主营业务:
公司之主要业务为投资控股。其附属公司、联营公司、合营企业及共同经营企业主要从事投资控股、物业投资、物业发展、食品业务、医疗保健服务、酒店营运、物业管理、项目管理、矿产勘探及开采、基金管理、投资管理、证券投资及财务投资。
报告期业绩:
在面对充满挑战之环境下，集团于本年度录得股东应占综合亏损1,412,000,000港元，截至2023年12月31日止年度（‘2023年’）则录得综合亏损35,000,000港元。亏损增加乃主要由于本年度集团录得所占合营企业亏损（而2023年则录得所占溢利）、集团按公平值计入损益之财务工具之公平值亏损净额（而2023年则录得公平值收益净额）、因商业物业市价下跌而就固定资产作出减值亏损拨备，以及就诉讼和解而支付之款项所致，但受集团于本年度所占联营公司溢利净额所抵销。在此环境下，公司（连同其附属公司，统称‘集团’）于本年度录得股东应占综合亏损1,412,000,000港元，而截至2023年12月31日止年度（‘2023年’）则录得综合亏损35,000,000港元。亏损增加乃主要由于本年度集团所占合营企业亏损（而2023年则录得所占溢利）、集团于本年度之按公平值计入损益之财务工具之公平值亏损净额（而2023年则录得公平值收益净额）、因商业物业市价下跌令固定资产作出之减值亏损拨备，以及就诉讼和解而支付之款项所致，但受本年度集团所占联营公司溢利净额所抵销。
报告期业务回顾：
物业投资集团之物业投资组合主要包括中国香港及中国内地之商业物业。本年度之分部收入总额为92,000,000港元（2023年－92,000,000港元），主要来自集团投资物业之经常性租金收入及授予集团合营企业之贷款利息收入。
集团于本年度录得投资物业公平值亏损净额18,000,000港元（2023年－27,000,000港元）及自用办公室之减值亏损87,000,000港元（2023年－无），有关亏损主要由于中国香港物业市值下跌所致。尽管中国香港经济于本年度录得温和增长，但对办公室物业之需求仍然疲弱。该等未变现公平值变动及减值亏损均为非现金项目，不会对集团之现金流造成影响。本年度未计入集团所占合营企业业绩前之分部亏损为77,000,000港元（2023年－溢利7,000,000港元）。
集团于年内之主要合营企业Lippo ASM Asia Property Limited（‘LAAPL’，连同其附属公司，统称‘LAAPL集团’）为一间持有OUELimited（‘OUE’，连同其附属公司，统称‘OUE集团’）控股权益之公司。OUE为一间于新加坡证券交易所有限公司（‘新交所’）主板上市之公司。OUE房地产业务包括发展、投资及管理房地产资产，遍及商业、酒店、零售及住宅行业。于2024年12月31日，LAAPL集团拥有OUE约72.93%之股本权益。于2025年1月完成特别中期分派（定义见下文）后，LAAPL不再为集团之合营企业。
...
集团于本年度自其于LAAPL之投资录得所占合营企业亏损1,192,000,000港元（2023年－溢利174,000,000港元）。本年度亏损主要由于OUE集团所占一间按权益法入账之投资对象之亏损，其于中国内地之业务因中国内地现行物业市场放缓及现时经济环境而受到不利影响，以及OUE集团之投资物业公平值亏损所致。该等投资物业公平值亏损及所占按权益法入账之投资对象之亏损主要属非现金性质，对LAAPL集团之营运现金流及企业资金需求并无重大影响。加上本年度所占LAAPL集团海外业务汇兑亏损，于2024年12月31日，集团于LAAPL之权益总额减少至8,800,000,000港元（2023年12月31日－10,300,000,000港元）。
物业发展由于中国内地物业市场持续低迷，位于北京力宝广场余下物业之销售进度于本年度停滞不前。未计入集团所占联营公司及合营企业业绩前，分部于本年度录得溢利100,000港元（2023年－亏损8,000,000港元）。
食品业务集团之食品业务分部于本年度录得收入728,000,000港元（2023年－687,000,000港元），主要来自经营咖啡店与餐厅连锁店之食品零售业务及食品制造，其收入分别增加5%及7%。集团目前以‘Chatterbox Café’、‘Délifrance’、‘alfafa’及‘力宝轩’之品牌经营餐厅食肆。集团之新加坡及马来西亚食品制造业务表现于本年度有所好转，主要由于营运成本管理加强及销售收入提升所致。然而，集团食品业务之整体经营环境仍然充满挑战。高营运成本、境外消费及中国香港消费疲弱，令市场环境更趋严峻。因此，分部于本年度出现亏损35,000,000港元（2023年－55,000,000港元）。
财务及证券投资集团按照其投资委员会之职权范围管理其投资组合，并寻求提升收益率之机会。集团投资于多元化之组合，主要包括上市及非上市股票证券、债务证券及投资基金。财务及证券投资业务于本年度之总收入为17,000,000港元（2023年－21,000,000港元）。集团于本年度损益表中由此分部录得来自其证券投资之公平值亏损净额66,000,000港元，而2023年则录得收益20,000,000港元。本年度之公平值亏损净额主要来自集团所持有按市价计值之证券投资未变现亏损。因此，财务及证券投资业务于本年度损益表中录得亏损52,000,000港元（2023年－溢利35,000,000港元）。
财务及证券投资集团审慎管理其投资组合。集团于本年度出售部分上市证券。于2024年12月31日，集团之财务及证券投资组合减少至1,008,000,000港元（2023年12月31日－1,189,000,000港元）。于2024年12月31日，财务及证券投资组合主要包括现金及银行结余450,000,000港元（2023年12月31日－372,000,000港元）、按公平值计入损益（‘按公平值计入损益’）之财务资产496,000,000港元（2023年12月31日－752,000,000港元）及按公平值计入其他全面收益（‘按公平值计入其他全面收益’）之财务资产46,000,000港元（2023年12月31日－49,000,000港元）。账面总值包括股票证券102,000,000港元（2023年12月31日－279,000,000港元）、债务证券20,000,000港元（2023年12月31日－41,000,000港元）及投资基金374,000,000港元（2023年12月31日432,000,000港元）。
GSH于2024年12月31日，集团持有之GSH股票证券之公平值为63,000,000港元，分别占集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约12.8%及0.5%。集团于本年度确认未变现公平值亏损14,000,000港元。
GSH（其股份于新交所主板上市）为一间亚洲物业发展商，于马来西亚及中国内地拥有发展中物业。其亦拥有及经营位于亚庇市之丝绸港湾度假村（包括两间五星级酒店、设有104个泊位之码头及一个27洞锦标赛级高尔夫球场）以及位于沙巴、环境恬静怡人之丝绸@美人鱼岛度假村。于2024年6月，其于中国内地重庆之酒店正式开业，共提供200间客房。GSH之酒店业务受惠于马来西亚酒店业复苏及中国内地之新酒店业务。在国内外投资者之兴趣共同推动下，GSH于马来西亚之房地产业务维持稳健需求。然而，中国内地之房地产市场仍充满重大挑战。
AmasiaCIV
AmasiaCIV为投资于Dialpad,Inc.（‘Dialpad’）之单一投资组合基金，其同名产品Dialpad为人工智能通讯智能平台，设有统一商业通讯及联络中心解决方案。Dialpad提供一站式多用途客户通讯平台，由人工智能负责记录并提供建议。其亦提供云端支援及联络中心平台，设有人工智能实时代理协助及知识检索系统。于2015年，集团对AmasiaCIV投资2,000,000美元，从而达致长远之资本收益。于2024年12月31日，集团于AmasiaCIV之投资之公平值为56,000,000港元，分别占集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约11.3%及0.4%。
Quantedge为非上市投资基金，其目标为透过投资于全球各地之多个资产类别达致长远之绝对资本增长。
Quantedge过往之表现理想，集团于本年度录得公平值收益12,000,000港元。为符合集团旨在透过采纳进取而审慎之模式管理其投资组合之目标，集团自2022年起已赎回部分于Quantedge之投资，以变现累计公平值收益，并将所得款项重新分配以作一般营运资金。于本年度，集团已赎回9,000,000港元之部分投资。连同余下投资之未变现公平值收益，于2024年12月31日，集团于Quantedge之投资之公平值为45,000,000港元，分别占集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约9.0%及0.3%。
AmasiaFundI为非上市投资基金，主要投资于初创科技或科技推动型企业之股票或股票挂钩证券，包括从事云端运算、大数据、金融科技之实体以及其他同类企业。集团自2015年起对AmasiaFundI投资2,000,000美元，该笔款项已透过基金之累计分派悉数收回。于2024年12月31日，集团于AmasiaFundI之投资之公平值为30,000,000港元，分别占集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约6.0%及0.2%。
除上述按公平值计入损益之财务资产项下之投资外，集团亦投资于持作长远策略性用途之股票证券，并将其作为按公平值计入其他全面收益之财务资产列账。于2024年12月31日，该等投资之公平值为46,000,000港元（2023年12月31日－49,000,000港元）。此类别之主要投资为GenieBiomeHoldingsLimited（‘GB’）及H2GGreenLimited（‘H2G’）。
GB为此类别之其中一项主要投资。于2024年12月31日，集团于GB之投资之公平值为24,000,000港元，分别占集团按公平值计入其他全面收益之财务资产总值及资产总值约51.9%及0.2%。于2021年，集团投资于GB，其为一间由中国香港之国际知名大学医学教授及临床科学家团队成立之生物科技公司。GB已率先从科学论证微生物群之应用，以应对多种疾病问题，革新对疾病之预防、诊断及治疗。其产品组合包括专为亚洲人而设之新一代精准微生态配方。GB拥有多项准备推出市场之新产品，并持续其对微生物群之研发。GB之表现理想，并令集团于本年度获取股息收入。于本年度，集团计入其他全面收入之未变现公平值收益为6,000,000港元。
H2G为一间于新交所由保荐人监察之上市平台凯利板上市之公司。H2G专门利用储存罐及气瓶提供液化天然气之最后一里配送服务，以便工商终端用户取得更洁净及更低成本之能源（特别是与柴油相比）。H2G亦于新加坡发展加工厂，将非食品级纤维素生物质废料转化成氢气及其他有用产品（例如活性炭╱生物炭、木醋液及可再生燃料）。集团最初于2023年认购H2G当时已发行股份约11.0%。于2024年，集团于完成与其其中一项于相关业务之非上市投资进行股份互换以提升集团投资组合之流动性后，集团获得H2G8.9%之新股份。于2024年12月31日，集团于H2G之投资之公平值为11,000,000港元，分别占集团按公平值计入其他全面收益之财务资产总值及资产总值约23.1%及0.1%。于本年度，集团录得计入其他全面收入之未变现公平值亏损8,000,000港元。另外，集团亦于本年度对H2G发行之上市认股权证投资约2,000,000港元，并录得计入损益表之公平值收益3,000,000港元。
医疗保健服务集团持有HealthwayMedicalCorporationLimited（‘Healthway’，公司之联营公司，连同其附属公司，统称‘Healthway集团’）40.76%之权益。Healthway拥有由超过130间诊所（主要位于新加坡）组成之庞大网络，提供各项全面服务，包括普通科诊所及家庭医务诊所、健康检查、成人专科、婴儿及儿童专科、牙科服务及专职医疗保健服务。于2024年，Healthway于新加坡开设一所名为‘CuraDaySurgery’（‘Cura’）之先进日间手术中心，设有5间手术室及12间优质病人套房，为病人提供具成本效益之治疗选择，及有助纾缓医院负荷之问题。
于本年度，Healthway集团维持收入增长，主要来自专科及牙科分部，以及Cura之收入贡献。集团于本年度自Healthway集团确认之所占亏损为500,000港元（2023年－溢利8,000,000港元），主要由于日间手术中心所产生之开办成本及2019冠状病毒病相关之服务收入减少所致。于2024年12月31日，集团于Healthway之权益为470,000,000港元（2023年12月31日－489,000,000港元）。
其他业务TIHLimited（‘TIH’，连同其附属公司，统称‘TIH集团’）为公司拥有39.92%权益之联营公司，并于新交所主板上市。TIH集团现时有两个业务分部，即投资业务及基金管理。于2024年，在东南亚经济不断增长之支持下，该区域之私募股权活动有所复苏，预期将于2025年持续增长。然而，地缘政治不明朗因素包括关税及出口管制、经济放缓及政局动荡对主要贸易伙伴构成影响，可能影响交易活动。受惠于TIH之投资之公平值收益净额及TIH录得所得税净额拨回，集团于本年度自其于TIH之投资录得所占溢利41,000,000港元（2023年亏损10,000,000港元）。于2024年12月31日，集团于TIH之权益为310,000,000港元（2023年12月31日286,000,000港元）。
和解兹提述集团持有Skye Mineral Partners,LLC（‘Skye’）之少数拥有权权益，Skye之主要资产（在下文所述之事件前）为CSMining,LLC（‘CSMining’，一间曾拥有数个位于美国之铜矿床之公司）之绝大部份股本权益。其后，CSMining在其破产程序中透过法院监督之销售程序出售其资产，而公司之一间前合营企业参与投标且于2017年中标并收购资产。于2018年，Skye之主要投资者（‘主要投资者’）已个别及衍生代表Skye向美国州法院提出针对（其中包括）集团旗下或相关之若干实体及人士（统称‘该等人士’）之经核实申诉，指称（其中包括）彼等因该等人士对CSMining有意图之计划导致于CSMining之股本权益减值而蒙受损失。集团亦已个别及衍生代表Skye提出针对主要投资者及彼等之相关人士（‘对手方’）之反申索，当中，集团指称对手方在所有相关时间均对Skye及CSMining拥有控制权，而且以彼等自身之权益优于Skye及其债权人以及其他拥有人之权益，而对手方之不当行为导致集团蒙受损失。各方人士已协定尝试以一致同意之方式，通过调解以解决该诉讼，于诉讼审讯开始前，各方达成和解，并于日期为2024年9月20日之和解协议（‘和解协议’）中予以纪录。根据和解协议，有关集团之拥有权权益以及参与Skye和CSMining之诉讼及所有现存申索已告和解，且该等人士与对手方同意完全且永久地免除和解除对彼此之所有申索，并解散Skye（‘和解’）。集团已就和解根据和解协议向对手方支付49,500,000美元（相当于386,000,000港元）。虽然集团继续维持其对有关申索没有任何责任，但集团订立和解协议能避免因诉讼所产生之风险、不确定性及成本。
业务展望：
预期2025年全球增长率为3.3%，低于3.7%之历史平均值。全球经济继续面对重大不明朗因素，倾向下行风险。贸易保护主义升温及地缘政治紧张局势加剧或会干扰全球贸易及供应链，可能推高通胀及拖累经济活动。鉴于关税上调及工业产能过剩，导致投资增长及出口减弱，预期中国内地之国内生产总值增长将会放缓。新加坡贸易与工业部对2025年国内生产总值之增长预测维持在1.0%至3.0%。在充满挑战之经营环境中，集团及其联营公司将继续谨慎地管理其业务并监察其资产及投资，并审慎管理资金。
查看全部