主营业务:
集团所属行业为证券行业，主要业务分为四个板块：投资银行业务板块、财富管理业务板块、交易及机构客户服务业务板块以及资产管理业务板块。
报告期业绩:
2025年，集团实现总收入及其他收入人民币349.85亿元，同比增长16.07%；实现归属于母公司股东的净利润人民币94.39亿元，同比增长30.68%；实现基本每股收益人民币1.09元，同比增长37.97%；加权平均净资产收益率10.53%，同比上升2.29个百分点。
报告期业务回顾：
集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务板块、财富管理业务板块、交易及机构客户服务业务板块以及资产管理业务板块。报告期内，投资银行业务板块实现总收入及其他收入合计人民币32.77亿元，同比增长22.41%；财富管理业务板块实现总收入及其他收入合计人民币124.94亿元，同比增长20.53%；交易及机构客户服务业务板块实现总收入及其他收入合计人民币167.46亿元，同比增长13.23%；资产管理业务板块实现总收入及其他收入合计人民币14.53亿元，同比增长12.90%。
（一）投资银行业务板块集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。
1.股权融资业务2025年，境内股权融资一级市场共发行股权融资项目255家，同比增长15.91%，募集资金人民币8,561.01亿元，同比增长308.26%。其中，IPO项目112家，同比增长9.80%，募集资金人民币1,308.35亿元，同比增长97.40%；股权再融资项目143家，同比增长21.19%，募集资金人民币7,252.66亿元，同比增长405.71%。
2025年，中国香港市场共发行股权融资项目450家，同比增长89.87%，募集资金7,407.89亿港元，同比增长174.62%。其中，IPO项目114家1，同比增长70.15%，募集资金2,864.62亿港元，同比增长226.15%；发行再融资项目336家2，同比增长97.65%，募集资金4,543.27亿港元，同比增长149.74%。
2025年，公司积极应对挑战，股权融资业务继续位居市场前列。境内业务方面，公司完成A股股权融资项目33家，主承销金额人民币917.73亿元，分别位居行业第3名、第5名。其中，IPO主承销家数12家，主承销金额人民币196.61亿元，分别位居行业第3名、第2名；完成股权再融资项目21家，主承销金额人民币721.12亿元，分别位居行业第3名、第5名。公司积极贯彻落实国家战略，作为保荐机构或主承销商，协助中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行完成向特定对象发行A股股票工作，助力首批四家国有大型商业银行核心一级资本补充项目圆满收官；深度服务国家创新体系，服务科技型企业股权融资项目22家，承销金额超人民币300亿元，完成了中国铀业、天有为、强一股份、昂瑞微、恒坤新材等IPO项目；全力响应国防和军队现代化建设要求，服务我国重点航空防务装备研制企业中航沈飞股权再融资项目。此外，公司完成上市公司可转债项目3家，主承销金额人民币42.49亿元。
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境内项目储备方面，截至报告期末，公司在审IPO项目30家，位居行业第3名；在审股权再融资项目（含可转债）14家，位居行业第4名。
2025年，公司完成新三板挂牌22家，完成新三板挂牌企业定向发行项目7家，募集资金人民币8.32亿元（包含1家自办发行）；截至报告期末，持续督导新三板创新层企业70家。
业务展望：
2026年，公司投资银行业务机遇与挑战并存。随著境内资本市场制度的包容性和适应性不断提升，投资银行业务发展取得了良好的外部条件。公司将把投资银行业务的功能性放在首要位置，在服务现代化产业体系建设、高水平科技自立自强等方面发挥积极作用，助力新质生产力加快发展。在股权融资领域，公司将继续坚持‘以客户为中心’，深化‘行业+区域+产品’的矩阵式布局，不断提升服务实体经济质效，全力建设价值投行、新质投行、数智投行，构建客户驱动的新发展模式，著力提升国际化水平。同时，进一步强化质量控制工作，不断提高执业质量，努力做好资本市场‘看门人’；紧跟市场做好估值定价和销售工作；支持资本市场双向开放，促进中国香港股权融资业务稳健发展；持续加强与投资及公司其他业务的协同发展，增强对客户的综合服务能力。
国际业务方面，中信建投国际将继续拓展在中国香港市场的业务范围，实现在中概股回归、港股私有化、跨境收购等不同类型业务领域的多样化发展，进一步增强全方位服务客户的能力。2.债务融资业务2025年，公司积极践行国家战略，扎实做好金融‘五篇大文章’。公司主承销绿色债券家数、金额均位居行业第3名；主承销科技创新公司债券家数、金额均位居行业第2名。公司积极响应中央金融工作会议关于做好‘科技金融’大文章的决策部署，作为牵头主承销商及簿记管理人，协助工商银行率先落地首批科技创新债券，发行规模人民币200亿元；服务中国葛洲坝集团成功发行全市场首单长江经济带发展债券，发行规模人民币20亿元；作为计划管理人和销售机构，协助国家电投集团发行蓝色碳中和类REITs项目，该项目实现年碳减排量约50万吨，为山东首批海上风电示范项目，是积极推进新能源发展和绿色低碳转型的良好典范。2026年，中信建投基金将深入贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，秉持‘以投资者为本’的宗旨，将切实保护投资者利益放在首要位置，持续提升投研能力和产品投资业绩，进一步优化产品布局，丰富产品供给体系，加强客户服务体系建设，努力提升投资者获得感、信任感与长期持有体验，在高质量发展道路上实现与投资者的共赢共生。
3.私募股权投资业务2025年，中国股权投资市场加速迈向高质量发展，硬科技成为市场投资主线，半导体、人工智能、生物医药等战略性新兴领域获得资本高度聚焦。国资引导基金规模持续扩大，人民币基金在募资格局中逐渐占据主导地位，多元化退出渠道得到显著改善。在政策支持与产业升级双轮驱动下，市场活力得到有效释放，为培育新质生产力和构建现代化产业体系提供了有力支撑。
2025年，中信建投资本聚焦人工智能、商业航天、未来材料、未来能源等前沿科技领域，系统性布局未来产业与硬科技赛道，持续发挥国有金融资本在推动‘科技－产业－金融’良性循环中的引领作用，为推进中国式现代化和建设金融强国贡献专业力量。报告期内，中信建投资本完成项目投资人民币35亿元，其中投资科技型企业60余家，投资金额超人民币22亿元，既往已投项目中完成IPO上市2单；新增备案基金6只，完成基金扩募1只，新增规模合计人民币77.81亿元，位居券商私募子公司第5名（数据来源：中基协、公司统计）。截至报告期末，中信建投资本在管备案基金83只，管理规模逾人民币780亿元。
2026年发展展望2026年，中信建投资本将立足服务实体经济与科技创新的使命，以投资为核心，以赋能为抓手，以协同为特色，积极融入国家未来产业体系。聚焦新质生产力培育，加大对战略性新兴产业、‘专精特新’企业及产业链关键环节的支持力度，强化‘科技－产业－金融’良性循环。同时，持续优化‘募投管退’全链条能力，拓宽多元化退出路径，为高质量发展贡献专业力量。1.投行优势鲜明，各业务均衡发展的综合金融服务平台公司是证券类全牌照经营的大型综合证券公司，投资银行业务名列前茅、能力卓越，股、债融资业务长期位居市场前列，整体业务结构均衡，形成了投行竞争力凸显，各项业务服务链完整、价值链循环的业务生态，为客户提供一站式综合金融服务。围绕企业发展生命周期、个人服务生命周期实现了投研覆盖、价值发现、融资支持、资产配置、投资交易、财富管理、风险对冲等一系列公私联动、投资投行、资管财管一站式满足的境内外一体化服务体系。聚焦客需，著力于‘一点触达全域联动’，全面与特色结合，提供‘投研+投资+投行+投顾’四投联动、‘财富管理+资产管理+投资管理’三管齐下、‘FICC+权益投资’双向贯通的具体模式和方案。创新领先的业务模式和健康均衡的业务体系确保公司能助力客户把握机遇、抵御波动、穿越周期，综合、稳健、均衡的业务发展体系成为满足客户价值、实现自身高质量发展的基石。
2.客户基础稳固，线上线下双向互促的一体化服务网络公司积累了深厚稳固的优质客户基础，实体网点覆盖境内30个省、自治区、直辖市和中国香港地区，以北京为总部，以上海、深圳为两大区域中心，以中国香港为国际业务平台，交易网络覆盖A股、港股、美股、日股等国际主流市场的一体化服务网络。在京津冀、长三角、粤港澳大湾区和成渝经济圈深度布局，为政府、企业、金融机构和个人提供更便捷、更高质量的服务。为各地提供规划和产业布局及融资服务、投资引导支持，为企业和金融机构客户提供综合金融服务，公司与多个地方政府、众多优质企业和金融机构建立了长期互信的伙伴关系，成为地方发展和企业成长的战略陪伴者。为广大投资者提供专业、普惠和智能、便捷的资产配置及财富管理服务。总部与区域中心相配合、线上线下互联通、境内外一体化的服务网络，成为公司提高客户触达、提升客户服务、增强客户认知、做好客户陪伴最有效的基础。公司构建了安全至上、行业领先、自主可控且深度融入业务的金融科技能力体系。公司严格遵循国家网络安全等级保护要求，以ISO20000与ISO27001标准为基础，构建了覆盖网络安全、数据安全与个人信息保护的全方位纵深防护机制，有力保障信息系统安全稳定运行。在安全可控前提下，积极主动拥抱技术变革，将人工智能、云计算、大数据等技术系统性应用于投资研究、智能投顾、客户服务、风险管理及运营管理等各个领域，自身业务能力和服务客户能力均得到技术助力，是‘数智投行’的提出者和坚定践行者。公司拥有‘蜻蜓点金’APP、‘优问’服务平台、‘信谛听’AI智数平台、固收‘八爪鱼’‘三叉戟’平台，机构业务‘机构通’，投行业务‘DCM六扇门’与‘看门人’平台，研究领域‘智研－智数－智问’，以及证券金融‘北极星’系统等一批智能化标杆产品，构成了覆盖前中后台、贯穿多条业务线的数字化产品和服务矩阵；通过国家数据管理能力成熟度(DCMM)量化管理级认证。本报告期内，公司获金融科技类奖项共计55个，获奖数量为历年之最，其中‘投行‘看门人’数智综合业务平台’获中国人民银行2024年度金融科技发展奖一等奖，为证券行业投行业务首个一等奖项目。赋能客户服务、员工成长、管理提升的场景化、数智化科技应用，正在逐步成长为公司下一阶段高质量发展的主要核心竞争力。公司坚定地持续打造一支政治过硬、作风过硬、能力过硬、成绩过硬的党的金融铁军。以‘诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规’为根本遵循，坚持‘由我来办，马上就办，办就办好’的‘三办’作风，大力倡导‘追求卓越、求真务实、勇于创新、团结协作、艰苦奋斗’五种新风。以党的金融铁军为强大支撑，贯彻好中央的路线方针政策、落实好监管的要求，走迈向一流投行的康庄大道；按市场规律办事，统筹金融的功能性和盈利性，走高效率发展之路；强化风控和合规管理，走安全发展之路；坚持稳中求进基本方法论，走又快又好的高质量发展之路。公司新一届领导班子视野前瞻、经验丰富、专业多元、老中青梯度搭配，引领‘十五五’发展迈向新台阶。公司拓宽人才选用渠道，加强雇主品牌建设，有序开展人才引进，不断吸纳和培养专业化、国际化、技术型人才，坚持‘投资于人’，为员工提供多维发展空间和广阔发展平台，同时确保人员规模、素质与发展战略相适应。坚持胸怀国之大者、坚持事业长期主义，造就人才辈出的生动局面，成为公司陪伴广大投资者把握周期、驾驭周期、努力成功穿越周期最强大的企业心智和事业基因。公司是国内证券行业首批六家并表监管试点及首批监管‘白名单’机构之一，公司始终将合规风控置于经营发展的核心位置，坚持‘实质重于形式’原则，构建了行业领先的全面风险管理体系，对各层级子公司，各类表内外、境内外、本外币业务实现有效管控，确保无风险盲区。公司从战略高度统筹发展和安全，持续推动全员树立和贯彻‘防风险有效，促发展有力’的核心理念，坚持‘无制度，不业务’的刚性原则，织密风险防护网。公司持续健全内控体系，定期开展内控审计和专项检查，确保内控机制有效性、适应性，严把资本市场‘入口关’。公司建有较为系统的新业务风险管控体系，有效覆盖新增风险类型、新增业务和新增机构，形成‘同一业务同一客户风险管理’行业优秀案例，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。公司秉持审慎稳健、健康发展的经营思路，致力于实现规模、效益与风险的长期动态平衡，更加注重风险调整后的长期价值。20年来的健康发展铸就了深受市场认可的稳健经营形象，成为公司实现可持续高质量发展的基本保障。公司主要出资人为北京金融控股集团有限公司、中央汇金投资有限责任公司与中国中信金融控股有限公司。强大的国有股东背景奠定了公司‘党的国有金融企业’的根本属性，构建了形成‘权责清晰、流转顺畅、制衡有效、协同高效’的现代公司治理体系的稳健基石。复合型的股东背景赋予了公司独特的资源禀赋，在宏观层面，股东对国家政策的前瞻和深刻把握为公司提供了方向指引，确保公司发展与国家战略同频共振。在业务层面，股东体系内丰富的实体产业生态、综合金融生态与渠道、客户、合作商资源，为公司证券主业提供了丰富的场景。三大主要出资人均为资本实力雄厚、拥有成熟资本运作经验、丰富市场资源和较高社会知名度的大型国有企业，是国家战略的重要执行者和金融改革的重要探索者。强大的国有股东背景将为公司最终成长为一流的投资银行和投资机构提供有效背书和强劲助力。
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