一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，产品主要涵盖导弹发射装置、作动执行机构、特种保障装备等。公司长期深耕于导弹发射系统部件制造领域，致力于为军工科研院所的科研生产任务提供先进的技术解决方案和配套产品制造服务，承担了多项军方重点型号科研生产任务和国家重大工程任务。　　公司是江苏省专精特新中小企业、高新技术企业、常州市军民融合发展协会副会长单位、江苏省军工学会第八届理事单位、江苏省和平利用军工技术协会副理事长单位。公司依托多年的技术沉淀与持续创新，构建了成熟的技术储备体系，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，产品主要涵盖导弹发射装置、作动执行机构、特种保障装备等。公司长期深耕于导弹发射系统部件制造领域，致力于为军工科研院所的科研生产任务提供先进的技术解决方案和配套产品制造服务，承担了多项军方重点型号科研生产任务和国家重大工程任务。
　　公司是江苏省专精特新中小企业、高新技术企业、常州市军民融合发展协会副会长单位、江苏省军工学会第八届理事单位、江苏省和平利用军工技术协会副理事长单位。公司依托多年的技术沉淀与持续创新，构建了成熟的技术储备体系，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，覆盖材料设计、工艺设计、结构设计、工装设计、仿真优化、制造控制、质量控制等业务流程，呈现出显著的系统化技术优势。
　　2025年，公司实现销售收入203,113,652.81元，较去年增长15.73%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润54,839,548.84元，较去年增长6.34%。
　　展望2026年，公司将继续完善社会责任管理体系，在持续提升企业经济效益的基础上，着力优化公司治理结构，提升治理水平。我们将更加积极地回报股东信任，切实维护与促进员工的合法权益，推动企业与利益相关方共同成长，努力实现经济价值与社会价值的有机统一。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　军品市场需求变化和市场竞争加剧可能导致业绩下滑的风险
　　因军工产品涉及国防安全的特殊性，国家对军品采购实行严格的控制。目前我国军品采购具有高度的计划性，公司产品的需求量整体受我国军费预算和装备采购计划影响，相关安排直接决定市场需求，存在突发订单增加、订单延迟甚至订单取消的情况，因此军品市场需求的变动对公司业绩具有重大影响。公司产品主要为导弹发射系统核心部件，行业内企业主要为大型国有军工集团及其下属单位，目前公司在承接大额订单能力、资产规模及抗风险能力等方面与该类企业相比存在一定的差距。同时，伴随军品市场的发展，市场竞争日趋激烈，若公司未来不能增强技术储备、推出创新性的产品，或不能准确把握市场需求变化趋势并及时调整竞争策略，将可能削弱公司的市场竞争地位，进而出现业绩下滑的风险。
　　客户集中度较高的风险
　　2025年度，公司向前五名客户的销售收入占比超90%，客户集中度较高。我国军事装备的研制和生产多由军工集团下属单位作为总体单位牵头开展，使得国内军工企业普遍存在客户集中度较高的特点。报告期内，公司下游客户主要为国有大型军工集团，合作关系具备较强的稳定性与持续性。但未来若公司与上述客户的合作关系发生重大不利变化，或上述客户的生产经营状况或装备采购需求出现重大调整，将对公司的经营业绩造成不利影响。
　　军品审价导致业绩波动的风险
　　公司作为导弹发射系统领域的部件配套供应商，产品通常不会直接接受军品审价，但部分重要配套产品在下游客户军品审价时可能存在接受延伸审价的情形。公司军品审价周期与总体单位项目进展情况、军方审价计划及专家评审进度等多项因素影响，最终完成审价获取审价批复的时间存在不确定性。未来若公司相关产品的审定价格与暂定价格差异较大且产品审定时间较为集中，可能导致公司未来的营业收入和净利润发生大幅波动的风险。
　　产品质量控制不当的风险
　　军品装备对高可靠性、高安全性和高稳定性具有硬性指标要求，配套产品的质量水平是军品总装单位遴选供应商的重要评判标准，若产品出现重大质量缺陷，将可能直接导致下游客户终止与公司的合作关系并向公司追究赔偿责任。报告期内，公司严格遵循武器装备质量管理体系的各项规范要求，建立全流程质量管控机制，产品质量未出现过重大问题，但未来若公司产品在客户使用过程中出现质量未达标或质量事故等情形，将对公司的品牌声誉和持续经营造成不利影响。
　　原材料价格波动的风险
　　公司原材料主要为钢材及其制品，原材料成本占主营业务成本的比重相对较高。公司主要原材料价格直接受钢材价格的影响，而钢材属于大宗商品，其价格受到经济周期、供求关系、国内外经济环境等多种因素影响，存在较大的波动性。未来，如果公司上游原材料价格出现大幅度波动，而公司未能通过研发升级、成本管控措施及产品价格及时调整等措施来消化上述影响，将对公司的经营业绩造成重大不利影响。
　　应收账款余额增加导致坏账的风险
　　2025年末，公司应收账款账面价值分别为188,089,402.86元，占当期末流动资产的比重分别为40.73%,应收账款金额及其占比均较高。公司客户主要为军工集团下属单位，相关单位结算周期较长，导致公司应收账款规模较高。尽管公司下游客户信誉较好、支付能力较强，但若公司未能有效提升应收账款管理能力及时收回款项，将有可能出现应收账款规模持续增加、回款不及时甚至坏账的情形，进而对公司经营业绩造成不利影响。
　　存货发生跌价的风险
　　报告期末，公司存货账面价值分别为31,231,171.43元，占当期末流动资产的比重分别为6.76%，主要由原材料、在产品、发出商品和库存商品等构成。未来，随着公司经营规模的持续扩张，存货规模可能会继续增加，若客户需求出现重大不利调整，或原材料和产品价格发生大幅下跌，公司存货将面临大额减值的风险，进而对公司的经营业绩与盈利能力的稳定性造成不利影响。
　　实际控制人控制不当的风险
　　截至目前，公司实际控制人苏达直接持有公司8,032,506股股份，通过一致行动人华荣伟、华盛合计控制公司15,750,006股股份的表决权，共计控制公司42.15%的表决权。公司实际控制人存在利用其控制地位，通过行使表决权对公司的发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事项进行控制，从而影响公司决策的科学性和合理性，并有可能损害公司及其他股东利益。同时，苏达、华荣伟、华盛三人通过协议明确了一致行动关系，若上述一致行动协议到期后不能得到续签，则公司可能会面临实际控制人变更的风险，进而可能会对公司的生产经营产生不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，产品主要涵盖导弹发射装置、作动执行机构、特种保障装备等。公司长期深耕于导弹发射系统部件制造领域，致力于为军工科研院所的科研生产任务提供先进的技术解决方案和配套产品制造服务，承担了多项军方重点型号科研生产任务和国家重大工程任务。
　　公司是江苏省专精特新中小企业、高新技术企业、常州市军民融合发展协会副会长单位、江苏省军工学会第八届理事单位、江苏省和平利用军工技术协会副理事长单位。公司依托多年的技术沉淀与持续创新，构建了成熟的技术储备体系，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技... 查看全部▼

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，产品主要涵盖导弹发射装置、作动执行机构、特种保障装备等。公司长期深耕于导弹发射系统部件制造领域，致力于为军工科研院所的科研生产任务提供先进的技术解决方案和配套产品制造服务，承担了多项军方重点型号科研生产任务和国家重大工程任务。
　　公司是江苏省专精特新中小企业、高新技术企业、常州市军民融合发展协会副会长单位、江苏省军工学会第八届理事单位、江苏省和平利用军工技术协会副理事长单位。公司依托多年的技术沉淀与持续创新，构建了成熟的技术储备体系，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，覆盖材料设计、工艺设计、结构设计、工装设计、仿真优化、制造控制、质量控制等业务流程，呈现出显著的系统化技术优势。
　　公司始终坚持自主创新与高端制造的发展战略，以敏锐的市场洞察力和持续的技术创新，精准契合客户需求并持续推出高精尖产品。截至本说明书签署日，公司已获得80项专利，包括16项发明专利（包括6项国防专利）、64项实用新型专利，12项软件著作权。2024年公司研制的筒体（产品编码：202403JK004B）、纵向减震器（产品编码：202404JK013B）和特型油缸（产品编码：202404JK014B）被常州市科学技术局认定为“常州市高新技术产品”；2022年公司研制的舰载发射装置减振及刚弹性转换技术被航天科工评为科技进步奖二等奖。凭借精湛的技术工艺、优质的产品质量、快速的响应能力和专业的客户服务等优势，公司与航天科工、航天科技、中国船舶等集团下属单位建立了长期稳定的业务合作关系，并多次获得客户授予的“战略合作伙伴”、“优秀供应商”等荣誉称号。
　　(二)、产品或服务
　　公司主要产品包括导弹发射装置、作动执行机构和特种保障装备等三大类。

　　二、商业模式
　　（一）盈利模式
　　公司长期深耕于导弹发射系统部件制造领域，以技术创新赋能国防建设，致力于为国家国防安全事业提供关键支撑。公司聚焦于导弹发射装置、作动执行机构、特种保障装备等产品的研发与精密制造，深度服务于航天科工、航天科技、中国船舶、中国兵器、中航工业等军工集团，主要通过向其提供先进的技术与产品解决方案实现收入和利润。
　　（二）采购模式
　　公司主要采用“以销定产、以产定购”的采购模式。公司采购内容包括原材料采购和外协采购，其中原材料采购主要包括管材、板材、锻件和部件等，外协采购主要包括铣加工、车加工、钻孔以及镀铬、镀镍、喷砂等表面处理工序。公司制定严格的供应商审核制度，建立合格供应商名录，对供应商的设备生产能力、产品供货质量与稳定性以及供货周期等进行综合评估，并根据评估结果不断优化供应商结构。
　　公司采购部负责生产经营所需的原材料和外协采购业务，并制定《采购管理办法》《供方评价和管理程序》《供应商质量赔付管理办法》《外协件外购件入厂检验规程》等相关制度，确保对采购过程的有效控制。就原材料采购，公司采购部根据生产需求并结合库存数量制定相应的采购计划，在合格供应商名录中筛选出多家供应商进行询价比价，确定最终供应商后签署合同并实施采购；就外协采购，公司采购部根据项目需求在合格供应商名录中筛选出多家供应商进行询价比价，将部分铣加工、车加工以及镀铬、镀镍、喷砂等表面处理工序交由外协厂商完成，可提高项目生产效率。
　　（三）生产模式
　　公司产品主要为定制化产品，实行“以销定产”的生产模式。公司市场部根据客户订单需求向项目管理组、生产部等部门下达任务通知单，明确交付产品的技术形态、产品数量和完工时间等要求，项目管理组根据任务通知单编制项目排产计划，生产部根据项目排产计划对生产任务进行分解和派工，并组织生产。公司的军品生产严格执行国家军用质量标准，将产品检测贯穿于全生产流程中，产品终检结束后，公司将合格产成品验收入库并通知客户，根据客户交付计划安排发货。
　　（四）销售模式
　　1、业务获取
　　公司业务主要来自于承接航天科工、航天科技、中国船舶等集团下属科研院所的任务，产品具有高度定制化特点，采用直销模式进行产品销售。公司市场部负责对接军品业务市场信息、跟踪前期项目动态、组织并参与项目报价、签署销售合同及项目管理等。
　　公司是国内较早取得军品业务资质的企业，已通过客户的合格供应商审查程序，审查内容包括公司质量管理体系、军工业务相关资质、生产技术能力、装备条件保障能力等，且后续仍需定期接受审核以保持合格供应商资质。公司在产品设计与技术能力、设备生产及检验能力、产品交付能力等方面具备较强的竞争优势，已进入航天科工、航天科技、中国船舶、中国兵器、中航工业等武器装备制造军工集团的合格供应商名录中。
　　2、定价模式
　　公司通常会依据项目实现的工艺复杂程度、材料消耗情况和市场竞争程度等因素向下游客户进行合理报价，并通过商务谈判方式确定价格。对于无需审价的产品，公司按照协议价格确认收入；对于需要审价的产品，在军方未审价前按照协议暂定价格确认收入，在客户产品经军方审价完成后，客户会基于军方审定价格与公司另行协商确定产品的最终价格，公司将暂定价格与最终价格的差额确认为当期收入。
　　（五）研发模式
　　公司主要采取自主研发为主的研发模式，设立技术中心从事产品与技术研发工作，具备完善的产品研究、开发和创新体系。公司研发立足于提高产品质量、满足客户需求，公司管理层和市场部敏锐把握市场需求与技术升级变化趋势，将捕捉到的市场信息反馈给技术中心，通过公司内部论证评审后成立研发项目小组，紧跟市场变化趋势集中攻关，开发出适配市场的新技术和新产品。公司研制工作程序主要包括立项阶段、方案阶段、工程研制阶段与设计定型阶段，构建起高效协同的研发管理体系，持续加强公司的创新能力。
　　三、创新特征
　　（一）创新特征概况
　　公司主营业务为导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，是我国具有核心竞争力的导弹发射系统部件制造企业之一。公司是航天科工、航天科技、中国船舶、中国兵器、中航工业等集团下属单位的合格供应商，并凭借在导弹发射系统部件领域的技术实力和创新能力，在下游客户中形成良好的品牌效应。公司的创新特征主要表现在以下方面：
　　1、技术创新
　　公司高度重视技术创新体系建设，坚持以创新作为业务持续发展的核心竞争力，不断提升技术创新能力。公司通过自主持续研发形成较为成熟的技术储备，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，覆盖材料设计、工艺设计、结构设计、工装设计、仿真优化、制造控制、质量控制等业务流程，呈现出显著的系统化技术优势。公司将长期坚持导弹发射系统部件领域的创新技术发展战略，紧贴市场需求和技术发展趋势进行前瞻式研发，扩大公司在导弹发射系统部件领域的领先优势。
　　2、创新成果转化
　　公司高度重视自主创新的发展路线，注重技术的积累与创新。报告期内，公司研发费用分别为683.37万元、981.45万元和687.02万元，占当期营业收入的比重分别为4.91%、5.59%和12.57%。截至2025年6月末，公司拥有研发人员32人，占员工总数的比重为16.33%，涵盖机械工艺制造、复合材料加工、金属材料与热处理以及数控技术等相关领域，有力地充实公司的研发实力与创新能力。
　　截至本说明书签署日，公司已获得80项专利，包括16项发明专利（包括6项国防专利）、64项实用新型专利，12项软件著作权，并参与制定《液压传动25MPa系列单出杆缸的安装尺寸》国家标准。作为较早深耕导弹发射系统部件领域的专精特新中小企业，公司持续性加强技术创新能力，研制的“MERCO1219型开孔机”装备被常州市经济和信息化委员会授予“常州市首台（套）重大装备及关键部件”称号，研制的筒体（产品编码：202403JK004B）、纵向减震器（产品编码：202404JK013B）、特型油缸（产品编码：202404JK014B）在2024年被常州市科学技术局认定为“常州市高新技术产品”，研制的舰载发射装置减振及刚弹性转换技术在2022年被航天科工评为科技进步奖二等奖。此外，公司承担了多项国家重要列装导弹发射装置的研制批产任务，是我国具有核心竞争力的导弹发射系统部件制造企业之一。公司具备良好的研发与创新活力。
　　3、公司所处行业系国家重点支持的战略新兴产业
　　公司长期深耕导弹发射系统部件制造领域。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“2高端装备制造产业”；《产业结构调整指导目录（2019年本）》将“机载设备、任务设备、空管设备和地面保障设备系统开发制造”、“卫星、运载火箭及零部件制造”等航空航天产业列为鼓励类投资项目。由上可知，公司主营业务符合国家产业政策引导方向，所处行业系国家重点支持的战略新兴产业。
　　综上，公司具备较强的技术创新能力，创新特征较为显著。
　　（二）知识产权取得情况
　　（三）报告期内研发情况
　　1、基本情况
　　公司高度重视技术研发创新，始终坚持以技术创新推动业务发展，设置独立的研发部门—技术中心，作为公司研发工作的承担主体。公司研发活动紧紧围绕主营业务开展，采用自主研发的模式，报告期内的研发费用分别为683.37万元、981.45万元和687.02万元，占当期营业收入的比重分别为4.91%、5.59%和12.57%。公司持续的研发投入有助于及时跟进行业前沿技术，提升技术创新能力，为公司业务的开拓提供有效支撑。
　　四、所处(细分)行业基本情况及公司竞争状况
　　（一）公司所处（细分）行业的基本情况
　　1、所处（细分）行业及其确定依据
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，主要产品包括导弹发射装置、作动执行机构、特种保障装备等。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”之“C3743航天相关设备制造”；根据《挂牌公司管理型行业分类指引》（2023年修订），公司所属行业为“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”之“C3743航天相关设备制造”。
　　2、所处（细分）行业主管单位和监管体制
　　3、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响
　　（1）主要法律法规和政策
　　（2）对公司经营发展的影响
　　我国高度重视国防军工行业的发展，近年来相继出台了多项政策以促进行业发展，为行业发展创造了优良的政策环境，如《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》鼓励民营企业参与国防军工装备的建设，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》要求加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战等。
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，应用于军工装备领域，经营业务和所处行业是我国科技创新规划和战略性新兴产业的重点关注领域，对我国国民经济和军工事业的发展有着重要的意义。上述法律法规和产业政策的陆续出台和实施，对促进我国导弹发射系统制造业的科研创新及产业化提供了强有力的政策支持和良好的政策环境，对公司稳定健康的持续发展具有积极意义。
　　4、（细分）行业发展概况和趋势
　　（1）军用航天行业
　　航天是指人类探索、开发和利用地球大气层以外宇宙空间的以及地球以外天体的活动，航天产业则一般是指利用火箭发动机推进的跨大气层和在太空飞行的飞行器及其所载设备、武器系统和各种地面设备的制造业，也包括各种飞行器的发射服务业和应用产业。航天产业主要由导弹、火箭、卫星、空间飞船以及深空探测器等航天装备构成。
　　军用航天行业是国防工业的核心领域，专注于研发、制造和维护各类军用武器。得益于我国对国防军工行业的高度重视，近年来军用航天事业迅速发展，不断取得新的突破。2020-2024年，我国航天发射活动呈现出蓬勃发展的态势，航天发射次数由2020年的39次增长至2024年的68次，取得令人瞩目的显著成果。航天事业的进展标志着我国技术水平和综合国力的提升。
　　（2）导弹行业
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，应用于导弹发射系统，公司主营产品的市场规模情况与导弹行业密切相关。
　　①导弹行业基本情况
　　导弹，又称制导导弹或制导火箭，是一种由喷气发动机或火箭发动机等动力装置实现制导飞行的远程武器。导弹武器的突出性能特点是打击精度高、运行速度快、射程远、威力大、可实现纵深目标打击等，可通过地面发射、地下发射、舰艇发射、水下发射和空中发射等多种方式发射，战争开始时通常作为主攻角色率先投入战场，在现代化战争中发挥着愈来愈重要的作用。
　　导弹通常由制导系统、飞行系统、动力系统和战斗部系统等组成，工作原理是通过探测设备发现目标，通过发动机提供动力，通过制导系统控制飞行轨迹，最终通过战斗部系统摧毁目标。制导系统由导引系统和控制系统构成，是导弹的“眼睛和大脑”，导引系统通过不断测量导弹和目标的运动参数，从而向导弹发出控制指令，控制系统用于控制导弹的飞行方向、姿态、高度和速度，确保导弹能够准确地飞向目标；动力系统是导弹飞行的动力源和心脏，为导弹提供必要的推力；战斗部系统是导弹用于摧毁目标的部分，包括引信和战斗部两部分，引信是保证战斗部在最恰当的时间和地点爆炸，要求引信有高度的可靠性和准确性，战斗部是导弹的关键火工品部件，通常由壳体、战斗装药、引爆装置和保险装置组成。
　　导弹承担着复杂的战斗使命，从而衍生出丰富的品类，可搭载多军种的不同武器平台参与作战，如陆基防空系统、地面发射井、反坦克导弹系统等陆军作战平台，直升机、歼击机、无人机、轰炸机等空军作战平台，以及驱逐舰、潜艇、航空母舰等海军作战平台等，完成多种关键作战任务。目前我国已具备研制生产多种先进战略或战术导弹的能力，导弹品类相对较为完善。
　　②导弹行业发展概况和趋势
　　2024年美国装备采购与研发预算主要集中在军机、导弹和舰船方向。从领域来看，军机及相关系统、造船与海事系统、导弹及弹药以及天基系统占美国装备采购与研发预算的比重较高，分别为19%、15%、10%和8%；从增速来看，导弹及弹药、导弹防御项目、天基系统、造船及海事系统预算增长较快，分别为23.89%、20.33%、20.28%和17.89% 2024年美国聚焦导弹大批量采购，以空射导弹、中远程导弹等为主，当年美国导弹及弹药预算为306亿美元，同比增长23.89%，用于弹药、战术导弹、战略导弹交付和相关技术研发等。从搭载平台来看，2024年美国主要增加对空射导弹的采购，以满足美军F-35等战机列装后的需求；从射程来看，2024年美国主要增加中远程导弹的采购，以提升美军在防区外进行精准打击的能力。
　　根据瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）2025年发布的《2024年世界军费开支趋势》，2014-2024年全球军费开支持续增长，其中2024年军费开支总额达到26,765亿美元，主要归因于俄乌战争的持续以及亚洲、大洋洲和中东地缘政治紧张局势的升级。
　　根据蒂尔集团发布的《世界导弹简报2023》，全球导弹市场将呈现平稳增长态势，预测2024-2028年，全球包含空空导弹、空地导弹、防空导弹、反坦克导弹等在内的各类导弹数量规模将达到17.87万枚。根据MarketDataForecast2025年发布的《2024年-2033年全球导弹市场预测》，地缘政治紧张局势与技术发展驱动导弹市场规模快速增长，2024年全球导弹市场规模达598.2亿美元，2025-2033年全球导弹市场规模预计将从642.6亿美元增长至1,140.2亿美元，复合增长率为7.43%，增长迅速。
　　2017年党的十九大报告深刻把握国家安全环境的审核变化、强国强军的时代要求，围绕实现党在新时代的强军目标，建设世界一流军队，提出一系列重要论断，并作出一系列重大部署，为国防和军队建设擘画了壮阔蓝图。与1997年中央军委提出的军队建设“三步走”规划相比，军队建设速度明显加快，将基本实现国防和军队现代化由2050年提前规划至2035年。
　　导弹具有极强的耗材属性，其消耗方式除正常的战争需求外，还包括实弹演练以及日常因老化等原因的销毁等，当前我国的导弹消耗主要集中在后两者。近年来，我国不断加大实战化军事演练力度，多款导弹型号包括但不限于各类反坦克导弹、弹道导弹、防空导弹以及搭载在护卫舰和巡洋舰上的舰载导弹等在训练中亮相，参与的军种覆盖范围广，包括火箭军、海军和空军等，各类型常规导弹的消耗量或有所提升。当前我国军队建设速度明显加快，导弹作为我国航天防务重要装备之一，是我军装备建设的重点领域，预计将向军事强国当前的配套建制和配套数量看齐，持续进行现代化装备建设。
　　5、（细分）行业竞争格局
　　（1）行业竞争状况
　　我国军工企业科研生产实行严格的许可管理机制，评价标准包括科研能力、科研生产条件、保密条件要求以及是否具有装备承制任务等，准入条件要求高，具备严格的行业资质认证门槛。目前我国导弹发射系统部件制造企业数量较少，主要包括航天科技、航天科工、中航工业、中国兵器等国有企业的下属单位，以及江苏昌力科技股份有限公司、江苏新扬新材料股份有限公司等少数民营企业，其中航天科技和航天科工两大军工集团为绝对主力，行业竞争强度不高，各企业均专注于相对固定的业务领域，基本形成以主机厂内部配套企业为主，民营企业形成有效补充的市场格局。近年来国家高度重视国防安全建设，军工装备的更新换代与批量扩产持续进行，带来较大的市场增量需求。
　　（2）行业进入壁垒
　　①技术壁垒
　　导弹发射装置的使用环境较为特殊，其对相关部件性能的稳定性和可靠性要求极为苛刻，属于高技术含量的精密制造领域，相关技术壁垒较高，目前国内有能力制造与导弹发射系统配套产品的厂商较少。公司长期深耕于导弹发射系统部件领域，并承担了多项国家重要列装导弹发射装置的研制批产任务，攻克了大量的技术难题，积累了丰富的应用经验，不断迭代优化相关技术，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，并申请形成一系列核心专利。而新进入者因缺乏相关技术或制造经验，难以攻克导弹发射系统在复杂环境下遇到的种种技术难题，因此该行业存在较高的技术壁垒。
　　②市场开拓壁垒
　　导弹发射装置的性能指标直接影响到导弹发射系统的稳定性和可靠性，因此该类产品需要经过较长时间的试验周期，以确保其与导弹发射系统的匹配性。军工客户在选择供应商时通常会对供应商提出应用环境、指标、参数、性能等特殊要求，在产品通过小批量验证、定型后再实施批量采购，产品定型周期长。同时为保证材料、工艺、标准的一致性，若未发生产品质量问题或重大技术更新，产品定型后通常不会轻易更换供应商，客户与供应商之间形成粘性较强的配套关系。公司能够与下游客户保持高效沟通，并快速理解客户需求，为其提供更为优质的产品和服务，对新进入者而言存在较高的市场开拓壁垒。
　　③军工资质壁垒
　　国家相关主管部门对军工配套生产企业有着严格的管理规定，从事军品生产加工的企业需要获得相关的资质认证后方能进入军工市场体系，如《国军标质量管理体系认证证书》《武器装备科研生产单位保密资格证书》《装备承制单位资格证书》等。军工资质认证是进入军工市场体系的先决性条件，其对供应商厂家的科研生产能力、质量管理能力、产品质量保障能力、保密体系实施等各方面进行逐项审核与评价，资质评审的周期较长，获得资质后还需实行动态管理，对市场新进入者形成很高的资质壁垒。
　　（3）行业内主要企业
　　目前，我国导弹发射系统部件领域的同行业企业主要为航天科技、航天科工、中航工业、中国兵器等国有企业下属单位，以及江苏新扬新材料股份有限公司等少数民营企业。因军事装备产品性能、技术指标等涉及国家国防秘密，直接影响到国家国防能力建设及重大安全保障，因此无法从权威官方渠道公开获取国家主战装备的详细技术指标及各企业生产的产品及数量等信息。目前我国A股资本市场尚没有与公司业务结构完全可比的上市公司，为进行同行业对比、尽量提高数据的可比性，公司综合考虑产品性质、产品具体应用及数据可获得性等因素，选取同行业可比上市公司，主要包括晟楠科技（837006.BJ）、国科军工（688543.SH）、佳力奇（301586.SZ）、天箭科技（002977.SZ）。
　　①晟楠科技（837006.BJ）
　　晟楠科技成立于2010年，2023年5月在北证上市。晟楠科技主要从事航空装备制造、军用电源领域相关产品的研发、生产和销售，主要产品包括航空减速控制器、航空阻尼器、减振器、管路连接器等航空机械类产品以及变压整流器、静止变流器、继电器盒等综合电源类产品等，主要应用于军用航空等国防军工领域。
　　②国科军工（688543.SH）
　　国科军工成立于2007年，2023年6月在科创板上市。国科军工深耕于国防科技工业领域，专注于导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售，以军用产品为主、辅以少量民用产品，产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块，多型主战装备的主用弹药、特种弹药及其引信与智能控制产品，广泛应用于防空反导、装甲突击、火力压制、空中格斗、空面（地、舰）与舰舰攻防等作战场景。
　　③佳力奇（301586.SZ）
　　佳力奇成立于2004年，2024年8月在创业板上市。佳力奇长期深耕于军用航空领域，专注于航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务，核心产品为飞机复材零部件以及导弹复材零部件，主要包括机身上的长桁、桁梁、隔框、蒙皮等零件、机翼上的翼梁、翼肋、纵墙、蒙皮、长桁等零件、机翼整体构件、前机身整体构件，以及弹翼及小翼等导弹弹体结构件等，广泛应用于歼击机、运输机、无人机、教练机、靶机、导弹等重点型号装备。
　　④天箭科技（002977.SZ）
　　天箭科技成立于2005年，2020年3月在主板上市。天箭科技主要从事高波段、大功率固态微波前端研发、生产和销售，主要产品包括弹载固态发射机、新型相控阵产品及其他固态发射机产品，产品广泛应用于弹载、机载、星载、车载雷达系统及电子对抗和军事卫星通信、测控等多个高科技领域。
　　（二）公司的市场地位及竞争优劣势
　　1、公司的市场地位
　　公司是国内少数制造导弹发射系统部件的科研生产民营企业，承担了军方多项重点型号的科研生产任务和国家重点工程任务，现已发展成为我国产品覆盖面广、工艺技术领先、创新能力强的知名导弹发射系统部件制造企业，是我国具有核心竞争力的导弹发射系统部件制造企业之一。
　　作为我国较早从事导弹发射系统部件制造的科研生产企业之一，公司技术储备丰厚，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，并承担了多项国家重要列装导弹发射装置的研制批产任务。凭借精湛的技术工艺、优质的产品质量、快速的响应能力和专业的客户服务等优势，公司与航天科工、航天科技、中国船舶、中国兵器、中航工业等集团下属单位建立了长期稳定的业务合作关系，并多次获得客户授予的“战略合作伙伴”、“优秀供应商”等荣誉称号。公司服务的优质客户在很大程度上能够反映公司技术与产品的市场竞争力以及客户认可度。
　　公司长期深耕导弹发射系统部件领域，是江苏省专精特新中小企业、高新技术企业、常州市军民融合发展协会副会长单位、江苏省军工学会第八届理事单位、江苏省和平利用军工技术协会副理事长单位。公司研制的“MERCO1219型开孔机”装备被常州市经济和信息化委员会授予“常州市首台（套）重大装备及关键部件”称号，研制的筒体（产品编码：202403JK004B）、纵向减震器（产品编码：202404JK013B）、特型油缸（产品编码：202404JK014B）产品在2024年被常州市科学技术局认定为“常州市高新技术产品”，研制的舰载发射装置减振及刚弹性转换技术在2022年被航天科工评为科技进步奖二等奖，并参与制定《液压传动25MPa系列单出杆缸的安装尺寸》国家标准。公司是国内少数从事导弹发射系统部件制造的民营企业，在业内细分领域占据较为有利的竞争位置。
　　军工行业因其固有的特殊性，客户对上游供应商有着严格的资格认证程序，上游供应商一旦成为其合格供应商后，合作关系将较为稳定；公司在导弹发射系统部件制造领域具备先发进入优势、先进技术优势、产品质量优势等方面的差异化竞争优势，因此公司在该领域的市场地位具备可持续性。未来随着国内外军工市场需求高速增长和国家行业支持政策的实施，将为民营企业带来更多的机会，将带动公司市场地位的进一步提升。
　　2、公司竞争优势
　　（1）技术研发优势
　　公司是国内重要的导弹发射系统部件制造企业，秉持精益求精的研发理念，以先进技术服务科技强军为目标，在导弹发射系统部件领域构建起系统完备的核心技术体系，核心技术覆盖各类产品设计制造的关键关节。凭借多年的技术沉淀与创新投入，公司已研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，上述核心技术使得公司在材料识别、工艺设计、参数选择、工装设计、加工环境控制及性能指标优化等方面具有较强的竞争优势，形成一定的技术壁垒。
　　公司作为高新技术企业，高度重视自主创新的发展路线，注重技术的积累与创新。近年来公司参与制定了《液压传动25MPa系列单出杆缸的安装尺寸》国家标准，并承担了多项国家重要列装导弹发射装置的研制批产任务。截至2025年6月末，公司拥有研发人员32人，占员工总数的比重为16.33%，涵盖机械工艺制造、复合材料加工、金属材料与热处理以及数控技术等相关领域。公司凭借其持续研发与生产实践沉淀的技术优势、突出的技术成果转化能力以及导弹发射系统行业高度集中的有利因素，在导弹发射系统部件军品领域具有较强的核心竞争力。
　　（2）产品先发优势
　　公司所处的军事装备领域具有典型的技术密集型特点，行业内企业通常需要经历“探索一代、预研一代、研制一代、生产一代”长周期的技术与产品验证。公司主要为导弹发射系统提供配套产品，产品开发具有周期长、难度大等特点，且一旦完成配套则在短期内不会轻易更换，这导致潜在竞争者在短期内难以与先发者相竞争。公司是国内较早开展导弹发射系统部件的民营企业，并凭借其精湛的技术工艺、优质的产品质量、及时的响应速度、专业的客户服务等优势与航天科工、航天科技、中国船舶等集团下属单位建立了长期稳定的业务合作关系，产品得到用户认可，具有较强的先发优势。
　　（3）快速响应优势
　　公司产品以定制化为主，产品的小批量、多批次特点要求公司对客户需求必须及时做出快速响应、快速反馈和快速解决，响应速度通常是下游客户评价和选择供应商的重要考量因素。公司长期深耕导弹发射系统部件领域，具备较强的科研生产配套能力，依托强大的设计研发能力、高效的采购管理系统、流畅的工艺制造能力以及灵活的组织管理体系，辅以自主研发的多项关键核心技术，能够与客户保持高效沟通、快速理解客户的需求，通过合理配置资源及时响应下游客户提出的技术需求或方案改进，快速实现设计方案提交、样品提供、产品制造及检验等，增强供公司对下游客户订单的承接能力，及时为客户提供优质的产品和服务。
　　（4）质量管控优势
　　由于导弹发射系统部件应用领域的特殊性，下游客户对其产品质量的稳定性和可靠性要求极高。公司自成立以来，始终秉承“诚信为本，质量第一”的经营理念，严格按照国军标质量管理体系将产品质量的控制与检测贯穿于设计研发、生产制造、销售服务等业务流程，保证每个流程均处于可控状态，有效提升产品稳定性和良品率。此外，公司在内部严格管理产品质量的同时，还与客户和供应商建立了有效的沟通机制，对产品质量相关问题及时反馈、分析和解决，持续提高公司产品质量。目前公司已通过国军标质量管理体系认证，产品质量控制能力受到客户的广泛好评，多次被下游客户授予“战略合作伙伴”、“优秀供应商”等荣誉称号。
　　（5）客户粘性优势
　　公司深耕于导弹发射系统部件领域，凭借其精湛的技术工艺、优质的产品质量、及时的响应速度、专业的客户服务等优势与下游客户航天科工、航天科技、中国船舶、中国兵器、中航工业等集团下属单位建立了长期稳定的业务合作关系，积累了丰富优质的客户资源和良好的市场口碑，并形成较强的客户粘性。报告期内，公司不断提高产品质量与服务，积极取得下游客户信任与认可，并持续扩大与客户的业务规模和合作深度，知名的客户群体和较强的客户粘性成为公司可持续发展的坚实基础和有力保障。
　　3、公司竞争劣势
　　（1）业务规模较小的劣势
　　经过多年的经营发展，公司已成为导弹发射系统部件制造领域重要的地方军工企业，但与中央军工企业相比，公司无论在经营规模还是资产规模等方面仍存在较大的差距，抵御市场风险的能力相对较弱，规模效益难以体现。近年来，国家对军工行业的支持与需求持续放大，公司亟需抓住发展机会，扩充研发团队、增加生产设备、扩大生产规模，以满足下游客户不断提升的产品与技术需求。
　　（2）融资渠道较为单一
　　目前公司正处于快速成长的阶段，产能的增加、军品业务的承接与拓展以及新产品的研发等均需要投入较大的资金。现阶段公司主要依靠自有资金积累和传统的银行贷款等融资渠道获取资金，相对单一的融资渠道无法支撑公司通过较大的资金投入来推动技术创新、业务拓展及产能扩张，无法满足公司未来的长期战略发展需求，因此公司需要拓宽融资渠道，通过资本市场融资不仅能提高融资能力，还能有效促使公司规范运作，增强公司综合管理能力。
　　（三）其他情况
　　五、公司经营目标和计划
　　（一）公司经营目标
　　公司长期深耕导弹发射系统部件领域，立足科技强军使命，坚持以技术创新为驱动、市场需求为导向，持续突破创新，为客户打造定制化解决方案，现已发展成为我国产品覆盖面广、工艺技术领先、创新能力强的知名导弹发射系统部件制造企业，在导弹发射系统部件制造领域具备较高的市场地位。未来，公司将以主营业务为根基，持续优化产品结构布局，提高资源配置效率，全面提升武器装备科研生产能力，推动公司实现高质量的可持续发展。
　　（二）公司具体经营计划
　　1、深化主业发展战略，丰富产品结构体系
　　公司将聚焦导弹发射系统部件制造的主营业务，继续保持在材料设计、工艺优化、制造控制、敏捷交付等方面的综合优势，并积极向高性能复合材料产品延伸，为客户提供更为优质的产品解决方案，深化与下游客户的合作关系，努力承接种类更多、体量更大的科研生产任务，扩大公司在导弹发射系统部件领域的领先优势。与此同时，公司将不断拓展业务范围，不断丰富产品结构体系，积极向特种保障装备、水下作动执行机构等领域进行开拓，为公司创造新的业绩增长点。
　　2、坚持创新驱动发展，锻造关键核心技术
　　研发创新是公司业务转型升级的关键，也是公司需要长期培养的核心竞争力之一。公司将持续加大技术开发和自主创新力度，坚持以市场需求为导向，需求牵引与技术推动相结合，强化顶层设计，持续推进关键核心技术攻关，积极推动关键核心技术的创新与升级，增强公司的技术壁垒，保证公司核心技术的先进性。
　　3、锻造高素质团队，引领公司快速发展
　　高专业度和高凝聚力的人才队伍是公司持续发展的基石。公司目前已经建立起较为成熟的管理团队、研发团队和销售团队，核心团队成员稳定，经验丰富。为实现公司总体战略目标，未来公司将健全人力资源管理体系，在现有核心团队成员的基础上，择优培养或引进公司亟需的、具有高素质的研发技术人才和高级管理人才，形成凝聚力强、有归属感的公司团队，构建起高级研发人才为引领、中级研发人员为支撑的“橄榄型”研发体系，并配套以高级专业人才统领全局的管理架构，强力驱动公司迈向战略目标。 收起▲

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，产品主要涵盖导弹发射装置、作动执行机构、特种保障装备等。公司长期深耕于导弹发射系统部件制造领域，致力于为军工科研院所的科研生产任务提供先进的技术解决方案和配套产品制造服务，承担了多项军方重点型号科研生产任务和国家重大工程任务，是我军重要的武器装备供应商之一。
　　公司是江苏省专精特新中小企业、高新技术企业、常州市军民融合发展协会副会长单位、江苏省军工学会第八届理事单位、江苏省和平利用军工技术协会副理事长单位。公司依托多年的技术沉淀与持续创新，构建了成熟的技术储备体系，研发并掌握冷拔精密成型... 查看全部▼

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，产品主要涵盖导弹发射装置、作动执行机构、特种保障装备等。公司长期深耕于导弹发射系统部件制造领域，致力于为军工科研院所的科研生产任务提供先进的技术解决方案和配套产品制造服务，承担了多项军方重点型号科研生产任务和国家重大工程任务，是我军重要的武器装备供应商之一。
　　公司是江苏省专精特新中小企业、高新技术企业、常州市军民融合发展协会副会长单位、江苏省军工学会第八届理事单位、江苏省和平利用军工技术协会副理事长单位。公司依托多年的技术沉淀与持续创新，构建了成熟的技术储备体系，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，覆盖材料设计、工艺设计、结构设计、工装设计、仿真优化、制造控制、质量控制等业务流程，呈现出显著的系统化技术优势。
　　公司始终坚持自主创新与高端制造的发展战略，以敏锐的市场洞察力和持续的技术创新，精准契合客户需求并持续推出高精尖产品。截至本说明书签署日，公司已获得80项专利，包括16项发明专利（包括6项国防专利）、64项实用新型专利，12项软件著作权。2024年公司研制的筒体（产品编码：202403JK004B）、纵向减震器（产品编码：202404JK013B）和特型油缸（产品编码：202404JK014B）被常州市科学技术局认定为“常州市高新技术产品”；2022年公司研制的舰载发射装置减振及刚弹性转换技术被航天科工评为科技进步奖二等奖。凭借精湛的技术工艺、优质的产品质量、快速的响应能力和专业的客户服务等优势，公司与航天科工、航天科技、中国船舶等集团下属单位建立了长期稳定的业务合作关系，并多次获得客户授予的“战略合作伙伴”、“优秀供应商”等荣誉称号。

　　(二)、产品或服务
　　公司主要产品包括导弹发射装置、作动执行机构和特种保障装备等三大类。

　　二、商业模式
　　（一）盈利模式
　　公司长期深耕于导弹发射系统部件制造领域，以技术创新赋能国防建设，致力于为国家国防安全事业提供关键支撑。公司聚焦于导弹发射装置、作动执行机构、特种保障装备等产品的研发与精密制造，深度服务于航天科工、航天科技、中国船舶、中国兵器、中航工业等军工集团，主要通过向其提供先进的技术与产品解决方案实现收入和利润。
　　（二）采购模式
　　公司主要采用“以销定产、以产定购”的采购模式。公司采购内容包括原材料采购和外协采购，其中原材料采购主要包括管材、板材、锻件和部件等，外协采购主要包括铣加工、车加工、钻孔以及镀铬、镀镍、喷砂等表面处理工序。公司制定严格的供应商审核制度，建立合格供应商名录，对供应商的设备生产能力、产品供货质量与稳定性以及供货周期等进行综合评估，并根据评估结果不断优化供应商结构。
　　公司采购部负责生产经营所需的原材料和外协采购业务，并制定《采购管理办法》《供方评价和管理程序》《供应商质量赔付管理办法》《外协件外购件入厂检验规程》等相关制度，确保对采购过程的有效控制。就原材料采购，公司采购部根据生产需求并结合库存数量制定相应的采购计划，在合格供应商名录中筛选出多家供应商进行询价比价，确定最终供应商后签署合同并实施采购；就外协采购，公司采购部根据项目需求在合格供应商名录中筛选出多家供应商进行询价比价，将部分铣加工、车加工以及镀铬、镀镍、喷砂等表面处理工序交由外协厂商完成，可提高项目生产效率。
　　（三）生产模式
　　公司产品主要为定制化产品，实行“以销定产”的生产模式。公司市场部根据客户订单需求向项目管理组、生产部等部门下达任务通知单，明确交付产品的技术形态、产品数量和完工时间等要求，项目管理组根据任务通知单编制项目排产计划，生产部根据项目排产计划对生产任务进行分解和派工，并组织生产。公司的军品生产严格执行国家军用质量标准，将产品检测贯穿于全生产流程中，产品终检结束后，公司将合格产成品验收入库并通知客户，根据客户交付计划安排发货。
　　（四）销售模式
　　1、业务获取
　　公司业务主要来自于承接航天科工、航天科技、中国船舶等集团下属科研院所的任务，产品具有高度定制化特点，采用直销模式进行产品销售。公司市场部负责对接军品业务市场信息、跟踪前期项目动态、组织并参与项目报价、签署销售合同及项目管理等。
　　公司是国内较早取得军品业务资质的企业，已通过客户的合格供应商审查程序，审查内容包括公司质量管理体系、军工业务相关资质、生产技术能力、装备条件保障能力等，且后续仍需定期接受审核以保持合格供应商资质。公司在产品设计与技术能力、设备生产及检验能力、产品交付能力等方面具备较强的竞争优势，已进入航天科工、航天科技、中国船舶、中国兵器、中航工业等武器装备制造军工集团的合格供应商名录中。
　　2、定价模式
　　公司通常会依据项目实现的工艺复杂程度、材料消耗情况和市场竞争程度等因素向下游客户进行合理报价，并通过商务谈判方式确定价格。对于无需审价的产品，公司按照协议价格确认收入；对于需要审价的产品，在军方未审价前按照协议暂定价格确认收入，在客户产品经军方审价完成后，客户会基于军方审定价格与公司另行协商确定产品的最终价格，公司将暂定价格与最终价格的差额确认为当期收入。
　　（五）研发模式
　　公司主要采取自主研发为主的研发模式，设立技术中心从事产品与技术研发工作，具备完善的产品研究、开发和创新体系。公司研发立足于提高产品质量、满足客户需求，公司管理层和市场部敏锐把握市场需求与技术升级变化趋势，将捕捉到的市场信息反馈给技术中心，通过公司内部论证评审后成立研发项目小组，紧跟市场变化趋势集中攻关，开发出适配市场的新技术和新产品。公司研制工作程序主要包括立项阶段、方案阶段、工程研制阶段与设计定型阶段，构建起高效协同的研发管理体系，持续加强公司的创新能力。

　　三、创新特征
　　公司主营业务为导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，是我国具有核心竞争力的导弹发射系统部件制造企业之一。公司是航天科工、航天科技、中国船舶、中国兵器、中航工业等集团下属单位的合格供应商，并凭借在导弹发射系统部件领域的技术实力和创新能力，在下游客户中形成良好的品牌效应。公司的创新特征主要表现在以下方面：
　　1、技术创新
　　公司高度重视技术创新体系建设，坚持以创新作为业务持续发展的核心竞争力，不断提升技术创新能力。公司通过自主持续研发形成较为成熟的技术储备，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，覆盖材料设计、工艺设计、结构设计、工装设计、仿真优化、制造控制、质量控制等业务流程，呈现出显著的系统化技术优势。公司将长期坚持导弹发射系统部件领域的创新技术发展战略，紧贴市场需求和技术发展趋势进行前瞻式研发，扩大公司在导弹发射系统部件领域的领先优势。
　　2、创新成果转化
　　公司高度重视自主创新的发展路线，注重技术的积累与创新。报告期内，公司研发费用分别为683.37万元、981.45万元和687.02万元，占当期营业收入的比重分别为4.91%、5.59%和12.57%。截至2025年6月末，公司拥有研发人员32人，占员工总数的比重为16.33%，涵盖机械工艺制造、复合材料加工、金属材料与热处理以及数控技术等相关领域，有力地充实公司的研发实力与创新能力。
　　截至本说明书签署日，公司已获得80项专利，包括16项发明专利（包括6项国防专利）、64项实用新型专利，12项软件著作权，并参与制定《液压传动25MPa系列单出杆缸的安装尺寸》国家标准。作为较早深耕导弹发射系统部件领域的专精特新中小企业，公司持续性加强技术创新能力，研制的“MERCO1219型开孔机”装备被常州市经济和信息化委员会授予“常州市首台（套）重大装备及关键部件”称号，研制的筒体（产品编码：202403JK004B）、纵向减震器（产品编码：202404JK013B）、特型油缸（产品编码：202404JK014B）在2024年被常州市科学技术局认定为“常州市高新技术产品”，研制的舰载发射装置减振及刚弹性转换技术在2022年被航天科工评为科技进步奖二等奖。此外，公司承担了多项国家重要列装导弹发射装置的研制批产任务，是我国具有核心竞争力的导弹发射系统部件制造企业之一。公司具备良好的研发与创新活力。
　　3、公司所处行业系国家重点支持的战略新兴产业
　　公司长期深耕导弹发射系统部件制造领域。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“2高端装备制造产业”；《产业结构调整指导目录（2019年本）》将“机载设备、任务设备、空管设备和地面保障设备系统开发制造”、“卫星、运载火箭及零部件制造”等航空航天产业列为鼓励类投资项目。由上可知，公司主营业务符合国家产业政策引导方向，所处行业系国家重点支持的战略新兴产业。
　　综上，公司具备较强的技术创新能力，创新特征较为显著。

　　四、所处(细分)行业基本情况及公司竞争状况
　　（一）公司所处（细分）行业的基本情况
　　1、所处（细分）行业及其确定依据
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，主要产品包括导弹发射装置、作动执行机构、特种保障装备等。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”之“C3743航天相关设备制造”；根据《挂牌公司管理型行业分类指引》（2023年修订），公司所属行业为“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”之“C3743航天相关设备制造”。
　　2、所处（细分）行业主管单位和监管体制
　　3、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响
　　（1）主要法律法规和政策
　　（2）对公司经营发展的影响
　　我国高度重视国防军工行业的发展，近年来相继出台了多项政策以促进行业发展，为行业发展创造了优良的政策环境，如《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》鼓励民营企业参与国防军工装备的建设，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》要求加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战等。
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，应用于军工装备领域，经营业务和所处行业是我国科技创新规划和战略性新兴产业的重点关注领域，对我国国民经济和军工事业的发展有着重要的意义。上述法律法规和产业政策的陆续出台和实施，对促进我国导弹发射系统制造业的科研创新及产业化提供了强有力的政策支持和良好的政策环境，对公司稳定健康的持续发展具有积极意义。
　　4、（细分）行业发展概况和趋势
　　（1）军用航天行业
　　航天是指人类探索、开发和利用地球大气层以外宇宙空间的以及地球以外天体的活动，航天产业则一般是指利用火箭发动机推进的跨大气层和在太空飞行的飞行器及其所载设备、武器系统和各种地面设备的制造业，也包括各种飞行器的发射服务业和应用产业。航天产业主要由导弹、火箭、卫星、空间飞船以及深空探测器等航天装备构成。
　　军用航天行业是国防工业的核心领域，专注于研发、制造和维护各类军用武器。得益于我国对国防军工行业的高度重视，近年来军用航天事业迅速发展，不断取得新的突破。2020-2024年，我国航天发射活动呈现出蓬勃发展的态势，航天发射次数由2020年的39次增长至2024年的68次，取得令人瞩目的显著成果。航天事业的进展标志着我国技术水平和综合国力的提升。
　　（2）导弹行业
　　公司主要从事导弹发射系统核心部件的研发、生产和销售，应用于导弹发射系统，公司主营产品的市场规模情况与导弹行业密切相关。
　　①导弹行业基本情况
　　导弹，又称制导导弹或制导火箭，是一种由喷气发动机或火箭发动机等动力装置实现制导飞行的远程武器。导弹武器的突出性能特点是打击精度高、运行速度快、射程远、威力大、可实现纵深目标打击等，可通过地面发射、地下发射、舰艇发射、水下发射和空中发射等多种方式发射，战争开始时通常作为主攻角色率先投入战场，在现代化战争中发挥着愈来愈重要的作用。
　　导弹通常由制导系统、飞行系统、动力系统和战斗部系统等组成，工作原理是通过探测设备发现目标，通过发动机提供动力，通过制导系统控制飞行轨迹，最终通过战斗部系统摧毁目标。制导系统由导引系统和控制系统构成，是导弹的“眼睛和大脑”，导引系统通过不断测量导弹和目标的运动参数，从而向导弹发出控制指令，控制系统用于控制导弹的飞行方向、姿态、高度和速度，确保导弹能够准确地飞向目标；动力系统是导弹飞行的动力源和心脏，为导弹提供必要的推力；战斗部系统是导弹用于摧毁目标的部分，包括引信和战斗部两部分，引信是保证战斗部在最恰当的时间和地点爆炸，要求引信有高度的可靠性和准确性，战斗部是导弹的关键火工品部件，通常由壳体、战斗装药、引爆装置和保险装置组成。
　　导弹承担着复杂的战斗使命，从而衍生出丰富的品类，可搭载多军种的不同武器平台参与作战，如陆基防空系统、地面发射井、反坦克导弹系统等陆军作战平台，直升机、歼击机、无人机、轰炸机等空军作战平台，以及驱逐舰、潜艇、航空母舰等海军作战平台等，完成多种关键作战任务。目前我国已具备研制生产多种先进战略或战术导弹的能力，导弹品类相对较为完善。
　　②导弹行业发展概况和趋势
　　2024年美国装备采购与研发预算主要集中在军机、导弹和舰船方向。从领域来看，军机及相关系统、造船与海事系统、导弹及弹药以及天基系统占美国装备采购与研发预算的比重较高，分别为19%、15%、10%和8%；从增速来看，导弹及弹药、导弹防御项目、天基系统、造船及海事系统预算增长较快，分别为23.89%、20.33%、20.28%和17.89%
　　2024年美国聚焦导弹大批量采购，以空射导弹、中远程导弹等为主，当年美国导弹及弹药预算为306亿美元，同比增长23.89%，用于弹药、战术导弹、战略导弹交付和相关技术研发等。从搭载平台来看，2024年美国主要增加对空射导弹的采购，以满足美军F-35等战机列装后的需求；从射程来看，2024年美国主要增加中远程导弹的采购，以提升美军在防区外进行精准打击的能力。
　　根据瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）2025年发布的《2024年世界军费开支趋势》，2014-2024年全球军费开支持续增长，其中2024年军费开支总额达到26,765亿美元，主要归因于俄乌战争的持续以及亚洲、大洋洲和中东地缘政治紧张局势的升级。
　　根据蒂尔集团发布的《世界导弹简报2023》，全球导弹市场将呈现平稳增长态势，预测2024-2028年，全球包含空空导弹、空地导弹、防空导弹、反坦克导弹等在内的各类导弹数量规模将达到17.87万枚。根据MarketDataForecast2025年发布的《2024年-2033年全球导弹市场预测》，地缘政治紧张局势与技术发展驱动导弹市场规模快速增长，2024年全球导弹市场规模达598.2亿美元，2025-2033年全球导弹市场规模预计将从642.6亿美元增长至1,140.2亿美元，复合增长率为7.43%，增长迅速。
　　2017年党的十九大报告深刻把握国家安全环境的审核变化、强国强军的时代要求，围绕实现党在新时代的强军目标，建设世界一流军队，提出一系列重要论断，并作出一系列重大部署，为国防和军队建设擘画了壮阔蓝图。与1997年中央军委提出的军队建设“三步走”规划相比，军队建设速度明显加快，将基本实现国防和军队现代化由2050年提前规划至2035年。
　　导弹具有极强的耗材属性，其消耗方式除正常的战争需求外，还包括实弹演练以及日常因老化等原因的销毁等，当前我国的导弹消耗主要集中在后两者。近年来，我国不断加大实战化军事演练力度，多款导弹型号包括但不限于各类反坦克导弹、弹道导弹、防空导弹以及搭载在护卫舰和巡洋舰上的舰载导弹等在训练中亮相，参与的军种覆盖范围广，包括火箭军、海军和空军等，各类型常规导弹的消耗量或有所提升。当前我国军队建设速度明显加快，导弹作为我国航天防务重要装备之一，是我军装备建设的重点领域，预计将向军事强国当前的配套建制和配套数量看齐，持续进行现代化装备建设。
　　5、（细分）行业竞争格局
　　（1）行业竞争状况
　　我国军工企业科研生产实行严格的许可管理机制，评价标准包括科研能力、科研生产条件、保密条件要求以及是否具有装备承制任务等，准入条件要求高，具备严格的行业资质认证门槛。目前我国导弹发射系统部件制造企业数量较少，主要包括航天科技、航天科工、中航工业、中国兵器等国有企业的下属单位，以及江苏昌力科技股份有限公司、江苏新扬新材料股份有限公司等少数民营企业，其中航天科技和航天科工两大军工集团为绝对主力，行业竞争强度不高，各企业均专注于相对固定的业务领域，基本形成以主机厂内部配套企业为主，民营企业形成有效补充的市场格局。近年来国家高度重视国防安全建设，军工装备的更新换代与批量扩产持续进行，带来较大的市场增量需求。
　　（2）行业进入壁垒
　　①技术壁垒
　　导弹发射装置的使用环境较为特殊，其对相关部件性能的稳定性和可靠性要求极为苛刻，属于高技术含量的精密制造领域，相关技术壁垒较高，目前国内有能力制造与导弹发射系统配套产品的厂商较少。公司长期深耕于导弹发射系统部件领域，并承担了多项国家重要列装导弹发射装置的研制批产任务，攻克了大量的技术难题，积累了丰富的应用经验，不断迭代优化相关技术，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，并申请形成一系列核心专利。而新进入者因缺乏相关技术或制造经验，难以攻克导弹发射系统在复杂环境下遇到的种种技术难题，因此该行业存在较高的技术壁垒。
　　②市场开拓壁垒
　　导弹发射装置的性能指标直接影响到导弹发射系统的稳定性和可靠性，因此该类产品需要经过较长时间的试验周期，以确保其与导弹发射系统的匹配性。军工客户在选择供应商时通常会对供应商提出应用环境、指标、参数、性能等特殊要求，在产品通过小批量验证、定型后再实施批量采购，产品定型周期长。同时为保证材料、工艺、标准的一致性，若未发生产品质量问题或重大技术更新，产品定型后通常不会轻易更换供应商，客户与供应商之间形成粘性较强的配套关系。公司能够与下游客户保持高效沟通，并快速理解客户需求，为其提供更为优质的产品和服务，对新进入者而言存在较高的市场开拓壁垒。
　　③军工资质壁垒
　　国家相关主管部门对军工配套生产企业有着严格的管理规定，从事军品生产加工的企业需要获得相关的资质认证后方能进入军工市场体系，如《国军标质量管理体系认证证书》《武器装备科研生产单位保密资格证书》《装备承制单位资格证书》等。军工资质认证是进入军工市场体系的先决性条件，其对供应商厂家的科研生产能力、质量管理能力、产品质量保障能力、保密体系实施等各方面进行逐项审核与评价，资质评审的周期较长，获得资质后还需实行动态管理，对市场新进入者形成很高的资质壁垒。
　　（3）行业内主要企业
　　目前，我国导弹发射系统部件领域的同行业企业主要为航天科技、航天科工、中航工业、中国兵器等国有企业下属单位，以及江苏新扬新材料股份有限公司等少数民营企业。因军事装备产品性能、技术指标等涉及国家国防秘密，直接影响到国家国防能力建设及重大安全保障，因此无法从权威官方渠道公开获取国家主战装备的详细技术指标及各企业生产的产品及数量等信息。目前我国A股资本市场尚没有与公司业务结构完全可比的上市公司，为进行同行业对比、尽量提高数据的可比
　　性，公司综合考虑产品性质、产品具体应用及数据可获得性等因素，选取同行业可比上市公司，主要包括晟楠科技（837006.BJ）、国科军工（688543.SH）、佳力奇（301586.SZ）、天箭科技（002977.SZ）。
　　①晟楠科技（837006.BJ）
　　晟楠科技成立于2010年，2023年5月在北证上市。晟楠科技主要从事航空装备制造、军用电源领域相关产品的研发、生产和销售，主要产品包括航空减速控制器、航空阻尼器、减振器、管路连接器等航空机械类产品以及变压整流器、静止变流器、继电器盒等综合电源类产品等，主要应用于军用航空等国防军工领域。
　　②国科军工（688543.SH）
　　国科军工成立于2007年，2023年6月在科创板上市。国科军工深耕于国防科技工业领域，专注于导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售，以军用产品为主、辅以少量民用产品，产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块，多型主战装备的主用弹药、特种弹药及其引信与智能控制产品，广泛应用于防空反导、装甲突击、火力压制、空中格斗、空面（地、舰）与舰舰攻防等作战场景。
　　③佳力奇（301586.SZ）
　　佳力奇成立于2004年，2024年8月在创业板上市。佳力奇长期深耕于军用航空领域，专注于航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务，核心产品为飞机复材零部件以及导弹复材零部件，主要包括机身上的长桁、桁梁、隔框、蒙皮等零件、机翼上的翼梁、翼肋、纵墙、蒙皮、长桁等零件、机翼整体构件、前机身整体构件，以及弹翼及小翼等导弹弹体结构件等，广泛应用于歼击机、运输机、无人机、教练机、靶机、导弹等重点型号装备。
　　④天箭科技（002977.SZ）
　　天箭科技成立于2005年，2020年3月在主板上市。天箭科技主要从事高波段、大功率固态微波前端研发、生产和销售，主要产品包括弹载固态发射机、新型相控阵产品及其他固态发射机产品，产品广泛应用于弹载、机载、星载、车载雷达系统及电子对抗和军事卫星通信、测控等多个高科技领域。
　　（二）公司的市场地位及竞争优劣势
　　1、公司的市场地位
　　公司是国内少数制造导弹发射系统部件的科研生产民营企业，承担了军方多项重点型号的科研生产任务和国家重点工程任务，现已发展成为我国产品覆盖面广、工艺技术领先、创新能力强的知名导弹发射系统部件制造企业，是我国具有核心竞争力的导弹发射系统部件制造企业之一。
　　作为我国较早从事导弹发射系统部件制造的科研生产企业之一，公司技术储备丰厚，研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，并承担了多项国家重要列装导弹发射装置的研制批产任务。凭借精湛的技术工艺、优质的产品质量、快速的响应能力和专业的客户服务等优势，公司与航天科工、航天科技、中国船舶、中国兵器、中航工业等集团下属单位建立了长期稳定的业务合作关系，并多次获得客户授予的“战略合作伙伴”、“优秀供应商”等荣誉称号。公司服务的优质客户在很大程度上能够反映公司技术与产品的市场竞争力以及客户认可度。
　　公司长期深耕导弹发射系统部件领域，是江苏省专精特新中小企业、高新技术企业、常州市军民融合发展协会副会长单位、江苏省军工学会第八届理事单位、江苏省和平利用军工技术协会副理事长单位。公司研制的“MERCO1219型开孔机”装备被常州市经济和信息化委员会授予“常州市首台（套）重大装备及关键部件”称号，研制的筒体（产品编码：202403JK004B）、纵向减震器（产品编码：202404JK013B）、特型油缸（产品编码：202404JK014B）产品在2024年被常州市科学技术局认定为“常州市高新技术产品”，研制的舰载发射装置减振及刚弹性转换技术在2022年被航天科工评为科技进步奖二等奖，并参与制定《液压传动25MPa系列单出杆缸的安装尺寸》国家标准。公司是国内少数从事导弹发射系统部件制造的民营企业，在业内细分领域占据较为有利的竞争位置。
　　军工行业因其固有的特殊性，客户对上游供应商有着严格的资格认证程序，上游供应商一旦成为其合格供应商后，合作关系将较为稳定；公司在导弹发射系统部件制造领域具备先发进入优势、先进技术优势、产品质量优势等方面的差异化竞争优势，因此公司在该领域的市场地位具备可持续性。未来随着国内外军工市场需求高速增长和国家行业支持政策的实施，将为民营企业带来更多的机会，将带动公司市场地位的进一步提升。
　　2、公司竞争优势
　　（1）技术研发优势
　　公司是国内重要的导弹发射系统部件制造企业，秉持精益求精的研发理念，以先进技术服务科技强军为目标，在导弹发射系统部件领域构建起系统完备的核心技术体系，核心技术覆盖各类产品设计制造的关键关节。凭借多年的技术沉淀与创新投入，公司已研发并掌握冷拔精密成型技术、金属与非金属缠绕粘接成型技术、复材多性能层叠加组合精密成型技术、浮动脱模工艺技术、缓冲阻尼减震技术、电动作动执行装置结构设计技术、超长行程高精度加工专机设计制造技术，以及高压空气储能、开口缸弹射、高速缓冲制动一体技术等关键核心技术，上述核心技术使得公司在材料识别、工艺设计、参数选择、工装设计、加工环境控制及性能指标优化等方面具有较强的竞争优势，形成一定的技术壁垒。
　　公司作为高新技术企业，高度重视自主创新的发展路线，注重技术的积累与创新。近年来公司参与制定了《液压传动25MPa系列单出杆缸的安装尺寸》国家标准，并承担了多项国家重要列装导弹发射装置的研制批产任务。截至2025年6月末，公司拥有研发人员32人，占员工总数的比重为16.33%，涵盖机械工艺制造、复合材料加工、金属材料与热处理以及数控技术等相关领域。公司凭借其持续研发与生产实践沉淀的技术优势、突出的技术成果转化能力以及导弹发射系统行业高度集中的有利因素，在导弹发射系统部件军品领域具有较强的核心竞争力。
　　（2）产品先发优势
　　公司所处的军事装备领域具有典型的技术密集型特点，行业内企业通常需要经历“探索一代、预研一代、研制一代、生产一代”长周期的技术与产品验证。公司主要为导弹发射系统提供配套产品，产品开发具有周期长、难度大等特点，且一旦完成配套则在短期内不会轻易更换，这导致潜在竞争者在短期内难以与先发者相竞争。公司是国内较早开展导弹发射系统部件的民营企业，并凭借其精湛的技术工艺、优质的产品质量、及时的响应速度、专业的客户服务等优势与航天科工、航天科技、中国船舶等集团下属单位建立了长期稳定的业务合作关系，产品得到用户认可，具有较强的先发优势。
　　（3）快速响应优势
　　公司产品以定制化为主，产品的小批量、多批次特点要求公司对客户需求必须及时做出快速响应、快速反馈和快速解决，响应速度通常是下游客户评价和选择供应商的重要考量因素。公司长期深耕导弹发射系统部件领域，具备较强的科研生产配套能力，依托强大的设计研发能力、高效的采购管理系统、流畅的工艺制造能力以及灵活的组织管理体系，辅以自主研发的多项关键核心技术，能够与客户保持高效沟通、快速理解客户的需求，通过合理配置资源及时响应下游客户提出的技术需求或方案改进，快速实现设计方案提交、样品提供、产品制造及检验等，增强供公司对下游客户订单的承接能力，及时为客户提供优质的产品和服务。
　　（4）质量管控优势
　　由于导弹发射系统部件应用领域的特殊性，下游客户对其产品质量的稳定性和可靠性要求极高。公司自成立以来，始终秉承“诚信为本，质量第一”的经营理念，严格按照国军标质量管理体系将产品质量的控制与检测贯穿于设计研发、生产制造、销售服务等业务流程，保证每个流程均处于可控状态，有效提升产品稳定性和良品率。此外，公司在内部严格管理产品质量的同时，还与客户和供应商建立了有效的沟通机制，对产品质量相关问题及时反馈、分析和解决，持续提高公司产品质量。目前公司已通过国军标质量管理体系认证，产品质量控制能力受到客户的广泛好评，多次被下游客户授予“战略合作伙伴”、“优秀供应商”等荣誉称号。
　　（5）客户粘性优势
　　公司深耕于导弹发射系统部件领域，凭借其精湛的技术工艺、优质的产品质量、及时的响应速度、专业的客户服务等优势与下游客户航天科工、航天科技、中国船舶、中国兵器、中航工业等集团下属单位建立了长期稳定的业务合作关系，积累了丰富优质的客户资源和良好的市场口碑，并形成较强的客户粘性。报告期内，公司不断提高产品质量与服务，积极取得下游客户信任与认可，并持续扩大与客户的业务规模和合作深度，知名的客户群体和较强的客户粘性成为公司可持续发展的坚实基础和有力保障。
　　3、公司竞争劣势
　　（1）业务规模较小的劣势
　　经过多年的经营发展，公司已成为导弹发射系统部件制造领域重要的地方军工企业，但与中央军工企业相比，公司无论在经营规模还是资产规模等方面仍存在较大的差距，抵御市场风险的能力相对较弱，规模效益难以体现。近年来，国家对军工行业的支持与需求持续放大，公司亟需抓住发展机会，扩充研发团队、增加生产设备、扩大生产规模，以满足下游客户不断提升的产品与技术需求。
　　（2）融资渠道较为单一
　　目前公司正处于快速成长的阶段，产能的增加、军品业务的承接与拓展以及新产品的研发等均需要投入较大的资金。现阶段公司主要依靠自有资金积累和传统的银行贷款等融资渠道获取资金，相对单一的融资渠道无法支撑公司通过较大的资金投入来推动技术创新、业务拓展及产能扩张，无法满足公司未来的长期战略发展需求，因此公司需要拓宽融资渠道，通过资本市场融资不仅能提高融资能力，还能有效促使公司规范运作，增强公司综合管理能力。
　　（三）其他情况

　　五、公司经营目标和计划
　　（一）公司经营目标
　　公司长期深耕导弹发射系统部件领域，立足科技强军使命，坚持以技术创新为驱动、市场需求为导向，持续突破创新，为客户打造定制化解决方案，现已发展成为我国产品覆盖面广、工艺技术领先、创新能力强的知名导弹发射系统部件制造企业，在导弹发射系统部件制造领域具备较高的市场地位。未来，公司将以主营业务为根基，持续优化产品结构布局，提高资源配置效率，全面提升武器装备科研生产能力，推动公司实现高质量的可持续发展。
　　（二）公司具体经营计划
　　1、深化主业发展战略，丰富产品结构体系
　　公司将聚焦导弹发射系统部件制造的主营业务，继续保持在材料设计、工艺优化、制造控制、敏捷交付等方面的综合优势，并积极向高性能复合材料产品延伸，为客户提供更为优质的产品解决方案，深化与下游客户的合作关系，努力承接种类更多、体量更大的科研生产任务，扩大公司在导弹发射系统部件领域的领先优势。与此同时，公司将不断拓展业务范围，不断丰富产品结构体系，积极向特种保障装备、水下作动执行机构等领域进行开拓，为公司创造新的业绩增长点。
　　2、坚持创新驱动发展，锻造关键核心技术
　　研发创新是公司业务转型升级的关键，也是公司需要长期培养的核心竞争力之一。公司将持续加大技术开发和自主创新力度，坚持以市场需求为导向，需求牵引与技术推动相结合，强化顶层设计，持续推进关键核心技术攻关，积极推动关键核心技术的创新与升级，增强公司的技术壁垒，保证公司核心技术的先进性。
　　3、锻造高素质团队，引领公司快速发展
　　高专业度和高凝聚力的人才队伍是公司持续发展的基石。公司目前已经建立起较为成熟的管理团队、研发团队和销售团队，核心团队成员稳定，经验丰富。为实现公司总体战略目标，未来公司将健全人力资源管理体系，在现有核心团队成员的基础上，择优培养或引进公司亟需的、具有高素质的研发技术人才和高级管理人才，形成凝聚力强、有归属感的公司团队，构建起高级研发人才为引领、中级研发人员为支撑的“橄榄型”研发体系，并配套以高级专业人才统领全局的管理架构，强力驱动公司迈向战略目标。 收起▲