（一）营业收入分析
　　1.营业收入构成情况
　　公司主营业务来源于专用智能装备及其配套产品服务。报告期内，公司主营业务收入受下游汽车及汽车零部件制造行业景气程度影响而持续增长。
　　公司的主要客户为汽车及汽车零部件制造企业，经营业绩与下游汽车行业的固定资产投资规模变化相匹配。2021年以来，受我国新能源汽车爆发式增长以及比亚迪、吉利等新能源领军品牌产能建设加速等因素影响，我国汽车行业固定资产投资快速回暖。
　　公司清洗装备的项目执行周期一般为6~24个月，且以终验收为收入确认时点，故当年签订的合同通常在往后1~2年才能确认收入。2021年以来，随着新能源车辆的快速发展，行业内新旧产能转换... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1.营业收入构成情况
　　公司主营业务来源于专用智能装备及其配套产品服务。报告期内，公司主营业务收入受下游汽车及汽车零部件制造行业景气程度影响而持续增长。
　　公司的主要客户为汽车及汽车零部件制造企业，经营业绩与下游汽车行业的固定资产投资规模变化相匹配。2021年以来，受我国新能源汽车爆发式增长以及比亚迪、吉利等新能源领军品牌产能建设加速等因素影响，我国汽车行业固定资产投资快速回暖。
　　公司清洗装备的项目执行周期一般为6~24个月，且以终验收为收入确认时点，故当年签订的合同通常在往后1~2年才能确认收入。2021年以来，随着新能源车辆的快速发展，行业内新旧产能转换，对未来景气度预期提升，我国汽车行业固定资产投资持续增长，公司新签合同金额持续增加并陆续验收，带动公司2022-2024年营业收入规模持续稳定增长。
　　公司的其他业务收入主要包括代购代销、处置闲置原材料、代理测试费等，对公司的生产经营无重大影响。
　　2.主营业务收入按产品或服务分类
　　公司的主营业务收入主要来源于专用智能装备，报告期内占主营业务收入比例均超过90%，符合公司“专精特新”的定位。
　　（1）专用智能装备
　　公司的专用智能装备主要包括工业精密清洗装备、机器视觉检测装备和装备升级改造，该业务主要受汽车行业景气程度以及新能源汽车快速发展等因素影响，报告期内持续增长。
　　工业精密清洗装备是公司最主要的产品，公司已在燃油动力总成及新能源三电系统的工业精密清洗领域建立了较强竞争优势。报告期内，受益于以比亚迪、吉利、长安为代表的自主品牌加速扩产，该类产品收入规模增幅较大。
　　机器视觉检测设备是公司近年来新开辟的产品线。公司充分运用在工业精密清洗领域沉淀的技术储备、制造能力、项目经验与客户资源，凭借对汽车行业客户需求的深度理解，加大对机器视觉检测装备的研发投入和市场开拓力度，使该类产品订单、收入规模稳步提升，年复合增长率达到120%。截至2024年末，公司机器视觉检测设备在手订单2,737.32万元，预计贡献收入约为公司最近一期机器视觉检测业务销售收入的1.92倍。未来，机器视觉检测设备将成长为公司重要收入来源。
　　装备升级改造主要为应客户要求对服役中的装备进行升级改造，主要包括增加清洗/检测工件品种、提升清洗洁净度、加快生产节拍以及智能化改造等内容，其业务实质是对客户固定资产的改良。报告期内，公司的装备升级改造业务主要围绕着工业精密清洗装备开展。2024年度，公司装备升级改造业务收入增幅较大，主要系比亚迪存在改型需求，公司集中对2022-2023年间的部分已售设备进行升级。
　　（2）配套产品服务
　　公司的配套产品服务包括工业清洗剂、备件及服务，报告期内收入较稳定。公司的工业清洗剂属于辅料消耗品，客户耗用量与当年清洗装备运行时间相关，绝对耗用量一般比较稳定，但报告期内受外部环境影响出现下降。公司的备件及服务主要针对超出质保范围的装备提供备件、维修服务，其销售收入主要受客户当年临时性需求影响。
　　3.主营业务收入按销售区域分类
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自于境内销售。公司境内业务的主要客户为汽车及汽车零部件制造企业，销售区域与我国六大汽车产业集群重合。公司境外业务占比逐年下降，并已于2022年11月基本终止，具体如下：
　　（1）境内业务
　　公司核心产品系客户需求按定制化生产，装备订单规模通常较大，故区域销售收入分布主要受当年度通过终验收的项目影响，没有明显规律。报告期内，公司在长三角、京津冀和中三角区域的销售规模较大，主要原因受吉利汽车、潍柴动力、比亚迪在上述地区新建产能规模较大；2023年度，公司在成渝西部的销售规模较大，主要客户为长安集团、庆铃股份和比亚迪、吉利汽车。
　　因此，公司的业务没有明显区域性特征，体现出公司作为全国性专用精密工业清洗装备供应商的市场拓展能力。
　　（2）境外业务
　　除境内业务外，公司还曾向岛田化成、三井物产等日本客户提供工业精密清洗装备。公司曾为日资企业，较熟悉日本的商业习惯，故优先选择与日本客户合作，境外业务的直接客户均为日本企业。2022年11月，受日元贬值、日本汽车行业不景气以及公司战略重心调整等因素影响，公司处置日本子公司岛田化工机并基本终止境外销售。最近两个年度，公司未开展境外业务。
　　4.主营业务收入按销售模式分类
　　（1）直接销售
　　报告期内，公司以直接销售为主，直销收入占比持续增加。报告期内，公司直接销售的客户主要为汽车及汽车零部件制造企业，也包括少量的生产线总承包商，与同行业可比公司的销售模式相一致。
　　（2）经销销售
　　2022年度，公司经销业务以境外销售为主，随着处置岛田化工机，公司境外经销业务降幅较大；2023-2024年度，公司的经销业务均为境内销售，具体分析如下：
　　1）境外经销
　　公司的境外经销主要为非买断式经销，经销商客户主要担任贸易商社的角色。公司按最终用户制定的交付时间、地点向最终用户发货，并承担相关销售合同项下包括安装调试、终验收和质保在内的主要责任。
　　公司在境外业务采用非买断式经销的原因是：
　　①日本企业具有选择日本贸易商社或者日本代理商等日资企业进行交易的商业习惯，公司作为中国企业难以直接与日本汽车集团建立合作；
　　②公司曾控股子公司岛田化工机设立时间较短，缺少直接对大型汽车集团的销售经验，无法在短时间进入合格供应商体系，只能通过具有合格供应商资质的经销商开展业务。
　　①按类型分类的境外经销业务
　　报告期内，公司超过95%的境外经销收入来自于专用智能装备业务，与公司合作的经销商包括岛田化成、三井物产等企业。
　　②按最终用户分类的境外经销业务
　　报告期内，公司境外经销业务的最终用户主要为三菱汽车、五十铃汽车、潍柴动力等大型汽车集团。
　　公司的专用智能装备需要在最终用户处进行安装、调试，相关工作主要由公司委派人员到最终用户现场开展。报告期内，公司的境外经销业务均已实现最终销售。
　　公司的境外经销商中，岛田化成系公司原控股股东，公司将之比照关联方进行信息披露。
　　三井物产为在东京证券交易所上市的大型商社，经营范围中包括进出口贸易类业务，也具备日本大型汽车企业的合格供应商资质。
　　除岛田化成外，公司的境外经销商均与公司不存在关联关系。2022年11月，公司处置岛田化工机后，未开展境外经销业务。
　　2）境内经销
　　报告期内各期，公司的境内经销业务收入金额分别为168.35万元、552.32万元和236.15万元，占境内主营业务的比例分别为0.76%、2.13%和0.89%。
　　2023年度，公司境内经销业务收入相对较高，主要原因系向广州敏一科技有限公司销售了专用智能装备，销售收入是353.98万元，相关产品直接发货至最终用户广东鸿图科技的项目现场，由公司负责安装调试，均已实现终端销售。此外，报告期内，公司通过经销商向境内最终用户销售少量工业清洗剂和备件，各期分别为168.35万元、198.34万元和236.15万元。
　　报告期内，公司与境内经销商之间不存在关联关系。
　　（3）各销售模式下的收入构成情况
　　报告期内各期，公司的直销业务中分为终端用户直销、对总承包商直销，经销业务中分为非买断式经销和买断式经销。
　　报告期内，对终端客户直销是公司最主要的业务模式。
　　报告期内，公司专用智能装备的经销业务（包括境内、境外）均认定为非买断式经销，经销商主要担任贸易商的角色，在商品销售过程中不对最终用户承担主要责任，且在商品实现最终销售前未取得商品控制权。
　　除前述业务外，公司还存在“对总承包商直销”和“买断式经销”业务模式，属于直销或经销业务下的细分业务模式，报告期内收入占比较低。其中：对总承包商直销与对终端用户直销的模式相似，公司产品作为总承包商交付给终端用户产品的组成部分，由总承包商负责终验收；买断式经销（包括境内、境外）主要在部分配套产品服务业务中，经销商应最终客户需求采购工业清洗剂、备件等产品，公司将产品交付给经销商后由其自行决定发货，相关产品若不出现问题一般无需现场服务。
　　5.主营业务收入按季度分类
　　公司所处行业的生产经营没有明显季节性特征，收入季节性分布情况主要取决于专用智能装备类业务中客户项目终验收情况。公司的季度收入分布对个别大项目终验收时间较敏感，最终在财务特征上体现为：季度间收入存在波动，且没有明显规律。
　　6.主营业务收入按下游应用领域分类
　　报告期内，公司应用于新能源车辆领域的专用智能装备销售规模较为稳定，与下游汽车行业特点相一致。
　　在新能源车辆领域，公司专用智能装备业务收入主要来自比亚迪、吉利汽车、长安集团、长城汽车、爱柯迪股份等客户，这些客户主要为大型汽车主机厂商或零部件配套企业，均是我国新能源汽车行业的领军企业，这与报告期内我国新能源车辆产销两旺和插电式混合动力车辆快速增长的下游行业特点相符。
　　报告期内，除汽车行业外，公司的专用智能装备还应用于船舶、农机、家电制造等其他需要精密机加工的制造业。公司在这些行业中尚处于市场开拓阶段，收入规模及占比不大。
　　7.前五名客户情况
　　报告期内，公司主要客户以直接销售为主。报告期内，公司前五名客户结构变动较大，主要原因是公司采用终验法确认收入，且收入规模与下游固定资产投资需求相关，故对同一客户而言，各年度销售收入往往不连续。
　　公司当年度所确认的收入实际体现的是过去6~24个月的经营成果，因此仅从当年度收入占比无法反映出公司对主要客户依赖情况。报告期内，公司收入前五名客户分别为比亚迪、潍柴动力、吉利汽车、一汽集团和长安集团，收入占比分别为31.51%、14.39%、10.37%、6.24%和6.05%；公司来自比亚迪的收入占比较高，主要是近年来该客户产销量增长迅速，扩产需求旺盛。因此，公司来自比亚迪的收入占比较高符合下游汽车行业特点，不存在严重依赖于少数客户的情形。

　　8.其他披露事项
　　公司主要服务于汽车集团和大型汽车零部件制造企业，相关客户的采购管理规范，公司严格遵守相关客户的采购政策。报告期内，公司项目主要通过招投标或商业谈判方式取得。
　　报告期内各期，公司约47.88%的销售收入来源于招投标，主要原因是：公司的工业精密清洗装备产品需要针对客户的需求进行定制化设计，客户优先选择市场口碑良好、有过合作经验的供应商进行技术沟通，确认相关指标的合理性后再根据采购规模、货期等情况，结合自身采购政策综合选择采购方式。所以，当市场上可选择对象较少时，客户在采购政策允许的前提下，往往直接通过商业谈判、直接采购等方式与公司签约。
　　2022-2023年度，公司来自直接采购的收入规模和占比增幅较大，主要原因是公司与比亚迪于2019年签订了《设备采购框架协议》，比亚迪在产生设备需求时可直接向公司询价，比亚迪接受公司报价后即向公司下发设备订单。比亚迪对公司工业精密清洗装备的认可度较高，采用该种方式能大幅提升生产线建设效率，满足其市场需求。2024年，公司与比亚迪的框架协议到期，且该客户更改了设备采购政策，改为询价采购新设备，故直接采购收入金额、占比下降。
　　9.营业收入总体分析
　　报告期内各期，公司营业收入分别为24,736.17万元、25,971.88万元和26,468.66万元，主营业务收入占比分别99.87%、99.91%和99.99%，主营业务突出。
　　报告期内，公司营业收入受下游汽车行业景气程度影响，总体呈现持续增长。2022年以来，公司营业收入稳定增长，主要原因是2021年以来，受新能源车辆销量增长、自主品牌产能扩充等因素影响，我国汽车行业固定资产投资回暖，带动公司报告期内各期新增合同金额增加。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1.营业收入构成情况科目具体情况及分析说明：
　　公司主营业务来源于专用智能装备及其配套产品服务。2022-2024年度，公司主营业务收入受下游汽车及汽车零部件制造行业景气程度影响而持续增长。
　　司的主要客户为汽车及汽车零部件制造企业，经营业绩与下游汽车行业的固定资产投资规模变化相匹配。2021年以来，受我国新能源汽车爆发式增长以及比亚迪、吉利等新能源领军品牌产能建设加速等因素影响，我国汽车行业固定资产投资快速回暖。
　　公司清洗装备的项目执行周期一般为6~24个月，且以终验收为收入确认时点，故当年签订的合同通常在往后1~2年才能确认收入。2021年以来，随着新能... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1.营业收入构成情况科目具体情况及分析说明：
　　公司主营业务来源于专用智能装备及其配套产品服务。2022-2024年度，公司主营业务收入受下游汽车及汽车零部件制造行业景气程度影响而持续增长。
　　司的主要客户为汽车及汽车零部件制造企业，经营业绩与下游汽车行业的固定资产投资规模变化相匹配。2021年以来，受我国新能源汽车爆发式增长以及比亚迪、吉利等新能源领军品牌产能建设加速等因素影响，我国汽车行业固定资产投资快速回暖。
　　公司清洗装备的项目执行周期一般为6~24个月，且以终验收为收入确认时点，故当年签订的合同通常在往后1~2年才能确认收入。2021年以来，随着新能源车辆的快速发展，行业内新旧产能转换，对未来景气度预期提升，我国汽车行业固定资产投资持续增长，公司新签合同金额持续增加并陆续验收，带动公司2022-2024年营业收入规模持续稳定增长。
　　公司的其他业务收入主要包括代购代销、处置闲置原材料、代理测试费等，对公司的生产经营无重大影响。
　　2.主营业务收入按产品或服务分类科目具体情况及分析说明：
　　公司的主营业务收入主要来源于专用智能装备，报告期内占主营业务收入比例均超过90%，符合公司“专精特新”的定位。
　　（1）专用智能装备
　　公司的专用智能装备主要包括工业精密清洗装备、机器视觉检测装备和装备升级改造，该业务主要受汽车行业景气程度以及新能源汽车快速发展等因素影响，报告期内持续增长。
　　工业精密清洗装备是公司最主要的产品，公司已在燃油动力总成及新能源三电系统的工业精密清洗领域建立了较强竞争优势。报告期内，受益于以比亚迪、吉利、长安为代表的自主品牌加速扩产，该类产品收入规模增幅较大。
　　机器视觉检测设备是公司近年来新开辟的产品线。公司充分运用在工业精密清洗领域沉淀的技术储备、制造能力、项目经验与客户资源，凭借对汽车行业客户需求的深度理解，加大对机器视觉检测装备的研发投入和市场开拓力度，使该类产品订单、收入规模稳步提升，2022-2025年复合增长率达到120%。截至2025年1-7月，公司的机器视觉检测设备的销售收入及在手订单合计（不含税）已达到3,389.51万元。未来，机器视觉检测设备将成长为公司重要收入来源。
　　装备升级改造主要为应客户要求对服役中的装备进行升级改造，主要包括增加清洗/检测工件品种、提升清洗洁净度、加快生产节拍以及智能化改造等内容，其业务实质是对客户固定资产的改良。报告期内，公司的装备升级改造业务主要围绕着工业精密清洗装备开展。2024年度，公司装备升级改造业务收入增幅较大，主要系比亚迪存在改型需求，公司集中对2022-2023年间的部分已售设备进行升级。
　　（2）配套产品服务
　　公司的配套产品服务包括工业清洗剂、备件及服务，报告期内收入较稳定。公司的工业清洗剂属于辅料消耗品，客户耗用量与当年清洗装备运行时间相关，绝对耗用量一般比较稳定，但报告期内受外部环境影响出现下降。公司的备件及服务主要针对超出质保范围的装备提供备件、维修服务，其销售收入主要受客户当年临时性需求影响。
　　3.主营业务收入按销售区域分类科目具体情况及分析说明：
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自于境内销售。公司境内业务的主要客户为汽车及汽车零部件制造企业，销售区域与我国六大汽车产业集群重合。公司境外业务占比逐年下降，并已于2022年11月基本终止，具体如下：
　　（1）境内业务
　　公司核心产品系客户需求按定制化生产，装备订单规模通常较大，故区域销售收入分布主要受当年度通过终验收的项目影响，没有明显规律。报告期内，公司在长三角、京津冀和中三角区域的销售规模较大，主要原因受吉利汽车、潍柴动力、比亚迪在上述地区新建产能规模较大；2023年度，公司在成渝西部的销售规模较大，主要客户为长安集团、庆铃股份和比亚迪、吉利汽车。
　　因此，公司的业务没有明显区域性特征，体现出公司作为全国性专用精密工业清洗装备供应商的市场拓展能力。
　　（2）境外业务
　　除境内业务外，公司还曾向岛田化成、三井物产等日本客户提供工业精密清洗装备。公司曾为日资企业，较熟悉日本的商业习惯，故优先选择与日本客户合作，境外业务的直接客户均为日本企业。2022年11月，受日元贬值、日本汽车行业不景气以及公司战略重心调整等因素影响，公司处置日本子公司岛田化工机并基本终止境外销售。最近两个年度，公司未开展境外业务。
　　4.主营业务收入按销售模式分类
　　科目具体情况及分析说明：
　　（1）直接销售
　　报告期内，公司以直接销售为主，直销收入占比持续增加。报告期内，公司直接销售的客户主要为汽车及汽车零部件制造企业，也包括少量的生产线总承包商，与同行业可比公司的销售模式相一致。
　　（2）经销销售
　　2022年度，公司经销业务以境外销售为主，随着处置岛田化工机，公司境外经销业务降幅较大；2023-2024年度，公司的经销业务均为境内销售，具体分析如下：
　　1）境外经销
　　公司的境外经销主要为非买断式经销，经销商客户主要担任贸易商社的角色。公司按最终用户制定的交付时间、地点向最终用户发货，并承担相关销售合同项下包括安装调试、终验收和质保在内的主要责任。
　　公司在境外业务采用非买断式经销的原因是：
　　①日本企业具有选择日本贸易商社或者日本代理商等日资企业进行交易的商业习惯，公司作为中国企业难以直接与日本汽车集团建立合作；
　　②公司曾控股子公司岛田化工机设立时间较短，缺少直接对大型汽车集团的销售经验，无法在短时间进入合格供应商体系，只能通过具有合格供应商资质的经销商开展业务。
　　①按类型分类的境外经销业务
　　②按最终用户分类的境外经销业务
　　公司的专用智能装备需要在最终用户处进行安装、调试，相关工作主要由公司委派人员到最终用户现场开展。报告期内，公司的境外经销业务均已实现最终销售。
　　公司的境外经销商中，岛田化成系公司原控股股东，公司将之比照关联方进行信息披露。
　　三井物产为在东京证券交易所上市的大型商社，经营范围中包括进出口贸易类业务，也具备日本大型汽车企业的合格供应商资质。
　　除岛田化成外，公司的境外经销商均与公司不存在关联关系。2022年11月，公司处置岛田化工机后，未开展境外经销业务。
　　2）境内经销
　　报告期内各期，公司的境内经销业务收入金额分别为168.35万元、552.32万元、236.15万元和616.68万元，占境内主营业务的比例分别为0.76%、2.13%、0.89%和4.78%。
　　2023年度和最近一期，公司境内经销业务收入相对较高，主要原因系向广州敏一科技有限公司销售了专用智能装备，销售收入是353.98万元，相关产品直接发货至最终用户广东鸿图科技的项目现场，由公司负责安装调试，均已实现终端销售。此外，报告期内，公司通过经销商向境内最终用户销售少量工业清洗剂和备件，各期分别为168.35万元、198.34万元和236.15万元。
　　报告期内，公司与境内经销商之间不存在关联关系。
　　（3）各销售模式下的收入构成情况
　　报告期内，对终端客户直销是公司最主要的业务模式。
　　报告期内，公司专用智能装备的经销业务（包括境内、境外）均认定为非买断式经销，经销商主要担任贸易商的角色，在商品销售过程中不对最终用户承担主要责任，且在商品实现最终销售前未取得商品控制权。
　　除前述业务外，公司还存在“对总承包商直销”和“买断式经销”业务模式，属于直销或经销业务下的细分业务模式，报告期内收入占比较低。其中：对总承包商直销与对终端用户直销的模式相似，公司产品作为总承包商交付给终端用户产品的组成部分，由总承包商负责终验收；买断式经销（包括境内、境外）主要在部分配套产品服务业务中，经销商应最终客户需求采购工业清洗剂、备件等产品，公司将产品交付给经销商后由其自行决定发货，相关产品若不出现问题一般无需现场服务。
　　5.主营业务收入按季度分类科目具体情况及分析说明：
　　公司所处行业的生产经营没有明显季节性特征，收入季节性分布情况主要取决于专用智能装备类业务中客户项目终验收情况。公司的季度收入分布对个别大项目终验收时间较敏感，最终在财务特征上体现为：季度间收入存在波动，且没有明显规律。
　　6.主营业务收入按下游应用领域分类科目具体情况及分析说明：
　　报告期内，公司应用于新能源车辆领域的专用智能装备销售规模较为稳定，与下游汽车行业特点相一致。
　　在新能源车辆领域，公司专用智能装备业务收入主要来自比亚迪、吉利汽车、长安集团、长城汽车、爱柯迪股份等客户，这些客户主要为大型汽车主机厂商或零部件配套企业，均是我国新能源汽车行业的领军企业，这与报告期内我国新能源车辆产销两旺和插电式混合动力车辆快速增长的下游行业特点相符。
　　报告期内，除汽车行业外，公司的专用智能装备还应用于船舶、农机、家电制造、高铁等其他需要精密机加工的制造业。公司在这些行业中尚处于市场开拓阶段，收入规模及占比不大。
　　7.前五名客户情况科目具体情况及分析说明：
　　报告期内，公司主要客户以直接销售为主。报告期内，公司前五名客户结构变动较大，主要原因是公司采用终验法确认收入，且收入规模与下游固定资产投资需求相关，故对同一客户而言，各年度销售收入往往不连续。
　　公司当年度所确认的收入实际体现的是过去6~24个月的经营成果，因此仅从当年度收入占比无法反映出公司对主要客户依赖情况。报告期内，公司收入前五名客户分别为比亚迪、潍柴动力、吉利汽车、长安集团和一汽集团，收入占比分别为30.17%、16.10%、10.59%、5.95%和5.49%；公司来自比亚迪的收入占比较高，主要是近年来该客户产销量增长迅速，扩产需求旺盛。因此，公司来自比亚迪的收入占比较高符合下游汽车行业特点，不存在严重依赖于少数客户的情形。
　　8.其他披露事项
　　公司主要服务于汽车集团和大型汽车零部件制造企业，相关客户的采购管理规范，公司严格遵守相关客户的采购政策。报告期内，公司项目主要通过招投标或商业谈判方式取得。
　　报告期内各期，公司约50%的销售收入来源于招投标，主要原因是：公司的工业精密清洗装备产品需要针对客户的需求进行定制化设计，客户优先选择市场口碑良好、有过合作经验的供应商进行技术沟通，确认相关指标的合理性后再根据采购规模、货期等情况，结合自身采购政策综合选择采购方式。所以，当市场上可选择对象较少时，客户在采购政策允许的前提下，往往直接通过商业谈判、直接采购等方式与公司签约。
　　2022-2023年度，公司来自直接采购的收入规模和占比增幅较大，主要原因是公司与比亚迪于2019年签订了《设备采购框架协议》，比亚迪在产生设备需求时可直接向公司询价，比亚迪接受公司报价后即向公司下发设备订单。比亚迪对公司工业精密清洗装备的认可度较高，采用该种方式能大幅提升生产线建设效率，满足其市场需求。2024年以来，公司与比亚迪的框架协议到期，且该客户更改了设备采购政策，改为询价采购新设备，故直接采购收入金额、占比下降。
　　9.营业收入总体分析
　　报告期内各期，公司营业收入分别为24,736.17万元、25,971.88万元、26,468.66万元和12,889.45万元，主营业务收入占比分别99.87%、99.91%、99.99%和100.00%，主营业务突出。
　　报告期内，公司营业收入受下游汽车行业景气程度影响，总体呈现持续增长。2022年以来，公司营业收入稳定增长，主要原因是2021年以来，受新能源车辆销量增长、自主品牌产能扩充等因素影响，我国汽车行业固定资产投资回暖，带动公司报告期内各期新增合同金额增加。 收起▲

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　公司是我国领先的工业精密清洗领域专用智能装备生产商，产品及服务主要应用于车辆动力总成、新能源三电系统等核心零部件的精密清洗领域，以满足下游客户的精密制造需求。同时，公司积极把握我国制造业高质量发展趋势，在现有业务技术经验及市场资源等基础上，加速布局机器视觉检测产品，形成企业发展的第二曲线。公司主营业务包括工业精密清洗装备、装备升级改造、机器视觉检测设备等专用智能装备，以及工业清洗剂、备件及服务等配套产品服务。
　　1、商业模式
　　公司主要产品为专用智能装备，经营模式的总体特点是以销售订单为基础组织生产、采购，预计未来公司的经营模式不... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　公司是我国领先的工业精密清洗领域专用智能装备生产商，产品及服务主要应用于车辆动力总成、新能源三电系统等核心零部件的精密清洗领域，以满足下游客户的精密制造需求。同时，公司积极把握我国制造业高质量发展趋势，在现有业务技术经验及市场资源等基础上，加速布局机器视觉检测产品，形成企业发展的第二曲线。公司主营业务包括工业精密清洗装备、装备升级改造、机器视觉检测设备等专用智能装备，以及工业清洗剂、备件及服务等配套产品服务。
　　1、商业模式
　　公司主要产品为专用智能装备，经营模式的总体特点是以销售订单为基础组织生产、采购，预计未来公司的经营模式不会发生重大变化。
　　（1）盈利模式
　　公司主要面向汽车及汽车零部件制造行业客户提供工业精密清洗装备和机器视觉检测设备的整机销售、装备升级改造等专用智能装备业务，以及提供工业清洗剂、备件、维修等配套产品服务。报告期内，公司来自以上主营业务的收入、利润占比接近100%。
　　（2）销售模式
　　公司核心产品为定制化生产的专用设备，以直接销售为主。公司的客户主要为汽车整机厂商和大型汽车零部件制造企业，采购程序规范。工业精密清洗装备属于专业细分市场，市场参与者不多，主要客户主要通过公开招投标、内部招标或直接采购的方式选择供应商。公司已在汽车行业内深耕多年、品牌知名度高、项目经验丰富、市场口碑良好，已成为我国主流汽车集团的合格供应商，与主要客户合作长期、稳定。此外，公司也积极通过展会、论坛、媒体宣传等方式营销新产品、宣传新技术、拓展新客户。
　　公司的售后服务良好，在主要区域均设有售后专员，负责定期走访客户，并提供安装、调试、培训以及维修、维护等服务，能及时、快速响应客户需求，最大程度保障客户生产线的运行稳定性。
　　（3）生产模式
　　公司的专用智能装备采用“以销定产”生产模式，以订单为核心组织生产。公司根据不同订单交付时间、各环节的生产能力编制项目计划，再细化到设计部门、生产部门、采购部门和售后管理部门。公司跨部门成立项目组，以项目协调会等形式统筹项目管理，及时跟进项目进度及执行情况，确保订单如期保质完成。
　　专用智能装备的核心价值环节是产品设计。在生产过程中，公司需要按照设计图纸定制加工核心零部件，这些零部件主要通过自加工方式生产。但受生产资质、产能限制、交货周期、成本效用等因素影响，公司也存在少量将非核心的机械粗加工、表面处理等工作委托给外协供应商开展的情况。
　　公司的专用智能装备生产工序相对复杂，除在厂内生产外，还需要在客户现场进行安装调试。专用智能装备在厂内质检/预验收合格后，公司需将设备重新拆解、分批发送至客户场地，再还原回出厂前状态，然后在客户现场与生产线上的其他设备一同进行安装调试，再视客户要求，共同通过试生产、小批量生产和稳定生产测试等环节后完成终验收。项目从安装调试完成到通过客户终验收的时长主要取决于客户整条生产线的运行情况，耗时一般较长。
　　公司的工业清洗剂、备件及服务的生产工序相对简单，公司一般在收到客户订单后组织生产，生产完成通过质检后即可发货出厂。此外，为保证供货时间，公司往往也会结合项目经验与历史合作情况，余量生产易损件的备件和工业清洗剂。
　　（4）采购模式
　　专用智能装备的原材料包括机器人、水泵、电机、工业相机等标准设备，电源、电柜、PLC、电缆等电气材料，阀门、管件、气动件等标准零部件以及钢材、合金等通用原材料；工业清洗剂的原材料主要是胺类、脂肪酸类为代表的表面活性剂等化工产品。
　　公司采用“以产订购”与安全库存相结合的采购模式。一般来说，对于机器人、高压泵、电机等单价较高的核心原材料，公司需结合定制化设备的具体设计参数，选择合适的供应商及原材料型号，故主要采用“以产订购”的采购模式；而对于电缆、管件、钢材、合金、标准零部件等装备类原材料以及表面活性剂、消泡剂、防锈油等工业清洗剂原料则因通用性较高，公司主要在销售订单的基础上维持一定安全库存，以确保生产连续性。
　　在采购过程中，公司的生产部门根据设计图纸向采购部门提出采购申请，采购部门确定采购量后，编制采购订单，经过询比价等流程后在供应商库中选择供应商，签订采购合同并进入供货流程。公司建立了完善的供应商管理制度，与产品质量较高、资金较强、规模较大的供应商建立长期稳定合作关系，并按市场价格向供应商采购。公司稳定的采购渠道在保证原材料质量的基础上，保证原材料的及时供应，并有效控制采购成本。
　　（5）结算模式
　　在专用智能装备业务中，公司与客户按照合同约定的节点进行结算。公司的客户群体中，以汽车主机厂商、大型汽车零部件制造企业为代表的下游客户信用度高、违约风险低，资金管理流程规范、付款程序复杂，主导合同结算过程中的各个环节。
　　从结算条件和结算比例来看，客户与公司通常在合同中约定“合同签约后”、“发货/预验收完成后”、“终验收完成后”和“质保期完成后”等付款节点。根据客户信用能力与议价能力的差异，公司在各里程碑节点的收款比例也有所不同，最主流的为“3-3-3-1”，但也存在“5-2-2-1”、“5-3-1-1”、“2-4-3-1”等其他收款比例。从结算周期来看，公司需要在满足结算条件后向客户提出付款申请，客户在履行内部付款流程后完成付款。从付款方式来看，客户主要以电汇、票据或企业集团内部债权凭证（如比亚迪的“迪链”）等方式支付，兑付期限一般为6个月。从付款方来看，因汽车集团规模较大、成员企业众多，既有由合同方直接付款，也有由集团财务公司统一支付的情况，符合行业惯例。
　　因此，公司与客户的资金结算呈现三个特征：一是项目执行周期长、结算周期也较长；二是发货/预验收到终验收之间的不可控因素较多，时间不固定，期间公司需要垫付资金；三是受质保期影响，公司的质保金的账龄往往超过1年。公司已针对不同类型的客户群体制定了不同的信用政策，应收账款管理高效规范，因结算周期较长而导致的应收款回收风险较低。此外，在配套产品服务中，由于订单相对零散，客户通常一次性付款或与公司滚动结算。
　　（6）研发模式
　　公司按客户需求进行定制化设计、研发智能装备。公司研发体系分工明确：大鹏工业下设机械设计研发部、电气设计研发部和清洗剂事业部，主要负责清洗工艺、机械结构、电气系统、控制软件和工业清洗剂等设计、研发环节；子公司华耐视则负责与机器视觉检测设备相关的算法、机电系统及控制软件的研发环节。公司研发体系中各部门相互配合，共同开展核心产品、核心技术的研发工作。
　　公司的自主研发模式包括通用目的研发和定制化研发，其中：通用目的研发是公司基于市场潜在需求、工艺等方面的理解，提前布局新的研发方向或对原有设备进行升级，而开展的前瞻性研发活动；而定制化研发则是在公司现有技术无法满足客户具体合同需求时，而开展的生产型研发。
　　公司一贯重视技术研发团队建设，拥有一支技术过硬、经验丰富的技术研发人才队伍。公司核心技术人员稳定，均拥有10年以上司龄，在自动化控制、工业机器人集成、精密清洗工艺、智能装备开发、机器视觉集成应用和柔性化制造等领域经验丰富，具有先进的研发理念和丰富的项目经验。
　　除自主研发外，公司还与哈尔滨工业大学共同设立机器视觉检测产业研究院，有利于补充公司在算法领域的不足，加快机器视觉检测产品落地速度，符合产学研相结合的政策方向。
　　报告期初至本报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。
　　2、经营计划实现情况
　　报告期内，公司经营计划稳步推进，整体经营情况良好，实现营业收入1.29亿元，较上年同期增长8.34%；实现净利润1,633.27万元，较上年同期下降19.83%。未来公司将利用自身在汽车制造领域积累多年经验的优势，继续巩固并深耕国内外汽车制造业市场，不断提升清洗机市场占有率，同时将重点布局发力机器视觉检测系列产品，快速拓展市场，成为公司收入和利润新的增长点。
　　（二）行业情况
　　1、行业发展趋势
　　公司核心产品为专用智能装备，深受下游汽车行业影响，相关的行业趋势如下：
　　（1）汽车行业快速复苏，带动本行业需求回暖
　　工业精密清洗装备行业属于整车制造的上游产业。近年来，我国汽车工业快速发展，已成为国民经济的重要支柱产业。据中国汽车工业协会统计，2013至2024年间，我国汽车重点企业工业总产值从25,105亿元增长至44,521亿元，汽车工业发展迅速，已连续多年成为全球第一大汽车产销国。
　　我国汽车消费于2017年达到前一阶段峰值。2018-2020年，受宏观经济放缓及外部环境影响，我国汽车产销量连续三年出现下滑；2020年度，我国汽车产量、销量分别为2017年峰值的87.31%和86.58%。2021年以来，我国汽车行业快速复苏；2024年度，我国汽车产销量分别为3,128.20万辆和3,143.60万辆，达到历史新高。此外，我国目前人均拥有车数量仍远落后于发达国家，仍有较大增长潜力。据统计，2024年我国千人汽车拥有量为249辆，而排名第一的美国为868辆，德国、英国、法国等发达国家均超500辆，我国与发达国家之间仍有数倍差距。
　　综上，随着我国宏观经济企稳回升，我国汽车产业链压力将逐步缓解、汽车消费需求将进一步释放，我国汽车行业将走向复苏，进而带动汽车制造及配套行业逐步回暖。
　　（2）新能源汽车引领市场，自主品牌成为投资主力
　　经过多年的培育与支持，我国新能源产业链各环节得到飞速发展，消费者对新能源汽车的认可度和接受度不断提升。2020以来，我国新能源汽车产销量快速增长，成为我国汽车工业发展最有力的驱动因素。
　　根据乘用车市场信息联席会数据，报告期内，我国新能源车市场渗透率逐年增加，2024年度已达到48%，远高于2023年度的36%，再创新高。近年来，我国不同动力类型的新能源车增长呈现分化：一方面，我国纯电动车的市场爆发式增长主要集中在2020-2022年间，2023年以来，我国纯电动车产销增速已逐渐放缓；2024年度，我国纯电动车辆的产销量分别为775.80万辆和771.90万辆，较上一年度的670.40万辆和668.50万辆分别增长15.72%和15.47%。
　　另一方面，2023年以来，随着技术的快速迭代及动力电池成本的降低，插电混合动力车辆因能有效平衡行驶里程、燃油经济性、动力性能和销售价格等需求，已逐渐取得市场消费者认可。2024年度，我国混合动力车辆的产销量分别为512.50万辆和514.10万辆，较去年同期的287.70万辆和280.40万辆分别增长78.14%和83.35%，已接近新能源车产销量的40%。根据《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，我国至2035年将逐步淘汰传统内燃机车辆，纯电动汽车与插电混合动力汽车将各占销量一半。因此，在未来一段时间，插电混合动力车辆将成为带动新能源车辆增长的主要力量。
　　新能源汽车的发展打破了我国以合资品牌为主导的传统市场格局。据统计，2024年度，我国自主品牌的新能源渗透率高达71%，以比亚迪、吉利汽车、广汽埃安以及蔚来、小鹏、理想等自主品牌与“造车新势力”占据新能源乘用车销量的大半江山。
　　我国车辆产能整体较充裕，但此前主要集中于一汽、上汽、广汽、东风等大型汽车集团，自主品牌产能相对不足。2018-2020年，受我国传统车企产能相对过剩、市场需求下降及外部环境等因素影响，我国汽车行业固定资产投资增速不断下降，并于2020年达到投资低谷。2022年以来，以比亚迪为代表的自主品牌在新能源车辆领域持续发力，车辆产能快速扩张，带动我国汽车行业的固定资产投资增速快速复苏，自主品牌车企已成为汽车行业新增固定资产投资的主导力量。
　　新能源车辆的工业精密清洗需求总体与传统燃油车持平。一方面，插电式混动车辆仍保留了燃油动力总成系统，而且这类车辆对发动机的控制方式和控制内容发生变化，使原有燃油车的变速箱、电控系统无法直接应用于混合动力车辆上，这就需要重新购置生产线。另一方面，下游客户需要针对三电系统的壳体、电机定转子、端盖、底板和结构件等三电系统关键零部件建设生产线，这些零部件清洗洁净度要求往往更高。此外，在电动化时代，未来发动机将向更轻量化、更高热效率和更低污染物排放等方向发展，也将催生发动机的改型升级。
　　因此，我国新能源车辆的爆发式增长带动工业精密清洗装备需求不断提升，自主品牌车企已成为本行业重要客户。
　　（3）造车工艺持续改进，清洗标准不断升级
　　近年来，我国汽车行业竞争加剧，汽车厂商对汽车零部件的质量水平提出更高要求，装配在车辆上的零部件清洁度作为影响汽车产品质量及可靠性的重要指标已引起高度重视。一是在机械加工过程中，附着于零部件表面的杂质会影响精加工工序的准确定位夹紧及零部件过程检测的准确性，进而影响零部件的加工尺寸精度和检测结果；二是装配过程中，铸造型砂、细小铁屑可能损坏发动机总成、齿轮箱、后桥及其他载重部位，堵塞油路、动力电池的冷却液通道，影响气密性、电池散热，进而影响汽车的性能、体验、使用寿命和使用安全；三是对于新能源车辆三电系统，零部件的金属杂质可能引发驱动芯片、集成电路等控制器短路故障，降低车辆安全性和可靠性；四是随着造车工艺的升级，以往无须精密清洗的冲压结构件在改为使用一体化压铸生产、增材制造等新工艺后，需要使用工业精密清洗装备处理拼缝、毛刺等瑕疵后，才能进入后续生产环节。此外，随着车辆智能化辅助驾驶和自动驾驶的逐渐推广，对质量要求更加苛刻。
　　新能源三电系统中既有电池冷却单元等与燃油车动力总成相似的复杂结构，也有各类壳体、端盖等洁净度要求更高的工业零部件，具体包括：①新能源车辆的动力系统电气化程度高，普遍采用辅助驾驶系统，往往集成大量传感器和控制芯片，当残留杂质颗粒直径小于集成电路引脚间距200μm时，才能保证杂质完全不导致短路故障，这项指标就超出燃油车辆动力总成普遍600μm的清洗标准；②三电系统内可能导致相关芯片发生短路故障的杂质既包括传统机加工过程中产生的细小金属切屑，也包括在其他装配环节中使用的粘合剂、纤维等在一定湿度、温度下可导致短路的非金属杂质，这就需要清洗设备厂商设计针对性的清洗工序；③新能源车辆对轻质化车身要求更高，这类零部件的材料特性与传统板材不同，更考验厂商的清洗工艺设计能力。
　　造车工艺的改进带动了清洗标准的升级，汽车行业客户对清洗装备的核心指标、性能参数要求愈发细致。首先，在清洁度的衡量指标方面，客户以往只考察设备清洗后的杂质残留重量，此后又增加了对残留杂质颗粒度的考量：以发动机缸体最终清洗装备为例，主机厂在5年前仅要求油道的残留颗粒重量不超过3mg，但目前同时要求杂质颗粒直径不超过600μm，清洁度标准大幅提升；其次，下游客户持续优化生产线的制造节拍，以公司生产的装备为例，以往清洗装备只要求72秒/件，而最新的产品则要求33秒/件，提升幅度超过1倍；最后，从工件适配性上看，以往的清洗设备只要求对单一型号工件实现清洗，而近年来高端工业精密清洗装备则普遍集成应用工业机器人，并具备适应多类型工件、调节生产节拍的柔性加工能力，这也要求清洗装备厂商对车辆生产线有着深刻的认知。
　　因此，随着新能源车辆的日益普及和造车工艺的逐渐改进，下游汽车行业客户对车辆零部件的清洗需求不断增加、标准不断提升。
　　（4）汽车生产模式革新，智能装备加速普及
　　随着我国劳动力结构改变、消费者个性化需求增长，我国汽车制造业加速与物联网、工业互联网、人工智能等先进信息技术相融合，汽车生产线向柔性化、自动化、数字化、智能化转型升级。在此背景下，本行业下游客户对于装备的智能化、柔性化也提出更高需求，在加速智能装备普及的同时，也催生出大量老装备的升级改造和更新换代需求。
　　我国汽车行业生产模式的变革，推动相关制造装备的柔性化、智能化发展与普及。近年来，智能工厂、柔性产线已逐步成为各大汽车厂商新增产能的“标配”，带动本行业主流装备形态发生变化。随着汽车行业进入“大规模定制生产（MassCustomization）”时代，汽车消费群体的需求日趋多样，新车改型换代步伐加快，厂商对于市场需求的理解也更加及时和精准，使汽车主机厂商、零部件制造业企业的生产管理也发生革新。汽车行业供应链的竞争焦点已从大规模生产摊薄成本，逐步延伸到生产环节的敏捷化响应和柔性化生产，而智能装备正是企业实现柔性生产和敏捷响应的硬件基础，由此为本行业带来增量需求。
　　2、行业特有经营模式
　　传统汽车行业以汽车主机厂商为主导，专用设备制造商结合主机厂商的具体需求和生产线实际情况，为客户定制化设计、制造产品，大多以订单为导向进行生产经营。
　　工业精密清洗装备是汽车生产制造的辅助设备，需要与生产线上的其他装备配合使用。本行业企业在自有车间完成加工制造、厂内装配、调试集成等工作后，还需将已组装好的设备重新拆解，再分批发送至客户场地，然后在客户现场与客户技术人员一同组织调试，经过试生产、小批量生产和稳定生产等环节后，与整条生产线一同进行终验收。
　　3、行业周期性、区域性及季节性
　　公司产品主要应用于汽车行业，汽车行业的固定资产投资特点决定了本行业的周期性、区域性、季节性特征，具体如下：
　　（1）周期性
　　工业精密清洗装备厂商通常与下游行业绑定较深，其经营状况与相关行业的景气程度、采购政策和固定资产投资计划息息相关。公司产品主要应用于汽车行业，而汽车行业又受宏观经济影响。所以，宏观经济运行呈现的周期性波动，将对汽车消费、汽车制造以及汽车上游的装备制造业产生重大影响。
　　（2）区域性
　　本行业分布无明显区域性，但下游汽车行业呈现集中化、规模化发展。我国目前已基本形成东北、京津冀、长三角、长江中游、珠三角和长江上游地区六大汽车产业集群，与此相适应，本行业客户具有一定的区域性特征。
　　（3）季节性
　　本行业经营没有明显的季节性特征，但客户若组织集中验收，将导致该季度收入占比较高。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济波动及对汽车行业依赖的风险
　　公司核心产品为工业精密清洗装备，主要服务于与下游汽车行业客户的固定资产投资需求。汽车作为耐用消费品，其市场需求受宏观经济影响较大，汽车行业的景气周期与宏观经济周期保持正相关。若宏观经济存在下行压力，汽车行业消费、固定资产投资规模也将放缓，进而导致对专用智能装备的需求也下降，从而可能对公司的收入及利润产生不利影响。应对措施：公司将通过持续保持清洗装备在汽车领域的市场竞争力，围绕已有客户上下游深入挖掘业务机会，横向拓展服务领域以及拓展机器视觉检测设备等方式应对相关风险。
　　客户需求不连续和销售订单获取不均衡的风险
　　公司的专用智能装备主要服务于汽车及汽车零部件制造业，行业规模巨大、企业数量众多，全行业能持续产生固定资产投资需求。但就单个客户而言，其固定资产投资往往不连续开展，这就导致公司报告期内销售订单获取相对不均衡、客户结构变动较大。同时，专用智能装备的生产、验收周期较长，公司新增的订单无法立刻转换为经营业绩，也使得公司的营业收入及会计利润与当下经营情况相比存在一定滞后性。此外，前述特点也可能导致公司在个别会计期间内同比出现业绩下滑。因此，公司所处行业的特点导致公司报告期内各年度的主要客户、客户集中度等变动较大，且营业收入及会计利润与当下经营情况相比存在一定滞后性，相关事项可能对投资者判断公司价值构成影响。应对措施：公司将进一步加强内控管理，加强产品质量控制，提高售后安装、维护服务水平，积极与客户沟通联系，对设备出厂至终验收时点实施全流程控制，降低在手订单转化为经营业绩的不确定性。
　　应收账款无法收回的风险
　　报告期末，公司应收账款期末价值109,947,896.95元，占同期营业收入的比例为85.30%，应收账款期末价值大。在专用智能装备业务中，公司的客户主要为汽车及汽车零部件制造企业，信用度高、违约风险低，但付款程序较复杂且主导合同结算过程中的各个环节，从而导致公司回款周期较长，使公司应收账款占销售收入比例较大。若宏观经济形势、行业发展前景等因素发生不利变化，公司主要欠款客户的资信、生产经营情况发生不利变化，可能导致公司的应收账款回收期延长甚至发生坏账的情况，进而对公司的经营业绩、现金流和正常生产经营活动产生重大不利影响。应对措施：公司对于销售与回款业务已按照业务类别针对性的制定了相应的内部控制制度及相关的业务流程，公司严格执行上述相关制度及政策，并安排专人负责应收账款的管理和催收，同时将应收账款回款情况纳入销售人员的业绩考核范围，降低应收账款发生坏账的风险。
　　存货减值风险
　　报告期末，公司存货账面价值84,458,101.76元，占资产总额的比例为20.21%。存货以发出商品和在产品为主，主要为尚在装配阶段或已发货但未通过终验收的专用智能装备。公司的专用智能装备业务，具有非标定制、合同金额较大、工期较长等特点，若客户的生产经营发生重大不利变化、客户投资计划发生变化等因素导致无法继续执行订单、设备长期无法验收、合同重大变更或终止等情况发生，则导致公司存货发生减值，从而对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司的产品定制化程度较高，主要采取“以销定产、以产定购”的业务模式。公司的发出商品，大部分在终验收前收取客户款项能够覆盖发生的成本，且公司大多客户资信状况良好偿债能力较强，形成合同损失等或有事项的风险较低。公司会采取持续加强存货管理、加强与客户的沟通交流、关注下游行业波动情况等有利措施，避免出现可能导致存货减值的情形。
　　实际控制人控制不当风险
　　发行人实际控制人为李鹏堂，李鹏堂及其一致行动人通过直接和间接持有发行人股份的比例合计为94.13%，持股比例较为集中。实际控制人有能力通过投票表决的方式对发行人的重大经营决策实施控制或施加重大影响。如果实际控制人利用其控制地位对公司发展战略、生产经营决策、利润分配和人事安排等重大事项实施不当影响或侵占公司利益，将对发行人和其他投资者的利益产生不利影响。应对措施：公司已经形成合理的股权结构、公司治理机制和内部控制体系健全，且已得到有效执行，可有效预防实际控制人不当控制风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲