一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况：
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化，未对公司的经营情况产生影响。
　　公司是属于通用设备制造业的轴承生产企业，主要从事叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，是全国首批专精特新“小巨人”企业和国家级制造业单项冠军企业，并先后荣获“中国驰名商标”、全国轴承行业“十二五”发展先进企业、中国工业车辆优秀配套件供应商、第一届中国工业车辆创新成果奖、江苏省中小企业创新能力建设示范企业、江苏省精品认证、工业车辆（叉车）优秀供应链奖等荣誉称号，先后通过了环境管理体系认证、质量管理体系认证、职业健康安全管理体系认证。
　　公司建有省级技术中心、省级特种轴承... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况：
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化，未对公司的经营情况产生影响。
　　公司是属于通用设备制造业的轴承生产企业，主要从事叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，是全国首批专精特新“小巨人”企业和国家级制造业单项冠军企业，并先后荣获“中国驰名商标”、全国轴承行业“十二五”发展先进企业、中国工业车辆优秀配套件供应商、第一届中国工业车辆创新成果奖、江苏省中小企业创新能力建设示范企业、江苏省精品认证、工业车辆（叉车）优秀供应链奖等荣誉称号，先后通过了环境管理体系认证、质量管理体系认证、职业健康安全管理体系认证。
　　公司建有省级技术中心、省级特种轴承工程技术研究中心，拥有健全的研发体系及稳定成熟的研发队伍。公司自成立以来，一直致力于国内叉车专用轴承行业领先技术的研发，是国内叉车轴承的领导者及先行者，经过多年积累，自主研发出轴承结构创新设计与优化改进技术、链轮链槽感应加热技术、热处理与表面防护处理工艺技术、特种轴承高精度检测与装配技术、轴承复杂曲面成形工艺与加工设备的研发、精密回转轴承结构创新技术、带组合支架的轻质合金特种轴承研发技术、精密三圈特种装备轴承研发技术等8项核心技术。公司所开发的叉车门架滚动轴承具有高负荷、长寿命、轻量化、高可靠性等关键特性，满足了国内外叉车行业对门架滚动轴承的刚性需要，实现关键领域补短板，打破了国外技术垄断，填补国内空白，实现了进口替代。
　　截至报告期末，公司共拥有国内外有效专利116项，其中发明专利45项，实用新型专利70项，外观设计1项。
　　公司凭借先进的研发技术、优秀的品质、优质的售前售中售后服务和品牌优势，与安徽合力、杭叉集团、中力股份、中国龙工、丰田叉车、林德叉车等叉车龙头企业建立了长期稳定的合作关系，并长期为全球工业车辆20强厂商配套。除了继续深耕叉车领域客户外，公司还积极拓展工业机器人领域客户，以丰富客户储备和结构，提升公司的综合竞争力与可持续发展能力。受下游工业自动化、机器替人等利好政策影响，预计未来工业机器人领域的客户需求增长将成为公司未来新的增长点，目前公司在工业机器人领域已积累海康机器人、三一机器人、库卡机器人、国自机器人等优质客户。
　　1、研发模式
　　公司一贯注重新产品、新材料的研发，主要通过市场调研和销售服务等手段，根据客户需求、竞争对手动态等情况，结合对未来市场发展方向的判断等内容确定研发项目。公司研发项目一般由技术部提交立项申请，经技术部部长、技术副总审核通过后成立攻关小组，负责编排项目计划、组织研发、研发成果内部测试等工作，公司内部测试通过后交由客户进行台架测试，客户台架测试通过后组织量产。公司研发项目的技术成果归公司所有，公司享有专利申请、使用和收益等权利。
　　2、采购模式
　　为保证供应商选择、评价的客观性，加强对供应商的日常管理和综合评审，确保其提供产品的质量以及交付、服务符合公司要求，公司制订了完善的供应商管理体系。公司采购部门根据实际生产、产品研发需求，对供应商的产品品质、供货能力、管理水平、价格进行详细的评估，与符合条件的供应商签订《采购合同》和《质量管理协议》及其它管理协议，正式纳入合格供应商清单。每年度，公司与长期合作的主要供应商签订采购框架协议和质量保证协议，并根据实际采购需求向供应商发出采购订单。采供部每年至少一次对合格供应商重新进行评估，分别从质量、交期、价格、信誉与服务等方面进行评分，决定是否继续纳入合格供应商清单。
　　公司采购的原材料主要包括：钢材、滚动体、内外圈、保持架等。公司根据自身的经营战略需求制定采购战略规划，开发、考核供应商，进行采购物料分类、价格核算、材料成本控制、商务谈判、合同签订、采购流程优化等。采供部负责采购计划制定、订单下达、物料跟踪等。公司制定年度预测、每月采购需求计划，通过ERP系统进行从订单申请、订单下达、入库、发票入账及付款的整个采购环节的管控，为公司采购决策提供依据。
　　公司采购物料的付款期限一般为开票后30天，支付方式主要为银行承兑汇票和电汇方式。公司现有产品所用原材料及配件主要来自国内供应商，并已建立良好的配套产品供应体系，物料供应数量充足，质量满足要求。
　　3、生产模式
　　公司采用备货生产及订单生产结合的生产模式。其中，订单生产是指根据下游客户订单安排生产；备货生产主要系公司产品具有小批量、多规格、交期短等特征，公司会根据生产计划、客户交期、产品技术要求、历史数据及订单情况等，并结合长期合作客户情况，对于一些常规需求产品进行适量生产备货。具体分工方面，公司销售部和国际贸易部根据订单和库存情况，下达生产任务；采供部根据生产任务通知制定相关材料的采购和供应计划；品质管理部负责外购件及出厂产品的进厂检验和生产过程的质量控制；生产部门根据生产任务编制月度生产作业计划并组织生产。
　　4、销售模式
　　公司主要客户包括安徽合力、杭叉集团、中力股份、中国龙工、丰田叉车、凯傲集团等国内外知名叉车企业。公司设有销售部和国际贸易部，分别负责境内和境外市场发展方向和产品定位分析、品牌市场推广、新客户开发、客户维护、产品需求分析及订单跟踪。公司与主要客户在长期合作的基础上签署框架性协议，再以订单形式确定具体产品种类、价格、交付等条款。公司注重与客户进行长期深度合作，积极参与、承担客户的新品研发任务，做到与客户新品开发项目同步，提高合作粘性。
　　根据下游客户是否属于终端用户，公司销售模式可分为直销模式和贸易商模式，公司直销模式下游客户为整车厂商，直销模式可进一步分为“直接订单销售”和“寄售库存销售”两种模式。
　　在“直接订单销售”流程下，客户通过纸质订单、电子邮件或供应商系统下达订单，公司与客户协商交货期后安排生产。在该模式下，公司商品直接发往客户生产工厂，客户质检后进行签收，并根据订单金额进行开票结算。
　　在“寄售库存销售”流程下，客户通过供应商系统或电子邮件、传真方式通知公司今后一段时间（一般为1-2个月）的订单计划，公司根据客户需求安排生产及原材料采购，并根据订单约定将产品运送至客户指定地点，客户生产领用并在其供应商管理系统中记录消耗情况。在该模式下，公司发出商品存放在客户端仓库或第三方仓库。客户端仓库属于客户，公司不需支付任何费用。第三方仓库是公司租用的仓库，一般由客户指定或公司选定，公司与其签订仓储协议，按约定支付相关仓储费用。客户每月按期将入库数、出库数及库存数与公司核对，公司确认后将客户实际领用部分进行开票结算。
　　在贸易商模式下，公司与贸易商之间均为买断式销售。不同于经销商或代理商，公司未对贸易商的准入及退出设定专门的考核标准，未对贸易商的销售品牌或销售区域进行限制，未对贸易商的销售存在特殊优惠或奖励政策，贸易商自主销售和定价，自负盈亏。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　报告期内，面对依然严峻复杂的全球经济局势和平稳发展的国内市场需求，公司管理层紧密围绕年初制定的年度计划，贯彻执行董事会的战略安排，实时把握行业动态和市场需求，结合公司优势，多渠道积极开发新市场、新产品、新用户，持续优化管理体制及内控流程，提升企业效率，各项业务开展顺利，取得了较好成绩。
　　报告期内，公司围绕年度经营目标，凭借丰富的行业经验、优质的客户资源以及深厚的技术实力，实现营业收入为179,405,889.84元，较上年同期增长1.19%；公司净利润33,923,492.06元，较上年同期增长13.46%。
　　报告期内，公司高度重视技术研发工作，不断加大投入力度，深入挖掘技术研发潜力，积极推进科技创新以提升企业核心生产力，新增授权专利3项，其中发明专利2项，实用新型专利1项。
　　（二）行业情况
　　1、行业发展概况
　　2025年上半年，中国轴承行业延续了近年来的结构性增长趋势，行业总产值和增加值实现双位数增长。根据中国轴承工业协会数据，159家重点企业累计完成工业总产值538.02亿元，同比增长11.04%；工业增加值160.94亿元，同比增长9.37%。这一增长主要得益于新能源汽车、风电等新兴领域需求的爆发式增长，以及金融政策对高端制造的精准支持。
　　叉车行业呈现量质齐升的发展态势，为轴承行业提供了新的增长动能。根据中国工程机械工业协会数据，上半年叉车累计销量达73.93万台，同比增长11.7%，其中电动叉车占比突破60%。这一增长直接带动门架轴承、回转支承、电机轴承等关键部件需求激增，成为叉车轴承行业增长的重要支撑。
　　2、行业周期波动分析
　　从宏观经济周期看，2025年上半年制造业PMI持续处于扩张区间，6月回升至50.20%，重新站上荣枯线，制造业景气度逐步复苏。作为制造业核心基础件领域，轴承行业直接受益于设备更新政策及下游产业复苏实现增长。尽管传统汽车和重工业等领域面临下行压力，但新兴领域的高速增长对冲了周期性波动，行业整体呈现“结构性繁荣”特征。
　　3、行业发展驱动因素
　　（1）下游需求的升级
　　人工智能浪潮的蓬勃兴起正深刻重塑行业格局。人形机器人从科幻概念加速走向商业化落地，其关节驱动、精密传动等核心运动部件对高精度、高可靠性轴承的需求呈爆发式增长，为行业开辟了全新的增长空间。与此同时，新能源汽车、高端装备制造等领域的快速发展，也持续拉动高端轴承产品的市场需求。
　　（2）材料升级和技术创新
　　材料升级与技术创新正成为轴承行业发展的核心驱动力。高性能合金、陶瓷及复合材料的广泛应用，显著提升了轴承的耐高温、耐腐蚀及抗磨损性能，使其能够适应极端工况。例如，陶瓷轴承凭借轻量化和高硬度特性，在高速精密设备中实现能效跃升，而新型合金材料则突破了传统钢轴承的性能瓶颈，满足了特殊场景下的长寿命需求。这些变化不仅强化了轴承在传统工业中的可靠性，更助力其在新能源、航空航天、工业机器人等新兴领域的广泛应用。
　　4、法律法规变动对公司经营情况的影响
　　目前，我国已出台《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》《制造业绿色低碳发展行动方案（2025-2027年）》等一系列政策，大力推动制造业绿色低碳发展，加速淘汰高污染、高耗能的落后制造业，倒逼企业向绿色化生产转型。
　　虽然绿色低碳转型、改良生产工艺一定程度上会提升公司的制造成本，但是这也是实现差异化竞争的重要契机。通过打造“绿色轴承”品牌，公司可以更好地对接下游绿色产业的需求，如新能源汽车、节能环保设备等领域，拓展市场空间。同时，符合绿色生产标准的公司还可能获得政策层面的税收优惠、补贴支持等，降低公司的生产成本，提高公司的盈利能力，实现可持续发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　客户集中度较高的风险
　　重大风险事项描述：公司的主要客户为安徽合力、杭叉集团、中力股份、中国龙工、丰田叉车等境内外叉车龙头企业，报告期内，前五大客户的销售占比为53.46%，占比较高。如未来公司因产品竞争力下降或遭遇市场竞争对公司与主要客户合作关系的稳定性和紧密性造成不利影响，则对公司的收入、利润等经营业绩会产生较大影响。应对措施：公司高度重视技术研发工作，不断加大研发投入，挖掘技术研发潜力，推进科技创新，开发新产品以满足客户的不同需求；在巩固现有客户的同时，持续开拓新市场、新用户。
　　原材料供应和价格波动风险
　　重大风险事项描述：报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比为61.77%，为主营业务成本的主要组成部分。公司主要原材料为钢材、外圈、内圈、侧滚轮组、滚动体、轴头，上述原材料占直接材料的比例为75.62%，占比较高，对主营业务成本的影响较大。若未来公司主要原材料价格大幅增长，且公司产品销售价格不能同步提高，将对公司的业绩产生不利影响。应对措施：及时了解原材料市场行情，通过对市场行情的研判，在原材料价格相对低位时，进行大宗采购，降低原材料的采购成本；通过优化产品设计，提高原材料利用率；通过优化制造工艺，降低制造成本。同时，公司在与主要客户签订的合同中约定调价机制，在原材料价格涨幅较大时,友好地与客户商议产品销售价格调整，以应对原材料价格波动风险。
　　国际宏观经济环境带来的风险
　　重大风险事项描述：当前国际宏观经济环境仍处深度调整期，全球多极化格局加速演进与地缘政治矛盾持续深化形成共振。国际秩序层面，局部军事冲突频发叠加大国博弈升级；国际贸易层面,经济领域呈现复苏进程迟滞，内生增长动能疲弱，全球产业链重构进程加剧，结构性通胀压力持续抬升。报告期内，公司主营业务收入中外销收入占比为8.42%。若国际贸易争端长期继续恶化，未来可能会对公司外销收入及海外市场拓展产生不确定性影响，进而影响公司未来利润增长及盈利质量。应对措施：加大对国内市场的开拓力度，增加国内市场份额,强化客户关系管理；加大欧洲市场开发，努力提升欧洲市场份额；继续加快科技创新，推动数字化转型，以技术驱动产品差异化，提升核心竞争力，应对市场需求波动；加大研发投入，提升与主机公司轴承的同步研发配套能力，立足开发高科技、高附加值的轴承产品和有价格竞争力的产品；多措并举抢抓重要战略机遇期，加速新产业开发；探索绿色低碳转型，构建可持续增长模式。
　　经营业绩下滑风险
　　重大风险事项描述：报告期内，公司的营业收入为179,405,889.84元。若未来出现宏观经济下行、行业竞争加剧、上游原材料供应紧张或涨价、下游市场需求继续减少、重要客户或供应商与公司合作关系变动等对公司经营构成不利影响的变化，而公司未能采取有效应对措施，公司未来可能存在经营业绩下滑的风险。应对措施：公司基于现有技术优势，将横向领域拓展与纵向领域深耕相结合：持续拓展叉车转向系统、工业机器人、工程机械、石油机械、船舶港口等自动化、智能化新兴领域，实现多场景技术迁移与增量市场开发，分散单一市场依赖风险；加强细分市场纵深开发，打造多项“专精特新”产品，充分利用“精密制造+定制化服务”优势，满足高端装备国产替代需求，实现技术壁垒强化与价值链延伸，提升公司的综合竞争力。
　　市场规模较小及成长性受限的风险
　　重大风险事项描述：公司产品可分为叉车门架轴承和回转支承，其中叉车门架轴承市场可进一步分为前装市场和后市场，回转支承目前主要应用于叉车转向系统及AGV/AMR智能搬运车。尽管从对行业情况的分析可知公司所处的行业在未来几年预计仍将保持较好增长，但叉车轴承属于轴承行业中的细分小品类，相较于汽车、风电等轴承行业其市场规模较小，且公司份额主要集中于前装市场，规模更大的后市场的份额较低，如果公司在国内遭遇的竞争程度加剧且未能持续保持领先，或公司在境外市场因国际贸易环境等因素拓展不及预期，或公司在后市场采取的经营措施未能有效执行，或公司在机器人领域储备的客户及项目发展不及预期，则公司未来几年将无法实现较好的成长。应对措施：实时掌握并分析行业动态，做好未来规划和战略部署；在巩固现有叉车轴承市场及客户、保持公司行业领先地位及市场影响力的同时，不断加大研发投入力度，持续开拓新市场、新产品、新用户，实现多元化发展；利用资本市场平台优势，充分发挥其增效器作用，围绕新质生产力布局上下游产业链，合理规划资源整合，积极探索并购、重组等多种工具，优化资源配置和产业结构调整，不断提高企业的资本运营效率和效益，最大限度实现资产增值。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式报告期内变化情况　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化，未对公司的经营情况产生影响。　　公司是属于通用设备制造业的轴承生产企业，主要从事叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，是全国首批专精特新“小巨人”企业和国家级制造业单项冠军企业，并先后荣获“中国驰名商标”、全国轴承行业“十二五”发展先进企业、中国工业车辆优秀配套件供应商、第一届中国工业车辆创新成果奖、江苏省中小企业创新能力建设示范企业、江苏省精品认证、工业车辆（叉车）优秀供应链奖等荣誉称号，先后通过了环境管理体系认证、质量管理体系认证、职业健康安全管理体系认证。　　公司建有省级技术中心、省级特种轴承工程技术研... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化，未对公司的经营情况产生影响。
　　公司是属于通用设备制造业的轴承生产企业，主要从事叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，是全国首批专精特新“小巨人”企业和国家级制造业单项冠军企业，并先后荣获“中国驰名商标”、全国轴承行业“十二五”发展先进企业、中国工业车辆优秀配套件供应商、第一届中国工业车辆创新成果奖、江苏省中小企业创新能力建设示范企业、江苏省精品认证、工业车辆（叉车）优秀供应链奖等荣誉称号，先后通过了环境管理体系认证、质量管理体系认证、职业健康安全管理体系认证。
　　公司建有省级技术中心、省级特种轴承工程技术研究中心，拥有健全的研发体系及稳定成熟的研发队伍。公司自成立以来，一直致力于国内叉车专用轴承行业领先技术的研发，是国内叉车轴承的领导者及先行者，经过多年积累，自主研发出轴承结构创新设计与优化改进技术、链轮链槽感应加热技术、热处理与表面防护处理工艺技术、特种轴承高精度检测与装配技术、轴承复杂曲面成形工艺与加工设备的研发、精密回转轴承结构创新技术、带组合支架的轻质合金特种轴承研发技术、精密三圈特种装备轴承研发技术等8项核心技术。公司所开发的叉车门架滚动轴承具有高负荷、长寿命、轻量化、高可靠性等关键特性，满足了国内外叉车行业对门架滚动轴承的刚性需要，实现关键领域补短板，打破了国外技术垄断，填补国内空白，实现了进口替代。
　　截至报告期末，公司共拥有国内外有效专利113项，其中发明专利43项，实用新型专利69项，外观设计1项。
　　公司凭借先进的研发技术、优秀的品质、优质的售前售中售后服务和品牌优势，与安徽合力、杭叉集团、中力股份、中国龙工、丰田叉车、林德叉车等叉车龙头企业建立了长期稳定的合作关系，并长期为全球工业车辆20强厂商配套。除了继续深耕叉车领域客户外，公司还积极拓展工业机器人领域客户，以丰富客户储备和结构，提升公司的综合竞争力与可持续发展能力。受下游工业自动化、机器替人等利好政策影响，预计未来工业机器人领域的客户需求增长将成为公司未来新的增长点，目前公司在工业机器人领域已积累海康机器人、三一机器人、库卡机器人、国自机器人等优质客户。
　　1、研发模式
　　公司一贯注重新产品、新材料的研发，主要通过市场调研和销售服务等手段，根据客户需求、竞争
　　对手动态等情况，结合对未来市场发展方向的判断等内容确定研发项目。公司研发项目一般由技术部提交立项申请，经技术部部长、技术副总审核通过后成立攻关小组，负责编排项目计划、组织研发、研发成果内部测试等工作，公司内部测试通过后交由客户进行台架测试，客户台架测试通过后组织量产。公司研发项目的技术成果归公司所有，公司享有专利申请、使用和收益等权利。
　　2、采购模式
　　为保证供应商选择、评价的客观性，加强对供应商的日常管理和综合评审，确保其提供产品的质量以及交付、服务符合公司要求，公司制订了完善的供应商管理体系。公司采购部门根据实际生产、产品研发需求，对供应商的产品品质、供货能力、管理水平、价格进行详细的评估，与符合条件的供应商签订《采购合同》和《质量管理协议》及其它管理协议，正式纳入合格供应商清单。每年度，公司与长期合作的主要供应商签订采购框架协议和质量保证协议，并根据实际采购需求向供应商发出采购订单。采供部每年至少一次对合格供应商重新进行评估，分别从质量、交期、价格、信誉与服务等方面进行评分，决定是否继续纳入合格供应商清单。
　　公司采购的原材料主要包括：钢材、滚动体、内外圈、保持架等。公司根据自身的经营战略需求制定采购战略规划，开发、考核供应商，进行采购物料分类、价格核算、材料成本控制、商务谈判、合同签订、采购流程优化等。采供部负责采购计划制定、订单下达、物料跟踪等。公司制定年度预测、每月采购需求计划，通过ERP系统进行从订单申请、订单下达、入库、发票入账及付款的整个采购环节的管控，为公司采购决策提供依据。
　　公司采购物料的付款期限一般为开票后30天，支付方式主要为银行承兑汇票和电汇方式。公司现有产品所用原材料及配件主要来自国内供应商，并已建立良好的配套产品供应体系，物料供应数量充足，质量满足要求。
　　3、生产模式
　　公司采用备货生产及订单生产结合的生产模式。其中，订单生产是指根据下游客户订单安排生产；备货生产主要系公司产品具有小批量、多规格、交期短等特征，公司会根据生产计划、客户交期、产品技术要求、历史数据及订单情况等，并结合长期合作客户情况，对于一些常规需求产品进行适量生产备货。具体分工方面，公司销售部和国际贸易部根据订单和库存情况，下达生产任务；采供部根据生产任务通知制定相关材料的采购和供应计划；品质管理部负责外购件及出厂产品的进厂检验和生产过程的质量控制；生产部门根据生产任务编制月度生产作业计划并组织生产。
　　4、销售模式
　　公司主要客户包括安徽合力、杭叉集团、中力股份、中国龙工、丰田叉车、凯傲集团等国内外知名叉车企业。公司设有销售部和国际贸易部，分别负责境内和境外市场发展方向和产品定位分析、品牌市场推广、新客户开发、客户维护、产品需求分析及订单跟踪。公司与主要客户在长期合作的基础上签署框架性协议，再以订单形式确定具体产品种类、价格、交付等条款。公司注重与客户进行长期深度合作，积极参与、承担客户的新品研发任务，做到与客户新品开发项目同步，提高合作粘性。
　　根据下游客户是否属于终端用户，公司销售模式可分为直销模式和贸易商模式，公司直销模式下游客户为整车厂商，直销模式可进一步分为“直接订单销售”和“寄售库存销售”两种模式。
　　在“直接订单销售”流程下，客户通过纸质订单、电子邮件或供应商系统下达订单，公司与客户协商交货期后安排生产。在该模式下，公司商品直接发往客户生产工厂，客户质检后进行签收，并根据订单金额进行开票结算。
　　在“寄售库存销售”流程下，客户通过供应商系统或电子邮件、传真方式通知公司今后一段时间（一般为1-2个月）的订单计划，公司根据客户需求安排生产及原材料采购，并根据订单约定将产品运送至客户指定地点，客户生产领用并在其供应商管理系统中记录消耗情况。在该模式下，公司发出商品存放在客户端仓库或第三方仓库。客户端仓库属于客户，公司不需支付任何费用。第三方仓库是公司租用的仓库，一般由客户指定或公司选定，公司与其签订仓储协议，按约定支付相关仓储费用。客户每月按期将入库数、出库数及库存数与公司核对，公司确认后将客户实际领用部分进行开票结算。
　　在贸易商模式下，公司与贸易商之间均为买断式销售。不同于经销商或代理商，公司未对贸易商的准入及退出设定专门的考核标准，未对贸易商的销售品牌或销售区域进行限制，未对贸易商的销售存在特殊优惠或奖励政策，贸易商自主销售和定价，自负盈亏。

　　二、经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2024年，面对依然严峻复杂的全球经济局势和平稳发展的国内市场需求，公司在董事会的统一部署、公司全体人员的不断努力下，实时把握行业动态和市场需求，积极应对挑战，多渠道积极开发新市场、新产品、新用户，持续优化管理体制及内控流程，提升企业效率，各项业务开展顺利，取得了较好成绩。
　　报告期内，公司围绕年度经营目标，凭借丰富的行业经验、优质的客户资源以及深厚的技术实力，实现营业收入为345,703,896.54元，较上年增长0.64%；公司净利润57,572,252.72元，较上年增长16.30%。
　　报告期内，公司高度重视技术研发工作，不断加大投入力度，深入挖掘技术研发潜力，积极推进科技创新以提升企业核心生产力，新增授权专利16项，其中发明专利12项，实用新型专利4项。
　　(二)行业情况
　　一、行业发展概况
　　1、轴承行业整体表现
　　2024年，在“两新”政策（新型基础设施建设和新型城镇化）的推动下，我国机械工业运行总体平稳，高质量发展成效显著。从景气指数看，全年呈现“前高后稳”态势：年初指数较高，上半年逐月回落趋稳，三季度小幅波动后，四季度回升至年末的103.1。主要涉及的五大国民经济行业大类均实现增加值增长，其中汽车制造业以9.1%的增速领跑；电气机械和仪器仪表制造业分别增长5.1%和6.0%；通用设备与专用设备制造业增速相对较低，分别为3.6%和2.8%。从产品端看，通用设备与基础件类产品产量普遍增长，包括泵、风机、压缩机、轴承、紧固件等。外贸出口表现尤为亮眼，贸易结构持续优化。通用机械及零部件类产品出口增速显著回升，压缩机、阀门等通用设备，以及轴承、密封件等基础件出口量均实现两位数增长。
　　中国轴承行业协会统计的148家主要企业全年主营业务收入达1193.41亿元，同比增长6.19%；利润总额93.76亿元，同比增幅达14.29%。其中，超六成企业实现营收增长，55.4%的企业利润提升。轴承产量91.16亿套，销量91.45亿套，产销率100.31%，产销量同比分别增长17.3%和14.94%。出口方面，轴承产品销售收入175.88亿元，同比增长7.17%；出口量25.24亿套，增幅16.39%。
　　2、叉车行业发展情况
　　2024年，国内五类叉车累计销量达128.55万台，同比增长9.52%，成为行业发展的里程碑。从动力类型看，电动叉车（Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ类）占比持续扩大，全年销量94.63万台，同比上升18.79%，占行业总销量
　　的73.61%；而内燃平衡重式叉车（Ⅳ+Ⅴ类）销量同比下降10.06%，占比降至26.39%。这一结构性变化与国家环保政策趋严及物流行业仓储智能化需求提升密切相关。
　　全年机动工业车辆内销80.50万台，同比增长4.77%。其中，内燃叉车销量下滑13.16%，电动叉车销量增长14.68%。五类叉车出口总量48.05万台，同比增幅18.53%。电动叉车出口表现强劲，同比增长25.54%，而内燃叉车出口量小幅下降1.87%。
　　二、行业政策对公司经营情况的影响。
　　1、明确地位
　　国家将轴承列为“工业四基”（核心基础零部件、关键基础材料、先进基础工艺、产业技术基础）之一，通过《中国制造2025》《战略性新兴产业分类》等政策，明确支持高端轴承的研发与国产化。政策鼓励企业通过技术创新实现高端轴承进口替代，减少对SKF、NSK等国际巨头的依赖。
　　2、政策补贴
　　国家针对专精特新企业，通过财政支持、技术引导和产业协同，推动中小企业向专业化、精细化、特色化、新颖化方向发展，提升产业链关键环节的配套能力。地方政府也通过税收返还、财政补贴等方式鼓励企业做大做强。
　　3、环保政策
　　近年来，中国出台《轴承工业大气污染防治实施方案》等政策，要求轴承企业减少挥发性有机物和重金属排放，推动传统工艺向环保技术转型。企业需投入资金升级设备，短期内增加成本，尤其是中小企业可能因资金不足被淘汰。
　　三、企业竞争格局与行业地位
　　2024年，我国叉车轴承行业在政策支持与市场需求的双重驱动下，呈现“量质齐升”的发展态势。轴承行业通过技术升级与出口扩张实现稳健增长，叉车行业则因电动化转型迎来结构性机遇。万达轴承作为在叉车门架滚动轴承领域国内市场占有率第一，全球排名第二的头部企业，产品在主流供应链中认可度极高。与国机精工、五洲新春等可比公司相比，公司虽规模较小，但凭借细分领域的专业性与高附加值产品，形成了差异化竞争力。未来将进一步拓展新兴市场，聚焦高端化、智能化方向，通过创新与协同构建可持续竞争力，进一步巩固行业地位实现业绩持续增长。
　　注：数据主要来源于中国机械工业联合会、中国轴承行业协会、中叉网。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　在现代工业体系中，轴承作为关键基础部件，其技术迭代与市场拓展深刻影响着全球制造业的效率，其性能直接决定了工业设备的运行稳定性与使用寿命。随着全球产业变革加速，轴承行业正经历前所未有的技术升级与市场重构。
　　一、行业宏观发展趋势
　　近年来，国家陆续出台产业政策，引导轴承行业向精密化、高端化方向升级，推动其在轨道交通、航空航天等领域的深度应用，并鼓励行业通过转型升级实现提质增效。《工程机械行业“十四五”发展规划》明确提出：“需加快高端零部件的自主研发，重点突破可靠性、耐久性及寿命等技术瓶颈，建设高端配套产品检测验证平台，加速解决产业化难题，强化产业链协同创新，实现关键零部件的自主可控。”《中国制造2025》等政策的深化实施，促使高端装备制造业对轴承的需求从基础性能保障转向综合性能优化，鼓励企业加大研发投入，突破核心技术壁垒。未来，新兴领域需求的爆发与尖端领域的探索将进一步扩大高端轴承市场规模。
　　二、技术发展核心方向
　　1、高端化、精密化——制造业升级的必然选择
　　在关税问题升级和制造业转型升级的背景下，轴承行业的高端化与精密化已成为突破“卡脖子”困境的必然选择。一方面，我国虽为全球轴承生产第一大国，但在高速动车组、航空航天、精密机床等领域的高性能轴承仍高度依赖进口，高端产品国产化率严重不足。另一方面，下游产品轻量化，小型化趋势对轴承精密度提出了更高的要求，这种供需结构性失衡倒逼企业加大技术研发投入，推动产品向高转速、高精度、长寿命方向升级，以满足市场对高性能、高质量轴承产品的需求。
　　2、智能化、数字化——产业转型升级的双引擎
　　智能化是当前轴承的重要发展方向。随着5G、传感及大数据技术的发展，轴承企业也在积极探索将智能和轴承联系起来，通过集成传感器与调控模块，实时监测运行状态并预测寿命，实现故障预警与维护优化，降低人工成本。轴承的价值将不再局限于降低摩擦、传递载荷，而是成为连接设备、流程与决策的“工业神经末梢”，推动制造业从“经验驱动”向“数据驱动”跃迁，成为工业4.0时代不可或缺的基础设施。
　　3、绿色化、低碳化——可持续发展的重要保障
　　环保政策趋严与绿色制造理念的普及，促使绿色制造同样成为了企业发展的核心方向。国内轴承企业需要加强环保技术研发和应用能力，推动轴承产业的绿色转型和可持续发展。这包括采用环保材料、优化生产工艺、减少能源消耗和排放等。企业可以通过增加生物基润滑脂、可回收钢材等低碳材料的应用率，优化热处理工艺来降低能耗与碳排放。采用真空低压渗碳技术替代传统工艺，减少能源消耗，提升材料表面硬度的均匀性，为行业绿色转型提供支撑。
　　同时，轴承产品的绿色设计也是未来发展的重要趋势。通过优化产品设计，减少材料浪费和能源消耗，提高产品的环保性能和市场竞争力。绿色化不仅能够符合国家政策的要求，也是企业构建绿色供应链管理体系，提高市场竞争力和社会责任感的必然选择。
　　4、规范化、通用化——标准升级与国际接轨
　　国家工信部提出工业发展战略，指导工业行业技术法规和行业标准的拟订，标准化与模块化升级成为行业主流趋势。轴承行业标准化起步较晚，随着近些年下游行业更新换代提速，带动上游轴承制造商不断推出新的轴承产品，新产品品种规格繁多，性能用途各异，在标准化、系列化、通用化方面存在一定的滞后。通过标准化、系列化、通用化，既有利于轴承企业批量化组织生产、缩短产品的设计周期、降低生产成本，也有利于轴承用户降低维护成本，提高产品的可替换性。与之而来的设备更新换代升级也会带来轴承产品增量需求，从而进一步扩大行业空间。
　　三、下游需求增长点
　　1、叉车领域：与宏观经济共振的刚需市场
　　叉车轴承与叉车整车产业存在着密切的联动关系，作为公司主营业务的下游，叉车行业需求较为分散，广泛运用于国民经济的诸多领域，如制造业、物流搬运、交通运输、仓储、邮政、批发零售、出租等行业。叉车市场景气程度的波动受下游单个行业的影响相对较小，而是与宏观经济景气程度紧密相关。从国内数据上看，2024年社会物流总额同比增长5.8%。另外，政府工作报告提出今年预期国内生产总值增长5%左右。宏观指标景气度向好，叉车内需或将回升。未来随着制造业复苏和仓储物流量的增长，对国内叉车需求回暖，从而进一步推动叉车轴承的进一步增长。
　　来源于：中国工程机械工业协会工业车辆分会
　　2、工业机器人领域：自动化浪潮下的新蓝海
　　在人口红利衰减与劳动力成本刚性上涨的双重压力下，企业对于提高生产效率和降低成本的需求愈发迫切。作为工业4.0的核心载体，工业机器人凭借其高精度、高稳定性及24小时连续作业的特性，正加速向各垂直领域渗透。特别是在汽车、电子、化工等劳动密集型行业，工业机器人的应用将进一步普及和深化。此外，新兴行业的快速发展，如光伏、半导体等，也将为工业机器人行业带来新的增长点，进而推动轴承需求的快速提升。
　　来源于：国际机器人联合会
　　四、公司的行业地位
　　作为中国叉车轴承行业的先驱企业，万达轴承始终致力于轴承技术研发与产业化应用，在热处理工艺优化、精密磨削技术等核心领域形成独特技术优势，参与制定多项国家及行业标准，2024年新增专利16项，其中发明专利12项，持续引领行业技术迭代升级。公司构建了覆盖0.5T-55T全系列叉车的轴承产品矩阵，实现从基础部件到高端定制化方案的全产业链覆盖。
　　在国内市场，公司与安徽合力、杭叉集团等头部主机厂建立深度战略合作关系，产品配套覆盖全国32个省市自治区，市场占率国内第一、全球第二，持续保持行业领先地位。国际业务方面，公司已形成全球化供应链体系，产品出口至欧美、亚太等三十多个国家和地区，并长期为全球工业车辆20强企业提供配套服务，主要产品技术指标达到国际同类产品质量水平，部分参数超越行业平均水平。
　　面对产业升级机遇，公司在巩固叉车轴承领域优势地位的同时，加速实施多元化战略布局：一方面深度参与新能源叉车、智能物流装备的技术革新，另一方面重点拓展特种装备、石油矿山机械等工业领域，同步开展人形机器人关节轴承、新能源汽车轴承等前沿技术研发。努力从传统制造企业向高端装备零部件解决方案服务商转型，为全球工业领域提供更具竞争力的轴承产品与技术服务。
　　(二)公司发展战略
　　公司以“做中国特种轴承轻量化发展的先驱者，绿色低碳革命的实践者，一站式服务的开拓者”为使命，秉承着“诚信奔跑超越共享”的核心价值观，坚持以新市场为导向、以科技创新为动力，加大“新市场、新用户、新产品”的开发；坚持全链条优化升级，提升管理效能，拓展降本增效的空间；坚持以人为本，打造高素质人才梯队，激活公司高质量发展的新动能；坚持寻求资本市场机遇优化战略布局，开创共享价值、互利共赢的新局面；坚持完善公司治理机制，强化风险管理，增强风险抵御能力。
　　(三)经营计划或目标
　　2025年，公司将在维护主要市场业务规模的同时，坚持市场引领，加大“新市场、新产品、新用户”的开发力度,多措并举巩固公司的行业领先地位和市场影响力；通过科技创新、精细管理，落实精益生产和降本增效举措，提高持续发展质量，为公司的稳健发展夯实基础，用业绩为投资者带来持续的回报。
　　1、持续深耕“新市场、新用户、新产品”的开发
　　以新市场为导向，以创新为动力，加大开拓新用户、研发新产品力度，积极寻求叉车轴承在市场上的新增长点；以叉车轴承为根基，以研发项目为依托，重点发展以工业机器人转盘轴承为代表的高精度、高技术含量、高附加值的智能装备特种轴承，加速国产替代步伐。
　　2、抓管理降成本
　　对研发端、供应链、生产链、营销服务端等价值创造过程进行全方位梳理，拓展“降本”空间。通过技术升级、采供控制、生产及质量控制、营销成本控制，挖潜增效潜力；持续优化公司内部制度，提升管理效能，将公司各项规章制度、管理体系标准落到实处。
　　3、发挥资本效能，促进企业高质量发展
　　利用资本市场平台优势，充分发挥其增效器作用，围绕新质生产力布局上下游产业链，合理规划资源整合，积极探索并购、重组等多种工具，优化资源配置和产业结构调整，不断提高企业的资本运营效率和效益，最大限度实现资产增值。
　　(四)不确定性因素
　　未发生对未来发展战略或经营计划有重大影响的不确定因素。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　客户集中度较高的风险
　　重大风险事项描述：公司的主要客户为安徽合力、杭叉集团、中力股份、中国龙工、丰田叉车等境内外叉车龙头企业，报告期内，前五大客户的销售占比为51.23%，占比较高。如未来公司因产品竞争力下降或遭遇市场竞争对公司与主要客户合作关系的稳定性和紧密性造成不利影响，则对公司的收入、利润等经营业绩会产生较大影响。
　　应对措施：公司高度重视技术研发工作，不断加大研发投入，挖掘技术研发潜力，推进科技创新，开发新产品以满足客户的不同需求；在巩固现有客户的同时，持续开拓新市场、新用户。
　　原材料供应和价格波动风险
　　重大风险事项描述：报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比为69.69%，为主营业务成本的主要组成部分。公司主要原材料为钢材、外圈、内圈、侧滚轮组、滚动体、轴头，上述原材料占直接材料的比例为81.89%，占比较高，对主营业务成本的影响较大。若未来公司主要原材料价格大幅增长，且公司产品销售价格不能同步提高，将对公司的业绩产生不利影响。
　　应对措施：及时了解原材料市场行情，通过对市场行情的研判，在原材料价格相对低位时，进行大宗采购，降低原材料的采购成本；通过优化产品设计，提高原材料利用率；通过优化制造工艺，降低制造成本。同时，公司在与主要客户签订的合同中约定调价机制，在原材料价格涨幅较大时, 友好地与客户商议产品销售价格调整，以应对原材料价格波动风险。
　　国际宏观经济环境带来的风险
　　重大风险事项描述：当前国际宏观经济环境仍处深度调整期，全球多极化格局加速演进与地缘政治矛盾持续深化形成共振。国际秩序层面，局部军事冲突频发叠加大国博弈升级；国际贸易层面,经济领域呈现复苏进程迟滞，内生增长动能疲弱，全球产业链重构进程加剧，结构性通胀压力持续抬升。美国新政府重推单边保护政策，通过“小院高墙”扩大技术出口管制，以“脱钩断链”推动全球产业链重构，以“对等贸易”为名升级关税壁垒，导致跨境贸易成本攀升、关税歧视性待遇扩散，多边贸易壁垒呈现“制裁—反制”的螺旋强化态势。在此背景下，国际治理机制有效性持续弱化，多边合作框
　　架承压明显，全球经贸体系面临系统性重构挑战。报告期内，公司主营业务收入中外销收入占比为11.06%。若国际贸易争端长期继续恶化，未来可能会对公司外销收入及海外市场拓展产生不确定性影响，进而影响公司未来利润增长及盈利质量。
　　应对措施：加大对国内市场的开拓力度，增加国内市场份额,强化客户关系管理；加大欧洲市场开发，努力提升欧洲市场份额；继续加快科技创新，推动数字化转型，以技术驱动产品差异化，提升核心竞争力，应对市场需求波动；
　　加大研发投入，提升与主机公司轴承的同步研发配套能力，立足开发高科技、高附加值的轴承产品和有价格竞争力的产品；多措并举抢抓重要战略机遇期，加速新产业开发；探索绿色低碳转型，构建可持续增长模式。
　　经营业绩下滑风险
　　重大风险事项描述：报告期内，公司的营业收入为345,703,896.54元。若未来出现宏观经济下行、行业竞争加剧、上游原材料供应紧张或涨价、下游市场需求继续减少、重要客户或供应商与公司合作关系变动等对公司经营构成不利影响的变化，而公司未能采取有效应对措施，公司未来可能存在经营业绩下滑的风险。
　　应对措施：公司基于现有技术优势，将横向领域拓展与纵向领域深耕相结合:持续拓展叉车转向系统、工业机器人、工程机械、石油机械、船舶港口等自动化、智能化新兴领域，实现多场景技术迁移与增量市场开发，分散单一市场依赖风险；加强细分市场纵深开发，打造多项“专精特新”产品，充分利用“精密制造+定制化服务”优势，满足高端装备国产替代需求，实现技术壁垒强化与价值链延伸，提升公司的综合竞争力。
　　市场规模较小及成长性受限的风险
　　重大风险事项描述：公司产品可分为叉车门架轴承和回转支承，其中叉车门架轴承市场可进一步分为前装市场和后市场，回转支承目前主要应用于叉车转向系统及AGV智能搬运车。尽管从本报告“第四节 管理层讨论与分析”对行业情况的分析可知公司所处的行业在未来几年预计仍将保持较好增长，但叉车轴承属于轴承行业中的细分小品类，相较于汽车、风电等轴承行业其市场规模较小，且公司份额主要集中于前装市场，规模更大的后市场的份额较低，如果公司在国内遭遇的竞争程度加剧且未能持续保持领先，或公司在境外市场因国际贸易环境等因素拓展不及预期，或公司在后市场采取的经营
　　措施未能有效执行，或公司在AGV/AMR领域储备的客户及项目发展不及预期，则公司未来几年将无法实现较好的成长。
　　应对措施：实时掌握并分析行业动态，做好未来规划和战略部署；在巩固现有叉车轴承市场及客户、保持公司行业领先地位及市场影响力的同时，不断加大研发投入力度，持续开拓新市场、新产品、新用户，实现多元化发展；利用资本市场平台优势，充分发挥其增效器作用，围绕新质生产力布局上下游产业链，合理规划资源整合，积极探索并购、重组等多种工具，优化资源配置和产业结构调整，不断提高企业的资本运营效率和效益，最大限度实现资产增值。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化。
　　公司是属于通用设备制造业的轴承生产企业，主要从事叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，是全国首批专精特新“小巨人”企业和国家级制造业单项冠军企业，并先后荣获“中国驰名商标”、全国轴承行业“十二五”发展先进企业、中国工业车辆优秀配套件供应商、第一届中国工业车辆创新成果奖、江苏省名牌产品、江苏省中小企业创新能力建设示范企业等荣誉称号。公司建有省级技术中心、省级特种轴承工程技术研究中心，拥有健全的研发体系及稳定成熟的研发队伍。公司自成立以来，一直致力于国内叉车专用轴承行业领先技术的研发，是国内叉车轴承的领导者及先行者，经过多年积累，自... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化。
　　公司是属于通用设备制造业的轴承生产企业，主要从事叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，是全国首批专精特新“小巨人”企业和国家级制造业单项冠军企业，并先后荣获“中国驰名商标”、全国轴承行业“十二五”发展先进企业、中国工业车辆优秀配套件供应商、第一届中国工业车辆创新成果奖、江苏省名牌产品、江苏省中小企业创新能力建设示范企业等荣誉称号。公司建有省级技术中心、省级特种轴承工程技术研究中心，拥有健全的研发体系及稳定成熟的研发队伍。公司自成立以来，一直致力于国内叉车专用轴承行业领先技术的研发，是国内叉车轴承的领导者及先行者，经过多年积累，自主研发出轴承结构创新设计与优化改进技术、链轮链槽感应加热技术、热处理与表面防护处理工艺技术、特种轴承高精度检测与装配技术、轴承复杂曲面成形工艺与加工设备的研发、精密回转轴承结构创新技
　　术、带组合支架的轻质合金特种轴承研发技术、精密三圈特种装备轴承研发技术等8项核心技术。公司所开发的叉车门架滚动轴承具有高负荷、长寿命、轻量化、高可靠性等关键特性，满足了国内外叉车行业对门架滚动轴承的刚性需要，实现关键领域补短板，打破了国外技术垄断，填补国内空白，实现了进口替代。
　　截至报告期末，公司共拥有国内外有效专利109项，其中发明专利39项，实用新型专利69项，外观设计1项。
　　公司凭借先进的研发技术、优秀的品质、优质的售前售中售后服务和品牌优势，与安徽合力、杭叉集团、中国龙工、丰田叉车、TVH集团、林德叉车等叉车龙头企业建立了长期稳定的合作关系，并长期为全球工业车辆20强厂商配套。除了继续深耕叉车领域客户外，公司还积极拓展工业机器人领域客户，以丰富客户储备和结构，提升公司的综合竞争力与可持续发展能力。受下游工业自动化、机器替人等利好政策影响，预计未来工业机器人领域的客户需求增长将成为公司未来新的增长点，目前公司在工业机器人领域已积累湖北科峰智能、三一机器人、浙江国自机器人、库卡机器人等优质客户。
　　1、研发模式
　　公司一贯注重新产品、新材料的研发，主要通过市场调研和销售服务等手段，根据客户需求、竞争对手动态等情况，结合对未来市场发展方向的判断等内容确定研发项目。公司研发项目一般由技术部提交立项申请，经技术部部长、技术副总审核通过后成立攻关小组，负责编排项目计划、组织研发、研发成果内部测试等工作，公司内部测试通过后交由客户进行台架测试，客户台架测试通过后组织量产。公司研发项目的技术成果归公司所有，公司享有专利申请、使用和收益等权利。
　　2、采购模式
　　为保证供应商选择、评价的客观性，加强对供应商的日常管理和绩效考核，确保其提供产品的质量以及交付、服务符合公司要求，公司制订了完善的供应商管理体系。公司供应链部根据实际生产、产品研发需求，对供应商的产品品质、供货能力、管理水平、价格进行详细的评估，针对符合条件的供应商，公司才会与其签订《采购合同》和《质量管理协议》及其它管理协议，正式纳入合格供应商清单。在供应商的管理层面，每年度公司与长期合作的主要供应商签订采购框架协议和质量保证协议，并根据实际采购需求向供应商发出采购订单。采供部每年至少一次对合格供应商重新进行评估，分别从质量、交期、价格、信誉与服务等方面进行评分，决定是否继续纳入合格供应商体系。
　　公司采购的原材料主要包括：钢材、滚动体、内外圈、保持架等。公司根据自身的经营战略需求制定采购战略规划，开发、考核供应商，进行采购物料分类、价格核算、材料成本控制、商务谈判、合同签订、采购流程优化等。采供部负责采购计划制定、订单下达、物料跟踪等。公司制定年度预测、每月采购需求计划，通过ERP系统进行从订单申请、订单下达、入库、发票核销及付款的整个采购环节的管控，为公司采购决策提供依据。
　　公司采购物料的付款期限一般为开票后30天，支付方式主要为银行承兑汇票和电汇方式。公司现有产品所用原材料及配件主要来自国内供应商，并已建立良好的配套产品供应体系，物料供应数量充足，质量满足要求。
　　3、生产模式
　　公司采用备货生产及订单生产结合的生产模式。其中，订单生产是指根据下游客户订单安排生产；备货生产主要系公司产品具有小批量、多规格、交期短等特征，公司会根据生产计划、客户交期、产品技术要求、历史数据及订单情况等，并结合长期合作客户情况，对于一些常规需求产品进行适当生产备货。具体分工方面，生产部根据公司销售部和国际贸易部提供的订单和库存情况，下达生产任务；采供部根据生产任务通知制定相关材料的采购和供应计划；品质管理部负责原材料的进厂检验和生产过程的质量控制；各生产车间根据生产任务进行生产安排，合理组织产品的生产。
　　4、销售模式
　　公司主要客户包括安徽合力、杭叉集团、中国龙工、丰田叉车、凯傲集团等国内外知名叉车企业。公司设有销售部和国际贸易部，分别负责境内和境外市场发展方向和产品定位分析、品牌市场推广、新客户开发、客户维护、产品需求分析及订单跟踪。公司与主要客户在长期合作的基础上签署框架性协议，再以订单形式确定具体产品种类、价格、交付等条款。公司注重与客户进行长期深度合作，积极参与、承担客户的新品研发任务，做到与客户新品开发项目同步，提高合作粘性。
　　根据下游客户是否属于终端用户，公司销售模式可分为直销模式和贸易商模式，公司直销模式下游客户为整车厂商，根据结算方式不同，直销模式可进一步分为“直接订单销售”和“寄售库存销售”两种模式。
　　在“直接订单销售”流程下，客户通过纸质订单、电子邮件或供应商系统下达订单，公司与客户协商交货期后安排生产。在该模式下，公司商品直接发往客户生产工厂，客户质检后进行签收，并根据订单金额进行开票结算。
　　在“寄售库存销售”流程下，客户通过供应商系统或电子邮件、传真方式通知公司今后一段时间（一般为1-2个月）的订单计划，公司根据客户需求安排生产及原材料采购，并根据订单约定将产品运送至客户指定地点，客户生产领用并在其供应商管理系统中记录消耗情况。在该模式下，公司发出商品存放在客户端仓库或第三方仓库。客户端仓库属于客户，公司不需支付任何费用。第三方仓库是公司租用的仓库，一般由客户指定或公司选定，公司与其签订仓储协议，按约定支付相关仓储费用。客户每月按期将入库数、出库数及库存数与公司核对，公司确认后将客户实际领用部分进行开票结算。
　　在贸易商模式下，公司与贸易商之间均为买断式销售。不同于经销商或代理商，公司未对贸易商的准入及退出设定专门的考核标准，未对贸易商的销售品牌或销售区域进行限制，未对贸易商的销售存在特殊优惠或奖励政策，贸易商自主销售和定价，自负盈亏。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　2024年上半年，面对依然严峻复杂的全球经济局势和平稳发展的国内市场需求，公司在董事会的统一部署、公司全体人员的不断努力下，实时把握行业动态和市场需求，积极应对挑战，多渠道积极开发新市场、新产品、新用户，持续优化管理体制及内控流程，提升企业效率，各项业务开展顺利，取得了较好成绩。
　　报告期内，公司围绕年度经营目标，凭借丰富的行业经验、优质的客户资源以及深厚的技术实力，实现营业收入为177,299,386.94元，较上年同期增长4.11%；公司净利润29,899,468.44元，较上年同期增长17.41%；归属于上市公司股东的净利润29,899,468.44元，较上年同期增长17.41%。
　　报告期内，公司研发费用投入4,820,815.31元，同比增长7.85%。公司高度重视技术研发工作，不断加大投入力度，深入挖掘技术研发潜力，积极推进科技创新以提升企业核心生产力，新增授权专利12项，其中发明专利8项，实用新型专利4项。
　　（二）行业情况
　　1、轴承行业概况及发展趋势
　　（1）轴承行业概况
　　1）轴承产品的介绍和分类
　　轴承是指支持旋转轴或其他运动体的机械基础件，用于引导转动或移动运动并承受由轴或轴上零件传递而来的载荷以及降低机械旋转体的摩擦系数的零部件，可对机械设备的运行性能与精度等方面产生较大影响，被称为“机械的关节”。轴承是工业核心基础零部件，其发展水平和产业规模反映了一个国家的工业综合实力，在国民经济和国防建设中起着举足轻重的作用。
　　轴承的基本结构通常由内圈、外圈、滚动体、保持架、密封件、油脂等组成。内圈和外圈统称为轴承套圈，是具有一个或几个滚道的环形零件。内圈通常固定在轴颈上，与轴一起旋转；外圈通常固定在轴承座或机器的壳体上，起支撑滚动体的作用。滚动体安装在内圈和外圈之间，是承受负荷的零件，其形状、大小和数量决定了轴承承受载荷的能力和高速运转的性能。保持架将轴承中的滚动体均匀地相互隔开，使每个滚动体在内圈和外圈之间正常滚动。油脂主要用于各组件间的空隙，起到减少机械摩擦、润滑和密封的作用。
　　轴承一般分为滚动轴承和滑动轴承。滚动轴承含有滚动体，靠滚动体转动来支撑转动轴，滑动轴承没有滚动体，靠平滑的面来支撑转动轴。公司的主要产品叉车轴承属于滚动轴承，滚动轴承具有摩擦系数小、传动效率高、机械性能好的优点，是目前轴承行业中的主导种类，已经基本实现了标准化、系列化和通用化。根据海关总署的数据，滚动轴承按其滚动体的种类又可分为滚珠轴承（848210）、锥形滚子轴承（848220）、鼓形滚子轴承（848230）、滚针轴承（848240）、其他圆柱形滚子轴承（848250）等。按下游应用领域进行分类，滚动轴承又可以分为风电轴承、工程机械轴承、汽车轴承、叉车轴承、冶金轴承、机床轴承等。
　　2）全球轴承行业发展概况
　　十九世纪末期到二十世纪初期，机器的大量使用推动轴承工业在欧美国家中兴起。1883年德国建立了世界上首家轴承公司FAG，美国于1889年建立了TIMKEN制造公司，瑞典于1907年成立了SKF公司。20世纪60年代以后，日本在微、小型轴承领域逐步取代了欧美国家的垄断地位。随着工业化进程的不断加速，亚洲成为全球最大的轴承消费市场，以中国、日本为代表的亚洲国家逐渐占据轴承行业的中低端市场，欧美国家在中高端轴承市场依然有较强的竞争优势。
　　根据PrecedenceResearch的数据，2023年，全球轴承行业市场规模达到1,339.9亿美元，预计到2032年全球轴承行业市场规模将达到2,798亿美元，复合年均增长率约为8.5%。目前，全世界已生产的轴承品种超过5万种，规格超过15万种。最小的轴承内径小到0.15-1.0毫米，重量为0.003克，最大的轴承外径达40米，重340吨。
　　AlliedMarketResearch、GrandViewResearch、FactsandFactors、PrecedenceResearch等国际企业方面，世界八大轴承企业凭借先发优势和卓越的技术实力在全球范围内已经形成垄断竞争的局面。八大轴承企业分别为瑞典SKF、德国Schaeffler、日本NSK、日本JTEKT、日本NTN、美国TIMKEN、日本NMB、日本NACHI。2022年，全球轴承市场75%左右的市场份额由八大轴承企业占据，中国企业仅占20%左右，八大轴承企业基本垄断了中高端轴承行业。
　　八大轴承企业在全球范围内均设有制造基地，就近服务当地及区域内的制造业生产。亚洲具备八大轴承企业较多的制造基地，其中，日本和中国均拥有全部八大家的主要制造基地。此外，八大轴承企业在我国设有62家生产企业及区域总部、技术中心，推动在中国市场的销售、研发进程。
　　3）中国轴承行业发展概况
　　我国轴承行业起步较晚，但受益于国家政策的支持、国内市场的强劲需求，近些年行业实现了高质量快速发展。“十五”（2001～2005年）期间，全行业主营业务收入年均递增16.72%，“十一五”（2006～2010年）期间，全行业主营业务年均递增19.36%。从2005年起，我国在销售收入和产品产量上都已经成为世界第三大轴承制造国。“十二五”（2011～2015年）期间和“十三五”（2016-2020）期间，全行业主营业务收入整体仍保持增长态势，但增速趋于平缓，呈现出波动增长的态势，在2012年、2015年、2019年均出现了负增长。2020年，我国轴承行业营业收入达到1,930亿元，占全球规模的25%，2021年我国轴承工业完成营业收入2,278亿元，同比增长18.03%，轴承产量完成233亿套，同比增长17.68%。我国轴承行业已经进入成熟期，行业已由高速增长阶段转入中速增长阶段，行业产值与规模难以短期大幅提升，行业竞争加剧，具备竞争力的优秀企业更容易脱颖而出。
　　经过数十年的发展，我国轴承行业已形成了门类齐全、具有世界较先进水平的完整产业链体系。我国的轴承企业能够生产小至内径0.6毫米、大至外径12.37米的多种尺寸的轴承；轴承产品规格由2005年的6.6万种增加到2019年的9万多种。在微、小型轴承领域，中国轴承企业积极参与国际市场的竞争，并逐步占领微、小型轴承的中、低端市场及部分高端市场；而在价值量更高的中大型轴承产品方面，我国生产相关产品产量不足9%，在精度、性能和寿命等方面仍有较大的提升空间。
　　进出口方面，2023年我国进口滚动轴承37.73亿美元，同比减少16.00%，出口滚动轴承55.84亿美元，同比下降19.59%，贸易顺差18.11亿美元。价格方面，2022年我国滚动轴承进口均价为1.72美元/套，出口均价为0.99美元/套，且进出口价差呈现出逐年扩大的趋势，表明我国出口轴承多为中低端产品，而具有高精度、高技术含量、高附加值、长寿命的中高端产品仍然大量依赖进口，高端轴承仍存有较大的进口替代空间。
　　国内企业方面，我国轴承企业整体规模偏小，行业集中度相对较低。虽然我国轴承行业收入集中在规模以上企业，但根据中国轴承工业协会数据显示，前十大企业市场占有率仅为28.1%。从企业数量来看，2010年底我国规模以上轴承企业数量有2,048家，随后2011年大幅下滑至1,351家，2021年规模以上企业约1,200家，行业开始逐渐整合，竞争力不足的微小企业逐渐退出舞台。
　　我国轴承行业产业集群效应较为明显，有瓦房店、洛阳、浙东、苏锡常和聊城五大轴承产业集聚区，依托各个地域不同的产业禀赋，每个轴承产业集群形成了不同的优势产品。瓦房店、洛阳为我国传统重工业基地，轴承生产以大型和特大型轴承为主；浙东、苏锡常以汽车生产和轻工业为主，中小型轴承生产具有天然优势；山东地理位置优越，为我国最大的轴承贸易基地。
　　（2）轴承行业发展趋势
　　1）标准化、系列化、通用化
　　轴承产品将继续朝着标准化、系列化、通用化方向发展。叉车轴承行业标准化起步较晚，随着近些年下游叉车行业更新换代提速，带动上游叉车轴承制造商不断推出新的叉车轴承产品，新产品品种规格繁多，性能用途各异，在标准化、系列化、通用化方面存在一定的滞后。通过标准化、系列化、通用化，既有利于轴承企业批量化组织生产、缩短产品的设计周期、降低生产成本，也有利于轴承用户的低成本
　　使用维护，提高产品的可替换性。
　　2）高精密、高性能、长寿命
　　目前我国在中低端轴承领域占据了一定的市场份额，但在高精密、高性能、长寿命的高端轴承领域还大量依赖进口。叉车轴承作为叉车门架系统的重要关键零部件，必须具备长寿命、高负荷、轻量化、高可靠性等重要特性，特别对于新型轻量化设计的叉车门架结构，由于叉车门架结构尺寸的减小，叉车门架轴承需要承受更大的载荷，尤其是重载、精密、高空作业、特定恶劣环境等场合的叉车目前主要依赖进口轴承。我国叉车轴承制造商通过加大研发力度、引进国外先进制造设备等手段，不断提高研发设计能力和制造水平，是现阶段行业发展的必经之路。
　　3）专业化分工趋于明显
　　轴承制造企业将更专注于生产中的关键环节，将更多工序进行外包，进一步明确产品定位和在产业链中的分工。随着下游市场的不断发展，轴承产品的类型和规格不断拓展，而不同种类的轴承对原材料、生产设备、制造工艺、检验技术等要求不同，生产厂商较难在做到产品类别全面化的同时保证质量和控制成本。此外，劳动力成本逐年上升，人力资本支出负担逐渐加重，公司保持生产队伍的稳定和发展将需要更多的成本。因此，未来轴承制造企业在制造环节主要专注于附加值高的环节，如精磨、热处理环节等。
　　国际轴承行业经过上百年的发展，已经形成了稳定的专业化分工。未来国内轴承生产企业将进一步明确产品定位，走专业化分工道路，做强做精细分市场，实现规模效应。
　　2、行业主要法律、法规、政策以及对公司经营发展的影响
　　（1）行业主要法律法规政策
　　目前，政府行政管理主要以颁布相关法律法规、政策及规划对轴承行业进行管理和引导。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　客户集中度较高的风险
　　重大风险事项描述：公司的主要客户为安徽合力、杭叉集团、浙江中力、中国龙工、丰田叉车等境内外叉车龙头企业，报告期内，前五大客户的销售占比为51.52%，占比较高。如未来公司因产品竞争力下降或遭遇市场竞争对公司与主要客户合作关系的稳定性和紧密性造成不利影响，则对公司的收入、利润等经营业绩会产生较大影响。应对措施：公司高度重视技术研发工作，不断加大研发投入力度，深入挖掘技术研发潜力，积极推进科技创新，在维护主要市场业务规模的同时，持续开拓新市场、新产品、新用户。
　　原材料供应和价格波动风险
　　重大风险事项描述：报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比为68.70%，为主营业务成本的主要组成部分。公司主要原材料为钢材、外圈、内圈、侧滚轮组、滚动体、轴头，上述原材料占直接材料的比例为73.82%，占比较高，对主营业务成本的影响较大。若未来公司主要原材料价格大幅增长，且公司产品销售价格不能同步提高，将对公司的业绩产生不利影响。应对措施：及时了解原材料市场行情，通过对市场行情的研判，在原材料价格处于低位时，进行大宗采购，减少行情波动给公司带来的风险；通过采用先进工艺，提高现有材料的利用效率，严格控制生产成本。
　　国内外宏观经济环境带来的风险
　　重大风险事项描述：2024年，我国轴承行业面临的内外部环境依然复杂严峻。从国际看，世界变乱交织，百年变局加速演进，国际政治纷争和军事冲突多点爆发，世界经济和国际贸易增长动能不足。此外，发达经济体对供应链多元化诉求提升，贸易保护主义盛行，大国间在关键领域的博弈加剧，外贸市场面临较多不确定因素。从国内看，宏观经济增速虽不及预期，但市场需求正平稳发展，经济总体长期回升向好的基本趋势没有改变。公司2024年1-6月主营业务收入中，外销收入占比为11.28%。若国际贸易争端长期继续恶化，未来可能会对公司外销收入及海外市场拓展产生一定影响，进而影响公司未来利润增长及盈利质量。应对措施：加大对国内市场的开拓力度，增加国内市场份额；加大欧洲市场开发，努力提升欧洲市场份额；继续加快科技创新，提升与主机公司轴承的同步研发配套能力，立足开发高科技、高附加值的轴承产品和有价格竞争力的产品；多措并举抢抓重要战略机遇期，加速新产业开发。
　　规模快速扩张导致的管理风险
　　重大风险事项描述：由于公司资产规模和生产规模不断扩大，快速扩张的业务规模延伸了公司的管理跨度，从而使公司在业务持续、快速增长过程中对经营管理能力的要求大幅提高。本次募投项目投产后，公司资产规模、业务规模、管理机构等都将进一步扩大，同时也将对公司的战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求，与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系亦将趋于复杂。如果公司不能及时适应资本市场的要求和公司业务发展的需要适时调整和优化管理体系，并建立有效的激励约束机制，可能将增加公司的管理成本和经营风险，使公司各部门难以发挥协同效应，对公司未来业务的发展带来负面影响。应对措施：建立了现代化的企业管理体系和风险管理机制，持续完善公司治理结构，提高经营质量，确保决策的科学性和透明度，规范运作、守法经营；严格按照会计准则和相关法规进行会计核算，确保财务报表的真实性、准确性和完整性，建立健全内部控制制度，防范财务风险；严格按照相关法律法规及监管要求存放、使用募集资金，加强对募投项目的监督和管理。
　　经营业绩下滑风险
　　重大风险事项描述：报告期内，公司的营业收入为177,299,386.94元,归属于上市公司股东的净利润为29,899,468.44元，经营情况整体向好。若未来出现宏观经济下行、行业竞争加剧、上游原材料供应紧张或涨价、下游市场需求继续减少、重要客户或供应商与公司合作关系变动等对公司经营构成不利影响的变化，而公司未能采取有效应对措施，公司未来可能存在经营业绩下滑的风险。应对措施：公司加强销售部门建设，加强客户关系管理，强化服务意识，及时了解市场需求情况，树立以客户为中心的价值理念，积极维护现有客户和市场；同时，通过加强新市场、新产品、新用户的持续开发，拓宽销售渠道，拓展应用领域，扩大销售规模，提升公司的综合竞争力。
　　市场规模较小及成长性受限的风险
　　重大风险事项描述：公司产品可分为叉车门架轴承和回转支承，其中叉车门架轴承市场可进一步分为前装市场和后市场，回转支承目前主要应用于叉车转向系统及AGV智能搬运车。尽管从本报告“第三节会计数据和经营情况”对行业情况的分析可知公司所处的行业在未来几年预计仍将保持较好增长，但叉车轴承属于轴承行业中的细分小品类，相较于汽车、风电等轴承行业其市场规模较小，且公司份额主要集中于前装市场，规模更大的后市场的份额较低，如果公司在国内遭遇的竞争程度加剧且未能持续保持领先，或公司在境外市场因国际贸易环境等因素拓展不及预期，或公司在后市场采取的经营措施未能有效执行，或公司在AGV/AMR领域储备的客户及项目发展不及预期，则公司未来几年将无法实现较好的成长性。应对措施：实时掌握并分析行业动态，做好未来规划和战略部署；不断加大研发投入力度，在维护主要市场业务规模的同时，持续开拓新市场、新产品、新用户，实现多元化发展；利用资本市场优势，合理使用金融工具，实现资源的优化配置和高效利用，提升公司的综合竞争力，持续拓宽市场规模。 收起▲