Adtran Holdings投资者介绍2024年8月6日

关于前瞻性陈述的注意事项本投资者演示文稿中包含的非历史事实的陈述，例如与对未来收入的预期有关的陈述；亚川 Holdings降低库存水平的能力；亚川 Holdings的潜在融资机会；以及亚川 Holdings的战略和前景、前景和财务指导，均为1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常也可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“将”、“可能”、“可能”和类似表达等词语来识别。此外，亚川控股公司可能通过其高级管理人员不时就此处描述的事项作出前瞻性公开声明。所有此类预测和其他前瞻性信息仅在本文发布之日起生效，亚川 Holdings不承担公开更新或修改此类前瞻性信息的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律可能要求。所有这些前瞻性陈述必然是估计，反映了管理层基于当前信息的最佳判断。由于多种因素，实际事件或结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。虽然无法识别所有此类因素，但已经并可能在未来导致实际事件或结果与亚川控股的估计存在重大差异的因素包括但不限于：（i）与亚川控股持续减少支出的能力有关的风险和不确定性，以及此类减少对其财务业绩和财务状况的影响；（ii）由于主要和其他服务提供商对新产品需要冗长的销售和审批流程而导致收入波动的风险，以及对亚川控股的客户进行持续更严格的库存管理；（iii）与我们对财务报告的内部控制中持续存在的重大缺陷有关的风险和不确定性；（iv）我们遵守信贷融资中所载契诺的能力；（v）信息系统潜在漏洞和网络攻击带来的风险；（vi）亚川控股公司可能无法有效竞争的风险，包括通过产品改进和开发；以及（vii）亚川控股公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的公开文件中规定的其他风险，包括其截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告、截至2024年3月31日止第一季度的10-Q表格季度报告，以及将在提交给SEC的截至2024年6月30日止季度的10-Q表格中披露的风险。

简介及商业模式1

我们的愿景是实现一个完全连接的世界，在一个安全、高效和可持续的环境中，每个人、每个地方都可以获得交流的力量和自由。

$ 1.15B FY23收入50个关键差异化因素开放、具有供应商中立能力的分类平台广泛的全球设计支持和供应编排能力（供应链）客户= NSP、RSP、ASP、中小企业、企业、部落社区、政府和机构：地方、州、联邦简化定价结构1.000 + 35 +年经验3.300 +全球员工α —端到端解决方案组合全球技术专利谁是Adtran？光纤无处不在时代您值得信赖的合作伙伴“Adtran专注于客户可用性、服务和支持。”Adtran Worldwide Locations HQ = Huntsville，AL首席执行官Tom Stanton

全球存在美洲：加拿大美国（HQ Global）巴西亚太地区：日本中国香港新加坡印度澳大利亚EMEA：德国（HQ Europe）英格兰瑞士波兰芬兰瑞典法国意大利以色列南非沙特阿拉伯

商业模式Adtran是一家具有规模和多样性的全球供应商产品组合差异化客户多样性地理多样性在焦点市场的实力光学核心到客户前提端到端的自动化和洞察力增强的安全性和保证国家SP、区域SP、企业和ICP客户的更平衡组合在每个细分市场的持续增长机会美国和非美国业务的平衡组合焦点区域的强劲增长机会全方位的研发、售前、售后和服务支持焦点区域的增长产品的强劲市场份额

商业模式光芯到客户端城域WDM 5G光平台接入和聚合平台用户平台开放多千兆PON系统、运营商以太网接入、Wi-Fi、路由器、交换机等光纤接入平台，1/10/25/100G以太网聚合、网络授时和同步光接入和传输、数据中心互联、高级可插拔光学、保障和监控、加密和安全AI驱动的编排、管理和优化DCI

商业模式市场趋势大流行加速数字化和容量需求5G、在家工作、人工智能和流媒体推动多千兆光纤接入去全球化和整合影响供应商选择开放、分类、可持续和以云为中心的系统在线会议和电子商务已取代旅行对称带宽从奢侈品变成必需品选择值得信赖的供应商成为战略性封闭，不再需要单一供应商系统

商业模式光纤网络市场预测2023-2028年复合年增长率：3.2% 2023-2028年复合年增长率：2.4% 2023-2028年复合年增长率：3.6%来源：PON OLT + ONT：Dell’Oro 5yr宽带接入和家庭网络报告（2024年7月）城域WDM：Omdia光网络预测（2023年11月）运营商以太网：Omdia服务提供商交换和路由预测（2023年10月）

商业模式显着顺风有望推动长期增长BEAD *高风险供应商更换42.5b美元宽带资金，为700万+服务不足/无服务的家庭提供服务预计约90%将由州一级通过赠款程序分配的光纤资金提供服务32个符合条件的实体已完成初始提案阶段鉴于地缘政治局势，服务提供商提供服务的4年实施时间表从中国供应商的转移正在加快步伐Adtran是欧洲、中东和非洲地区光传输和PON的主要受益者之一，并已赢得多项交易并且有几个项目在漏斗中；鉴于一级整合时间表> 10亿美元的光网络市场机会> 4亿美元的宽带接入和聚合市场机会*，我们预计将在2025年和2026年经历最大的影响宽带公平、接入和部署（BEAD）计划，预计将通过资助所有50个州、华盛顿特区、波多黎各、美属维尔京群岛、关岛、美属萨摩亚和北马里亚纳群岛联邦的规划、基础设施部署和采用计划，提供425亿美元，以扩大高速互联网接入。

商业模式企业社会责任EcoVadis Adtran，Inc. Adtran Networks SE CDP Climate Change 2023 B-A-Adtran，Inc. Adtran Networks SE Environmental Sustainability是产品战略不可分割的一部分，通过基于流程的产品生态设计和基于IntegrityNext供应商入职和筛选ISO认证（ISO 14001 EMS、ISO 50001 EnMS）外部评级社会活动赞助、非营利组织的志愿者时间和捐赠专门的人力资本管理员工驱动的多样性、公平与包容性（DE& I）工作组，以支持多元化和包容性的员工队伍严格遵循国际劳工组织的要求治理综合道德和合规政策，行为准则和流程敬业的人权政策和供应商行为准则敬业的安全– ISO 27001认证的第59个百分位96个百分位电气和电子设备行业和全球平均水平均为C SBTI净零承诺SBTi已将亚川的范围1和2的目标雄心归类为符合1.5° C轨迹

业务更新5

2024年第二季度业务更新重点介绍了2024年第二季度的收入为2.26亿美元，高于指导范围的中点（指导2.15亿美元-2.35亿美元），收入在指导范围内，非GAAP毛利率进一步改善。环比增加37bps，同比增加334bps非美国通用会计准则毛利率扩张营运资本改善，减少3510万美元（-10 %）存货净额环比减少3420万美元营运资本显著减少实现正的非美国通用会计准则营业利润率。非美国通用会计准则营业利润率为0.7%，高于指引中点（指引-3 %-+ 2%）正的非美国通用会计准则营业利润率注：每项非美国通用会计准则财务指标与最具可比性的美国通用会计准则指标的对账包含在本演示文稿的附录中。非美国通用会计准则营业利润率的计算方法为非美国通用会计准则营业利润除以收入。非美国通用会计准则毛利率的计算方法为非美国通用会计准则毛利除以收入。

2024年第二季度业务更新技术更新订户解决方案最新Wi-Fi 6/6E/7平台推动增长机会数十家客户已采用Intellifi，这是我们用于云管理Wi-Fi接入和聚合解决方案的SaaS应用程序，继续在欧洲、中东和非洲的几家大型服务提供商中扩展SDX 6330部署，美国区域服务提供商光网络解决方案对SDX OLT的需求不断增加，对M-Flex800的需求不断增长，重点是将10/100GIg链路聚合为400/800GIg，在确保与传统Adtran宽带客户的分组光纤胜利方面继续取得成功软件平台已有400多家客户采用Mosaic One。增长最高的应用是Intellifi。专业服务可扩展的区域内服务，包括规划、部署和维护

2024年Q2业务更新跨技术、市场和客户群分类多元化良好光组网解决方案用户解决方案接入&聚合解决方案市场客户大区域企业/ICP/OEM国内国际

2024年第二季度按分部、类别和区域分类的业务更新收入2023年第二季度2024年第二季度$ 327.4 $ 226.0服务和支持网络解决方案2024年第一季度2024年第二季度$ 226.2 $ 226.0 Y-o-Y Q-o-Q Q2 2023 Q2 2024 $ 327.4 $ 226.0 Access & Aggregation Subscriber Solutions Optical Network Solutions Q1 2024 Q2 2024 $ 226.2 $ 226.0 Q2 2023 Q2 2024 $ 327.4 $ 226.0 International Domestic Q1 2024 Q2 2024 $ 226.2 $ 226.0 in $ m segments

2024 Q2业务更新财务信息Q2 2023 Q2 2024-31 % Q2 2023 Q2 2024 38.6% 41.9% + 334bps Q2 2023 Q2 2024-24 % Q2 2023 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2023 Q2 2024 Q1 2024 Q2 2024 Q2 2024 0% Q1 2024 Q2 2024 41.6% 41.9% + 37bps Q1 2024 Q2 2024-9 % Q1 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 2024 Q2 20非美国通用会计准则营业利润率的计算方法为非美国通用会计准则营业亏损除以收入。

2024年第二季度业务更新资产负债表和现金流亮点百万美元第一季度24第二季度24贸易应收账款187.6美元186.2美元存货32 2.1美元287.9美元应付账款159.1美元158.6美元净营运资本350.6美元315.5美元产生的经营现金流36.6美元19.9美元非公认会计原则自由现金流* 23.2美元3.9美元现金106.8美元111.2美元23第二季度60第三季度2367第四季度2359第一季度2460第二季度24 DSO DPO营运资金和现金流指标滚动DSO与DPO发展注：每个非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账包含在本演示文稿的附录中。*非美国通用会计准则自由现金流为经营现金流减购买物业、厂房和设备天数

GAAP与非GAAP对账6

下表所列非美国通用会计准则财务指标的使用说明，分别是毛利、毛利率、营业费用、营业亏损、其他（费用）收入、包括非控股权益的净亏损、归属于公司的净亏损、归属于非控股权益的净利润、每股亏损-归属于公司的基本和摊薄，以及经营活动提供（用于）的现金净额（在每种情况下均根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告，与非美国通用会计准则毛利、非美国通用会计准则毛利率、非美国通用会计准则营业费用、非美国通用会计准则营业收入（亏损）的对账，非美国通用会计准则其他开支、非美国通用会计准则净亏损包括非控股权益、非美国通用会计准则归属于公司的净亏损、非美国通用会计准则归属于非控股权益的净利润、非美国通用会计准则每股亏损-基本和稀释，分别归属于公司，非美国通用会计准则自由现金流。此类非公认会计原则措施不包括与收购相关的费用、摊销和调整（包括与业务合并相关的积压、开发技术、客户关系、获得的商品名称的无形摊销和存货公允价值调整的摊销以及与潜在重大交易相关的法律和咨询费用）、基于股票的补偿费用、养老金精算损失的摊销、递延薪酬调整、整合费用、重组费用、商誉减值、这些调整对净亏损和购买物业、厂房和设备的税收影响。管理层在我们正在进行的规划和年度预算编制过程中使用了这些措施。此外，我们认为，这些非公认会计原则计量的列报，与最直接可比的公认会计原则财务计量的列报相结合，有利于对公司持续经营业绩的整体理解。这些非GAAP财务指标不是根据GAAP编制的，也不是GAAP的替代指标，因此不应孤立地考虑或替代我们根据GAAP报告的结果分析。此外，我们对非GAAP衡量标准的计算可能无法与其他公司计算的类似衡量标准进行比较。此外，非美国通用会计准则营业利润率（计算方法为非美国通用会计准则营业亏损除以收入）是一种非美国通用会计准则财务指标。该公司已就非美国通用会计准则营业利润率提供了第三季度指引。这一衡量标准将上述调整的影响从相应的GAAP财务衡量标准中排除。该公司没有提供此类非公认会计原则指导与以公认会计原则为基础提出的指导的对账，因为由于难以在合理范围内预测各种项目的时间和金额，该公司无法不费吹灰之力地预测和量化该期间可能发生的所有调整。特别是，非美国通用会计准则营业利润率不包括公司无法定量预测的某些项目，包括随着我们业务效率计划的实施而将继续演变的持续重组和整合费用。根据这些项目的重要性，它们可能会对公司的GAAP财务业绩产生重大影响。

收入成本、毛利和毛利率调节（1）包括积压的无形摊销、库存公允价值调整、开发的技术、客户关系以及与业务合并相关的获得的商品名称。（2）包括旨在优化与Adtran Networks SE业务合并后的资产和业务流程的重组计划的费用。这些费用包括截至2024年6月30日止六个月的库存减记和其他费用890万美元，这些费用是由于战略转变而产生的，其中包括与业务效率计划相关的某些产品线的停产。重组计划在与Adtran Networks SE的业务合并完成后开始，预计将在2024年底基本完成。此外，作为商业效率计划的一部分，管理层决定关闭位于德国格赖夫斯瓦尔德的一家工厂。这些开支包括截至2024年6月30日止三个月和六个月的重组工资费用分别为230万美元。该设施的关闭预计将于2024年12月31日完成。（3）包括公司因与Adtran Networks SE业务合并而与协同目标相关的一次性整合奖金计划相关的费用。包括为扩大Adtran Networks SE的内部控制和实施DPTLA而产生的费用。

运营费用调节（1）包括与业务合并相关的已开发技术、客户关系和获得的商品名称的390万美元无形摊销，以及与潜在战略交易相关的280万美元法律和咨询费，这两项费用均包含在销售、一般和管理费用中，50万美元包含在简明综合亏损报表的研发费用中。（2）240万美元计入销售、一般和管理费用，90万美元计入简明综合亏损报表的研发费用。（3）350万美元计入销售、一般及行政开支，1130万美元计入简明综合亏损报表的研发开支。包括因格赖夫斯瓦尔德设施关闭而产生的1350万美元工资相关费用和其他费用，其中260万美元包括在销售、一般和行政费用中，1090万美元包括在简明综合损失表的研发费用中。（4）50万美元包含在简明综合亏损报表的销售、一般和管理费用中，主要与公司因与Adtran Networks SE的业务合并而与协同目标相关的一次性整合奖金计划有关。（5）包括在亚川控股公司员工递延补偿计划中持有的股权投资的公允价值的非现金变动，所有这些均包括在简明综合亏损表的销售、一般和管理费用中。（6）包括与业务合并相关的已开发技术、客户关系和获得的商品名称的无形摊销，其中440万美元计入销售、一般和管理费用，50万美元计入简明综合损失表的研发费用。（7）250万美元计入销售、一般及行政开支，100万美元计入简明综合亏损报表的研发开支。（8）180万美元计入销售、一般及行政开支，410万美元计入简明综合亏损报表的研发开支。（9）0.5百万美元计入销售、一般和管理费用，0.02百万美元计入简明综合亏损报表的研发费用，主要与公司因与Adtran Networks SE的业务合并而与协同目标相关的一次性整合奖金计划有关。（10）我们网络解决方案报告部门的商誉非现金减值，这是由于公司市值下降、经济不确定性导致服务商支出谨慎以及客户库存调整持续升高等因素造成的。（11）包括与业务合并有关的已开发技术、客户关系和获得的商品名称的无形摊销，其中390万美元计入销售、一般和管理费用，50万美元计入简明综合损失表的研发费用。（12）270万美元计入销售、一般和管理费用，130万美元计入简明综合亏损报表的研发费用。（13）140万美元计入销售、一般及行政开支，450万美元计入简明综合亏损报表的研发开支。（14）0.6百万美元计入简明综合损失表的销售、一般及行政开支。包括与扩大Adtran Networks SE的内部控制和实施DPLTA相关的费用。（15）包括与企业合并相关的已开发技术、客户关系和获得的商品名称的无形摊销，其中1120万美元计入销售、一般和管理费用，90万美元计入简明综合损失表的研发费用。（16）490万美元计入销售、一般及行政开支，190万美元计入简明综合亏损报表的研发开支。（17）530万美元计入销售、一般及行政开支，1530万美元计入简明综合亏损报表的研发开支。包括因格赖夫斯瓦尔德工厂关闭而产生的1350万美元工资相关费用和其他费用，其中260万美元包含在销售中， 一般和行政以及1090万美元计入简明综合亏损报表的研发费用。（18）100万美元计入销售、一般和管理费用，不到10万美元计入简明综合亏损报表的研发费用，主要与公司因与Adtran Networks SE的业务合并而与协同目标相关的一次性整合奖金计划有关。（19）包括与业务合并有关的已开发技术、客户关系和获得的商品名称的无形摊销，其中800万美元计入销售、一般和管理费用，100万美元计入简明综合损失表的研发费用。（20）510万美元计入销售、一般及行政开支，230万美元计入简明综合亏损报表的研发开支。（21）350万美元计入销售、一般及行政开支，470万美元计入简明综合亏损报表的研发开支。（22）140万美元计入简明综合损失表的销售、一般及行政开支。包括与扩大Adtran Networks SE的内部控制和实施DPLTA相关的费用。

经营亏损调节（1）包括积压的无形摊销、库存公允价值调整、开发的技术、客户关系以及与企业合并相关的获得的商品名称。（2）包括旨在优化与Adtran Networks SE业务合并后的资产和业务流程的重组计划的费用。这些费用包括因与重组计划相关的某些产品线的战略转变而产生的库存减记和其他费用。此外，还包括与关闭格赖夫斯瓦尔德设施有关的费用。（3）包括由于与Adtran Networks SE的业务合并而导致的公司与协同目标相关的一次性整合奖金计划相关的费用。包括为扩大Adtran Networks SE的内部控制和实施DPTLA而产生的费用。（4）包括在亚川控股公司员工递延补偿计划中持有的股权投资的公允价值的非现金变动，所有这些均包括在简明综合亏损表的销售、一般和管理费用中。（5）我们网络解决方案报告部门的商誉非现金减值，这是由于公司市值下降、经济不确定性导致服务商支出谨慎以及客户库存持续调整等因素造成的。

其他费用调节（1）包括在亚川控股公司员工递延薪酬计划中持有的股权投资的公允价值的非现金变动。（2）包括摊销与公司在某些外国的员工养老金计划相关的精算损失。

净亏损和每股亏损对账（1）代表公司对Adtran Networks SE pre-DPLTA的所有权的非控股权益部分以及可赎回的非控股权益赚取的年度经常性补偿以及公司在DPLTA后应计的年度经常性补偿。（2）包括向某些雇员提供的递延薪酬计划中持有的股权投资的公允价值的非现金变动。（3）包括与公司在国外某些国家的员工养老金计划相关的精算损失摊销。

自由现金流对账

附录6

2024年第三季度指引先前展望（2024年第二季度）当前展望（2024年第三季度）收入2.15亿美元– 2.35亿美元2.15亿美元– 2.35亿美元非公认会计准则营业利润率-3 % – + 2%-1 % – + 3%

2024年财经日历2024年第二季度财报电话会议-虚拟8月6日Rosenblatt AI时代-虚拟8月19日杰富瑞半导体、IT硬件和通信技术峰会-芝加哥8月28日第18届年度Needham虚拟安全、网络和通信会议-虚拟11月19日Deutsches EigenKapitalForum-法兰克福11月25日-27日

Adtran股票信息贝莱德4.7% Vanguard Egora William Blair 高盛 Sachs 5.9% 摩根士丹利其他股东年初至今股价发展*股东Structure * * *资料来源：纳斯达克 * *根据WPHG第40条第1节发布。

谢谢你