一、业务概要　　商业模式报告期内变化情况：　　本公司是农业机械装备制造商，为打捆机、玉米割台等农业机械的研发、生产、销售的综合服务提供商，建立了较为完备的经销网络，拥有较为稳定的客户群体，为客户提供高质量的产品、高质量的服务等。公司通过买断式经销模式和直销模式开拓业务，收入来源主要为打捆机的销售收入。　　一、公司盈利模式：公司主要从事农业机械装备的研发、生产和销售，通过经销商或直接向部分客户销售方捆打捆机等产品，实现销售收入获取利润。报告期内，公司主营业务收入主要来源于打捆机和割台的销售。　　二、公司采购模式：公司生产所需要的原材料主要包括通用零部件和其他原材料两类，通用零部件主要包括打结... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况：
　　本公司是农业机械装备制造商，为打捆机、玉米割台等农业机械的研发、生产、销售的综合服务提供商，建立了较为完备的经销网络，拥有较为稳定的客户群体，为客户提供高质量的产品、高质量的服务等。公司通过买断式经销模式和直销模式开拓业务，收入来源主要为打捆机的销售收入。
　　一、公司盈利模式：公司主要从事农业机械装备的研发、生产和销售，通过经销商或直接向部分客户销售方捆打捆机等产品，实现销售收入获取利润。报告期内，公司主营业务收入主要来源于打捆机和割台的销售。
　　二、公司采购模式：公司生产所需要的原材料主要包括通用零部件和其他原材料两类，通用零部件主要包括打结器、齿轮箱和刀轴架装配等部件，采购入库后直接用于整机装配；其他原材料主要为钢材等通用类材料，采购入库后需经过进一步加工形成自制零部件，再用于整机装配。生产部每月根据销售部计划制定月度生产计划，采购部根据生产计划综合考虑库存情况和原材料供需状况制定采购计划，向合格供应商下达采购订单，采购到货后经质量部检验合格后入库。
　　三、公司生产模式：公司“以销定产为主，库存式生产为辅”的生产模式。公司销售部门会根据农机补贴政策、上年销售情况、经销商报送的年度销售预测、市场调查等信息进行统计分析，形成年度销售预测并制定年度销售计划。同时，销售部会将经销商的临时订单情况反馈给生产部，并由生产部对产量进行调整。公司将生产资源进行合理优化，以时点、阶段将整体生产需求进行分解实施。这种生产方式能够较好的适应农机产品行业较强的季节性特征及终端农民订货周期短的特点，保证销售旺季供货的及时性和稳定性，并在销售淡季保持合理的库存。
　　四、公司销售模式包括买断式经销模式和直销模式。公司直销模式的客户主要有四类：第一类为主机厂客户，主要客户为主机厂公司为其供应玉米割台及配件，采用供应商库存管理模式进行销售；第二类为OEM客户，公司为其贴牌生产打捆机；第三类为地方农业局等集中采购的招投标客户，公司以招投标方式向其直接销售；第四类为终端农户个人，直接向其销售公司产品。公司加强营销团队，创新营销模式，实施“双品牌、双团队、多平台、多机制”产品营销形式，获得更多市场份额，提升公司整体竞争力。
　　五、公司研发模式：公司以自主研发为主，自设立之初即注重产品的研发升级。公司技术人员长期跟踪市场相关产品的信息，收集和整理同行业相关产品的信息，研判行业趋势，制定适合公司的技术路线。
　　公司的商业模式较上年无重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　2025年1-6月公司实现营业收入1,457.59万元，同比下降57.39%，净利润为-494.40万元，同比下降747.16%，扣非净利润为-482.74万元，同比下降948.04%，影响因素如下：
　　1、农机市场景气度持续下行。中国农业机械流通协会发布的2025年上半年农机市场景气指数（AMI），市场受到多重因素影响，农机景气仍然持续走低。
　　2、牛羊肉价格下跌导致对秸秆需求下降。公司产品打捆机压出的秸秆方捆主要是供应牛羊做饲料使用，畜牧业主是重要的终端销售客户之一。
　　今年从3月份后牛肉价格出现小幅反弹，是因为养牛出清加上进口管制的原因，一是供给显著收缩，养牛长期亏损加速了中小散户退出市场，国内牛肉产能部分出清。二是受进口调控影响，2024年12月商务部启动进口牛肉保障措施立案调查，政策信号明确指向进口量管控，中国海关于2025年3月份暂停了来自巴西、阿根廷、乌拉圭的6家公司的牛肉进口，进口减少暂时促进国内牛肉价格上行。
　　但整体看2025年上半年牛羊肉价格依旧不高，长期养牛亏损加速了中小散户退出市场，同时造成对秸秆的需求也随之减少，对打捆机的购买需求也减弱。
　　3、打捆机投资回报率降低。随着近几年打捆机销量快速增长，市场保有量增多，但秸秆离田作业面积增加并不多，导致多地打捆作业费比往年大幅下降，购买打捆机的投资回报率下降，潜在用户购机欲望降低。
　　4、国内市场价格竞争激烈导致产品销量减少，加上IPO募投项目转固定资产后计提折旧增加等因素影响，造成产品营业成本增加，导致利润下降。
　　（二）行业情况
　　打捆机主要用于农作物秸秆和牧草的打捆，方便后续运输和存储。相较于手动打捆，打捆效率高、密度大、形状统一，节约劳动力及运输费用。适用于小麦、水稻和玉米等农作物秸秆以及牧草的收获打捆、可大大减少贮存占地面积、提高运输效率，减少火灾可能性，是种植业、畜牧业不可缺少的设备。一般按打捆形状分类，可以分为圆捆打捆机和方捆打捆机。
　　打捆机也可以分成牧草打捆机和农作物秸秆打捆机。新疆、内蒙古地区对牧草打捆机需求较多，因为草捆大概率需要远距离运输，所以对打捆的密度要求很高。高密度的大方捆打捆机，一直是打捆机行业的制高点。对生产企业来说，具有较高的进入门槛，之前一直是国外垄断，但现在已有少量国内企业研发出了大方捆打捆机。
　　农作物秸秆打捆机也有区别的，如小麦、稻草打捆机，就与做玉米打捆的打捆机会有所不同。从作业市场来看，我国粮食作物常年播种面积超17亿亩，其中有3.5亿亩的小麦播种面积，4.5亿亩的稻谷，5亿亩的玉米种植面积。从数据来看，秸秆打捆作业市场是长期存在的。
　　推动我国打捆机行业发展的因素主要有三个：第一是国家农机补贴政策支持畜牧业发展，秸秆饲料成为牧草不足的有效补充。秸秆产业在造纸、农业、能源、板材制造等各个领域都起着重要作用，秸秆产业的发展增加了对秸秆量的需求。第二实施秸秆禁烧政策，带来了秸秆离田需求，打捆机成为实现秸秆离田作业的首选机械之一。第三是在不少地方存在作物收获后，秸秆处理时间短、处理难度大的问题，秸秆还田需要考虑腐化等生物反应的问题,所以机械化秸秆离田成为解决秸秆问题较优的选择。
　　打捆机行业销售有明显的季节性特征。通常情况下，在第一、四季度销售收入相对较少，第二、三季度为销售旺季，全年收入存在分布不均衡的情况。
　　打捆机市场呈现明显的区域性特征，如内蒙区域的牧草收获打捆，新疆区域的棉花打捆，中原区域的小麦、玉米秸秆打捆，东北区域的玉米、大豆秸秆打捆，南方区域的水稻秸秆打捆等，根据农作物种类以及秸秆产业发展情况不同，打捆机市场也呈现较明显的区域性特征。
　　打捆机未来正向大型化、高效化、智能化方向发展。随着国家不断推行土地集约化经营，秸秆资源潜在利用价值的开发，以及我国制造业水平的不断提升，打捆机械会向着大型化和高效化的方向发展。同时，随着我国科技发展，制造业智能化水平的不断提高，为减轻操作人员的负担，简化操作以及复杂系统故障的实时监测的需要，对于机器的智能化水平的要求越来越高，因此，我国的打捆机未来也会向着不断提升其智能化水平的方向发展。
　　2025年中央一号文件提出：支持秸秆综合利用，精准划定禁烧范围，依法依规落实禁烧管控要求。对秸秆管理提出重大政策调整，核心是从“全域禁烧”转向“精准管控”，并强化资源综合利用，体现科学治理与民生需求的平衡。秸秆综合利用，首先需要的就是秸秆离田机械——打捆机。但是从国家层面明确要“精准划定禁烧范围”，而不是一刀切的全面禁烧，要依法依规的精准划定不能焚烧的作物、不能焚烧的时间、不能焚烧的地区，并为不能焚烧的作物秸秆找到综合利用的途径。
　　在各种因素的叠加影响下，打捆机行业已进入转型期，势必还会有企业在激烈的市场竞争中陆续退出。但行业转型期往往也是市场份额向头部企业逐渐集中的时期，掌握有核心技术、可以引领行业发展方向的头部企业，将会在激烈的竞争中获取更多的市场份额，建立起更加稳固的市场优势。
　　（三）新增重要非主营业务情况

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　经营风险
　　重大风险事项描述：1、农机购置补贴政策调整风险农业机械行业一直受国家政策支持及财政补贴，而农机购置补贴政策是中央、国家和地方政府基于全国及各地方农业发展情况和农业发展需求而制定的。随着近年来国家对农机行业的持续扶持，农机装备需求持续上升。目前农民购买农机装备一定程度上受农机购置补贴政策影响，如果未来国家对农机行业的政策支持力度有所减弱，农机购置补贴政策取消、补贴金额大幅下降等，将可能导致农业机械行业整体波动，进而对公司经营业绩造成不利影响。2、对主要供应商依赖的风险打结器是公司核心零部件之一，报告期内公司使用的打结器全部由舒马赫提供，公司对舒马赫的打结器产品存在一定程度依赖。虽然打结器存在替代供应商，但舒马赫打结器市场渗透率和品牌美誉度较高，如果舒马赫与公司终止合作关系，使用替代打结器生产的打捆机可能无法获得终端市场认可，对公司生产经营造成不利影响。如果未来公司打结器等重要零部件发生供应短缺、价格大幅上涨等情况，且公司未能及时形成有效的替代方案，将会对公司生产经营及盈利能力产生重大不利影响。3、市场竞争加剧风险未来农机行业新进企业数量进一步增加，或行业内现有企业对产品和市场的投入力度加大，则中国农机市场竞争会愈加激烈。若公司不能在激烈的市场竞争中继续巩固自身优势，公司经营业绩可能会出现较大波动。4、自然灾害风险公司下游农业种植行业面临洪水、地震、飓风、暴雨、干旱等自然灾害风险，农作物小麦秸秆、玉米秸秆受不可预测的自然灾害影响较大。自然灾害等不可抗力因素可能会造成农作物毁损、灭失，进而影响到农业收获装备的采购需求。5、产品结构单一风险公司收入集中于打捆机业务，其收入占主营业务收入的比例较高，但公司产品结构较为单一，主要产品为牵引式打捆机。目前，由于农机补贴政策持续、秸秆禁烧等环保政策的推行及下游秸秆综合利用行业发展前景较好，尤其是随着对秸秆进行饲料化、基料化和原料化等资源再利用，下游经销商及终端用户保持较大的购买需求。如果未来农机补贴额度下滑或取消、秸秆禁烧等政策调整、下游秸秆综合利用行业发展停滞，下游经销商及终端用户的购机需求、购买力下降，公司的销售收入、盈利水平将受到不利的影响。6、为客户融资租赁业务提供担保的风险公司与江苏租赁进行了客户融资租赁业务的合作,公司就江苏租赁提供的融资租赁业务销售的公司产品提供回购担保，如果有用户出现融资租赁的贷款逾期，江苏租赁对逾期客户进行催收，拍卖抵押品，诉讼执行后仍然后未弥补的风险缺口由公司承担。应对措施：1、公司将加大对新产品的研发，培育新的利润增长点；2、公司不断优化产品设计，提高生产效率，降低生产成本，高度重视用户需求和不断提高服务质量、增强竞争优势；3、公司与各主要材料供应商建立战略合作关系，保持相对稳定的主要原材料供应商体系，凭借公司规模采购优势，提高议价能力，积极争取价格上的优惠；4、品牌建设，公司通过建立高端的品牌形象和价值观，树立起良好的企业形象和声誉。产品质量是建立良好品牌声誉的基础，客户对高质量产品的需求越来越高；5、公司积极找到潜在的客户和合作伙伴，从而增加销售机会和市场份额，一是在农业发展较为活跃的地区，寻找增长潜力较大的市场。可以通过市场调研和分析，了解该地区的农业发展状况、政策环境和竞争情况，制定相应的营销策略和销售计划。集中资源和精力开拓重点区域，实现快速增长和市场占有率的提升。二是拓展国际市场，寻找海外的销售机会。不同国家和地区的农业发展水平和需求不同，因此需要了解目标市场的特点和需求，与外贸公司建立合作关系，利用他们的渠道和资源拓展销售网络；6、制定有效的市场营销策略，通过不同的渠道和媒体进行宣传和推广。利用广告、展览、参展等方式提高品牌的知名度和曝光度。与农业媒体和行业组织合作，进行合作宣传和报道，扩大品牌的影响力。在市场营销活动中，传递品牌的核心价值和优势，让客户和合作伙伴对品牌产生共鸣和认同；7、扩大销售区域，我国为农业大国，地域辽阔，公司努力扩大销售区域，可以有效的减少自然灾害对公司销售的影响；8、定制开发和个性化服务。根据不同地区和市场的需求，定制开发特定型号的农机设备，满足客户的个性化需求；9、售后服务，提供优质的售后服务，包括设备维修、保养、更换零部件等。及时响应客户的需求和问题，并提供专业的技术支持，帮助农民解决使用中遇到的困难和故障。通过高效的售后服务，增加客户的信任和满意度，提升产品形象和口碑。公司利用的售后服务云平台监控系统，根据每台打捆机上的GPS定位等功能，提供快捷高效的售后服务；10、农机租赁服务，除了销售农机设备，公司与金融租赁公司合作，通过租赁服务提供灵活的租赁方案，根据农户的需求和作业周期，提供适合的农机设备,特别公司新推向市场的六道绳大方捆产品。租赁服务不仅提供了经济效益，还减轻了农户的资金压力；11、对于为客户融资租赁提供担保的风险，公司要求江苏租赁对最终客户进行融资租赁贷款前，必须经过公司同意才可以对最终客户放款，在后续的过程中，公司持续对客户大方捆的使用进行监督。
　　业绩下滑的风险
　　重大风险事项描述：受到农机行业需求偏弱、牛羊肉价格持续下跌导致畜牧业低迷、购机投资回报率降低等因素的影响，公司业绩存在下滑风险。应对措施：1、新品推向市场，抢占中高端市场。经过多年的技术攻关与产品迭代，研发的新产品已经通过全场景测试，具备投放市场的条件，未来投向市场会带来销售增长。2、新品演示会联动策略。下半年计划联合核心经销商举办10余场区域性新品演示会，采用“新品带动经典机型”组合销售模式。并利用公司官网、微信公众号、抖音、快手等平台，突出产品优势宣传，吸引更多用户关注，做好互联网营销。3、积极开拓外贸销售。深耕南亚市场，开拓俄语系国家市场，争取国外销量快速增长。4、加大销售考核力度。明确制定营销流程的各个环节和关键步骤，并加大销售考核力度，同时深化业务经理对新产品的知识学习，提升宣传策划能力，学习短视频拍摄技能，提升宣传档次，通过提供有价值的内容来吸引潜在用户关注和传播。5、拓展农机零部件委托加工业务。利用先进生产设备为其他农机企业提供外包生产，切入农机零部件供应链，达到降本增效。
　　财务风险
　　重大风险事项描述：1、收入、利润、毛利率下降风险一方面主要由于市场竞争加剧导致购机后投资回报率下降，下游畜牧业客户需求下降，公司通过加大对国内市场和国外市场的营销力度，实现销售收入的稳定，但未来仍然有收入下滑的风险。另一方面由于募投项目转固定资产后计提折旧增加，造成营业成本增加，毛利率较上年同期大幅下降，进而净利润下降。2、所得税优惠政策变化的风险公司享受高新技术企业所得税优惠政策，所得税率为15%。自2021年1月1日起，研发费用按照100%加计扣除。公司于2022年12月1日通过河南省高新技术企业的认定（证书编号:GR202241003325）,有效期至2025年11月30日，若未来国家研发加计扣除政策和企业所得税税收优惠政策发生变化或公司无法持续通过高新技术企业资格复审，公司可能将无法继续享受研发费用加计扣除和高新技术企业的税收优惠政策，企业所得税费用将有所上升，从而可能对公司的盈利能力造成一定影响。3、应收账款坏账的风险，公司产品销售给招标方或经销商时，可能会分阶段收回账款，如果公司催收不力可能出现坏账风险。应对措施：公司将一方面继续加大研发投入强度，重视研发活动的持续性，继续享受税收优惠政策的扶持；另一方面通过加强市场开拓力度等手段，增加公司市场份额，扩大收入规模，提高盈利能力，减弱税收优惠政策变化对公司盈利的影响幅度。对于应收账款加大催收力度，降低坏账风险。
　　内控及管理风险
　　重大风险事项描述：2022年孟家毅先生成为公司控股股东，孟家毅先生及李树秀女士成为公司实际控制人。李树秀女士已从事业单位退休，尚无实际企业管理经验。虽然孟家毅先生此前有一定企业经营管理经验，但此前无相关农机专业学习背景或农机行业相关经营管理经验，其对于长期保持对公司的控制权及未来经营管理的稳定性存在较大不确定性。综上所述，尽管实际控制人已承诺未来36个月在行使股东、董事权力时，致力于保持公司正常生产经营、主营业务稳定；保证管理层稳定，组织结构和公司章程无重大调整；不进行重大资产处置；保证公司员工、经营团队的稳定，但仍不排除新任控股股东、实际控制人未来可能采取不同的经营方针、发展战略和管理理念，如该等经营方针、发展战略和管理理念不符合市场需求和公司实际情况，则可能给公司未来经营稳定性造成不利影响。应对措施:实际控制人孟家毅先生、李树秀女士已出具承诺函，承诺股份锁定期在公司北交所上市后限售12个月的基础上再延长24个月，推出2023年股权激励计划股票期权授予，并承诺保持公司业务稳定、管理层稳定，同时孟家毅先生的一致行动人签署不谋求花溪科技实际控制权的承诺函。另外要进一步完善公司的内控制度，切实履行《公司章程》中保护中小股东的相关条款，并且公司董事会已经引入3名独立董事，从决策、监督层面加强对实际控制人的制衡，以防范控股股东、实际控制人侵害公司及其他股东利益。
　　法律风险
　　重大风险事项描述：集体建设用地租赁到期无法续租的风险，公司于2021年11月12日与新乡市西工区花庄村村民委员会签订了《土地租赁合同》，租赁花庄村28.03亩集体建设用地用于生产经营，租赁期限为5年，公司部分办公楼及宿舍、涂装车间、下料车间所建房产在上述集体建设用地，其中涂装车间、下料车间为公司的经营生产的关键要素。虽然公司已按照相关法律法规，办理了不动产权证，但仍存在因土地租赁到期（到期日：2026年11月12日）后，公司无法续租土地，从而生产经营受到影响的风险。应对措施：在续租的土地上积极和花庄村沟通，维持继续土地租赁，不影响生产经营。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式报告期内变化情况　　本公司是农业机械装备制造商，为打捆机、玉米割台等农业机械的研发、生产、销售的综合服务提供商，建立了较为完备的经销网络，拥有较为稳定的客户群体，为客户提供高质量的产品、高质量的服务等。公司通过买断式经销模式和直销模式开拓业务，收入来源主要为打捆机的销售收入。　　一、公司盈利模式：公司主要从事农业机械装备的研发、生产和销售，通过经销商或直接向部分客户销售方捆打捆机等产品，实现销售收入，获取利润。报告期内，公司主营业务收入主要来源于方捆打捆机的销售。　　二、公司采购模式：公司生产所需要的原材料主要包括通用零部件和其他原材料两类，通用零部件主要包括打结器... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　本公司是农业机械装备制造商，为打捆机、玉米割台等农业机械的研发、生产、销售的综合服务提供商，建立了较为完备的经销网络，拥有较为稳定的客户群体，为客户提供高质量的产品、高质量的服务等。公司通过买断式经销模式和直销模式开拓业务，收入来源主要为打捆机的销售收入。
　　一、公司盈利模式：公司主要从事农业机械装备的研发、生产和销售，通过经销商或直接向部分客户销售方捆打捆机等产品，实现销售收入，获取利润。报告期内，公司主营业务收入主要来源于方捆打捆机的销售。
　　二、公司采购模式：公司生产所需要的原材料主要包括通用零部件和其他原材料两类，通用零部件主要包括打结器、齿轮箱和刀轴架装配等部件，采购入库后直接用于整机装配；其他原材料主要为钢材等通用类材料，采购入库后需经过进一步加工形成自制零部件，再用于整机装配。生产部每月根据销售部计划制定月度生产计划，采购部根据生产计划综合考虑库存情况和原材料供需状况制定采购计划，向合格供应商下达采购订单，采购到货后经质量部检验合格后入库。
　　三、公司生产模式：公司“以销定产为主，库存式生产为辅”的生产模式。公司销售部门会根据农机补贴政策、上年销售情况、经销商报送的年度销售预测、市场调查等信息进行统计分析，形成年度销售预测并制定年度销售计划。同时，销售部会将经销商的临时订单情况反馈给生产部，并由生产部对产量进行调整。公司将生产资源进行合理优化，以时点、阶段将整体生产需求进行分解实施。这种生产方式能够较好的适应农机产品行业较强的季节性特征及终端农民订货周期短的特点，保证销售旺季供货的及时性和稳定性，并在销售淡季保持合理的库存。
　　四、公司销售模式包括买断式经销模式和直销模式。公司直销模式的客户主要有四类：第一类为主机厂客户，主要客户为河南中联等主机厂公司为其供应玉米割台及配件，采用供应商库存管理模式进行销售；第二类为OEM客户，公司为其贴牌生产打捆机；第三类为地方农业局等集中采购的招投标客户，公司以招投标方式向其直接销售；第四类为终端农户个人，直接向其销售公司产品。公司加强营销团队，创新营销模式，实施“双品牌、双团队、多平台、多机制”产品营销形式，获得更多市场份额，提升公司整体竞争力。
　　五、公司研发模式：公司以自主研发为主，自设立之初即注重产品的研发升级。公司技术人员长期跟踪市场相关产品的信息，收集和整理同行业相关产品的信息，研判行业趋势，制定适合公司的技
　　术路线。
　　公司的商业模式较上年无重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2024年公司实现营业收入8,218.53万元，同比增长4.72%，实现净利润156.26万元，同比下降53.53%，扣非净利润-28.69万元，同比下降118.13%，影响因素如下：
　　1、农机市场景气度持续下行。中国农业机械流通协会发布的2024年农机市场景气指数（AMI），全年整体看AMI继续保持收缩区间，仍然处于市场不景气。2024年粮价受到多重因素影响，持续走低，打击农机市场消费信心，也削弱农民的购买力。
　　注：AMI是反映农机市场运行状况的定性指标，通过一定时间内的农机商品的价格、销量、预期、信心等指数的变化,反映农机市场的景气变化及发展趋势。AMI以50为临界值,指数值高于50为景气空间,低于50则为不景气空间。
　　截至2025年2月农机购置补贴公示数据显示，2024年打捆机补贴公示销售了16,200台，较2023年下滑了36.43%，从打捆机的补贴消费大数据统计结果来看，2024年实现销售总额13.64亿元，较2023年减少了10.14亿元，同比下滑了42.66%；使用中央农机购置补贴资金2.57亿元，同比下滑了37.28%。考虑到有些地方补贴资金紧张，部分农机购置数据尚未公示，随着2025年度补贴资金的补入，各地还将陆续对2024年的购机数据进行公示。因此打捆机补贴销量还会有所增加，但下滑局面已定。
　　2、牛羊肉价格下跌导致对秸秆需求下降。公司产品打捆机压出的秸秆方捆主要是供应牛羊做饲料使用，畜牧业主是重要的终端销售客户之一，由于2024年牛羊肉价格出现连续下跌，导致畜牧业主对牛羊的补栏量减少，对秸秆的需求也随之减少，对打捆机的购买需求也减弱。
　　3、打捆机投资回报率降低。随着近几年打捆机销量快速增长，市场保有量增多，但秸秆离田作业面积增加并不多，导致多地打捆作业费比往年大幅下降，购买打捆机的投资回报率下降，潜在用户购机欲望降低。
　　整体看2024年农机市场景气度持续下行，牛羊肉价格继续下跌导致对秸秆需求下降，打捆作业费降低导致购买打捆机的投资回报率降低等，以上因素导致国内市场销售同比下降，但积极尝试拓展海外市场，增加了对外销售收入，同时也增加了贸易类业务和玉米割台的销售，所以整体销售收入略有增长。但由于市场价格竞争激烈和募投项目转固定资产后计提折旧增加，造成产品营业成本增加，毛利率下降，导致净利润下滑。
　　本报告期末，公司总资产为22,968.23万元，较年初下降6.59%，净资产为19,841.01万元，较本年年初下降8.24%。公司在2024年度实施了2023年度的权益分派，导致总资产和净资产的同比下降。
　　(二)行业情况
　　打捆机主要用于农作物秸秆和牧草的打捆，方便后续运输和存储。相较于手动打捆，打捆效率高、密度大、形状统一，节约劳动力及运输费用。适用于小麦、水稻和玉米等农作物秸秆以及牧草的收获打捆、可大大减少贮存占地面积、提高运输效率，减少火灾可能性，是种植业、畜牧业不可缺少的设备。一般按打捆形状分类，可以分为圆捆打捆机和方捆打捆机。
　　打捆机也可以分成牧草打捆机和农作物秸秆打捆机。新疆、内蒙古地区对牧草打捆机需求较多，因为草捆大概率需要远距离运输，所以对打捆的密度要求很高。高密度的大方捆打捆机，一直是打捆机行业的制高点。对生产企业来说，具有较高的进入门槛，之前一直是国外垄断，但现在已有少量国内企业研发出了大方捆打捆机。
　　农作物秸秆打捆机也有区别的，如小麦、稻草打捆机，就与做玉米打捆的打捆机会有所不同。从作业市场来看，我国粮食作物常年播种面积超17亿亩，其中有3.5亿亩的小麦播种面积，4.5亿亩的稻谷，5亿亩的玉米种植面积。从数据来看，秸秆打捆作业市场是长期存在的。
　　推动我国打捆机行业发展的因素主要有三个：第一是国家农机补贴政策支持畜牧业发展，秸秆饲料成为牧草不足的有效补充。秸秆产业在造纸、农业、能源、板材制造等各个领域都起着重要作用，秸秆产业的发展增加了对秸秆量的需求。第二实施秸秆禁烧政策，带来了秸秆离田需求，打捆机成为实现秸秆离田作业的首选机械之一。第三是在不少地方存在作物收获后，秸秆处理时间短、处理难度大的问题，秸秆还田需要考虑腐化等生物反应的问题,所以机械化秸秆离田成为解决秸秆问题较优的
　　选择。
　　打捆机行业销售有明显的季节性特征。通常情况下，在第一、四季度销售收入相对较少，第二、三季度为销售旺季，全年收入存在分布不均衡的情况。
　　打捆机市场呈现明显的区域性特征，如内蒙区域的牧草收获打捆，新疆区域的棉花打捆，中原区域的小麦、玉米秸秆打捆，东北区域的玉米、大豆秸秆打捆，南方区域的水稻秸秆打捆等，根据农作物种类以及秸秆产业发展情况不同，打捆机市场也呈现较明显的区域性特征。
　　打捆机未来正向大型化、高效化、智能化方向发展。随着国家不断推行土地集约化经营，秸秆资源潜在利用价值的开发，以及我国制造业水平的不断提升，打捆机械会向着大型化和高效化的方向发展。同时，随着我国科技发展，制造业智能化水平的不断提高，为减轻操作人员的负担，简化操作以及复杂系统故障的实时监测的需要，对于机器的智能化水平的要求越来越高，因此，我国的打捆机未来也会向着不断提升其智能化水平的方向发展。
　　2025年中央一号文件提出：支持秸秆综合利用，精准划定禁烧范围，依法依规落实禁烧管控要求。对秸秆管理提出重大政策调整，核心是从“全域禁烧”转向“精准管控”，并强化资源综合利用，体现科学治理与民生需求的平衡。秸秆综合利用，首先需要的就是秸秆离田机械——打捆机。但是从国家层面明确要“精准划定禁烧范围”，而不是一刀切的全面禁烧，要依法依规的精准划定不能焚烧的作物、不能焚烧的时间、不能焚烧的地区，并为不能焚烧的作物秸秆找到综合利用的途径。
　　在各种因素的叠加影响下，打捆机行业已进入转型期，势必还会有企业在激烈的市场竞争中陆续退出。但行业转型期往往也是市场份额向头部企业逐渐集中的时期，掌握有核心技术、可以引领行业发展方向的头部企业，将会在激烈的竞争中获取更多的市场份额，建立起更加稳固的市场优势。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　农业是立国根本，我国是农业大国，大力推进农业机械化、智能化是农业现代化的必然道路。随着我国科技水平的不断提高，农业机械技术的应用将会越来越广泛。在农业生产中，传统的耕种方式不仅耗费大量的人力，产量也不高，为推动我国农业发展，提高农作物产量，必须在农业发展中大量应用机械技术。
　　秸秆打捆机是秸秆资源综合利用的重要设备，主要功能是将收获后的秸秆进行捡拾、粉碎并压缩成捆，便于储存和运输。在政策的支持和市场的推动下，秸秆打捆机行业正朝着大型化、高效化、智能化的方向发展。这一趋势不仅提升了打捆机械的性能和效率，也推动了行业的转型升级。
　　1、打捆机行业正逐步向大型化、高效化方向发展，大型化、高效化的打捆机具有性能稳定、作业效率高、故障率低等优点，能够更好地满足农民的秸秆收获需求。同时，大型高效打捆设备也代表了行业的发展方向，是推动行业转型升级的重要力量。
　　2、智能化也是打捆机行业发展的另一大趋势。随着物联网、大数据、人工智能等技术的不断发展，打捆设备正逐步实现智能化。智能化打捆设备能够实时监测作业状态、调整作业参数、提高作业效率，同时还能够降低能耗和排放，减少对环境的影响。智能化水平的提升，将推动行业的转型升级和可持续发展。
　　3、强化资源化综合利用。2025年中央一号文件提出：支持秸秆综合利用，精准划定禁烧范围，依法依规落实禁烧管控要求。对秸秆管理提出重大政策调整，核心是从“全域禁烧”转向“精准管控”，并强化资源综合利用，体现科学治理与民生需求的平衡。秸秆综合利用，首先需要的就是秸秆打捆机。要依法依规的精准划定不能焚烧的作物、不能焚烧的时间、不能焚烧的地区，并为不能焚烧的作物秸秆找到综合利用的途径。
　　4、积极开拓国外打捆机市场。打捆机企业都在积极开拓国际市场，通过参加国际展会、加强与国外企业的合作等方式，提升品牌知名度和国际竞争力。同时还针对国外市场的需求，研发适合当地种植的打捆设备，提高产品的适应性和竞争力。
　　在各种因素的叠加影响下，打捆机行业已进入转型期，势必还会有企业在激烈的市场竞争中陆续退出。但行业转型期往往也是市场份额向头部企业逐渐集中的时期，掌握有核心技术、可以引领行业发展方向的头部企业，将会在激烈的竞争中获取更多的市场份额，建立起更加稳固的市场优势。
　　(二)公司发展战略
　　一、中短期战略：
　　1、坚持“择高而立、迈向高端”的产品战略不动摇，对标世界第一的产品，迈向世界第一的品质，持续提高大方捆产品的可靠性，完全进口替代，解决我国在高端大型打捆机严重依赖进口的“卡脖子”难题。
　　2、公司北交所上市后，利用资本市场再融资和并购重组等优势，除了方型打捆机外，未来要横向并购整合其他类型打捆机产品和企业，形成完整的产品矩阵，覆盖我国复杂多样的秸秆应用场景。
　　二、长期战略：
　　长期战略是向秸秆产业链上下游进行拓展：
　　1、“以横带纵”，在横向成为打捆机行业的头部企业后，再向秸秆上下游产业发展，形成纵向产业协同。具体向上游秸秆收获和下游畜牧、发电等秸秆应用场景延伸，打通整个上下游产业链，逐渐发展成一家秸秆收获综合服务商。
　　2、以秸秆产业为基础，拉动周边其他农机企业发展，一旦产生农机品牌效应，会迅速聚集为农机产业集群，各个农机品牌都能得到快速的发展，各个农机企业联合起来又能取长补短，互相赋能，形成农机产业链、政府、企业三方共赢的大局面。
　　整体公司的战略规划，是符合国家政策指引与行业发展方向，契合公司发展要求，对公司未来发展必将会产生积极影响，有利于确保公司在积极推进原有优势业务发展的同时，找准引领未来核心业务发展的主赛道，从而获得更广阔的市场空间，提高企业的运营质量和效益，有利于公司核心竞争力及资本价值提升。
　　(三)经营计划或目标
　　2024年市场需求相对疲软的大环境下，紧紧围绕既定的战略方向，公司明确了多个业绩增长点，并制定了详细的执行策略：
　　一、推进大方捆产品升级，打造高端市场竞争力
　　2024年通过多轮次的完善与改进，用户使用效果明显提升，产品故障率显著下降，产品质量得到用户的肯定，2025年要聚焦重点客户进行个性化营销，并结合经销商定期开展线下大方捆的推广活动，如展会、产品发布会、产品演示会、客户答谢会等，增加用户的参与度和互动性，同时利用线上平台精准宣传和推广，实现公司大方捆品牌的快速传播，以最大化地提升品牌知名度和潜在客户的转
　　化率。
　　二、加强小方捆销售过程管控，巩固市场地位
　　2024年根据国外客户提出众多要求，对小方捆机进行全面改进完善，不仅性能大幅提升，而且外观更加悦目，作业效率更高，作业效果更好。并且销售全面实施大客户营销战略，依靠大客户产品推广力度，提升产品销量，靠大客户的广泛影响力，全面提高产品的知名度。同时加大对销售过程的考核力度，深化业务经理产品知识学习，提升宣传策划能力，学习拍摄剪辑技能，提升宣传档次，通过提供有价值的内容来吸引潜在用户关注和传播。
　　三、积极开拓国际市场，夯实全球化布局
　　深耕印度市场，开拓俄语系国家市场，要抓住印度市场打捆机销售的上升期，同时开拓俄语系市场，进行全球化的布局。
　　四、新品大圆捆推向市场，抢占中高端圆捆机市场
　　新产品大圆捆已经通过测试，计划2025年投向市场，抢占中高端圆捆机市场。同时加大高端圆捆机的线上线下的宣传活动，结合热点事件和流行文化，策划具有话题性和传播性的宣传主题，提升新产品大圆捆的曝光量。
　　(四)不确定性因素
　　1、打捆机购置补贴调降
　　农机购置补贴政策推动了农机行业的发展，但长期以往也会造成农民和农机企业对农机购置补贴政策依赖性强、市场资源配置失灵的局面，农机购置补贴边际效应递减。近年来，打捆机的农机购置补贴额呈下降趋势，其对公司主打产品的未来市场购机意愿、市场销量、单机价格造成一定负面影响。
　　对此，公司应对策略系通过持续的研发投入提升技术实力和核心竞争力、通过对品牌形象和售后服务的提升增强用户粘性，以期保持公司销售业绩的持续增长。
　　2、行业竞争的加剧
　　当前市场上的打捆机产品同质化较严重，引发低价竞争。近年来，以爱科、凯斯纽荷兰等为代表的国际农机巨头也纷纷进入中国市场，在国内铺设销售渠道并投资建设生产基地，国内农业机械行业竞争日益加剧。
　　3、秸秆禁烧政策松动。2025年中央一号文件提出：支持秸秆综合利用，精准划定禁烧范围，依法依规落实禁烧管控要求。对秸秆管理提出重大政策调整，核心是从“全域禁烧”转向“精准管控”，并强化资源化综合利用，势必加剧打捆机行业的竞争。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　经营风险
　　重大风险事项描述:
　　1、农机购置补贴政策调整风险
　　农业机械行业一直受国家政策支持及财政补贴，而农机购置补贴政策是中央、国家和地方政府基于全国及各地方农业发展情况和农业发展需求而制定的。随着近年来国家对农机行业的持续扶持，农机装备需求持续上升。目前农民购买农机装备一定程度上受农机购置补贴政策影响，如果未来国家对农机行业的政策支持力度有所减弱，农机购置补贴政策取消、补贴金额大幅下降等，将可能导致农业机械行业整体波动，进而对公司经营业绩造成不利影响。
　　2、对主要供应商依赖的风险
　　打结器是公司核心零部件之一，报告期内公司使用的打结器全部由舒马赫提供，公司对舒马赫的打结器产品存在一定程度依赖。虽然打结器存在替代供应商，但舒马赫打结器市场渗透率和品牌美誉度较高，如果舒马赫与公司终止合作关系，使用替代打结器生产的打捆机可能无法获得终端市场认可，对公司生产经营造成不利影响。如果未来公司打结器等重要零部件发生供应短缺、价格大幅上涨等情况，且公司未能及时形成有效的替代方案，将会对公司生产经营及盈利能力产生重大不利影响。
　　3、市场竞争加剧风险
　　未来农机行业新进企业数量进一步增加，或行业内现有企业对产品和市场的投入力度加大，则中国农机市场竞争会愈加激烈。若公司不能在激烈的市场竞争中继续巩固自身优势，公司经营业绩可能会出现较大波动。
　　4、自然灾害风险
　　公司下游农业种植行业面临洪水、地震、飓风、暴雨、干旱等自然灾害风险，农作物小麦秸秆、玉米秸秆受不可预测的自然灾害影响较大。自然灾害等不可抗力因素可能会造成农作物毁损、灭失，进而影响到农业收获装备的采购需求。
　　5、产品结构单一风险
　　公司收入集中于打捆机业务，其收入占主营业务收入的比例较高，但公司产品结构较为单一，主要产品为牵引式打捆机。目前，由于农机补贴政策持续、秸秆禁烧等环保政策的推行及下游秸秆综合利用行业发展前景较好，尤其是随着对秸秆进行饲料化、基料化和原料化等资源再利用，下游经销商及终端用户保持较大的购买需求。如果未来农机补贴额度下滑或取消、秸秆禁烧等政策调整、下游秸秆综合利用行业发展停滞，下游经销商及终端用户的购机需求、购买力下降，公司的销售收入、盈利水平将受到不利的影响。
　　6、为客户融资租赁业务提供担保的风险
　　公司与江苏租赁进行了客户融资租赁业务的合作,公司就江苏租赁提供的融资租赁业务销售的公司产品提供回购担保，如果有用户出现融资租赁的贷款逾期，江苏租赁对逾期客户进行催收，拍卖抵押品，诉讼执行后仍然后未弥补的风险缺口由公司承担。
　　应对措施:
　　1、公司将加大对新产品的研发投入，培育新的利润增长点；
　　2、公司不断优化产品设计，提高生产效率，降低生产成本，高度重视用户需求和不断提高服务质量、增强技术竞争力，增加市场份额，提升竞争优势；
　　3、公司与各主要材料供应商建立战略合作关系，保持相对稳定的主要原材料供应商体系，凭借公司规模采购优势，提高议价能力，积极争取价格上的优惠；
　　4、品牌建设, 公司通过建立高端的品牌形象和价值观，树立起良好的企业形象和声誉。产品质量是建立良好品牌声誉的基础，客户对高质量产品的需求越来越高；
　　5、公司积极找到潜在的客户和合作伙伴，从而增加销售机会和市场份额，一是在农业发展较为活跃的地区，寻找增长潜力较大的市场。可以通过市场调研和分析，了解该地区的农业发展状况、政策环境和竞争情况，制定相应的营销策略和销售计划。集中资源和精力开拓重点区域，实现快速增长和市场占有率的提升。二是拓展国际市场，寻找海外的销售机会。不同国家和地区的农业发展水平和需求不同，因此需要了解目标市场的特点和需求，与外贸公司建立合作关系，利用他们的渠道和资源拓展销售网络；
　　6、制定有效的市场营销策略，通过不同的渠道和媒体进行宣传和推广。利用广告、展览、参展等方式提高品牌的知名度和曝光度。与农业媒体和行业组织合作，进行合
　　作宣传和报道，扩大品牌的影响力。在市场营销活动中，传递品牌的核心价值和优势，让客户和合作伙伴对品牌产生共鸣和认同；
　　7、扩大销售区域，我国为农业大国，地域辽阔，公司努力扩大销售区域，可以有效的减少自然灾害对公司销售的影响；
　　8、定制开发和个性化服务。根据不同地区和市场的需求，定制开发特定型号的农机设备，满足客户的个性化需求；
　　9、售后服务,提供优质的售后服务，包括设备维修、保养、更换零部件等。及时响应客户的需求和问题，并提供专业的技术支持，帮助农民解决使用中遇到的困难和故障。通过高效的售后服务，增加客户的信任和满意度，提升产品形象和口碑。公司利用的售后服务云平台监控系统，根据每台打捆机上的GPS定位等功能，提供快捷高效的售后服务；
　　10、农机租赁服务,除了销售农机设备，公司与金融租赁公司合作，通过租赁服务提供灵活的租赁方案，根据农户的需求和作业周期，提供适合的农机设备,特别公司新推向市场的六道绳大方捆产品。租赁服务不仅提供了经济效益，还减轻了农户的资金压力；
　　11、对于为客户融资租赁提供担保的风险，公司要求江苏租赁对最终客户进行融资租赁贷款前，必须经过公司同意才可以对最终客户放款，在后续的过程中，公司持续对客户大方捆的使用进行监督。
　　业绩下滑的风险
　　重大风险事项描述:
　　虽然2024年对外销售收入增长，但国内市场依旧受到农机行业需求偏弱、牛羊肉价格持续下跌、购机投资回报率降低等因素的影响，公司业绩有下滑风险。
　　应对措施:
　　1、产品升级迭代，实施差异化竞争。根据小方捆在夏秋两季作业中存在的问题，总结分析原因，对小方捆进行多项的完善改进，对大方捆进行多轮次的完善改进。同时，公司投入的新装备、新工艺为大方捆质量的进一步提升提供了保证。我国地域广阔，不同地区的用户有不同的需求，我公司针对不同地区的用户需求，投放不同的产品，提高产品适应性，并采取不同的营销政策，实施差异化的竞争策略。
　　2、稳住国内市场，突破国外市场。（1）充实销售人员，调整营销机构，使专业的人干专业的事，各团队有效配合、高效互动，激发全员活力。（2）调整营销战略，
　　聚焦单一品牌，聚焦关键客户，聚焦能力强的人员，达到凸显品牌，凸显能力，突出大户的战略目的。（3）公司加大参与各个主销区域的农机展会，同时鼓励经销商尽可能召开不同形式的产品推广会和产品演示会，并利用线上官网、微信公众号、抖音、快手等平台，进行不断产品优势宣传，吸引更多用户关注，同时鼓励经销商利用新媒体加大宣传，做好互联网营销。（4）争取国外销量突破性增长。
　　3、积极研发新产品。我公司在攻克大方捆难题的同时，也在研发新的产品，为未来增加新的利润增长点做准备。
　　财务风险
　　重大风险事项描述:
　　1、收入、利润、毛利率有下降风险
　　一方面主要由于市场竞争加剧导致购机后投资回报率下降，下游畜牧业客户需求下降，公司通过加大对国内市场和国外市场的营销力度，实现销售收入的稳定，但未来仍然有收入下滑的风险。另一方面由于募投项目转固定资产后计提折旧增加，造成营业成本增加，毛利率较上年同期大幅下降，进而净利润下降。
　　2、所得税优惠政策变化的风险
　　公司享受高新技术企业所得税优惠政策，所得税率为15%。自2021年1月1日起，研发费用按照100%加计扣除。公司于2022年12月1日通过河南省高新技术企业的认定（证书编号:GR202241003325）,若未来国家研发加计扣除政策和企业所得税税收优惠政策发生变化或公司无法持续通过高新技术企业资格复审，公司可能将无法继续享受研发费用加计扣除和高新技术企业的税收优惠政策，企业所得税费用将有所上升，从而可能对公司的盈利能力造成一定影响。
　　应对措施：
　　公司将一方面继续加大研发投入强度，重视研发活动的持续性，继续享受税收优惠政策的扶持；另一方面通过加强市场开拓力度等手段，增加公司市场份额，扩大收入规模，提高盈利能力，减弱税收优惠政策变化对公司盈利的影响幅度。
　　内控及管理风险
　　重大风险事项描述:
　　2022年孟家毅先生成为公司控股股东，孟家毅先生及李树秀女士成为公司实际控制人。李树秀女士已从事业单位退休，尚无实际企业管理经验。虽然孟家毅先生此前有一定企业经营管理经验，但此前无相关农机专业学习背景或农机行业相关经营管理经验，其对于长期保持对公司的控制权及未来经营管理的稳定性存在较大不确定性。
　　综上所述，尽管实际控制人已承诺上市后未来36个月在行使股东、董事权力时，致力于保持公司正常生产经营、主营业务稳定；保证管理层稳定，组织结构和公司章程无重大调整；不进行重大资产处置；保证公司员工、经营团队的稳定，但仍不排除新任控股股东、实际控制人未来可能采取不同的经营方针、发展战略和管理理念，如该等经营方针、发展战略和管理理念不符合市场需求和公司实际情况，则可能给公司未来经营稳定性造成不利影响。
　　应对措施：
　　实际控制人孟家毅先生、李树秀女士已出具承诺函，承诺股份锁定期在公司北交所上市后限售12个月的基础上再延长24个月，推出2023年股权激励计划股票期权授予，并承诺保持公司业务稳定、管理层稳定，同时孟家毅先生的一致行动人签署不谋求花溪科技实际控制权的承诺函。另外要进一步完善公司的内控制度，切实履行《公司章程》中保护中小股东的相关条款，并且公司董事会已经引入3名独立董事，从决策、监督层面加强对实际控制人的制衡，以防范控股股东、实际控制人侵害公司及其他股东利益。
　　法律风险
　　重大风险描述：
　　集体建设用地租赁到期无法续租的风险，公司于2021年11月12日与新乡市西工区花庄村村民委员会签订了《土地租赁合同》，租赁花庄村28.03亩集体建设用地用于生产经营，租赁期限为5年，公司部分办公楼及宿舍、涂装车间、下料车间所建房产在上述集体建设用地，其中涂装车间、下料车间为公司的经营生产的关键要素。虽然公司已按照相关法律法规，办理了不动产权证，但仍存在因土地租赁到期（到期日：2026年11月12日）后，公司无法续租土地，从而生产经营受到影响的风险。
　　应对措施：
　　在续租的土地上积极和花庄村沟通，维持继续土地租赁，不影响生产经营。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化

　　(二)报告期内新增的风险因素
　　为客户融资租赁业务提
　　公司与江苏租赁进行了客户融资租赁业务的合作,公司就江苏租赁提供的融资租赁
　　供担保的风险
　　业务销售的公司产品提供回购担保，在报告期末，已有两名大方捆用户出现融资租赁的贷款逾期，如果江苏租赁对逾期客户进行催收，拍卖抵押品，诉讼执行后仍然后未弥补的风险缺口由公司承担。
　　应对措施：
　　公司要求江苏租赁对最终客户进行融资租赁贷款前，必须经过公司同意才可以对最终客户放款，在后续的过程中，公司持续对客户大方捆的使用进行监督。 收起▲

　　一、业务概要
　　本公司是处于农业机械装备制造商，为打捆机、玉米割台等农业机械的研发、生产和销售的综合服务提供商，拥有专利65项，其中9项发明专利权，建立了较为完备的经销网络，拥有较为稳定的客户群体，为客户提供高质量的产品、高质量的服务等。公司通过买断式经销模式和直销模式开拓业务，收入来源主要为打捆机的销售收入。
　　一、公司盈利模式：公司主要从事农业机械装备的研发、生产和销售，通过经销商或直接向部分客户销售方捆打捆机等产品，实现销售收入，获取利润。报告期内，公司主营业务收入主要来源于方捆打捆机的销售。
　　二、公司采购模式：公司生产所需要的原材料主要包括通用零部件和其他原材料两类，通用零... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　本公司是处于农业机械装备制造商，为打捆机、玉米割台等农业机械的研发、生产和销售的综合服务提供商，拥有专利65项，其中9项发明专利权，建立了较为完备的经销网络，拥有较为稳定的客户群体，为客户提供高质量的产品、高质量的服务等。公司通过买断式经销模式和直销模式开拓业务，收入来源主要为打捆机的销售收入。
　　一、公司盈利模式：公司主要从事农业机械装备的研发、生产和销售，通过经销商或直接向部分客户销售方捆打捆机等产品，实现销售收入，获取利润。报告期内，公司主营业务收入主要来源于方捆打捆机的销售。
　　二、公司采购模式：公司生产所需要的原材料主要包括通用零部件和其他原材料两类，通用零部件主要包括打结器、齿轮箱和刀轴架装配等部件，采购入库后直接用于整机装配；其他原材料主要为钢材等通用类材料，采购入库后需经过进一步加工形成自制零部件，再用于整机装配。生产部每月根据销售部计划制定月度生产计划，采购部根据生产计划综合考虑库存情况和原材料供需状况制定采购计划，向合格供应商下达采购订单，采购到货后经质量部检验合格后入库。
　　三、公司生产模式：公司“以销定产为主，库存式生产为辅”的生产模式。公司销售部门会根据农机补贴政策、上年销售情况、经销商报送的年度销售预测、市场调查等信息进行统计分析，形成年度销售预测并制定年度销售计划。同时，销售部会将经销商的临时订单情况反馈给生产部，并由生产部对产量进行调整。公司将生产资源进行合理优化，以时点、阶段将整体生产需求进行分解实施。这种生产方式能够较好的适应农机产品行业较强的季节性特征及终端农民订货周期短的特点，保证销售旺季供货的及时性和稳定性，并在销售淡季保持合理的库存。
　　四、公司销售模式包括买断式经销模式和直销模式。公司直销模式的客户主要有四类：第一类为主机厂客户，主要客户为河南中联等主机厂公司为其供应玉米割台及配件，采用供应商库存管理模式进行销售；第二类为OEM客户，公司为其贴牌生产打捆机；第三类为地方农业局等集中采购的招投标客户，公司以招投标方式向其直接销售；第四类为终端农户个人，直接向其销售公司产品。公司加强营销团队，创新营销模式，实施“双品牌、双团队、多平台、多机制”产品营销形式，获得更多市场份额，提升公司整体竞争力。
　　五、公司研发模式：公司以自主研发为主，自设立之初即注重产品的研发升级。公司技术人员长期跟踪市场相关产品的信息，收集和整理同行业相关产品的信息，研判行业趋势，制定适合公司的技术路线。
　　报告期内公司新增4项专利技术，其中发明专利1项。公司坚持“择高而立定位高端”的经营理念，不断加大研发投入，率先研制成功国内首台1290XD大型智能高密度六道绳方捆机并批量投放市场，具有适应性广、工作效率高、智能化程度高等特点。该产品不仅填补了我国高端打捆机领域的空白，打破了国外打捆机品牌垄断局面。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　2024年1-6月公司实现营业收入34,205,558.11元，同比下降了9.14%，实现净利润763,943.90元，同比下降了71.00%。公司上半年营业收入、净利润双双下滑，2024年上半年农机市场景气度持续
　　下行，牛羊肉价格继续下跌导致对秸秆需求下降，并且购买打捆机投资回报率降低等，以上因素导致对打捆机需求减弱。本报告期末，公司总资产为244,831,419.81元，较年初降幅0.42%，净资产为217,341,391.31元，较本年年初增长0.51%。报告期内，公司在生产管理、市场开拓、技术研发、内部控制、人才队伍建设等方面采取了积极的措施，确保了公司生产经营的稳步发展。下半年，公司将继续按时保质向客户供货，进一步降低优化成本，提高利润空间。同时公司将注重新客户的开发，积极尝试拓展海外市场，扩大现有的产品市场占有率，以增加营收与利润，通过研发新产品，来扩大产品品类以取得新的营收和利润增长，并重点关注新产品六道绳大方捆的生产与销售。
　　（二）行业情况
　　打捆机主要用于农作物秸秆和牧草的打捆，方便后续运输和存储。相较于手动打捆，打捆效率高、密度大、形状统一，节约劳动力及运输费用。适用于小麦、水稻和玉米等农作物秸秆以及牧草的收获打捆、可大大减少贮存占地面积、提高运输效率，减少火灾可能性，是种植业、畜牧业不可缺少的设备。一般按打捆形状分类，可以分为圆捆打捆机和方捆打捆机。
　　打捆机也可以分成牧草打捆机和农作物秸秆打捆机。新疆、内蒙古地区对牧草打捆机需求较多，因为草捆大概率需要远距离运输，所以对打捆的密度要求很高。高密度的大方捆打捆机，一直是打捆机行业的制高点。对生产企业来说，具有较高的进入门槛，之前一直是国外垄断，但现在已有少量国内企业研发出了大方捆打捆机。
　　农作物秸秆打捆机也有区别的，如小麦、稻草打捆机，就与做玉米打捆的打捆机会有所不同。从作业市场来看，我国粮食作物常年播种面积超17亿亩，其中有3.5亿亩的小麦播种面积，4.5亿亩的稻谷，5亿亩的玉米种植面积。从数据来看，秸秆打捆作业市场是长期存在的。
　　推动我国打捆机行业发展的因素主要有三个：第一是国家政策的推动大力支持畜牧业发展，秸秆饲料成为牧草不足的有效补充。实施秸秆禁烧政策，带来了秸秆离田需求，打捆机成为实现秸秆离田作业的首选机械之一。第二是秸秆产业发展驱动，秸秆在造纸、农业、能源、板材制造等各个领域都起着重要作用，秸秆产业的发展增加了对秸秆量的需求。第三是在不少地方存在作物收获后，秸秆处理时间短、处理难度大的问题，秸秆还田需要考虑腐化等生物反应的问题,所以机械化秸秆离田成为解决秸秆问题较优的选择。
　　2024年1-6月，据农机购置补贴公示数据显示，我国累计销售各种打捆机4036台，同比下降39.92%。虽然农机购置补贴数据公示有一定的滞后性，但下滑趋势明显，影响因素如下：
　　1、农机市场景气度持续下行。中国农业机械流通协会发布的2024年1-6月农机市场景气指数（AMI）如下，注：AMI,是反映农机市场运行状况的定性指标.通过一定时间内的农机商品的价格,销量,预期,信心等指数的变化,反映农机市场的景气变化及发展趋势。AMI以50为临界值,指数值高于50为景气空间,低于50则为不景气空间。
　　2、2024年上半年牛羊肉价格继续下跌导致对秸秆需求下降。公司产品打捆机压出的秸秆方捆主要是供应牛羊做饲料使用，畜牧业主是重要的终端销售客户之一，2024年上半年牛羊肉价格出现连续下跌，导致畜牧业主对牛羊的补栏量减少，对秸秆的需求也随之减少，对打捆机的购买需求也减弱。
　　3、购买打捆机投资回报率降低。随着近几年打捆机销量快速增长，市场保有量增多，但秸秆离田作业面积增加并不多，导致多地机手作业费比以往年大幅下降，购买打捆机用户投资回报率下降，潜在用户购机欲望降低。整体看2024年上半年市场复苏动能依然偏弱，景气度下滑，行业竞争加剧，产品同质化严重，下游需求不足，行业产能过剩，市场预期偏弱。自去年持续至今，粮价、畜牧产品价格低迷，不仅削弱了农户的购买力，也压制了投资信心。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、经营风险
　　重大风险事项描述：
　　（1）农机购置补贴政策调整风险
　　农业机械行业一直受国家政策支持及财政补贴，而农机购置补贴政策是中央、国家和地方政府基于全国及各地方农业发展情况和农业发展需求而制定的。随着近年来国家对农机行业的持续扶持，农机装备需求持续上升。目前农民购买农机装备一定程度上受农机购置补贴政策影响，如果未来国家对农机行业的政策支持力度有所减弱，农机购置补贴政策取消、补贴金额大幅下降等，将可能导致农业机械行业整体波动，进而对公司经营业绩造成不利影响。
　　（2）对主要供应商依赖的风险
　　打结器是公司核心零部件之一，报告期内公司使用的打结器全部由舒马赫提供，公司对舒马赫的打结器产品存在一定程度依赖。虽然打结器存在替代供应商，但舒马赫打结器市场渗透率和品牌美誉度较高，如果舒马赫与公司终止合作关系，使用替代打结器生产的打捆机可能无法获得终端市场认可，对公司生产经营造成不利影响。如果未来公司打结器等重要零部件发生供应短缺、价格大幅上涨等情况，且公司未能及时形成有效的替代方案，将会对公司生产经营及盈利能力产生重大不利影响。
　　（3）市场竞争加剧风险
　　未来农机行业新进企业数量进一步增加，或行业内现有企业对产品和市场的投入力度加大，则中国农机市场竞争会愈加激烈。若公司不能在激烈的市场竞争中继续巩固自身优势，公司经营业绩可能会出现较大波动。
　　（4）自然灾害风险
　　公司下游农业种植行业面临洪水、地震、飓风、暴雨、干旱等自然灾害风险，农作物小麦秸秆、玉米秸秆受不可预测的自然灾害影响较大。自然灾害等不可抗力因素可能会造成农作物毁损、灭失，进而影响到农业收获装备的采购需求。
　　（5）产品结构单一风险
　　公司收入集中于打捆机业务，其收入占主营业务收入的比例超过70%，呈逐年上升趋势；公司产品结构较为单一，主要产品为牵引式打捆机。目前，由于农机补贴政策持续、秸秆禁烧等环保政策的推行及下游秸秆综合利用行业发展前景较好，尤其是随着对秸秆进行饲料化、基料化和原料化等资源再利用，下游经销商及终端用户保持较大的购买需求。如果未来农机补贴额度下滑或取消、秸秆禁烧等政策调整、下游秸秆综合利用行业发展停滞，下游经销商及终端用户的购机需求、购买力下降，公司的销售收入、盈利水平将受到不利的影响。
　　应对措施：
　　1、公司将加大对新产品的研发投入，已经成功研发大型高密度六道绳方型打捆机，培育新的利润增长点；
　　2、公司不断优化产品设计，提高生产效率，降低生产成本，高度重视用户需求和不断提高服务质量、增强技术竞争力，增加市场份额，提升竞争优势；
　　3、公司与各主要材料供应商建立战略合作关系，保持相对稳定的主要原材料供应商体系，凭借公司规模采购优势，提高议价能力，积极争取价格上的优惠；
　　4、品牌建设，公司通过建立高端的品牌形象和价值观，树立起良好的企业形象和声誉。产品质量是建立良好品牌声誉的基础，客户对高质量产品的需求越来越高；
　　5、公司积极找到潜在的客户和合作伙伴，从而增加销售机会和市场份额，一是在农业发展较为活跃的地区，寻找增长潜力较大的市场。可以通过市场调研和分析，了解该地区的农业发展状况、政策环境和竞争情况，制定相应的营销策略和销售计划。集中资源和精力开拓重点区域，实现快速增长和市场占有率的提升。二是拓展国际市场，寻找海外的销售机会。不同国家和地区的农业发展水平和需求不同，因此需要了解目标市场的特点和需求，与外贸公司建立合作关系，利用他们的渠道和资源拓展销售网络。
　　6、制定有效的市场营销策略，通过不同的渠道和媒体进行宣传和推广。利用广告、展览、参展等方式提高品牌的知名度和曝光度。与农业媒体和行业组织合作，进行合作宣传和报道，扩大品牌的影响力。在市场营销活动中，传递品牌的核心价值和优势，让客户和合作伙伴对品牌产生共鸣和认同。
　　7、扩大销售区域，我国为农业大国，地域辽阔，公司努力扩大销售区域，可以有效的减少自然灾害对公司的影响；
　　8、定制开发和个性化服务。根据不同地区和市场的需求，定制开发特定型号的农机设备，满足客户的个性化需求；
　　9、售后服务，提供优质的售后服务，包括设备维修、保养、更换零部件等。及时响应客户的需求和问题，并提供专业的技术支持，帮助农民解决使用中遇到的困难和故障。通过高效的售后服务，增加客户的信任和满意度，提升产品形象和口碑。公司利用的售后服务云平台监控系统，根据每台打捆机上的GPS定位等功能，提供快捷高效的售后服务；
　　10、农机租赁服务，除了销售农机设备，公司和江苏金融租赁股份有限公司、哈银金融租赁有限责任公司合作。通过租赁服务，提供灵活的租赁方案，根据农民的需求和作业周期，提供适合的农机设备，特别公司新推向市场的六道绳大方捆产品。租赁服务不仅提供了经济效益，还减轻了农民的资金压力。
　　2、业绩下滑的风险
　　2024年上半年受到农机行业需求偏弱、牛羊肉价格持续下跌、购机投资回报率降低等因素的影响，公司业绩持续下滑。
　　应对措施：
　　1、产品升级迭代，实施差异化竞争。根据小方捆在夏秋两季作业中存在的问
　　题，总结分析原因，对小方捆进行60余项的完善改进。公司在国内率先将大方捆小批量投向市场，经过一年来各种秸秆作业环境的严峻考验，并根据市场反馈，公司对大方捆进行四轮次60余项的完善改进。同时，公司投入的新装备、新工艺为大方捆质量的进一步提升提供了保证。我国地域广阔，不同地区的用户有不同的需求，我公司针对不同地区的用户需求，投放不同的产品，提高产品适应性，并采取不同的营销政策，实施差异化的竞争策略。
　　2、国内市场稳中有升，国外市场有突破。
　　（1）充实销售人员，调整营销机构，使专业的人干专业的事，各团队有效配合、高效互动，激发全员活力。
　　（2）调整营销战略，聚焦单一品牌，聚焦关键客户，聚焦能力强的人员，达到凸显品牌，凸显能力，突出大户的战略目的。
　　（3）公司加大参与各个主销区域的农机展会，同时鼓励经销商尽可能召开不同形式的产品推广会和产品演示会，并利用线上官网、微信公众号、抖音、快手等平台，进行不断产品优势宣传，吸引更多用户关注，同时鼓励经销商利用新媒体加大宣传，做好互联网营销。
　　（4）争取国外销量突破性增长。公司正在积极寻找海外销售机会，与多家外贸公司正在洽谈合作关系，目前已与2家印度外贸公司达成合作意向，2024年对外贸易要有实质性的突破。
　　3、积极研发新产品。我公司在攻克大方捆难题的同时，也在研发新的产品，为未来增加新的利润增长点做准备。
　　3、财务风险
　　重大风险事项描述：
　　（1）收入、利润、毛利率下降风险
　　公司收入、利润呈下降趋势，主要由于市场竞争加剧导致购机后投资回报率下降，下游客户需求不高等因素引起销售下滑的风险。
　　由于营业收入下降，募投项目转固定资产后计提折旧增加，造成营业成本增加，毛利率较上年同期大幅下降。
　　（2）所得税优惠政策变化的风险
　　公司享受高新技术企业所得税优惠政策，所得税率为15%。自2021年1月1日起，研发费用按照100%加计扣除。公司于2022年12月1日通过河南省高新技术企业的认定（证书编号：GR202241003325），若未来国家研发加计扣除政策和企业所得税税收优惠政策发生变化或公司无法持续通过高新技术企业资格复审，公司可能将无法继续享受研发费用加计扣除和高新技术企业的税收优惠政策，企业所得税费用将有所上升，从而可能对公司的盈利能力造成一定影响。
　　应对措施：公司将一方面继续加大研发投入强度，重视研发活动的持续性，继续享受税收优惠政策的扶持；另一方面通过加强市场开拓力度等手段，增加公司市场份额，扩大收入规模，提高盈利能力，减弱税收优惠政策变化风险对公司盈利的影响幅度。
　　4、内控及管理风险
重大风险事项描述：
　　2022年孟家毅先生成为公司控股股东，孟家毅先生及李树秀女士成为公司实际控制人。李树秀女士已从事业单位退休，尚无实际企业管理经验。虽然孟家毅先生此前有一定企业经营管理经验，但此前无相关农机专业学习背景或农机行业相关经营管理经验，其对于长期保持对公司的控制权及未来经营管理的稳定性存在较大不确定性。综上所述，尽管实际控制人已承诺未来36个月在行使股东、董事权力时，致力于保持公司正常生产经营、主营业务稳定；保证管理层稳定，组织结构和公司章程无重大调整；不进行重大资产处置；保证公司员工、经营团队的稳定，但仍不排除新任控股股东、实际控制人未来可能采取不同的经营方针、发展战略和管理理念，如该等经营方针、发展战略和管理理念不符合市场需求和公司实际情况，则可能给公司未来经营稳定性造成不利影响。
　　应对措施：实际控制人孟家毅先生、李树秀女士已出具承诺函，承诺股份锁定期在公司北交所上市后限售12个月的基础上再延长24个月，推出2023年股权激励计划股票期权授予，并承诺保持公司业务稳定、管理层稳定，同时孟家毅先生的一致行动人签署不谋求花溪科技实际控制权的承诺函。另外要进一步完善公司的内控制度，切实履行《公司章程》中保护中小股东的相关条款，并且公司董事会已经引入3名独立董事，从决策、监督层面加强对实际控制人的制衡，以防范控股股东、实际控制人侵害公司及其他股东利益。
　　5、法律风险
重大风险描述：
　　集体建设用地租赁到期无法续租的风险，公司于2021年11月12日与新乡市西工区花庄村村民委员会签订了《土地租赁合同》，租赁花庄村28.03亩集体建设用地用于生产经营，租赁期限为5年，公司部分办公楼及宿舍、涂装车间、下料车间所建房产在上述集体建设用地，其中涂装车间、下料车间为公司的经营生产的关键要素。虽然公司已按照相关法律法规，办理了不动产权证，但仍存在因土地租赁到期（到期日：2026年11月12日）后，公司无法续租土地，从而生产经营受到影响的风险。
　　应对措施：在续租的土地上积极和花庄村沟通，维持继续土地租赁，不影响生产经营。
　　本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化。 收起▲