一、业务概要　　商业模式报告期内变化情况：　　（一）主营业务与客户基础　　公司主营业务为液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产品的研发、生产和销售以及煤矿辅助运输设备的整车设计、生产、销售和维修。　　公司主要产品橡塑新材料产品为综采煤机液压支架的核心零部件，主要产品煤矿辅助运输设备为井下液压支架及物资的主要运输工具，围绕综采煤机液压支架，从配套、维护和运输等多个层面为煤机生产和煤矿客户提供综合性服务。此外，为不断满足煤炭客户的多样化需求，公司利用多年积累的行业资源，近年来开始向大型煤机企业客户销售其他矿用配件。　　公司深耕煤炭行业二十余年，主要客户为大型煤矿和煤机企业，目前已与陕煤集团、郑... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况：
　　（一）主营业务与客户基础
　　公司主营业务为液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产品的研发、生产和销售以及煤矿辅助运输设备的整车设计、生产、销售和维修。
　　公司主要产品橡塑新材料产品为综采煤机液压支架的核心零部件，主要产品煤矿辅助运输设备为井下液压支架及物资的主要运输工具，围绕综采煤机液压支架，从配套、维护和运输等多个层面为煤机生产和煤矿客户提供综合性服务。此外，为不断满足煤炭客户的多样化需求，公司利用多年积累的行业资源，近年来开始向大型煤机企业客户销售其他矿用配件。
　　公司深耕煤炭行业二十余年，主要客户为大型煤矿和煤机企业，目前已与陕煤集团、郑煤机、北煤机、平煤机、神华能源、山东能源等煤炭或煤机行业头部公司及其下属企业建立了长期稳定的合作关系，煤炭行业业务稳定。与此同时，公司凭借橡塑新材料产品的技术研发能力，将业务向军工行业延伸，已与数十家军工相关企业和科研院所建立合作关系，多项产品性能优异，已在局部细分领域逐步替代了进口产品。此外，公司还积极向高铁和风电行业进行业务拓展，具备向客户批量供货的能力。
　　（二）行业地位与资质荣誉
　　公司品牌和产品质量得到行业内客户的普遍认可。公司深耕煤炭和橡塑行业多年，主要产品受到客户的一致好评，曾多次被陕煤集团等客户评选为“优秀供应商”；公司是军工相关业务先进单位和示范企业、“国庆阅兵‘业务精湛、质量过硬’单位”和航空工业某单位“金牌供应商”。
　　公司品牌、产品质量和市场份额得到行业协会的认可。根据中国橡胶工业协会橡胶制品分会出具的说明，公司销售总额、技术水平等指标在中国橡胶工业协会橡胶制品分会中位居前列，在橡胶制品细分领域——液压软管产品受到用户的广泛好评。公司还荣获中橡协橡胶制品行业“科技创新企业”，液压用组合式密封件产品荣获2023年度“橡胶制品行业单项冠军产品”称号，2024年成为中国橡胶工业协会橡胶制品分会“理事单位”。
　　公司品牌、产品质量和行业地位得到了国家相关部委、陕西省政府、咸阳市政府的高度评价和充分认可，公司是首批国家级“专精特新”小巨人企业、工信部和财政部第三批重点支持的“小巨人”企业、高新技术企业、“陕西省隐形冠军创新能力提升项目”企业、“陕西省重点产业链第二批链主企业”“陕西省制造业单项冠军示范企业”“陕西省技术创新示范企业”“陕西省认定企业技术中心”“陕西省名牌产品”企业、“2023年陕西省重点新产品开发项目”企业、“咸阳市优秀民营企业”“2022年咸阳市高新技术企业排行榜第五名”“咸阳市质量奖”企业、“陕西省民营经济转型示范企业”认定；公司多项煤矿辅助运输设备产品先后被认定为“首台（套）重大技术装备产品”，有力提升了行业重大技术装备国产化水平。
　　（三）商业模式
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
　　1、盈利模式
　　公司主要围绕煤炭行业开展业务，同时向军工、风电和高铁等符合国家发展战略的行业延伸。公司主要通过向不同行业客户销售橡塑新材料产品和煤矿辅助运输设备，同时提供售后服务的方式实现盈利。
　　2、采购模式
　　公司采取“以产定购，适量备货”的采购模式。公司日常采购包括原材料、半成品、成品、低值易耗品等多个采购类别，其中原材料较其他类别采购占比最高，是日常经营中的主要采购类别。公司采购的原材料种类繁多，不同业务板块所需原材料类别和型号也有所差异。橡塑产品主要原材料包括聚氨酯预聚体、聚甲醛、橡胶及各类助剂、钢丝、管接头等；煤矿辅助运输设备主要原材料为发动机、机架总成、车桥等特车零部件。
　　3、生产模式
　　公司产品分为橡塑新材料产品和煤矿辅助运输设备两个大类，对应有炼胶、密封、胶管、总成扣压、军品和煤矿辅助运输设备六大生产车间。综合来看，公司生产模式主要为“以销定产”。
　　4、销售模式
　　公司设有专门的销售部门，分为销售外勤和销售内勤两个团队协同进行销售管理。其中，销售外勤主要负责客户维护、拓展、信息获取、订单签署等与客户相关的销售类事务；销售内勤主要负责销售文件起草、内部审批、订单处理、发货收款等与销售相关的协调服务类工作。公司销售以直销为主，不同业务的具体销售模式有所差异。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　1、报告期内经营业绩回顾
　　报告期内，公司经营业绩及核心财务指标基本保持稳定：实现营业收入21,636.85万元，同比增长4.54%；归属于上市公司的净利润2,850.73万元，同比下降4.70%。资产规模进一步扩大，总资产达111,430.73万元，比上年末增长3.05%；归属于上市公司股东的净资产增至91,366.08万元，比上年末增长3.78%，每股净资产11.24元，同比增长0.99%。
　　公司报告期橡塑新材料产品中的军工配套产品收入稳健增长，煤矿辅助运输设备收入大幅增长，同时叠加面向煤矿综采一体化服务中的配件销售及特车维修业务的同步增长。
　　2、报告期内重点工作推进情况
　　（1）市场拓展成效显著，客户结构持续优化
　　在市场拓展方面，公司坚持以客户需求为导向，不断加大市场开拓力度，积极拓展新领域、新客户，市场份额稳步提升。
　　在煤机领域，公司凭借稳定的产品质量和优质的服务，进一步巩固了与陕煤集团、郑煤机等核心客户的合作关系，订单量保持稳定增长。同时，公司积极开拓新的煤矿企业客户，成功进入多家地方大型煤矿的供应商体系，上半年煤机领域产品销售收入同比增长4.84%。
　　军工领域是公司重点拓展的市场之一，上半年取得了突破性进展。公司多款产品成功应用于主战装备配套，报告期军品收入同比增长0.95%。这不仅提升了公司在军工领域的市场地位，也为公司带来了更高的利润空间。
　　（2）技术研发持续投入，创新能力不断提升
　　公司高度重视技术研发工作，始终将技术创新作为提升核心竞争力的关键。报告期内，公司持续进行研发投入，2025年上半年研发费用为1,270.39万元，占营业收入的比重为5.87%。
　　公司充分发挥在军工领域的技术积累，将高可靠性技术迁移至煤机、风电等领域，提升了相关产品的性能和质量。例如，将军工密封件的耐高压、耐高温技术应用于煤机液压软管，提高了产品在复杂工况下的使用寿命。
　　此外，公司积极开展产学研合作，与多所高校和科研院所建立了长期合作关系，共同开展新材料的研发与应用研究。报告期内，公司参与的多项科研项目获得了国家和地方的资金支持，进一步提升了公司的研发实力。
　　（3）生产运营高效稳定，成本管控成效明显
　　上半年，公司加强了生产运营管理，优化了生产流程，提高了生产效率，确保了产品的及时供应。
　　在生产计划方面，公司根据市场订单情况，合理制定生产计划，科学调配生产资源，实现了生产的均衡有序进行。通过引入先进的生产调度系统，提高了生产计划的准确性和执行率。
　　在成本管控方面，公司采取了一系列有效措施。与上游原材料供应商签订长期协议锁定主要原材料采购价格，降低了原材料价格波动对成本的影响。此外，公司加强了对生产过程中的浪费现象的管控，通过精益生产管理，以及正在推动的MES等数字化工厂中智能化生产管理系统，提高原材料的利用率，进一步降低生产成本。
　　在质量管理方面，公司严格执行IATF16949等7大管理体系认证标准，加强了对原材料采购、生产过程、成品检验等各个环节的质量控制，确保了产品质量的稳定性。报告期内，公司产品合格率达到99.5%以上。
　　（4）内部管理不断完善，运营效率持续提高
　　公司不断加强内部管理，优化组织架构，完善管理制度，提高了公司的运营效率和管理水平。
　　在组织架构方面，公司根据业务发展需要，对生产等部门进行了调整和优化，明确了各部门的职责和权限，加强了部门之间的协作与沟通，提高了工作效率。
　　在人力资源管理方面，公司加大了人才引进和培养力度，上半年引进了一批高端技术人才和管理人才，为公司的发展注入了新的活力。同时，公司加强了对员工的培训，通过内部培训、外部学习等方式，提高了员工的专业技能和综合素质。
　　在财务管理方面，公司加强了资金管理和预算控制，提高了资金使用效率。通过优化资金配置，合理安排融资计划，降低了财务费用。同时，加强了对成本费用的预算管理和监控，确保了公司经营目标的实现。
　　综上，2025年上半年，公司在经营工作中取得了显著成效，但也面临着一些挑战。下半年，公司将继续围绕年度经营目标，积极应对市场变化，加大市场拓展和技术研发力度，加强内部管理，努力实现公司的持续稳定发展。
　　（二）行业情况
　　1、行业基本情况
　　近年来，国家政策大力推动产业结构调整与升级，为公司所在行业提供了坚实的政策支撑。在“十四五”与“十五五”规划期间，合成橡胶、高性能橡塑密封件等高分子新材料，以及核心基础零部件被列为重点鼓励扶持领域，这为行业的技术创新与产品升级注入了强劲动力。同时，煤矿行业朝着机械化、智能化、国产化方向迈进，安全生产要求日益提高，促使行业加快技术改造与设备更新。这些政策导向与公司所处行业高度契合，为公司的持续发展营造了有利的政策环境。
　　2、行业发展情况及未来趋势
　　（1）橡塑制品行业
　　随着高分子合成技术的不断创新突破，橡胶和塑料新材料在微观分子结构层面的差异逐渐缩小，在宏观应用领域的交叉融合愈发显著。“橡塑”作为二者的统称，其应用范围正持续拓展，广泛渗透到各个产业。橡塑新材料及其制品作为三大合成材料的重要组成部分，已成为支撑现代工业体系正常运转的基础性产品，在国民经济中发挥着不可替代的作用。公司生产的橡塑产品主要包括液压组合密封件和液压软管，其中液压组合密封件在煤机、军工、风电和高铁等行业广泛应用，液压软管则主要服务于煤机和军工领域。
　　①液压支架组合密封件：根据中国液压气动密封件工业协会数据，2022年液气密行业总产值达到1,447亿元，其中液压（含液力）产值为712亿元。到2023年，液气密行业总产值进一步增长至1,510亿元，液压（含液力）产值增长至768亿元，展现出良好的增长态势。在2024年1-12月期间，液气密产品进出口额达到121.5亿美元，同比增长3.3%，并实现贸易顺差4.1亿美元，这充分说明我国相关产品在国际市场具备一定的竞争力，行业产值有望继续保持稳定增长。预计到2025年，中国煤矿密封件市场规模将突破50亿元，年复合增长率达8%。随着工业化进程的不断推进，液压气动设备市场规模的持续扩大，将有力带动密封件需求的同步增长。新机装备的持续投入以及旧机维修更换需求的释放，将共同推动密封件行业市场规模的稳步提升。
　　②液压软管：我国胶管生产企业数量众多，目前已发展到1,000多家，其中规模以上企业达300多家。经过多年发展，我国胶管行业在产品产量、质量、结构以及企业效益等方面均取得了显著进步。近年来，液压软管产量保持稳步增长，2024年我国胶管产量达22.1亿标米，同比增长2.1%。预计2025年，产量将进一步增长至22.8亿标米，同比增长3.2%。全球市场方面，2025年高压胶管全球市场规模预计达200亿美元，亚太地区占比预计提升至45%，其中中国市场份额预计提升至38%，国内企业在高端产品领域的市场竞争力正不断增强。
　　③下游煤机制造行业：公司生产的橡塑新材料产品主要应用于煤矿井下综采煤机液压支架，其市场需求主要集中在新机装备和旧机维修更换两个方面。在新机装备方面，受煤炭行业运行周期以及煤机行业整体市场需求的影响，未来仍具备较大的增长潜力。在旧机维修更换方面，由于煤炭井下综采以工作面为单位进行作业，每次工作面搬家时，液压支架都需全面拆机检修，液压组合密封件和液压软管等橡塑产品必须全部更换，这使得维修更换需求持续保持在较高水平。
　　④下游军工行业：国防工业作为我国国防现代化建设的重要支柱，对密封件和液压软管等橡塑新材料产品有着广泛的应用需求。近年来，我国国防支出保持适度稳定增长，装备费用占比不断提高，为军工业务的发展提供了广阔的市场空间。同时，随着军工行业政策的持续推进，越来越多具备技术优势的民营企业得以进入军工装备供应体系。由于军工行业具有准入门槛高、品质要求严格等特性，技术先进的民营企业有望充分享受政策红利。2025年，我国国防装备费用预算增速达7.2%，为军工橡塑零部件市场打开了新的增长空间，预计军工密封件国产化率将超过80%。
　　（2）煤机制造行业
　　①整体市场规模：相关统计数据显示，2023-2025年综采设备市场空间预计分别为615亿元、586亿元、597亿元，三年合计市场空间达1,798亿元。尽管国家“双碳”目标对煤炭行业总体产量有所限制，但煤机市场仍存在一定的潜在增长空间，主要体现在以下两个方面：
　　一是机械化率提升：提高煤矿机械化率是我国煤炭工业发展的核心目标之一。根据规划，到“十四五”末，煤矿采煤机械化程度将达到90%以上，掘进机械化程度达到75%以上。国家《煤矿智能化建设指南》明确要求，到2025年大型煤矿智能化率要超过90%，这将推动煤机设备向电液控一体化方向升级，进而带动高性能密封件和胶管的市场需求持续增长。
　　二是设备更新换代：煤机设备工作环境恶劣，设备磨损严重，损耗率高。不同煤机产品的使用寿命有所差异，“三机”（采煤机、刮板输送机、转载机）寿命一般为3至5年，“一架”（液压支架）寿命为5至8年。考虑到井下作业的特殊情况，液压支架等设备的实际平均使用寿命更短。因此，现有煤机设备的更新换代需求成为当前煤机市场需求的主要来源。
　　②煤矿辅助运输设备：运输环节是煤矿生产的关键环节，可分为主运输和辅助运输。煤矿井下除煤炭运输外的其他运输统称为辅助运输，其中煤机运输难度大、耗时长、危险性高。煤矿辅助运输设备的质量和运行效率直接关系到煤炭产量和开采效率。我国无轨胶轮辅助运输设备近年来发展迅速，本土企业在引进国外先进技术的基础上，积极开展自主研发，成功研制出具有自主知识产权的设备，显著提升了国产化水平。近年来，随着煤炭供给侧结构性改革的深入推进，煤矿机械化和智能化程度不断提高，对无轨辅助运输设备的性能提出了更高要求。预计在2023-2025年期间，煤矿辅助运输设备年均增量需求可观，对应年均市场规模在9.30-15.52亿元之间。
　　③煤炭行业应用：我国是全球最大的煤炭生产和消费国，煤炭在我国能源结构中占据主导地位。预计在未来一段时间内，我国煤炭产能和产量将保持相对稳定。国际形势的变化增加了煤炭进口的难度，进一步凸显了煤炭保供增产的战略意义。国家发改委和国家能源局提出建立煤炭产能储备制度，以保障国家能源安全。相关机构预测，未来我国煤炭消费总量将呈现小幅增长态势，煤炭需求在2029-2037年将处于峰值平台期，不会出现大幅下滑。
　　煤炭供给侧结构性改革淘汰了大量落后产能，使得煤炭生产更加科学有序，产量波动逐渐趋于平缓。煤矿智能化作为煤炭工业高质量发展的核心支撑，将推动煤炭行业向智能化转型，有效提升整体产能。随着智能化进程的加快，更多煤炭产能将向头部企业集中，从而带动“三机一架”等煤机市场需求保持稳定增长。
　　3、行业竞争情况
　　（1）竞争格局
　　在国际市场上，欧美、日本等国家的企业凭借长期积累的技术优势、卓越的品牌影响力以及完善的产业链，主导着高端市场。而在国内市场，由于行业进入门槛相对较低，企业数量众多，市场集中度较低，竞争异常激烈。大型企业凭借技术、品牌和规模优势，在中高端市场与国际企业展开竞争；中小企业则主要集中在中低端市场，由于产品同质化严重，往往只能依赖价格竞争来获取市场份额。
　　（2）公司竞争地位
　　公司在行业中已形成了一定的竞争优势。在技术方面，公司拥有多项核心技术，具备强大的定制化产品开发能力，尤其在军工领域的技术水平处于国内领先地位。在市场方面，公司通过多年的深耕细作，在多个行业积累了丰富的客户资源，并与煤炭、军工等行业的头部企业建立了长期稳定的合作关系。在品牌建设方面，公司荣获了“高新技术企业”等多项荣誉，品牌知名度和美誉度不断提升。
　　（3）公司竞争优势
　　①技术研发：公司始终高度重视技术研发投入，研发费用持续增长。2024年研发费用达到2,716.97万元，2025年上半年研发费用为1,270.39万元，占营业收入的比重为5.87%，研发强度处于行业较高水平。公司拥有一支专业的研发团队，具备丰富的行业经验和创新能力，取得了多项核心技术成果，为公司的产品创新和市场竞争提供了有力支撑。
　　②产品质量：公司建立了严格的质量控制体系，从原材料采购、生产过程控制到产品检测，每一个环节都进行了严格把关。公司配备了先进的试验中心，拥有一系列先进的检测设备，正在建设研发中心，并正在积极筹备申请CNAS资质，以进一步提升产品质量检测能力。公司产品质量稳定可靠，在市场上赢得了良好的口碑。
　　③客户资源：公司凭借优质的产品和服务，在多个行业积累了广泛的客户群体。与煤炭、军工等行业的头部企业以及众多科研院所建立了长期稳定的合作关系，客户忠诚度较高，为公司的持续发展提供了稳定的市场基础。
　　④定制化服务：公司能够深入了解客户需求，为客户提供一站式解决方案。针对不同客户的个性化需求，公司可快速响应，定制开发符合客户要求的产品，这种定制化服务能力得到了客户的高度认可，进一步增强了公司的市场竞争力。
　　（三）新增重要非主营业务情况

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　行业市场风险
　　重大风险事项描述：受全球经济增速放缓的影响，特别是国内宏观经济增长速度也将因为经济结构调整、国际经济环境变化等因素而放缓，使得我国投资、消费、出口等受到不同程度的影响。公司产品主要应用于煤机领域；煤矿机械行业的市场需求同国内宏观经济的发展水平及国家产业政策密切相关。当宏观经济处于上行周期或国家产业政策支持时，固定资产投资增长，带动煤矿机械等下游行业需求增长，进一步带动公司业绩提升；当宏观经济下行或国家产业政策调整时，固定资产投资需求萎缩，相关行业发展和公司业绩增长随之放缓。公司经营业绩与煤矿机械行业需求具有高度相关性，煤矿机械行业需求的波动对公司经营业绩造成较大影响。应对措施：公司将加大研发力度，降低生产成本，不断推出新产品，增强盈利能力，提高自身抵御宏观经济和下游市场周期性波动的影响。主要通过以下措施：（1）加快新产品的研发和推广，不断丰富公司产品类别，提高公司抗风险能力；（2）在维护老客户的同时，加大对新的主机厂客户的开发力度；（3）紧跟行业发展趋势和市场发展重心转移，加大对新疆等新的增量市场的开拓力度；（4）加快海外市场的开发，以抵消内销市场低迷对公司造成的不利影响；（5）大力开拓以“大采高”密封、新型材料密封、高压胶管产品、军工产品为代表的高附加值橡塑零部件产品的国内外市场，以进一步提高公司的利润水平。
　　原材料价格波动的风险
　　重大风险事项描述：公司主要原材料为聚氨酯预聚体、聚甲醛、钢丝、管接头、机架、防爆柴油机等，原材料价格与市场的供需存在较大相关性。如果遇到不可抗力或装置检修等因素导致市场供应不足，导致原材料价格大幅上涨，将对公司营业成本有较大影响，可能会导致产品毛利率和公司盈利水平的下降，削弱产品的市场竞争力。报告期内，原材料价格上涨对公司综合成本未产生重大影响，但若未来原材料价格持续上升，公司无法在短时间内将原材料价格上升的成本传导至下游客户，将会导致公司产品毛利率降低，对公司盈利能力产生不利影响。应对措施：公司将进一步完善原材料与采购物料价格管理体系，密切关注主要原材料价格波动趋势，有效锁定原材料价格。
　　客户集中度较高的风险
　　重大风险事项描述：报告期内，公司对前五大客户（合并口径）的销售收入超过50%，客户集中度相对较高。报告期内公司主要客户为陕煤集团、郑煤机、晋能控股、神华能源、山东能源、北煤机、平煤机等煤炭或煤机行业头部公司及其下属企业，其销售收入占比较高。若主要客户出于市场战略、市场供给变化、产品技术等原因，或由于自身生产经营发生重大变化等原因，导致其对公司产品需求量降低或者转向其他供应商采购相关产品，将会对公司经营业绩产生不利影响。应对措施：公司将进一步深化现有大客户的合作深度，同时利用公司的核心技术不断开拓新的应用领域和市场，积极开发新的产品，进一步拓展现有市场和产品的广度和深度，从而逐步降低客户集中和行业集中的市场风险。
　　新业务开拓不利的风险
　　重大风险事项描述：公司橡塑新材料产品积极拓展至军工、高铁、风电等行业，进入新应用行业时间较短，报告期内业务规模相对较小，新业务的发展需要一定的周期。未来如果公司不能进行有效的技术研发和市场开拓，可能导致相关业务开拓失利，对未来新业务发展造成不利影响。应对措施：组建团队开拓新业务，从公司给予技术、财力、物力等多方面支持，督促新业务产品试验、鉴定、认证等关键环节进度，同时加大新业务相关技术研发、市场开拓投入力度。
　　应收账款回收风险
　　重大风险事项描述：报告期末，公司应收账款账面价值为36,479.68万元，金额较大。公司已按谨慎性原则对应收账款计提了充足的坏账准备，但如果宏观经济形势、行业发展前景等因素发生不利变化，客户经营状况发生重大困难，公司可能面临应收账款无法收回的风险，从而给经营带来负面影响。应对措施：健全客户信用档案，不断完善客户信用信息，对不同信用客户采取不同回款政策，针对支付能力减弱的客户，加强应收账款的跟踪管理，同时缩短账期，回收货款；严格内控制度，完善赊销政策，加强赊销过程控制，通过对新客户采取现金销售政策，减少货款回收风险；实行应收账款催收责任制和清欠奖励制度；若客户无偿付能力可通过债务重组回收货款。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式报告期内变化情况　　（一）主营业务与客户基础　　公司主营业务为液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产品的研发、生产和销售以及煤矿辅助运输设备的整车设计、生产、销售和维修。　　公司主要产品橡塑新材料产品为综采煤机液压支架的核心零部件，主要产品煤矿辅助运输设备为井下液压支架及物资的主要运输工具，围绕综采煤机液压支架，从配套、维护和运输等多个层面为煤机生产和煤矿客户提供综合性服务。此外，为不断满足煤炭客户的多样化需求，公司利用多年积累的行业资源，近年来开始向大型煤机企业客户销售其他矿用配件。　　公司深耕煤炭行业二十余年，主要客户为大型煤矿和煤机企业，目前已与陕煤集团、郑煤... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　（一）主营业务与客户基础
　　公司主营业务为液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产品的研发、生产和销售以及煤矿辅助运输设备的整车设计、生产、销售和维修。
　　公司主要产品橡塑新材料产品为综采煤机液压支架的核心零部件，主要产品煤矿辅助运输设备为井下液压支架及物资的主要运输工具，围绕综采煤机液压支架，从配套、维护和运输等多个层面为煤机生产和煤矿客户提供综合性服务。此外，为不断满足煤炭客户的多样化需求，公司利用多年积累的行业资源，近年来开始向大型煤机企业客户销售其他矿用配件。
　　公司深耕煤炭行业二十余年，主要客户为大型煤矿和煤机企业，目前已与陕煤集团、郑煤机、北煤机、平煤机、神华能源、山东能源等煤炭或煤机行业头部公司及其下属企业建立了长期稳定的合作关系，煤炭行业业务稳定。与此同时，公司凭借橡塑新材料产品的技术研发能力，将业务向军工行业延伸，已与数十家军工相关企业和科研院所建立合作关系，多项产品性能优异，已在局部细分领域逐步替代了进口产品。此外，公司还积极向高铁和风电行业进行业务拓展，具备向客户批量供货的能力。
　　（二）行业地位与资质荣誉
　　公司品牌和产品质量得到行业内客户的普遍认可。公司深耕煤炭和橡塑行业多年，主要产品受到客户的一致好评，曾多次被陕煤集团等客户评选为“优秀供应商”；公司是军工相关业务先进单位和示范企业、“国庆阅兵‘业务精湛、质量过硬’单位”和航空工业某单位“金牌供应商”。
　　公司品牌、产品质量和市场份额得到行业协会的认可。根据中国橡胶工业协会橡胶制品分会出具的说明，公司销售总额、技术水平等指标在中国橡胶工业协会橡胶制品分会中位居前列，在橡胶制品细分领域——液压软管产品受到用户的广泛好评。公司还荣获中橡协橡胶制品行业“科技创新企业”，液压用组合式密封件产品荣获2023年度“橡胶制品行业单项冠军产品”称号，2024年成为中国橡胶工业协会橡胶制品分会“理事单位”。
　　公司品牌、产品质量和行业地位得到了国家相关部委、陕西省政府、咸阳市政府的高度评价和充分认可，公司是首批国家级“专精特新”小巨人企业、工信部和财政部第三批重点支持的“小巨人”企业、高新技术企业、“陕西省隐形冠军创新能力提升项目”企业、“陕西省重点产业链第二批链主企业”“陕西省制造业单项冠军示范企业”“陕西省技术创新示范企业”“陕西省认定企业技术中心”“陕西省名牌产品”企业、“2023年陕西省重点新产品开发项目”企业、“咸阳市优秀民营企业”“2022年咸阳市高新技术企业排行榜第五名”“咸阳市质量奖”企业、“陕西省民营经济转型示范企业”认定；公司多项煤矿辅助运输设备产品先后被认定为“首台（套）重大技术装备产品”，有力提升了行业重大技术装备国产化水平。
　　（三）商业模式
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
　　1、盈利模式
　　公司主要围绕煤炭行业开展业务，同时向军工、风电和高铁等符合国家发展战略的行业延伸。公司主要通过向不同行业客户销售橡塑新材料产品和煤矿辅助运输设备，同时提供售后服务的方式实现盈利。
　　2、采购模式
　　公司采取“以产定购，适量备货”的采购模式。公司日常采购包括原材料、半成品、成品、低值易耗品等多个采购类别，其中原材料较其他类别采购占比最高，是日常经营中的主要采购类别。公司采购的原材料种类繁多，不同业务板块所需原材料类别和型号也有所差异。橡塑产品主要原材料包括聚氨酯预聚体、聚甲醛、橡胶及各类助剂、钢丝、管接头等；煤矿辅助运输设备主要原材料为发动机、机架总成、车桥等特车零部件。
　　3、生产模式
　　公司产品分为橡塑新材料产品和煤矿辅助运输设备两个大类，对应有炼胶、密封、胶管、总成扣压、军品和煤矿辅助运输设备六大生产车间。综合来看，公司生产模式主要为“以销定产”。
　　4、销售模式
　　公司设有专门的销售部门，分为销售外勤和销售内勤两个团队协同进行销售管理。其中，销售外勤主要负责客户维护、拓展、信息获取、订单签署等与客户相关的销售类事务；销售内勤主要负责销售文件起草、内部审批、订单处理、发货收款等与销售相关的协调服务类工作。公司销售以直销为主，不同业务的具体销售模式有所差异。

　　二、经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、报告期内经营业绩回顾
　　报告期内，公司经营业绩保持稳健增长，核心财务指标表现优异：实现营业收入48,345.58万元，同比增长9.46%；净利润8,691.35万元，同比增长4.25%。资产规模显著扩大，总资产达108,137.84万
　　元，同比增长30.73%；所有者权益增至88,039.76万元，同比大幅增长44.97%，每股净资产11.13元，同比增长17.41%。
　　公司整体毛利率维持行业高位，主要得益于高附加值产品结构优化：高端液压组合密封件、高压液压软管等核心产品销售占比提升，煤矿辅助运输设备新品成功推向市场，叠加军工等新兴领域高利润订单逐步放量，驱动盈利质量持续改善。
　　2、报告期内重点工作推进情况
　　（1）财务结构优化与成本管控深化
　　公司聚焦成本控制与资本结构优化，通过研发投入改进生产工艺，提升材料利用率，从源头压降生产成本；同时推进资本运作，通过定向发行股票募集资金增强资金实力。截至期末，资产负债率降至18.59%，处于行业低位，财务稳健性显著增强，为抵御风险及业务扩张筑牢资金基础。
　　（2）市场拓展与销售效能提升
　　围绕密封件、高压胶管、煤矿辅助运输设备三大核心业务，公司优化销售管理体系，组建“技术+销售”联合服务团队，为重点客户及区域提供全流程技术支持。煤矿辅助运输装备业务成功开拓新市场，延伸特车租赁、维修及配件销售服务，报告期内维修收入同比增长46.11%；军工领域依托技术优势与质量可靠性，军品收入同比增长30.88%，订单量显著提升。
　　（3）技术研发与客户合作深化
　　公司在超高压聚四氟乙烯软管组件、新型减震器等领域研发成果丰硕，深度参与军工企业及科研院所项目，提升行业影响力；与头部企业建立长期合作，通过精准需求对接优化产品服务，全年新增民品客户24家、军品客户12家，子公司迈纬尔新增客户10家并实现批量供货。通过参加2场国际展会（德国汉诺威工业展、俄罗斯矿业展）及7场国内展会（珠海航展、新疆煤博会、深圳军博会、广交会等），进一步拓展渠道与品牌影响力。
　　（4）核心业务技术创新突破
　　煤矿辅助运输设备：全年新研发4款车型，“WC110Y支架搬运车”获“首台套”重大技术装备认定，完成6款车型安标认证更换；60吨纯电铲板车完成整车系统研发，智能化、绿色化产品布局加速；装配工艺改进推动效率提升10%，车型结构与外观优化完成。
　　军工配套产品：航天特车液压软管完成6个规格新品研发并签署技术协议，聚四氟乙烯软管国产化评审取得突破，某超高压新型产品5种规格研发推进，部分通过100万次脉冲试验；新型减震产品研制完成。“聚四氟乙烯软管研制及产业化”“车辆及大驱减震生产线建设”项目获陕西省“重点研发计划”及“省级制造业高质量发展”专项资金支持，“特种车辆进气口密封罩”产品获省级新材料首批次应用奖励。
　　煤机橡塑新材料产品：密封件领域完成MDI体系材料优化，“杆密封”材料性能可靠性有效提升。纯水支架密封已突破关键技术、正在进行产品批量前的中试测试；液压软管通过高密度编织、大口径缠绕工艺升级及环保胶料技术储备，巩固高压胶管细分领域领先地位。国内“大采高支架”6米以上高可靠性强力大采高液压支架配套组合密封、高压胶管产品，皆由科隆新材率先研制成功并投入工业应用，
　　创造多项“行业首台配套”记录。
　　（5）生产效率与质量双提升
　　通过模具设计改进、浇注工艺优化，橡塑新材料产品的一次合格率提升2%；推行精益生产，优化布局、减少库存，持续进行工艺改进、更新、改造设备，报告期累计设备投入48台套，生产效率与市场竞争力同步增强，有力支撑业绩增长。
　　报告期内，公司以技术创新为驱动，通过结构优化、市场深耕及效率提升，实现业绩稳健增长与核心能力强化。未来将持续聚焦高端装备与军工领域，深化“制造+服务”模式，夯实行业领先地位。
　　(二)行业情况
　　近年来，国务院和各部委陆续出台了一系列战略和新兴产业的政策性指导文件。其中，将合成橡胶、合成塑料等高分子新材料和高性能橡塑密封件等核心基础零部件列为“十三五”和“十四五”期间国家重点鼓励和扶持的重点行业领域；将提升煤矿机械化、智能化和国产化水平、实现煤矿辅助运输设备制造的转型升级、保证安全生产等作为煤矿行业发展的重要方向；将坚持国家主导和市场运作、健全完善政策、打破行业壁垒、推动公平竞争、实现优胜劣汰，加快形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局作为推动国防科技工业军民融合深度发展的主要方向等政策性指导意见，与公司所在行业较为契合，对公司的发展意义重大。
　　报告期内行业法律法规变动情况:
　　以上政策的出台，为公司的业务模式铺平了道路也指明了方向，为公司的经营发展创造了有利的政策和市场环境，稳定了市场预期，提振了市场信心，提升了市场需求总量的同时也使得公司更放心地投入研发创新、充分释放产能，形成良性循环，保证了公司业务持续稳定发展。
　　行业发展面临机遇的同时，市场竞争也很激烈。我国橡胶制品产业市场发展较快，由于产品应用广泛，行业发展空间广阔，有众多生产低质低价产品的小企业参与行业竞争。尽管橡胶制品产业具有较大的发展空间，但在进入门槛较低的低端市场，未来的市场竞争将日趋激烈，企业的盈利能力会下降；而技术含量较高的中高端市场，会逐步向一些品牌企业倾斜。
　　公司专业从事液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产品的研发、生产和销售以及煤矿辅助运输
　　设备的整车设计、生产、销售和维修。经过多年发展，公司目前已经积累了一定的技术优势、管理优势及客户资源优势。
　　未来，公司将继续聚焦本行业，提高技术实力，成为一家专业的军、民两用橡塑新材料零部件制造商。为实现经营目标，公司将不断采取各种措施提升产品的技术含量，包括引进优秀的技术人才、与国内外知名橡胶零件生产企业合作等。同时，公司通过与各大军种主机厂生产企业和国内大型煤矿机械及高铁、风电装备制造企业合作，提升公司品牌知名度，以此来获得更多优质客户，从而实现企业高速高质发展。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　组合密封、高压胶管产品作为中国制造2025的核心基础零部件之一，是工业强基工程的重要组成
　　部分，其发展直接关系到我国制造业的自主化、高端化进程。支架搬运车作为煤矿综采“搬家倒面”中不可或缺的特种装备，填补了煤矿综采高效、智能、绿色、安全的重要一环。
　　近年来，煤炭行业的增长、国防投入的增加，叠加全球基建的推进，促使这些产品需求攀升，产业竞争力显著提升。未来，在政策、市场、技术合力下，行业将迎来广阔前景。
　　1、政策引领
　　组合密封、高压胶管及煤机支架搬运车在政策指引下，加速技术突破与国产化替代。国家重视高端装备制造，出台系列政策。煤炭智能化建设推动煤机设备更新，2024年国家能源局推出了《煤矿智能化标准体系建设指南》），提出到2025年，推动100项以上煤矿智能化国家标准和行业标准制修订，初步建立起结构合理、层次清晰、分类明确、科学开放的煤矿智能化标准体系，满足煤矿智能化建设基本需求。到2030年，煤矿智能化标准体系基本完善，在智能化煤矿设计、建井、生产、管理、运维、评价等环节形成较为完善的系列标准，逐步引领国际标准化组织（ISO）、国际电工委员会（IEC）煤矿智能化国际标准制定。军工领域投入增加，对配套装备质量与技术要求提高，推动行业高端、智能发展。《煤矿机电设备管理暂行办法》也为相关产品创造更多市场机会及需求。
　　2、需求旺盛，产业前景向好
　　煤机领域：煤炭是重要基础能源，虽面临能源结构调整的压力，但国内煤炭产销量仍保持增长，煤矿投资扩产意愿强。矿井向“大采高”“超长工作面”发展，对煤机设备性能与可靠性要求更高。组合密封和高压胶管关乎液压支架安全与效率，密封件防泄漏、异物侵入，高压胶管供动力，适应井下恶劣环境。数据显示，2023-2025年综采设备市场空间预计达1,798亿元，2023年煤机行业液压软管增量和维修市场规模约21.18-27.06亿元。同时，煤矿开采规模和效率提升，对煤机支架搬运车需求日增，传统搬运方式低效、高风险，而搬运车能提高开采效率与安全性。大型煤矿对智能、高效支架搬运车需求旺盛，预计未来几年市场增速10%-15%。
　　军工领域：国际形势多变，我国推进国防现代化，对先进武器装备需求持续上升。组合密封和高压胶管在飞机、装甲车等装备中至关重要，如飞机发动机燃油系统密封件防泄漏，装甲车高压胶管支撑动力系统。随着军工装备国产化水平提高，高性能液压胶管需求将持续增长。
　　3、技术创新，驱动产业升级
　　行业内企业加大研发投入，优化工艺。科隆新材作为“专精特新”小巨人，拥有超200种成熟的橡塑新材料配方，满足装备升级和国产化需求。在煤机支架搬运车领域，正推进智能搬运车研发，进一步提升搬运效率与安全性。
　　4、应用新技术，提升性能
　　未来，智能制造、绿色制造技术将优化产品性能质量。智能制造引入自动化设备和数字化管理，提高生产效率和质量稳定性；绿色制造推广节能环保技术，降低能耗与污染。例如科隆新材通过改进模具设计降低次品率，部分企业用新材料新工艺延长高压胶管寿命。在煤机支架搬运车领域，新能源技术（电动化、氢能等）应用将降低能耗排放和安全风险，5G技术普及实现远程监控操控，提升生产效率与安全性。
　　5、产业链协同，实现互利共赢
　　行业发展依赖上下游产业链协同。整机企业牵引和基础支撑互动格局形成，相关企业与主机厂商、材料供应商加强合作，推动产业链升级。煤机领域，密封件、胶管企业与煤机制造企业合作定制产品；煤机支架搬运车企业与煤矿、煤机制造企业合作优化设计。军工领域上下游企业紧密合作，保障产品质量与供应。如科隆新材与多家头部企业、科研院所建立长期合作关系。在全球绿色转型背景下，行业注重绿色制造与可持续发展，推广节能环保技术，满足绿色产品需求。
　　未来，在政策、市场、技术驱动下，我国相关行业将持续向高端化、智能化、绿色化发展，为产业高质量发展和全球制造业进步贡献力量。
　　(二)公司发展战略
　　公司自创立以来，始终肩负“为制造业提供卓越的核心基础部件，推动产业迈向高端”的使命，怀揣“成为全球领先的高端装备核心部件供应商”的美好愿景，确立了“一体两翼”的发展战略。其中“一体”是指以橡塑材料研发为核心、以橡塑产品设计和生产为驱动，向煤炭行业客户提供定制化产品的核心业务方向；“两翼”分别是指以煤矿辅助运输设备、维修和其他矿用配件等业务为突破纵向深耕煤炭行业，和以定制化橡塑产品为突破横向拓展军工等下游应用行业的两个战略发展方向。通过技术创新与产业链协同两大驱动引擎，推动企业向高端化、智能化、绿色化转型，实现可持续发展。
　　在技术创新方面，为践行使命、实现愿景，科隆新材持续加大研发投入力度，致力于橡塑新材料配方的优化，储备超200种成熟配方，满足装备升级和国产化替代的市场需求。积极布局煤机支架搬运车智能化研发项目，有效提升产品的搬运效率与安全性。同时，大力引入智能制造与绿色制造技术，借助自动化设备与数字化管理系统，提升生产效率与产品质量稳定性；推广节能环保技术，优化模具设计，降低次品率，全方位增强产品的市场竞争力，为“一体两翼”战略提供技术支撑。
　　产业链协同作为另一重要驱动力量，科隆新材积极开展跨领域合作。在煤机领域，与煤机制造企业深度合作，依据客户需求定制适配的组合密封和高压胶管产品，助力煤机行业技术升级。在军工领域，与军工企业、科研院所紧密合作，紧跟军工装备国产化的步伐，保障产品质量与供应的稳定性，满足军
　　工行业对高性能密封和胶管产品的严苛需求，进一步拓展企业的业务版图，为国防事业贡献力量。
　　面向未来，科隆新材将继续立足主体业务，紧紧抓住国内煤炭产量与消费量增长，以及煤矿向“大采高”“超长工作面”发展的机遇，优化产品性能，满足煤机设备对高性能密封和胶管的要求。持续关注煤矿对智能、高效支架搬运车的需求，提前布局技术研发与市场拓展。
　　同时，积极响应国防现代化建设的号召，加大军工领域研发投入，为国防事业提供优质的产品与服务。此外，响应全球绿色转型的时代要求，推广节能环保技术，研发绿色产品，实现经济效益与环境效益的有机统一，推动企业与社会的可持续发展，一步一个脚印地向着“全球领先的高端装备核心部件供应商”这一愿景迈进。
　　(三)经营计划或目标
　　2025年，公司将锚定创新驱动与精益管理两大关键，围绕三大核心产品业务，全面落实五大经营计划，全方位推动公司迈向高质量发展。
　　1、创新研发模式，精益技术管理，筑牢材料技术根基
　　在创新驱动上，搭建橡塑新材料研发创新平台，整合内外部研发资源，开展前瞻性的基础材料研究，加速新型橡塑材料的研发进程。引入数字化研发管理系统，对研发流程进行优化，缩短研发周期。在精益管理方面，对研发项目进行全生命周期管理，通过对研发数据的梳理分析，合理配置研发资源。持续加大基础研发投入，完善基础材料体系，拓展高端材料产品线，快速响应市场对橡塑新材料的技术需求，提升公司产品竞争力与服务水平，巩固公司在橡塑新材料行业的技术领先地位。
　　在研发中心建设过程中，通过逐步加强和完善化学分析、加强液压试验装置、完善物理性能检测、产品外观在线检测等研发检测手段，有效提升研发及产品创新能力。
　　2、创新产品应用，精益生产管理，深耕煤矿机械市场
　　煤矿机械市场对橡塑新材料产品有着特殊需求，尤其是煤矿液压支架对组合密封件、高压胶管的要求极为严苛。公司创新产品研发思路，结合材料科学与机械工程技术，开发耐温、耐磨、长寿命的液压密封材料和高压胶管产品。在生产环节，通过组织架构中各事业部整合、生产车间整合、优化车间现场布局、合理安排生产流程，实施精益生产管理，减少生产浪费，提升产品质量稳定性。同时，通过数字化营销创新，搭建精准营销体系，开拓海外市场，助力客户实现关键零部件国产化，打破国际企业垄断，进一步提升公司在煤矿机械市场的品牌影响力。
　　3、创新市场拓展，精益服务管理，进军新兴高端市场
　　瞄准高铁、风电、军工等高端和新兴市场对橡塑新材料产品的旺盛需求，设立专门的新兴市场研发
　　中心，创新研发模式，开展联合研发与技术攻关，解决进口依赖问题。同时，实施精益服务管理，构建全流程客户服务体系，深入了解客户需求，快速响应客户反馈，开发适配新市场工况的橡塑新材料产品，加强与新市场客户的沟通合作，在新兴领域实现技术突破和市场拓展，为公司培育新的利润增长点。
　　4、创新人才机制，精益团队管理，打造高效创新团队
　　秉持“人才是创新核心”的理念，创新人才机制，搭建人才大数据管理系统，对人才进行精准画像与动态管理。一方面，开展内部员工个性化培训，打造学习型组织；另一方面，通过线上平台精准吸引外部优质人才。在团队管理上，实施精益团队管理模式，整合国内外优质资源，组织线上线下相结合的创新交流活动，营造良好的创新氛围，打造一支高效协作的创新团队，提升公司创新能力，为公司的可持续发展提供人才保障。
　　在西工大化学与化工学院设立“研究生实习基地”和“科隆新材奖学金”，培育、储备后备创新人员。
　　5、持续深化数字化转型，引领企业长远发展
　　以数字化转型战略为指引，积极探索人工智能、物联网、区块链等前沿数字技术在公司业务场景中的应用，全面升级企业运营管理体系。搭建数字化协同办公平台，打破部门壁垒，提升内部沟通协作效率；引入智能数据分析系统，深度挖掘数据价值，为公司战略决策、业务优化提供有力支持。通过持续优化数字化管理模式，实现业务流程的自动化与智能化，推动公司业务持续健康发展，打造行业数字化转型的标杆企业，向着高质量发展的目标持续迈进。
　　通过数字化工厂的实施，各家专业第三方机构调研，提出更精准的通过数字化提升企业管理水平和精益生产方案。
　　该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)不确定性因素
　　市场开拓受到宏观经济环境、国家产业政策、下游市场需求、行业竞争格局等多方面因素影响。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　行业市场风险
　　受全球经济增速放缓的影响，特别是国内宏观经济增长速度也将因为经济结构调整、国际经济环境变化等因素而放缓，使得我国投资、消费、出口等受到不同程度的影响。公司产品主要应用于煤机领域；煤矿机械行业的市场需求同国内宏观经济的发展水平及国家产业政策密切相关。当宏观经济处于上行周期或国家产业政策支持时，固定资产投资增长，带动煤矿机械等下游行业需求增长，进一步带动公司业绩提升；当宏观经济下行或国家产业政策调整时，固定资产投资需求萎缩，相关行业发展和公司业绩增长随之放缓。公司经营业绩与煤矿机械行业需求具有高度相关性，煤矿机械行业需求的波动对公司经营业绩造成较大影响。
　　应对措施：公司将加大研发力度，降低生产成本，不断推出新产品，增强盈利能力，提高自身抵御宏观经济和下游市场周期性波动的影响。主要通过以下措施：
　　（1）加快新产品的研发和推广，不断丰富公司产品类别，提高公司抗风险能力；（2）在维护老客户的同时，加大对新的主机厂客户的开发力度；
　　（3）紧跟行业发展趋势和市场发展重心转移，加大对新疆等新的增量市场的开拓力度；（4）加快海外市场的开发，以抵消内销市场低迷对公司造成的不利影响；
　　（5）大力开拓以“大采高”密封、新型材料密封、高压胶管产品、军工产品为代表的高附加值橡塑零部件产品的国内外市场，以进一步提高公司的利润水平。
　　原材料价格波动的风险
　　公司主要原材料为聚氨酯预聚体、聚甲醛、钢丝、管接头、机架、防爆柴油机等，原材料价格与市场的供需存在较大相关性。如果遇到不可抗力或装置检修等因素导致市场供应不足，导致原材料价格大幅上涨，将对公司营业成本有较大影响，可能会导致产品毛利率和公司盈利水平的下降，削弱产品的市场竞争力。报告期内，原材料价格上涨对公司综合成本未产生重大影响，但若未来原材料价格持续上升，公司无法在短时间内将原材料价格上升的成本传导至下游客户，将会导致公司产品毛利率降低，对公司盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：公司将进一步完善原材料与采购物料价格管理体系，密切关注主要原材料价格波动趋势，有效锁定原材料价格。
　　客户集中度较高的风险
　　报告期内，公司对前五大客户（合并口径）的销售收入超过50%，客户集中度相对较高。报告期内公司主要客户为陕煤集团、郑煤机、晋能控股、神华能源、山东能源、北煤机、平煤机等煤炭或煤机行业头部公司及其下属企业，其销售收入占比较高。若主要客户出于市场战略、市场供给变化、产品技术等原因，或由于自身生产经营发生重大变化等原因，导致其对公司产品需求量降低或者转向其他供应商采购相关产品，将会对公司经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将进一步深化现有大客户的合作深度，同时利用公司的核心技术不断开拓新的应用领域和市场，积极开发新的产品，进一步拓展现有市场和产品的广度和深度，从而逐步降低客户集中和行业集中的市场风险。
　　新业务开拓不利的风险
　　公司橡塑新材料产品积极拓展至军工、高铁、风电等行业，进入新应用行业时间较短，报告期内业务规模相对较小，新业务的发展需要一定的周期。未来如果公司不能进行有效的技术研发和市场开拓，可能导致相关业务开拓失利，对未来新业务发展造成不利影响。
　　应对措施：组建团队开拓新业务，从公司给予技术、财力、物力等多方面支持，督促新业务产品试验、鉴定、认证等关键环节进度，同时加大新业务相关技术研发、市场开拓投入力度。
　　应收账款回收风险
　　报告期末，公司应收账款账面价值为31,633.00万元，金额较大。公司已按谨慎性原则对应收账款计提了充足的坏账准备，但如果宏观经济形势、行业发展前景等因素发生不利变化，客户经营状况发生重大困难，公司可能面临应收账款无法收回的风险，从而给经
　　营带来负面影响。
　　应对措施：健全客户信用档案，不断完善客户信用信息，对不同信用客户采取不同回款政策，针对支付能力减弱的客户，加强应收账款的跟踪管理，同时缩短账期，回收货款；严格内控制度，完善赊销政策，加强赊销过程控制，通过对新客户采取现金销售政策，减少货款回收风险；实行应收账款催收责任制和清欠奖励制度；若客户无偿付能力可通过债务重组回收货款。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　（一）营业收入分析　　1.营业收入构成情况科目具体情况及分析说明：　　报告期内，公司营业收入整体呈增长趋势。公司主营业务突出，主营业务收入占比均超过98%。　　其他业务收入主要为特种车辆租赁服务收入、模具收入、技术服务收入以及采用净额法核算的贸易类收入等，2023年其他业务收入增长较多，主要是由于特种车辆租赁服务收入增长。　　2.主营业务收入按产品或服务分类科目具体情况及分析说明：　　公司主要产品包括橡塑新材料、煤矿辅助运输设备，以及延伸的维修服务、其他矿用配件销售等。　　（1）产品结构情况　　橡塑新材料产品是公司核心竞争优势产品，占主营业务收入比重超过50%。煤矿辅助运输设备多项产品获得... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1.营业收入构成情况科目具体情况及分析说明：
　　报告期内，公司营业收入整体呈增长趋势。公司主营业务突出，主营业务收入占比均超过98%。
　　其他业务收入主要为特种车辆租赁服务收入、模具收入、技术服务收入以及采用净额法核算的贸易类收入等，2023年其他业务收入增长较多，主要是由于特种车辆租赁服务收入增长。
　　2.主营业务收入按产品或服务分类科目具体情况及分析说明：
　　公司主要产品包括橡塑新材料、煤矿辅助运输设备，以及延伸的维修服务、其他矿用配件销售等。
　　（1）产品结构情况
　　橡塑新材料产品是公司核心竞争优势产品，占主营业务收入比重超过50%。煤矿辅助运输设备多项产品获得“首台（套）重大技术装备产品”认定，具备较强的市场竞争力，占主营业务收入30%左右，已成为主营业务收入重要组成部分。维修服务主要为橡塑新材料和煤矿辅助运输设备的延伸业务，有利于维护客户关系和了解客户需求，2023年和2024年1-6月维修业务收入占比减少，主要是由于当期未能取得液压支架维修项目。其他矿用配件主要为代理销售德国蒂芬巴赫用于液压支架的电液控制系统及相关液压阀产品销售收入。
　　（2）业务规模情况
　　①橡塑新材料产品
　　公司深耕煤矿液压组合密封件多年，产品性能、稳定性和可靠性均得到充分验证，形成以大型煤炭煤机客户为主稳定的客户群体。
　　报告期内，煤炭行业维持较高景气度，煤炭企业产销量普遍增长，用于煤炭开采的液压支架的旧机维修、新机装配需求增加以及公司有效的市场开拓，带动公司液压组合密封件和液压软管销售规模的增长。其他橡塑产品主要为军用柔性耐烧蚀材料、聚四氟乙烯软管、军用车辆橡胶组合减震器以及橡塑新材料产品等，品类较多，仍处于业务拓展期，总体规模较小。
　　2023年橡塑新材料产品收入同比增长较多，主要是由于煤炭企业经过近几年良好收益的积累，投资扩产、设备更新和智能化改造等固定资产投资意愿增强，液压支架市场需求较为充足。根据中国煤炭机械工业协会统计的数据，2023年中国煤炭机械行业前50强合计生产液压支架91,277架，同比增长16.38%。
　　在“新机装备市场优先，同时巩固核心客户旧机维修市场”的经营策略下，2023年公司重点跟踪和拓展新机装备市场，成功承接较多新机装备业务导致当期密封件和液压软管收入增长较多。以公司主要客户陕煤集团为例，其主力矿区陕北矿区液压支架采购量从2022年下半年开始呈现明显增加。
　　2023年液压组合密封件业务的增长主要来源于陕煤集团下属公司陕西煤业物资榆通有限责任公司、陕西煤业物资有限责任公司，以及林州重机集团股份有限公司、山西平阳煤机装备有限责任公司、中煤北京煤矿机械有限责任公司等主机厂；2023年液压软管业务增长主要来源于陕煤集团下属公司陕西煤业物资榆通有限责任公司、西安重装配套技术服务有限公司，以及三一重型装备有限公司等主机厂。
　　②煤矿辅助运输设备
　　报告期内，全国煤炭持续高产带动煤矿搬家倒面需求旺盛，以及客户群体的积累和行业口碑的传递，带动公司煤矿辅助运输设备整车和零配件销售量的增长。
　　2022年煤矿辅助运输设备的销售量保持稳定，但由于市场竞争等因素，支架搬运车平均销售单价下降导致业务收入略有下降。2023年煤矿辅助运输设备平均销售单价与2022年基本持平。2024年1-6月，煤矿辅助运输设备平均销售单价较2023年有所提高，主要是由于大吨位车辆的销售占比提高，更大吨位的110T支架搬运车和75T铲板式搬运车首次实现销售。
　　2023年煤矿辅助运输设备销量提升，主要是由于：一是当期拓展中国煤炭开发有限责任公司（2022年12月中标，2023年交付）、鄂尔多斯市嘉泰矿业有限责任公司、陕西有色榆林煤业有限公司等新客户，当期向新客户销售19辆煤矿辅助运输设备实现收入4,148.67万元；二是部分原有客户销售量提高，其中陕西煤业物资榆通有限责任公司当期中标并交付10辆煤矿辅助运输设备实现收入1,936.00万元，而2022年仅向其销售1辆煤矿辅助运输设备实现收入164.50万元。
　　随着公司煤矿辅助运输设备客户群体的积累、品牌知名度的提升，相关的备品配件销售收入整体呈增长趋势。2023年备品配件销售收入增长较多，主要是由于当期向陕西煤业物资榆通有限责任公司销售配件1,103.31万元。
　　③维修服务
　　报告期内，公司维修服务主要包括液压支架和特种车辆维修。
　　2023年，维修服务业务规模有所减少，主要是当期核心业务订单增长较多，公司将业务重心及资金集中在橡塑新材料产品和煤矿辅助运输设备，而维修服务作为延伸业务，并未重点进行市场开拓，当期液压支架维修业务的减少导致维修服务收入同比下降。
　　2021年特种车辆维修收入较多，主要是由于排气标准在国II及以下的防爆柴油机设备自2021年1月1日起禁止使用，当期发动机升级改造的维修项目较多。2022年液压支架维修业务增长主要是由于公司承接陕煤集团下属公司西安重装配套技术服务有限公司多个液压支架维修业务。
　　④其他矿用配件
　　公司深耕煤炭煤机行业多年，已与陕煤集团、中煤集团等煤炭行业龙头企业建立了长期稳定的合作关系。公司核心产品液压组合密封件和液压软管主要用于液压支架，在煤机行业享有一定的知名度。
　　为充分利用积累的客户资源，满足客户多样化的需求，公司于2022年5月取得德国蒂芬巴赫用于液压支架的电液控制系统及相关液压阀产品代理权，2022年、2023年和2024年1-6月分别实现销售收入705.39万元、1,089.43万元和751.29万元。
　　3.主营业务收入按销售区域分类科目具体情况及分析说明：
　　公司地处陕西省，紧邻山西省和内蒙古自治区，晋陕蒙三个省份（自治区）煤炭年产量占我国煤炭年总产量的70%以上，区域内大型煤矿数量众多，煤机设备购置及维护需求量大，从而间接带动煤机主机厂商对公司液压组合密封和液压软管等橡塑新材料产品需求增长。
　　中国煤炭工业协会于2022年3月发布的《2021煤炭行业发展年度报告》，对我国煤炭集约开发的优化布局进行了回顾：“煤炭生产重心加快向晋陕蒙新地区集中、向优势企业集中”。报告期内，公司营业收入主要集中在晋陕蒙地区，与煤炭行业主产区域一致。此外，其他主要销售区域为河南（郑煤机、平煤机等客户）、山东（山东能源等客户）。
　　2021年和2024年1-6月，公司存在少量出口销售橡胶密封圈、橡胶密封条等产品，相关外销收入分别为1.34万元、0.27万元，金额及其占主营业务收入的比重较小。
　　4.主营业务收入按销售模式分类科目具体情况及分析说明：
　　报告期内，公司密封件、液压软管等橡塑新材料产品基于个别客户库存管理的要求，采用寄售模式进行销售，此类销售规模及其占比相对较小。同行业可比公司唯万密封、盛帮股份和利通科技等均涉及寄售模式。
　　2023年公司寄售模式业务规模减少，主要是由于：一是陕煤集团与公司2021年度密封件寄售协议到期，其基于日常需求量等方面的综合考虑，未与公司续签寄售协议，转为一般销售模式，2022年液压密封件寄售收入为前期寄售结存量在当年领用及上年尚未交付的寄售订单在当年完成交付并领用实现的收入，2023年无密封件寄售模式销售收入；二是2023年红柳林煤矿、柠条塔煤矿大修所需的液压软管由陕西煤业物资榆通有限责任公司直接向公司采购而未采用寄售模式，导致当期寄售液压软管销售收入减少。
　　5.主营业务收入按季度分类科目具体情况及分析说明：
　　公司收入存在季节分布不均衡的情况，公司第一季度收入相对较少，第三、四季度收入占全年收入的60%左右，与下游主要客户需求情况相匹配。主要是由于：一是公司客户以煤炭、煤机及军工等国有企业客户为主，国有企业客户通常在年初下达本年度预算，加之春节假期的影响，公司第一季度合同或订单相对较少；二是国有企业客户根据实际需求以及为完成年度预算目标，第三、四季度产品订单相对较多，导致公司第三、四季度收入占比较高。
　　三是煤矿辅助运输设备相比于橡塑新材料产品，单台价值高；因此，煤矿辅助运输设备在各个季度的销售分布也会对公司营业收入的季度分布产生较大影响。
　　6.前五名客户情况科目具体情况及分析说明：
　　报告期内，公司存在前五大客户集中度较高的情形，主要原因系公司业务的特殊性所致。公司主要产品为液压支架组合密封件、液压软管等橡塑新材料产品和煤矿辅助运输设备，下游客户以煤炭公司和煤机公司为主，兼具大型国有军工集团客户，客户合作稳定性较高，在项目的执行过程中能够持续为公司创造收入。
　　7.其他披露事项
　　报告期内，公司存在少量第三方回款的情况，主要是由于客户所属集团通过指定集团内关联公司对外付款或其他指定第三方单位回款等情形，属于正常经营活动中合理存在的第三方回款，具有商业合理性。
　　第三方回款主要为集团内统一支付，系陕西陕煤蒲白矿业有限公司物资供应公司、陕西陕煤蒲白矿业有限公司煤矿运营公司的货款由母公司陕西陕煤蒲白矿业有限公司支付，以及山西沁新机械制造有限公司、山西新超煤业有限公司的货款由其母公司山西沁新能源集团股份有限公司或其控制的子公司山西新升煤业有限公司支付等。
　　报告期内，公司通过第三方回款的营业收入占比分别0.44%、0.88%、0.69%和0.07%，占比较小，不存在虚构交易、调节账龄的情形或因第三方回款导致的货款归属纠纷。公司及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方与第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排。
　　8.营业收入总体分析
　　报告期内，公司营业收入分别为31,277.34万元、32,901.71万元、44,165.46万元和20,697.44万元，营业收入整体呈增长趋势，其中95%以上营业收入来源于主营业务橡塑新材料产品、煤矿辅助运输设备等，主营业务突出。 收起▲