与Truist Financial Corporation有关的可自动赎回或有证券连结证券将于2026年7月22日到期

（关键术语接在下一页）

（1）花旗集团全球市场控股公司目前预计，在定价日，这些证券的估计价值将至少为每只证券900.00美元，将低于发行价。证券的估值基于CGMI的专有定价模型和我们的内部融资利率。这并不表示CGMI或我们的其他关联公司的实际利润，也不表示CGMI或任何其他人可能愿意在发行后的任何时间从您那里购买证券的价格（如果有的话）。见本定价补充文件中的“证券估值”。

（2）CGMI将就本次发行中出售的每只证券收取最高25.00美元的承销费。上表中的总承销费和发行人所得款项为实际总承销费。有关证券分配的更多信息，请参阅本定价补充文件中的“补充分配计划”。除承销费外，即使证券价值下降，CGMI及其附属公司也可能从与此次发行相关的预期对冲活动中获利。请参阅随附的招股说明书中的“所得款项用途和套期保值”。

（3）上文所示发给发行人的每份证券收益是指发给发行人的任何证券的每份证券收益的最低数额，假定每份证券的承销费为最高数额。如上所述，承销费是可变的。

投资于证券涉及与投资于常规债务证券无关的风险。见从PS-6页开始的“风险因素摘要”。

美国证券交易委员会或任何国家证券委员会均未批准或不批准该证券，或认定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。 

您应阅读本定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，这些文件可通过以下超链接访问：

这些证券不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保，也不是银行的债务或银行的担保。

附加信息

一般。证券条款载于随附的产品补充说明书、招股说明书补充说明书和招股说明书，并由本定价补充说明书予以补充。随附的产品补充说明书、招股说明书补充说明书和招股说明书载有本定价补充说明书中未重复的重要披露内容。例如，随附的产品补充说明载有关于如何确定标的的收盘价值的重要信息，以及在发生市场扰乱事件和与标的相关的其他特定事件时可能对证券条款作出的调整。在决定是否投资该证券之前，请务必阅读随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书以及本定价补充文件。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语在随附的产品补充文件中定义。

收盘价。标的在任何日期的“收盘价”是其标的股票在该日期的收盘价，如随附的产品补充文件中所规定的那样。标的的“基础股份”是其普通股股份。更多信息请参阅随附的产品补充。

假设例子

下面第一节中的例子说明了如何确定是否将支付或有息票（以及是否将支付任何以前未支付的或有息票付款），以及是否将在估值日期（也是可能的自动赎回日期）之后自动要求赎回证券。下面第二节中的例子说明了如何确定证券到期时的付款，假定这些证券在到期前不会自动赎回。这些例子仅用于说明目的，并不显示所有可能的结果，也不是对证券可能支付的任何款项的预测。

以下示例基于以下假设值，并不反映实际的初始标的值、票息障碍值或最终障碍值。有关实际初始标的价值、票息障碍价值和最终障碍价值，请参阅本定价补充文件的封面。我们使用这些假设值，而不是实际值，来简化计算并帮助理解证券的运作方式。不过，你应该明白，证券的实际付款将根据实际的初始标的价值、票息障碍价值和最终障碍价值计算，而不是下面所示的假设值。为便于分析，以下数字已四舍五入。下面的例子假定或有票面利率是按本定价补编封面所示的最低值确定的。实际或有票面利率将在定价日确定。

或有息票付款及在估值日期（亦为潜在自动赎回日期）后自动提前赎回的任何付款的假设例子

以下三个假设例子说明了如何确定是否将支付或有息票，以及在假设估值日期（也是潜在的自动赎回日期）之后是否将自动赎回证券，假设在假设估值日期的标的的收盘价如下所示。

例1：在假设的估值日期# 1，标的的收盘价高于票息障碍值，但低于初始标的值。因此，这些证券的投资者将在相关的或有息票支付日收到或有息票付款，而这些证券将不会自动赎回。

例2：在假设的估值日期# 2，标的的收盘价小于票息障碍值。因此，投资者在相关的或有息票支付日不会收到任何付款，证券也不会自动赎回。

如果证券的投资者在估值日期之后的或有息票支付日的收盘价低于息票障碍值，则该证券的投资者将不会在该估值日期之后的或有息票支付日收到该或有息票。

例3：在假设的估值日期# 3，标的的收盘价大于票息障碍值和初始标的值。因此，这些证券将在相关的或有息票支付日自动赎回，金额相当于1000.00美元的现金加上相关的或有息票支付加上任何以前未支付的或有息票支付。由于没有收到与假设估值日期# 2相关的或有息票付款，证券投资者也将在相关的或有息票支付日收到以前未支付的或有息票付款。

如果假设的估值日期也不是潜在的自动赎回日期，则证券将不会在相关的或有息票支付日自动赎回。

证券到期付款的假设实例

下面三个假设的例子说明了证券到期付款的计算，假定这些证券没有提前自动赎回，而且最终基础价值如下所示。

示例4：最终基础值大于最终屏障值。因此，在到期时，你将收到规定的证券本金加上到期时到期的或有息票付款（假设以前没有未支付的或有息票付款），但你不会参与基础证券的升值。

示例5：最终基础值小于最终屏障值。因此，在到期时，你将收到按以下方式计算的每份证券的付款：

到期付款= 1000.00美元+（1000.00美元×基础收益）

= $1,000.00 + ($1,000.00 × -70.00%)

= $1,000.00 + -$700.00

= $300.00

在这种情况下，由于最终的基础价值小于最终的障碍价值，你将损失你在证券投资的很大一部分。此外，由于最终的基础价值低于息票障碍价值，您将不会收到任何或有息票付款在到期。

示例6：最终标的价值为0.00美元。因此，在到期时，你将收到按以下方式计算的每份证券的付款：

到期付款= 1000.00美元+（1000.00美元×基础收益）

= $1,000.00 + ($1,000.00 × -100.00%)

= $1,000.00 + -$1,000.00

= $0.00

在这种情况下，你将在证券到期时损失全部投资。

标的证券的期末价值可能会低于每个估值日的票息障碍价值，也可能低于最后估值日的最终障碍价值，这样你在证券期限内将不会收到任何或有票息付款（包括任何以前未支付的或有票息付款），并且在到期时将不会收到大大低于证券规定的本金金额的款项，可能也不会收到任何款项。

风险因素摘要

对证券的投资比对传统债务证券的投资风险大得多。这些证券必须承担与投资于我们的常规债务证券（由Citigroup Inc.担保）相关的所有风险，包括我们和花旗集团公司可能违约我们在这些证券下的义务的风险，还必须承担与标的相关的风险。因此，证券只适合能够了解证券的复杂性和风险的投资者。你应咨询你自己的财务、税务和法律顾问，了解投资证券的风险，以及证券是否适合你的具体情况。

以下是对证券投资者的某些关键风险因素的概述。您应该阅读这份摘要，同时阅读随附产品补充文件中从EA-7页开始的“与证券相关的风险因素”一节中对证券投资相关风险的更详细描述。你还应该仔细阅读随附的招股说明书补充文件和随附招股说明书中以引用方式并入的文件中的风险因素，包括Citigroup Inc.最近的10-K表格年度报告和随后的10-Q表格季度报告，这些报告更笼统地描述了与花旗集团公司业务相关的风险。

花旗集团公司将于2023年7月14日发布季度收益，这是在市场推广期内，在这些证券的定价日期之前。

或有息票将在任何给定的或有息票支付日支付（以及是否将支付任何先前未支付的或有息票支付），证券是否将在到期前自动赎回将仅取决于标的在适用的估值日期的收盘价，而不考虑标的在证券期限内其他日期的收盘价。如果证券未在到期前自动赎回，您在到期时收到的收益将完全取决于最终估值日的标的的收盘价，而不是证券期限内的任何其他日期。由于证券的表现取决于标的在有限日期的收盘价值，因此证券对估值日期当日或临近估值日期的标的收盘价值波动特别敏感。你应该明白，标的的收盘价在历史上一直是高度波动的。

由于我们的未偿债务没有活跃的交易工具市场，CGMI根据交易工具的市场价格确定我们的二级市场利率，交易工具的市场价格参考Citigroup Inc.的债务，花旗集团是我们的母公司，也是所有到期证券付款的担保人，但CGMI可自行决定调整。因此，我们的二级市场利率并不是一个由市场决定的衡量我们信誉的指标，而是反映了市场对母公司信誉的看法，并根据酌情决定的因素进行了调整，例如CGMI对在到期前购买证券的偏好。

关于标的，一般利率，到期剩余时间，以及我们和Citigroup Inc.的信誉，反映在我们的二级市场利率中，以及在附带产品补充中的“与证券相关的风险因素——与所有证券相关的风险因素——您的证券在到期前的价值将根据许多不可预测的因素而波动”中描述的其他因素。标的证券期末价值的变动可能不会导致证券价值的可比变动。你应该明白，你的证券在到期前的任何时候的价值都可能大大低于发行价。

因此，对证券的税务处理的重要方面是不确定的，国税局或法院可能不同意下文“美国联邦税务考虑”中所述的对证券的处理。如果IRS成功地主张对证券采取另一种处理办法，证券所有权和处分的税务后果可能会受到重大不利影响。此外，未来的立法、财政部条例或IRS指南可能会对美国联邦政府对证券的税务处理产生不利影响，而且可能具有追溯力。

非美国投资者应注意，对证券负有扣缴责任的人可以扣缴支付给非美国投资者的任何息票，一般按30%的比率扣缴。在我们对证券负有扣缴责任的范围内，我们打算这样扣缴。

您应仔细阅读随附产品补充文件中“美国联邦税务考虑”和“与证券相关的风险因素”以及本定价补充文件中“美国联邦税务考虑”下的讨论。您还应咨询您的税务顾问，了解投资于证券的美国联邦税收后果，以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的税收后果。

有关Truist Financial Corporation的资料

Truist Financial Corporation提供金融服务。该公司提供广泛的服务，包括零售、小型企业和商业银行、资产管理、资本市场、商业房地产、企业和机构银行、保险、抵押贷款、支付以及专门的贷款和财富管理解决方案。Truist Financial Corporation的基础股份是根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）登记的。Truist Financial Corporation根据《交易法》向SEC提供或提交的信息可通过SEC网站http://www.sec.gov查阅SEC文件编号001-10853。此外，有关Truist Financial Corporation的信息可从其他来源获得，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。Truist Financial Corporation的基础股票在纽约证券交易所交易，股票代码为“TFC”。

我们从公开信息中获得了有关Truist Financial Corporation的所有信息，并且没有独立核实有关Truist Financial Corporation的任何信息。本定价补充文件仅涉及证券，不涉及Truist Financial Corporation。我们对Truist Financial Corporation在证券期限内的表现不作任何陈述。

这些证券仅代表花旗集团全球市场控股公司（由Citigroup Inc.担保）的债务。Truist Financial Corporation不以任何方式参与本次发行，也不对证券或证券持有人承担任何义务。

历史信息

2023年7月12日，Truist Financial Corporation的收盘价为33.02美元。

下图显示了Truist Financial Corporation在2013年1月2日至2023年7月12日期间每一天的收盘价。我们在未经独立核实的情况下从Bloomberg L.P.获得了收盘价。如果某些公司交易发生在下文所示的历史期间，包括但不限于分拆或合并，则下文所示的任何此类交易发生之前期间的期末值已由Bloomberg L.P.调整，如同任何此类交易发生在下文所示期间的第一天之前一样。您不应将历史结束值作为未来表现的指示。

Truist Financial Corporation –历史收盘价 2013年1月2日至2023年7月12日

美国联邦税务考虑

您应仔细阅读随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑”和“与证券相关的风险因素”下的讨论，以及本定价补充文件中“风险因素摘要”下的讨论。

由于缺乏任何控制性的法律授权，投资于证券的美国联邦税收后果存在很大的不确定性。关于根据适用法律我们可能对证券有的任何信息报告要求，我们打算（在没有相反的行政决定或司法裁决的情况下）将美国联邦所得税目的的证券视为带有相关息票支付的预付远期合约，根据您的常规税务会计方法，这些息票支付将被视为您在收到或应计时的总收入。我们希望我们的律师将告知我们，根据目前的市场情况，根据现行法律，对证券的这种处理是合理的，但我们不能肯定地得出结论，认为这种处理更有可能得到支持，而且替代处理是可能的。本节所列的信息仍有待我们的律师在证券定价后予以确认。如果我们的律师无法确认该信息，您可能会被要求接受与您的购买有关的对该信息的修改。在这种情况下，如果您拒绝接受对该信息的修改，您购买的证券将被取消。

假设对证券的这种处理方式得到尊重，并受制于随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑”中的讨论，根据现行法律，应产生以下美国联邦所得税后果：

我们不打算要求美国国税局就这些证券的处理作出裁决。对证券的另一种定性可能会对证券所有权和处分的税务后果产生重大不利影响，包括确认收入的时间和性质。此外，美国财政部和美国国税局要求就“预付远期合约”和类似金融工具的联邦所得税处理的各种问题发表评论，并表示这类交易可能是未来法规或其他指导的主题。此外，国会议员已提议对衍生合约的税务处理进行立法修改。在审议这些问题后颁布的任何立法、财务条例或其他指导意见都可能对证券投资的税务后果产生重大不利影响，可能具有追溯效力。你应该咨询你的税务顾问关于证券的可能的替代税务处理和适用法律的潜在变化。

非美国持有者的预扣税。由于这些证券的税务处理的重要方面是不确定的，对这些证券负有扣缴责任的人可以扣缴支付给非美国持有者（如所附产品补充文件中所定义的）的任何息票，一般按30%的税率扣缴。如果我们（或我们的一个附属公司）对证券不承担责任，我们打算不承担责任。要申请免除或减少30%的预扣税，您可能需要遵守证明要求，以证明您不是美国人，并且有资格根据适用的税收协定获得此类豁免或减少。你应该咨询你的税务顾问关于证券的税务处理，包括获得任何预扣金额的退款的可能性和上述证明要求。

正如随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑——对非美国持有者的税收后果”中所讨论的那样，《守则》第871（m）节和根据该节颁布的财政部条例（“第871（m）节”）通常对支付或被视为支付给非美国持有者的股息等价物征收30%的预扣税，这些股息与某些与美国股票（“美国基础股票”）或包括美国基础股票的指数相关的金融工具有关。第871（m）条一般适用于实质上复制一个或多个美国基础股票的经济表现的工具，这些经济表现是根据适用的财政部条例中规定的测试结果确定的。然而，经美国国税局通知修改后，这些规定豁免了2025年1月1日之前发行的“增量”不为1的金融工具。根据这些证券的条款和截至本初步定价补充文件发布之日的市场状况，我们预计这些证券将不会被视为任何美国基础股权的“增量”为1的交易，因此不应根据第871（m）条缴纳预扣税。然而，关于根据第871（m）条处理证券的最终决定将在证券的定价日期作出，并且根据截至该日期的情况，有可能根据第871（m）条对证券征收预扣税。

证券不受第871（m）条约束的认定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这种处理方式。此外，第871（m）条是复杂的，其适用可能取决于你的具体情况，包括你的其他交易。你应就第871（m）条对证券的潜在适用征询你的税务顾问的意见。

我们将不会被要求支付任何额外的金额与扣留的金额。

您应该阅读随附的产品补充文件中题为“美国联邦税收考虑”的部分。

你也应该咨询你的税务顾问关于美国联邦收入和遗产税后果的所有方面的证券投资，以及任何州，地方或非美国税收管辖区的法律产生的任何税收后果。

补充分配计划

CGMI是花旗集团全球市场控股公司的一家附属公司，也是此次发行证券的承销商。CGMI是此次发行的主要承销商，每售出一只证券，将收取最高25.00美元的承销费。如本段所述，实际承销费将等于向选定交易商提供的销售特许权。CGMI将从这笔承销费中向不隶属于CGMI的选定经销商支付

他们出售的每只证券最多可获得25.00美元的可变出售优惠。为免生疑问，如果证券在到期前自动赎回，本定价补充文件中所述的任何费用或销售优惠将不予退还。

有关更多信息，请参阅随附的产品补充文件中的“分销计划；利益冲突”，以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的“分销计划”。

证券的估值

CGMI根据专有定价模型计算了本定价补充文件封面所载证券的估计价值。CGMI的专有定价模型通过估算一套假设的金融工具的价值来生成证券的估计价值，这些金融工具将复制证券的收益，包括固定收益债券（“债券部分”）和一种或多种基于证券经济条款的衍生工具（“衍生部分”）。CGMI使用基于我们的内部资金利率的贴现率计算了债券部分的估计值。CGMI根据专有的衍生品定价模型计算了衍生品部分的估计价值，该模型根据各种投入，包括本定价补充文件中“风险因素摘要——证券到期前的价值将根据许多不可预测的因素而波动”中所述的因素，为构成衍生品部分的工具产生了理论价格，但不包括我们或Citigroup Inc.的信誉。这些投入可能是市场可观察的，也可能是基于CGMI在其酌情判断中所作的假设。

证券的估计价值是证券条款和CGMI专有定价模型输入的函数。截至本初步定价补充文件发布之日，不确定证券在定价日的估计价值是多少，因为证券的某些条款尚未确定，也不确定CGMI专有定价模型的输入值在定价日将是多少。

在证券发行后大约三个月的时间里，CGMI愿意从投资者那里购买证券的价格（如果有的话），以及CGMI或其附属机构编制的任何经纪账户报表（CGMI也可能通过一个或多个金融信息供应商发布这些证券的价值）上所显示的证券价值，将反映价格或价值的临时上调，否则将被确定。这一临时上调是CGMI或其附属公司预期在证券期限内实现的套期保值利润的一部分。在三个月的临时调整期间，这一临时上调数额将直线下降为零。然而，CGMI没有义务在任何时候从投资者手中购买这些证券。请参阅“风险因素摘要——这些证券将不会在任何证券交易所上市，您可能无法在到期前出售它们。”

联系方式

客户可以联系当地的经纪代表。第三方分销商可致电（212）723-7005与花旗结构性投资销售联系。

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