（一）营业收入构成分析　　1、营业收入总体分析　　报告期内公司主营业务收入占营业收入的比例均在95%以上，主营业务突出。主营业务收入为销售CT设备、医学影像产品和提供售后备件及服务所形成的收入；其他业务收入主要为销售配套设备收入和技术服务收入等，金额及占比均较小。　　2019年至2021年，公司营业收入年均复合增长率为42.63%，增长速度较快，主要是由于：　　（1）医疗器械市场需求近年来快速增长和国家对国产医疗器械发展的政策支持等因素为公司营业收入的快速增长奠定了夯实的基础　　①医疗改革、分级诊断及医疗新基建等支持政策推进了医学影像设备行业市场需求的释放，带动了公司CT设备整体销量的增加... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入总体分析
　　报告期内公司主营业务收入占营业收入的比例均在95%以上，主营业务突出。主营业务收入为销售CT设备、医学影像产品和提供售后备件及服务所形成的收入；其他业务收入主要为销售配套设备收入和技术服务收入等，金额及占比均较小。
　　2019年至2021年，公司营业收入年均复合增长率为42.63%，增长速度较快，主要是由于：
　　（1）医疗器械市场需求近年来快速增长和国家对国产医疗器械发展的政策支持等因素为公司营业收入的快速增长奠定了夯实的基础
　　①医疗改革、分级诊断及医疗新基建等支持政策推进了医学影像设备行业市场需求的释放，带动了公司CT设备整体销量的增加。
　　②人口结构、经济发展等社会经济因素对市场的推动，及公众对疾病控制意识的提高，进一步促进了医学影像设备与诊断的市场需求增长。
　　③“一带一路”沿线国家的市场逐步打开有利于公司产品进入沿线国家市场，逐步打破了大型跨国企业在此地区的市场垄断格局。
　　（2）公司产品的技术创新、性能的提高及品牌知名度的提升进一步推动了销售收入的上涨
　　①随着公司研发项目的成果转化，产品型号逐渐丰富带动了公司收入的增长。自2012年成立以来，公司始终深耕于CT产品等大型医学影像设备领域，经过不断的自主技术创新与研发，报告期内逐步推出多款CT设备，在国产替代竞争中逐渐占据了一席之地。
　　②销售渠道的建立与完善、品牌知名度的提升促进了公司收入的增长。目前，公司在国内设有9个销售大区和1个大客户部，实现了全国范围的覆盖，公司通过增加与优质经销商的合作，利用经销商下沉式的区域推广及快速响应速度，提高公司产品所覆盖区域的广度及深度，带动销售增长；同时公司已与众多国内知名医院建立了良好的业务合作关系，品牌知名度的提升也促进了收入增长。
　　③公司以CT设备为切入点，进一步向产业链下游延伸，积极探索医疗影像设备与后处理影像智能辅助诊断的融合与拓展，医学影像产品的销量及销售收入逐年增加；同时随着公司产品在市场的保有量增加及产品线覆盖范围不断扩展，售后备件及服务收入随之增加。随着市场累计装机量的提升，售后配件及技术升级服务的收入将成为公司重要的收入来源之一。
　　2、主营业务收入按业务类别分析
　　公司主营业务收入来源于CT设备、医学影像产品和售后备件及服务。
　　报告期内公司分别实现主营业务收入13,143.55万元、19,983.38万元、26,287.76万元和20,631.69万元，其中CT设备销售收入占报告期各期主营业务收入比例均超过90%，是带动收入增长的核心业务板块。
　　（1）CT设备
　　公司根据探测器排数的不同，将60排及以下的CT设备归为基础型CT，将60排以上的CT设备归为中高端型CT。报告期内，公司各类CT设备的销售变动情况如下：
　　报告期内，公司CT设备销售收入逐年增长，其中基础型CT的收入占比较高，报告期各期基础型CT收入占比均超过80%。
　　1）基础型CT
　　报告期内，基础型CT的销售变动情况如下：
　　报告期内，基础型CT销售收入分别为12,285.10万元、15,821.66万元、19,546.04万元和15,728.53万元，收入同比变动幅度分别为28.79%、23.54%和7.29%，基础型CT销售收入逐步上升。报告期内基础型CT销售收入的增长主要来自销售数量的上升。
　　①销售数量方面
　　报告期内，基础型CT销量保持一定的增速。总体来看，国家医疗新政策的逐步实施及公司新产品陆续推出、市场渠道的完善和品牌影响力的扩大等因素均促进了基础型CT销量的增长。
　　首先，2019年国家出台相关支持的医疗政策，允许符合条件的乡镇卫生院配置CT等设备，同时随着分级诊疗政策的不断推进，催生了乡镇卫生院、民办医院等基层医疗机构对CT设备的巨大新配需求。该类医疗机构对产品的价格敏感度和性价比要求较高，公司的基础型CT能较好地满足此类市场的需求，从而实现了销量的快速增长。
　　其次，在销售渠道建立与完善的同时，公司不断推出高性价比和差异化创新产品，逐步树立了自身的品牌影响力和行业地位。随着公司技术的升级，在报告期内推出了多款新型基础型CT，在满足基层医疗机构多病种诊疗需求的同时，产品较高的性价比带动了公司基础型CT销量的增长。
　　②销售价格方面
　　报告期内基础型CT单价呈现一定波动，主要系产品销售结构的变化及公司销售价格策略的影响。
　　A.结构性影响
　　公司不同型号和价格的基础型CT销售结构的差异，导致报告期内基础型CT平均价格存在波动，主要表现为报告期内基础型CT中价格相对较低的24排CT设备销售占比总体上升。公司在报告期内分别推出了24排CT设备InsitumCT338和InsitumCT318，其一机多能的特性在满足基层医疗机构多病种诊疗需求的同时，性价也比较高，一经推出便受到了市场的青睐，因此报告期内销售占比总体上升。
　　B.产品价格变动影响
　　报告期内，随着多款基础型CT新产品的推出，公司出于商业策略的考虑，对部分原有型号产品价格进行一定程度的下调；同时，公司产销量增长带来的规模化采购有效地降低部分CT设备部件的成本，因此在保持毛利率相对稳定的情况下，公司同步调整了部分产品的售价以支持市场拓展，导致报告期内部分基础型CT产品销售价格有所下降。
　　2）中高端型CT
　　报告期内，中高端型CT的销售变动情况如下：
　　报告期内，中高端型CT销售收入分别为0万元、2,649.44万元、4,746.51万元和2,906.64万元，收入同比变动幅度分别为79.15%和-18.35%。报告期内中高端产品市场需求的增长及2019年度公司中高端产品量产上市等因素共同促进了中高端型CT销售收入的上涨。
　　①销售数量方面
　　基于国内日益增加的健康需求，大型公立医院、高端体检机构、医学影像诊断中心对现存基础型CT具有更新迭代中高端型CT的需求。同时，多地政府在采购文件中明确提出鼓励采购国产设备，以政策赋能国产高端CT设备制造业发展，国产高端CT设备市场需求显著增加。
　　公司顺应高端CT设备市场国产化替代趋势，报告期内陆续推出了数款60排以上的中高端型CT设备。同时公司销售团队积极开拓国内外中高端产品市场，使其逐步打入国内多家大型公立医院和体检中心等，并在白俄罗斯、韩国、阿尔及利亚、多哥、乌兹别克斯坦等“一带一路”沿线国家实现销售。
　　②销售价格方面
　　报告期内中高端型CT平均单价存在一定波动，主要系产品销售结构的变动及公司价格策略的影响。
　　A.结构性影响
　　报告期内，不同型号和价格的中高端型CT销售结构的差异，导致中高端型CT平均价格存在波动。公司中高端型CT设备尚处于业务快速拓展阶段，2020年度中高端型CT平均单价较高主要系当年度销售规模尚小，其所销售的InsitumCT768等因包含产品配套设施价格较高拉升了当年度平均售价。
　　B.产品价格变动影响
　　报告期内公司陆续推出多款中高端型CT产品，填补了公司在中高端产品市场中的空白。中高端CT产销量快速上升带来的原材料采购价格下降及产品的工艺优化均促使生产成本下降。同时，随着报告期内不同型号中高端型CT产品陆续推出，公司出于快速开拓中高端市场的考虑，适当下调部分中高端型CT售价。
　　（2）医学影像产品
　　随着科技的不断发展，云计算、人工智能等新兴技术逐渐向医疗领域渗透，智能医学影像成为其主要应用场景之一。公司基于医疗设备和医学影像数据，运用深度学习、云平台和大数据分析等技术，使医疗设备和医学影像数据更充分地赋能医学诊疗过程，提升医疗机构诊疗能力和运营效率。
　　报告期内，公司医学影像产品销售收入分别为310.22万元、660.71万元、836.30万元和763.95万元，占主营业务收入的比例分别为2.36%、3.31%、3.18%和3.70%。随着对医学影像诊断准确度、速度和覆盖病种需求的不断增长，医学影像产品的市场规模快速扩容，报告期内公司医学影像产品销售收入呈持续增长趋势。
　　（3）售后备件及服务
　　公司建立了完善的售后服务体系，拥有24小时管家服务以及远程运维系统，可实现设备状态预警、远程故障诊断和预防性维护等全方位的支持服务，极大提高了服务的时效性，为公司赢得客户信赖、获得良好口碑提供了保障。
　　报告期内公司的售后备件及服务收入主要包括备件销售收入和设备维保服务收入，收入金额分别为548.24万元、851.56万元、1,158.91万元和1,232.56万元，占主营业务收入的比例分别为4.17%、4.26%、4.41%和5.97%。报告期内随着公司经营规模扩大，产品在市场的保有量增加及产品线覆盖范围不断扩展，早期销售的产品逐步已过协议保修期，报告期内公司售后备件及服务收入呈上升趋势。
　　3、主营业务收入按地区分析
　　公司以内销为主，外销为辅，在国内设有1个大客户部、9个销售大区，实现了全国各省份全面覆盖，并与经销商保持稳定的合作关系，构建了从三甲医院到基层医疗机构立体覆盖的国内营销网络。未来公司境内销售团队的发展策略在强点销售区域继续保持、弱点销售区域进行补强，进一步挖掘各地域的市场潜力。
　　公司自创立之初，即把国际化作为发展的重要方向，持续开拓国际市场。公司境外销售额持续增加，覆盖白俄罗斯、韩国等近40个国家。公司境外销售的增加主要得益于“一带一路”倡议的实施。“一带一路”沿线国家与我国贸易频繁、增长较快，对于国产CT设备品牌具有较高的接受程度，且其大型医疗设备主要依赖于进口，“一带一路”政策有利于公司产品进入该国市场。
　　4、主营业务收入季节性分析
　　公司的收入实现存在一定的季节性特征，在下半年，尤其是第四季度营业收入占比相对较高，符合行业惯例。2019年至2021年公司下半年主营业务收入分别为8,697.90万元、13,226.91万元和12,503.67万元，占当期主营业务收入比重分别为66.18%、66.19%和47.56%，主要系基于资金预算使用情况，医院的大型设备采购普遍集中在下半年，导致公司的CT设备集中于下半年销售并安装验收，因此公司第三、四季度收入占比相对较高。
　　2021年第一季度的销售收入比例较高，主要系该季度扬州市卫健委的集采项目销售的影响。2022年第一季度销售比例较高，主要系ODM客户宽腾集团基于自身市场机会向公司采购CT设备量较大所致。
　　5、主营业务收入销售模式分析
　　公司主要以直销和经销相结合的方式进行销售。由于公司销售覆盖地域广阔，自2020年起公司为增加市场占有率，通过增加与优质经销商的合作，利用经销商下沉式的区域推广及快速响应需求的优势，逐步提高公司产品所覆盖区域的广度及深度，带动销售增长。2020年经销渠道销售收入较2019年增加6,005.51万元，占主营业务收入的比例有所上涨。
　　报告期内经销收入呈现上升态势，其中2021年度直销收入占比较高，主要系扬州市卫健委的集采项目落地，公司实现直销收入较高所致。
　　6、第三方回款情况
　　（1）公司第三方回款情况
　　报告期内，公司存在第三方回款情况。
　　报告期内，公司客户中通过第三方支付款项的金额分别为939.00万元、442.50万元、612.82万元和543.75万元，占当期营业收入的比例分别为7.11%、2.18%、2.28%和2.62%，第三方回款占比总体呈下降趋势。
　　公司部分客户通过第三方支付款项的主要原因包括：①境外客户由于当地外汇管制、自身资金安排、结算便利性等方面的考虑，通过其指定的第三方或终端客户等支付货款；②客户出于临时资金周转考虑，委托其法定代表人、控股股东、实际控制人、员工或其他关联方等代为支付货款；③经销商出于结算便利性由下游终端客户等直接回款；④公司对部分零星客户出于便利性考虑采用企业微信收款。报告期内上述客户存在第三方回款情况具有合理性。
　　（2）第三方回款的其他情况
　　公司的部分客户还存在如下第三方回款的情况：①部分公立医院客户由政府财政平台进行回款；②供应链金融（融资租赁）模式下融资租赁公司为客户回款。根据《审核问答（二）》第15条规定的“可以不纳入第三方回款统计的情形”，上述情形均可不作为第三方回款限制比例的统计范围。
　　报告期内，公司针对销售回款建立了严格的内控程序，对于第三方回款要求客户和实际付款方出具专项说明，或直接签订三方补充协议，明确第三方回款人身份及付款条款。公司客户第三方回款占同期营业收入的比例较低，第三方回款具有真实的交易背景、不存在虚构交易的情形，不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷。公司及其董监高或其他关联方与第三方回款的支付方均不存在关联关系或其他利益安排。 收起▲