一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司主要从事定制化超细粉体制备设备的研发、制造及销售。公司可为多个下游行业提供定制化产品，包括锂电池材料、新材料、化工、环保、食品等行业。公司致力于为客户提供高效、节能、环保的超细粉体制备设备、配件以及维修维护等配套服务的一站式解决方案。
　　公司专注于定制化超细粉体制备设备的研发、制造和销售，技术累积已有23年的历史。在超细粉体制备设备领域保持技术领先地位，随着新能源新材料产业的发展，公司电池负极材料专用制备设备受到市场及下游客户广泛认可，并成为国内重要的电池负极材料制备设备制造企业。
　　公司自2008年以来5次被认定（复审）为国家高新... 查看全部▼

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司主要从事定制化超细粉体制备设备的研发、制造及销售。公司可为多个下游行业提供定制化产品，包括锂电池材料、新材料、化工、环保、食品等行业。公司致力于为客户提供高效、节能、环保的超细粉体制备设备、配件以及维修维护等配套服务的一站式解决方案。
　　公司专注于定制化超细粉体制备设备的研发、制造和销售，技术累积已有23年的历史。在超细粉体制备设备领域保持技术领先地位，随着新能源新材料产业的发展，公司电池负极材料专用制备设备受到市场及下游客户广泛认可，并成为国内重要的电池负极材料制备设备制造企业。
　　公司自2008年以来5次被认定（复审）为国家高新技术企业，是国家专精特新“小巨人”企业、国家重点支持“小巨人”企业、国家知识产权优势企业、省专精特新中小企业、省制造业单项冠军、省瞪羚企业、省高端品牌培育企业、省优质设备供给企业、省科技小巨人、省创新型中小企业、省科技型中小企业、市中小企业公共服务示范平台等，建立了省级企业技术中心、省级中小企业“一企一技术”研发中心、市级重点实验室、市工业企业“一企一技术”研发中心、市级工业设计中心、市级工程实验室、市级工程技术研究中心等研发平台，曾获得山东省中小企业隐形冠军荣誉称号，同时通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、安全生产标准化认证及欧盟CE认证，企业多个项目被列入《2023年省重大实施类项目名单》《2023年度省新旧动能转换重大产业攻关储备项目名单》《2024年山东省企业技术改造重点项目导向目录》。
　　公司参与了《砂石整形机》（JC/T2760-2023）行业标准的标准编制，先后编写并公开《锂电池负极材料专用制备设备新型雷蒙磨粉机》（Q/370784DLR02-2023）、《立式冲击磨》（Q/370725JH001-2020）、《立式冲击破碎机》（Q/370725JH002-2020）、《双分式气流分级机》（Q/370725JH003-2019）、《NQM型内分级球磨机》（Q/370725JH02-2019）、《CXM型超细磨》（Q/370725JH01-2019）六项企业标准。截至2024年12月末，公司已取得发明专利13项，实用新型39项，外观设计2项，6项软件著作权，报告期内，主营业务未发生重大变化，业务结构稳定。

　　(二)、产品或服务
　　公司主营业务为定制化超细粉体制备设备的研发、制造和销售，公司主要产品又可细分为：粉碎机械、筛分与洗选设备、球化整形设备和其他设备等四大类，几类设备组合形成成套设备，其中
　　粉碎机械为核心设备，又可细分为内分级球磨机、冲击磨、超细磨、雷蒙磨等，如所示：
　　公司生产的各类设备之间通过协调配合，形成成套生产线。人造石墨的超细粉体生产线为例，主要分为粗破碎、粉碎、筛分、整形四大环节。首先，物料原料经过皮带输送至颚式破碎机或锤式破碎机进行粗破碎，经粗破碎后物料粒度达到小于20mm的，即达到公司超细粉碎机械的入料粒度要求。已达要求的粗破碎物料成品经过干燥机后，可根据物料种类、粉碎机械入料粒度要求和粉碎机械出料粒度范围不同，在公司生产的粉碎机械设备如CR系列超微冲击磨、LCR系列超微冲击磨、AB系列气流磨、CXM系列辊压磨、RM系列华版雷蒙磨、LM系列超细立式磨和JHM系列精华磨等设备中进行选择。经粉碎机械粉碎后的物料通过筛分与洗选设备，如AF系列气流分级机，在气流和离心力的作用下实现不同粒度物料的分离和分级。符合成品粒度要求的物料经除尘后由旋风收集器收集，再作为半成品经螺旋输送机输送至公司生产的球化整形设备，如QH系列或YQ系列球化整形机，进行球化整形，完善颗粒形貌；而不符合成品粒度要求的物料将被输送回粉碎机械重新加工，形成闭路循环。整形完毕的粉体颗粒经除尘和收集后形成最终成品。
　　公司的超细粉体制备设备按照应用领域不同主要分为新能源材料生产线和其他领域。其中，新能源材料生产线系用于锂离子电池正、负极材料的超细粉碎加工工序，由公司主要设备及超微冲击磨、超细磨、超细立式磨、华版雷蒙磨、气流分级机等单元组成，同时还会根据客户的实际需要搭配各类辅助设备，如旋风收集器和除尘收集器等。而其他领域基于客户需求设计定制，可广泛应用于化工、矿物、建材、冶金、陶瓷、耐火材料、医药、农药、食品等行业。

　　二、商业模式
　　（一）盈利模式
　　公司专注于定制化超细粉体制备设备的研发、制造和销售，在超细粉体制备设备方面拥有自主知识产权和核心技术。公司凭借技术积累、行业经验、专业人才等方面的优势，建立起了较为明显的竞争优势，公司通过为客户提供定制化的超细粉体制备设备获取收入与利润，具备良好的持续经营能力。
　　（二）采购模式
　　公司采购的主要原材料包括钢板、不锈钢板、铸件等板材、电机、阀门、滤袋、龙骨、轴承、变频器、电控柜等配件以及螺丝、螺母等标准件。公司的产品主要为定制化产品，一般采取“以销定产”、“以产定购”的方式进行采购。技术部门根据销售订单设计生产图纸，下发物料清单（BOM单）至采购部门以及生产部门进行原材料采购和排产，生产车间制定生产计划，采购部门制定采购计划。采购部门提出采购申请后，通过询价、比价、洽谈等方式确定供应商，然后下达采购订单。原材料及配件供应商大部分与公司长期合作，部分原材料或配件需按照客户的要求的品牌产品及规格进行采购。采购部门下达采购订单后持续并及时跟进订单进度，对供应商的供应能力保持关注。供应商送达的采购物资经公司质检合格后入库。
　　（三）生产模式
　　1、成套超细粉体制备设备
　　公司的主营产品为成套超细粉体制备设备，产品基本为定制化的非标准产品，采用“以销定产”的订单式生产模式。由于超细粉体制备设备产品涉及到的工艺流程较为复杂，不同客户对同一类产品的用料、参数、形状、工艺与性能方面要求有所不同，所以公司核心设备及工序均为自主设计和生产，对于部分非核心工序和部件通过外协加工或外采方式取得。
　　2、配件产品
　　公司的配件产品，采用“以销定产，适度库存”的生产方式。公司的配件产品主要出售给购买过成套超细粉体制备设备的历史成交客户，配件种类主要分为定制化配件产品和非定制化配件产品。对于定制化配件产品，公司根据客户订单进行生产；对于非定制化的标准化配件产品，公司根据产品销量、生产计划及库存情况进行生产，以保持适度库存。
　　3、加工服务
　　公司的加工服务主要涉及对人造石墨、天然鳞片石墨、沥青等锂电池负极材料进行粉碎球化处理。主要生产流程包括上料、烘料、粗破、细破、混料、分级、包装入库等。
　　4、外协生产及外协加工
　　基于生产场地限制、成本效益和交付时效等因素的考虑，公司将下料环节的线切割工序，下料后进行的热处理工序，表面处理环节的特氟龙处理加工、碳化钨处理加工、聚氨酯处理加工等工序，部分特殊尺寸底座、主轴套、锤头盘、活页等配件的机加工工序等非核心工序委托给外协厂商处理。上述生产环节外技术含量较低，不涉及公司核心生产环节，市场供应充足，公司不存在对外协厂商的重大依赖。为增强对外协产品的质量把控，公司对外协供应商提供的产品质量进行严格管控，对外协加工商进行质量管理和定期考核，确保公司产品质量的稳定性以及质量符合公司产品要求。
　　（四）销售模式
　　公司的销售模式以直销为主，通常直接面向终端用户，少量客户为贸易商。公司与贸易商合作能充分发挥贸易商的渠道优势，满足目标群体特定商品的采购需求，增加公司产品国内外市场的产品覆盖率，销售团队通过自主拓展、参加展会、老客户推荐、行业口碑等线下推广渠道及官网展示、广告投放等线上推广渠道获取意向客户信息。公司与客户达成合作意向后，根据客户实际需求进行定制化的粉体制备设备研发设计，邀请客户到场进行实地试验与技术论证，通过招投标、商务谈判等方式确定合作关系并签订销售合同，采购原材料并进行加工生产，设备验收合格后入库，按客户要求的时间和方式进行发货，成套设备经公司技术人员安装调试后客户验收确认，配件经客户签收确认。
　　报告期内，公司以境内销售为主，并实现少量出口销售，境外销售交付方式以FOB为主。目前，公司已与印度尼西亚、俄罗斯、拉脱维亚、摩尔多瓦等国家的客户建立了业务往来。
　　（五）研发模式
　　公司采用以自主研发为主，委外研发为补充，应用性与前沿技术相结合的研发模式。公司一直以来非常重视产品技术创新，不断加大研发力度。公司拥有一支经验丰富的研发队伍，建立了省级企业技术中心和省级一企一技术研发中心，以及市级工业设计中心、重点实验室、工程技术研究中心，工程实验室等市级研发平台。
　　应用性研发方面，公司根据市场反馈、客户需求、技术改进等因素，针对超细粉体制备设备的技术工艺持续投入研发，不断提高产品的性能，包括提高设备生产材料的良品率，降低能耗，提高产量，提升分级效率，优化粒度集中度，提高设备耐用程度，多功能一体化，减少污染，就地与远程智能化双操控，进而提高产品竞争力。
　　前沿技术研发方面，根据工艺革新、行业变革、公司战略规划等原因进行研发，主要研发项目有新型节能离心风机、对粘稠状和延展性强的物料的超细粉碎分级和整形等。其中新型节能离心风机主要为与高校合作，对风机的生产工艺和设计技术两方面进行创新，旨在保持公司的技术领先和市场竞争优势。生产工艺方面，公司采用先进的铸造工艺，提升了设备的复杂形状制造能力，提高零件铸造精度，提高铸造零件结构完整性，减少应力集中，提高生产效率，且该铸造工艺适用于多种材料，可赋予零件特殊性能。设计技术方面，不仅创新了蜗壳设计技术，均匀气流，增强风机动能转化效率，减少能耗，减少气流脉冲和冲击，防止异物进入，还创新了叶轮设计技术，提升气流速度和压力，调节气流量，提高风机效率，减少振动和噪音，多样化适用不同气体输送需求。

　　三、创新特征
　　公司深耕超细粉体制备设备领域超20年，积累了深厚的技术沉淀，公司高度重视研发，始终把新技术、新产品的研发和产品工艺的优化放在首位，坚持“专、精、特、新”的研发方向，以提高行业竞争力。公司主要创新特征体现如下方面：
　　1、研发投入较高
　　报告期内，公司持续深化在粉体制备设备结构设计、部件加工、装配改进等方面的技术研究，推动成果转化。一方面，对传统设备和传统技术实施改良，从提高设备生产材料良品率、降低能耗、提高产量、提升分级效率、优化粒度集中度、提高设备耐用程度、减少污染、多功能一体化、就地与远程智能化双操控等多维度提升产品性能，实现产品高端化、智能化、绿色化与融合化，构筑起综合竞争优势。另一方面，公司洞察粉体制备领域在对易燃易爆和热敏性物料进行超细粉碎分级和整形环节的行业痛点，聚焦粉体制备设备在对粘稠状和延展性强的物料的超细粉碎分级和整形环节的短板，通过开展前瞻性新技术研究，攻克技术难题，并将其应用于公司自主研发的AB系列气流磨、AF系列气流分级机等产品中。公司自主研发的立式冲击破碎机应用领域广泛，其技术水平被山东省工业和信息化厅认定为国内领先，实现粉体制备设备的高端化跃升。报告期内，公司研发费用分别为1,581.88万元和1,312.72万元，占营业收入比例均在5%以上。
　　2、创新资源储备优秀
　　公司一直以来重视产品技术创新及研发团队构建，公司拥有一支经验丰富的研发队伍，并建立了省级企业技术中心和省级中小企业“一企一技术”研发中心，以及市级重点实验室、市工业企业“一企一技术”研发中心、市级工业设计中心、市级工程实验室、市级工程技术研究中心等市级研发平台。截至2024年12月31日，公司研发人员数量为29名，占员工总数的比例分别为10.21%，其中高级工程师3名，工程师7名，助理工程师4名。
　　3、技术创新成果显著
　　公司现拥有专利54项，其中属于自主研发的I类知识产权的发明专利有13项，拥有3项省级科研成果和6项软件著作权。公司近年来获得了国家高新技术企业、国家专精特新“小巨人”企业、国家重点支持“小巨人”企业、国家知识产权优势企业、省专精特新中小企业、省制造业单项冠军、省中小企业隐形冠军企业、省瞪羚企业、省高端品牌培育企业、省优质设备供给企业、省科技小巨人、省创新型中小企业、省科技型中小企业、市中小企业公共服务示范平台等荣誉称号，多个项目被列入《2023年省重大实施类项目名单》《2023年度省新旧动能转换重大产业攻关储备项目名单》《2024年山东省企业技术改造重点项目导向目录》。
　　4、积极参与标准研究制定
　　2024年，公司参与了《砂石整形机》（JC/T2760-2023）行业标准的起草，该行业标准适用于对抗压强度不大于350MPa的各种岩石或其他物料进行破碎并改变颗粒形貌的立轴冲击式砂石整形设备。公司先后编写并公开《锂电池负极材料专用制备设备新型雷蒙磨粉机》（Q/370784DLR02-2023）、《立式冲击磨》（Q/370725JH001-2020）、《立式冲击破碎机》（Q/370725JH002-2020）、《双分式气流分级机》（Q/370725JH003-2019）、《NQM型内分级球磨机》（Q/370725JH02-2019）、《CXM型超细磨》（Q/370725JH01-2019）六项企业标准的标准编制。
　　5、技术广受市场认可
　　公司专注于超细粉体制备设备的生产和创新研发，积累了“雷蒙磨磨辊轴的气密封技术”、“粉碎分级一体化技术”等多项核心技术。
　　硅具备极高的理论比容量（高达4200mAh/g，远高于石墨的372mAh/g），能够大幅提升电池能量密度。目前，硅碳负极材料已在部分高端消费电子产品和电动汽车中得到应用。例如，特斯拉在部分车型中采用了掺硅的负极材料。
　　硅碳负极材料是锂电池负极材料制备领域的前沿发展方向。硅碳负极材料生产过程中涉及纳米硅的制备等环节，技术门槛较高，贝特瑞是我国最早量产硅碳负极的企业，具有领先的技术实力和较大市场份额，公司产品凭借分级精度高，成品粒度集中，成品出品率高，氮气保护系统安全性高等方面的优势成为贝特瑞硅碳负极材料制备设备的主要供应商。
　　公司持续研发创新投入，与贝特瑞等客户及山东大学、青岛科技大学、中国石油大学等高校保持着良好的合作关系，服务合作能力及创新能力得到了客户的认可，形成了良好的研发创新循环。

　　四、所处(细分)行业基本情况及公司竞争状况
　　（一）公司所处（细分）行业的基本情况
　　1、所处（细分）行业及其确定依据
　　公司主营业务为定制化超细粉体制备设备的研发、制造及销售，根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司行业属于“制造业（C）”之“专用设备制造业（C35）”，结合具体业务，公司属于“环保、邮政、社会公共服务及其他专用设备制造（C359）”之“其他专用设备制造（C3599）”；根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司属于“专用设备制造业（C35）”。根据国家统计局颁布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司主要产品属于“2.1.2重大成套设备制造”之“3599其他专用设备制造”。
　　2、所处（细分）行业主管单位和监管体制
　　3、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响
　　（1）主要法律法规和政策
　　行业协会及职能
　　（2）对公司经营发展的影响
　　重大技术装备是一个国家制造水平乃至综合国力的重要体现，我国颁布的多项鼓励政策对粉碎机械行业的发展有着重大意义。近年来，我国相关法律法规及相关产业政策积极推动粉碎机械行业创新发展，鼓励创新成果转化，为公司的经营发展创造了良好的外部环境。在此背景下，公司将牢牢抓住市场机遇，顺应市场需求，加大技术创新力度，不断提高自身核心竞争力。
　　4、（细分）行业发展概况和趋势
　　（1）行业概况
　　粉体是国民经济发展的基础性材料，更是新材料研发与制备的重要基础。我国是一个粉体制备与应用大国，也是粉碎机械的制造大国。近几年来，随着新技术、新材料的不断问世，粉体的需求量不断增加，特别是超细粉体，在国民经济中的地位和作用不断提升。
　　1）粉碎机械行业发展历程
　　粉碎机械是应用机械力对固体物料进行粉碎作业，使之变为小块，细粒或粉末的机械，粉碎机械是破碎机械和粉磨机械的总称，通常按排料粒度的大小作为区分：排料中粒度大于3毫米的含量占总排料量50%以上的称为破碎机械；小于3毫米的含量占总排料量50%以上的则称为粉磨机械，随着科学技术的进步，粉体工业发展进入到纳米级领域，对应粉碎设备的分类也将更加细化。
　　粉碎机械的发展主要可分为三个阶段，第一阶段：早在公元前两千多年中国就出现了最简单的粉碎工具-杵臼。杵臼进一步演变为公元前200-前100年的脚踏碓。这些工具运用了杠杆原理，初步具备了机械的雏形，不过它们的粉碎动作仍是间歇的。最早采用连续粉碎动作的粉碎机械是公元前四世纪由公输班发明的畜力磨，另一种采用连续粉碎动作的粉碎机械是辊碾，它的出现时期稍晚于磨。公元200年之后中国杜预等在脚踏碓和畜力磨的基础上研制出了以水力为原动力的连机水碓、连二水磨、水转连磨等，把生产效率提高到一个新的水平。
　　第二个阶段：近代的粉碎机械是在蒸汽机和电动机等动力机械逐渐完善和推广之后相继创造出来的。1806年出现了用蒸汽机驱动的辊式破碎机；1858年美国的布莱克发明了破碎岩石的颚式破碎机；1878年美国发展了具有连续破碎动作的旋回破碎机，其生产效率高于做间歇破碎动作的颚式破碎机，1895年美国的威廉发明能耗较低的冲击式破碎机。与此同时，粉磨机械也有了相应的发展，19世纪初期出现了用途广泛的球磨机；1870年在球磨机的基础上，发展出排料粒度均匀的棒磨机；1908年又创制出不用研磨介质的自磨机。
　　第三个阶段：超细粉碎技术开始出现。20世纪30-50年代，美国和德国相继研制出辊碗磨煤机、辊盘磨煤机等立轴式中速磨煤机，这些粉碎机械的出现，大大提高了粉碎作业的功效。但是，由于各种物料的粉碎特性互有差异，不同行业对产品的粒度要求也彼此不同，于是又先后创制出按不同工作原理进行粉碎作业的多种粉碎机械，如轮碾机、振动磨、涡轮粉碎机、气流粉碎机、风扇磨煤机、砂磨机、胶体磨等。到了70年代初期，已制造出每小时产量5000t、最大给料直径达2000㎜的大型旋回破碎机以及可将物料磨细到粒度小于0.1μm的胶体磨。20世纪90年代，纳米技术作为信息和生命科学技术进一步发展的方向基础迅速发展起来。
　　目前，粉体工业正朝着超细粉碎的方向迅速发展，超细粉碎技术至今已成为各国重要的非金属矿及其他高新原材料深加工技术之一，虽然我国超细粉碎技术研究起步较晚，但经过多年的努力，我国在该领域已处于国际领先水平。
　　锂电子正负极材料制备领域是超细粉碎技术和公司产品的重要应用领域。随着我国新能源汽车产销量的增加，锂电池正负极材料需求量也随之增加，致使电池正负极材料领域的制备设备需求量也相应增长。
　　锂电材料制备工艺多样、制备环节繁杂，且各环节的设备之间存在技术差异，因此国内设备商多专攻于单一或几个工序环节。根据EVTank统计，2021年至2024年国内负极材料出货量在全球占比由86.1%提升至95.9%。
　　根据EVTANK发布地《中国锂离子电池设备行业发展白皮书（2024年）》数据显示，2023年全球锂离子电池设备市场规模达到1,868.7亿元，同比增长24.2%，其中中国市场规模达到1,370.5亿元，据此计算，2023年海外市场规模约为498.2亿元。未来几年全球锂电设备市场规模的增长将更多地依靠海外市场，以欧洲、美国和东南亚等为代表的海外锂电项目未来几年将迎来建设高潮，从而带动海外锂电设备市场规模的快速增长，预计海外锂电设备市场规模在2030年将达到1266.5亿元，较之2023年增长154.22%。根据MarketsandMarkets的研究报告预测显示，全球锂电池市场规模预计从2023年的568亿美元增长至2032年的1,871亿美元，年复合增长率为14.2%。
　　2）行业上下游和产业链
　　①上游行业
　　粉碎机械行业上游主要为钢材、板材、轴承、电机等行业，其中钢材、板材等以钢铁制成的原材料占比较高，因此钢铁的价格变化对粉碎机械行业影响较高。2021年以来，铁矿石价格不断提升增加了钢材的生产成本，随着国内基础设施建设、制造业等主要用钢行业需求持续上升，加之钢铁行业实施供给侧改革和市场化去产能等政策，使得钢材价格整体呈现上升趋势，并于2021年5月达到近年来最高点。2021年下半年以来，在政府严格调控下，政府保供稳价、稳定房地产市场的政策导向使得钢材价格水平波动中有所回落。2024年，中国钢材价格指数（CSPI）平均值为102.47点，同比下降8.39%。从原燃料端看，我国进口铁矿石12.37亿吨，同比增长4.9%，进口量创历史新高；进口均价为106.93美元/吨，同比下降7.08%，降幅比钢价降幅小1.31个百分点。
　　②下游行业
　　下游行业主要为粉体应用和加工行业，主要包括新能源、新材料及化工、医药、环保固废处理、食品等领域。
　　A.新能源领域
　　公司围绕新能源锂离子电池正负极材料，形成了重点突出，覆盖全面的产品布局，基于新能源汽车行业及对锂电池需求的快速增长，负极材料行业已持续多年维持高速增长趋势。
　　根据高工锂电数据，在全球市场的持续增长带动下，2022年中国锂电池市场出货量达到658GWh，同比增长101.1%，主要原因为：A、2022年中国新能源汽车产量达705.8万辆，同比增长96.9%；B、海外新能源汽车产量超过400万辆，带动国内动力电池出口增加；C、储能电池受海外市场带动，出货量达到130GWh，同比增长171%。根据中汽协数据统计，2023年我国新能源汽车销量规模为949.5万辆，同比增长37.9%，新能源汽车渗透率31.6%；2023年我国新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%，我国新能源汽车销量及出口全球遥遥领先。根据GGII预测，2030年我国新能源销量将突破2,420万辆，占全球新能源汽车销量的53.07%。随着全球新能源汽车市场的持续扩张，将进一步促进锂电设备行业的迅速发展。从全球范围来看，2023年国内锂电池总出货886GWh，同比增长35%，保持高增。2024年宏观经济持续回升向好，有助于汽车行业稳定增长，随着国家促消费、稳增长政策的持续推进，促进新能源汽车产业高质量发展系列政策实施，将进一步激发市场活力和消费潜能。预计至2025年，中国锂电池出货量将达1,456GWh，主要来源于动力锂电池、储能锂电池需求的持续增长。
　　此外，锂电池凭借其较为突出的技术经济性，也成为了电化学储能的主流技术路线。电化学储能已经成为抽水蓄能以外规模最大的新型储能形式，在新型储能市场中占比达95%以上，新型储能等新能源领域的蓬勃发展将带动电力设施建设及配套产品需求，为输配电及控制设备制造业带来持续且广阔的市场空间。根据材料不同，电化学储能主要可分为铅酸蓄电池、钠硫电池、液流电池和锂离子电池等形式。电化学储能是电力系统中的关键一环，可以应用在“发、输、配、用”任意一个环节。在发电侧可提高发电的稳定性及发电质量；在输配电环节，可降低输电的成本，同时可缓解企业和用户用电压力，促进电网的升级扩容；在用电环节，可通过峰谷差套利，进而减少企业和用户用电成本。据CNESA全球储能数据库的不完全统计，截止到2023年底，中国已投运的电力储能项目累计装机达86.54GW，占全球市场总规模的30%，同比增长45%。新型储能继续保持高增长，累计装机规模达34.5GW，其中，以锂离子电池为主的电化学储能的装机占比为97.3%，较2022年提高3.3pct。
　　根据CNESA，“十四五”前三年，中国新型储能累计装机规模年均复合增速为119.0%，超过“十三五”的81.9%。随着储能技术的持续进步、投资成本的不断下降、商业模式的逐渐成熟，“十四五”的后两年，中国新型储能规模仍将保持较快增长。经东莞证券研究所测算，2023-2030年，中国新型储能有望新增投运233.0GW，至2030年，中国新型储能累计规模将达267.5GW，即2023-2030年中国新型储能累计装机规模有望以34.0%的年均复合增速增长，年均新增装机约33.3GW。
　　B.新材料、化工领域
　　粉碎机械设备在新材料、化工工业的生产中发挥着重要作用，粉碎设备将高分子材料、矿石、催化剂等原材料进行粉碎，以便于后续的化学反应及生产工艺流程。
　　随着社会经济的进一步发展，人们对电子、汽车、机械工业、建筑新材料、新能源及新型环保材料的需求将进一步上升，电子与信息化学品、表面工程化学品、医药化学品等将得到进一步的发展，全球范围内精细化学品市场规模逐年扩大，亚太地区承接发达经济体的精细化工产能转移加速整体区域精细化工市场规模扩增，中国作为亚太地区增长极，整体行业市场规模增速位居世界首位。根据前瞻产业研究院资料显示，2021年中国精细化工市场规模超过5.5万亿元，年复合增长率达8%；预计2027年有望超过11万亿元，2021-2027年年复合增长率约达12.25%。
　　C.医药领域
　　粉碎机械设备在制药业中是不可或缺的设备之一，其作用是将药材等原料研磨成所需粒度，以便用于制药加工。利用粉碎机械设备研磨药材有利于改善药品的均匀度，确保药品质量，同时可延长药品的有效期。制药过程中粉碎机械的应用可提高制药过程的效率，实现批量生产，达到降本增效的目的。
　　国内人口老龄化程度继续加深，医疗、医保和医药联动改革不断深化，医药行业具有较大发展空间。据Frost&Sullivan预测，中国医药行业市场从2021年至2025年将以6.73%的复合增长率稳步发展，市场规模将于2025年达到约20,000亿元。
　　&Sullivan、中商产业研究院
　　D.环保固废领域
　　粉体制备设备可根据原料特性对原料进行粉碎研磨，粉碎研磨后的原料可应用于固废处理过程中，有效去除或减少固废处理过程中产生的废物或废气中的个别成分，达到环保减排、达标排放的效果。同时，粉碎机械可将工业固体废物、建筑垃圾、农林业废物等固体废物料进行粉碎，不仅减少废物体积可便于储存和运输，而且粉碎后的物料易于分类和加工，极大地提升了废物处理的效率并降低了能耗。
　　随着我国工业固体废物产生量持续增长，历年堆存的工业固体废物已超过600亿吨。根据生态环境部公布的《中国生态环境统计年报》（2018-2022年）显示，与2018年相比，2019年一般工业固体废物产生量较高，达到44.1亿吨。2021年综合利用率为近五年最高达到57.18%，2022年比2021年降低了0.49%。中投产业研究院发布的《2024-2028年中国固废处理行业深度调研及投资前景预测报告》显示，2023年我国一般工业固体废物产生量约达到42.9亿吨；综合利用量约达到25.2亿吨。
　　3）行业市场规模
　　随着国内经济的繁荣和制造业的跃进，原材料需求不断攀升，对破碎筛分设备提出了更高的技术标准。另一方面，政府的大力扶持也加速了国产设备创新发展的进程，近几年中国政府已经陆续推出相关政策，引导本土企业加大设备研发力度，以实现自主生产。
　　根据智研瞻数据显示，2018年中国破碎筛分设备行业市场规模为306.66亿元，2023年中国破碎筛分设备行业市场规模为386.45亿元
　　随着现代科学技术进步，高技术、新能源等战略性新兴产业的发展，材料趋向于高性能化。超细粉体以其粒度小、比表面积大、表面活性高等特性，应用于多个领域。
　　公司产品广泛应用于锂电池材料、新材料、化工、医药及固废处理领域。报告期内，公司根据国家产业政策和市场反馈，形成了以锂离子电池正负极材料为重点，同时覆盖其他行业的产品布局。
　　随着中国新能源汽车行业高速发展，锂电正负极材料作为上游产业链，锂离子电池正负极材料及相应制备设备的市场需求快速拉升。粉碎机械设备在电池电极材料粉碎环节被普遍应用，电池电极材料需要通过气流粉碎机加工为电池电极粉末，粉末的细度和粒径集中度直接影响电极材料的活性质量。锂电池主要的正极材料有碳酸锂、钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、三元锂等；主要的负极材料有石墨、炭黑等。近年来，随着新能源汽车和锂电池的产量不断攀升，该领域对粉碎机械设备的需求也在不断提高。随着我国新能源汽车长效发展机制的理顺，计算机、通信和消费类电子产品的普及和快速迭代，电子电池材料行业将迎来新一轮的发展机遇。
　　受终端新能源汽车市场高景气度的推动，中国锂电池市场高速发展，带动锂电材料出货量不断上涨，锂电池负极材料的出货量也随之增加。根据EVTANK调研统计，2022年我国负极材料出货量为137万吨，同比增长90.28%，2023年中国负极材料出货量165万吨，同比增长20.44%。
　　根据EVTANK数据，2017年至2023年。
　　基于新能源汽车等下游行业对于锂离子电池的需求激增，全球锂电正极材料出货量呈上升趋势，其中中国为主要生产国。锂离子电池的高需求刺激锂电技术发展，2019年至2023年，中国在全球锂电正极材料出货量占比由68.2%上涨至89.9%。根据EVTANK数据，2023年中国正极材料出货量248万吨，同比增长30.53%，包括磷酸铁锂出货165万吨，三元材料出货65万吨，钴酸锂材料出货8.4万吨，锰酸锂材料出货10万吨。
　　2017年至2023年。
　　（2）行业发展趋势
　　随着高新技术和新材料产业的发展，对于超细粉体的产品粒度、纯度及粒度分布等各项精度相应提高，同时又面临着节约能源、保护自然环境等资源可持续发展战略的严峻挑战，未来粉碎机械的发展趋势将重点侧重以下几个方面：
　　①提高单机产量，减少单位产品能耗
　　随着市场对于超细粉体产品需求量的不断增多，尤其是大规模用量用户的增多和产品质量稳定要求的不断升高，对于大型设备的市场需求持续升高。大型设备也能够更为有效地适应于超细粉体加工逐步向更大规模的发展趋势，同时还具备有单位产品能耗低、产品质量稳定性优异以及管理便捷等众多优势。设备的大型化是提升单机产量，降低单位产品能耗最为重要的一项措施。另外，选用现代技术手段来进行超细粉设备的研发同样也是提升粉碎效率、提高产量并且降低单位产品能耗的一种主流趋势。
　　②提升产品细度、加强设备粉碎极限
　　当前市场上对于粒径在1μm以下的超微粉体加工设备与技术需求性越来越强。超微粉体将是未来在超细粉体领域最为重要的一项发展趋势。这主要是由于目前大量的高新技术与新型材料的生产研发均需要应用到超微粉体，例如在锂电池正负电池负极材料制造、环保建材的制造、生物医学材料制造、航空航天隐身材料研发等方面，粒径不足1μm的超细粉颗粒有着巨大的应用价值。因而未来我国便应进一步加强粉碎设备的细度极限，并大力加强与之相关的工业化经济分级设备和相关的配套技术手段。
　　③产品细度与粒度分布的在线调控
　　这一方面的发展是超细粉碎生产线能够达到智能化控制最为关键的一项前提要求。现代超细粉体加工企业常常是依据市场对于超细粉体的需求来进行产品类型的生产调整，因而，便需要对相关的加工设备能够达到一定的调控与适应效果，并且要求自动调节工作状况能够规避人工调节的低精度与滞后性。
　　5、（细分）行业竞争格局
　　我国本土粉碎机械行业起步较晚，但发展速度较快，市场竞争格局呈现金字塔形的多层次竞争特点。概括来说，当前中国市场呈现出三级分化状态，即以占据技术与资本优势的外资品牌为第一梯队；以拥有技术优势的内资中高端品牌为第二梯队；以占据大部分市场份额的内资低端品牌为第三梯队。
　　整体来说，我国粉碎机械行业处于完全竞争状态，具有企业数量多、集中度低、多层次竞争等特点。但下游客户所在的具体细分领域较为广泛、产品及服务的具体需求存在一定差异，国内破碎筛分设备的大型厂商已在其下游客户的细分领域积累了丰富的产品技术、客户积累及销售服务经验，建立了一定的品牌影响力，形成了竞争壁垒。
　　因尚无专注于制造生产定制化超细粉体制备设备的上市公司，因此，公司在选择同行业可比公司时。
　　①行业定位于专用设备制造业；
　　②主营业务聚焦于锂电池专用设备制造企业或锂电池正负极材料领域的专用设备制造企业；
　　③基于财务数据的可获取性，选取的同行业可比公司为新三板挂牌公司（包括正在申报北交所的公司）及上市公司。
　　（二）公司的市场地位及竞争优劣势
　　1、公司的市场地位
　　公司主要从事定制化超细粉体制备设备的研发、制造及销售，坚持“科技创新、技术领先”的宗旨，拥有自主核心知识产权，公司自2000年成立即开始从事粉体设备的研发与制造，是国内较早进入该领域的企业，经过多年的经营发展形成了深厚的技术沉淀。我国粉碎机械行业处于完全竞争状态，具有企业数量多、集中度低、多层次竞争等特点，尚未形成绝对主导性的龙头企业，而其中公司以较强的技术优势、良好的品牌声誉在行业内中拥有较强的市场影响力。公司多个项目被列入《2023年省重大实施类项目名单》《2023年度省新旧动能转换重大产业攻关储备项目名单》《2024年山东省企业技术改造重点项目导向目录》。此外，公司参与起草了《砂石整形机》行业标准。根据2022年中国建材机械工业协会出具的《证明》，公司生产销售的“立式冲击磨”在2019年至2021年国内市场占有率连续三年第一，占有率分别为24.58%、24.88%和25.53%。
　　公司产品应用领域广泛，报告期内，公司根据国家产业政策和市场反馈，将锂离子电池正负极材料，特别是负极材料领域作为发展重点。
　　根据EVTank伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池负极材料行业发展白皮书（2025年）》数据显示，2024年全球负极材料出货量达到220.6万吨，同比增长21.3%，其中中国负极材料出货量达到211.5万吨，全球占比进一步提升至95.9%。贝特瑞是全球最大的负极材料厂商，2024年其在全球负极材料市场份额超20%，中国市场出货量前五名依次为贝特瑞、上海杉杉、中科星城、尚太科技、凯金新能源。公司为贝特瑞负极材料粉体制备设备的主要供应商，同时也为上海杉杉、中科星城、尚太科技、凯金新能源、江西紫宸、翔丰华等多家主要负极材料厂商供应粉体制备设备，由此可见，公司在负极材料粉碎设备领域市场占比较高，是国内乃至全球该细分领域重要的制造商。
　　2、公司的竞争优势
　　1）技术优势
　　公司坚持以技术领先和创新作为核心竞争力，不断推进技术更新和研发，积累了“雷蒙磨磨辊轴的气密封技术”“粉碎分级一体化技术”“风量自动调节技术”“氮气保护粉碎、分级与气力输送技术”等多项核心技术。
　　公司是国内较早研发出电池负极材料专用粉碎设备的企业，并在该领域保持技术领先地位。公司于2014年研发出第一台负极材料专用粉体制备设备，销往贝特瑞，在此之前，市场上普遍将雷蒙磨应用于负极材料粉碎过程中，公司的粉碎设备提高了分级效率、粒度集中度，降低了能耗，具有高效、节能、环保的特点，拥有其产品优势和市场优势。
　　公司现拥有54项专利技术（其中发明专利13项）、6项软件著作权、17个国内商标、1个国际商标、6项企业标准，公司自主研发的立式冲击破碎机应用领域广泛，其技术水平被山东省工业和信息化厅认定为国内领先，实现粉体制备设备的高端化跃升。公司自2008年以来5次被认定（复审）为国家高新技术企业，是国家专精特新“小巨人”企业、国家重点支持“小巨人”企业、国家知识产权优势企业、省专精特新中小企业、省制造业单项冠军、省瞪羚企业、省高端品牌培育企业、省优质设备供给企业、省科技小巨人、省创新型中小企业、省科技型中小企业、市中小企业公共服务示范平台等，建立了省级企业技术中心、省级中小企业“一企一技术”研发中心、市级重点实验室、市工业企业“一企一技术”研发中心、市级工业设计中心、市级工程实验室、市级工程技术研究中心等研发平台，曾获得山东省中小企业隐形冠军荣誉称号，同时通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、安全生产标准化认证及欧盟CE认证，为国内技术领先的粉体制备设备研发与制造企业。
　　2）客户资源优势
　　由于公司产品属于专用设备，客户对设备质量稳定性、适用性、专用性及设备供应商的综合服务能力要求较高，通常情况下不会轻易更换供应商。经多年发展与探索，公司与整个产业上下游建立了良好的合作关系，拥有一批知名品牌客户，如贝特瑞、上海杉杉、江西紫宸、翔丰华、金博股份、双塔食品、新元科技、悦安新材等。
　　3）服务优势
　　公司的主要产品具有定制化的特点，通过及时详细地了解客户需求或问题，根据客户要求不断完善调整产品。生产完成后，公司为客户提供完善的安装、调试及售后服务，并能根据客户情况派驻技术人员提供上门支持，持续跟进直至需求或问题得以及时处理完成。公司在行业内积累了丰富的经验，以其较高的技术实力、可靠的产品质量和完善的综合服务水平增强了客户粘性，在下游客户中形成了良好的市场口碑，在行业内树立了良好的形象。
　　3、公司的竞争劣势
　　1）融资渠道单一
　　公司目前融资渠道单一，在加快新产品研发、提高生产装备水平、扩大产能等方面迫切需要资金的支持，融资渠道的单一和资本实力的欠缺对公司长期发展形成了一定的制约。
　　（三）其他情况
　　1、行业壁垒
　　（1）技术壁垒
　　粉碎机械制造行业系集机械、电气、信息、自动控制等技术于一体，具备高度的复杂性和系统性，需要设备制造企业充分掌握上述技术，并具备综合应用的能力。同一类型的客户对设备的要求也不同，这就要求设备供应商对材料粉碎工艺十分了解，理解和掌握客户生产线的参数，能够在短时间内根据客户需要确定工艺参数、进行快速试制，并最终提供成熟可靠的粉碎机械。因此。粉碎机械制造企业的综合学科要求及高技术工艺标准等技术壁垒，行业新进入者门槛较高。
　　（2）人才壁垒
　　公司所处行业属于定制化设备制造，需根据客户的需求进行专门的设计、生产，安装及调试环节对产品的运行效果也具有较大的影响，所以经验丰富的技术人员和熟手技工储备是进入该行业的重要壁垒。
　　（3）品牌壁垒
　　粉碎研磨质量的好坏可直接决定下游产品的粒型、级配和品质。因此下游客户对产品的性能、稳定性、故障率及售后服务等要求较高，同时也形成了此行业客户忠诚度高、重复购买意愿高的特点。粉碎机械品牌只有在经过长期反复的市场验证后，才能积累一批合作稳定的优质客户。为确保稳定持续地占有和扩大市场份额，粉碎机械企业不仅需要具备可靠的质量管控水平和较强的批量交付能力，还需要不断完善技术开发和售后服务体系。由于在下游客户群体中打造良好的品牌形象和产品口碑需要相当长的时间，新进入者很难在短期内塑造良好的品牌形象和市场竞争力，存在进入壁垒。
　　（4）资金壁垒
　　粉碎机械行业属于资金密集型行业。成套设备价值较高，从生产制造到安装调试、客户验收、结算货款需要较长的周期，占用的营运资金规模较大。此外，设备生产占地面积较大，需要投入大面积场地用于日常生产和经营。如果新进入者无法维持前期巨大的资金投入，则很难生存并形成竞争力。
　　2、行业基本风险特征
　　（1）政策风险
　　当前，随着新能源汽车行业的快速增长，锂电池正负极材料市场规模迅速增长，锂电池正负极材料粉碎研磨设备的需求量也随之快速增加。未来，如果锂电池行业增速放缓或下滑，同时公司不能拓展其他行业的业务，公司将存在收入增速放缓甚至收入下滑的风险。
　　（2）市场竞争加剧的风险
　　目前，粉碎机械行业处于完全竞争状态，具有企业数量多、集中度低、多层次竞争等特点。随着新能源汽车市场的迅猛发展，大量粉碎机械企业将业务重点拓展至锂电池正负极材料研磨领域。虽公司目前处于行业领先位置，若未来公司在技术研发、生产、服务、资金等方面不能进一步有效提升管理能力，满足客户需求和适应市场竞争，则可能面临因市场竞争加剧带来的客户结构波动风险，影响公司与客户合作的稳定性，进而给公司的经营业绩稳定性带来一定的风险。
　　（3）原材料价格波动的风险
　　公司生产所需的主要原材料包括钢材、机加工件、电控件等。报告期内，公司原材料占相应期间主营业务成本的比例分别为50.18%和37.68%，占比均较高，上述原材料价格的变动将对公司产品成本构成重大影响。虽然公司具有一定的议价能力，并采取调整采购政策、改进生产工艺、优化产品结构等措施尽可能降低原材料价格波动带来的不利影响，但总体而言，原材料价格主要受市场供求关系和上下游行业景气度的影响，公司对采购成本的可控力度相对有限，从而面临原材料价格变动所引发的相关风险。
　　3、行业上下游关系
　　粉碎设备行业上游主要为钢材、板材、轴承、电机等行业，下游行业主要为粉体应用和加工行业，主要包括锂电池材料、医药、食品、固废处理、化工等领域。
　　4、影响行业发展的有利因素和不利因素
　　（1）有利因素
　　1）政策的扶持与鼓励
　　制造业是国民经济的主体和立国之本。当前新一轮科技革命和产业变革与我国加快转变经济发展方式形成历史性交汇，国际产业分工格局正在重塑。为改变我国制造业大而不强的局面，把我国建设成为引领世界制造业发展的制造强国，国务院于2015年5月发布了《中国制造2025》。其战略目标中明确提出力争通过“三步走”实现制造强国的战略目标，即第一步：力争用十年时间，迈入制造强国行列；第二步：到2035年，我国制造业整体达到世界制造强国阵营中等水平；第三步：新中国成立一百年时，制造业大国地位更加巩固，综合实力进入世界制造强国前列。《中国制造2025》的战略任务和重点中多次提出提升制造业，尤其是大型机械制造的技术与质量水平，从而为矿山机械行业与粉碎设备行业的进一步发展与提升创造了有利的政策环境。
　　2）下游行业发展前景较好
　　公司产品与下游行业关联性较强，随着国内消费能力的不断增强，如电子数码产品、电动汽车等与公司下游行业相关产品市场近年来均保持强劲增长；此外，随着环保意识的增强与普及，国内在节能环保、储能、新能源等领域投资持续保持在较高水平，进一步促使下游企业进一步扩大生产能力，增加下游行业的设备投资，有利于公司业务的发展。
　　（2）不利因素
　　1）原材料价格起伏，给设备制造成本带来一定波动
　　公司的主要原材料包括钢材、机加工件、电控件等，公司原材料成本占生产成本比重较大，故原材料的价格波动对公司经营业绩影响较大。若未来主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

　　五、公司经营目标和计划
　　公司专注于超细粉体制备设备制造，为客户创造可持续的价值，赢得国内外客户的信赖和尊重。未来，公司将充分利用现有品牌及技术优势，不断完善公司经营管理机制，加大投资力度和强化技术创新能力，拓展产品的市场应用领域，巩固公司的市场地位，保持健康稳步发展，提升公司价值。为贯彻公司的战略规划，实现业务发展目标。
　　（一）技术研发
　　公司将在新产品开发、提升核心技术水平等方面持续加大研发投入，打造高水平研发平台，丰富公司产品线，完善研发体系结构，持续进行高质量的研发人才扩充，壮大公司的研发团队，为业务增长和市场拓展提供有力支撑。
　　（二）优化管理，提高效率
　　公司将不断优化内外部管理，加强内部控制，优化管理流程，提高管理效率，降低公司的管理成本；不断加强预算管理，合理控制原材料采购成本，精细化管理生产成本，降低产品生产成本。通过动态对标优秀同行业企业，持续改进、分析优化，不断提高生产效率和管理水平。
　　（三）人才引进
　　人才是公司持续创新的源动力和公司发展的基本保障。公司将根据自身经营规模与未来发展战略制定人力资源总体发展规划，构建并持续完善与业务发展相结合的人力资源管理体系，通过外部招聘、内部培养、竞争轮岗相结合的方式，逐步增加具有高学历、资深研发经验人才的比重，为公司未来可持续发展输送新鲜血液。公司将持续加强对技术、营销、管理等人才的引进与培养，公司也将持续完善人才激励机制，为人才队伍发展创造持续的内部驱动力。
　　（四）延伸产品线
　　为增强自身综合实力和市场影响力，并顺应国内制造高端化、智能化、绿色化的发展趋势，公司计划拓展新产品线至风机领域。风机作为一种用于压缩和输送空气的动力设备，是工业生产中的关键设备，广泛应用于污水处理、化工、金属冶炼、食品、医药等行业。由于风机的应用量大面广且需要消耗大量电能或燃料，降低能耗和提高运行效率的节能风机成为了风机行业的发展重点。
　　节能风机市场前景广阔，预计市场规模将持续增长。产业结构及政策层面，我国目前正处于工业升级的关键阶段，一系列节能减排政策出台，而风机行业是产业结构调整和工业升级的先导产业，新一轮的产业调整升级将为风机行业带来新的需求，为我国节能、高效风机行业的持续发展提供强有力支撑。国内市场方面，国家对西部经济发展的扶持政策将推动西部地区出现新的经济发展增长期，相对于已经趋于稳定的华北、华东、华南市场，西南、西北在基建、化工、交通等产业的建设需求较高，空气动力等基础能源设备的需求量将加大。国际市场方面，中国加入WTO后，风机出口量开始稳步上升，国家“一带一路”“走出去”等经济战略又进一步为国内风机出口提供了良好机遇，尤其对于制造业需求较高的沿线发展中国家，包括印度、越南等。
　　公司组建专业研发团队，深耕风机领域的研究开发，与西安交通大学合作研发，改进传统风机生产工艺及蜗壳、叶轮设计技术，公司将实施节能型工业离心风机项目，增强公司整体竞争力。 收起▲