面成效显著，海珍味产品继续受到下游餐饮客户青睐，销售收入保持增长。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润1,967.14万元，同比增长28.17%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润大幅增加主要原因是菌类产品恢复性增长，通过工艺改进与产能释放，菌类产品生产效率提升，成本控制效果显著，加之市场需求回暖，菌类产品收入同比实现良好增长。
　　海外业务方面：报告期内发展稳健，依托泰国在东南亚的核心枢纽位置，为提升公司的国际竞争力，更好地满足海外客户需求，2024年公司在泰国设立了GMC MARINE(THAILAND)COLTD，进一步完善了公司业务布局。报告期内该公司在泰国当地市场已实现销售。
　　生产方面：盖世食品（江苏）有限公司于2024年5月8日正式开业，盖世食品进入双工厂阶段，江苏工厂采用自主研发的冷冻调味产品智能生产线，下设研发及检测中心、智能生产工厂，缓解了公司产能问题，并已通过相关体系认证的审核以及客户验厂，2025年开始产能不断释放。同时，江苏工厂建成后公司产品能够进一步辐射山东、江苏、安徽、上海、浙江等华东地区。报告期内该公司实现收入6,304.34万元。
　　研发方面：公司重视研发投入，持续进行自主技术开发和产品原创创新，并开启“基础技术研发+产品工业研发+应用创新研发”的三角式研发模式。基础技术研发，旨在联合国内外高校，深入研究农业产业化中的瓶颈问题，构建行业加工的基础科技和技术建设，实现护城河的建设。公司已获得专利47项，其中发明专利6项、实用新型专利41项。产品工业研发是聚焦批量化和规模化的稳定供应，保证消费者需求美食的保质保量的良好交付。应用创新研发是走到一线的场景中去创新，在1:1还原门店的操作环境中不断去创造更符合门店出品动线和消费者操作习惯的好产品，让出品更友好，让满足更有效。
　　在“技术-工业-应用”的组合研发下，持续推动食品行业的创新与发展。
　　市场建设方面：公司继续聚焦“大客户拓展+区域经销商深挖+线上垂直渗透”的组合模式。大客户拓展和服务执行场景化应用创新服务的方式深度参与到客户的菜品创新和需求满足的产品迭代体系，同大客户战略性绑定，共创共生。区域经销商的深挖以城市为根据地，以大客户的合作案例为背书，接合灵活的定制服务能力，不断进行每个城市单位的餐饮和下沉市场的餐饮品牌的深度服务。在线上，更是不断合作垂直性的平台，在每个细分市场不断触达各类消费者，用C端的品牌力推进B端的服务，用B端的服务力服务C端的消费者。品牌全面开启专项性的团队组合服务，打造可深度绑定客户、可深度触达消费者、可有效满足B端和C端需求的营销体系，增强品牌力，驱动业绩增长。
　　报告期内，公司持续加强人才引进，构建多层次、多渠道人才队伍，同时完善培训体系，报告期内公司通过开展2025年员工股权激励计划和2025年员工持股计划等长效激励机制，激发团队活力，提升公司经营管理效力；公司继续聚焦主业，围绕经营战略布局开展各项工作，满足客户新需求，不断提升公司的市场竞争力，稳步提高公司产品的市场占有率。公司也将继续坚持“降本增效”的原则，重点推进公司自动化、信息化建设。
　　（二）行业情况
　　一、以国家政策为引领，深耕大食物观
　　2025年中央一号文件明确提出“推动食用菌产业提质增效，促进藻类食物开发”，文件强调“践行大农业观、大食物观”，提出要全方位、多途径开发食物资源，食用菌和藻类食物因其“不与粮争地、不与农争时”的特性，被视为保障国家粮食安全、丰富食物结构的重要补充。这是中央一号文件连续第三年将“大食物观”纳入顶层部署，标志着食用菌与藻类食物正式纳入国家粮食安全战略体系，随着“向海洋要粮食”战略的深入实施，海洋食品加工业将进一步向智能化、绿色化方向发展，通过科技赋能提升加工效率和产品质量，推动海洋经济高质量发展。
　　二、行业情况：餐饮企业对预制凉菜需求增加
　　根据中国连锁经营协会《2025中国餐饮连锁化发展白皮书》数据，2024年全国餐饮收入5.5万亿元，同比增长5.3%，增速高于社会消费品零售总额（3.5%）的年同比增速，中国餐饮行业的基本盘规模仍在稳步扩大。
　　我国餐饮市场是一个规模巨大、分散程度高且竞争激烈的市场，在当下餐饮行业，“好吃不贵”成为了主流趋势，既能满足味蕾体验，价格又亲民实惠的品牌获得消费者青睐。对于餐饮企业而言，要顺应“好吃不贵”这一趋势，降本增效是关键。这并非是要降低产品品质，而是通过优化供应链、提升运营效率、借助数字化手段等方式，在保证菜品质量的同时，合理控制成本，实现品质与价格的完美平衡。
　　受餐饮企业规模化经营带来的成本优势影响，2024年中国餐饮连锁化率继续提升，从2021年的18%升至2024年的23%，品牌连锁化发展稳步进行，只有如此，才能在竞争激烈的餐饮市场中站稳脚跟，实现长远发展。
　　此外，受食材、人工和店面租金等成本不断攀升、连锁化的程度不断加强因素影响，餐饮企业为了在发展过程中实现“降本增效”，去厨房化趋势明显，并开始逐步提高供应链的渗透率。
　　三、行业变化：现代社会生活形态变迁，预制凉菜需求上升
　　经济快速发展给社会形态带来了诸多影响，也深刻地影响了人们的生活方式。目前我国城镇居民消费水平已由“温饱型”迈向了“小康型”，饮食结构质量有了显著提高，已不再是仅仅为了温饱的低水平食物消费。随着个人旅行、商务活动、居家消费、休闲娱乐等成为餐饮消费的动因，预制凉菜也将突破传统的家庭餐食范畴，进一步拓展到休闲、自助、宴席等领域，人们对预制凉菜的需求量变得越来越大。
　　此外，随着中国城市化、工业化、网络化进程的加快，人口进一步向城镇集中。城市生活节奏加快，消费者对产品方便快捷的需求增加，居民消费能力将进一步提升。快节奏的工作模式下，快餐、外卖以及便利店即食食品等便捷类食品成为了多数人的选择，预制凉菜因其口味独特、绿色健康和存储方便的特点，成为便捷类食品重要的组成部分。随着现代社会生活形态变迁，人们在准备正餐的同时，愿意搭配预制凉菜来调整每餐口味，提升食欲，均衡营养。
　　四、行业发展：冷链物流行业逐步完善，利好预制菜行业发展
　　随着我国经济的快速发展，冷链物流市场发展相对成熟，市场规模也在逐步扩大。近五年来，我国冷链物流市场规模呈持续增长态势。中物联冷链委数据显示中国物流与采购联合会冷链物流专业委员会《2025年一季度冷链物流运行分析》统计，截至2025年3月31日，我国冷库总容量为2.57亿立方米、冷藏车保有量为50.6万辆，分别是“十三五”期末（2020年末）的1.45倍和1.76倍。未来，随着冷链物流技术的进步和基础设施覆盖面的进一步扩大。
　　冷链物流的发展为预制菜行业提供了更好的物流保障，预制菜行业的发展又带动冷链物流需求增长，为冷链企业提供更多业务机会，两者相互促进，共同推动食品产业转型升级。冷链物流的完善吸引预制菜企业聚集，形成产业集群。集群内企业可共享冷链设施、物流资源等，降低成本，提高效率，促进产业协同发展，吸引更多企业和资本进入，扩大预制菜市场规模。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　质量控制风险：公司外销客户主要是发达国家，美国《良好操作规范以及危害分析和基于风险的预防控制措施》实施后，在生物、化学和物理危害基础上增加了防止经济欺诈和恶意替换的条款，给公司出口带来新的风险。同时国内监管机构改革力度较大，消费者近年来对食品安全及权益保护的意识也逐渐加深和增强。
　　食品在被大众最终消费之前须经原料种植、加工、储运、销售等多重环节，只有对各环节进行全面、准确、有效地把控才能确保产品质量。公司各类产品生产过程需要经过多道生产工序，因此，公司存在各生产环节质量控制节点出现疏漏导致产品质量问题的可能。公司产品销售出库后运输、装卸过程需要一定的时间。公司客户遍布国内和日本、美国、欧洲和东南亚等多个国家和地区，公司无法实现对运输环节和流通渠道的有效管控，如合作方疏忽或出现其他问题影响到产品质量，同样会存在一定质量控制风险。
　　应对措施：公司运用HACCP质量管制法用于规范公司经营和质量管理、环境管理及食品安全管理体系运行过程中可能存在的风险的识别、评估，并制定相应的控制措施，以保障食品安全。对于生产经营过程中食品安全管控，采取了以下具体措施：
　　①对采购原材料实施多重验证，包括品管部按照《监视和测量控制程序》实施进货验证、供应商和品管部在公司现场实施验证、采购部到供应商现场实施验证，具体验证活动包括检验、观察、工艺验证、提供合格证明文件等。
　　②加强存货贮存管控，严格遵守《SSOP卫生标准操作程序》；包装过程严格遵守《卫生标准操作程序》，保证产品完整无损地交付。
　　③为持续保障产品质量，公司构建了多层级的全面质量及产品管理体系，保证生产环节的产品管控，包括：第一，通过ISO9001:2015国际质量管理体系认证，并以此为基础，建立了制度化、标准化、规范化的企业管理体系，推动高效运作；第二，通过HACCP危害分析与关键控制点体系等食品安全体系认证，严格监督各生产环节，确保产品质量及安全；第三，美国FDA认证、欧盟水产品生产企业认证、英国零售商协会BRC认证和清真认证等多项国内外食品相关认证，确保生产全过程的环保、安全和健康。
　　④产品交付或发货环节，需对产品进行检验，保证交付产品质量。库管员在发货前要根据发货单，认真核对产品种类、规格、数量、包装质量等，确保所发产品与发货单相符，保证产品交付过程中的品质稳定。
　　市场竞争加剧风险：目前，韩国、日本等境外及外资企业对国内市场已经产生一定的影响，它们在生产管理、质量控制、品牌宣传等方面具有一定的优势。从长远来看，这些优势将逐步显现，促使国内市场竞争加剧。由于中国的劳动力成本的不断攀升，原来在中国境内一些加工行业的外资企业纷纷撤资，转向东南亚一些欠发达地区，而国内行业成本普遍增加，对国内外市场的开拓增加了很大难度。
　　应对措施：公司坚持以市场带动生产的发展思路，不断挖掘和总结客户的关注点，以良好的产品与服务满足客户多元化的需求，加强品牌建设与推广，提高公司市场地位、增强品牌影响力；公司将进一步增强研发实力，改进生产工艺，提高生产效率，在严格控制产品质量的同时降低公司生产成本。
　　汇率变动风险：公司产品销售中出口占了较大比重。2023年、2024年及2025年上半年，公司出口产品销售收入分别占主营业务收入的49.33%、51.70%及46.47%。公司出口产品以美元计价为主，汇率的波动将影响公司出口销售的经营业绩。未来人民币汇率若进一步呈现上升趋势，将会对公司出口销售业务带来不利影响。
　　应对措施：公司始终密切关注汇率变动情况，相关工作人员加强对汇率风险管理技能的学习，业务人员积极向买方争取使用人民币作为结算币种等方式。
　　人工成本上升风险：公司所处的食品制造行业是劳动密集型行业，人工成本占营业成本比例较高。2023年、2024年和2025年上半年公司人工成本分别占当期营业收入比重为的9.66%、11.48%和12.81%。
　　公司业务规模不断扩大，必然会伴随着员工队伍的迅速扩大和员工薪酬待遇水平的上升，未来可能会对公司的盈利能力产生一定影响。
　　应对措施：公司不定期举行学习培训活动，提升员工素质，增加绩效考核，调动员工积极性，提高员工作业效率；公司将进一步深度融合信息化和工业化，逐步实现标准化、自动化、规模化生产线。
　　主要原材料价格波动风险：风险事件描述：公司2023年3月份收到多春鱼籽2023年产季报价，多春鱼籽单价骤降，依据存货与可变现净值孰低的原则计提跌价准备，对2023年一季度报表多春鱼籽存货计提跌价准备1,160.54万元。其他存货计提跌价准备17.50万元。风险起因：多春鱼籽价格在2022年及以前一直处于稳步上升趋势，2023年3月，由于冰岛产地新产品的上市和库存积压问题，导致市场价格异常骤降，2023年一季度末，报价较2022年同期下跌66%。
　　应对措施：公司启动应急预案：积极组织产品销售，同时扩大原材料应用场景，积极缩小损失；完善内控制度：针对战略采购可能带来的损失，加强对采购和库存的管控力度，完善采购内控制度体系，后续拟编制《采购计划管理办法》、《战略采购备货流程》，明确采购备货计划的编制依据，切实做好市场调研，将年度采购计划分解到各月，并根据市场变动设定调整机制；增加采购申请和审批流程的审核节点，划定采购金额的审批权限。截至报告期末，鱼籽存货领用进度，符合公司鱼籽储备与生产预期，剩余鱼籽存量账面净值不会对公司经营产生重大影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　盖世食品股份有限公司主营业务为标准化凉菜的研发、生产和销售，致力于打造中国预制凉菜领导品牌。
　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业为“农副食品加工业（C13）”；根据《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公司属于C1317“蔬菜加工”。
　　公司是农业产业化国家级重点龙头企业，经过多年持续的商业实践，形成了具备自身特色的经营模式：
　　（一）采购模式
　　公司设立采购部，并制定了《采购及供方控制程序》、《采购管理制度》、《供应商认证准入程序》、《供货商管理办法》、《供应链管理办法》等规范性文... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　盖世食品股份有限公司主营业务为标准化凉菜的研发、生产和销售，致力于打造中国预制凉菜领导品牌。
　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业为“农副食品加工业（C13）”；根据《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公司属于C1317“蔬菜加工”。
　　公司是农业产业化国家级重点龙头企业，经过多年持续的商业实践，形成了具备自身特色的经营模式：
　　（一）采购模式
　　公司设立采购部，并制定了《采购及供方控制程序》、《采购管理制度》、《供应商认证准入程序》、《供货商管理办法》、《供应链管理办法》等规范性文件，对采购过程进行控制和监督。公司业务部门根据客户订单通过ERP下达销售订单，销售订单依据BOM表自动生成物料需求计划，物料计划通过MRP软件进行对库，从而生成采购计划，由采购部门执行采购计划。公司采购分为战略采购、安全库存采购。战略采购是根据市场行情，对市场进行预测，在原料价格最低、质量最好时做好战略原料库存，以保证在给客户报价时，掌握主动权。安全库存采购是根据客户往年的订单情况进行预测，进行安全库存的准备，或者是根据客户的临时订单进行临时采购。
　　（二）生产模式
　　公司采用“以销定产”的生产模式。销售部门根据销售合同和销售预测制定销售计划，各销售部门进行销售计划的汇总，生产部门根据销售计划来制定生产计划，生产部门根据自身的生产能力、库存情况制定具体生产班次，并进行相应的生产调度、管理和控制，及时处理订单在执行过程中的相关问题，以达到对成本控制、产品质量和计划完成率等方面的考核要求，确保生产计划顺利完成。
　　（三）销售模式
　　公司的销售模式主要分为合同生产销售、自有品牌销售和贸易销售三种类型。合同生产销售模式下，公司向品牌运营商提供产品开发、生产和技术服务；自有品牌销售模式下，公司产品主要通过大型餐饮企业和食品经销企业等渠道销售公司产品；贸易销售模式下，公司主要通过购买产品后直接销售或简单包装后对外销售。
　　1、合同生产销售模式
　　合同生产销售模式，公司根据客户需求特点，通过系统的市场调研与研发，向客户提供产品定位、配方研究及成品生产等全流程服务。
　　2、自有品牌销售模式
　　公司自有品牌销售模式主要分为经销、直销和电商三种。直销客户以餐饮企业为主，经销客户以食品经销企业为主，电商客户以京东自营和公司在天猫、淘宝、京东等电商平台旗舰店铺所面向的终端网购消费者为主。
　　3、贸易销售模式
　　贸易销售模式，公司主要通过购买产品后直接销售或简单包装后对外销售。
　　（四）研发模式
　　公司使用海藻、食用菌、蔬菜和海珍品等优势食材，以定制开发和自主创新相结合为研究开发模式，开展标准化的凉菜的研发，具备较强的研发能力。公司围绕市场需求和主营业务，开发新产品和研发新技术，支撑公司高质量发展。公司通过自主研发、引进海外团队，消化和再创造国外先进技术，同时与江南大学、大连工业大学、沈阳农业大学、辽宁省农科院等科研院所进行产学研合作，成立联合研发中心。2024年公司起草的《预制凉菜》行业标准已获国家工信部立项；同时参与十四五国家重点研发计划“食品制造与农产品物流科技支撑”专项中“藻类食品品质提升与增值加工关键技术研究及集成应用”项目。公司截至2024年12月31日，已获得专利46项（其中发明6项、实用新型40项）。2024年10月辽宁省委、省政府召开全省科技大会，我司获得辽宁省科技进步二等奖。
　　报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2024年，公司聚焦主业，坚持稳中求进、稳中求新，不断加大市场拓展力度，加强规范运作。公司根据董事会工作安排，科学统筹生产经营，在业务、生产、研发和管理等方面进行持续性的投入，稳健经营，持续创新，不断提升公司实力。报告期内，公司较好地完成了既定目标。
　　业务方面：报告期内，公司业务发展情况良好，主营业务稳健增长，销售团队在确保现有核心客户长期稳定的前提下，积极开拓新客户。报告期内，公司营业收入53,423.99万元，同比增长9.04%，净利润4,111.34万元，同比增长17.80%，净利润大幅增加主要原因是上年同期计提了大额多春鱼子存货跌价准备，截至报告期末多春鱼子价格在去年同期基础上未发生大幅度变化，所以未再发生大额异常存货跌价，销售规模稳步扩大，带动营业收入增加。
　　公司海外业务发展稳健，为依托新加坡的地域优势，打造拓展国际市场的桥头堡,更好地满足海外客户需求，提高服务质量与效率，提升公司的国际竞争力，扩大海外市场占有率，完善公司业务布局，2024年公司在新加坡设立了全资子公司GAISHI(SINGAPORE)HOLDING PTE,LTD，助力公司国际市场进一步拓展。
　　生产方面：盖世食品（江苏）有限公司于2024年5月8日正式开业，盖世食品进入双工厂阶段，江苏工厂采用自主研发的冷冻调味产品智能生产线，下设研发及检测中心、智能生产工厂，智能化升级后工厂设计产能将达年产1.5万吨，缓解公司产能问题，并已通过相关体系认证的审核以及客户验厂，2024年开始生产，产能不断释放。同时，江苏工厂建成后公司产品能够进一步辐射山东、江苏、安徽、上海、浙江等华东地区。报告期内，公司未发生重大的生产管理风险。
　　研发方面：公司始终立足自主研发产品和技术，打造了专业的研发团队，实施了系统化的研发体系。公司利用国家食用菌加工技术研发分中心和省企业技术中心两个研发平台基础上，不断通过产学研研发机制，形成一系列核心技术，解决了行业痛点，满足市场需求。（1）标准化凉菜智能制造及高值化技术解决成本痛点，标准化凉菜智能制造及高值化技术采用芯片、传感器和信息采集端口，标准化凉菜关键质量安全参数和生产参数实时传输，并运算，替代人工修正功能，达到最优参数组合加工，全年原材料利用率进一步提高，每条产线产能利用率达到3吨/小时，提升生产效率的同时降低二次污染。（2）标准化凉菜质量安全标准化控制技术解决安全和质量痛点，餐饮凉菜食品安全风险非常高，微生物超标过半，极易引起食品中毒事件，政府监管难度大，公司牵头起草的《标准化凉菜》行业标准解决凉菜行业没有统一的行业标准的难题，其他技术创新点包含有质量安全预测技术、新型减菌技术等；此外，公司建立了国内外ISO9001、HACCP、BRC、FDA、欧盟水产等多体系、多认证融合的质量安全控制系统。（3）标准化凉菜高效锁鲜和还原技术解决口味还原度痛点，快速加工速冻保鲜技术、复合保鲜抑菌技术、新型高阻隔高强度复合包装保鲜技术保障凉菜加工后拥有90%以上还原度的同时，降低能耗一半以上，将实际冷藏应用保质期延长3-10天，满足餐饮多频次小分量使用要求。
　　品牌提升方面：公司今年重点拓展大客户，继续深挖大客户潜力，围绕大客户需求配套资源，形成合力，增加业绩，增厚利润。继续建设经销商体系，探索试点新零售直播+达播线上营销模式。构建由市场、营销和客服组成的立体营销系统，增强业绩驱动能力。
　　报告期内，公司持续加强人才引进，构建多层次、多渠道人才队伍，同时完善培训体系，并通过员工激励等长效激励机制，激发团队活力，提升公司经营管理效力；2024年，公司继续聚焦主业，围绕经营战略布局开展各项工作，满足客户新需求，不断提升公司的市场竞争力，稳步提高公司产品的市场占有率。公司也将继续坚持“降本增效”的原则，重点推进公司自动化、信息化建设。
　　(二)行业情况
　　一、国家政策推动，消费已成为拉动经济增长的主引擎
　　2024年下半年开始，一系列政策积极拉动内需增长，消费已成为拉动经济增长的主引擎，消费需求占GDP比重由2010年的49%，悄然调整为2023年的56%。2024年7月30日召开的中共中央政治局会议明确,经济政策的着力点要更多转向惠民生、保消费；9月26日召开的中共中央政治局会议再次强调，要把促消费和惠民生结合起来。这些都为进一步释放国内市场潜力、解决国内有效需求不足问题指明了方向。2024年10月国家加力推出一揽子增量政策；2024年11月商务部会同五个国际消费中心培育建设城市举办消费月。这一系列政策与举措的落地既有助于当期消费的直接拉动，更是对居民消费信心的强化。
　　二、行业变化：餐饮行业增速放缓，连锁化步伐加快
　　2025年1月17日，国家统计局初步核算，2024年全年，中国国内生产总值（GDP）达到1,349,084亿元，按不变价格计算，比上年增长5%。2024年，我国社会消费品零售总额487,895亿元，比上年增长3.5%。其中，餐饮收入55,718亿元，同比增长5.3%；限额以上单位餐饮收入15,298亿元，同比增长3%。
　　总体来看，2024年，随着存量政策和一揽子增量政策协同发力，我国餐饮市场总体持续向好，消费需求恢复有所加快。
　　值得注意的是，餐饮市场逐步复苏的同时，但外部环境更趋复杂严峻。企查查数据显示，2024年企业存量达到了1,680.6万家，同比增长7.8%。全国餐饮相关企业注册量为357.4万家，同比下降了13.7%。近五年来餐饮企业注册量增速首次出现负增长。此外，受当前宏观经济环境影响，餐饮各大赛道的人均消费出现下滑，餐饮消费愈加理性和谨慎。根据红餐网数据显示，截至2024年9月，餐饮大盘人均消费继续下滑至42.1元，比2023年下滑了1.2个百分点。
　　餐饮连锁化步伐加快，品牌规模化程度日益提升，门店数在100家以上的品牌数占比逐年增长。根据红餐网数据显示，与2023年相比，截至2024年9月，门店数在100-500家以上的品牌数占比提升了1.97个百分点，门店数在500家以上的品牌数占比提升了0.38个百分点。
　　随着餐饮市场竞争日趋激烈，品牌探索多元化发展路径，比如开放加盟、探索轻量型门店、调整品牌战略定位、开拓下沉市场与海外市场等。
　　三、行业现状：预制菜企业集中度低，消费以B端为主
　　根据国市监食生发〔2024〕27号文件中的“预制菜”范围，艾媒咨询统计数据显示，2024年中国预制菜市场规模为4,850亿元，并以每年20%-35%的增速保持高速增长，预计2026年有望达到7,490亿元。同时预制菜企业分布分散，且受到各地口味差异及运输半径限制，行业内中小企业较多，集中度较低。
　　B端为主，逐步向C端拓展。随着冷链技术的进步，预制菜的口感和新鲜度得到了保证，在疫情期间他的便捷性和经济性也凸显出来，成为了风口。目前预制菜C端和B端的比例大约为2:8，其中预制菜在外卖中渗透率较高。疫情后随着居民外出就餐的增加，C端对预制菜的需求有所减弱，不过，随着餐饮业的逐步恢复，B端预制菜需求随之增长。
　　因预制菜能够降低餐饮的成本，提升出餐效率，预制菜的渗透率将随着餐饮工业化/连锁化率的提升而提升。从2018年到2023年，中国餐饮连锁化率稳步从12.8%增长到21%，与日本的50.8%和美国的58.3%相比仍有显著差距。随着我国餐饮连锁化程度的逐年提升，餐饮工业化是必然趋势，预制菜B端的需求将切实逐年增长。
　　根据中国连锁经营协会的数据，与传统餐厅相比，虽然使用预制菜的餐厅在原材料成本上增加了5%，但在人力和能源方面的节约却接近一半，这使得预制菜餐厅的净利率比传统餐厅提高了7%。因此，在降低成本和提高效率的需求推动下，下游餐饮业中标准化程度较高的产品逐渐向上游生产转移。预制菜品类未来的发展潜力将取决于产品标准化的程度以及工业化生产的难易程度。
　　四、行业发展：冷链物流行业逐步完善，利好预制菜行业发展
　　随着我国经济的快速发展，冷链物流市场发展相对成熟，市场规模也在逐步扩大。近五年来，我国冷链物流市场规模呈持续增长态势。中物联冷链委数据显示，2024年前三季度，我国冷链物流市场规模达4,178亿元，同比增长3.6%。2023年，我国冷链物流市场规模达5,170亿元，同比增长了5.2%，2019—2023年年复合增长率为11.1%。未来，随着冷链物流技术的进步和基础设施覆盖面的进一步扩大。
　　冷链物流的发展为预制菜行业提供了更好的物流保障，预制菜行业的发展又带动冷链物流需求增长，为冷链企业提供更多业务机会，两者相互促进，共同推动食品产业转型升级。冷链物流的完善吸引预制菜企业聚集，形成产业集群。集群内企业可共享冷链设施、物流资源等，降低成本，提高效率，促进产业协同发展，吸引更多企业和资本进入，扩大预制菜市场规模。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　1、餐饮连锁化提升，去凉菜间带动预制菜企业需求
　　伴随着餐饮行业的发展，我国餐饮连锁化趋势逐步显现。从市场渗透率和行业竞争格局来看，根据《中国烹饪协会五年（2021-2025）工作规划》，目前国内预制菜渗透率只有10%-15%，预计在2030年将增至15%-20%，市场规模可达1.2万亿元。而美国、日本预制菜渗透率已达60%以上，中国预制菜市场还有较大的扩容空间。
　　连锁餐饮店的一个主要特征在于每家连锁店的菜肴具有特色化、标准化与统一化的特点。而预制菜企业可以按照标准化的程序向各个连锁门店提供菜肴，一定程度上保证了各连锁门店口味的一致性。
　　同时预制菜能够帮助餐饮业降本增效，提升盈利能力，目前，较多中式大型连锁餐饮企业正逐渐减少或停止自己制作凉菜，转为由专业凉菜企业加工配送，以保证产品质量标准化和口味的稳定性。基于预制菜标准、统一等特点，我国餐饮连锁化的发展有望带动预制菜品需求进一步提升。
　　2、公众接受度提升，预制菜消费场景走向多元化
　　从长期来看，预制菜从B端渐进至C端消费者，从速冻米面扩展至多个品类，同时市场范围也从一线城市拓展到二、三、四线城市，推动行业进入高速发展阶段。据中国连锁餐饮报告预测，2025年预制菜面向普通消费者的C端市场预计将占据近30%的份额，预制菜正逐步走入普通家庭，成为大众的日常选择。
　　3、居民食品质量安全意识提高，加速产业发展向龙头聚集
　　目前全国范围内的预制菜生产商以小企业及个体工商户居多，并且部分依然停留在作坊式的生产加工模式，只供应少量客户，产品结构相对单一，且标准化程度较低，食品安全及品质难以保证。目前我国对食品安全质量监管要求愈发严格。在此背景下，行业集中度有望向食品质量有保障的优质企业靠拢。
　　(二)公司发展战略
　　一、打造连锁餐饮标准化凉菜第一品牌。
　　公司是以海藻、食用菌、鱼子等系列海珍品为主要食材，为国内、外餐饮企业提供标准化凉菜的高新技术企业。公司有20余年食品出口经验，主营海洋蔬菜系列、营养菌菇系列、健康素菜系列、海珍品系列、鱼子系列等五大产品系列，300+种产品，1000+SKU，并充分利用国内、国外两个市场，凭借优质的产品和服务赢得了海内外诸多知名大型连锁餐饮和食品生产企业的信任，保持着长期稳定的合作关系，现产品已出口日本、美国、欧洲和东南亚等60多个国家和地区。公司将继续运用现代集团化的发展模式，实现“产、学、研、技、工、贸、销”一体化，致力于打造连锁餐饮标准化凉菜第一品牌。
　　二、解决行业难点痛点。
　　基于餐饮现制凉菜出品慢、成本高和食品安全风险大的特点，我司经过多年研发积累，率先成功研制出定制化预加工凉菜规模化安全加工技术。该技术由智能制造规模化技术、质量安全标准化控制技术、高效锁鲜和高还原技术等技术组成，很好地解决了食品安全风险大的行业痛点。公司未来继续加大对新技术研发和应用，重点发展智能制造及装备现代化技术、食品安全新型控制技术和锁鲜高还原新技术。公司将根据市场需求的变化，加大新产品的研发力度，在开发海藻、食用菌和蔬菜类大众预加工凉菜的同时，加大开发海珍品凉菜和肉类凉菜。继续聚焦优势品种海藻沙拉、菌菇凉菜和鱼子高端凉菜三大品类，不断深耕细作，以期达到引领行业发展作用。
　　(三)经营计划或目标
　　2025年度，公司将在确保现有核心客户长期稳定的前提下，继续围绕经营战略布局开展各项工作。
　　（1）强化生产管理，促进提质增效。
　　持续提升生产管理能力，促进生产团队内部良性竞争，控制内部物料损耗，消化库存，节约生产成本，提高生产效率。要紧紧围绕公司的发展战略，积极转变思维方式，更新思想观念，提升员工综合能力，着力引进国内外先进食品工业技术，积极建设新产能，满足客户新需求，不断提升公司的市场竞争力，稳步提高公司产品的市场占有率。
　　（2）强化质量控制，提升产品质量。
　　要坚持质量第一，树牢质量意识，严格质量管理，加强质量检测、数据分析，完善质量体系，严把质量控制各个环节，减少因质量问题退货发生。
　　（3）积极开拓市场，提升销售水平。
　　制定灵活的市场营销策略，提升品牌知名度和市场占有率。加强联系对接国内外客户，积极组织参加行业展会，认真做好展会规划，密切关注行业上下游业务情况，优化创新营销服务策略，拓宽销售渠道，组建专业销售梯队，分析市场态势，交流销售经验，加强目标分解，严格绩效考核。
　　（4）优化人文管理，打造公司文化
　　进一步细化优化行政管理，加大招聘力度和技能型岗位全员培训力度，实现培训工作的实用化和常态化，提高员工队伍的学习能力和综合素质。大力发展企业文化，组织开展丰富多彩的职工培训、文体娱乐、读书学习等文化活动，增强员工的文化吸引力和向心力、凝聚力。做好后勤保障，为公司持续健康发展营造团结向上、生动活泼的文化氛围。
　　（5）强化财务管理，筑牢资金保障。
　　公司将继续坚持“降本增效”的原则，进一步提升财务管理水平，严格业务规范，强化绩效考核，提高财务质量和工作效率。做好财务数据核算、数据分析和数据安全防护，提高信息化水平。
　　（6）推进数字化升级，提升企业运营效率
　　企业将加大信息化建设投入，升级IT基础设施，推动业务流程数字化与自动化，提升数据分析和营销能力。通过引入先进技术，优化资源配置，提高运营效率，保障数据安全，助力企业实现可持续发展与竞争力提升。
　　(四)不确定性因素
　　目前公司不存在影响发展战略、经营计划实现的重大不确定因素。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　质量控制风险
　　公司外销客户主要是发达国家，美国《良好操作规范以及危害分析和基于风险的预防控制措施》实施后，在生物、化学和物理危害基础上增加了防止经济欺诈和恶意替换的条款，给公司出口带来新的风险。同时国内监管机构改革力度较大，消费者近年来对食品安全及权益保护的意识也逐渐加深和增强。食品在被大众最终消费之前须经原料种植、加工、储运、销售等多重环节，只有对各环节进行全面、准确、有效地把控才能确保产品质量。公司各类产品生产过程需要经过多道生产工序，因此，公司存在各生产环节质量控制节点出现疏漏导致产品质量问题的可能。公司产品销售出库后运输、装卸过程需要一定的时间。公司客户遍布国内和日本、美国、欧洲和东南亚等多个国家和地区，公司无法实现对运输环节和流通渠道的有效管控，如合作方疏忽或出现其他问题影响到产品质量，同样会存在一定质量控制风险。
　　应对措施：公司运用HACCP质量管制法用于规范公司经营和质量管理、环境管理及食品安全管理体系运行过程中可能存在的风险的识别、评估，并制定相应的控制措施，以保障食品安全。对于生产经营过程中食品安全管控，采取了以下具体措施：①对采购原材料实施多重验证，包括品管部按照《监视和测量控制程序》实施进货验证、供应商和品管部在公司现场实施验证、采购部到供应商现场实施验证，具体验证活动包括检验、观察、工艺验证、提供合格证明文件等。②加强存货贮存管控，严格遵守《SSOP卫生标准操作程序》；包装过程严格遵守《卫生标准操作程序》，保证产品完整无损地交付。③为持续保障产品质量，公司构建了多层级的全面质量及产品管理体系，保证生产环节的产品管控，包括：第一，通过ISO9001:2015国际质量管理体系认证，并以此为基础，建立了制度化、标准化、规范化的企业管理体系，推动高效运作；第二，通过HACCP危害分析与关键控制点体系等食品安全体系认证，严格监督各生产环节，确保产品质量及安全；第三，美国FDA认证、欧盟水产品生产企业认证、英国零售商协会BRC认证和清真认证等多项国内外食品相关认证，确保生产全过程的环保、安全和健康。④产品交付或发货环节，需对产品进行检验，保证交付产品质量。库管员在发货前要根据发货单，认真核对产品种类、规格、数量、包装质量等，确保所发产品与发货单相符，保证产品交付过程中的品质稳定。
　　市场竞争加剧风险
　　目前，韩国、日本等境外及外资企业对国内市场已经产生一定的影响，它们在生产管理、质量控制、品牌宣传等方面具有一定的优势。从长远来看，这些优势将逐步显现，促使国内市场竞争加剧。由于中国的劳动力成本的不断攀升，原来在中国境内一些加工行业的外资企业纷纷撤资，转向东南亚一些欠发达地区，而国内行业成本普遍增加，对国内外市场的开拓增加了很大难度。
　　应对措施：公司坚持以市场带动生产的发展思路，不断挖掘和总结客户的关注点，以良好的产品与服务满足客户多元化的需求，加强品牌建设与推广，提高公司市场地位、增强品牌影响力；公司将进一步增强研发实力，改进生产工艺，提高生产效率，在严格控制产品质量的同时降低公司生产成本。
　　汇率变动风险
　　公司产品销售中出口占了较大比重。2022年、2023年和2024年，公司出口产品销售收入分别占主营业务收入的53.81%、49.33%和51.70%。公司出口产品以美元计价为主，汇率的波动将影响公司出口销售的经营业绩。未来人民币汇率若进一步呈现上升趋势，将会对公司出口销售业务带来不利影响。
　　应对措施：公司始终密切关注汇率变动情况，相关工作人员加强对汇率风险管理技能的学习，业务人员积极向买方争取使用人民币作为结算币种等方式。
　　人工成本上升风险
　　公司所处的食品制造行业是劳动密集型行业，人工成本占营业成本比例较高。2022年、2023年和 2024年公司人工成本分别为 39,424,289.47元、47,319,657.14元和61,318,844.75元，分别占当期营业收入的10.84%、9.66%和11.48%。公司业务规模不断扩大，必然会伴随着员工队伍的迅速扩大和员工薪酬待遇水平的上升，未来可能会对公司的盈利能力产生一定影响。
　　应对措施：公司不定期举行学习培训活动，提升员工素质，增加绩效考核，调动员工积极性，提高员工作业效率；公司将进一步深度融合信息化和工业化，逐步实现标准化、自动化、规模化生产线。
　　主要原材料价格波动风险
　　风险事件描述：公司2023年3月份收到多春鱼子2023年产季报价，多春鱼子单价骤降，依据存货与可变现净值孰低的原则计提跌价准备，对2023年一季度报表多春鱼子存货计提跌价准备1,160.54万元。其他存货计提跌价准备17.50万元。风险起因：多春鱼子价格在2022年及以前一直处于稳步上升趋势，2023年3月，由于冰岛产地新产品的上市和库存积压问题，导致市场价格异常骤降，2023年一季度末，报价较2022年同期下跌66%。
　　应对措施：公司启动应急预案：积极组织产品销售，同时扩大原材料应用场景，积极缩小损失；完善内控制度：针对战略采购可能带来的损失，加强对采购和库存的管控力度，完善采购内控制度体系，后续拟编制《采购计划管理办法》、《战略采购备货流程》，明确采购备货计划的编制依据，切实做好市场调研，将年度采购计划分解到各月，并根据市场变动设定调整机制；增加采购申请和审批流程的审核节点，划定采购金额的审批权限。截至报告期末，鱼子存货领用进度，符合公司鱼子储备与生产预期，剩余鱼子存量账面净值不会对公司经营产生重大影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　盖世食品股份有限公司主营业务为标准化凉菜的研发、生产和销售，致力于打造中国开胃凉菜领导品牌。
　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年5月修订），公司所处行业为“农副食品加工业（C13）”；根据《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公司属于C1317“蔬菜加工”。
　　公司是农业产业化国家重点龙头企业，经过多年持续的商业实践，形成了具备自身特色的经营模式：
　　（一）采购模式
　　公司设立采购部，并制定了《采购及供方控制程序》、《采购管理制度》、《供应商认证准入程序》、《供货商管理办法》、《供应链... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　盖世食品股份有限公司主营业务为标准化凉菜的研发、生产和销售，致力于打造中国开胃凉菜领导品牌。
　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年5月修订），公司所处行业为“农副食品加工业（C13）”；根据《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公司属于C1317“蔬菜加工”。
　　公司是农业产业化国家重点龙头企业，经过多年持续的商业实践，形成了具备自身特色的经营模式：
　　（一）采购模式
　　公司设立采购部，并制定了《采购及供方控制程序》、《采购管理制度》、《供应商认证准入程序》、《供货商管理办法》、《供应链管理办法》等规范性文件，对采购过程进行控制和监督。公司业务部门根据客户订单通过ERP下达销售订单，销售订单依据BOM表自动生成物料需求计划，物料计划通过MRP软件进行对库，从而生成采购计划，由采购部门执行采购计划。公司采购分为战略采购和安全库存采购。战略采购是根据市场行情，对市场进行预测，在原料价格最低、质量最好时做好战略原料库存，以保证在给客户报价时，掌握主动权。安全库存采购是根据客户往年的订单情况进行预测，进行安全库存的准备，或者是根据客户的临时订单进行临时采购。
　　（二）生产模式
　　公司采用“以销定产”的生产模式。销售部门根据销售合同和销售预测制定销售计划，各销售部门进行销售计划的汇总，生产部门根据销售计划来制定生产计划，生产部门根据自身的生产能力、库存情况制定具体生产班次，并进行相应的生产调度、管理和控制，及时处理订单在执行过程中的相关问题，以达到对成本控制、产品质量和计划完成率等方面的考核要求，确保生产计划顺利完成。
　　（三）销售模式
　　公司的销售模式主要分为合同生产销售、自有品牌销售和贸易销售三种类型。合同生产销售模式下，公司向品牌运营商提供产品开发、生产和技术服务；自有品牌销售模式下，公司产品主要通过大型餐饮企业和食品经销企业等渠道销售公司产品；贸易销售模式下，公司主要通过购买产品后直接销售或简单包装后对外销售。
　　1、合同生产销售模式
　　合同生产销售模式，公司根据客户需求特点，通过系统的市场调研与研发，向客户提供产品定位、配方研究及成品生产等全流程服务。
　　2、自有品牌销售模式
　　公司自有品牌销售模式主要分为经销、直销和电商三种。直销客户以餐饮企业为主，经销客户以食品经销企业为主，电商客户以京东自营和公司在天猫、淘宝、京东等电商平台旗舰店铺所面向的终端网购消费者为主。
　　（四）研发模式
　　公司从事海洋食品和食用菌食品等开胃凉菜的研发、生产和销售。公司立足自主技术研发及新产品开发，具备较强的研发能力。公司围绕提升产品质量、降低生产成本、开发新型产品、改进生产工艺等进行持续技术研发，并根据客户需求以及业务部门的反馈进行可靠性验证。公司通过自主研发、引进海外团队，消化和再创造国外先进技术，同时与大连工业大学、国家农产品加工技术研发中心、辽宁省农科院等科研院所进行产学研合作，成立联合研发中心。
　　公司截至2024年6月30日，已获得专利35项（其中发明6项、实用新型29项）。
　　报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　2024年上半年，公司聚焦主业，坚持稳中求进、稳中求新，不断加大市场拓展力度，加强规范运作。公司根据董事会工作安排，科学统筹生产经营，在业务、生产、研发等方面进行持续性的投入，稳健经营，持续创新，不断提升公司实力。报告期内，公司较好地完成了既定目标。
　　业务方面：报告期内，公司业务发展情况良好，主营业务稳健增长，销售团队在确保现有核心客户长期稳定的前提下，积极开拓新客户。报告期内，公司营业收入24,238.83万元，同比增长7.39%，净利润1944.36万元，同比增长108.46%，净利润大幅增加主要原因是上年同期计提了大额多春鱼子存货跌价准备，截至报告期末多春鱼子价格在去年同期基础上未发生大幅度变化，所以未再发生大额异常存货跌价，销售规模稳步扩大，带动营业收入增加。
　　公司海外业务发展稳健，2024年1月25日，为依托新加坡的地域优势，打造拓展国际市场的桥头堡,更好地满足海外客户需求，提高服务质量与效率，提升公司的国际竞争力，扩大海外市场占有率，完善公司业务布局，公司拟对外投资设立新加坡全资子公司，助力公司国际市场进一步拓展。
　　生产方面：盖世食品（江苏）有限公司于2024年5月8日正式开业，盖世食品进入双工厂阶段，江苏工厂采用自主研发的冷冻调味产品智能生产线，下设研发及检测中心、智能生产工厂、销售中心，智能化升级后工厂设计产能将达1.5万吨，缓解公司产能问题，并已通过相关体系认证的审核以及客户验厂，2024年开始生产，产能不断释放。同时，江苏工厂建成后公司产品能够进一步辐射山东、江苏、安徽、上海、浙江等华东地区。报告期内，公司未发生重大的生产管理风险。
　　研发方面：公司始终立足自主研发产品和技术，打造了一定规模研发团队，实施了系统化的研发体系。公司利用国家食用菌加工技术研发分中心和省企业技术中心两个研发平台基础上，不断通过产学研研发机制，形成一系列核心技术解决行业痛点。（1）预制凉菜智能制造及高值化技术解决成本痛点，预制凉菜智能制造及高值化技术采用芯片、传感器和信息采集端口，预制凉菜关键质量安全参数和生产参数实时传输，并运算，替代人工修正功能，达到最优参数组合加工，可将原材料利用率提高10%以上，每条产线产能达到3吨/小时，提升生产效率的同时降低二次污染。（2）预制凉菜质量安全标准化控制技术解决安全和质量痛点，餐饮凉菜安全风险非常高，微生物超标50%，极易引起食品中毒事件，政府监管难度大，公司起草的《预制凉菜》行业标准解决预制凉菜没有统一国家行业标准的难题，其他技术创新点包含有质量安全预测技术、新型减菌技术等；此外，公司建立了国内外ISO9001、HACCP、BRC、
　　FDA、欧盟水产等多体系、多认证融合的质量安全控制系统。（3）预制凉菜高效锁鲜和还原技术解决口味还原度痛点，快速加工速冻保鲜技术、复合保鲜抑菌技术、新型高阻隔高强度复合包装保鲜技术保障凉菜预制后拥有90%以上还原度的同时，降低能耗一半以上，将实际应用保质期延长3-10天，满足餐饮多频次小分量使用要求。
　　品牌提升方面：公司今年重点拓展大客户，继续深挖大客户潜力，围绕大客户需求配套资源，形成合力，增加业绩，增厚利润。继续建设经销商体系，探索试点新零售直播+达播线上营销模式。构建由市场、营销和客服组成的立体营销系统，增强业绩驱动能力。
　　报告期内，公司持续加强人才引进，构建多层次、多渠道人才队伍，同时完善培训体系，并通过员工激励等长效激励机制，激发团队活力，提升公司经营管理效力；2024年，公司将继续聚焦主业，围绕经营战略布局开展各项工作，满足客户新需求，不断提升公司的市场竞争力，稳步提高公司产品的市场占有率。公司也将继续坚持“降本增效”的原则，重点推进公司自动化、信息化建设。
　　（二）行业情况
　　一、多维度政策扶持，产业良性循环发展
　　中共中央、国务院发布《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》即国家一号文件。《意见》提出提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平；推动乡村产业高质量发展，培育发展预制菜产业；培育壮大食用菌产业。一号文件为产业发展提供了强有力政策指导，督促产业健康发展，同时为产业营商环境提供了更好的发展土壤。
　　2023年9月，辽宁省政府印发《辽宁省食品工业大省发展规划（2023-2027年）》，建设食品工业大省是省委、省政府在新形势下为全面贯彻落实党的二十大和总书记在东北、辽宁考察时的重要讲话精神。由农产品大省向食品工业大省转变，重点推进粮油、畜禽、水产品、果蔬、预制食品、酒水饮料等6大食品产业发展。
　　2024年，经济政策不断转向民生领域和消费领域，消费成为扩大国内需求重要抓手，消费需求已成为畅通国内大循环的重点。消费市场对经济增长的重要性和贡献度不断提升，新的产业升级再次到来，产品更符合新生代要求，适应社会发展需求。伴随着经济社会的不断发展、人口结构和生活方式的进一步变化，中国人均加工食品消耗量较发达市场仍存在巨大潜力。
　　二、餐饮行业复苏回暖，拉动食品消费增长
　　从规模来看，餐饮行业收入不断增长。我国餐饮收入规模稳步增长，2023年全年达到5.29万亿元，同比上升20.4%；2024年1-7月份，餐饮行业收入30647亿元，同比增长7.1%。作为餐饮行业的食材供应行业，随着餐饮行业的快速发展，上游企业发展潜力巨大。
　　从弹性来看，餐饮复苏弹性更大。促消费政策持续发力等因素催化下,2023年以来我国消费整体呈现弱复苏态势。2023年我国社会消费品零售总额47.15万亿元,同比增长7.2%。分品类看,商品零售同比增长5.8%,餐饮收入同比增长20.4%，餐饮复苏弹性较大。（数据来源：国家统计局，红餐网）
　　三、餐饮趋于连锁化，连锁企业降本增效，去凉菜间化带动预制凉菜需求
　　伴随着餐饮行业的发展，我国餐饮连锁化趋势逐步显现。2018-2023年的数据显示，我国餐饮连锁化率从12.8%增加至21.0%。但与日本、美国等连锁化发展相对成熟的国家相比，我国餐饮连锁化率存在较大的差距，未来仍有较大的提升空间。连锁餐饮店的一个主要特征在于每家连锁店的菜肴具有特色化、标准化与统一化的特点。而预制菜企业可以按照标准化的程序向各个连锁门店提供菜肴，一定程度上保证了各连锁门店口味的一致性。基于预制菜标准、统一等特点，我国餐饮连锁化的发展有望带动预制菜品需求进一步提升。（数据来源:2022年中国连锁餐饮行业报告，艾媒咨询。2024年中国餐饮加盟行业白皮书）
　　预制菜行业在餐饮连锁化率持续提升下B端市场空间广阔，老龄化及少子化趋势下，C端需求可期，在产品研发、渠道推广、品牌运营等方面具备综合优势的企业将更好地适应市场变化，具备更大的发展潜力。当前，国内外经济环境仍然面临较多不确定性和挑战，国内消费市场普遍存在的增长预期谨慎和“储蓄为王”的情绪不减，消费潜力未完全释放，市场竞争更趋激烈。从2023年年底开始，消费者对性价比追求愈发强烈，导致餐饮行业诸多品牌进一步主动或者被动进行降价，行业普遍存在“增收不增利”的不利局面。包括预制菜行业在内的中国快消品市场渠道分化、碎片化的态势也愈发明显。
　　从餐饮行业分析，其整体表现出“三高一低”的特点，即高食材成本、高人力成本、高房租、低利润。根据2023年中国预制菜产业白皮书，在我国传统餐厅成本中，原材料成本在传统餐饮企业占比最高，为38%；人力成本与租金成本的占比分别为22%与10%。而餐饮企业在使用预制菜品之后，可以有效的减少对人工成本的消耗，提高出菜效率，降低餐饮企业平均成本，提高盈利水平。数据显示，餐饮企业在使用预制菜后，人工成本占比从22%下降至12%，而净利润占比则从20%增加至27%。预制菜能够帮助餐饮业降本增效，提升盈利能力，所以，较多中式大型连锁餐饮企业正逐渐减少或停止自己制作凉菜，转为由专业凉菜企业加工配送，来保证产品质量标准化和口味的稳定性。（数据来源：2023年中国预制菜产业白皮书）
　　四、食品质量安全，加速产业发展向龙头聚集
　　食品安全质量将使部分小加工企业被市场淘汰。目前全国范围内的预制菜生产商以小企业及个体工商户居多，并且部分依然停留在作坊式的生产加工模式，只供应少量客户，产品结构相对单一，且标准化程度较低，食品安全及品质难以保证。目前我国对食品安全质量监管要求愈发严格。在此背景下，行业集中度有望向食品质量有保障的优质企业靠拢。
　　五、居民可支配收入提升，提升消费空间
　　近几年随着预制菜的兴起，消费者对其认知度有所增加，预制菜渐渐成为消费者在购物时的选择。在城镇化水平提高、人口结构变化等因素催化下，我国零售端预制菜需求有进一步的增长空间。
　　2016-2023年，我国居民人均可支配收入从23821元增加至39218元，年均复合增速为7.4%（如图）。居民人均可支配收入提高，有利于消费的整体提升，随着行业逐步规范，消费者对预制菜认可度有望持续改善。
　　根据《“十四五”冷链物流发展规划》，到2025年，我国将初步形成衔接产地销地、覆盖城市乡村、联通国内国际的冷链物流网络，基本建成符合我国国情和产业结构特点、适应经济社会发展需要的冷链物流体系，调节农产品跨季节供需、支撑预制凉菜等冷链产品跨区域流通的能力和效率显著提高，对国民经济和社会发展的支撑保障作用显著增强。优质的冷链物流网络，为食品运输和食品保鲜提供了强力支持，对产品触达新消费市场、发掘新的市场机会、第一时间响应市场需求等方面，提供了有利保障。冷链物流的发展，对食品企业规模发展创造了条件。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　质量控制风险
　　公司外销客户主要是发达国家，美国《良好操作规范以及危害分析和基于风险的预防控制措施》实施后，在生物、化学和物理危害基础上增加了防止经济欺诈和恶意替换的条款，给公司出口带来新的风险。同时国内监管机构改革力度较大，消费者近年来对食品安全及权益保护的意识也逐渐加深和增强。食品在被大众最终消费之前须经原料种植、加工、储运、销售等多重环节，只有对各环节进行全面、准确、有效地把控才能确保产品质量。公司各类产品生产过程需要经过多道生产工序，因此，公司存在各生产环节质量控制节点出现疏漏导致产品质量问题的可能。公司产品销售出库后运输、装卸过程需要一定的时间。公司客户遍布国内和日本、美国、欧洲和东南亚等多个国家和地区，公司无法实现对运输环节和流通渠道的有效管控，如合作方疏忽或出现其他问题影响到产品质量，同样会存在一定质量控制风险。应对措施：公司运用HACCP质量管制法用于规范公司经营和质量管理、环境管理及食品安全管理体系运行过程中可能存在的风险的识别、评估，并制定相应的控制措施，以保障食品安全。对于生产经营过程中食品安全管控，采取了以下具体措施：①对采购原材料实施多重验证，包括品管部按照《监视和测量控制程序》实施进货验证、供应商和品管部在公司现场实施验证、采购部到供应商现场实施验证，具体验证活动包括检验、观察、工艺验证、提供合格证明文件等。②加强存货贮存管控，严格遵守《SSOP卫生标准操作程序》；包装过程严格遵守《卫生标准操作程序》，保证产品完整无损地交付。③为持续保障产品质量，公司构建了多层级的全面质量及产品管理体系，保证生产环节的产品管控，包括：第一，通过ISO9001:2015国际质量管理体系认证，并以此为基础，建立了制度化、标准化、规范化的企业管理体系，推动高效运作；第二，通过HACCP危害分析与关键控制点体系等食品安全体系认证，严格监督各生产环节，确保产品质量及安全；第三，美国FDA认证、欧盟水产品生产企业认证、英国零售商协会BRC认证和清真认证等多项国内外食品相关认证，确保生产全过程的环保、安全和健康。④产品交付或发货环节，需对产品进行检验，保证交付产品质量。库管员在发货前要根据发货单，认真核对产品种类、规格、数量、包装质量等，确保所发产品与发货单相符，保证产品交付过程中的品质稳定。
　　市场竞争加剧风险
　　目前，韩国、日本等境外及外资企业对国内市场已经产生一定的影响，它们在生产管理、质量控制、品牌宣传等方面具有一定的优势。从长远来看，这些优势将逐步显现，促使国内市场竞争加剧。由于中国的劳动力成本的不断攀升，原来在中国境内一些加工行业的外资企业纷纷撤资，转向东南亚一些欠发达地区，而国内行业成本普遍增加，对国内外市场的开拓增加了很大难度。应对措施：公司坚持以市场带动生产的发展思路，不断挖掘和总结客户的关注点，以良好的产品与服务满足客户多元化的需求，加强品牌建设与推广，提高公司市场地位、增强品牌影响力；公司将进一步增强研发实力，改进生产工艺，提高生产效率，在严格控制产品质量的同时降低公司生产成本。
　　汇率变动风险
　　公司产品销售中出口占了较大比重。2021年、2022年和2023年，公司出口产品销售收入分别占主营业务收入的54.15%、53.81%和49.33%。公司出口产品以美元计价为主，汇率的波动将影响公司出口销售的经营业绩。未来人民币汇率若进一步呈现上升趋势，将会对公司出口销售业务带来不利影响。应对措施：公司始终密切关注汇率变动情况，相关工作人员加强对汇率风险管理技能的学习，业务人员积极向买方争取使用人民币作为结算币种等方式。
　　人工成本上升风险
　　公司所处的食品制造行业是劳动密集型行业，人工成本占营业成本比例较高。2021年、2022年和2023年公司人工成本分别为34,542,305.37元、39,424,289.47元和47,319,657.14元，分别占当期营业收入的10.03%、10.84%和9.66%，人工成本占营业成本比例较高。公司业务规模不断扩大，必然会伴随着员工队伍的迅速扩大和员工薪酬待遇水平的上升，未来可能会对公司的盈利能力产生一定影响。应对措施：公司不定期举行学习培训活动，提升员工素质，增加绩效考核，调动员工积极性，提高员工作业效率；公司将进一步深度融合信息化和工业化，逐步实现标准化、自动化、规模化生产线。
　　主要原材料价格波动风险
　　风险事件描述：公司2023年3月份收到多春鱼子2023年产季报价，多春鱼子单价骤降，依据存货与可变现净值孰低的原则计提跌价准备，对2023年一季度报表多春鱼子存货计提跌价准备1,160.54万元。其他存货计提跌价准备17.50万元。风险起因：多春鱼子价格在2022年及以前一直处于稳步上升趋势，2023年3月，由于冰岛产地新产品的上市和库存积压问题，导致市场价格异常骤降，2023年一季度末，报价较2022年同期下跌66%。风险应对措施：公司启动应急预案：积极组织产品销售，同时扩大原材料应用场景，积极缩小损失；完善内控制度：针对战略采购可能带来的损失，加强对采购和库存的管控力度，完善采购内控制度体系，后续拟编制《采购计划管理办法》、《战略采购备货流程》，明确采购备货计划的编制依据，切实做好市场调研，将年度采购计划分解到各月，并根据市场变动设定调整机制；增加采购申请和审批流程的审核节点，划定采购金额的审批权限。截止2024年6月30日，鱼子存货领用进度，符合公司鱼子储备与生产预期，剩余鱼子存量账面净值不会对公司经营产生重大影响。 收起▲