A U G U S T 8,2022第二季度2022年收益报告
2 D I S C L A I M E R重要提示：在继续演示的其余部分之前，您必须阅读以下信息，这些信息仅供您参考。前瞻性陈述本演示文稿包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括对各种事项的预测、估计和假设，例如未来的财务和运营业绩，包括债务资本化和流动性以及基于股份的奖励的公允价值。此外，诸如“估计”、“相信”、“预测”、“预测”、“项目”、“打算”、“应该”等词语以及此类词语的变体和类似表达旨在识别前瞻性陈述。我们实现这些前瞻性陈述的能力基于我们控制范围内外的某些假设、判断和其他因素，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异，包括与 预计财务信息和预测的不确定性，竞争对我们业务的影响；我们吸引和留住客户的能力；全球经济、市场、金融、政治或健康状况或事件；我们依赖第三方贷方提供我们为贷款提供资金所需的现金以及我们以负担得起的方式获得第三方融资的能力；我们的负债水平；我们整合收购业务的能力；法规对我们业务的影响；我们保护专有技术的能力和分析；我们的信息技术系统中断；客户个人数据的不当披露以及我们向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的其他因素。上述因素，以及其他现有风险因素和不时出现的新风险因素，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险和 不确定性，投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对未来实际结果的预测。此外，本公司不承担更新、修改或澄清前瞻性陈述的义务。非GAAP财务指标除了按照美国GAAP编制的财务信息外，我们还提供某些“非GAAP财务指标”，包括：调整后的净收入（持续经营的净收入减去某些非现金和其他调整项目）；调整后的每股收益（调整后的净收入除以稀释的加权平均流通股数）；调整后的税前收入，（所得税前持续经营收入减去某些非现金和其他调整项目）；调整后EBITDA（EBITDA加上或减去某些非现金和其他调整项目）；和应收贷款总额（包括第三方贷方通过CSO计划发放的贷款，这些贷款未包含在我们的合并财务报表中） 声明）。此类措施旨在作为我们绩效的补充措施，GAAP不要求或根据GAAP提供。我们提出这些非GAAP财务指标是因为我们相信，从我们的GAAP结果和随附的对账来看，这些措施为比较我们在不同报告期的业绩提供了有用的信息，因为它们从我们的经营业绩中消除了我们认为不反映我们核心经营业绩的项目的影响。这些非GAAP财务指标不能替代任何GAAP财务指标，使用它们存在限制。尽管公司认为这些非GAAP财务指标可以使对我们经营业绩的评估更加一致，因为它们删除了不反映我们核心业务的项目，但公司行业中的其他公司可能会以不同的方式定义自己的非GAAP财务指标或使用不同的措施。结果，它可能 难以使用任何非GAAP财务指标将其他公司的业绩与我们的业绩进行比较。这些幻灯片中呈现的非GAAP财务指标不应被视为衡量我们业务产生的收入或我们可用于投资于我们业务增长的可支配现金的指标。我们的管理层通过参考GAAP结果并使用这些非GAAP财务指标作为补充措施来弥补这些限制。非GAAP指标与最接近的可比GAAP指标的对账包含在幻灯片11到15中。所有产品名称、标识、品牌、商标和注册商标均为其各自所有者的财产。
3贷款余额1（百万美元）1包括公司自有贷款和公司根据CSO计划担保的贷款。请参阅幻灯片15进行对账。2 Heights财务余额反映了在采购会计的期初收购资产负债表中记录的公允价值调整。Heights Finance被列为美国分部的一部分。3不包括Heights Finance。注：美国2Q22贷款余额包括归类为持有待售但随后于2022年7月8日出售的贷款。$ 344 $ 361 $ 391 $ 427 $ 448 $ 468 $ 201 $ 221 $ 302 $ 459 $ 542 $ 627 $ 218 $ 224 $ 233 $ 237 $ 220 $ 246 $ 471 $ 463 $ 491 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22加拿大直接贷款加拿大POS贷款美国高地融资$ 763 $ 806 $ 1,832 $ 926 $ 1,5942 $ 1,673贷款增长趋势同比$变化同比% Change Sequential $ Change Sequential % Change Canada Direct Lending $ 10730% $ 204% Canada POS Lending $ 406184% $ 8516% U.S.3 $ 2210% $ 2612% Heights Finance2--$ 286% Q2 2022年贷款变化1（百万美元）
4分部贷款损失准备（美元，百万美元）$ 26 $ 33 $ 48 $ 56 $ 64 $ 95 $ 9 $ 9 $ 14 $ 23 $ 22 $ 26 $ 1 $ 3 $ 8 $ 13 $ 9 $ 6 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22美国加拿大直接贷款加拿大POS贷款-$ 14-$ 5-$ 1 $ 8-$ 4 $ 5-$ 2 $ 3 $ 6 $ 11 $ 6 $ 2-$ 17-$ 7 $ 7 $ 15 $ 12 $ 241Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22美国加拿大直接贷款加拿大PO 19美元净影响：贷款损失准备金减去按部门划分的净冲销（美元，百万美元）按部门划分的季度净冲销率%加拿大直接贷款逾期AR % 10% 10% 2% 4% 6% 8% 10% 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 1-30 DPD 31-60 DPD 61 + DPD 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 1-30 DPD 31-60 DPD61 + DPD美国直接贷款逾期AR % 11 1Q22之前呈列的期间不包括单一支付。信贷趋势•相对连续的贷款余额和信贷表现影响贷款损失准备金比较•拖欠率接近COVID之前的水平（CDL 2019年第二季度为8.0%），最近的增长是由于贷款持续增长、新客户 和原创渠道组合和季节性16.2% 17.2% 21.6% 24.4% 14.7% 11.0% 20.6% 23.5% 3.8% 3.5% 3.3% 4.4% 5.5% 5.0% 0.7% 0.7% 0.5% 0.6% 1Q21 2Q21 2Q21 2Q21 2Q22美国NCO利率美国NCO利率（不包括Heights Finance）加拿大直接贷款NCO利率加拿大POS贷款NCO利率
5综合财务业绩回顾所有业务的连续收入增长持续收入（百万美元）调整后EBITDA1（百万美元）调整后每股收益1美元0美元100美元200美元300美元1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22净收入$ 64 $ 50 $ 38 $ 17 $ 54 $ 32 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 $ 0.69 $ 0.40 $ 0.15（$ 0.29）0.15美元（0.28美元）1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 1非GAAP指标与幻灯片11至15中包含的最接近的可比GAAP指标的对账。•综合收入为3.04亿美元，比去年同期增长62% •净收入-同比增长3200万美元，即23%，减少1800万美元，即9%，连续•调整后EBITDA1为3200万美元，调整后每股亏损0.28美元1 •调整后净收入下降2900万美元1，或165%，由于贷款损失动态准备金和更高的利息支出，同比增长• 2Q21贷款损失准备金-由于政府刺激和其他与大流行相关的行为，比NCO少700万美元 减少需求• 2Q22贷款损失准备金-由于信贷正常化和强劲的连续贷款增长，比NCO多2400万美元•利息支出-由于收购Heights Finance的优先票据，同比增长1900万美元或80%，ABL借款以支持贷款增长和利率上升
6财务表现：加拿大直接贷款持续强劲的贷款增长贷款余额（百万美元）$ 344 $ 361 $ 391…$ 448 $ 468 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 $0 $ 10 $ 20 $ 30 $ 40 $ 50 $ 60 $ 70 $ 80 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22收入净收入$ 22 $ 25 $ 24 $ 18 $ 19 $ 15 1Q212Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22收入（百万美元）调整后的税前收入1（百万美元）1非GAAP指标与幻灯片11至15中包含的最接近的可比GAAP指标的合并对账。427美元•应收贷款——由于循环LOC贷款的增长，同比增长30%，环比增长4% •收入——同比增长22%和环比6% •调整后EBITDA-环比下降200万美元，原因是与贷款增长和信贷正常化相关的贷款损失准备金增加• NCO利率从2021年第二季度的3.5%上升至5.0%，但与2022年第一季度的5.5%相比下降了50个基点2022年第二季度亮点$ 26 $ 29 $ 27 $ 21 $ 24 $ 22 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22调整后EBITDA1（百万美元）
7财务表现：加拿大POS贷款持续强劲贷款增长贷款余额（百万美元）$ 0 $ 5 $ 10 $ 15 $ 20 $ 25 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22收入净收入-$ 2-$ 1-$ 6-$ 6-$ 4 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22收入（百万美元）调整后的税前收入1（百万美元）1合并对账非GAAP指标与幻灯片11至15中包含的最接近的可比GAAP指标。459美元•由于大型零售商的增长，应收贷款同比增长183%，环比增长16% •收入-同比增长229%，环比增长15% •调整后EBITDA-净利息环比增长400万美元和商家折扣收入增长• NCO费率连续持平2022年第二季度亮点-$ 1 $ 2-$ 2-$ 9 $ 1 $ 5 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22调整后EBITDA1（百万美元）$ 202 $ 221 $ 302 $ 542 $ 627 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22
8财务业绩：美国直接贷款连续稳健增长美国贷款余额贷款余额1（百万美元）1包括公司自有贷款和公司根据CSO计划担保的贷款。$0 $ 50 $ 100 $ 150 $ 200 $ 250 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22收入净收入$ 21-$ 1-$ 7-$ 17 $ 0-$ 26 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22收入（百万美元）调整后的税前收入（百万美元）2非GAAP指标与幻灯片11至中包含的最接近的可比GAAP指标的合并对账15.708美元•应收贷款-环比增长8% •收入-环比增长4% •调整后EBITDA-由于季节性贷款损失准备金环比下降2500万美元和信用正常化•由于产品组合转变，NCO利率从22年第一季度的14.7%降至11.0% • 2800万美元的利息支出主要包括2022年第二季度优先票据的利息成本47美元58美元35美元20美元12美元39美元19美元12美元4美元30美元2019年第四季度2020年第一季度2020年第三季度2020年第四季度1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22调整后 EBITDA2（百万美元）218美元224美元233美元683美元737美元1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22
9强大的债务资本化和流动性定位良好且成本较低的资金以支持未来增长截至7月31日，2022年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年利率Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 47.50%优先票据7.50%高度SPV 1-MO SOFR + 4.25% First Heritage SPV 1-MO SOFR + 4.25%加拿大SPV 3-MO CDOR + 6.00% Flexiti SPV 3-MO CDOR + 4.40% Flexiti证券化1-MO CDOR+ 3.68% US Revolver 1-MO LIBOR + 5.00% Canada Revolver Royal Bank Prime + 1.95%债务承诺（百万美元1）$ 1,000 $ 425 $ 225 $ 311 $ 389 $ 410 $ 45 $ 8总流动性超过$ 180M1包括不受限制的现金和未提取的循环信贷额度截至2022年7月31日的借款基准水平1。1截至2022年7月31日。
10附录
11历史合并调整后EBITDA对账（百万美元）Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022持续经营净收入（亏损）$ 25.7 $ 104.5 $（42.0）$（28.9）$ 1.3（$ 26.1）拨备（收益）所得税8.43 4.2（13.4）（8.0）1.1（6.9）利息费用19.52 3.5 25.8 28.5 38.34 2.2折旧和摊销5.07.47.37.39.88.7 EBITDA $ 58.7 $ 169.5 $（22.3）$（1.1）$ 50.6 $ 17.9权益法投资的损失（收入）3（0.5）（1.7）1.6（3.0）（1.6）权益法投资的收益-（135.4）----基于股份的补偿7 2.7 3.54.0 3.8 4.14.4重组成本1-5.85.6 1.3 1.1 1.1法律及其他成本2--0.4 1.7 0.11.0收购相关调整5-5.5 4.34.2 0.2 3.2或有对价公允价值变动6--3.8 2.4（0.3）4.0债务清偿损失12--40.2---交易成本43.2 0.17.3 0.2（0.2）其他调整10（0.2）（0.1）（0.1）（0.1）（0.1）（0.5）调整后EBITDA $ 63.8 $ 50.3 $ 37.6 16.5美元54.3美元32.4美元调整后EBITDA利润率32.4% 26.8% 18.0% 7.4% 18.7% 10.6%有关每个加法的说明，请参阅幻灯片14。注意：由于四舍五入，小计可能不会相加。
12历史合并调整后净收入对账（百万美元，每股数据除外）Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022持续经营的净收入（亏损）$ 25.7 $ 104.5 $（42.0）$（28.9）$ 1.3（$ 26.1）权益法投资的亏损（收入）3（0.5））（1.7）1.6（3.0）（1.6）1.3权益法投资收益11-（135.4）----基于股份的薪酬72.7 3.54.0 3.8 4.14.4重组成本1-5.85.6 1.3 1.1 1.1法律及其他成本2--0.4 1.7 0.11.0收购相关调整5-5.5 4.34.2 0.2 3.4或有对价公允价值变动6--3.8 2.4（0.3）4.0债务清偿损失12--42.3---交易成本43.2 0.18.9 0.2（0.2）无形的资产摊销80.8 1.9 1.8 1.8 3.0 3.5调整的累积税收影响9（1.7）30.2（15.4）（4.6）（1.8）（3.8）持续经营业务的调整后净收入（亏损）$ 30.1 $ 17.4 $ 6.4 $（12.3）$ 6.3（$ 11.3）持续经营的净收入（亏损）$ 25.7 $ 104.5 $（40.2）$（28.9）$ 1.3（$ 26.1）稀释加权平均流通股数43.64 3.74 1.24 0.34 1.34 0.4调整后稀释加权平均流通股数1643.6 43.74 2.34 4.4摊薄（亏损）持续经营每股收益$ 0.59 $ 2.39 $（1.02）$（0.72）$ 0.03（$ 0.65）调整对净收入（亏损）的影响来自持续经营的0.10美元（1.99美元）1.17美元0.43美元0.12美元0.37美元来自持续经营的调整后摊薄每股收益0.69美元0.40美元0.15美元（0.29美元）0.15美元（0.28美元）有关每个加回的说明，请参阅幻灯片14。注意：由于四舍五入，小计可能不会相加。
13历史合并调整后税前收入对账（百万美元，每股数据除外）Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022持续经营业务的税前收入（亏损）$ 34.2 $ 138.7 $（55.4）$（36.9）$ 2.4（$ 26.1）权益法投资的亏损（收入）3（0.5）（1.7）1.6（3.0）（1.6）1.3权益法投资收益损失11-（135.4）----基于股份的薪酬72.7 3.54.0 3.8 4.14.4重组成本1-5.85.6 1.3 1.1 1.1法律及其他成本2--0.4 1.7 0.11.0收购相关调整5-5.5 4.34.2 0.2 3.4或有对价公允价值变动6--3.8 2.4（0.3）4.0债务清偿损失12--42.3---交易成本43.2 0.18.9 0.2（0.2）无形的资产摊销80.8 1.9 1.8 1.8 3.0 3.5持续经营业务的调整后税前收入（亏损）$ 40.3 $ 21.4 $ 8.5 $（15.7）$ 9.2（$ 7.6）有关每个加法的说明，请参阅幻灯片14。注意：由于四舍五入，小计可能不会相加。
14 #说明1截至2022年6月30日止三个月和六个月的重组成本来自美国商店关闭和相关成本以及某些遣散费，以消除重复角色。2截至2022年6月30日止三个月和六个月的法律和其他费用主要与与某些法律事务相关的结算费用有关。3报告的金额是我们在Katapult的美国GAAP净收入或亏损中所占的份额，在一个季度的滞后期确认。4截至2022年6月30日止三个月和六个月的交易成本与我们在2021年12月收购Heights Finance、出售遗留的美国直接贷款业务以及收购First Heritage Credit相关，两者均于2022年7月完成，截至2021年6月30日止三个月和六个月的交易成本与2021年3月收购Flexiti相关。5在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，与截至12月27日的收购高地贷款组合相关的收购相关调整， 2021.在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，截至2021年3月10日，与收购的Flexiti贷款组合相关的收购相关调整为30万美元。6就我们收购Flexiti而言，我们记录了与截至2022年6月30日止三个月和六个月的或有对价公允价值相关的380万美元调整。7以股份为基础的奖励的估计公允价值在授予期内以直线法确认为非现金补偿费用。8在确定截至2022年6月30日止三个月和六个月的ANI时的无形资产摊销主要包括与收购Flexiti和Heights Finance相关的可辨认无形资产的摊销。9净收入与调整后净收入表中包含的调整的累积税收影响是使用按国家/地区估计的增量税率计算的。10其他调整主要反映 公司间外币兑换影响。11在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，由于与FinServ的反向合并，对Katapult的投资收益为1.354亿美元。122021年7月30日，我们签订了新的2028年到期的7.50%优先担保票据，该票据于2021年8月12日用于终止2025年到期的8.25%优先担保票据。截至2021年12月31日止年度，在确定调整后EBITDA时债务清偿损失4,020万美元是由于提前赎回了2025年到期的8.25%优先担保票据。在确定调整后的净收入时，截至2021年12月31日止年度还产生了210万美元的利息，这是2021年7月30日至2021年8月12日期间2025年到期的8.25%优先担保票据的利息。这是8.25%的高级有抵押票据和7.50%的高级有抵押票据未偿还的期间。合并调整后的调整说明 EBITDA、合并调整后净收入和合并调整税前收入对账
15历史合并应收贷款总额（百万美元）1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22公司拥有的应收贷款总额$ 731.0 $ 769.3 $ 88 2.4 $ 1,548.3 $ 1,628.6 $ 1,780.8公司担保的应收贷款总额$ 32.4 $ 37.1 $ 43.4 $ 46.3 $ 44.4 $ 51.3应收贷款总额$ 763.4 $ 806.4 $ 925.8 $ 1,594.6 $ 1,673.0 $ 1,832.2注：小计可能不会由于四舍五入的总和。上表总结了公司拥有的应收贷款总额，一种GAAP资产负债表衡量标准，并将其与应收贷款总额进行核对，这是一种非GAAP衡量标准，包括第三方贷方通过CSO计划发放的贷款，不包括在我们的简明合并财务报表中，但我们从中赚取收入并为其向贷方提供担保。
