一、业务概要　　公司细分行业属于汽车零部件及配件制造(C3660)，主要从事商用车变速器零部件的研发、生产与销售。是中重型商用车变速系统换挡机构的生产商。随着中重型商用车市场需求出现严重下滑，公司及时调整和优化产品结构，报告期内公司开发了新能源及通讯类产品，促使公司转型升级。公司为高新技术企业，拥有发明及实用新型专利29项，为湖北省专精特新“小巨人”企业；拥有“湖北省科技成果转化中试研究基地”的研发平台。公司通过了测量管理体系认证：GB/T19022-2003/ISO10012-20031，质量管理体系认证：质量体系认证证书IATF16949:2016，职业健康安全管理体系认证：ISO45... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　公司细分行业属于汽车零部件及配件制造(C3660)，主要从事商用车变速器零部件的研发、生产与销售。是中重型商用车变速系统换挡机构的生产商。随着中重型商用车市场需求出现严重下滑，公司及时调整和优化产品结构，报告期内公司开发了新能源及通讯类产品，促使公司转型升级。公司为高新技术企业，拥有发明及实用新型专利29项，为湖北省专精特新“小巨人”企业；拥有“湖北省科技成果转化中试研究基地”的研发平台。公司通过了测量管理体系认证：GB/T19022-2003/ISO10012-20031，质量管理体系认证：质量体系认证证书IATF16949:2016，职业健康安全管理体系认证：ISO45001:2018；环境体系认证：环境管理体系满足ISO14001:2015标准。公司为中重型商用车变速器轻量化的先行者和领导者，连续多年获得法士特传动集团的“优秀供应商”“生产保障优胜单位”，东风商用车公司“质量贡献”等荣誉。
　　公司为西安法士特汽车传动有限公司、陕西法士特齿轮有限责任公司、宝鸡法士特齿轮有限责任公司、东风商用车有限公司、陕西法士特沃克齿轮有限公司、陕西法士特汽车传动集团有限责任公司、武汉凡谷动力等客户提供便利的产品服务，不断为客户创造更大的价值。
　　公司与主要客户的合作模式以OEM为主的商业模式。采购模式：公司采购的主要原材料包括铝合金和钢材等。公司采购部根据当月《生产作业计划》，制定《采购计划》，组织技术部、质量部进行供方的选择和评价，经审批后纳入《合格供方清单》。与供应商签订采购合同并实施比价采购；生产模式：公司生产采取以销定产为主的模式组织生产，根据在履行订单、销售预测及库存保有量等因素安排生产计划，按照客户的要求组织生产。
　　对于新项目、新产品，需经开发验证后转移至生产环节进行生产，公司根据主要生产工艺进行自行生产划分；销售模式：公司根据客户要求，采用订单式生产。对于常规订单，根据客户下达的月采购计划，由销售部下达周生产计划或三天滚动生产计划，并由主管及总经理签字执行。如有变更，调整组织，凭发货申请单到仓库提货、交付；若为计划外订单，需组织评审，销售部跟踪，项目工程师现场服务，待合格入库后，组织发货。公司的收入来源主要是产品销售。
　　公司拥有各类设备700余台套，设备能保证客户及产品开发所需；技术中心建立了完善的管理制度和运行机制，设置技术委员会和专家委员会，为加强核心研发能力建设，按专业设置了压铸研究所、精铸研究所、精加工工艺研究所、检测中心、试制车间、综合管理室、计划财务室、信息中心室共8个机构。公司技术团队稳定，能满足客户产品开发所需。
　　公司的核心竞争力包括技术优势、优质的客户资源、区位优势和品牌优势等。
　　报告期内，公司的核心竞争力未发生重大不利变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　2022年上半年，根据公司“开辟新天地、进军新能源、再创新辉煌”的战略部署，成立了“3530指挥部”，由董事长任指挥长，明确了成员及工作职责。分为园区建设组、老工厂处置组、新市场开发组，分别开展工作。报告期内，已经完成了对老厂区的全面资产清查工作；根据园区建设进度，公司已初步拟定了老厂区的整体搬迁计划；新市场开发方面，公司已经与武汉凡谷旗下的企业建立了通讯产品的供货；玉柴新能源、盘毂动力的新品研发已取得阶段性成果；同时积极参与法士特、东风商用车公司的新产品开发。
　　但受中重型商用车市场的持续影响，上半年公司的经营业绩与预算仍存在较大差距，与去年同期相比下降较多。在严峻的市场形势面前，公司经营团队迎难而上，积极开拓新市场新客户，力争在市场的逆境中寻求新的机遇和发展。
　　（二）行业情况
　　根据卡车网报道，2022年上半年重卡市场的大幅度下滑，2022年上半年累计销售重卡37.8万辆，同比下降64%；据分析，主要原因如下：一是受疫情影响，使得本来就惨淡的重卡市场更是雪上加霜。特别是今年3月份多地疫情爆发，不少区域层层加码的疫情防控政策严重阻碍了物流运输和人员流动，抑制了终端需求，也影响了车企生产和销售等正常经营活动的开展。重卡需求端和供给侧都受到较大影响；二是重卡厂商库存多，严重影响新车销售。由于前期对重卡市场的乐观估计，不少厂商至今库存较多，造成流动资金困难，经营压力大；三是宏观经济下行，社会货源大幅度减少，重卡需求严重萎缩，车辆空载率加大，车多货少矛盾更加突出，终端客户购车的意愿大大降低；四是受疫情影响，老基建投资暂停，新基建工程开工延缓，加上房地产投资增速减缓，影响了对重卡的需求；五是油价连连攀升，运输成本提高，重卡运输利润被压缩，终端客户购换车动力严重不足。
　　商务部等17部门7月7日发布《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》，从支持新能源汽车购买使用、加快活跃二手车市场、促进汽车更新消费、推动汽车平行进口持续健康发展、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等六方面提出12项措施。下半年，几方面因素可能会对重卡市场利好：一是解放等主流重卡车企所在地的疫情得到缓解和控制，第三季度将会放开手脚大展宏图，为重卡市场复苏带来支持；二是双碳战略持续发力，新能源重卡会再创新高；三是国外部分出口国疫情缓解，对我国重卡出口利好。
　　三、企业社会责任
　　（一）脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
　　为响应国家巩固脱贫成果和乡村振兴号召，公司接纳认定的3名十堰市郧阳区建档立卡贫困就业人员、安排5名残疾人就业。公司下半年将陆续搬迁至十堰高新产业园区，新工厂、新面貌、新发展，进一步为郧阳区乡村振兴做出积极贡献。
　　（二）其他社会责任履行情况
　　公司在发展过程中认真履行其他社会责任，在保护债权人、职工、客户及消费者、供应商等利益相关者合法权益方面都做出了积极贡献。公司积极接纳大学生就业，公司关爱职工，按时发放职工工资，为职工发放年终奖、发放节日物资福利、发放防暑降温物品、定期为一线职工体检、积极开展“五上门”活动；及时保证客户订单，并把“真正为客户创造价值，才永远不会被客户淘汰”作为公司的经营理念之一；与供应商合作共赢，共同发展，形成利益共同体，打造稳定的供应链体系。
　　2022年4月19日，公司向十堰市郧阳区慈善会捐款3万元，支持郧阳区慈善事业发展。
　　（三）环境保护相关的情况
　　公司不属于环保部门公布的重点排污单位，公司积极履行环境保护，遵守法规。
　　（1）公司生产用水经过净化后循环使用；
　　（2）加强生产现场改善，禁止“跑冒滴漏”现象发生，减少环境的污染的风险。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、主要客户较集中风险：公司主要客户是潍柴控股及其集团下属公司、法士特传动集
　　团和东风商用车有限公司。公司主要客户相对比较集中。公司与客户形成了长期稳定的合作关系，尽管公司同现有销售客户关系保持稳定，如果公司主要客户需求下降、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因产品交付质量或及时性等原因不能满足客户需求而使客户转向其他供应商采购产品或者公司未按计划拓展新客户，将可能给公司的业务、营运及财务状况产生不利影响，进而导致公司收入、利润下滑。
　　应对措施：积极开发新客户，做好目前已开发新客户的产品开发工作，减少对单一客户的严重依赖。同时加快新能源汽车产品开发，不断实施公司转型升级。
　　2、主要原材料价格波动风险：铝合金和钢材是公司产品的主要原材料，铝合金和钢材
　　受供求关系、市场环境等影响，价格会产生波动，如果未来原材料价格出现大幅波动，公司不能够通过原材料库存管理、与客户签订价格联动协议等方式降低原材料价格波动对采购成本的影响，将对产品成本、销售价格及利润空间产生较大影响，存在原材料价格波动影响获利能力的风险。
　　应对措施：当原材料价格上涨时，一是做好公司内部降成本工作，向内挖潜；二是与客户协商提高产品售价，减少对公司利润水平的影响；三是控制材料成本，严格控制原材料消耗。
　　3、主要资产被抵押的风险：公司因生产经营需要将部分不动产权用于借款抵押，所借
　　款项用于补充流动资金，如果公司到期不能归还借款，则公司主要资产将会被债权人处置，导致公司的经营受到影响。
　　应对措施：公司及时支付利息及到期还款，及时解除抵押；今后可拓展多渠道融资，降低主要资产被抵押的风险。
　　4、国内市场竞争加剧风险：国家对汽车产业的政策支持力度不断加大，尤其是新能源
　　汽车，以及近些年来随着经济水平的不断提高，大众拥有私家车的意识逐渐提高，汽车产业具有良好的发展前景，一方面，现有企业不断加大对汽车生产制造领域的投入；另一方面，未来会有更多的新能源汽车企业加入竞争行列，产品有被替代的危险，促使企业不断加强技术创新与技术改造，因而导致行业内部竞争加剧，行业平均利润率不断降低，公司面临行业内部竞争加剧的风险。
　　应对措施：加大技术改造投入，加快转型升级，提高产品竞争力；抢抓轻量化零部件发展机遇，加大流动资金投入，扩大轻量化产品规模，提高综合竞争力；开发新能源汽车零部件系列产品，保持竞争实力；实施商用车与乘用车并举，拓宽主机厂领域。
　　5、下游重型商用车市场波动导致业绩下滑的风险：2022年上半年重型商用车仍然处于
　　不断下降趋势，如果公司所处重卡行业终端销售量继续下降，将会导致公司业绩进一步下滑。
　　应对措施：加快公司转型升级，积极开发新能源产品、通讯领域零部件，加大铝锭销售，及时采取减亏止损。
　　6、实际控制人持股比例较低的风险：公司公开发行股票后，公司实际控制人为陈守全、陈守芬及一致行动人合计持股比例被稀释，合计持有公司25.73%，持股比例较低，公司存
　　在实际控制人持股比例较低的风险。
　　应对措施：
　　（1）实际控制人及其一致行动人已承诺自愿将本次发行前所持有的公司股份自公司股票在精选层挂牌之日起限售24个月；
　　（2）公司主要股东和华阳投资的董事、监事和高级管理人员陈伦宏、侯克斌、李文清、纪静、罗根生、曹虎、宋立平、张振军、孙章林、梁宏承诺自公司股票在精选层挂牌之日起24个月内不谋求公司控制权；
　　（3）未来将探索实施签订一定比例的一致行动协议。
　　7、受新型冠状病毒疫情影响的风险：上半年新冠疫情呈点状态势，受新型冠状病毒疫
　　情影响，物流受阻，部分企业不能复工，人员流动受限，客观上对公司的汽车零部件业务的生产制造、国内销售造成了一定程度的负面影响。但若新型冠状病毒疫情再次发展蔓延，将对公司的经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司严格贯彻落实政府关于疫情防控等措施的要求，确保员工健康的前提下有序排产，并与客户及供应商充分沟通，通过利用库存、调整交期及高效排班等措施，保证供销有序运转，努力减少疫情等突发事件造成的负面影响。
　　8、企业搬迁风险：公司预计将于2022年下半年启动第一期搬迁工作，本次搬迁涉及生
　　产设备、存货、办公设备等资产，种类和数量庞杂，公司在充分考虑对生产经营影响和客户订单需求的情况下实施搬迁，持续时间较长。公司将在搬迁之前合理安排生产计划，适当建立产品储备，满足客户正常需求，因此预计不会造成较长时间的停工停产，因停工停产对公司产量和业绩造成的影响较小。但若未来在实际搬迁时与目前计划差异较大，若出现重大不利影响或发生公司未预料到的停工停产风险。
　　应对措施：
　　（1）严格制定相对科学的公司搬迁计划，合理建立储备，减少因搬迁造成的停产影响，保证客户订单及时、高质量地完成；
　　（2）公司将加强与持续督导机构、会计师事务所等中介机构的沟通，及时履行决策程序和信息披露义务。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司作为中重型商用车变速系统轻量化领先者、汽车换挡机构细分行业隐形冠军，长期致力于商用车变速器零部件的研发、生产与销售。通过铝合金应用、结构优化、热成型以及模块化设计等技术实现汽车零部件的轻量化。经过多年的技术研发和创新，公司铝合金材质产品的机械性能达到或超过同类铸铁、铸钢类产品。在中重型商用车变速器领域，公司轻量化产品逐步替代了传统的铸铁、铸钢类产品。　　公司作为高新技术企业，依托在压铸、精密铸造、机加工及总成装配等工艺上近30年的技术积累，公司在中重型商用车变速器领域形成了较强的市场竞争力，具有较高的行业知名度。通过持续多年的技术改造和研发创新，公司设有4... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司作为中重型商用车变速系统轻量化领先者、汽车换挡机构细分行业隐形冠军，长期致力于商用车变速器零部件的研发、生产与销售。通过铝合金应用、结构优化、热成型以及模块化设计等技术实现汽车零部件的轻量化。经过多年的技术研发和创新，公司铝合金材质产品的机械性能达到或超过同类铸铁、铸钢类产品。在中重型商用车变速器领域，公司轻量化产品逐步替代了传统的铸铁、铸钢类产品。
　　公司作为高新技术企业，依托在压铸、精密铸造、机加工及总成装配等工艺上近30年的技术积累，公司在中重型商用车变速器领域形成了较强的市场竞争力，具有较高的行业知名度。通过持续多年的技术改造和研发创新，公司设有4个研究所，拥有发明及实用新型专利25件；公司拥有变速拨叉、上盖总成、顶盖总成、操纵装置壳体、变速箱壳体、离合器壳体、支架等12个产品系列，700余种产品。公司通过了测量管理体系认证：GB/T19022-2003/ISO10012-20031，质量管理体系认证：质量体系认证证书IATF16949:2016，职业健康安全管理体系认证：ISO45001:2018；环境体系认证：环境管理体系满足ISO14001:2015标准。
　　公司铝合金材料轻量化产品与行业传统的铸铁和钢制汽车零部件产品相比有着明显的优势。在存量市场替代铸铁和钢制零部件以及未来增量市场占据更高的份额都呈现较强的竞争力。
　　公司的主要客户为西安法士特汽车传动有限公司、陕西法士特齿轮有限责任公司、宝鸡法士特齿轮有限责任公司、东风商用车有限公司、陕西法士特沃克齿轮有限公司、陕西法士特汽车传动集团有限责任公司等多家国内知名的变速箱总成厂商，在深耕法士特传动集团、东风商用车公司等优质客户的同时，不断开发新客户，培育新的收入增长点，连续多年获得法士特传动集团、东风商用车的优秀供应商、生产保障优胜单位、质量贡献等多项荣誉。
　　公司主要经营模式：公司与主要客户的合作模式以OEM为主的商业模式。采购模式：公司采购的主要原材料包括铝合金和钢材等。公司采购部根据当月《生产作业计划》，制定《采购计划》，组织技术部、质量部进行供方的选择和评价，经审批后纳入《合格供方清单》。与供应商签订采购合同并实施比价采购；生产模式：公司生产采取以销定产为主的模式组织生产，根据在履行订单、销售预测及库存保有量等因素安排生产计划，按照客户的要求组织生产。对于新项目、新产品，需经开发验证后转移至生产环节进行生产，公司根据主要生产工艺进行自行生产划分；销售模式：公司根据客户要求，采用订单式生产。对于常规订单，根据客户下达的月采购计划，由销售部下达周生产计划或三天滚动生产计划，并由主管及总经理签字执行。如有变更，调整组织，凭发货申请单到仓库提货、交付；若为计划外订单，需组织评审，销售部跟踪，项目工程师现场服务，待合格入库后，组织发货。公司的收入来源主要是产品销售。报告期公司商业模式未发生变化。
　　公司的核心竞争力包括技术优势、优质的客户资源等。
　　报告期内，公司的核心竞争力未发生重大不利变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　一、报告期内经营情况回顾
　　1、2021年实现营业收入27,864.38万元，同比下降14.33%，其中：主营业务收入27,462.20万元，同比下降13.54%，主要原因是中重型商用车行业大环境发生变化、市场需求下降、客户订单减少所致。
　　报告期实现净利润2,209.76万元,同比下降58.22%，主要原因是收入减少、原辅材料价格涨幅较大所致。
　　2021年12月31日，公司股本13,499.04万元，净资产31,948.09万元，总资产43,538.50万元，总资产增长率5.81%，资产负债率26.62%。
　　2、2021年营业成本22,880.50万元，同比减少5.03%。主要是中重型商用车行业大环境发生变化，市场需求和客户订单减少，营业收入下降所致。
　　3、报告期末，产品毛利率为17.89％，较上年同期的25.93％下降了8.04个百分点。主要原因是：受原材料价格上涨等因素影响，公司生产产品所需直接材料成本上涨。
　　二、报告期内新产品开拓情况
　　1、老客户新产品的开发。
　　随着中重型商用车市场需求量的持续走低，公司着力于轻型卡车变速器零部件、AMT及混合动力零部件产品的开发，已形成变速器壳体、缸盖、活塞、电机连接板、电控箱等系列产品的批量供货。氢能源方面紧跟东风商用车整车配套步伐，已形成小批量供货。
　　2、新能源产品开发。
　　目前新能源两大系列产品已通过样件试装，目前路试阶段。
　　(二)行业情况
　　根据中汽数据有限公司数据显示，2021年上半年，重卡市场进一步延续2020年的高增长“姿态”，市场销量再创历史新高，上半年终端零售实现销售84.1万辆，同比增长32.3%，较历史最高销量超出20.5万辆。究其增长原因，除国三老旧车淘汰、“双超”治理、物流行业拉动等因素外，疫情缓解下国内经济恢复性增长带动基建大规模启动、国六标准实施引起国五提前采购是促使其增长的核心因素。国六柴油重卡产品的高价格和不确定的可靠性加剧了用户对国五柴油重卡的依赖，叠加企业“押注”上半年的竞争心理，加大缓供政策、促销政策的投入，供需两端共同推动了上半年重卡市场的高涨。2021年下半年，由于重型柴油车排放标准切换，叠加市场运力饱和，下半年需求增长持续乏力，11月重卡终端零售6.3万辆，同比下滑56.8%，降幅与10月基本持平，12月商用车终端零售27.5万辆，同比下滑25.5%。总体来说，2021年下半年公司所处重卡行业终端销售量呈断崖式下降。
　　2021年市场大宗原材料价格呈持续上涨趋势，公司生产所需铝合金材料价格涨幅高达52.80%；上游原材料成本上涨、下游订单急剧减少，致使公司营业收入、利润均下降。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　2022年，国家提出经济发展稳字当头，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间。继续做好“六稳”、“六保”工作，经济社会发展任务重、挑战多。要按照以习近平同志为核心的党中央部署要求，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展，扎实做好各项工作。
　　从汽车行业发展态势来看，今年政府工作报告特别强调新能源汽车发展。2022年新能源乘用车市场将延续2021年高速增长态势，结合中汽数据有限公司新能源市场预测体系和模型，对各项影响因素进行精准评估，预计2022年新能源乘用车销量将达到480万辆左右，同比增长66%。
　　商用车市场，商用车是公路交通领域的重要组成部分，受国家基本建设政策影响较大。国家“双碳”目标要求下电动化方向明确，地方城市综合考虑国家目标、环保、经济发展等因素，商用车电动化转型势在必行。现阶段，新能源商用车保有量占比依然较低，市场发展潜力巨大；2022年2月份，商用车产销27.9万辆和25.0万辆，环比下降19.2%和27.4%，同比下降18.3%和16.6%。在商用车主要品种中，与上月相比，货车和客车产销均呈较快下降；与上年同期相比，客车产销小幅下降，货车降幅较为明显。
　　重型商用车市场，受疫情点状反弹、环保限产、国五国六切换因素影响，以及高油价低运价的成本压力，压制运力供给，2022年重型商用车市场预计会持续下滑。
　　(二)公司发展战略
　　公司坚持“精益求精、更强更轻”的理念，在国家支持民营经济、推动高质量发展的利好环境下，加快先进制造技术装备应用，加速变速箱轻量化产品谱系的拓展，实现重、中、轻、轿车变速箱轻量化全覆盖，巩固汽车换挡机构细分行业冠军地位，由省级“专精特新”企业向国家级“专精特新”企业迈进；同时加大对自动换挡机构及新能源自动变速系统产品的研发投入；坚持创新创业、轻量化、商用车乘用车并举，进军新能源，开发非汽车产品（如：通讯产品等），切实解决客户集中度高的风险。
　　(三)经营计划或目标
　　2022年，公司提出“两稳两快”的工作思路，工作总体目标为“开辟新天地进军新能源再创新辉煌”。（1）紧盯收入目标，确保完成全年收入预算；（2）提高出产效率，降低能耗增效益；（3）防范风险，严守“质量安全环保”大堤，实行质量安全环保一票否决；（4）坚持科学技术是第一生产力，加快新品开发及新工艺应用，为公司发展添后劲；（5）加强方针目标管理，优化经营体核算模式，深化QCDSM、上班三件事、工作看板管理，切实改进工作作风；（6）加快人才队伍建设，完善人才管理机制，提高员工收入及福利待遇；（7）加强企业文化建设和凝聚力建设，为职工创造良好工作环境；
　　（8）做好新园区工程建设，老工厂资产清查与评估、与政府谈判政策性搬迁征收补偿、逐步搬迁等工作。
　　(四)不确定性因素
　　（1）公司主营业务收入指标受客户订单影响较大，如果客户订单持续减少，主营业务收入可能下滑，不能达到年度预期目标。
　　（2）公司利润指标受主营业务收入及成本影响较大，如果原辅材料价格持续高位上涨，会给公司利润带来不确定性。
　　（3）公司整体搬迁涉及生产设备、存货、办公设备等资产，种类和数量庞杂，公司在充分考虑对生产经营影响和客户订单需求的情况下实施搬迁，持续时间较长。公司将在搬迁之前合理安排生产计划，适当建立产品储备，满足客户正常需求，因此预计不会造成较长时间的停工停产，因停工停产对公司产量和业绩造成的影响为不确定因素。但若未来在实际搬迁时与目前计划差异较大，若出现重大不利影响或发生公司未预料到的停工停产风险。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、主要客户较集中风险：公司主要客户是潍柴控股及其集团下属公司、法士特传动集团和东风商用车有限公司。公司主要客户相对比较集中，其中法士特集团收入占比67.94%，较上年同期占比79.19%有所下降。公司与客户形成了长期稳定的合作关系，尽管公司同现有销售客户关系保持稳定，如果公司主要客户需求下降、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因产品交付质量或及时性等原因不能满足客户需求而使客户转向其他供应商采购产品或者公司未按计划拓展新客户，将可能给公司的业务、营运及财务状况产生不利影响，进而导致公司收入、利润下滑。
　　应对措施：积极开发新客户，做好目前已开发新客户的产品开发工作，减少对单一客户的严重依赖。
　　2、主要原材料价格波动风险：铝合金和钢材是公司产品的主要原材料，铝合金和钢材受供求关系、市场环境等影响，价格会产生波动，如果未来原材料价格出现大幅波动，公司不能够通过原材料库存管理、与客户签订价格联动协议等方式降低原材料价格波动对采购成本的影响，将对产品成本、销售价格及利润空间产生较大影响，存在原材料价格波动影响获利能力的风险。
　　应对措施：当原材料价格上涨时，一是做好公司内部降成本工作，向内挖潜；二是与客户协商提高产品售价，减少对公司利润水平的影响。
　　3、主要资产被抵押的风险：公司因生产经营需要将部分不动产权用于借款抵押，所借款项用于补充流动资金，如果公司到期不能归还借款，则公司主要资产将会被债权人处置，导致公司的经营受到影响。
　　应对措施：公司及时支付利息及到期还款，及时解除抵押；今后可拓展多渠道融资，降低主要资产被抵押的风险。
　　4、国内市场竞争加剧风险：国家对汽车产业的政策支持力度不断加大，尤其是新能源汽车，以及近些年来随着经济水平的不断提高，大众拥有私家车的意识逐渐提高，汽车产业具有良好的发展前景，一方面，现有企业不断加大对汽车生产制造领域的投入；另一方面，未来会有更多的新能源汽车企业加入竞争行列，产品有被替代的危险，促使企业不断加强技术创新与技术改造，因而导致行业内部竞争加剧，行业平均利润率不断降低，公司面临行业内部竞争加剧的风险。
　　应对措施：加大技术改造投入，加快转型升级，提高产品竞争力；抢抓轻量化零部件发展机遇，加大流动资金投入，扩大轻量化产品规模，提高综合竞争力；开发新能源汽车零部件系列产品，保持竞争实力；实施商用车与乘用车并举，拓宽主机厂领域。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　1、下游重型商用车市场波动导致业绩下滑的风险:2021年，重型商用车同比下降13.8%,目前仍然处于下降趋势，如果公司所处重卡行业终端销售量继续呈断崖式下降，将会导致公司业绩下滑。
　　2、实际控制人持股比例较低的风险:公司公开发行股票后，公司实际控制人为陈守全、陈守芬及一致行动人合计持股比例被稀释，合计持有公司25.73%，持股比例较低，公司存在实际控制人持股比例较低的风险。
　　3、受新型冠状病毒疫情影响的风险:目前新冠疫情呈点状态势，受新型冠状病毒疫情影响，物流受阻，部分企业不能复工，人员流动受限，客观上对公司的汽车零部件业务的生产制造、国内销售造成了一定程度的负面影响。但若新型冠状病毒疫情再次发展蔓延，将对公司的经营业绩造成不利影响。4、企业搬迁风险:公司将于2022年7月-9月启动第一期搬迁工作，本次搬迁涉及生产设备、存货、办公设备等资产，种类和数量庞杂，公司在充分考虑对生产经营影响和客户订单需求的情况下实施搬迁，持续时间较长。公司将在搬迁之前合理安排生产计划，适当建立产品储备，满足客户正常需求，因此预计不会造成较长时间的停工停产，因停工停产对公司产量和业绩造成的影响较小。但若未来在实际搬迁时与目前计划差异较大，若出现重大不利影响或发生公司未预料到的停工停产风险。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　公司作为中重型商用车变速系统轻量化领先者、汽车换挡机构细分行业隐形冠军，长期致力于商用车变速器零部件的研发、生产与销售。通过铝合金应用、结构优化、热成型以及模块化设计等技术实现汽车零部件的轻量化。经过多年的技术研发和创新，公司铝合金材质产品的机械性能达到或超过同类铸铁、铸钢类产品。在中重型商用车变速器领域，公司轻量化产品逐步替代了传统的铸铁、铸钢类产品。公司作为高新技术企业，依托在压铸、精密铸造、机加工及总成装配等工艺上近30年的技术积累，公司在中重型商用车变速器领域形成了较强的市场竞争力，具有较高的行业知名度。通过持续多年的技术改造和研发创新，公司设有4个研究所，拥有... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　公司作为中重型商用车变速系统轻量化领先者、汽车换挡机构细分行业隐形冠军，长期致力于商用车变速器零部件的研发、生产与销售。通过铝合金应用、结构优化、热成型以及模块化设计等技术实现汽车零部件的轻量化。经过多年的技术研发和创新，公司铝合金材质产品的机械性能达到或超过同类铸铁、铸钢类产品。在中重型商用车变速器领域，公司轻量化产品逐步替代了传统的铸铁、铸钢类产品。公司作为高新技术企业，依托在压铸、精密铸造、机加工及总成装配等工艺上近30年的技术积累，公司在中重型商用车变速器领域形成了较强的市场竞争力，具有较高的行业知名度。通过持续多年的技术改造和研发创新，公司设有4个研究所，拥有发明及实用新型专利23件；公司拥有变速拨叉、上盖总成、顶盖总成、操纵装置壳体、变速箱壳体、离合器壳体、支架等12个产品系列，700余种产品。公司通过了测量管理体系认证：GB/T19022-2003/ISO10012-20031，质量管理体系认证：质量体系认证证书IATF16949:2016，职业健康安全管理体系认证：ISO45001:2018；环境体系认证：环境管理体系满足ISO14001:2015标准。
　　公司铝合金材料轻量化产品与行业传统的铸铁和钢制汽车零部件产品相比有着明显的优势。在存量市场替代铸铁和钢制零部件以及未来增量市场占据更高的份额都呈现较强的竞争力。
　　公司的主要客户为西安法士特汽车传动有限公司、陕西法士特齿轮有限责任公司、宝鸡法士特齿轮有限责任公司、东风商用车有限公司、陕西法士特沃克齿轮有限公司、陕西法士特汽车传动集团有限责任公司等多家国内知名的变速箱总成厂商，在深耕法士特传动集团、东风商用车公司等优质客户的同时，不断开发新客户，培育新的收入增长点，连续多年获得法士特传动集团、东风商用车的优秀供应商、生产保障优胜单位、质量贡献等多项荣誉。
　　公司主要经营模式：公司与主要客户的合作模式以OEM为主的商业模式。采购模式：公司采购的主要原材料包括铝合金和钢材等。公司采购部根据当月《生产作业计划》，制定《采购计划》，组织技术部、质量部进行供方的选择和评价，经审批后纳入《合格供方清单》。与供应商签订采购合同并实施比价采购；生产模式：公司生产采取以销定产为主的模式组织生产，根据在履行订单、销售预测及库存保有量等因素安排生产计划，按照客户的要求组织生产。对于新项目、新产品，需经开发验证后转移至生产环节进行生产，公司根据主要生产工艺进行自行生产划分；销售模式：公司根据客户要求，采用订单式生产。对于常规订单，根据客户下达的月采购计划，由销售部下达周生产计划或三天滚动生产计划，并由主管及总经理签字执行。如有变更，调整组织，凭发货申请单到仓库提货、交付；若为计划外订单，需组织评审，销售部跟踪，项目工程师现场服务，待合格入库后，组织发货。公司的收入来源主要是产品销售。报告期公司商业模式未发生变化。
　　公司的核心竞争力包括技术优势、优质的客户资源、区位优势和品牌优势等。报告期内，公司的核心竞争力未发生重大不利变化。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　2021年1-6月实现营业收入180,540,231.94元，比上年同期152,766,265.74元增加27,773,966.20元，同比增长18.18%；实现净利润26,237,067.98元,同比增长0.43%。截至2021年6月30日，公司注册资本100,996,443.00元，净资产220,726,854.53元，总资产450,466,420.62元，总资产增长率9.47%；资产负债率51.00%。
　　2021年1-6月实现主营业务收入174,488,500.41元，比上年同期148,110,195.25元增加26,378,305.16元，同比增长17.81%；主要系客户订单较去年同期增加。
　　（二）行业情况
　　进入2021年，国内宏观经济的持续回升利好汽车市场快速恢复，以需求为导向的品牌和产品升级加速了增换购需求进一步释放，1-6月中国汽车市场实现终端零售1322.6万辆（数据来源：中汽数据有限公司，下同），同比2020年增长31.3%，同比2019年增长2.7%，展现出中国汽车市场强大的韧性和巨大的消费潜力。其中，乘用车终端零售1055.5万辆，同比增长32.9%；商用车终端零售267.1万辆，同比增长25.5%。纵览全局，在汽车市场整体向好背景下，乘用车、商用车、新能源、换购及二手车市场全面开花，各细分市场亮点纷呈。排放升级、基建启动推动重卡市场销量高涨，自卸车增幅远高行业平均水平。
　　2021年上半年，重卡市场进一步延续2020年的高增长“姿态”，市场销量再创历史新高，上半年终端零售实现销售84.1万辆，同比增长32.3%，较历史最高销量超出20.5万辆。究其增长原因，除国三老旧车淘汰、“双超”治理、物流行业拉动等因素外，疫情缓解下国内经济恢复性增长带动基建大规模启动、国六标准实施引起国五提前采购是促使其增长的核心因素。国六柴油重卡产品的高价格和不确定的可靠性加剧了用户对国五柴油重卡的依赖，叠加企业“押注”上半年的竞争心理，加大缓供政策、促销政策的投入，供需两端共同推动了上半年重卡市场的高涨。同时，随着2020年延期工程项目落地以及2021年新工程项目开工，工程车需求也进一步释放，上半年自卸车市场终端零售同比增长77.5%，远高行业平均水平，对重卡市场需求的拉动作用进一步增强。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司积极履行扶贫社会责任，接纳十堰市郧阳区建档立卡贫困就业人员20人，残疾人就业6人，公司提供了合适的岗位，为有困难的人员提供了很多的就业机会。企业员工绝大部分为郧阳区本地人，解决了300余人的贫困县人口就业问题；同时积极克服市场不利因素，积极增加销售收入，创造税收，为郧阳区脱贫做出积极贡献。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司在发展过程中认真履行各项社会责任，在保护债权人、职工、客户及消费者、供应商等利益相关者合法权益方面都做出了积极贡献。公司积极接纳大学生就业，公司关爱职工，按时发放职工工资，为职工发放年终奖、发放节日物资福利、发放防暑降温物品、为一线职工体检、积极开展“五上门”活动；及时保证客户订单，并把“真正为客户创造价值，才永远不会被客户淘汰”作为公司的经营理念之一；与供应商合作共赢，共同发展，形成利益共同体，打造稳定的供应商链条。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、主要客户较集中风险：公司报告期主要客户包括潍柴控股及其下属公司、法士特传动集团和东风商用车。公司主要客户比较集中，公司与以上客户形成了长期稳定的合作关系，尽管公司同现有销售客户关系保持稳定，如果公司主要客户需求下降、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因产品交付质量或及时性等原因不能满足客户需求而使客户转向其他供应商采购产品或者公司未按计划拓展新客户，将可能给公司的业务、营运及财务状况产生重大不利影响，进而导致公司利润下滑。
　　应对措施：不断开发新客户，做好目前已开发新客户的产品开发工作，尽量减少对单一客户的严重依赖，防止由此带来的收入波动。
　　2、主要原材料价格波动风险：铝合金和钢是公司产品的主要原材料，外购毛坯，铝合金、钢材的价格变化对公司成本影响较大。铝合金和钢受供求关系、市场环境等影响，价格会产生波动，如果未来原材料价格出现大幅波动，公司不能够通过原材料库存管理、与客户的签订价格联动协议等方式降低原材料价格波动对采购成本的影响，将对产品成本、销售价格及利润空间产生影响，存在原材料价格波动影响获利能力的风险。
　　应对措施：当原材料价格上涨时，一是做好公司内部降成本工作，向内挖潜，二是与客户协商提高产品售价，减少对公司利润水平的影响。
　　3、主要资产被抵押的风险：公司因生产经营需要将部分土地使用权等不动产用于借款抵押，所借款项用于补充公司流动资金，如果公司到期不能归还借款，则公司主要资产将会被债权人处置，导致公司的经营受到影响。
　　应对措施：公司及时支付利息及到期还款，及时解除抵押；今后可拓展多渠道融资，降低主要资产被抵押的风险。
　　4、国内市场竞争加剧风险：国家对汽车产业的政策支持力度不断加大，尤其是新能源汽车，以及近些年来随着经济水平的不断提高，大众拥有私家车的意识逐渐提高，汽车产业具有良好的发展前景，一方面，现有企业不断加大对汽车生产制造领域的投入；另一方面，未来会有越来越多的新能源汽车企业加入竞争，替代产品威胁，促使企业不断加强技术创新与改造，因而导致行业内部竞争加剧，行业平均利润率不断降低，是公司面临行业内部竞争的风险。
　　应对措施：加大技术改造投入，加快转型升级，提高产品竞争力；抢抓轻量化零部件发展机遇，加大流动资金投入，扩大轻量化产品规模，提高综合竞争力；开发新能源变速箱系列产品，保持竞争实力。
　　5、产品价格波动风险：受市场供求关系、上下游原材料价格变动以及国际市场剧烈变化的影响，公司所处行业产品价格波动幅度相对较大，随着行业周期的变化，产品价格也呈现周期性波动。汽车零部件市场价格涨跌都可能对企业产生不利影响。如果公司不能有效提升产品性能，增加产品附加值，完善销售体系，将对公司未来盈利能力造成一定影响。
　　应对措施：公司将不断开发高附加值产品及轻量化产品，对毛利水平低的产品逐步改善或淘汰，降低因价格波动带来的风险。 收起▲