一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　（一）盈利模式　　公司主要从事燃油及新能源汽车发动机缸体及相关汽车零部件产品的研发、生产和销售。公司生产的发动机缸体及相关汽车零部件产品主要应用于国内汽车主机配套市场（OEM市场）、售后市场（AM市场）以及海外市场。公司通过向客户销售其生产的产品和提供加工服务获取收入和利润。　　（二）采购模式　　公司实行“以产定购、安全库存”相结合的采购模式。公司采购的物料包括废钢、铝合金锭等主要原材料，低值易耗品、刀具、生铁、合金、树脂、砂型材料、配件、维修材料等耗材及辅料，采购的服务主要为运输服务。公司设立采购部，负责组织原材料、辅料、耗材以及设备设... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　（一）盈利模式
　　公司主要从事燃油及新能源汽车发动机缸体及相关汽车零部件产品的研发、生产和销售。公司生产的发动机缸体及相关汽车零部件产品主要应用于国内汽车主机配套市场（OEM市场）、售后市场（AM市场）以及海外市场。公司通过向客户销售其生产的产品和提供加工服务获取收入和利润。
　　（二）采购模式
　　公司实行“以产定购、安全库存”相结合的采购模式。公司采购的物料包括废钢、铝合金锭等主要原材料，低值易耗品、刀具、生铁、合金、树脂、砂型材料、配件、维修材料等耗材及辅料，采购的服务主要为运输服务。公司设立采购部，负责组织原材料、辅料、耗材以及设备设施、备品备件等物资材料的采购及运输服务的采购。公司已经建立了完善的采购体系，包括供应商的准入机制、日常采购控制以及对供应商的监督考核等。
　　1、采购管理控制
　　公司按照ISO/TS16949的要求建立了完善的采购管理控制体系。价格波动较小的量产产品所需原材料由公司与供应商签订年度供应合同并确认价格，采购量按生产部编制的采购计划执行；价格波动较大的量产产品所需原材料由公司根据市场变化，按次与供应商签订采购合同。日常采购从合格供应商中选择并签订采购合同。
　　2、供应商的准入管理
　　公司对进入公司采购体系的供应商实行“合格供方”管理，只有进入公司“合格供方”体系的供应商，公司才能向其采购物资。采购部对拟合作的供应商基本情况进行调查，会同品质部、工程部对备选供应商进行质量管理体系、环保资质、价格、产能、经营规模、技术开发、及时交付能力等方面的考核，评价其能够持续稳定提供合格批量产品。评审合格的供应商纳入公司的合格供应商名录。公司对供应商准入的审核流程如下：
　　3、供应商的监督考核
　　公司采购部、品质部等部门于年度定期及临时对供应商进行评估，以确定其是否符合公司在品质、交付、结算等各方面的要求，并进入公司“合格供方”体系。每月底，由计划部门从供货时间延期、供货送检质量不合格、车间反映使用异常、停机待料四方面进行统计分析，收集供应商供货能力的基础数据，配合采购部做好供应商管理，公司会通过各种手段对供应商进行资信状况评价更新，实现对供应商的动态管理。
　　4、采购流程
　　公司采购流程如下：
　　（三）生产模式
　　公司主要采用“以销定产”的生产模式组织生产，围绕销售订单制定生产计划，同时针对部分汽车后市场产品和长期量产产品，公司会根据预计订单量进行部分“备货生产”。公司与客户沟通年度预期销售计划，销售部制定年度和月度销售计划；制造部依据月度销售计划组织安排生产，同时根据客户的月度具体订单需求、生产能力和相关制度调整月度生产计划，并安排生产车间执行生产计划并执行生产统计及监督，确保产品的及时供应；产品经品质部检验后入库，确保产品质量满足客户的需求。公司对生产实施严格管控，实时监控产品的生产和加工并及时反馈相关问题。对于获取的客户新产品项目开发订单，公司根据客户提出的产品规格及性能等需求，组织工程部、制造部、品质部实施产品的开发和试生产任务，经公司品质部检验合格的试生产产品交由客户装机测试和认定；试生产产品经客户最终认定后，公司通过综合评估产能、设备、模具、工装夹具、原材料、生产人员等因素，经与客户沟通后制定生产计划并组织批量生产。
　　报告期内，公司及子公司存在少数外协加工的情况，主要是委托外部供应商对部分产品进行机加工、电泳、喷塑、浸渗、焊补、后工序处理等辅助工序，工序较为简单且非公司核心生产环节，附加值较低。
　　（四）销售模式
　　公司的销售模式为直接销售和受托加工模式，主要客户群体为长安汽车、比亚迪、长城汽车、南通亿峰、吉利罗佑、上汽集团、新晨动力等知名汽车整车厂和发动机主机厂，销售区域主要集中于境内，少量的业务通过直接报关出口的方式实现产品的境外销售。汽车整车厂和发动机主机厂在选择上游零配件供应商的过程中，具备一套严格的生产及质量体系认证标准，入选其供应商名录的门槛较高。备选企业不仅需要取得汽车行业相关的质量体系认证，还需要通过客户对其的生产能力、质量控制、生产设备、生产技术水平等的综合考核。公司成为备选供应商后，与客户沟通新产品项目的开发内容，根据客户所提供的技术指标进行可行性研究分析及产品生产工艺设计，获得客户的需求确认后，由公司销售部、工程部根据原材料、人工、制造费用等因素进行报价。公司中标或与客户协商一致后，签署项目开发合同。产品项目开发过程主要包括模具设计和制造、生产设备配置、样件试制、样件装机检测、生产件批准程序，通常需要1-2年的周期，而从生产样件获批至产品达产，则通常需要1年左右的爬坡期。因此，对于汽车发动机核心零配件供应商，客户与其合作具有较强的黏性。
　　直销模式下，公司与供应商、客户分别独立商定采购、销售价格及数量，公司承担了原材料价格变动及款项结算的风险，因此公司按照产品销售价格全额确认为产品销售收入。在受托加工模式下，公司向客户或客户指定的供应商采购缸体毛坯，公司不需承担毛坯价格变动及款项结算的风险，公司生产的产品需全部销售回客户，应收应付款项可以采用对抵后的净额结算，公司实质上仅承担了劳务加工的责任，故将其作为受托加工业务，按照销售款扣减对应的毛坯采购款后确认收入。
　　公司与客户的收入结算方式分为：寄售结算模式和收货结算模式。
　　寄售结算模式普遍存在于汽车零配件行业，在该模式下，公司根据客户的订单或预计需求计划进行生产，并将货物发送至客户或第三方仓库，客户根据生产计划领用产品，在客户领用并验收合格后，公司依据实际验收合格的数量确认产品销售收入。
　　收货结算模式下，公司根据客户在销售合同中的约定，客户自提或者将产品运抵客户仓库，公司以客户验收的日期确认产品销售收入；对于境外客户产品的出口销售，公司主要采用离岸价（FOB），少量客户按CIF、FCA或EXW核算外销收入，其中：EXW以提货为标志确认将风险和报酬转移进而确认收入的实现，其他模式以“货物登船”为标志确认将风险和报酬转移，公司在货物最终报关单注明的装船日期确认收入的实现。
　　（五）经营计划实现情况
　　报告期内，公司管理层围绕年度经营计划，加大研发投入，全方位提升技术水平与产品工艺，进一步丰富产品线，全面强化产品实力，快速响应客户需求，深度提升客户对公司的满意度与信任度，稳固并扩大市场份额，保持了主营业务的持续增长。
　　公司本年度实现营业收入96,550.43万元，较上年增长8.85%；实现净利润7,341.33万元，较上年增长-21.11%。截至报告期末，公司总资产146,389.16万元，较期初增长7.92%；归属于公司股东的净资产83,157.34万元，较期初增长-1.46%。
　　展望2026年，公司坚持以市场需求为导向，通过持续的研发创新，不断优化产品在新能源领域的应用，以满足下游新能源汽车市场快速发展的需求；重视产品技术的开发与储备，持续拓展产品种类及其应用领域，增强产品在市场中的竞争力，稳固并扩大市场份额。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　产品创新不能满足客户需求风险
　　汽车产业智能化、低碳化、网联化及轻量化发展趋势下，新技术、新材料、新工艺被广泛应用，汽车整车厂对发动机产品的高强度、高效率、低噪音和轻量化等指标要求严苛，新能源混动产品、技术更新迭代对公司自主及同步研发能力提出更高要求。若公司产品创新不能满足客户需求，将面临失去市场机会的风险。公司长期注重研发创新，在产品生产工艺技术创新、新产品开发方面进行持续改善和拓展，不断加大研发投入，以满足客户需求。
　　业绩下滑风险
　　公司经营过程中会面临其他无法预知或控制的内外部因素，公司无法保证未来经营业绩始终保持持续稳定增长。如果不利因素的影响达到一定程度，有可能导致公司未来业绩出现进一步下滑。公司2025年度营业收入增长8.85%，但净利润下滑21.11%。公司将通过不断提升附加值高产品比重，提升产品质量及新增业务等方式改善公司经营业绩，回报股东。
　　汽车行业景气度波动风险
　　公司生产经营状况与全球及中国汽车行业密切相关。汽车行业景气度高，汽车消费需求旺盛，汽车及零部件行业发展迅速，反之亦然。汽车行业受宏观经济环境、消费者信息、汽车产业政策、地缘政治、贸易冲突等因素影响较大，汽车行业景气度直接影响公司经营状况。公司通过把握汽车产业发展中的结构性机会，研发、生产成长性高的产品以满足市场需求；同时公司通过相关多元化扩充产品线，逐步涉入高端摩托车、机器人等行业，以应对汽车行业波动风险。
　　行业竞争加剧的风险
　　汽车零部件行业属于充分竞争行业，行业内企业较多，竞争激烈。下游整车厂、发动机主机厂选择供应商主要考虑供应商供货能力、产品质量、研发能力及成本。汽车零部件企业需不断加强研发及创新能力，在产能建设、仓储配套、质量保障、同步研发、工艺改进、设备更新及降低生产成本等方面持续投入达到下游发动机主机厂和汽车整车厂的要求，否则可能面临市场竞争力减弱、产品市场份额降低、营业收入下滑及产品毛利率下降等经营情况恶化的风险。公司通过不断提升研发能力、产品品质、成本控制积极参与市场竞争，以满足客户需求。
　　应收账款回收风险
　　报告期期末，公司应收账款的金额245,574,727.12元，占公司总资产的16.78%，比上年同期变动-13.69%。未来若市场环境或者下游主要客户的财务状况或经营情况出现重大不利变化，公司面临应收账款无法及时回收从而产生坏账的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。公司持续保持对客户经营情况密切跟踪，根据不同信用状况客户采取一户一策信用政策，以达到营业收入增长与应收账款信用风险之间的平衡。
　　原材料价格波动风险
　　公司直接材料占主营业务成本比重较高，公司产品的主要原材料为废钢、铝合金锭等大宗原材料，价格波动影响较大。若未来原材料价格发生持续大幅上涨，在公司与客户不能及时达成价格联动调节机制情形下，公司将面临着原材料价格波动导致经营业绩下降的风险。公司高度关注大宗原材料市场的价格波动，通过与客户制订价格联动机制或者运用套期保值金融工具应对原材料价格波动的风险。
　　人工成本上升的风险
　　近年来，我国人口老龄化速度加快，劳动力人口结构发生较大改变，劳动力供求关系的结构性矛盾导致我国劳动力成本进入上升通道，人工成本持续上升是国内多数制造企业面临的共性问题。若未来公司所处区域持续出现用工短缺或国内制造业的薪酬水平持续上升，公司将面临用工短缺及人工成本上升的风险，对公司产品的竞争力产生一定不利影响，进而影响公司的毛利率和盈利水平。公司已通过不断提升生产效率及新建数字化、智能化生产车间，利用工业机器人以应对人工成本上升的风险。
　　安全生产风险
　　公司在生产发动机缸体、缸盖、轴承盖、壳体等浇铸零部件生产过程中，熔炼、浇注或压铸、热处理等工艺环节和精密机加环节的专业性较强，对生产规范、操作标准、生产系统管控的要求较高。公司生产经营活动中不排除会发生因员工操作不当、设备使用错误，或者设备突然故障而导致的意外安全事故，公司将面临安全生产事故、人员伤亡、财产损失以及行政处罚等合规经营方面的风险。公司一直重视安全生产管理，遵守相关安全生产法律法规，并不断通过培训提升员工安全生产意识，遵守相关操作规程，以防范安全事故发生。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、主要业务、产品或服务　　（一）主营业务　　公司是一家行业领先的金属铸造及精密机加工供应商，主要从事新能源混动汽车以及燃油汽车发动机缸体及其他零部件的研发、生产以及销售。　　发动机是汽车的“心脏”，是汽车最核心的零部件之一。在传统燃油车时代，国产汽车发动机以国外引进或仿制为主，技术性能与国外产品存在较大差距，制约了国产汽车工业向中高端市场的转型升级。汽车行业进入新能源时代后，新能源混动汽车凭借“可油可电”的优势特性受到广大消费者青睐，推动专用于新能源混动汽车的发动机向着节能化、轻量化、智能化发展。在国产整车厂及下属的发动机公司、以公司为代表的国产发动机配套供应商的共同努力下，国产的新能源... 查看全部▼

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司是一家行业领先的金属铸造及精密机加工供应商，主要从事新能源混动汽车以及燃油汽车发动机缸体及其他零部件的研发、生产以及销售。
　　发动机是汽车的“心脏”，是汽车最核心的零部件之一。在传统燃油车时代，国产汽车发动机以国外引进或仿制为主，技术性能与国外产品存在较大差距，制约了国产汽车工业向中高端市场的转型升级。汽车行业进入新能源时代后，新能源混动汽车凭借“可油可电”的优势特性受到广大消费者青睐，推动专用于新能源混动汽车的发动机向着节能化、轻量化、智能化发展。在国产整车厂及下属的发动机公司、以公司为代表的国产发动机配套供应商的共同努力下，国产的新能源混动发动机在性能、可靠性等方面已实现较大幅度提升。
　　发动机缸体是发动机心脏中的“心房和心室”，是发动机内最大单独部件，连接所有气缸和曲轴箱，是安装活塞、曲轴及其他附件的支承骨架。发动机缸体需同时具备高强度、高刚度、高耐磨性及耐高温性，以应对高压、高温及磨损的极端工作环境。发动机缸体严苛的铸造和加工要求直接决定发动机的装配精度和工作性能，可接受缺陷率极低。公司凭借其在金属铸造及精密加工领域近三十年的技术积累，在金属铸造精度、硬度以及精密加工稳定性、准确性等方面实现了自主技术突破，满足了国内头部新能源混动汽车以及燃油整车厂商对于发动机缸体苛刻的性能、寿命及安全性要求。
　　公司高度重视自主技术研发并将核心技术应用到产品量产过程中，以产生实际的技术效益和经济效益。公司是国内同行业中同时掌握无缸套等离子热喷涂技术和镜面珩磨技术生产水平对置高端发动机缸体的少数独立供应商，在行业内处于领先地位。公司等离子热喷涂核心技术相关科研项目《内燃机动力系统关键部件的制备及其强化技术与应用》荣获2021年度中国有色金属工业科学技术奖一等奖；公司参与的“轻量化内燃机缸体活塞关键部件的表面涂层技术与应用”荣获2024年度中国发明协会颁布的发明创业奖创新奖二等奖；公司与昆明理工大学、云内动力合作承担的《轻量化柴油机高强度铝合金缸体研发》获云南省科技厅重大专项计划。截至2025年4月16日，公司及子公司拥有发明专利21项，实用新型专利215项，外观设计专利4项，并获得了高新技术企业、四川省专精特新中小企业、四川省企业技术中心等资质认证。
　　公司的研发能力及产品质量获得了国内主流汽车客户特别是新能源混动头部客户的高度认可。特别是在发动机缸体的样件产品开发业务上，公司利用掌握的等离子热喷涂和高端珩磨等行业领先的技术应用于样品开发，采用3D打印毛坯砂型和柔性化生产单元模式，实现定制样件的快速开发、灵活变更，最终形成较强的市场竞争力。发动机缸体所特有的高技术难度、高质量要求、高重要水平的“三高”特性，通常只有整车厂商旗下的第一方供应商以及少数独立配套供应商能够涉足该业务。公司是国内少数能同时切入四个国产主流的新能源混动系统（比亚迪DMi/DMp/DMo超级混动系统、长安新蓝鲸超级增程系统、赛力斯智能增程系统、长城坦克混动系统）的独立配套供应商，奠定了行业中领先的技术和市场地位。
　　公司在保持发动机缸体业务领先优势的基础上，将涉及的高端金属铸造及精密加工共性技术应用到其他汽车以及非汽车领域。公司其他汽车领域产品主要包括发动机缸盖、轴承盖、壳体等铸铁、铸铝精密零部件产品及配套工装模具。公司非汽车领域产品主要包括高端摩托车、船舶、轨道交通、工业机械等精密零部件制造，并正在向半导体生产设备、工业机器人等前沿制造领域迈进。
　　未来，公司将紧扣"科技创新+产业升级"双主线，以新能源汽车核心零部件为战略支点，着力构建"新能源汽车动力驱动核心零部件+其他汽车与非汽车领域高端精密制造"的立体化业务布局。公司通过持续加大研发投入，深化与高校、科研机构的产学研合作，强化材料、工艺、装备深度结合的一体化研发能力，目标成为以技术创新为核心驱动力的高端金属制造解决方案提供商，助力国产汽车产业全球竞争力进一步提升。
　　报告期内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。

　　(二)、产品或服务
　　公司主要产品包括发动机缸体、缸盖、轴承盖、壳体等各类铸铁、铸铝精密零部件产品，主要应用领域包括新能源汽车及传统燃油车。公司生产的发动机缸体包括铸铁缸体和铸铝缸体，公司根据客户需求提供发动机缸体毛坯、缸体成品或总成，缸体受托加工服务。
　　产品定点开发方面，公司已取得比亚迪、长安汽车、赛力斯、长城汽车等多个新能源汽车混动缸体及壳体等零部件产品的定点及量产项目。新能源汽车零部件产品占公司营业收入的比重已显著提升，公司成功实现了由传统燃油车零部件供应商向新能源汽车零部件供应商的转型升级，在新能源汽车零部件领域将体现良好的成长性。
　　公司产品主要搭载于头部新能源汽车品牌。
　　1、发动机缸体
　　发动机缸体是发动机的核心部件之一，是安装活塞、曲轴以及其他零件和附件的支承骨架，通过它把各个气缸、曲柄连杆机构和配气机构以及供油、润滑、冷却等机构连成一个整体。缸体的作用是支承和保证活塞、连杆、曲轴等运动部件工作时的准确位置；保证发动机的换气、冷却和润滑；提供各种辅助系统、部件与发动机的安装。缸体通常工作在高温、高载荷、磨损剧烈的条件下，承受较大的压力，受力复杂，同时工作在汽油的沉浸下，工作环境潮湿。缸体的工作条件决定了缸体必须具有高强度、高刚度、高硬度、高耐磨性与良好的散热性，同时要有很好的密封性、防漏性、减震性等。
　　缸体作为发动机核心关键零部件之一，其加工质量直接影响汽车发动机的性能、使用寿命及其他重要指标，进而影响到汽车整体的质量，缸体的可接受缺陷率水平需保持在较低水平，因此发动机缸体的制造加工长期以来一直受到国内外生产企业的重视。
　　发动机缸体按照材料可分为铸铁发动机缸体和铸铝发动机缸体。铸铁缸体的优点是耐腐蚀性较高，可以满足高强度、高刚度与高耐磨性的要求，热负荷能力强，而且工艺性能、减震性、切削加工性能优良，同时成本较低，但会增加缸体的重量，增加发动机的负担。铝合金缸体优点是重量轻、导热性良好，冷却液的容量可减少，顺应了汽车轻量化的趋势。对于一般的民用轿车所使用的汽油发动机来说，采用铝合金缸体已经是未来的发展方向。而在柴油发动机中，铸铁缸体仍占较大比例。
　　2、其他非缸体汽车零部件产品
　　公司除向客户提供发动机缸体产品外，同时还根据客户需求开发、生产缸盖、轴承盖、壳体等其他铸铁、铸铝非缸体产品。

　　二、商业模式
　　（一）盈利模式
　　公司主要从事燃油及新能源汽车发动机缸体及相关汽车零部件产品的研发、生产和销售。公司生产的发动机缸体及相关汽车零部件产品主要应用于国内汽车主机配套市场（OEM市场）、售后市场（AM市场）以及海外市场。公司通过向客户销售其生产的产品和提供加工服务获取收入和利润。
　　（二）采购模式
　　公司实行“以产定购、安全库存”相结合的采购模式。公司采购的物料包括废钢、铝合金锭等主要原材料，低值易耗品、刀具、生铁、合金、树脂、砂型材料、配件、维修材料等耗材及辅料，采购的服务主要为运输服务。公司设立采购部，负责组织原材料、辅料、耗材以及设备设施、备品备件等物资材料的采购及运输服务的采购。公司已经建立了完善的采购体系，包括供应商的准入机制、日常采购控制以及对供应商的监督考核等。
　　1、采购管理控制
　　公司按照ISO/TS16949的要求建立了完善的采购管理控制体系。价格波动较小的量产产品所需原材料由公司与供应商签订年度供应合同并确认价格，采购量按生产部编制的采购计划执行；价格波动较大的量产产品所需原材料由公司根据市场变化，按次与供应商签订采购合同。日常采购从合格供应商中选择并签订采购合同。
　　2、供应商的准入管理
　　公司对进入公司采购体系的供应商实行“合格供方”管理，只有进入公司“合格供方”体系的供应商，公司才能向其采购物资。采购部对拟合作的供应商基本情况进行调查，会同品质部、工程部对备选供应商进行质量管理体系、环保资质、价格、产能、经营规模、技术开发、及时交付能力等方面的考核，评价其能够持续稳定提供合格批量产品。评审合格的供应商纳入公司的合格供应商名录。
　　3、供应商的监督考核
　　公司采购部、品质部等部门于年度定期及临时对供应商进行评估，以确定其是否符合公司在品质、交付、结算等各方面的要求，并进入公司“合格供方”体系。每月底，由计划部门从供货时间延期、供货送检质量不合格、车间反映使用异常、停机待料四方面进行统计分析，收集供应商供货能力的基础数据，配合采购部做好供应商管理，公司会通过各种手段对供应商进行资信状况评价更新，实现对供应商的动态管理。
　　4、采购流程
　　5、受托加工业务的采购管理模式
　　公司的受托加工业务存在两种采购模式。一是客户提供原材料缸体毛坯，公司与客户签订委托加工协议，按照约定的加工费开具发票，结算款项；二是公司根据客户要求向指定的供应商采购缸体毛坯，公司加工成成品后销售给客户。该类业务的产品定价方式为成本加成，根据业务合同约定及实质，该业务实质为受托加工业务，加成部分实际为公司收取的受托加工费，公司不承担毛坯件价格波动的风险。公司对受托加工业务的原料毛坯按照采购计划和采购合同入库，在库毛坯按不同的供应商及规格型号做好标识及分开堆放，并通过公司物料管理系统有效管理。
　　（三）生产模式
　　公司主要采用“以销定产”的生产模式组织生产，围绕销售订单制定生产计划，同时针对部分汽车后市场产品和长期量产产品，公司会根据预计订单量进行部分“备货生产”。公司与客户沟通年度预期销售计划，销售部制定年度和月度销售计划；制造部依据月度销售计划组织安排生产，同时根据客户的月度具体订单需求、生产能力和相关制度调整月度生产计划，并安排生产车间执行生产计划并执行生产统计及监督，确保产品的及时供应；产品经品质部检验后入库，确保产品质量满足客户的需求。公司对生产实施严格管控，实时监控产品的生产和加工并及时反馈相关问题。对于获取的客户新产品项目开发订单，公司根据客户提出的产品规格及性能等需求，组织工程部、制造部、品质部实施产品的开发和试生产任务，经公司品质部检验合格的试生产产品交由客户装机测试和认定；试生产产品经客户最终认定后，公司通过综合评估产能、设备、模具、工装夹具、原材料、生产人员等因素，经与客户沟通后制定生产计划并组织批量生产。
　　报告期内，公司及子公司存在少数外协加工的情况，主要是委托外部供应商对部分产品进行机加工、电泳、喷塑、浸渗、焊补、后工序处理等辅助工序，工序较为简单且非公司核心生产环节，附加值较低。
　　（四）销售模式
　　公司的销售模式为直接销售和受托加工模式，主要客户群体为中国兵装集团、比亚迪、长城汽车、南通亿峰、吉利罗佑、上汽集团、新晨动力等知名汽车整车厂和发动机主机厂，销售区域主要集中于境内，少量的业务通过直接报关出口的方式实现产品的境外销售。汽车整车厂和发动机主机厂在选择上游零配件供应商的过程中，具备一套严格的生产及质量体系认证标准，入选其供应商名录的门槛较高。备选企业不仅需要取得汽车行业相关的质量体系认证，还需要通过客户对其的生产能力、质量控制、生产设备、生产技术水平等的综合考核。公司成为备选供应商后，与客户沟通新产品项目的开发内容，根据客户所提供的技术指标进行可行性研究分析及产品生产工艺设计，获得客户的需求确认后，由公司销售部、工程部根据原材料、人工、制造费用等因素进行报价。公司中标或与客户协商一致后，签署项目开发合同。产品项目开发过程主要包括模具设计和制造、生产设备配置、样件试制、样件装机检测、生产件批准程序，通常需要1-2年的周期，而从生产样件获批至产品达产，则通常需要1年左右的爬坡期。因此，对于汽车发动机核心零配件供应商，客户与其合作具有较强的黏性。
　　直销模式下，公司与供应商、客户分别独立商定采购、销售价格及数量，公司承担了原材料价格变动及款项结算的风险，因此公司按照产品销售价格全额确认为产品销售收入。在受托加工模式下，公司向客户或客户指定的供应商采购缸体毛坯，公司不需承担毛坯价格变动及款项结算的风险，公司生产的产品需全部销售回客户，应收应付款项可以采用对抵后的净额结算，公司实质上仅承担了劳务加工的责任，故将其作为受托加工业务，按照销售款扣减对应的毛坯采购款后确认收入。
　　公司与客户的收入结算方式分为：寄售结算模式和收货结算模式。
　　寄售结算模式普遍存在于汽车零配件行业，在该模式下，公司根据客户的订单或预计需求计划进行生产，并将货物发送至客户或第三方仓库，客户根据生产计划领用产品，在客户领用并验收合格后，公司依据实际验收合格的数量确认产品销售收入。
　　收货结算模式下，公司根据客户在销售合同中的约定，客户自提或者将产品运抵客户仓库，公司以客户验收的日期确认产品销售收入；对于境外客户产品的出口销售，公司主要采用离岸价（FOB），少量客户按CIF、FCA或EXW核算外销收入，其中：EXW以提货为标志确认将风险和报酬转移进而确认收入的实现，其他模式以“货物登船”为标志确认将风险和报酬转移，公司在货物最终报关单注明的装船日期确认收入的实现。

　　三、创新特征
　　技术创新是引领公司发展的核心驱动力。公司不仅掌握了等离子热喷涂技术和镜面珩磨技术，并能应用于水平对置高端发动机缸体的生产，是国内少数具备此能力的独立供应商。公司拥有全面的缸孔珩磨工艺体系，包括平台网纹珩磨、螺伞滑动珩磨和镜面珩磨，在行业内处于领先地位。公司持续以较大规模投入研发，2024年研发投入金额为2,551.63万元。公司重视先进工艺的引进、吸收与创新，在智能铸造方面，掌握了先进的三维软件设计技术（PRO/E、UG）、PROCAST凝固模流分析、3D打印增材成型技术等，构建了重力铸造、高压真空压铸、低压压铸等整套技术体系。在精密机加方面，拥有成熟的工装专机自制能力和缸体开发专有数据库，掌握了内孔等离子热喷涂、缸孔螺伞滑动珩磨、模拟缸盖技术、双金属共面加工切削技术等国内领先工艺。公司围绕无缸套涂层技术及其界面强化技术进行技术攻关与创新，相关科研项目荣获2021年度中国有色金属工业科学技术奖一等奖，参与的“轻量化内燃机缸体活塞关键部件的表面涂层技术与应用”项目获2024年度中国发明协会发明创业奖创新奖二等奖。截至2025年4月16日，公司及子公司合计拥有21项发明专利和215项实用新型专利，这些技术成果已成功运用于规模化生产以及研发过程中。
　　产品创新是公司赢得市场竞争的关键因素。公司紧随汽车产业轻量化、节能化、电动化、智能化发展趋势，不断开发新产品以满足市场需求。产品线从初期的单一类型发动机缸体，扩展到涵盖铸铁、铸铝缸体、缸盖、轴承盖、壳体等多种精密零部件，并应用于传统燃油车和新能源汽车。公司已累计研发生产铸铁发动机缸体、铸铝发动机缸体及壳体以及其他铝部件数百种。特别是在新能源汽车领域，公司成功实现了由传统燃油车零部件供应商向新能源汽车零部件供应商的转型升级，2024年新能源汽车零部件产品销售收入占比已超过燃油汽车零部件销售收入。公司是国内少数能同时切入比亚迪DMi/DMp/DMo超级混动系统、长安新蓝鲸超级增程系统、赛力斯智能增程系统、长城坦克混动系统四个主流新能源混动系统的独立配套供应商。公司与长城汽车协同开发的高端EZ01铝合金6缸缸体，搭载于坦克500、坦克700Hi-4T等中高端车型，助力中国品牌汽车高端化突破。此外，公司利用3D打印技术和柔性化生产单元模式，在发动机缸体样件开发上实现了快速响应和灵活变更，增强了市场竞争力，并为获取量产订单创造了先机。
　　管理创新是公司可持续发展的基石。公司引入丰田TPS生产管理方式，追求精益生产。公司注重生产过程的自动化、信息化和智能化控制，通过自主开发的动能监控系统、引入Mpmax工业级智能控制系统以及应用ERP系统，优化了生产、质量、经营管理全流程，提升了生产效率和管理水平。公司不仅进行大规模量产配套，还组建了高效柔性制造单元，以承接研发型、小批量、多品种订单，拓宽了业务范围。

　　四、所处(细分)行业基本情况及公司竞争状况
　　（一）公司所处(细分)行业的基本情况
　　1、所处（细分）行业及其确定依据
　　公司主要从事燃油及新能源发动机缸体及相关汽车零部件产品的研发、生产和销售。公司主要产品为发动机缸体，属于发动机的核心零配件，是汽车制造专业化分工的重要组成部分。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）公司所属行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零部件及配件制造”（C3670）。
　　2、所处（细分）行业主管单位和监管体制
　　3、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响
　　（1）主要法律法规和政策
　　（2）对公司经营发展的影响
　　汽车工业作为我国国民经济重要支柱产业，得到了国家大力支持。汽车零部件制造业作为汽车制造业下属的子行业，是汽车工业发展的基础。近年来，《汽车产业发展政策》《汽车产业中长期发展规划》和《内燃机产业高质量发展规划（2021-2035）》等一系列国家和行业政策的推出，对汽车零部件及发动机零部件制造业的发展提供了强有力的政策支持。
　　①行业主要法律法规和行业政策对公司经营资质的影响
　　公司主要从事发动机缸体及相关汽车零部件的研发、生产和销售，属于汽车零部件制造业，不需要行业特许经营资质和许可。公司生产经营相关的主要资质证书包括对外贸易经营者备案登记表、中华人民共和国海关报关单位注册登记证书、排污许可证等。行业管理部门制定的汽车产业相关法律法规和行业政策为公司持续稳定发展创造了良好的政策环境，有利于公司具备持续获取上述经营资质的条件。
　　②行业主要法律法规和行业政策对行业准入门槛的影响
　　汽车行业和发动机行业对产品的质量、性能和安全具有很高的标准和要求，汽车零部件供应商在进入汽车整车厂或发动机主机厂供应商的采购体系前须履行严格的资格认证程序。IATF16949质量管理体系是全球通用的汽车行业质量管理标准，涵盖了有效运行质量管理体系（QMS）的相关要求。目前，IATF16949质量管理体系已成为行业内通行的认证体系，汽车零部件生产企业必须通过该认证才具备为整车（机）制造企业配套的资格，是汽车零部件生产企业必须取得的经营资质之一。公司及子公司桐林铸造、三信动力和川相铝业均已取得了IATF16949质量管理体系认证。行业管理部门制定的汽车产业相关法律法规和行业政策对引导行业内汽车零部件生产企业技术升级和技术改造创造了良好的外部条件，有利于汽车零部件供应商加强自身竞争优势，持续满足汽车零部件供应商认证标准，维持较高的行业准入门槛。
　　③行业主要法律法规和行业政策对运营模式的影响
　　经过多年的发展，公司已形成了独立、完整、专业的采购、销售、研发等运营模式，为公司的持续发展奠定了良好基础。汽车及发动机零部件产业相关法律法规和行业政策有利于公司不断提升运营效率，优化运营模式。
　　④行业主要法律法规和行业政策对行业竞争格局的影响
　　2017年2月，国务院、国家发改委出具《汽车产业发展政策》，要求培育一批具有比较优势的零部件企业实现规模生产并进入国际汽车零部件采购体系，积极参与国际竞争。2021年7月，中国内燃机工业协会提出的《内燃机产业高质量发展规划（2021-2035）》，提出内燃机产业未来的主要发展模式仍然是节能减排，力争2028年前内燃机产业实现“碳达峰”，2030年实现“近零污染排放”，2050年实现“碳中和”，满足国民经济建设、国防安全和人民生活对高效、清洁、低碳内燃动力的需求。
　　上述产业政策有利于国内汽车及发动机零部件制造业企业积极参与国际竞争，有利于引导行业内企业加快内燃机先进燃烧技术、机构与摩擦技术，材料技术，制造技术，智能控制技术和电气化技术等高新技术的深度融合及关键技术的自主发展，在汽车及发动机零部件领域形成良性的行业竞争格局。
　　4、(细分)行业发展概况和趋势
　　（1）汽车发动机简介
　　汽车发动机是通过将其他形式的能转化为机械能，进而为汽车提供动力的装置，是汽车的“心脏”。现代发动机融合电子技术、控制技术、化工技术和新型材料等诸多技术，成为高技术含量的产品。汽车发动机的性能决定了汽车的性能和品质。汽车发动机行业是汽车行业的一个重要的分支行业。
　　根据动力来源不同，汽车发动机可分为汽油发动机和柴油发动机。
　　（2）我国汽车发动机及其零部件行业发展情况
　　汽车发动机是汽车最重要的零部件之一，其自主研发水平代表汽车行业的自主创新程度。汽车整车厂商为掌握核心技术，大力研发汽车发动机。进入21世纪，汽车产业发展迅猛，自主品牌汽车整车厂的成长推动汽车发动机行业步入快速发展期。中国自主品牌的汽车发动机厂家通过对国际先进技术的引进、消化和吸收，逐步提高研发水平，技术创新能力不断提高，汽车发动机自配率逐步上升。
　　在乘用车发动机技术方面，国内汽车整车厂商仍较为依赖进口技术，目前发动机行业仍处于技术引进消化吸收阶段。在发动机制造方面，目前95%的国内汽车整车厂可实现发动机自配。以自主品牌中研发水平较高的汽车整车厂吉利汽车为例，其引进了日本丰田公司的技术并进行转化；奇瑞汽车则采用自主正向研发的方式，从德国、意大利引进处于世界领先水平的汽车发动机生产线，生产出一系列发动机产品。从动力来源上看，受制于柴油发动机造价高、油品不佳、噪音抖动影响舒适性等因素，我国乘用车绝大部分使用汽油发动机。
　　在商用车发动机技术方面，我国商用车发动机的制造水平较乘用车制造水平要高。目前，我国商用车发动机市场，约97%的发动机由自主品牌供应。商用车发动机主机生产企业，如潍柴动力、东风动力、动力新科、锡柴动力等发动机技术已处于世界领先水平，这些企业在行业中具备领导地位。从动力来源上看，因商用车使用过程中对于燃油效率高、燃油经济性好、低速爬坡启动需要高扭矩等要求较高，因此我国商用车绝大部分使用柴油发动机。
　　伴随汽车行业发展，国内汽车发动机自配率不断提高，我国汽车发动机市场规模也逐步扩大。2015-2024年我国汽车发动机产量具体情况如下：
　　（3）汽车发动机及其零部件行业的发展趋势
　　①国家将长期重点支持汽车零部件行业发展
　　汽车零部件作为汽车工业发展的基础，是国家长期重点支持发展的产业。我国政府已出台一系列鼓励汽车零部件发展的政策措施。《汽车产业中长期发展规划》指出，突破车用传感器、车载芯片等先进汽车电子以及轻量化新材料、高端制造装备等产业链短板，培育具有国际竞争力的零部件供应商，形成从零部件到整车的完整产业体系。《内燃机产业高质量发展规划（2021-2035）》提出，以颠覆性创新燃烧技术为目标，开发新一代内燃机高效清洁燃烧技术；突破关键零部件技术，开发智能燃料喷射系统、高效增压和电动增压及关键传感器；开发新结构、新材料和新工艺，实现内燃机高强度、高效率、低噪音和轻量化。
　　②混动汽车从“过渡路线”进阶为“主流路线”，内燃发动机仍将在汽车动力源中占有主要地位
　　汽车行业产业链长、辐射面广，碳达峰、碳中和背景下，产业发展路径成为行业关注重点。“双碳”、双积分等政策的共振下，汽车节能减排已经不再仅仅聚焦于纯电路线，而是多元技术解决方案。从长期看，纯电动车和燃料电池车是零排放的最终解决方案，但从中期看，搭载内燃发动机的混动汽车是当前实现节能减排，同时兼顾技术发展和经济效益的优选方案。根据动力源类型，汽车可分类为传统燃油汽车、混合动力汽车、纯电动汽车及燃料电池汽车，除纯电动汽车外，其余车型均需搭载内燃发动机，一定时期内，内燃发动机仍将在汽车动力源中占有主要地位
　　混合动力汽车主要可分为常规混合动力汽车（HEV）和插电式混合动力汽车（PHEV）。混合动力汽车基本原理是通过系统动力分配，电机频繁参与工作，控制发动机工作在发动机热效率最佳区间，从而降低油耗。HEV同时利用传统汽车的内燃机与纯电汽车的电机进行混合驱动；PHEV是介于纯电汽车与燃油汽车之间的一种新能源汽车，PHEV综合了纯电动汽车和HEV的优点，既可实现纯电动、零排放行驶，也能通过混动模式增加车辆续驶里程。从长期看，纯电动车和氢燃料电池车是零排放的最终解决方案；但从中期看，搭载内燃发动机的混动汽车是当前实现节能减排，同时兼顾技术发展和经济效益的优选方案。
　　2020年，中国汽车工程协会编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0（下称“路线图2.0”）》提出了我国汽车技术的总体目标。《路线图2.0》明确指出，未来混合动力汽车（包括HEV、PHEV和REEV）的合计占比，到2025/2030/2035年将由2020年的2.5%增加到42.0%/47.8%/52.5%，至2035年，混合动力汽车与纯电动汽车年销量各占50%
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　　根据中国汽车工业协会统计，2021年至2024年。
　　2021-2024年，在政策和市场的双重作用下，新能源汽车持续爆发式增长。新能源汽车市场渗透率分别为13.39%、25.62%、31.53%和40.91%。
　　从新能源汽车市场内部结构来看，2021年至2024年，纯电车型销量分别为291.6万辆、536.5万辆、668.5万辆及771.9万辆，市场份额分别为11.10%、19.97%、22.21%及24.55%；报告期内，新能源混动车型销量分别为60.3万辆、151.8万辆、280.4万辆及514.1万辆，市场份额分别为2.29%、5.65%、9.32%及16.35%。混动车型市场份额呈逐年快速上升趋势，渗透率增速稳定。
　　整体来看，2021年至2024年，在新能源汽车渗透率持续提升的趋势下，纯电动汽车增速放缓，插电式混动汽车成为新的增长点，2022年开始，新能源混动汽车同比增速已大幅度超越纯电动汽车，并保持高速增长。
　　③混动车型更有利于打开海外市场，利于内燃发动机及其零部件行业
　　1）混动车能源成本正在接近纯电动车
　　全球范围内，油价与电价作为左右车辆使用成本的关键变量，中国是全球汽车主要消费国中电费最便宜的国家之一，这为中国的电动车发展提供良好基础。
　　技术进步推动HEV/PHEV使用成本接近BEV。在燃油车时代，电动车在每个国家都有其成本优势。然而，随着HEV和PHEV的发展，油耗显著降低，各国电价与油价差异的影响变得更加明显。在某些国家，如奥地利、意大利和爱尔兰，由于电价较高或油价较低，电动车不再具备明显的经济优势。随着混动车的油耗进一步降低，这种趋势在未来可能会更加明显。
　　2）混动对充电桩的依赖小，更契合充电基础设施匮乏的海外市场
　　相较于纯电动车（BEV），插电式混合动力汽车（PHEV）具备独特优势。PHEV整合内燃机与电池组，构建起灵活多元的驱动体系，这一架构使其对充电桩依赖度较低，能更好适配充电基础设施尚不完善的新兴市场环境。在实际使用场景中，长途出行时，即便遭遇电池电量耗尽状况，依托内燃机，车辆可无缝衔接持续行驶，有效解决纯电动车续航里程受限困境，确保长距离旅程顺利推进；而在日常城市短途通勤场景下，PHEV能够切换至纯电模式运行，借此削减燃油消耗、降低使用成本，契合城市工况节能减排及经济实用诉求。这种集长续航与节能于一体、兼顾不同出行场景需求的特性，赋予PHEV广泛市场适应性，为其扎根海外市场筑牢根基。
　　④汽车零部件后市场高速发展，汽车再制造产业有望成为新蓝海
　　“十四五”期间，我国汽车后市场领域配套支撑政策不断推出，围绕开放化、透明化和规范化的思路和方向，引导行业公平有序创新发展。2019年新版《机动车维修管理规定》进一步加强了对于汽车维修电子健康档案系统建设工作的监管力度，提出了详细的监管示范，有力推动汽车后市场行业规范化进程。2021年2月，商务部《商务领域促进汽车消费工作指引和部分地方经验做法的通知》中，就扩大新车消费、发展二手车消费、促进汽车更新消费、培育汽车后市场等方面给出具体建议，提出要全面取消二手车限迁政策。“十四五”期间随着国内汽车保有量的不断上升，汽车产业从增量市场逐步转变为存量市场，汽车后市场行业将迎来巨大发展机遇，2025年我国汽车后市场规模预计将突破2.5万亿元，其中汽车后市场的维保市场容量预计可达1.7万亿元规模，巨大的售后市场将成为汽车零部件行业增长点之一。
　　汽车再制造产业有望成为汽车后市场新蓝海。2021年4月，国家发改委、工业和信息化部等八部委共同制定了《汽车零部件再制造规范管理暂行办法》，对再制造企业规范条件、旧件回收管理、再制造生产管理、再制造产品管理、再制造市场管理等做出了明确规定，明确了国家对开展汽车零部件再制造业务的规范要求及产品质量的国家标准，规范了汽车零部件再制造企业的生产经营行为，将有力推动我国汽车零部件再制造产业的快速发展。
　　5、(细分)行业竞争格局
　　根据AutomotiveNews发布的2021年全球汽车零部件配套供应商百强榜，国外企业在国际汽车零部件行业依旧占据主导地位。由于缸体作为汽车发动机核心关键零部件之一，其加工质量直接影响汽车发动机质量，进而影响到汽车整体的质量，在国内发动机缸体行业，外资品牌、合资品牌汽车自配率较高，当需要外部配套供应时，为保证产品质量的稳定性，一般也会惯性地选择合作历史久远的外资或合资配套供应商，国内发动机缸体配套企业进入外资品牌、合资品牌汽车配套供应链的情况较少。因此中国本土的发动机缸体制造企业一般与中国品牌汽车企业配套。
　　随着中国品牌汽车价值的不断提升、技术创新能力全面构建、高端品牌不断突破，部分优秀的
　　国内汽车发动机缸体等零部件配套企业凭借较高的技术水平和较强的同步开发能力、规模化生产能力，不断与中国品牌汽车一起同步转型升级，逐步向中高端车型迈进。我国的汽车发动机等核心零部件行业也逐步形成相对稳定的竞争格局。行业内主要竞争主体包括以外资为主的合资或独资专业生产企业、以本公司为代表的国内规模企业、国内一般企业、汽车整车厂及发动机主机厂内部配套企业等四类企业
　　（1）以外资为主合资或独资专业生产企业
　　以外资为主的合资或独资专业生产企业的特点是投资大、设备优良、管理理念先进，一般这类企业依附于全球知名汽车零部件企业，其技术、设备、规模、产品优势明显，目前以外资为主的合资或独资生产企业在国内发动机核心零部件行业中有较大竞争优势，但该类企业生产成本较高。
　　（2）整车及发动机主机厂内部配套企业
　　一般整车制造企业通常有自己的发动机生产企业，为下属的独资或合资企业，主要为其关联企业所生产车型提供发动机配套，只有少部分发动机会通过外协的方式生产。该类发动机内部配套供应商订单数量较多，但作为附属企业，其独立性较差，故成本控制、产品技术创新等方面能力不足。
　　（3）国内规模企业
　　以本公司为代表的国内规模企业具有较好的综合实力，主要体现在企业生产设备、生产工艺技术、产品质量、管理制度等方面对比国内其他一般企业有较大的优势。目前国内规模企业的综合竞争实力已接近国际先进水平，在产品质量接近的情况下，国内规模企业在成本和服务方面更具竞争力，因此获得了部分国际知名整车厂商和国内自主品牌车企的认可。与一般企业相比，国内规模企业的综合竞争优势较为明显。
　　（4）国内一般企业
　　该类企业具有较为明显的产品、客户、区域特点，该类企业产品一般为技术难度、内含价值低的发动机零部件，客户一般为中低端机动车生产企业，该类企业的分布区域较为分散，且数量众多，其技术能力、质量控制能力等较弱。
　　同时，目前汽车发动机零部件行业竞争格局还呈现以下特点：①专业化与多元化并存，市场上既有专注单一类型产品的规模化企业，也有产品线丰富、客户数量和类型较多的企业；②部分国内发动机核心零部件企业通过提升生产能力、研发能力和管理水平，综合实力显著提升，成为多个整车厂及其配套子公司的核心供应商，逐步在市场竞争中占据较大市场份额，成为行业的龙头企业；③部分行业内企业逐步从制造转向制造与研发并重，提升同步研发能力是汽车零部件行业未来发展的主要趋势之一，也是企业确定自身竞争优势的重要手段；④行业内具有一定规模和实力的企业正逐步参与全球市场竞争，融入整车制造的全球分工，形成国内国外业务并举的业务模式；⑤整车厂对外采购发动机零部件的比例呈逐步上升趋势，外协率提升带来的订单量将会为发动机零部件行业带来更大的发展机遇。
　　（5）主要竞争对手情况
　　公司主要从事燃油及新能源汽车发动机缸体及相关汽车零部件产品的研发、生产和销售。公司主要竞争对手为国内其他具有一定生产规模的发动机缸体及相关零部件产品的供应商
　　（二）公司的市场地位及竞争优劣势
　　1、公司产品的市场地位
　　公司专注于发动机缸体行业二十余年，不断累积扎实的工艺基础和丰富的工艺诀窍，工艺技术逐步向品质性能最优化、性价比最优化发展。公司主营产品在行业内具有较高知名度，与优质客户建立了长期稳定的合作关系。目前公司合作的主要客户包括知名的自主品牌整车厂（其中，长安汽车合作超20年，上汽集团合作超10年，吉利汽车合作超7年，长城汽车合作超4年，丰田汽车合作超15年）和发动机主机厂（其中，新晨动力合作超20年）。优质客户的长期认可，一方面体现了公司技术及质量的优越性，另一方面也为公司建立品牌知名度，为公司拓展新业务、新客户奠定坚实的基础。新能源汽车领域，公司已取得比亚迪、长安汽车、赛力斯、长城汽车等多个新能源混动缸体的定点及量产项目，成为国内少数能同时切入四大新能源混动系统（比亚迪DMi/DMp/DMo超级混动系统、长安新蓝鲸超级增程系统、赛力斯智能增程系统、长城坦克混动系统）的独立配套供应商。
　　2、公司竞争优势
　　（1）技术优势
　　公司专注于发动机缸体行业二十余年，不断累积扎实的工艺基础和丰富的工艺诀窍，工艺技术逐步向品质性能最优化、性价比最优化发展。公司专利数量在行业内保持领先地位，并已成功运用于规模化生产中。在智能铸造业务环节，公司掌握了先进的三维软件PRO/E、UG设计技术、PROCAST凝固模流分析、3D打印增材成型技术等智能铸造技术，构建了重力铸造、高压真空压铸、低压铸造等整套技术体系；在缸体精密机加环节，公司掌握了等离子热喷涂工艺、缸孔螺伞滑动珩磨工艺、模拟缸盖工艺技术、双金属共面加工切削技术等国内领先工艺技术，拥有成熟的工装专机自制能力和丰富的缸体开发专有数据库。
　　基于上述技术优势，公司建立了一套完善的产品开发体系及铸造和机加工历史经验数据库，用于支持新项目（包括样件开发）的开发。生产工艺方面，公司基于开发数据库，对工艺过程的参数不断优化，开拓样件开发业务规模，助力中国汽车行业在发动机和混动系统技术方面的创新和突破，也为后续获取量产业务奠定基础。公司为客户开发的发动机缸体（样品或量产）多次助力客户研发的发动机及混动系统荣获“中国心”十佳发动机及混动系统称号。
　　公司及子公司桐林铸造为国家高新技术企业、四川省企业技术中心，公司为中国表面工程协会热喷涂专业委员会团队会员单位，桐林铸造为国家首批铸造行业准入认定企业、四川省“小巨人”企业。公司主导研发的发动机热喷涂技术及其界面强化技术与应用这一科研项目《内燃机动力系统关键部件的制备及其强化技术与应用》荣获2021年度中国有色金属工业科学技术奖一等奖。公司采用多种工艺技术与长城汽车协同开发的高端EZ01铝合金6缸缸体，独家供应长城汽车坦克500车型和坦克700新能源混动车型搭载的3.0TV6发动机，并助力该款发动机于2022年11月被《汽车与运动》获选“中国心”2022年度十佳发动机，不仅是公司产品技术实力的体现，亦是中国品牌汽车及其供应链高端化突破的缩影。
　　（2）客户资源优势
　　公司主要产品包括发动机缸体及其他相关汽车零部件产品，下游客户主要为发动机主机厂及汽车整车厂等。汽车整车厂和发动机主机厂筛选、培育新的发动机核心零配件供应商通常需要3-5年时间，需要综合考察供应商技术及产品开发能力、产品质量控制体系、成本控制能力与及时供货能力等。公司主营产品在行业内具有较高知名度，与优质客户建立了长期稳定的合作关系。目前公司合作的主要客户包括中国兵装集团、比亚迪、长城汽车、南通亿峰、吉利罗佑、上汽集团、新晨动力等知名汽车整车厂和发动机主机厂。优质客户的长期认可，一方面体现了公司技术及质量的优越性，另一方面也为公司建立品牌知名度，为公司拓展新业务、新客户奠定坚实的基础。
　　（3）装备优势
　　公司拥有行业领先的研发设计、仿真模拟软件及全套铸造、机加工和检测设备，拥有众多国际领先的装备配置，铸造设备如力劲高压压铸机、日本新东FBO自动线、丹麦DISA自动线、日本UBE压铸单元，机加设备如日本Makino卧式加工中心、德国Gehring缸孔珩磨机、瑞士Oerlikon-Metco等离子热喷涂设备，检测设备如德国OBLF直读光谱仪、意大利MARPOSS综合测量机、德国ZEISS三坐标测量机。公司深厚的技术工艺及国际领先的生产设备能保证产品质量的稳定性，满足客户对高加工精度、高产品稳定性的要求，帮助公司获得主流整车（机）厂的充分认可。
　　（4）质量控制优势
　　公司引入丰田TPS生产管理方式，通过柔性管理、自动化及准时生产，实现对产品品质精益求精的追求。公司通过了IATF16949质量管理体系认证及ISO14001环境管理认证，并通过了中国兵装集团、比亚迪、长城汽车、南通亿峰、吉利罗佑、上汽集团、新晨动力等知名汽车整车厂和发动机主机厂严格的供应商认证，建立了严格的质量管理体系，产品质量获得客户高度认可。公司荣获上汽集团2022年度突出贡献奖、动力新科2022年度及2023年度优秀响应奖、东安动力2022年度及2023年度技术优胜奖，蜂巢动力2022年度最佳支持奖、丰田发动机2021-2023年度品质协力奖，上柴股份2020年度优秀商务奖、2019年度服务贡献奖、2017年度优秀配套奖，南京依维柯2020年度优秀绩效供应商，一汽轿车2019年度优秀合作奖，上汽集团2019年度杰出合作供应商，长安汽车2018年度协同贡献奖、华晨鑫源2018年度质量贡献奖，吉利汽车2018年度优秀开发奖、2017年度质量提升奖等奖项。
　　（5）协同开发及一体化生产优势
　　公司与昆明理工大学建立了战略合作关系，公司是国际顶尖发动机研究机构AVL发动机研究所、FEV发动机研究所的供应商和合作研发企业，公司与福特汽车研究院、通用汽车研究院、广汽汽车研究院、长安汽车研究院、长城汽车研究院、吉利研究院、中国第一汽车研究院、上海汽车研究院等行业内具备一定影响力的研究机构建立了稳定的合作业务关系。公司拥有出色的协同开发能力，能为客户提供从样品开发到批量生产的一站式解决方案。同时，公司拥有模具开发、铸造及机加工一体化的产品开发及生产服务能力，能为客户降低开发风险、缩短开发周期、节约生产成本。公司已掌握了多项国内领先的发动机缸体的铸造和缸体精密加工技术，公司拥有21项发明专利，215项实用新型专利，并已成功运用于规模化生产和协同开发过程中。公司拥有一支技术经验丰富的工程、制造专业团队，组建了增材3D打印技术中心、精密铸造单元、高效柔性机加工制造单元，最快能在45天内完成产品从铸造到机加工成品的交付，有利于公司承接研发型发动机缸体项目订单以及小批量、多品种产品订单，在保证产品质量的同时满足客户多元化的交付需求。公司协同开发及一体化生产优势为公司实时跟踪掌握汽车发动机研发领域最前沿的行业与技术动态，提升公司同步研发实力，为公司获取量产订单打下坚实的基础，提升公司的竞争力。
　　3、公司竞争劣势
　　（1）结构性产能不足
　　目前国内商用车市场发展迅速，整车厂对具备大排量发动机缸体生产供应能力的外部供应商仍存在较大需求，一直以来，公司业务主要聚焦于乘用车市场，以汽油铸铁发动机缸体为主，现有生产线装备无法满足大批量加工大排量柴油发动机缸体的需要，因此丧失了该部分市场业务机会。此外，随着汽车轻量化发展趋势，未来铝缸体和铝制汽车零部件是行业发展方向，市场需求广阔，公司目前铝压铸机装备、产能储备不足，无法满足未来市场的增长需求，制约着公司的未来发展潜力和战略目标的实施。
　　（2）融资渠道相对单一
　　公司所属汽车零部件行业为资本密集型行业，生产线建设、改造升级所需资金投入巨大且回收期较长，随着产品更新迭代速度加快，公司需不断进行设备投入、研发投入，公司资金需求量较大。公司目前的融资渠道主要为自身经营积累、银行借款，融资渠道受限、融资规模有限，不能完全满足公司未来经营发展的资金需求，制约了公司的进一步发展。
　　（三）其他情况
　　技术创新是引领公司发展的核心驱动力。公司不仅掌握了等离子热喷涂技术和镜面珩磨技术，并能应用于水平对置高端发动机缸体的生产，是国内少数具备此能力的独立供应商。公司拥有全面的缸孔珩磨工艺体系，包括平台网纹珩磨、螺伞滑动珩磨和镜面珩磨，在行业内处于领先地位。公司持续以较大规模投入研发，2024年研发投入金额为2,551.63万元。公司重视先进工艺的引进、吸收与创新，在智能铸造方面，掌握了先进的三维软件设计技术（PRO/E、UG）、PROCAST凝固模流分析、3D打印增材成型技术等，构建了重力铸造、高压真空压铸、低压压铸等整套技术体系。在精密机加方面，拥有成熟的工装专机自制能力和缸体开发专有数据库，掌握了内孔等离子热喷涂、缸孔螺伞滑动珩磨、模拟缸盖技术、双金属共面加工切削技术等国内领先工艺。公司围绕无缸套涂层技术及其界面强化技术进行技术攻关与创新，相关科研项目荣获2021年度中国有色金属工业科学技术奖一等奖，参与的“轻量化内燃机缸体活塞关键部件的表面涂层技术与应用”项目获2024年度中国发明协会发明创业奖创新奖二等奖。截至2025年4月16日，公司及子公司合计拥有21项发明专利和215项实用新型专利，这些技术成果已成功运用于规模化生产以及研发过程中。
　　产品创新是公司赢得市场竞争的关键因素。公司紧随汽车产业轻量化、节能化、电动化、智能化发展趋势，不断开发新产品以满足市场需求。产品线从初期的单一类型发动机缸体，扩展到涵盖铸铁、铸铝缸体、缸盖、轴承盖、壳体等多种精密零部件，并应用于传统燃油车和新能源汽车。公司已累计研发生产铸铁发动机缸体、铸铝发动机缸体及壳体以及其他铝部件数百种。特别是在新能源汽车领域，公司成功实现了由传统燃油车零部件供应商向新能源汽车零部件供应商的转型升级，2024年新能源汽车零部件产品销售收入占比已超过燃油汽车零部件销售收入。公司是国内少数能同时切入比亚迪DMi/DMp/DMo超级混动系统、长安新蓝鲸超级增程系统、赛力斯智能增程系统、长城坦克混动系统四个主流新能源混动系统的独立配套供应商。公司与长城汽车协同开发的高端EZ01铝合金6缸缸体，搭载于坦克500、坦克700Hi-4T等中高端车型，助力中国品牌汽车高端化突破。此外，公司利用3D打印技术和柔性化生产单元模式，在发动机缸体样件开发上实现了快速响应和灵活变更，增强了市场竞争力，并为获取量产订单创造了先机。
　　管理创新是公司可持续发展的基石。公司引入丰田TPS生产管理方式，追求精益生产。公司注重生产过程的自动化、信息化和智能化控制，通过自主开发的动能监控系统、引入Mpmax工业级智能控制系统以及应用ERP系统，优化了生产、质量、经营管理全流程，提升了生产效率和管理水平。公司不仅进行大规模量产配套，还组建了高效柔性制造单元，以承接研发型、小批量、多品种订单，拓宽了业务范围。

　　五、公司经营目标和计划
　　（一）发展战略与目标
　　1、公司发展战略
　　公司坚持通过品质树立品牌，以创新、优质、良好的产品立足市场及未来，为全球汽车客户提供专业的产品和服务。公司坚持“没有最好，只有更好”的企业文化，以“幸福员工、百年企业”为愿景，致力于为员工创造幸福，为社会创造价值，成为行业领先的汽车核心零部件企业集团。
　　2、公司发展目标
　　公司作为行业领先的汽车发动机核心零部件制造企业，未来三年将继续深耕公司主营业务，发挥公司在发动机缸体制造领域的领先优势，不断提升产品品质，优化铸造和机加工艺水平；公司将进一步加大研发投入，引入先进的研发设备和技术人才，不断提升公司创新能力和创新质量，强化公司业务优势，进一步扩大公司行业领先地位；公司将积极引入包括工艺、制造、研发、管理领域的优秀人才，打造一支具有先进理念、年龄结构合理、知识层次较高、执行力强、对企业忠诚度高的储备人才团队；公司将继续加大潜在市场的拓展，深挖现有客户潜力，同时积极与新客户建立合作关系，通过其他零部件的储备项目进行业务的拓展，丰富和完善公司客户群；公司将借助资本市场，投资并购一批在汽车零部件行业内具有竞争力的企业，优化公司业务结构，提升公司的综合实力。
　　（二）公司已采取的措施及实施效果
　　公司经过二十多年的发展和沉淀，已在汽车发动机核心零部件细分领域建立较高的市场知名度和公司品牌。公司将秉承一贯坚持的发展策略，以产品质量和技术创新为导向，巩固市场地位，拓
　　宽市场领域，助推自身发展。多年来，公司为保持持续稳定发展，采取了多项措施，并产生了显著的效果
　　1、持续开发专利技术
　　公司多年来坚持在研发方面投入，培养了一批经验丰富的技术人才，开发了多项专利技术和非专利技术。桐林铸造生产的汽车发动机缸体产品被列入第二批《省级名优产品推广应用目录》，自主研发生产的NSEMajor缸体铸件获得四川省科学技术成果登记证书。2021年12月，公司参与的科研项目《内燃机动力系统关键部件的制备及其强化技术与应用》荣获中国有色金属工业科学技术奖一等奖，该技术已在汽车、卡车、摩托车和船用发动机、气体燃料发动机、电站发动机、气体压缩机的气缸套上获得了成熟应用。公司参与的“轻量化内燃机缸体活塞关键部件的表面涂层技术与应用”荣获2024年度中国发明协会颁布的发明创业奖创新奖二等奖（已公示）。公司参与的《轻量化柴油机高强度铝合金缸体研发》获云南省科技厅重大专项计划。未来公司还将在技术开发方面加大投入，引入更多先进研发设备，扩充研发人员，通过工艺技术推动公司主营业务更快发展。
　　2、打造优秀品牌价值
　　公司在汽车发动机核心零部件行业深耕二十多年，已成长为国内知名的发动机缸体及配套零部件生产基地，为国内多家知名汽车品牌配套产品研发、生产。通过深入研发产品、创新技术与工艺、严控产品质量，公司树立了良好的品牌形象和客户口碑。公司被认定为国家高新技术企业、四川省企业技术中心、机电产品再制造试点单位（第二批）、国家知识产权优势企业，多次被上汽集团、动力新科、一汽轿车、南京依维柯、长安汽车、华晨鑫源、吉利汽车等客户授予优秀供应商、优秀质量奖等奖项。在新能源汽车领域，公司是国内少数能同时切入四大新能源混动系统（比亚迪DMi/DMp/DMo超级混动系统、长安新蓝鲸超级增程系统、赛力斯智能增程系统、长城坦克混动系统）的独立配套供应商，综合技术实力及产品交付能力得到国内头部新能源客户的一致认可。未来公司还将继续保持优质的产品质量、高效快速的产品交付能力，同时提升与下游整车企业同步研发能力，打造优秀的品牌价值。
　　3、提升生产制造能力
　　公司近年来充分发挥在汽车发动机缸体领域的领先优势，聚焦缸体业务，通过提升缸体的工艺水平和产品质量，为客户提供更好的产品，以巩固公司在行业内的优势地位。同时，公司将缸体业务扩展至铸铝发动机缸体毛坯、缸体成品以及缸盖、轴承盖等相关铸铁零部件；以更好地适应汽车轻量化的行业发展趋势，通过自行购置、资产收购等方式，公司构建起了铝合金压铸相关生产线，以配套铝合金新产品的生产。公司将引入系列国内外一流品牌的铝合金压铸自动化生产单元，并配套辅助生产设备、数字化信息管理系统等软硬件系统，建设行业领先的智能制造生产基地，进一步提升公司的生产制造能力。此外，公司将继续通过以点带面的方式，继续加强公司在缸体领域的优势地位，并将加工缸体的工艺技术辐射至其他产品，推动公司整体生产制造能力的提升。
　　4、拓展业务市场
　　公司增强盈利能力，需要拓展市场空间，从公司自身市场特点以及技术储备角度出发，公司将主要精力聚焦于目前主营业务。报告期内，公司与中国兵装集团、比亚迪、长城汽车、南通亿峰、吉利罗佑、上汽集团、新晨动力等知名汽车整车厂和发动机主机厂建立了战略合作关系。公司的业务市场已从燃油车为主拓展至以新能源汽车混动缸体及其铝制零部件为主，未来公司将继续深挖现有客户订单，同时加大对潜在客户的拓展，丰富公司客户群和产品线，扩大公司销售规模。
　　5、建设公司人才梯队
　　公司多年来坚持人才战略助推企业持续发展，注重人才的选拔和培养。在引进人才方面，公司结合自身业务发展需求，引入多名相关技术人才，包括压铸工程师、现场工艺工程师、项目研发工程师、设备工程师等。在建设人才梯队方面，公司制定了三个“百名铁军计划”，包括百名基层管理人才培养计划、百名数控铁军培养计划、百名九零后铁军培养计划，以加强公司内部人才培养，建立结构合理的人才梯队。同时公司还与四川工程职业技术学院、新都技师学院签订培养合同，对公司技术人员在铸造、机加领域的理论知识和实操能力进行培训，进一步提升公司员工的专业技术能力。
　　（三）未来发展拟采取的措施
　　1、智能化生产措施
　　公司计划在未来三年内，继续发挥汽车发动机缸体领域的领先优势，聚焦公司主营业务，包括乘用车、商用车、工程机械、轮船、摩托车等发动机缸体（包括铸铁缸体、铝合金缸体）、缸盖以及其他汽车零部件的研发、生产、制造，重点聚焦新能源汽车领域。公司将通过引入自动化铸造生产线，自动化机床和工业机器人组建柔性制造单元，提升公司高端铸造和精密加工能力。公司在完善精益化生产管理的基础上，将全面推进自动化生产线的技术升级改造，建立智能制造生产线，采用工业机器人逐步替代人工，提高机械加工的准度和精度，提升公司良品率，提高公司生产效率；通过工厂持续改进计划，建设数智化智能工厂，搭建云智造平台，对核心生产环节的大数据在线分析，帮助公司各级管理人员实时掌握生产情况，提高公司运营效率，降低公司生产制造成本，实现单位产品生产效益的最大化。
　　2、市场拓展措施
　　公司计划在未来几年积极推进市场开拓计划。公司将积极深挖现有客户，通过原有订单建立的合作关系推进新的合作项目；在保持现有客户群体的基础上，公司还将积极向外拓展市场，响应潜在客户需求，进入新的产品市场，发展新的战略客户。公司将探索进入国外市场，公司是丰田和菲亚特的一级供应商，现有合作关系将为公司未来进入东南亚和欧洲市场奠定基础。同时公司还将通过直接跟汽车经销商合作，扩大国内外汽车后市场销售额。
　　3、科技创新措施
　　公司将持续不断推进产品研发和技术创新。公司计划通过技术中心的建设，完善公司的研发体系和机制，注重产研结合，促进研发成果转化，如加大半固态压铸技术、热喷涂技术等核心技术的应用研发，积极探索更多行业内新技术和新材料的应用，研发和储备一系列关键技术，巩固和深化公司已有的市场地位和技术实力。深化与整车厂和主机厂的同步研发能力，顺应汽车轻量化、节能化、环保化的发展趋势，承接更多整车厂和主机厂的研发任务，开发符合市场需求的产品，为今后深度绑定下游整车厂和整机厂打下基础。公司将继续加强对外技术合作。通过继续推进与西南交通大学、西南石油大学、四川大学、昆明理工大学等国内知名高校战略合作，同时邀请日本、德国、美国等国外技术专家来公司进行指导，追踪并吸收当今汽车和发动机行业前沿技术。公司将通过外部引进与内部培养并举的方式，搭建具有市场竞争力的技术研发团队。
　　4、人才储备措施
　　随着新项目的陆续投产，公司将结合实际情况，有计划地扩充员工队伍，强化生产、管理、技术、营销服务等类型人才的建设，打造一支专业、高效、诚信的业务团队，最大限度发挥人力资源潜力，为公司可持续发展提供人力资源保障，促进人才梯队建设，同时公司将通过继续教育和技能培训等方式，加强对员工的培养。公司将不断完善吸引人才的环境和机制，进一步优化公司员工结构，同时公司将积极探索各类对人才有持久吸引力的激励机制，丰富公司人才资源，增强后续开发和发展能力。
　　5、管理提升措施
　　公司的管理水平将成为确保公司长期持续发展的重要因素，公司将继续提升公司管理水平。公司将进一步完善公司法人治理结构，建立和完善科学有效的决策机制，实现科学化管理，加强股东会、董事会、监事会等三会建设，充分发挥独立董事和专门委员会的作用，更好的发挥董事会在重大决策、选聘高级管理人员等方面的作用；引入智能管理系统，提升公司管理效率；围绕公司经营发展战略和现有人员结构，提升企业经营创新能力，加强公司经营管理人才培养，完善公司经营管理制度。通过公司管理水平的提升，逐步推进企业的快速发展，实现企业综合能力的快速提升，为公司业务发展赋能。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成
　　报告期内，公司营业收入主要由主营业务收入和其他业务收入构成。公司报告期内主营业务收入保持稳定增长，占营业收入的比重分别为94.74%、97.96%和97.04%，是公司营业收入的主要构成，利润的重要来源，公司主营业务突出；其他业务收入主要为废屑等边角余料和处置废旧物料收入、口罩机设备及材料销售收入（仅在2020年）和租赁收入，占营业收入的比重较小。
　　2、主营业务收入按产品类别划分
　　（1）主营业务收入按产品类别构成分析
　　公司主营业务收入主要是发动机缸体毛坯及成品销售收入、发动机缸体受托加工收入和其他铸铁及铸铝非缸体零部件产品销售收入以... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成
　　报告期内，公司营业收入主要由主营业务收入和其他业务收入构成。公司报告期内主营业务收入保持稳定增长，占营业收入的比重分别为94.74%、97.96%和97.04%，是公司营业收入的主要构成，利润的重要来源，公司主营业务突出；其他业务收入主要为废屑等边角余料和处置废旧物料收入、口罩机设备及材料销售收入（仅在2020年）和租赁收入，占营业收入的比重较小。
　　2、主营业务收入按产品类别划分
　　（1）主营业务收入按产品类别构成分析
　　公司主营业务收入主要是发动机缸体毛坯及成品销售收入、发动机缸体受托加工收入和其他铸铁及铸铝非缸体零部件产品销售收入以及为客户开发模具、工装夹具形成的项目开发收入和铝合金锭的销售收入。
　　公司产品种类较多，业务柔性较强，累计开发生产铸铁发动机缸体150余种，铸铝发动机缸体及壳体30余种，其他铝部件产品160余种。不同汽车整车厂和发动机主机厂由于其产业布局的不同，对公司产品和服务的需求不一样。
　　比如：海门亿峰、上海荣峰，由于其自身建有发动机缸体加工厂，受上汽集团指定向公司采购缸体毛坯；南京汽车、吉利罗佑、新晨动力既向公司采购缸体毛坯，同时也需要提供缸体机加服务和向公司采购缸体成品；长城汽车认可公司的机加工艺技术，部分业务由其提供缸体毛坯并委托公司加工成缸体成品，部分业务（如坦克500 EZ01缸体）由公司生产缸体毛坯并且加工成缸体成品；达艺和兹、南京依维柯、动力新科、五菱柳机、春风动力、百胜动力等客户向公司提供缸体毛坯或要求公司向其指定的供应商采购缸体毛坯，委托公司加工成缸体成品后进行交付，这类业务公司按照受托加工业务管理，采用净额法确认受托加工收入。同时公司也接受客户的委托，进行发动机缸体及其他非缸体零部件产品的同步开发及模具、工装夹具等的研发和生产。因此，报告期内公司产品收入类别主要包括发动机铸铁缸体（毛坯、成品和受托加工）、发动机铝缸体（毛坯、成品和受托加工）、其他非缸体零部件产品以及项目开发、铝合金锭的销售收入。
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自发动机缸体业务的销售收入，缸体收入合计金额分别为46,340.50万元、51,842.62万元和57,290.67万元，占主营业务收入的比重分别为85.29%、82.73%和80.62%。其中，铸铁缸体收入分别为41,698.75万元、45,704.74万元和37,978.26万元，占主营业务收入的比重分别为76.74%、72.94%和53.45%；铸铝缸体收入分别为4,641.74万元、6,137.88万元和19,312.41万元，占主营业务收入的比重分别为8.54%、9.80%和27.18%。2022年，受吉利控股自身车型销量不佳的影响，对吉利控股的铸铁缸体收入较上年同期有所下降；随着公司与长城汽车同步开发的应用于坦克500车型的EZ01铝缸体逐步达到量产水平，2022年公司对长城汽车铸铝缸体成品收入大幅提升，在一定程度上拉高了铸铝缸体业务的收入水平及结构占比。
　　随着汽车轻量化和混合动力新能源车型所用缸体均采用铸铝发动机缸体，公司与客户同步开发的铸铝发动机缸体逐步量产，铸铝发动机缸体业务的营业收入金额和比重将逐步提升。
　　报告期内，其他非缸体零部件产品的收入分别为5,963.55万元、7,821.15万元和10,885.70万元，占主营业务收入的比重分别为10.98%、12.48%和15.32%。公司其他非缸体零部件产品主要是满足客户多样化、一站式采购的需求。其他非缸体零部件产品种类较多，主要包括缸盖、轴承盖等发动机其他铸铁零部件产品以及电控箱壳体、变速器壳体、插座壳体等新能源汽车壳体类铸铝零部件产品。随着汽车行业轻量化的发展趋势和新能源汽车渗透率的提升，公司将加大对铝制缸体及其他铝制零部件产品的研发力度，未来铝制缸体和其他零部件产品的收入将会快速增长。
　　报告期内，公司项目开发收入分别为617.65万元、1,720.67万元和1,878.03万元，占主营业务收入的比重分别为1.14%、2.75%和2.64%。项目开发收入一般是客户委托开发用于生产新产品的模具、工装夹具和检具等生产设备，对公司未来获取量产订单具有较强的指引作用。一般情况下，公司开发出模具、工装夹具、检具等生产辅助设备后，公司更容易掌握该类产品的生产工艺，有利于承接客户的量产订单。
　　报告期内，公司铝合金锭的贸易收入分别为1,413.83万元、1,276.81万元和1,004.27万元，占主营业务收入的比重分别为2.60%、2.04%和1.41%，比重较小，主要是满足公司客户新晨动力的铝合金锭需求。
　　（2）主营业务收入变动情况分析
　　报告期内，公司主营业务收入保持稳定增长，2021年和2022年主营业务收入增长率分别为15.32%和13.40%，主要原因是国内自主品牌汽车销量保持良好发展态势，而公司发动机缸体产品主要应用在国内自主品牌车型，随着上汽集团、吉利汽车、长安汽车、长城汽车等国内自主品牌车型的销量保持快速增长，客户对公司产品的需求量加大，公司产品订单增加，从而使得主营业务收入增加。2022年，公司努力克服国内宏观经济环境对公司生产经营的不利影响，全力提升生产能力加快产品交付，公司与长城汽车同步开发的搭载于坦克500车型的EZ01铝缸体开始量产交货；同时加大研发投入，增加新产品储备和新客户开拓，积极调整产品结构；随着汽车购置税减半等政策的实施，客观上刺激了终端消费者对国产自主品牌汽车的需求，公司产品订单充足，2022年主营业务收入保持稳定增长。
　　报告期内，公司各产品类别具体变动分析如下：
　　1）发动机缸体产品收入变动分析
　　报告期内，公司发动机缸体产品包括铸铁发动机缸体、铸铝发动机缸体。
　　其中：公司发动机铸铁缸体产品的收入金额分别为41,698.75万元、45,704.74万元和37,978.26万元，占主营业务收入的比重分别为76.74%、72.94%和53.45%，2021年、2022年收入增长率分别为9.61%和-16.91%；发动机铸铝缸体产品的收入金额分别为4,641.74万元、6,137.88万元和19,312.41万元，占主营业务收入的比重分别为8.54%、9.80%和27.18%，2021年和2022年的增长率分别为32.23%和214.64%。2022年，铸铁缸体收入占比的下降，主要系对铸铁缸体的客户吉利汽车及新晨动力的销售收入在2022年有所下降，受上半年上海物流受限影响，公司对南通亿峰的收入也有所下滑，同时公司铸铝缸体收入及占比的大幅提升。发动机缸体业务是公司主营业务收入的主要来源，受国内汽车行业复苏和国内自主品牌汽车保持良好的发展态势，公司发动机缸体业务保持稳定增长。
　　公司各类缸体产品收入变动主要受下游汽车销量的影响，从而影响对公司产品的需求，相应导致公司产品收入结构波动。
　　①铸铁缸体毛坯
　　报告期内，公司铸铁缸体毛坯的销售收入分别为19,572.55万元、21,565.70万元和16,176.80万元，2021年、2022年收入增长率分别为10.18%和-24.99%。公司铸铁缸体毛坯的主要客户为海门亿峰、上海荣峰、吉利罗佑、上柴股份、远景汽配等。其中海门亿峰和上海荣峰为自然人汤品荣同一控制下的企业，主要是为上汽集团旗下荣威品牌汽车配套发动机缸体总成，该车型搭载的发动机缸体毛坯NSE Major主要由桐林铸造生产。公司报告期内对海门亿峰和上海荣峰的销售收入合计分别为10,822.78万元、14,360.58万元和11,761.41万元，占铸铁缸体毛坯收入的比重分别为55.30%、66.59%和72.71%。
　　2021年荣威车型销量同比增长，对公司产品需求增加，因此公司对其产品销售收入出现恢复性增长，增长金额为3,537.80万元。2022年，受上海物流受限因素的影响交货进度，海门亿峰对发行人缸体的需求随之下降，导致2022年铸铁缸体毛坯的收入较上年同期有小幅的下降。随着上汽集团复工复产，交货逐步恢复正常，对公司的需求已逐步回升至正常水平。
　　②铸铁缸体成品
　　报告期内，公司铸铁缸体成品的销售收入分别为15,654.59万元、15,433.57万元和14,688.73万元，2021年、2022年收入增长率分别为-1.41%和-4.83%。公司铸铁缸体成品的主要客户为远景汽配、南京汽车、新晨动力等。
　　2021年汽车行业整体复苏，公司产品配套的吉利豪越、南京汽车名爵等车型销量较稳定，因此铁缸体成品整体销售较上年波动不大。2022年，公司铸铁缸体成品销售收入低于2021年，主要是受上海物流受限影响交货进度和公司因产能不够的原因不再向吉利罗佑供应C00铁缸体成品所导致。
　　③铸铝缸体毛坯和成品
　　报告期内，公司铸铝缸体毛坯销售收入分别为4,055.96万元、4,536.03万元和5,133.68万元。铝缸体毛坯收入呈上涨趋势，主要收入来自重庆长安汽车EA15铝缸体毛坯，报告期内对其销售收入分别为3,811.48万元、3,964.15万元和4,798.97万元，占比为93.97%、87.39%和93.48%。重庆长安欧尚车型需搭载公司产品铝缸体毛坯-EA15，该车型近年来销量稳定，因此该产品实现的铝缸体毛坯收入波动不大。
　　报告期内，公司铸铝缸体成品销售收入分别为342.93万元、1,149.78万元和12,934.22万元，保持快速增长。铝缸体成品是公司近年来重点开发的新产品之一，2020年铝缸体成品收入金额较少，主要是公司铝缸体产品在样品的开发和试验阶段，实现量产的铝缸体成品销售收入较少。2021年铝缸体成品较2020年大幅增长806.85万元，公司自2021年开始向长城汽车供应坦克500系列的EZ01铝缸体成品，2021年长城铝缸体成品销售收入较上年增长了643.71万元。2022年，随着EZ01铝缸体成品逐步达到量产水平，长城汽车EZ01铝缸体成品销售收入达到10,641.52万元，拉高了铝缸体成品整体销售水平。
　　④受托加工服务
　　报告期内，公司受托加工服务实现收入分别为6,960.75万元、9,962.61万元和8,800.86万元，呈现逐年上升趋势。公司受托加工服务的主要客户包括长城汽车、上汽集团和南京依维柯。受托加工业务销售增长的主要原因是公司客户车型销量的增长带动了客户对受托加工业务需求的增长。
　　2021年受托加工收入较上年增加3,001.86万元，主要是上汽大通V80、V90车型搭载SCD20缸体的受托加工收入大幅增加。2021年，上汽集团选定公司作为其SCD20缸体供应商，因此2021年对应的受托加工收入增加910.60万元。2022年受托加工收入为8,800.86万元，其中：受托加工-铁缸体收入有所下降，主要是向丰田汽车供应的Myvi缸体因到期更新迭代停止供货相应该部分收入减少；受托加工-铝缸体实现收入1,244.51万元，较2021年度全年大幅增长175.29%，主要是由于公司承接客户长安汽车、春风动力、百胜动力等铝缸体加工业务量大幅增加。
　　受托加工业务分为客户提供材料、指定供应商采购两种模式。客户提供材料系与客户签订加工合同，约定客户提供缸体毛坯及配件，入库后进入代管仓，不入账不开具发票不支付货款，加工完毕后运回给客户，公司与客户直接结算加工费；指定供应商采购毛坯一般是指公司与客户指定的供应商签订合同采购缸体毛坯及配件，公司按正常采购流程采购结算，采购价格最终由客户与供应商商定，公司不承担毛坯价格波动的风险，该类业务的产品销售定价方式为成本加成，加成部分实际为公司收取的受托加工费，收入确认时公司按净额法核算。
　　（3）其他非缸体零部件产品收入的变动分析
　　报告期内，其他非缸体零部件产品收入主要为配套客户缸体需求而产生的零部件收入。
　　报告期内，其他铸铁非缸体收入分别为4,519.18万元、5,562.54万元和7,580.88万元。近年来，公司发动机缸体业务产能较饱和，公司适当压缩了铸铁非缸体产品业务订单，2022年其他铸铁非缸体业务保持增长，主要是汽车后市场非缸体产品订单增加，销售收入增长。
　　报告期内，其他铸铝非缸体收入分别为1,198.09万元、1,453.54万元和2,861.20万元，铝制轻量化零部件产品是公司目前重点发展的方向之一，但受制于公司目前铝制零部件产能的限制，公司目前铝制零部件产品仍处于小批量生产阶段，尚未实现规模化量产。2021年铝制非缸体零部件产品较2020年增加255.45万元。2022年，其他铸铝非缸体业务收入保持稳定增长，较2021年增加1,407.65万元，主要是因为随着公司铝压铸产能提升和新开发的应用于新能源汽车的壳体等铸铝轻量化零部件产品增多，铸铝非缸体产品保持增长趋势。
　　（4）项目开发收入的变动分析
　　报告期内，公司项目开发收入分别为617.65万元、1,720.67万元和1,878.03万元，占主营业务收入的比重分别为1.14%、2.75%和2.64%。在该业务模式下，公司与客户同步开发并试制新缸体，与客户签订模具、工装夹具、检具等开发协议。报告期内，公司项目开发收入保持稳定增长，主要原因是客户委托公司开发的项目数量和规模大小相关。2021年项目开发收入较2020年增加1,103.02万元，主要是公司2021年度开发的缸体工装夹具数量和金额均有所增加，2021年度为上柴股份开发了D20缸体的工装夹具和7H缸体、缸盖的工装夹具，确认收入794.15万元；为柳机五菱开发了LJ479缸体的工装夹具，确认收入425万元。2022年，公司为南京汽车更新研发Major缸体工装夹具，确认收入522.63万元；为长城汽车更新研发EM01缸体工装夹具，确认收入482.00万元；为小康动力开发H15RT铝缸体工装夹具，确认收入205.00万元。
　　3、其他业务收入变动分析
　　报告期内，其他业务收入主要包括口罩机设备及材料销售收入、废屑等边角余料销售收入、处置废旧物料收入和租赁收入。报告期内其他业务收入分别为3,014.48万元、1,306.05万元和2,168.14万元，波动金额较大，主要是由于2020年度销售口罩机设备及材料收入的影响，扣除该项因素后，2020年度其他业务收入为742.21万元，2021-2022年度保持快速增长，主要原因是废屑等边角余料收入快速增长。
　　（1）口罩机设备及材料收入
　　2020年初，口罩机设备需求激增，公司积极响应政府号召，增加口罩机设备生产业务，购进口罩机器零部件组装口罩机设备并对外销售。公司实现口罩机设备销售收入268.08万元。为了集中资源、聚焦主业，公司于2020年12月将剩余的口罩机零配件和口罩机设备出售给实际控制人刘帆及控股股东TPP HK新设的公司西虹天，实现其他业务收入2,004.19万元。
　　（2）废屑等边角余料收入
　　报告期内，公司废屑等边角余料收入分别为537.40万元、1,042.79万元和1,212.53万元，保持增长趋势。
　　公司主要从事发动机缸体及相关汽车零部件产品的生产、销售，其生产工序主要包括铸造和机加两个环节。铸造阶段产生的边角余料主要为多次熔炼后产生的铁渣、铝渣以及毛坯后清理过程中产生的少量铁屑、铝屑及铁铝屑混合物；机加阶段产生的边角余料主要为加工过程中产生的铁屑、铝屑及铁铝屑混合物。公司废屑等边角料收入一方面与公司生产规模相关，另一方面也与废钢、铝合金锭等大宗商品的价格走势相关。报告期内，公司除干铁屑卖给桐林铸造回炉再利用外，湿铁屑、废铝屑等均对外销售，废屑等边角料收入增加主要原因是随着公司机加生产规模的加大，废铁屑、废铝屑等边角余料的产量增加。
　　2021年废屑等边角余料收入较2020年增长94.04%，主要原因是公司生产量继续增加，废屑等边角余量的产销量增加，同时废钢、铝合金锭等大宗商品价格上涨，废铁屑、废铝屑的销售价格也相应提升，从而导致废屑等边角余料的收入上涨。2022年废屑等边角余料收入较2021年增长16.28%，主要原因是2022年公司铸铝缸体等产品的销量增加，导致废铝屑的产量增加，从而导致废屑等边角余料的销售收入增加。
　　①正恒动力
　　正恒动力机加业务过程中因不同生产线的设备配置及工艺略有区别，部分专用生产线产生的铁屑，不含切削液等液态杂质，该部分铁屑（以下简称―干铁屑）可由桐林铸造直接回炉使用；其余大部分生产线产生的铁屑，由于工艺设计，会夹带液态杂质，该部分铁屑（以下简称―湿铁屑）桐林铸造无法直接回炉使用，需要进行烘干、除杂质等技术处理后，方可回炉使用。针对生产过程中产生的铝屑、铁铝屑混合物，由于桐林铸造无法回炉使用，正恒动力全部外售。从上表中可以看出，随着正恒动力加工重量的增加，产生的边角废料的重要相应增加，边角废料的产量与加工重量的比例保持基本稳定。2021年和2022年，由于正恒动力加工的铝缸体等产品重量增加，导致产生的废铝屑、铁铝屑混合物等的重量相应增加，由于铝屑比重的提升，导致废屑外售均价也相应提升，从而导致正恒动力的废屑等边角余料的销售收入持续增长。
　　②桐林铸造
　　桐林铸造主要从事缸体及非缸体零部件毛坯铸造业务，以铸铁业务和铸铝业务为主。桐林铸造的边角余料主要为经过多次反复熔炼后无法继续产出产品的铁渣，以及毛坯后工序清理打磨过程中产生的无法回炉使用的少量废铁屑、铝屑及铁铝屑混合物。
　　2021年，边角余料外售单价高达4,154.67元/吨，主要系2021年桐林铸造处理废旧铝件，此部分单价较高，约为11,600元/吨，拉高了2021年边角余料的外售均价。2022年，桐林铸造边角余量占产品重量的比例为0.33%，高于2020年和2021年度，主要是因为随着桐林铸造对铸铝项目的投产，铸铝产生的边角余料占产品重量的比例较铸铁要大一些。
　　③三信动力
　　2020年，三信动力无铝制产品，边角余料全部为铁屑，纯度较高，直接出售给桐林铸造回炉再利用。2021年开始，三信动力承接了部分铝制产品的加工业务，生产过程中产生了铝屑和铁铝屑混合物，桐林铸造无法回炉使用，只能对外出售。2021年，三信动力铝屑和铁铝屑的外售均价7,526.62元/吨，价格较高，系三信动力2021年第四季度集中处理铝屑25.44吨，此时铝屑价格较高，均价为9,200元/吨，拉高了全年的均价。2022年三信动力边角余料占产品重量的比例提升，主要是铝非缸体加工的比重较往年有所提升，由于三信动力对外销售的废屑主要为铁屑和铁铝屑混合物，其废屑的销售价格较2021年大幅降低，但对外销售重量大幅提升，其对外销售金额较2021年增加，对内销售收入增长，主要是对内销售废铁屑，其销售价格较2021增加，销量也有所增加所致。
　　④川相铝业川相铝业主要从事铝缸体毛坯压铸业务和铝制非缸体零部件的压铸与机加
　　业务，川相铝业的废屑等边角余料主要为经过多次反复熔炼后无法继续产出产品的铝渣，以及毛坯后工序清理及精加工过程中而产生的无法回炉使用的少量铝屑，川相铝业的废铝屑全部对外出售。川相铝业生产过程中产生的铝屑纯度较高，由于2021年度原料铝价格的大幅上涨，对外出售的铝屑单价也随之大幅上升，因此2021年川相铝业废铝屑销售收入在2020年产量增长不大的情况下，收入较2020年大幅增长；2022年川相铝业废屑等边角余料销售收入较2021年有所下降，主要是废铝屑的产量和价格均较2021年有所降低。
　　（3）处置废旧物料收入
　　报告期内，公司处置废旧物料收入分别为146.59万元、214.63万元和852.53万元，废旧物料主要包括公司各种呆滞报废材料。其中：2022年，发行人向四川新永发铝业有限公司销售废料548.38万元，占处置废旧物料收入64.32%，主要系桐林铸造集中处置生产过程中产生的残次切割冒口等来不及回炉利用的废铝料。
　　（4）租赁收入
　　报告期内，租赁收入分别为58.22万元、48.63万元和103.07万元，系公司将闲置房屋及土地出租等产生的租赁收入。 收起▲